Санация финансовой организации – банкротство, досудебная санация, экспертный анализ, чистая санация, уровни оказания финансовой поддержки.

банкротство, досудебная санация, экспертный анализ, чистая санация, уровни оказания финансовой поддержки.

Добавлено в закладки: 0

Что такое санация предприятия? Описание и определение понятия.

Санация – система мер, которые направлены на то, чтобы предотвратить ликвидацию предприятия по признакам банкротства. Санацией (или оздоровлением) предприятия, выступающего должником, можно назвать реорганизационную процедуру, направленную на это предприятие. По ходу воплощения ее в жизнь предприятие-должник получает от кредитора финансовую помощь, предоставляемые льготные кредиты и налогообложение. Государство оказывает финансовую поддержку тем предприятиям, которые с учетом наличия определенных возможностей могут в относительно короткие сроки использовать полученные ими средства как можно более эффективно.

Есть ли у предприятия способность восстановить платежеспособность, выясняется и оформляется с помощью плана последующего финансового выздоровления. Он должен включать в себя несколько разделов, в том числе:

  1. Общую характеристику описываемого предприятия.
  2. Короткие сведения о том, как собираются проводить финансовое выздоровление, приводят сумму финансовых средств и срок погашения оказываемой помощи.
  3. Проведенный анализ состояния предприятия в финансовом плане.
  4. Мероприятия, которые помогли бы восстановить платежеспособность.
  5. Перемену руководства указанного предприятия.
  6. Инвентаризацию (чтобы провести продажу лишних запасов товаров, материалов и оборудования).
  7. Оптимизацию дебиторских задолженностей.
  8. Понижение производственных издержек.
  9. Продажу дочерних фирм.
  10. Оптимизацию количества персонала.
  11. Условия рынка и конкуренции.
  12. Деятельность в направлении маркетинга.
  13. Составленный план производства с полным расчетом производственной программы, численности работников, фонда оплаты труда и прочее.
  14. Сформированный финансовый план, который определяет объемы прибыли, текущей стоимости, внутренней нормы рентабельности и сроки окупаемости.

Банкротство

Квалифицированно составленный план финансового оздоровления может быть основой во время принятия важных решений, касающихся оказания помощи. Он оценивает степень эффективности тех бизнес-планов, которые были предоставлены, по целому списку показателей внутренних форм рентабельности и чистой текущей ценовой политики и стоимости. Данные подходы к санации предприятия необходимо применять также оказывая негосударственную финансовую помощь.

В современном российском законодательстве процедура банкротства относится к Гражданскому Кодексу и юрисдикции арбитражных судов в частях, где приводится описание процедур банкротства, и также одновременно к Уголовному кодексу, если имело место выявление нарушений во время рассмотрения дела в арбитражных судах.

Уголовное законодательство предусмотрело формы наказания за неправомерное действие при несостоятельности, преднамеренный и фиктивный вид банкротства. Этим преследуют цели защищать установленный порядок для проведения процедуры несостоятельности, являющийся необходимым условием для оздоровления экономики и стабилизации функционирования отношений предпринимателей.

Непреднамеренными действиями при несостоятельности могут считаться:

  1. Попытка сокрыть имущество или имущественные обязательства, передачу имущества в иное владение, сокрыть, уничтожить или сфальсифицировать учетные документы, которые отражают экономическую деятельность, в том случае, когда эти действия совершал руководитель или собственник предприятия-должника.
  2. Попытка произвести неправомерное удовлетворение списка имущественных требований некоторых из кредиторов, что привело бы к ущербу других.

Преднамеренное банкротство – это процесс преднамеренного создания или увеличения неплатежеспособности компании, которое обусловлено изначально некомпетентным ведением работ.

Фиктивным банкротством является заведомо ложное объявление о банкротстве с намерением получить от кредиторов льготы в виде рассрочки или отсрочки платежей, скидок с размера долга или ликвидации предприятия.

Получается, что банкротство предприятий – это постоянный спутник рыночного типа экономики. Все мероприятия, описанные выше, изначально имеют направленность не в сторону предотвращения кончины деятельности предприятия, избежать которой может быть невозможным поскольку на то могут быть объективные причины, а в сторону качественного преобразования его производственной и хозяйственной деятельности.

Современные условия соответствуют международной практике и мнению большинства как зарубежных, так и отечественных специалистов, что под санацией стоит подразумевать комплекс, в который входят последовательные, взаимосвязанные мероприятия финансового, экономического, организационного, правового, производственного, технического и социального характеров, которые направлены на то, чтобы преодолеть кризис, произошедший на предприятиях и возобновить или достичь их прибыльности и конкурентоспособности на долгий период.

Досудебная санация

Стоит обратить внимание на то, что в переходной период к рыночному типу экономики законодательство устанавливало положения о банкротстве, которые были слишком строгими. Этого делать ни в коем случае не стоит, поскольку в противном случае экономику ждет огромная волна банкротств. При этом предоставлять такие же условия тем предприятиям, что уже были приватизированы совсем не целесообразно, потому что в случае, когда частные предприниматели не будут ограничены законодательством о признании несостоятельным, под удар может попасть финансовая дисциплина, что понизит уровень доверия населения к предприятиям с частными лицами и замедлит их развитие.

Российское законодательство предусматривает санацию предприятия-должника, которая может осуществляться в виде досудебного санирования, как один из пунктов в списке мероприятий, задача которых состоит в восстановлении платежеспособности должника и регулировании отношений со всеми кредиторами до того, как возбудить дело в арбитражном суде, одновременно с применением мер периода наблюдений и внешнего управления, несмотря на то, что порядок подачи ходатайства о проведении процесса санирования необходимо подавать в арбитражный суд. Как правило такие ходатайства удовлетворяются при наличии реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия.

Досудебную санацию могут проводить собственники предприятия, являющегося должником, кредиторами и инвесторами, которые заинтересованы в производстве, и осуществляется с помощью оказания финансовой поддержки компании-должника.

По ходу проведения досудебного санирования производится полное погашение требования по обязательствам и обязательных платежей. С этой целью должнику предоставляют финансовую помощь. Естественно, в процессе санирования должник берет на себя ряд обязательств, в частности, финансовых.

Если санирование происходит за средства, взятые из федерального бюджета или государственного внебюджетного фонда, бюджета одного из субъектов Российской Федерации, местного бюджета или соответствующего внебюджетного фонда, условия его досудебного проведения будут устанавливать и регулировать в течении текущего года Федеральный закон о федеральном бюджете и федеральные законы о бюджете государственного внебюджетного фонда или с помощью органов, представляющих государственную власть субъектов Российской Федерации или органами локального самоуправления в согласии с действующим законодательством.

Во многих странах законом запрещено оказывать помощь тем, кто является постоянным должником через финансирование, поскольку они усматривают в этом противодействие принципу содействия конкуренции и формирования одинаковых условий для нескольких предприятий. Однако, принимая во внимание российский опыт, и помня об огромном количестве градообразующих и оборонных предприятий стоит признать, что на определенном этапе развития предприятия подобного рода поддержка является необходимостью, а не прихотью, учитывая развитие экономической системы страны. Единственное условие – подобные происшествия не должны оставаться в качестве регулярной нормы, но быть исключением из правил, применяясь только в тех случаях, когда при объективном рассмотрении видно, что другого выхода из ситуации, которая сложилась, нет.

Экспертный анализ

Для того, чтобы принять окончательное решение про проведение досудебного санирования необходимо досконально проверить финансовое состояние должника. Это происходит для того, чтобы прийти к экономически правильным выводам о возможностях восстановления в течении некоторого срока платежеспособности предприятия без возбуждения дела о банкротстве с обращением в арбитражный суд.

Экспертный анализ проводит группа представителей независимых аудиторских или консалтинговых фирм. Подзаконные акты и инструктивно-методические материалы регулируют коэффициенты текущих ликвидностей, обеспечения оборотного актива с помощью собственных средств, восстановления способности оплачивать платежи.

Как показывает практика, показатели, которые были приняты как критерии, не могут в полной мере отобразить настоящее финансовое состояние компании, потому что находятся в зависимости от того, к какой отрасли принадлежит предприятие. Опыт осуществления подобной практики свидетельствует о том, что нормативные значения некоторых показателей можно определить глядя на отраслевую принадлежность компании-должника. Эти данные используют в целях проанализировать ситуацию, а не принять решение по поводу проведения санации.

Как правило, санацию проводят исходя из возможностей одного из приведенных внешних источников:

  • Слияние компании с другим, более мощным предприятием.
  • Выпуск новых ценных бумаг, чтобы мобилизировать денежный капитал.
  • Увеличение банковского кредита и получение субсидий.
  • Уменьшение выплаты по облигации и отсрочка ее погашения.
  • Полная или частичная покупка государством акций, которые принадлежат предприятию.

Финансовую санацию помимо этого можно также осуществлять через привлечение денежных средств владельцев компании, наибольших кредиторов или персонала, работающего на предприятии.

Чистая санация

При чтении научной литературы по изучению темы финансового оздоровления компаний часто можно встретить понятие чистой санации. Санация считается чистой в том случае, если компания способна покрыть убытки исходя из внутренних резервных страховых фондов.

Применение чистой санации не только значительно понижает риск обанкротиться, но и в серьезной мере снижает потребность в том, чтобы привлекать капитал из внешних ресурсов. Если децентрализованной финансовой поддержки для проведения санации компании не хватает, могут принять решение об оказании государственной поддержки предприятию. Если деятельность предприятия убыточна, но государство признает продукцию этой компании общественно необходимой, оно предоставляет предприятию дотацию или другой вид финансовой поддержки.

Если исполнительная власть принимает решение об оказании финансовой поддержки какому-либо конкретному предприятию, ей необходимо исходить из принципа выбора тех производственных структур, которые являются жизнеспособными и которые в состоянии использовать помощь с максимально большой отдачей и гарантией увеличения количества производства и продаж продукции, приносящей доход. Это решение может быть принято исходя из соответствия нескольким критериям:

  • Внедрения более новых, экономично и экологично выгодных технологий.
  • Экспорт продукции, способной создать конкуренцию, или его прирост.
  • Замена импортирования материала, запчасти, сырья и т.п.
  • Ликвидирование проблемы энергообеспечения народного хозяйства.
  • Сохранение исследований и разработок, являющихся приоритетными для экономической системы страны.
  • Сбыт продукции компании на внешние и внутренние рынки.
  • Наличие высокого уровня менеджмента в компании.

Централизованную санационную поддержку можно оказывать через прямое бюджетное финансирование и непрямые формы, создавая благоприятные условия.

Прямое бюджетное финансирование санаций компании могут осуществить исходя из принципов возвратности (с использованием бюджетных ссуд) и невозвратности (субсидий, дотаций, полного или частичного выкупа государством акций той компании, которая находится на грани банкротства.

Существует предложение, согласно которому в государственном бюджете необходимо сформировать специальный фонд для финансирования санаций и реструктуризаций, проводимых для государственных предприятий. Но в то же самое время большая часть западных исследователей однозначно заявили, что прямое финансирование государством не только стимулирует дефицит бюджета, но и является причиной некоторых негативных эффектов на макро- и микроуровне экономической системы. Помимо этого стоит отметить, что многие экономически развитые страны уже полностью или почти полностью отказались от этого вида финансирования предприятий.

Уровни оказания финансовой поддержки

При установленном порядке для предоставления финансовой поддержки путем кредитования распределение ресурсов происходит на двух возможных уровнях, которые называются централизованный и децентрализованный.

Централизованный уровень финансовых отношений – это такой уровень, который отображает финансовые отношения между государством, которое представляет Центральный банк Российской Федерации и коммерческими банками, с целью получения вторыми исходя из проведенного конкурса централизованного кредитного ресурса для того, чтобы в дальнейшем предоставить эти ресурсы для производственных структур, нуждающихся в кредитной поддержке.

Децентрализованный уровень – это вид отношений между коммерческим банком и предприятием, которое имеет право на то, чтобы получить кредитную поддержку, в согласии с понятиями по предоставлению финансов с целью кредитования санирования и реструктуризации. Вышеупомянутые виды отношения основываются на общих принятых принципах проведения кредитования. А значит приходим к выводу: прямых финансовых отношений между государством и компанией нет, так что целесообразно рассмотреть вопрос о том, чтобы предоставить конкретную финансовую поддержку конкретному субъекту хозяйствования на уровне санирования органами самоуправления. Это должно входить в область компетенции соответствующего банка, потому что именно он берет на себя полную ответственность перед государственными органами за целевые использования тех кредитных ресурсов, которые были предоставлены, и за порядок их своевременного погашения.

Правда механизм, который был рассмотрен совсем себя не оправдал. Проблема его применения связана с тем, что процентные ставки по использованию такого кредита очень высокие (некоторые компании, которым нужна была помощь подобного рода сами отказались от нее), а также с тем, что у многих из субъектов хозяйствования не было достаточного кредитного обеспечения, что является причиной отказа банков в предоставлении этим предприятиям и компаниям финансовой помощи.

Один из способов оказания государством финансовой помощи предприятиям – это санация в виде выкупа (полностью или частично) государством акций предприятий-должников. Выступая санатором, государство руководствуется в первую очередь тем, насколько эффективно и целесообразно поддерживать эти компании. В том случае, если государство решит принять участие в капитале, его нельзя рассматривать в качестве обычного акционера, потому что прибыль по монополии, как и прибыль вообще, никогда не стоит на первом месте в списке задач действий задач государства. Наиважнейшей целью государства в данном случае является желание содействовать восстановлению ликвидности и гарантия по жизнеспособности предприятия. Самая большая часть государственных секторов таких стран, как Германия, США, Швеция и многие другие были сформированы именно благодаря бывшим частным предприятиям, которые в свое время остались на грани банкротства. Как уже было отмечено, одним из самых главных причин частичного доступа предприятий, которые оказались на грани банкротства к тем ресурсам, которые полагаются им по кредиту, является недоступность для предприятия кредитных обеспечений.

Возможность выйти на финансовые рынки в таких случаях может быть только через получение санационных дотаций в виде государственной гарантии или поручительства (что является обязательством государства по осуществлению погашения долга данной компании, если оно окажется несостоятельным для выполнения условий своих кредитных договоров).

От экономической политики государства зависит то, можно ли будет использовать санационную поддержку фискального характера (как то списание или реструктуризация налогового обязательства, налогового кредитования, предоставления целевой налоговой льготы компании, которая непосредственно подлежит санации) или фискальных уступок в адрес основных кредиторов таких предприятий, чтобы активизировать их участие в процессе санирования. При этом крайне важно строго контролировать систему санкций, когда нарушаются сроки погашения реструктуризированных задолженностей.

Использование любого из вышеупомянутых методов государственного санирования или реструктуризаций зависит от того, каковы конкретные характеристики предприятия или компании, его значения в регионе и народном хозяйстве.

Мы обсудили, что такое санация предприятия: банкротство, досудебная санация, экспертный анализ, чистая санация, уровни оказания финансовой поддержки. Оставляйте свои комментарии и дополнения к материалу.

biznes-prost.ru

Санация предприятия - Основы финансового менеджмента Библиотека русских учебников

Антикризисное управление призвано финансово оздоровить многочисленные предприятия, функционирующие в состоянии хронической неплатежеспособности. Все больше экономистов склоняются к мнению, что антикризисное управление я - это совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур применительно к конкретному предприятия. Оно способствует смягчению кризиса, создает предпосылки функционирования предприятия в режиме вы ления, способно вывести его из кризисного состояния с минимальными потерями. Одним из основных механизмов антикризисного управления является санацииція.

Согласно. Закону Украины"О банкротстве"от 1992 г., который утратил силу, под санацией понимают удовлетворение требований кредиторов и выполнение обязательств перед бюджетом и другими государственными целевыми и фондами, в т ч кредитором, который добровольно берет на себя удовлетворения указанных требований и выполнение соответствующих обязательств. При таком подходе санация по своей правовой основой является только институтом переведен ния долга, а потому не предусматривает восстановление нормального функционирования предприятия в долгосрочном периодковому періоді.

Закон"О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом"от 1999 различает понятия"санация"и"досудебная санация"В нем санацию рассматривают как систему мер, предусмотренных х процедурой проведения дела о банкротстве с целью предотвращения ликвидации должника и направленных на оздоровление его финансового состояния, а также на удовлетворение в полном объеме или частично требований кредиторов путем кредитования, реструктуризации долгов и капитала и (или) изменения организационной и производственной структуры должника. Досудебная санация, за этим подходом, - это система мероприятий по восстанов ния платежеспособности должника, осуществляемых собственником должника, инвестором, с целью предотвращения его ликвидации с помощью реорганизационных, организационно-хозяйственных, управленческих, инвестиционных х, технических, финансово-экономических, правовых мероприятий в рамках действующего законодательства до возбуждения дела о банкротств порушення справи про банкрутство.

Национальный банк Украины предлагает следующее толкование: режим финансовой санации - это система не принудительных и принудительных мер, направленных на увеличение объемов капитала к необходимому уровню на протяжении выовню на протяжении вы изначеного периода с целью восстановления ликвидности и платежеспособности, устранение нарушений, которые привели коммерческий банк к убыточной деятельности или затруднительного финансового состояния, а также последствий этих нарушением.

По. Закону Украины"О страховании"принудительная санация страховой компании предусматривает: проведение комплексной проверки финансово-хозяйственной деятельности страховщика, в т ч обязательной аудиторской пе еревиркы, установление запрета на свободное пользование имуществом страхователя и принятие страховых обязательств без разрешения. Комитета по делам надзора за страховой деятельностью, установление обязательного д ля выполнения графика осуществления расчетов со страхователями, принятие решения о ликвидации или реорганизации страховщикю страховика.

Зарубежные экономисты (Н. Здравомыслов,. Б. Бекенферде,. М. Гелинг) предлагают определять санацию как совокупность всех возможных мероприятий, которые способны финансово оздоровить предприятие

. Финансовая санация (лат-оздоровление) - система финансово-экономических мероприятий, направленных на мобилизацию потенциала предприятия с целью восстановления его платежеспособности, прибыльности и конкурентоспособности в д долгосрочной перспективі.

Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков и устранения причин их возникновения, восстановление ликвидности и платежеспособности предприятия, сокращение всех видов задолженности, повы сти использования имеющегося основного оборотного капитала и финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственного характера. Обычно этот процесс охватывает такие функциональные блок и: разработка санационной концепции и плана санации, проведение санационного аудита; менеджмент санации. Целостный взгляд на этапы разработки санационной концепции отдельного предприятия представляет классы ческая модель санации, широко используется для разработки механизма финансового оздоровления субъектов хозяйствования в условиях рынкаку.

Проведение санационного аудита является одним из важнейших шагов в процессе финансовой санации, что позволяет определить санационной возможности предприятия, на основе чего и принимают решение о доцильнис во проведения финансового оздоровления субъектов хозяйствования.

Существует несколько подходов к определению сущности санационной возможности предприятия, однако основным является предложенный. О. Терещенко. По его словам, санационная способность - это наличие у предприятия, щ что находится в финансовом кризисе, финансовых, организационно-технических и правовых возможностей, которые определяют способность к успешному проведению его финансового оздоровления. С этой категорией нерозрив но связано понятие"потенциал предприятия", охватывающий объектные и субъектные составляющие, взаимодействие и степень использования которых определяют уровень его санационной способности. Поэтому во санационным спо можнисть следует понимать совокупность имеющихся и скрытых, внешних и внутренних возможностей и резервов предприятия для преодоления финансового кризиса (самовосстановлениямовідновлення).

Целесообразно использование наряду с понятием"санационная способность предприятия"категории"санационный потенциал"В его состав вместе с основными элементами включают и управленческую составляющую, ведь с именно наличие эффективной системы менеджмента, в частности финансового, повышает вероятность успешной реализации санационных мероприятий на предприятияхходів на підприємстві.

К общим критериям санационной возможности относят наличие у предприятия эффективной санационной концепции и потенциала для будущей успешной деятельности:

1) устойчивых позиций на рынке и реальных возможностей увеличения объемов реализации;

2) конкурентных преимуществ;

3) производственной, инновационной, кадровой и других составляющих потенциала

Экономическими критериями санационной способности предприятия является его способность к обеспечению ликвидности, восстановлению прибыльности и получения конкурентных преимуществ санационный состоятельным предприятие в будет, когда продисконтированные ожидаемая стоимость будущих активов (при условии успешной санации) будет больше стоимости его ликвидационной массы перед проведением санацииї.

Мероприятия по финансовому оздоровлению осуществляется за счет внешних и внутренних источников. Мобилизация внутренних резервов стабилизации предприятия заключается в увеличении объемов входящих денежных потоков а или сокращение выходныхх.

Входные денежные потоки классифицируют следующим образом:

- выручка от реализации основной продукции;

- поступления в виде других операционных доходов;

- доходы от инвестиционной деятельности;

- средства, привлеченные в результате эмиссии корпоративных прав;

- средства, привлеченные на условиях займа;

- государственные дотации и субсидии

К внешним источникам санации относятся:

- взносы по увеличению уставного фонда;

- предоставление займов;

- целевые взносы на безвозвратной основе

При реализации санационных мероприятий ориентируются прежде всего на внутренние источники, поскольку их использование помогает преодолеть внутренние причины финансового кризиса, получить финансовые ресурсы в коротки ый период, способствует росту доверия к санованого предприятия со стороны кредиторе.

Несмотря на распространенность процедуры санации в странах с рыночной экономикой, в Украине она практически не используется из следующих основных причин:

- отсутствие квалифицированных кадров в сфере разработки и реализации санационных мероприятий и санационного аудита;

- отождествление определения санационной возможности с анализом показателей финансового состояния предприятия без учета других составляющих потенциала предприятия;

- разнонаправленность интересов субъектов санации и руководителей предприятий;

- возможность искусственного затягивания процедуры санации, что приводит к банкротству предприятия

Процесс реорганизации санированных предприятий требует предварительного разработку проекта санации. Его обычно разрабатывают санатор (представитель должника) и независимый аудитор. В этом проекте отражают:

- экономическое и финансовое положение предприятия-должника на начало санации;

- основные причины, обусловившие критическое финансовое положение предприятия;

- критерии, обеспечивающие успех проведения санации в предложенной форме

Основанием для выбора той или иной формы санации является расчет ее эффективности, определенной путем сопоставления результатов и затрат на осуществление санации в предложенной форме. Результаты санации можно оценить по размеру дополнительной прибыли (разницей между его суммой до и после проведения санации). Расходы на осуществление санации определяют путем разработки специального сметы расходов, их можно ро зглядаты как инвестиции санатора в экономику предприятийва.

В процессе санации предприятие-банкрот может слиться с сенаторами, быть приватизированным т.д.. Если кредиторы согласны с условиями санации, дело о банкротстве прекращают. Срок действия внешнего управления и процедуры санации не должен превышать 18 месяцев. Однако по санации в течение 12 месяцев должны быть возвращены 40% от общей суммы требований кредиторов. Это возлагает особую ответственность на финансовых ного менеджера и определяет порядок привлечения финансовых ресурсов для удовлетворения требований кредитореорів.

На любом этапе производства по делу можно заключать мировое соглашение о несостоятельности предприятия, ее должен утвердить хозяйственный суд. Результатом сделки является удовлетворение требований кредиторов в установлении процента от суммы долга, который будет расти в зависимости от срока уплаты и договора сторин.

uchebnikirus.com

Финансовое оздоровление предприятия

Финансовое оздоровление предприятия зачастую предваряет процесс банкротства, который направлен на возобновление платежеспособности юридических лиц, а также погашение задолженности согласно установленному графику. В этой статье подробнее разберем понятие оздоровления, его особенности, виды и этапы.

Практика финансового оздоровления предприятий

К сожалению, на практике санация предприятий практически не применяется. Процесс оздоровления фирмы происходит за счет средств, предоставляемых акционерами, учредителями и заинтересованными третьими лицами (чаще это инвесторы). Важную роль здесь играет определение суда, так как именно с этого начинается процедура по оздоровлению. Максимальный срок, отводимый на проведение санации компании – два года. Цель сего мероприятия, как уже говорилось ранее, одна – восстановить платежеспособность предприятия и наладить регулярность выплат по имеющимся задолженностям.

Подать ходатайство на запуск процедуры по оздоровлению могут:

  • Учрeдители.
  • Орган, упoлномоченный собственниками имущества должника.
  • Третьи лица.

Вместе с прошением ходатайствующий должен предоставить план мерoприятий по финансовому оздoровлению организации и протокол собрания учредителей.

Для вынесения арбитрaжным судом решения о прoведении финансового оздоровления, достаточно всего одного основания – решения собрания кредитoров. При этом срок санации не может превышать двух лет.

Срок санации не может превышать двух лет.

Порядок проведения санации при банкротстве регулируется ст. 80 № 127-ФЗ. Программа по финансовому оздоровлению предприятия разрабатывается учредителями, а утверждается собранием кредиторов (ст. 84 №127-ФЗ). Срок введения санации не регламентирован на законодательном уровне, однако должник должен приступить к погашению имеющихся долгов с даты утверждения судом предоставленного графика.

Процедура может быть завершена раньше установленных сроков. Досрочное прекращение финансового оздоровления регулируется ст. 87 № 127-ФЗ.

Как санируют предприятие

Сама санация может внедряться в трех случаях:

  • До того, как кредиторы возбудят дело о банкротстве, компания решает прибегнуть к сторонней помощи путем внешнего финансирования.
  • Когда сама компания обращается в суд с ходатайством о банкротстве, параллельно предлагая условия по собственному финансовому оздоровлению (чаще это свойственно государственным структурам).
  • Когда решение выносится арбитражным судом на основании поступивших ходатайств от кредиторов.

Два последних варианта предусматривают ведение дел в процессе производства дела о банкротстве. Предпочтительнее придерживаться первого варианта. Тогда имеются шансы выйти из тяжелого положения, согласовывая действия со своими потребностями. Эффективность мер в этом случае выше, нежели когда инициаторами санации являются кредиторы.

Перечисляя этапы в период управления компанией с целью оздоровления, можно выделить следующие.

Целесообразность санации

На этом этапе проводится анализ внутреннего финансового состояния компании, после чего выносится решение о целесообразности проведения оздоровительных мер. Определение целесообразности происходит путем убеждения в том, что предпринятые меры и задействование финансов не усугубят текущее положение дел. Иногда лучшим вариантом становятся инструменты по привлечению инвесторов, что дает скорые и удовлетворительные результаты.

Иногда лучшим вариантом становятся инструменты по привлечению инвесторов.

Обоснование концепций

На этом этапе оговариваются и фиксируются приемлемые виды и формы санации. Как правило, выбор падает на оборонительную или наступательную концепцию. Оборонительная подразумевает сокращение объема инвестиций со стороны предприятия с целью балансировки денежного потока. На этом этапе могут закрываться подразделения и филиалы, извлекаться инвестиции из активов. Наступательная стратегия включает в себя диверсификацию инвестиций компании.

Определение направлений

После того как произведена оценка сложности и запущенности состояния компании, определяются пути и методы разрешения текущего положения. Выделяют два направления, среди которых:

  1. Действия, направленные на долговое рефинансирование. Подразумевается помощь для предприятия с целью вывести его из статуса неплатежеспособного. Однако новый статус никак не снимает потребности компании в действиях санации.
  2. Направление на реструктуризацию. Применяется в очень тяжелых случаях, когда проводится масштабная реорганизация производства хозяйственной деятельности.

Определение с формой санации

На этом этапе определяется конкретный механизм действия, который будет применяться на всем пути оздоровления компании. Санация при выборе долгового рефинансирования может включать в себя один или несколько видов мер, куда могут входить:

  • Выпуск ценных бумаг.
  • Реструктуризация краткосрочного долга в долгосрочный.
  • Отсрочка по долговым обязательствам.
  • Списание кредиторами части долгов.
  • Перевод долга на другое юрлицо.
  • Получение банковских гарантий.
  • Финансовые дотации, в том числе государственные.

Оздоровление путем применения реструктуризации подразумевает:

  • Процессы слияния компании-банкрота с более устойчивыми в финансовом плане предприятиями.
  • Сдача в аренду свободных площадей.
  • Приватизация.
  • Поглощение (особенно часто пример такой санации можно встретить среди крупных организаций).

Выбор санатора

При рефинансировании долгов санатором может выступить: собственник(и) предприятия, кредиторы или же банк, который обслуживает компанию.

При санации в форме реструктуризации главными санаторами могут быть компании-кредиторы, трудовой коллектив санируемой фирмы, сторонние хозяйственные субъекты (юридические лица) и собственники фирмы.

Разработка и подготовка бизнес-плана

Все, что продумывалось на предыдущих этапах, должно быть четко изложено на бумаге в виде бизнес-плана. Разработка такого документа, как правило, ложится на плечи санатора или же аудиторской компании. В нем нужно провести все расчеты и шаги, которые доказывают потенциальную эффективность предпринимаемых мер.

Должен быть написан бизнес-план, в котором детально прописаны проведенные расчеты и указаны шаги оздоровления компании.

Далее наступает завершающий этап – утверждение бизнес-плана. Это действие производится всеми заинтересованными лицами. При получении одобрения и подписании соответствующих бумаг меры вступают в действие. Далее подключается мониторинг с целью контроля за исполнением установленного плана. Санация считается исполненной сразу после установления факта налаженной хозяйственной структуры. В этом случае наступает окончание всех восстановительных мероприятий по оздоровлению.

Ведение финансово-оздоровительных мероприятий, минуя решение арбитражного суда, имеет свои положительные стороны: сроки устанавливаются по договоренности и согласно реальному плану, инструменты возрождения предприятия подбираются с учетом всех интересов, есть возможность внести коррективы в план по предварительному согласию с кредиторами.

Санация предприятия – это грамотный стратегический ход, который позволяет и сохранить компанию, находящуюся на грани банкротства, и вывести ее из тяжелого положения. Однако план мероприятий по оздоровлению нужно продумывать максимально точно, с учетом форс-мажоров, чтобы в попытке сделать «как лучше» не получилось «как всегда».

zhazhda.biz

Санация организации и ее характеристика

Учреждение  образования

«Гомельский государственный  университет

имени Франциска Скорины» 

Заочный факультет 

Кафедра экономики и управления  
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по  курсу «Антикризисное управление» 
 
 

             Тема: «Санация организации и ее характеристика» 
 
 
 

                                                                                         Вариант № 13 
 
 

Выполнила

студентка группы ГУ-61 

Чача  Оксана Дмитриевна 
 

Домашний  адрес: 247095,

Гомельская  область,

г.п. Лоев,

ул. Синякова, 44/7 
 
 
 
 
 
 

Гомель 2011

     Содержание 

    1 Санация:  понятие, цели, задачи, принципы…………………………… 3
    2 Виды  санации и их характеристика…………………………................. 9
    3 Задача…………………………………………………………………….. 14
    Список  использованных источников……………………………………. 16
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
  1. Санация: понятие, цели, задачи, принципы
 

     В современных условиях рыночной экономики, когда многие организации сталкиваются с проблемой неплатежеспособности, особенной значимостью обладают меры по их финансовому оздоровлению. Меры этой программы направлены на выработку условий проведения реструктуризации долгов кредиторами, что приведет к  улучшению общего состояния деятельности предприятий и экономики в  целом. В системе стабилизационных мер, направленных на вывод предприятия из кризисного финансового состояния, важная роль отводится его санации. Лишь в таком случае можно будет восстановить платежеспособность и прибыльность основной массы налогоплательщиков, а значит, оздоровить государственную финансовую систему.

     Термин "санация" происходит от латинского "sanare" – оздоровление. Представляет собой систему мероприятий, осуществляемых для предотвращения банкротства промышленных, торговых, банковских монополий, определяя, что санация может производиться путем слияния предприятия, которое переживает кризис, с более мощной компанией; путем выпуска новых акций или облигаций для мобилизации денежного капитала; путем увеличения банковских кредитов и предоставлением субсидий; превращением краткосрочной задолженности в долгосрочную; полной или частичной покупкой государством акций предприятия, которое находится в кризисном положении [1, с. 35].

     В монографии, посвященной материально-правовым и процессуальным аспектам банкротства, Титов М.И. предлагает дать такое  законодательное определение санации: санация – оздоровление неспособного должника, предоставление ему финансовой помощи от владельца имущества, кредиторов и других физических и юридических лиц (в том числе иностранных), направленной на поддержку деятельности должника и предотвращение его банкротства. Это определение также предполагает понятие санации как института внешней финансовой поддержки должника.

     Из  приведенного широкого спектра мнений о сущности понятия санации можно  синтезировать единственное определение. Таким можно считать определение, данное известными зарубежными экономистами (Н. Здравомыслов, Б. Бекенферде, М. Гелинг), передовыми специалистами по вопросам вывода предприятий из финансового кризиса: санация – это система финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правовых мероприятий, направленных на достижение             или восстановление платежеспособности, прибыльности и конкурентоспособности предприятия-должника в долгосрочном периоде.

     В условиях рыночной экономики санация  организаций играет значительную роль, служит важным инструментом регулирования  структурных изменений и входит в систему наиболее действенных  механизмов финансовой стабилизации предприятий.

     То  есть, санация – это совокупность всех возможных мероприятий, которые  способны привести предприятие к  финансовому оздоровлению. Приведенное  определение воплощает комплексный  подход к рассмотренному понятию, является универсальным и всесторонне  освещает экономическую сущность санации  предприятий. Экономическое содержание понятия «санация» рассмотрено  на рисунке 1.  
 

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Рисунок 1 – Экономическое содержание понятия «санация» 

     Основная  цель санации – добиться устойчивого финансового положения предприятия и вывести его из кризиса. Отличие санации от внешнего управления состоит в том, что она проводится вне рамок банкротства, и поэтому дает больше шансов оздоровить предприятие.

     Задачами финансовой санации является покрытие текущих убытков и устранение причин их возникновения, восстановление или сбережение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственного характера [2, с. 86].

     В условиях рыночной экономики санация  организаций играет значительную роль, служит важным инструментом регулирования  структурных изменений и входит в систему наиболее действенных  механизмов финансовой стабилизации предприятий.

     Санация, согласно Закону о банкротстве, состоит  в восстановлении платежеспособности должника путем оказания ему финансовой помощи. Закон устанавливает условия  и порядок отбора ее участников. Правительство установило порядок  и условия оказания помощи таким  предприятиям путем предоставления им государственных дотаций, субсидий, льготных кредитов и другими мерами. Санация не может быть назначена, если в отношении данного лица ранее возбуждалось дело о несостоятельности  и с момента его окончания  прошло менее 36 месяцев. Для выбора лиц, желающих участвовать в санации, может быть объявлен конкурс. Участники  санации заключают соглашение о  ее проведении и продолжительности  и своей ответственности перед  кредиторами должника. В течение  первых 12 месяцев должно быть удовлетворено  не менее 40% общей суммы требований кредиторов в установленной очередности.

     Срок  каждой из реорганизационных процедур не должен превышать 18 месяцев. По достижении цели они прекращаются решением суда, и вопрос о банкротстве отпадает. В случае выявившейся неэффективности, не достижения цели в установленный  срок суд выносит решение о  признании должника банкротом [3, с. 65].

     Санация на предприятии проводится в трёх основных случаях:

     1) до возбуждения кредиторами дела  о банкротстве, если предприятие  в попытке выхода из кризисного  состояния прибегает к внешней  помощи по своей инициативе.

     2) если сама организация, обратившись  в арбитражный суд с заявлением  о своём банкротстве, одновременно  предлагает условия своей санации  (такие случаи санации наиболее  характерны для государственных  предприятий).

     3) если решение о проведении  санации выносит арбитражный  суд по поступившим предложениям  от желающих удовлетворить требования  кредиторов к должнику и погасить  его обязательства перед бюджетом.

     В двух последних случаях санация  осуществляется в процессе производства дела о банкротстве предприятия  при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения их требований и на перевод долга.

     Для принятия решения о проведении санации предприятия – должники вместе с уведомлением о возбуждении производства по делу о банкротстве должны представить:

     – основные реквизиты предприятия;

     – список его кредиторов и должников с расшифровкой их дебиторской и кредиторской задолженности;

     – бухгалтерский баланс либо заменяющие его бухгалтерские документы;

     – предложения по его оздоровлению (краткий план мероприятий).

     Санаторы – юридические или физические лица, ответственные за проведение процедуры санации, несут полную имущественную ответственность по средствам, выделяемым государством на оказание поддержки санируемого предприятия. При отборе предприятий, подлежащих санации, целесообразно использовать критерии по направлениям деятельности и принадлежности к приоритету, а также ряд финансовых и социальных критериев.

     Наиболее  широкий диапазон форм имеет санация, инициируемая самой организацией до возбуждения кредиторами дела о  банкротстве. В этом случае она носит  упреждающий характер, полностью  согласуется с целями и интересами предприятия, подчинена задачам  её антикризисного управления и сочетается с осуществляемыми мерами внутренней финансовой стабилизации.

     Целесообразность  проведения санации обусловливается  тем, что использование внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия  не достигло своей цели, и кризисное  финансовое состояние предприятия  мало улучшается или продолжает ухудшаться [4, с. 78].

     Проведение  санации базируется на следующих  принципах:

     – принцип упущенных возможностей: чем раньше будет осознана необходимость реорганизации бизнеса, тем легче предприятию будет преодолеть зону неблагополучия, не допустить падения основных показателей деятельности;

     – принцип динамичности экономических процессов: несмотря на то, что сроки санации строго не ограничиваются, ее проведение должно носить оперативный и утверждающий характер, т.к. запаздывание с неотложными мерами усугубляет положение дел. Поэтому в программу санации включаются преимущественно тактические и быстро окупаемые мероприятия, что не отрицает наличия стратегических ориентиров преобразования организации;

     – принцип малозатратности антикризисных мероприятий: данный принцип актуален для любого плана, но при остром дефиците ресурсов на убыточном предприятии, низкой потенциальной возможности получения внешних инвестиций без относительной потери самостоятельности он имеет первостепенное значение;

     – принцип прозрачности всех санационных мероприятий: без объяснения персоналу целей и задач санации программа оздоровления обречена на неудачу;

     – принцип соблюдения компромисса между интересами собственников, менеджеров, работников, кредиторов и инвесторов предприятия: несмотря на различие интересов указанных групп, компромисс должен быть найден, иначе неизбежен саботаж программных мероприятий со стороны участников программы, интересы которых ущемлены;

     – принцип сотрудничества с персоналом: привлечение сотрудников к разработке программы санации повышает мотивацию персонала и способствует эффективной реализации программы [1, с. 45].

     Для полного раскрытия содержания санации  следует конкретизировать виды мероприятий, которые проводятся в рамках финансового  оздоровления субъектов хозяйствования.

     Особое  место в процессе санации занимают мероприятия финансово-экономического характера, которые отражают финансовые отношения, возникающие в процессе мобилизации и использования  внутренних и внешних финансовых источников оздоровления предприятий. Источниками финансирования санации  могут быть средства, полученные на условиях займа или собственности; на возвратной или безвозвратной  основе.

     Санационные мероприятия организационно-правового  характера направлены на усовершенствование организационной структуры предприятия, организационно-правовых форм бизнеса, повышение качества менеджмента, освобождение предприятия от непродуктивных производственных структур, улучшение производственных отношений между членами трудового  коллектива. В этом контексте различают  два вида санации:

stud24.ru

alexxlab

*

*

Top