Пример.

Вы заплатили 3600 долларов за электричество в течение налогового года. Вы использовали ¹ / ₃ электроэнергии на личные нужды и ² / ₃ на сельское хозяйство. При таких обстоятельствах вы можете вычесть 2400 долларов ( ² / ₃ из 3600 долларов) из ваших затрат на электроэнергию как расходы на сельскохозяйственный бизнес.

Разумное распределение.

Не всегда легко определить деловую и некоммерческую части расходов. Не существует метода распределения, применимого ко всем смешанным расходам. Приемлемо любое разумное распределение. Что разумно, зависит от обстоятельств в каждом конкретном случае.

Предоплаченные товары для ферм

Предоплаченные сельскохозяйственные товары включают следующие предметы, если они оплачиваются в течение года.

• Корма, семена, удобрения и аналогичные сельскохозяйственные товары, которые не использовались или не потреблялись в течение года, за исключением сельскохозяйственных принадлежностей, которые вы бы израсходовали в течение года, если бы не пожар, шторм, наводнение, другие несчастные случаи, болезни или засуха.

• Домашняя птица (включая кур-несушек и цыплят), приобретенных для использования (или как для использования, так и для перепродажи) в вашем фермерском хозяйстве. Однако включайте только ту сумму, которая вычиталась бы в следующем году, если бы вы капитализировали стоимость и вычли ее по расчету в течение меньшего из 12 месяцев или срока полезного использования птицы.

• Птица куплена для перепродажи и не перепродана в течение года.

Лимит удержания.

Если вы используете кассовый метод учета для отчетности о своих доходах и расходах, ваш вычет по предоплаченным сельскохозяйственным расходам в том году, в который вы их оплачиваете, может быть ограничен 50% ваших других вычитаемых расходов на ферму за год (все вычеты из Таблицы F, кроме предоплаченные сельскохозяйственные товары). Это ограничение не применяется, если вы встретите одно из исключений, описанных ниже. См. Главу 2 для обсуждения кассового метода учета.

Если применяется ограничение, вы можете вычесть излишек стоимости сельскохозяйственных материалов, кроме птицы, в год, в котором вы используете или потребляете эти материалы.Избыточная стоимость домашней птицы, купленной для использования (или для использования и перепродажи) на вашем фермерском хозяйстве, подлежит вычету в год, следующий за годом, когда вы за нее заплатили. Избыточная стоимость мяса птицы, купленной для перепродажи, вычитается в том году, в котором вы продали или иным образом избавились от этой птицы.

Пример.

В течение 2020 года вы купили удобрения (40 000 долларов США), корма (10 000 долларов США) и семена (5000 долларов США) для использования на своей ферме в следующем году. Ваши общие предоплаченные расходы на сельскохозяйственные товары на 2020 год составляют 55000 долларов.Другие вычитаемые вами расходы на ферму составили 100 000 долларов на 2020 год. Следовательно, ваш вычет по предоплаченным сельскохозяйственным расходам не может превышать 50 000 долларов (50% от 100 000 долларов) на 2020 год. Избыточные предоплаченные расходы на сельскохозяйственные товары в размере 5000 долларов (55 000–50 000 долларов) подлежат вычету в размере более поздний налоговый год, когда вы используете или потребляете эти материалы. Однако предел вычета не применяется, если вы имеете право на исключения, перечисленные ниже.

Исключения.

Это ограничение на вычет предоплаченных расходов на сельскохозяйственные товары не применяется, если вы являетесь налогоплательщиком, связанным с фермерским хозяйством, и применяется одно из следующих условий.

1. Ваши предоплаченные расходы на сельскохозяйственные товары составляют более 50% от других вычитаемых вами расходов на ферму из-за изменения бизнес-операций, вызванного необычными обстоятельствами.

2. Общая сумма ваших предоплаченных расходов на сельскохозяйственные товары за предыдущие 3 налоговых года составляет менее 50% от общих других вычитаемых вами расходов на ферму за эти 3 налоговых года.

Вы являетесь налогоплательщиком, связанным с фермерским хозяйством, если применимы какие-либо из следующих критериев.

1. Ваш главный дом находится на ферме.

2. Ваш основной бизнес — сельское хозяйство.

3. Член вашей семьи встречается (1) или (2).

. Независимо от того, применяется ли предел вычета для предоплаченных сельскохозяйственных принадлежностей, ваши расходы на предоплаченные корма для скота могут регулироваться правилами предоплаты за корм для скота, которые обсуждаются ниже..

Предварительно оплаченные корма для скота

Если вы сообщаете о своих доходах и расходах по кассовому методу учета, вы не можете вычесть в оплаченном году стоимость кормов, которые ваш скот будет потреблять в следующем году, если вы не выполните все следующие тесты.

1. Плата за покупку кормов, а не залог.

2. Предоплата преследует коммерческую цель, а не просто для избежания уплаты налогов.

3. Удержание предоплаты не приводит к существенному искажению вашего дохода.

Если вы соответствуете всем трем критериям, вы можете вычесть предоплаченный корм с учетом лимита на предоплаченные сельскохозяйственные товары, о котором говорилось ранее.

Если вы не пройдете какой-либо из этих тестов, вы можете вычесть предоплаченный корм только в том году, в котором он был использован.

. Это правило не распространяется на покупку товарных фьючерсных контрактов. .

Оплата покупки кормов.

Оплата покупки корма или залога зависит от фактов и обстоятельств в каждом конкретном случае.Он предназначен для покупки кормов, если вы можете показать, что сделали это в соответствии с имеющим обязательную силу обязательством принять поставку определенного количества кормов по фиксированной цене, и вы не имеете права, в силу контракта или деловых обычаев, на возмещение или обратную покупку.

Ниже приведены некоторые факторы, показывающие, что платеж является залогом, а не покупкой корма.

• Отсутствие конкретных количественных условий.

• Право на возмещение любого непримененного платежного кредита в конце контракта.

• Рассмотрение продавцом платежа как залога.

• Право на замену товаров или продуктов, указанных в контракте, другими.

Положение, разрешающее замену ингредиентов для изменения конкретной кормовой смеси в соответствии с текущими диетическими требованиями вашего скота, не предполагает внесения залога. Кроме того, корректировка цены для отражения рыночной стоимости на дату доставки сама по себе не является доказательством депозита.

Деловое назначение.

Предоплата преследует коммерческую цель только в том случае, если у вас есть разумные основания полагать, что вы получите некоторую коммерческую выгоду от предоплаты стоимости кормов для скота. Ниже приведены некоторые примеры преимуществ для бизнеса.

Другими факторами, принимаемыми во внимание при определении наличия бизнес-цели, являются то, являлась ли предоплата условием, наложенным продавцом, и было ли это условие значимым.

Нет существенного искажения доходов.

Ниже приведены некоторые факторы, которые учитываются при определении того, искажает ли вычет предварительно оплаченного корма для скота существенное искажение дохода.

• Ваша обычная деловая практика при ведении животноводства.

• Расходы по прошлым покупкам.

• Время года, когда вы совершили покупку.

• Расход по отношению к вашему доходу за год.

Наемная рабочая сила

Вы можете вычесть разумную заработную плату, выплачиваемую за обычный сельскохозяйственный труд, сдельную работу, работу по контракту и другие формы труда, нанятые для выполнения ваших сельскохозяйственных работ.Вы можете выплачивать заработную плату наличными или неденежными средствами, такими как инвентарь, основные средства или активы, используемые в вашем бизнесе. Стоимость труда на ферме-интернате — это вычитаемые затраты на рабочую силу. К другим вычитаемым расходам за сельскохозяйственный труд относятся медицинское страхование, страхование компенсации работникам и другие льготы.

Если вы должны удерживать налоги на социальное обеспечение, Medicare и подоходный налог из денежной заработной платы ваших сотрудников, вы все равно можете вычесть полную сумму заработной платы до удержания. См. Главу 13 для получения дополнительной информации о налогах на трудоустройство.Кроме того, вычтите долю работодателя в налогах на социальное обеспечение и бесплатную медицинскую помощь, которые вы должны платить из заработной платы своих сотрудников в качестве расходов на сельскохозяйственный бизнес в Приложении F, строка 29. См. Налоги далее.

Недвижимость для оказания услуг.

Если вы передаете собственность работнику в счет оплаты услуг, вы можете вычесть из выплаченной заработной платы справедливую рыночную стоимость собственности на дату передачи. Если сотрудник платит вам какую-либо сумму за имущество, вычтите в качестве заработной платы справедливую рыночную стоимость имущества за вычетом оплаты сотрудником за имущество.

Рассматривайте удержанную заработную плату как сумму, полученную за собственность. Вам может потребоваться сообщить о прибыли или убытке, если скорректированная база собственности на дату передачи отличается от ее справедливой рыночной стоимости. Любая прибыль или убыток имеют тот же характер, что и обмениваемое имущество в ваших руках. Для получения дополнительной информации см. Главу 8.

Ребенок как сотрудник.

Вы можете удержать разумную заработную плату или другую компенсацию, которую вы выплачиваете своему ребенку за выполнение сельскохозяйственных работ, если между вами и вашим ребенком существуют настоящие отношения работодатель-работник.Включите эту заработную плату в доход ребенка. Ребенку, возможно, придется подать налоговую декларацию. Эта заработная плата также может облагаться налогами на социальное обеспечение и Medicare, если вашему ребенку 18 лет и старше. Заработная плата несовершеннолетних детей облагается налогом на социальное обеспечение и медицинскую помощь в тот месяц, когда ребенку-иждивенцу исполняется 18 лет. Для получения дополнительной информации см. Семейные сотрудники в главе 13.

. Детскому служащему должна быть выдана форма W-2. .

Тот факт, что ваш ребенок тратит заработную плату на покупку одежды или других предметов первой необходимости, которые вы обычно доставляете, не мешает вам вычесть из заработной платы вашего ребенка расходы на ферму.

. Размер заработной платы, выплачиваемой ребенку, может привести к потере освобождения от иждивенцев в зависимости от того, как ребенок использует деньги. .

Супруг как сотрудник.

Вы можете удержать разумную заработную плату или другую компенсацию, которую вы выплачиваете своему супругу, если между вами и вашим супругом существуют настоящие отношения работодатель-работник. Заработная плата, которую вы платите своему супругу, облагается налогами на социальное обеспечение и Medicare. Для получения дополнительной информации см. Семейные сотрудники в главе 13.

Вы не можете вычесть заработную плату, выплаченную за определенные работы по дому, строительные работы и содержание вашего дома. Однако эта заработная плата может облагаться налогом на трудоустройство, описанным в главе 13.

Домашние работники.

Не вычитайте суммы, выплаченные лицам, занятым домашним трудом, за исключением случаев, когда их услуги используются при размещении или ином уходе за сельскохозяйственными рабочими.

Строительная рабочая сила.

Не удерживать заработную плату, выплаченную наемным работникам при строительстве новых зданий или других улучшений.Эта заработная плата является частью стоимости строительства или другого улучшения. Вы должны использовать их с большой буквы.

Уход за домом.

Если работник вашей фермы тратит время на обслуживание или ремонт вашего дома, заработная плата и налоги на трудоустройство, которые вы платите за эту работу, являются личными расходами, не подлежащими вычету. Например, предположим, что у вас есть работник фермы в течение всего налогового года, и этот служащий тратит 5% времени на обслуживание вашего дома. Оставшееся время работник посвящает работе на вашей ферме.Вы не можете вычесть 5% из заработной платы и налогов, которые вы платите за этого сотрудника.

Уменьшите размер удержания из заработной платы на сумму любых заявленных вами трудовых кредитов, таких как кредит по возможности трудоустройства (форма 5884).

Ремонт и обслуживание

Вы можете вычесть большую часть расходов на ремонт и содержание вашей фермы. Обычными предметами ремонта и обслуживания являются перекраска, заделка трещин или замена разбитых окон в фермерских постройках, а также текущее обслуживание грузовиков, тракторов и другой сельскохозяйственной техники.Однако расходы на улучшение амортизируемого имущества, как правило, относятся к капитальным затратам. Суммы выплачиваются за улучшения, если они предназначены для улучшения вашей собственности, для восстановления вашей собственности, например, замены основных компонентов и существенных структурных частей, или если ваши расходы адаптируют вашу собственность для нового или другого использования. Например, если вы замените несколько черепиц на крыше сарая, эти расходы обычно вычитаются как ремонт и техническое обслуживание. Если вы замените всю крышу сарая на новую крышу, то эти расходы, как правило, являются капитальными затратами.Для получения дополнительной информации см. Капитальные расходы , далее.

При определенных условиях вы можете капитализировать суммы, уплаченные за ремонт и техническое обслуживание. См. Раздел 1.263 (a) -3 (n) Правил для получения дополнительной информации.

Проценты

Может быть ограничение на сумму, которую вы можете вычесть в качестве процентов, выплаченных или начисленных в течение налогового года, связанного с вашим фермерским бизнесом, например, для ипотеки фермы, другой ипотеки фермы и других обязательств фермерского хозяйства.Тем не менее, налогоплательщик малого бизнеса не подлежит ограничению расходов на бизнес по процентам и не обязан заполнять форму 8990. Налогоплательщиком малого бизнеса является налогоплательщик, который не является налоговым убежищем (как определено в разделе 448 (d) (3)) и имеет среднюю годовую валовую выручку в размере 25 миллионов долларов или меньше за 3 предыдущих налоговых года в соответствии с тестом валовой выручки согласно разделу 448 (c). Валовая выручка включает совокупную валовую выручку от всех лиц, рассматриваемых как один работодатель, таких как контролируемая группа корпораций, совместно контролируемые товарищества или предприятия, а также аффилированные группы обслуживания.

Тест на валовую выручку в соответствии с разделом 448 (c) применяется только к корпорациям и товариществам, но для целей ограничения коммерческого интереса тест на валовую выручку применяется к физическим лицам, как если бы они были корпорациями или товариществами. Таким образом, любое физическое лицо, занимающееся сельскохозяйственной торговлей или бизнесом, действующим в качестве индивидуального предпринимателя, подлежит проверке валовой выручки.

Определенные предприятия, на которые распространяется ограничение на расходы по процентам, могут отказаться от ограничения. Определенные сельскохозяйственные предприятия и определенные сельскохозяйственные или садоводческие кооперативы (как определено в разделе 199A (g) (4) имеют право сделать выбор не ограничивать расходы на коммерческий интерес.Это бесповоротные выборы. Если вы сделаете этот выбор, вам потребуется использовать альтернативную систему амортизации (ADS), описанную далее в главе 7, для амортизации любой сельскохозяйственной собственности с периодом восстановления 10 лет или более. Кроме того, вы не имеете права на специальную скидку на амортизацию этого имущества. Для лица, имеющего более одного квалифицируемого бизнеса, выбор производится в отношении каждого бизнеса. Если от вас требуется ограничить расходы на выплату процентов по бизнесу, сумма, которую вы не можете вычесть за налоговый год, обычно переносится на следующий налоговый год.Однако существуют особые правила для партнерского отношения к запрещенным деловым интересам. См. Инструкции к форме 8990 для получения дополнительной информации.

В соответствии с предыдущими правилами и при условии, что другие ограничения не применяются, вы можете вычесть проценты по расходам на сельскохозяйственный бизнес, выплаченные или начисленные в течение налогового года, связанные с вашим фермерским бизнесом, например, по ипотеке фермы и другим обязательствам фермы.

Кассовым методом.

Если вы используете кассовый метод учета, вы, как правило, можете вычесть проценты, уплаченные в течение налогового года.Вы не можете вычесть проценты, уплаченные из средств, полученных от первоначального кредитора в рамках другой ссуды, аванса или другой договоренности, аналогичной ссуде. Однако вы можете вычесть проценты, когда начнете платить по новой ссуде. Для получения дополнительной информации см. Кассовый метод в главе 2.

Предоплаченные проценты.

При кассовом методе вы, как правило, не можете вычесть проценты, уплаченные до наступления года, когда они подлежат выплате. Выплаченные авансом проценты могут быть вычтены только в том налоговом году, в котором они подлежат уплате.

Метод начисления.

Если вы используете метод начисления, вы можете вычесть только проценты, начисленные в течение налогового года. Однако вы не можете вычесть проценты, причитающиеся связанному лицу, которое использует денежный метод, до тех пор, пока не будет произведен платеж и проценты не будут включены в валовой доход этого лица. Для получения дополнительной информации см. Метод начисления в главе 2.

Распределение процентов.

Если вы используете средства ссуды для нескольких целей, вы должны распределить проценты по ссуде для каждого использования.Распределите интерес по следующим категориям.

Обычно проценты по ссуде распределяются таким же образом, как и поступления от ссуды. Вы распределяете поступления от ссуды, отслеживая выплаты по конкретным направлениям использования.

. Самый простой способ отследить выплаты по конкретным направлениям использования — это хранить поступления по конкретной ссуде отдельно от любых других средств. .

Обеспеченный заем.

На распределение средств по ссуде и соответствующих процентов обычно не влияет использование имущества, обеспечивающего ссуду.

Пример.

Вы получаете ссуду на имущество, используемое в вашем фермерском хозяйстве. Вы используете кредитные средства для покупки автомобиля в личное пользование. Вы должны направить процентные расходы по ссуде на личное использование (покупка автомобиля), даже если ссуда обеспечена имуществом фермерского хозяйства.

Период распределения.

Период, на который ссуда распределяется на конкретное использование, начинается с даты использования поступлений и заканчивается в более раннюю из следующих дат.

Дополнительная информация.

Для получения дополнительной информации о процентах см. Главу 4 Pub. 535.

Плата за разведение

Как правило, вы можете вычесть плату за разведение как расходы на фермерский бизнес. Однако, если заводчик гарантирует получение живого потомства в результате разведения или другой ветеринарной процедуры, вы должны капитализировать эти затраты как основу затрат на потомство. Кроме того, если вы используете метод начисления, вы должны капитализировать плату за разведение и распределить ее на основе затрат на теленка, жеребенка и т. Д.Для получения дополнительной информации о том, кто должен использовать метод начисления, см. Требуется метод начисления в разделе Методы учета в главе 2.

Удобрения и известь

Вы можете вычесть уплаченную или понесенную в течение года стоимость удобрений, извести и других материалов, применяемых на сельскохозяйственных угодьях для их обогащения, нейтрализации или кондиционирования, если льготы длятся год или меньше. Вы также можете вычесть стоимость применения этих материалов в том году, в котором вы их оплатили или понесли.Однако см. Prepaid Farm Supplies , ранее, чтобы узнать о правиле, которое может ограничить ваш вычет за эти материалы.

Если преимущества удобрений, извести или других материалов длятся существенно более 1 года, вы обычно капитализируете их стоимость и ежегодно вычитаете часть выгоды. Однако вы можете вычесть эти расходы в оплаченном или понесенном году. Если вы сделаете этот выбор, вам потребуется одобрение IRS, если вы позже решите капитализировать стоимость ранее вычтенных предметов.Если вы продаете сельхозугодья, на которых были внесены удобрения или известь, и если продажная цена земли включает часть или всю стоимость удобрений или извести, вы указываете сумму продажи, относящуюся к удобрению или извести, как обычный доход. См. Раздел 180 для получения дополнительной информации.

Сельскохозяйственные угодья для этих целей — это земли, используемые для выращивания сельскохозяйственных культур, фруктов или другой сельскохозяйственной продукции или для содержания домашнего скота. Сюда не входят земли, которые вы ранее никогда не использовали для выращивания сельскохозяйственных культур или содержания скота.Вы не можете вычесть первоначальные затраты на подготовку земли. (См. Капитальные расходы , далее.)

Включите государственные выплаты, которые вы получаете за известь или удобрения, в доход. См. Удобрения и известь в разделе Платежи по сельскохозяйственной программе в главе 3.

Налоги

Вы можете вычесть в качестве расходов на сельскохозяйственный бизнес налоги на недвижимость и личное имущество на активы сельскохозяйственного бизнеса, такие как сельскохозяйственное оборудование, животных, сельскохозяйственные угодья и сельскохозяйственные постройки.Вы также можете вычесть уплаченные вами налоги на социальное обеспечение и Medicare, чтобы они соответствовали сумме, удерживаемой из заработной платы работников фермы, и любого уплачиваемого вами федерального налога по безработице. Информацию о налогах на рабочую силу см. В главе 13.

Распределение налогов.

Налоги на часть вашей фермы, которую вы используете в качестве дома (включая мебель и прилегающую землю, не используемую для ведения сельского хозяйства), не являются коммерческими налогами. Вы можете вычесть эти налоги, не связанные с коммерческой деятельностью, в виде детализированных вычетов в Приложении A (Форма 1040).Чтобы определить некоммерческую часть, распределите налоги между активами фермы и некоммерческими активами. Распределение может быть выполнено на основе оценочных оценок. Если в вашей налоговой декларации не указаны оценочные значения, вы можете получить их у налогового инспектора.

Государственные и местные общие налоги с продаж.

Государственный и местный общие налоги с продаж по неизрасходуемым статьям расходов сельскохозяйственного бизнеса вычитаются как часть стоимости этих статей. Включите государственные и местные общие налоги с продаж, взимаемые при покупке активов для использования в вашем фермерском бизнесе, как часть амортизируемых вами затрат.Также рассматривайте налоги как часть своих расходов, если они взимаются с продавца и передаются вам.

Государственный и федеральный подоходный налог.

Физические лица не могут вычитать налоги штата и федеральный подоходный налог в качестве расходов на ведение сельскохозяйственной деятельности. Физические лица могут вычесть подоходный налог штата и местный налог только в виде детализированного вычета в Приложении A (Форма 1040). Для налоговых лет после 2017 года и до 2026 года вычет по Приложению A (Форма 1040) для комбинированных государственных и местных налогов на прибыль и имущество ограничен 10 000 долларов США (5 000 долларов США при раздельной регистрации брака).Однако вы не можете вычесть федеральный подоходный налог.

Налог за пользование автомагистралью.

Вы можете вычесть федеральный налог на использование дорожных транспортных средств, уплаченный за грузовик или седельный тягач, используемый в вашем фермерском хозяйстве. Для получения информации о самом налоге, включая информацию о транспортных средствах, облагаемых налогом, см. Инструкции к форме 2290.

Налог на самозанятость.

Вы не можете вычесть налог на самозанятость, который вы платите как расходы на сельскохозяйственный бизнес.Однако вы можете вычесть в качестве корректировки дохода в Таблице 1 (Форма 1040), строка 14, половину вашего налога на самозанятость при расчете скорректированного валового дохода. Для получения дополнительной информации см. Главу 12.

Страхование

Как правило, вы можете вычесть обычную и необходимую стоимость страхования вашего фермерского бизнеса как коммерческие расходы. Сюда входят взносы, которые вы платите за следующие виды страхования.

• Страхование от пожара, урагана, урожая, кражи, ответственности и другое страхование активов сельскохозяйственного предприятия.

• Страхование здоровья и от несчастных случаев для сотрудников вашего хозяйства.

• Страхование компенсации работникам, установленное законом штата, которое покрывает любые претензии в связи с производственными травмами или заболеваниями, перенесенными работниками на вашей ферме, независимо от их вины.

• Страхование от перерыва в работе.

• Государственное страхование от безработицы для работников вашей фермы (вычитается в виде налогов, если они считаются налогами согласно законодательству штата).

Страхование для обеспечения кредита.

Если вы оформляете полис в отношении своей жизни или жизни другого человека, имеющего финансовый интерес в вашем фермерском бизнесе, чтобы получить или защитить бизнес-ссуду, вы не можете вычесть страховые взносы как коммерческие расходы. В случае смерти доходы от полиса не облагаются налогом как доход, даже если они используются для погашения долга.

Авансовые премии.

Вычитайте авансовые платежи страховых взносов только в том году, к которому они относятся, независимо от используемого вами метода учета.

Пример.

29 июня 2020 года вы заплатили премию в размере 3000 долларов за страховку от пожара в своем сарае. Полис будет охватывать период в 3 года, начиная с 1 июля 2020 года. Только расходы за 6 месяцев 2020 года подлежат вычету в качестве расходов на страхование в вашей налоговой декларации за 2020 календарный год. Вычтите 500 долларов, которые являются премией за 6 месяцев из 36-месячного периода страхового взноса, или ⁶ / ₃₆ из 3000 долларов. Как в 2021, так и в 2022 году вычтите 1000 долларов ( ¹² / ₃₆ из 3000 долларов).Вычтите оставшиеся 500 долларов в 2022 году. Если бы политика вступила в силу 1 января 2020 года, вычитаемые расходы составили бы 1000 долларов на каждый из 2020, 2021 и 2022 годов, исходя из одной трети премии, используемой каждый год.

Страхование от перерыва в работе.

Взносы по страхованию использования и занятости, а также по страхованию от перерыва в работе вычитаются как коммерческие расходы. Эта страховка покрывает упущенную выгоду, если ваш бизнес закрыт из-за пожара или по другой причине.Сообщайте о любых поступлениях в полном объеме в Приложении F, Часть I.

Вычет по страхованию здоровья самозанятых.

Если вы работаете не по найму, вы можете вычесть в качестве корректировки дохода по Таблице 1 (Форма 1040) ваши платежи по медицинскому, стоматологическому страхованию и страхованию по квалифицированному долгосрочному уходу для себя, вашего супруга или иждивенцев при подсчете вашего дохода. скорректированный валовой доход в вашем Графике 1 (Форма 1040). Начиная с 30 марта 2010 г., страховка также может распространяться на любого вашего ребенка в возрасте до 27 лет по состоянию на конец 2020 года, даже если ребенок не был вашим иждивенцем.Как правило, этот вычет не может превышать чистую прибыль от бизнеса, в рамках которого был создан план.

Если вы или ваш супруг (а) также являетесь сотрудником другого лица, вы не можете получить вычет за любой месяц, в течение которого вы имеете право участвовать в субсидируемом плане медицинского обслуживания, поддерживаемом вашим работодателем или работодателем вашего супруга.

Как правило, для расчета удержания используйте Таблицу вычетов по медицинскому страхованию в Инструкциях по Приложению 1 (Форма 1040).Включите оставшуюся часть страхового платежа в ваши медицинские расходы в Приложении A (Форма 1040), если вы перечисляете свои вычеты.

Для получения дополнительной информации см. Франшиза , глава 6 Pub 535.

Аренда и лизинг

Если вы арендуете недвижимость для использования в фермерском хозяйстве, вы обычно можете вычесть арендную плату, которую вы платите по Графику F. Однако вы не можете вычесть арендную плату, которую вы платите долями урожая, если вы вычитаете стоимость выращивания урожая как расходы фермы.

Авансовые платежи.

Вычитайте авансовые платежи по аренде только в том году, к которому они относятся, независимо от используемого вами метода учета.

Фермерский дом.

Если вы арендуете ферму, не вычитайте часть арендных расходов, которая представляет собой справедливую арендную стоимость фермерского дома, в котором вы живете.

Если вы арендуете сельскохозяйственное здание или оборудование, вы должны определить, следует ли рассматривать соглашение как условный договор купли-продажи, а не как аренду.Если соглашение рассматривается как условный договор купли-продажи, платежи по соглашению (если они не представляют собой проценты или другие сборы) являются платежами за покупку недвижимости. Не вычитайте эти платежи как арендную плату, а капитализируйте стоимость собственности и возмещайте эту стоимость за счет амортизации.

Условный договор купли-продажи.

Является ли соглашение условным договором купли-продажи, зависит от намерения сторон. Определите намерение на основе положений соглашения, а также фактов и обстоятельств, которые существуют, когда вы заключаете соглашение.Ни один тест или специальная комбинация тестов не применимы всегда. Однако в целом соглашение может рассматриваться как условный договор купли-продажи, а не аренда, если выполняется одно из следующих условий.

• В соглашении часть каждого платежа применяется к полученной вами доле в капитале.

• Вы получаете право собственности на недвижимость после внесения установленной суммы необходимых платежей.

• Сумма, которую вы должны заплатить, чтобы использовать собственность в течение короткого времени, составляет большую часть суммы, которую вы заплатили бы, чтобы получить право собственности на собственность.

• Вы платите намного больше, чем текущая справедливая арендная стоимость недвижимости.

• У вас есть возможность купить недвижимость по номинальной цене, сравниваемой со стоимостью собственности, когда вы можете воспользоваться этой возможностью. Определите это значение при заключении соглашения.

• У вас есть возможность купить недвижимость по номинальной цене по сравнению с общей суммой, которую вы должны заплатить по соглашению.

• Соглашение определяет часть платежей как проценты, или часть платежей может быть легко признана как проценты.

Пример.

Вы арендуете новое сельскохозяйственное оборудование у дилера, который занимается продажей и арендой. Соглашение предусматривает возможность покупки оборудования по указанной цене. Арендные платежи и указанная цена опциона равны продажной цене оборудования плюс проценты. В соответствии с соглашением вы несете ответственность за техническое обслуживание, ремонт и риск потери. Для целей федерального подоходного налога соглашение является условным договором купли-продажи. Вы не можете вычесть арендную плату в качестве арендной платы.Вы можете вычесть проценты, ремонт, страхование, амортизацию и другие расходы, связанные с оборудованием.

Аренда автотранспортных средств.

Особые правила применяются к договорам аренды, в которых есть пункт о корректировке арендной платы за терминал. Как правило, этот пункт предусматривает корректировку арендной платы в зависимости от суммы, за которую арендодатель может продать транспортное средство по окончании срока аренды. Если в вашем договоре аренды содержится пункт о корректировке окончательной арендной платы, рассматривайте это соглашение как аренду, если в противном случае договор квалифицируется как аренда.Для получения дополнительной информации см. Раздел 7701 (h).

Аренда с использованием заемных средств.

Особые правила применяются к аренде оборудования с использованием заемных средств (договоренности, в которых оборудование финансируется за счет займа без права регресса от третьей стороны). Для получения дополнительной информации см. Главу 3 Pub 535 и Процедуру получения доходов 2001–28, которая начинается на странице 1156 Бюллетеня внутренних доходов 2001–19 на IRS.gov/pub/irs-irbs/irb01-19.pdf.

Амортизация

Если предполагается, что имущество, которое вы приобретаете для использования в своем фермерском хозяйстве, прослужит более 1 года, вы, как правило, не можете вычесть всю стоимость за год, когда вы его приобрели.Вы должны возмещать стоимость в течение более 1 года и ежегодно вычитать ее часть в Таблице F как амортизационные отчисления. Однако вы можете вычесть часть или всю стоимость определенного имущества, отвечающего критериям, до определенного предела, как вычет по статье 179 в год, когда вы вводите его в эксплуатацию.

Амортизация, амортизация и вычет по статье 179 обсуждаются в главе 7.

Использование дома в коммерческих целях

Вы можете вычесть расходы на использование дома в коммерческих целях, если вы используете часть дома исключительно и регулярно:

• В качестве основного места деятельности для любой торговли или бизнеса, которым вы занимаетесь;

• В качестве места для встреч или общения с пациентами, клиентами или покупателями в ходе обычной коммерческой деятельности или бизнеса; или

• В связи с вашей торговлей или бизнесом, если вы используете отдельную конструкцию, которая не прикреплена к вашему дому.

Ваш домашний офис будет считаться вашим основным местом деятельности для вычета расходов за его использование, если вы соответствуете обоим из следующих требований.

• Вы используете его исключительно и регулярно для административной или управленческой деятельности в своей торговле или бизнесе.

• У вас нет другого постоянного места, где бы вы осуществляли существенную административную или управленческую деятельность в своей торговле или бизнесе.

Если вы используете часть своего дома для бизнеса, вы должны разделить расходы на содержание дома между личным и деловым использованием.

IRS теперь предоставляет упрощенный метод определения ваших расходов на коммерческое использование вашего дома. Для получения дополнительной информации см. Pub. 587.

Лимит удержания.

Если ваш валовой доход от сельского хозяйства равен или превышает ваши общие расходы на ферму (включая расходы на коммерческое использование вашего дома), вы можете вычесть все свои расходы на ферму. Но если ваш валовой доход от сельского хозяйства меньше, чем ваши общие расходы на ферму, ваш вычет на определенные расходы на использование вашего дома в фермерском бизнесе ограничен.

Ваш вычет по другим не подлежащим вычету расходам, таким как коммунальные услуги, страхование и амортизация (с последним начислением амортизации), не может превышать валовой доход от сельского хозяйства за вычетом следующих расходов.

• Деловая часть расходов, которую вы могли бы вычесть, даже если вы не использовали свой дом для бизнеса (например, вычитаемые проценты по ипотеке, налоги на недвижимость, а также убытки от несчастных случаев и краж).

• Расходы на ферму, кроме расходов, связанных с использованием вашего дома.Если вы работаете не по найму, не включайте вычет половины налога на самозанятость.

Вычеты сверх лимита текущего года могут быть перенесены на следующий налоговый год. Они подлежат вычету на следующий налоговый год.

Дополнительная информация.

См. Паб. 587 для получения дополнительной информации о вычете расходов на служебное использование вашего дома.

Телефонные расходы.

Вы не можете вычесть стоимость базовой местной телефонной связи (включая любые налоги) за первую телефонную линию у вас дома, даже если у вас дома есть офис.Однако плата за междугородние деловые телефонные разговоры по этой линии, а также стоимость второй линии в ваш дом, используемой исключительно для вашего фермерского бизнеса, являются вычитаемыми бизнес-расходами. Плата за сотовый телефон за звонки, связанные с вашим фермерским бизнесом, подлежит вычету. Если сотовый телефон, который вы используете для своего фермерского бизнеса, является частью тарифного плана семейного мобильного телефона, вы должны выделить и вычесть только ту часть расходов, которая относится к телефонным разговорам с фермерского бизнеса.

Расходы на грузовые и легковые автомобили

Вы можете вычесть фактическую стоимость эксплуатации грузовика или автомобиля в вашем фермерском хозяйстве.Вычету подлежат только расходы на коммерческое использование. К ним относятся такие предметы, как бензин, масло, ремонт, лицензионные бирки, страхование и амортизация (с учетом определенных ограничений).

Стандартный пробег.

Вместо использования фактических затрат при определенных условиях можно использовать стандартную ставку пробега. Стандартная ставка пробега за каждую милю коммерческого использования составляет 57,5 ​​центов в 2020 году. Вы можете использовать стандартную ставку пробега для легкового автомобиля или легкого грузовика, такого как фургон, пикап или панельный грузовик, которым вы владеете или арендуете.

Вы не можете использовать стандартный пробег, если вы управляете пятью или более легковыми или малыми грузовиками одновременно. Вы не используете пять или более транспортных средств одновременно, если вы поочередно используете их (вы используете их в разное время) для бизнеса.

Пример.

Морин владеет автомобилем и четырьмя пикапами, которые используются в ее фермерском хозяйстве. Работники ее фермы используют грузовики, а она использует машину для бизнеса. Морин не может использовать стандартную норму пробега для автомобиля или грузовика.Это потому, что все пять транспортных средств используются на ферме Морин одновременно. Она должна использовать фактические расходы по всем транспортным средствам.

Процент использования бизнеса.

Вы можете потребовать 75% использования легкового автомобиля или легкого грузовика в качестве коммерческого использования без каких-либо записей о распределении, если вы использовали автомобиль в течение большей части обычного рабочего дня непосредственно в связи с фермерским хозяйством. Вы выбираете этот метод подтверждения коммерческого использования в первый год ввода автомобиля в эксплуатацию.После того, как вы сделаете этот выбор, вы не сможете перейти на другой метод позже. Следующие виды использования напрямую связаны с фермерским хозяйством.

• Обработка земли.

• Выращивание или сбор урожая любых сельскохозяйственных или садовых товаров.

• Разведение, стрижка, кормление, уход, дрессировка и содержание животных.

• Поездка в магазин кормов или товаров.

Если вы ведете записи, и они показывают, что использование вашего бизнеса превышало 75%, вы можете потребовать больше.См. Требования к ведению документации в разделе Путевые расходы , далее.

Дополнительная информация.

Для получения дополнительной информации о вычитаемых расходах на грузовики и легковые автомобили см. Главу 4 Pub. 463. Если вы платите своим сотрудникам за использование их грузовика или автомобиля в фермерском хозяйстве, см. «Возмещение сотрудникам» в разделе «Путевые расходы» далее.

Командировочные расходы

Вы можете вычесть обычные и необходимые расходы, которые вы понесли, путешествуя по фермерскому хозяйству вдали от дома.Вы не можете вычесть щедрые или экстравагантные расходы. Обычно место вашего фермерского бизнеса считается вашим домом для целей налогообложения. Вы уезжаете из дома, если:

• В соответствии с вашими обязанностями вы должны отсутствовать на ферме значительно дольше обычного рабочего дня, и

• Вам необходимо выспаться или отдохнуть, чтобы выполнять свои обязанности вдали от дома.

Если вы соответствуете этим требованиям и можете подтвердить время, место и деловую цель вашей поездки, вы можете вычесть свои обычные и необходимые командировочные расходы.

Ниже приведены некоторые виды вычитаемых командировочных расходов.

• Воздушные, железнодорожные, автобусные и автомобильные перевозки.

• Питание и проживание.

• Химчистка и прачечная.

• Телефон и факс.

• Транспорт между вашим отелем и местом вашей временной работы или деловой встречи.

• Чаевые на любые из вышеперечисленных расходов.

Питание.

Обычно вы можете вычесть только 50% ваших расходов на питание, не связанных с развлечением. Вы можете вычесть стоимость питания во время деловой поездки только в том случае, если ваша командировка длится ночь или достаточно продолжительна, чтобы вам пришлось остановиться для сна или отдыха для надлежащего выполнения своих обязанностей. Вы не можете вычесть расходы на питание, если вам не нужно отдыхать. Информацию о расходах на развлечения см. В главе 2 Pub. 463.

Расходы на питание включают суммы, которые вы тратите на еду, напитки, налоги и чаевые, связанные с приемом пищи.Вы можете вычесть 50% от фактической стоимости или 50% от стандартной надбавки на питание, которая покрывает ежедневное питание и непредвиденные расходы.

Примечание.

Никакие вычеты не допускаются для определенных расходов на развлечения, членских взносов и средств, используемых в связи с этой деятельностью, из сумм, выплаченных или понесенных после 31 декабря 2017 года. См. Раздел 274 с поправками, внесенными Законом о сокращении налогов и занятости, раздел 13304.

. Требования к ведению документации. Вы должны иметь возможность подтвердить свои вычеты за поездку соответствующими записями или другими доказательствами, которые подтверждают ваше собственное заявление. Оценки или приблизительные значения не считаются доказательством расходов. .

Вы должны вести бухгалтерскую книгу или аналогичные записи, подкрепленные соответствующими документальными доказательствами, такими как квитанции, которые вместе подтверждают каждый элемент расходов. Как правило, лучше записывать расходы и получать их документацию во время их оплаты.

Если вы решите вычесть стандартное пособие на питание, а не фактические расходы, вам не нужно вести записи, подтверждающие суммы, потраченные на питание и дополнительные расходы. Однако вы все равно должны вести записи, подтверждающие фактическую сумму других командировочных расходов, а также время, место и деловую цель вашей поездки.

Дополнительная информация.

Подробную информацию о поездках, ведении документации и стандартном питании см. В Pub. 463.

Компенсации сотрудникам.

Обычно вы можете вычесть компенсацию, которую вы выплачиваете своим сотрудникам, за командировочные и транспортные расходы, которые они несут при ведении вашего бизнеса. Сотрудникам может быть выплачена компенсация по подотчетному или безотчетному плану. В соответствии с планом подотчетности сотрудник должен предоставить доказательства расходов. При безотчетном плане никаких доказательств расходов не требуется. Если вы возмещаете расходы по плану подотчетности, вычтите их как командировочные и транспортные расходы. Если вы возмещаете расходы по безотчетному плану, вы должны указать возмещение как заработную плату в форме W-2 и вычесть их как заработную плату.Для получения дополнительной информации см. Главу 11 Pub. 535.

Штрафы за маркетинговые квоты

Вы можете вычесть как Прочие расходы штрафов по Таблице F, которые вы платите за сбыт сельскохозяйственных культур сверх квот на сбыт продукции для фермерских хозяйств. Однако, если вы не платите штраф, а вместо этого покупатель вашего урожая вычитает его из суммы платежа вам, включайте в валовой доход только ту сумму, которую вы получили. Не берите отдельный вычет за пеню.

Расходы на съем жилья

Вы можете вычесть расходы на содержание домов и их обстановку для арендаторов или наемных работников как расходы на сельскохозяйственный бизнес.Эти затраты включают ремонт, коммунальные услуги, страхование и амортизацию.

Стоимость жилища, которое вы предоставляете арендатору в соответствии с обычными договоренностями между арендатором и фермером, не является налогооблагаемым доходом арендатора.

Товаров куплено для перепродажи

Если вы используете кассовый метод учета, вы обычно вычитаете стоимость скота и других товаров, приобретенных для перепродажи, только в год продажи. Вы вычитаете эту стоимость, включая транспортные расходы за транспортировку скота на ферму, в Приложении F, Часть I.Однако см. Куры, семена и молодняк ниже.

Пример.

Вы используете кассовый метод учета. В 2020 году вы купите 50 бычков, которые продадите в 2021 году. Вы не можете вычесть стоимость бычков из своей налоговой декларации за 2020 год. Вы вычтите их стоимость из своего Приложения F на 2021 год, часть I.

Цыплята, семена и молодняк.

Если вы фермер, использующий денежный метод, вы можете вычесть стоимость кур и цыплят, купленных для коммерческого производства яиц или для выращивания и перепродажи, как расходы по Приложению F, Часть I, в год, оплачиваемый, если вы делаете это постоянно. и это не искажает доход.Вы также можете вычесть стоимость семян и молодых растений, купленных для дальнейшего развития и выращивания перед продажей, в качестве расходов по Приложению F, Часть I, при оплате, если вы делаете это постоянно и не рассчитываете свой доход по методу выращивания. Однако см. Prepaid Farm Supplies , ранее, чтобы узнать о правиле, которое может ограничить ваш вычет за эти предметы.

Если вы вычитаете стоимость цыплят, семян и молодых растений в качестве расхода, укажите всю их продажную цену как доход. Вы также не можете вычесть стоимость из продажной цены.

Вы не можете вычесть стоимость семян и молодых растений для новогодних елок и древесины в качестве расхода. Вычтите стоимость этих семян и растений за счет скидки на истощение. Для получения дополнительной информации см. Истощение в главе 7.

Стоимость цыплят и растений, используемых в качестве корма для вашей семьи, не подлежит вычету.

Капитализируйте стоимость заводов с предпроизводственным периодом более 2 лет, если вы не можете отказаться от единых правил капитализации.Эти правила обсуждаются в главе 6.

Пример.

Вы используете кассовый метод учета. В 2020 году вы купите 500 цыплят, чтобы вырастить их для перепродажи в 2021 году. В 2020 году вы также купите 50 бушелей семян озимой пшеницы, которые посеете осенью. Если вы ранее не использовали метод вычета этих затрат в год продажи цыплят или собранного урожая, вы можете вычесть стоимость как цыплят, так и посевного материала пшеницы в 2020 году.

Выборы с использованием метода посева.

Если вы используете метод посева, вы можете отложить вычет стоимости семян и молодых растений до их продажи. Вы должны получить одобрение IRS, чтобы использовать метод посева. Если вы следуете этому методу, вычтите затраты из продажной цены, чтобы определить свою прибыль по Графику F, Часть I. Для получения дополнительной информации см. Метод урожая в разделе Специальные методы учета в главе 2.

Выбор метода.

Вы можете использовать метод выращивания или денежный метод для вычета затрат в первый год покупки кур-несушек, молодняка, цыплят или семян и молодняка.

Хотя вы должны использовать один и тот же метод для кур-несушек, молодок и цыплят, вы можете использовать другой метод для семян и молодых растений. После того, как вы примените определенный метод для любого из этих элементов, используйте его для этих элементов, пока не получите разрешение IRS на изменение вашего метода. Для получения дополнительной информации см. Изменение метода учета в главе 2.

Прочие расходы

В следующем списке, хотя и не исчерпывающе, показаны некоторые расходы, которые вы можете вычесть из других расходов фермы в Приложении F, Часть II.Эти расходы должны быть для коммерческих целей и оплачены
(1), если вы используете кассовый метод учета; или (2) понесенные, если вы используете метод начисления.

• Бухгалтерские сборы.

• Реклама.

• Деловые поездки и питание.

• Комиссии.

• Гонорары консультантов.

• Расходы на разведку сельскохозяйственных культур.

• Сборы перед кооперативами.

• Расходы на образование (для поддержания и повышения навыков ведения сельского хозяйства).

• Гонорары адвокатов, связанных с хозяйством.

• Фермерские журналы.

• Джиннинг.

• Спреи и средства от насекомых.

• Помет и подстилка.

• Сборы за домашний скот.

• Маркетинговые сборы.

• Оценка молока.

• Бухгалтерские расходы.

• Плата за обслуживание.

• Мелкие инструменты рассчитаны на срок службы не более 1 года.

• Марки и канцелярские товары.

• Подписка на профессиональные, технические и торговые журналы, посвященные сельскому хозяйству.

• Связующий материал и контейнеры.

Безопасная гавань De minimis для материального имущества.

Если вы решили использовать минимальную безопасную гавань для материального имущества в течение налогового года, вы можете вычесть в качестве расходов сельскохозяйственного бизнеса в Приложении F суммы, уплаченные за материальное имущество, подпадающее под действие минимальной безопасной гавани. Для получения дополнительной информации см. Капитальные расходы , далее.

Расходы по ссуде.

Вы пропорционально распределяете и вычитаете расходы по ссуде, такие как судебные издержки и комиссии, которые вы платите, чтобы получить ссуду на ферму в течение срока ссуды.

Сборы за подготовку налогов.

Вы можете вычесть в качестве расходов сельскохозяйственного бизнеса в Приложении F затраты на подготовку той части вашей налоговой декларации, которая касается вашего фермерского бизнеса.

Вы также можете вычесть из Таблицы F сумму, которую вы платите или понесете при решении налоговых вопросов, связанных с вашим фермерским бизнесом.

Капитальные затраты

Капитальные затраты — это оплата или возникший долг в связи с приобретением, производством или улучшением объекта недвижимости.Вы включаете расходы в основу актива. Единые правила капитализации также требуют, чтобы вы капитализировали или включили в инвентарь некоторые другие расходы. См. Главы 2 и 6 для получения дополнительной информации.

Капитальные затраты, как правило, не подлежат вычету, но могут быть амортизированы. Однако вы можете выбрать вычет определенных капитальных затрат, например следующих.

Обычно затраты на следующие статьи, включая затраты на материалы, наемный труд и установку, являются капитальными затратами.

1. Земля и постройки.

2. Дополнения, изменения и улучшения зданий и т. Д.

3. Легковые и грузовые автомобили.

4. Оборудование и машины.

5. Заборы.

6. Тяжелый, племенной, спортивный и молочный скот.

7. Ремонт машин, оборудования, грузовиков и легковых автомобилей, продлевающий срок их службы, повышающий их стоимость или адаптирующий их для различных целей.

8. Водозаборные скважины, включая затраты на бурение и оборудование.

9. Затраты на подготовку земли, например:

   1. Расчистка земель для ведения сельского хозяйства;

   2. Планировка и кондиционирование земель;

   3. Покупка и посадка деревьев;

   4. Строительство оросительных каналов и котлованов;

   5. Прокладка оросительных труб;

   6. Установка водосточной плитки;

   7. Изменение каналов или потоков;

   8. Строительство земляных, каменных или бетонных резервуаров, резервуаров или дамб; и

   9. Строительство дорог.

Начальные и организационные расходы.

Вы можете выбрать вычет до 5000 долларов из затрат на открытие бизнеса и 5000 долларов из организационных расходов, уплаченных или понесенных после 22 октября 2004 года. Вычет в 5000 долларов уменьшается на сумму, на которую ваши общие начальные или организационные расходы превышают 50 000 долларов. Любые оставшиеся затраты должны быть амортизированы. См. Главу 7 для получения дополнительной информации.

Вы решаете вычесть начальные или организационные расходы, требуя вычета из налоговой декларации, поданной в установленный срок (включая продления) за налоговый год, в котором начинается активная торговля или бизнес.Однако, если вы своевременно подали отчет за год без проведения выборов, вы все равно можете сделать выбор, подав исправленный отчет в течение 6 месяцев с даты истечения срока возврата (за исключением продлений). Четко укажите выбор в вашей измененной декларации и напишите «Подано в соответствии с разделом 301.9100-2» в верхней части измененной декларации. Подайте измененную декларацию по тому же адресу, по которому вы подавали исходную декларацию. Выбор применяется при расчете налогооблагаемого дохода за текущий налоговый год и все последующие годы.

Вы можете отказаться от избрания, четко выбрав капитализацию начальных или организационных затрат в декларации по подоходному налогу, поданной в установленный срок (включая продления) за налоговый год, в котором начинается активная торговля или бизнес. Для получения дополнительной информации о начальных и организационных затратах см. Главу 7.

Исключение для материального недвижимого и личного имущества, находящегося в безопасной гавани de minimis.

Если вы выбираете минимальную безопасную гавань для своего фермерского бизнеса на налоговый год, вы не обязаны капитализировать минимальные затраты на приобретение или производство определенного недвижимого и материального личного имущества и можете вычесть эти суммы как расходы на ферму в Таблице F. .Для получения дополнительной информации о выборе и использовании безопасной гавани de minimis см. Главу 1 Pub. 535.

Затраты на растениеводство.

Единые правила капитализации обычно требуют, чтобы вы капитализировали расходы, понесенные производственными предприятиями. Однако, за исключением некоторых налогоплательщиков, которым требуется использовать метод начисления, правила капитализации не применяются к предприятиям с предпроизводственным периодом 2 года или меньше. Для получения дополнительной информации см. Единые правила использования заглавных букв в главе 6.

Древесина.

Капитализировать затраты на приобретение древесины. Не включайте стоимость земли в стоимость бруса. Как правило, вы должны капитализировать прямые затраты, понесенные при лесовосстановлении. Однако вы можете вычесть некоторые затраты на лесонасаждение и лесовозобновление. См. Далее Затраты на лесовосстановление и лесовозобновление: . Затраты на лесовосстановление включают следующее.

1. Затраты на подготовку площадки, например:

   1. Опоясывающий,

   2. Применяющий гербицид,

   3. Травля грызунов и

   4. Щетка очищающая и контролирующая.

2. Стоимость семян или саженцев.

3. Затраты на рабочую силу и инструмент.

4. Амортизация оборудования, используемого при посеве или посеве.

5. Затраты на пересадку для замены потерянных саженцев.

Эти капитализированные суммы являются вашей основой для древесины. Восстановите свою основу, когда вы продаете древесину, или получите скидку на истощение при распиловке древесины.См. Истощение в главе 7.

Затраты на лесоразведение и лесовосстановление.

Вы можете выбрать вычет до 10 000 долларов (5 000 долларов при раздельном подаче заявления в браке; 0 долларов для траста) соответствующих затрат на лесовосстановление, уплаченных или понесенных после 22 октября 2004 г., для каждой соответствующей лесной собственности. Любые оставшиеся затраты могут быть амортизированы в течение 84-месячного периода. См. Главу 7. Если вы решите вычесть или амортизировать соответствующие затраты на лесовосстановление, вам следует создать и вести отдельные счета древесины для каждой квалифицированной лесной собственности.Счета должны включать все обработки по лесовосстановлению и даты, когда они были применены. Любая квалифицированная лесная собственность, которая подлежит вычету или выбору амортизации, не может быть включена в какой-либо другой счет древесины, для которого разрешено истощение. Учет древесины следует вести до тех пор, пока древесина не будет утилизирована. Для получения дополнительной информации см. Уведомление 2006-47, 2006-20 I.R.B. 892, доступно на IRS.gov/irb/2006-20_IRB/ar11.html.

Вы выбираете вычет затрат на лесонасаждение и лесовосстановление, требуя вычета из налоговой декларации, поданной в установленный срок (включая продление) за налоговый год, в котором были оплачены или понесены расходы.Если вы заполняете Форму Т (Лесоматериалы), График лесных работ, также заполните Форму Т (Лесоматериалы), Часть IV. Если вы не заполняете форму T (древесина), приложите к декларации заявление со следующей информацией.

• Уникальные идентификационные номера стенда.

• Общее количество акров, засаженных лесом в течение налогового года.

• Характер обработок лесовосстановления.

• Общая сумма квалифицированных затрат на лесовосстановление, подлежащих амортизации или вычету.

Однако, если вы своевременно подали отчет за год без проведения выборов, вы все равно можете сделать выбор, подав исправленный отчет в течение 6 месяцев с даты истечения срока подачи (за исключением продлений). Четко укажите выбор в вашей измененной декларации и напишите «Подано в соответствии с разделом 301.9100-2» в верхней части измененной декларации. Подайте измененную декларацию по тому же адресу, по которому вы подавали исходную декларацию.

Для получения дополнительной информации о затратах на лесоразведение и лесовосстановление см. Главу 7.

. Для получения дополнительной информации о древесине см. Справочник по сельскому хозяйству № 731, Руководство лесных землевладельцев по федеральному подоходному налогу. Вы можете найти эту публикацию в Интернете по адресу www.fs.fed.us/publications . .

Выращивание елки.

Если вы занимаетесь посадкой и выращиванием рождественских елок для продажи, когда им больше 6 лет, капитализируйте расходы, понесенные на посадку и культивирование пней, и добавьте их к основанию стоящих деревьев.Возмещайте эти расходы как часть вашей скорректированной базы, когда вы продаете стоящие деревья, или в качестве скидки на истощение, когда вы рубите деревья. Для получения дополнительной информации см. Истощение древесины под Истощение в главе 7.

Вы можете вычесть в качестве коммерческих расходов расходы, понесенные на стрижку и базальную обрезку этих деревьев. Расходы, понесенные на лесоводство, такие как прополка или уборка, а также некоммерческие рубки ухода, также вычитаются как коммерческие расходы.

Капитализировать затраты на улучшение земли, такие как профилирование дорог, рытье канав и противопожарные мероприятия, срок полезного использования которых превышает налоговый год. Если улучшения не имеют определяемого срока полезного использования, добавьте их стоимость к основанию земли. Стоимость возмещается, когда вы продаете или иным образом избавляетесь от него. Если улучшения имеют определяемый срок полезного использования, возмещайте их стоимость за счет амортизации. Капитализируйте стоимость оборудования и других амортизируемых активов, таких как водопропускные трубы и заборы, если вы не используете их для посадки рождественских елок.Возмещайте эти затраты за счет амортизации.

Убытки от эксплуатации фермы

Если вычитаемые вами расходы на ферму превышают доход вашей фермы, вы получаете убыток от эксплуатации вашей фермы. Сумма убытка, которую вы можете вычесть при расчете налогооблагаемого дохода, может быть ограничена. Чтобы рассчитать размер вашего вычитаемого убытка, вы должны применить следующие ограничения.

Если ваш вычитаемый убыток после применения этих лимитов превышает ваш другой доход за год, у вас может быть чистый операционный убыток.См. Паб. 536.

. Если вы ведете фермерскую деятельность не для получения прибыли, вычет убытков может быть ограничен правилами некоммерческих организаций. См. Некоммерческое сельское хозяйство , далее. .

Лимиты риска

Правила о рисках ограничивают вычет убытков от большинства видов бизнеса или приносящей доход деятельности, включая сельское хозяйство. Эти правила ограничивают убытки, которые вы можете вычесть при расчете налогооблагаемого дохода. Вычитаемый убыток от деятельности ограничен суммой, которой вы подвергаетесь риску в этой деятельности.

Вы подвергаетесь риску в любой деятельности за:

1. Денежная и скорректированная имущественная база, которую вы вносите в деятельность; и

2. Суммы, которые вы занимаете для использования в деятельности, если:

   1. Вы несете личную ответственность за погашение, или

   2. Вы закладываете имущество (кроме имущества, используемого в деятельности) в качестве обеспечения ссуды.

Однако вы не подвергаетесь риску в отношении сумм, которые вы занимаете для использования в сельскохозяйственной деятельности у лица, которое заинтересовано в этой деятельности (кроме как кредитора) или лица, связанного с кем-то (кроме вас), имеющим такие интерес.

Для получения дополнительной информации см. Pub. 925.

Предел пассивной активности

Пассивная деятельность — это, как правило, любая деятельность, связанная с торговлей или бизнесом, в которой вы не участвуете материально. Как правило, аренда — это пассивная деятельность.

Если у вас пассивная деятельность, специальные правила ограничивают убыток, который вы можете вычесть в налоговом году. Обычно вы можете вычесть убытки от пассивной деятельности только до дохода от пассивной деятельности.Кредиты также ограничены.

Для получения дополнительной информации см. Pub. 925.

Ограничение сверхнормативных убытков

Некорпоративные налогоплательщики могут подпадать под ограничения на чрезмерные коммерческие убытки. Лимиты риска и лимиты пассивной активности применяются до расчета суммы любых избыточных коммерческих убытков. Чрезмерный коммерческий убыток — это сумма, на которую общие вычеты, относящиеся ко всем вашим сделкам или предприятиям, превышают ваш общий валовой доход и прибыль, относящуюся к этим сделкам или предприятиям, плюс 250 000 долларов США (или 500 000 долларов США в случае совместного дохода).Прибыли и убытки от коммерческой деятельности, указанные в формах 4797 и 8949, включаются в расчет сверхнормативных коммерческих убытков. Сюда входят потери в сельском хозяйстве из-за потерь в результате несчастных случаев или потерь из-за болезней или засухи. Запрещенные избыточные коммерческие убытки рассматриваются как перенос чистых операционных убытков на следующий налоговый год. Подробную информацию см. В форме 461 и инструкциях к ней.

Запрещенные чрезмерные убытки хозяйств могут быть перенесены на следующий налоговый год и рассматриваться как вычет чистых операционных убытков за этот год.

Некоммерческое сельское хозяйство

Если вы управляете фермой с целью получения прибыли, вы можете вычесть все обычные и необходимые расходы, связанные с ведением фермерского бизнеса, по Таблице F. Однако, если вы не ведете свою сельскохозяйственную деятельность или другую деятельность, в которой вы участвуете или в которую инвестируете , чтобы получить прибыль, вы указываете доход от деятельности в Графике 1 (Форма 1040), строка 8. Вы больше не можете вычитать расходы на ведение деятельности, даже если вы перечисляете свои вычеты в Приложении A (Форма 1040).

Действия, которые вы делаете в качестве хобби или в основном для спорта или отдыха, не могут быть вычтены. Это также относится к инвестиционной деятельности, направленной исключительно на создание налоговых убытков для инвесторов.

Вычет некоммерческих убытков применяется к физическим лицам, товариществам, имуществу, трастам и S-корпорациям. Это не относится к корпорациям, отличным от S-корпораций.

При определении того, занимаетесь ли вы сельским хозяйством с целью получения прибыли, принимаются во внимание все факты.Ни один фактор сам по себе не имеет решающего значения. Среди факторов, которые следует учитывать:

• Вы ведете свою ферму по-деловому;

• Время и усилия, которые вы тратите на фарм, указывают на то, что вы намерены сделать его прибыльным;

• Средства к существованию зависят от дохода от сельского хозяйства;

• Ваши убытки вызваны не зависящими от вас обстоятельствами или являются нормальным явлением на начальном этапе ведения сельского хозяйства;

• Вы меняете методы своей работы в попытке повысить прибыльность;

• Вы или ваши консультанты обладаете знаниями, необходимыми для ведения сельскохозяйственной деятельности в качестве успешного бизнеса;

• Вы успешно получали прибыль от аналогичной деятельности в прошлом;

• Вы получаете прибыль от ведения сельского хозяйства через несколько лет и от суммы прибыли, которую вы получаете; и

• Вы можете рассчитывать на получение будущей прибыли от повышения стоимости активов, используемых в сельскохозяйственной деятельности.

Презумпция прибыли.

Предполагается, что ваше сельское хозяйство или другая деятельность ведется с целью получения прибыли, если они принесли прибыль как минимум за 3 из последних 5 налоговых лет, включая текущий год. Предполагается, что деятельность, заключающаяся в разведении, обучении, показе или скачках лошадей, осуществляется с целью получения прибыли, если они принесли прибыль как минимум за 2 из последних 7 налоговых лет, включая текущий год. В течение этого периода деятельность должна быть практически одинаковой для каждого года.Вы получаете прибыль, когда валовой доход от деятельности превышает вычеты по ней.

Если налогоплательщик умирает до окончания 5-летнего (или 7-летнего) периода, этот период заканчивается в день смерти налогоплательщика.

Если ваш бизнес или инвестиционная деятельность проходит этот тест на получение прибыли за 3 (или 2) года, предполагайте, что он ведется с целью получения прибыли. Это означает, что обсуждаемые здесь ограничения не применяются. Вы можете вычесть все свои коммерческие вычеты из деятельности, указанной в Графике F, даже за те годы, когда у вас есть убытки.Вы можете полагаться на это предположение в любом случае, если только IRS не покажет, что оно недействительно.

Если вы не пройдете тест на получение прибыли за 3 (или 2) года, вы все равно можете считаться управляющим своей фермой для получения прибыли с учетом факторов, перечисленных ранее.

Используя презумпцию позже.

Если вы начинаете заниматься сельским хозяйством и у вас нет 3 (или 2) лет, показывающих прибыль, вы можете воспользоваться этим предположением позже, после того, как у вас будет 5 (или 7) лет опыта, разрешенного тестовое задание.

Вы можете сделать это, заполнив форму 5213. Заполнение этой формы откладывает любое определение того, что ваша сельскохозяйственная деятельность не ведется с целью получения прибыли, до тех пор, пока не пройдет 5 (или 7) лет с момента вашего первого занятия сельским хозяйством. Вы должны подать форму 5213 в течение 3 лет после установленной даты возврата за год, в котором вы впервые вели деятельность, или, если раньше, в течение 60 дней после получения письменного уведомления от IRS с предложением запретить вычеты, относящиеся к деятельность.

Преимущество этого выбора состоит в том, что IRS не будет сразу задавать вопросы о том, используется ли ваша сельскохозяйственная деятельность для получения прибыли.Соответственно, это не ограничит ваши отчисления. Скорее, вы выиграете время, чтобы заработать прибыль через 3 (или 2) из ​​первых 5 (или 7) лет, когда вы ведете фермерскую деятельность. Если вы показываете прибыль за 3 (или 2) года в конце этого периода, ваши вычеты не ограничиваются этими правилами. Если у вас нет 3 (или 2) лет прибыли (и вы не можете иным образом показать, что вы управляли своей фермой для получения прибыли), лимит применяется задним числом к ​​любому году в 5-летнем (или 7-летнем) периоде с потеря.

Форма подачи 5213 автоматически продлевает срок исковой давности на любой год в 5-летнем (или 7-летнем) периоде до 2 лет после установленной даты возврата за последний год периода.Срок продлевается только для вычетов по деятельности и любых связанных вычетов, которые могут быть затронуты.

Лимит на отчисления и убытки.

Если ваша деятельность не направлена ​​на получение прибыли, снимайте вычеты только в следующем порядке, только в пределах, указанных в трех категориях.

Категория 1.

Вычеты, которые вы можете использовать как для личных, так и для деловых целей, разрешены в полном объеме. Для физических лиц все вычеты, не связанные с коммерческой деятельностью, такие как вычеты по процентам по жилищной ипотеке, налогам и потерям от несчастных случаев (в связи с катастрофой, объявленной на федеральном уровне), относятся к этой категории.См. Главу 11 для получения дополнительной информации. Информацию об ограничениях, применяемых к процентным ставкам по ипотеке, см. В Pub. 936.

Категория 2.

Вычеты, которые не приводят к корректировке основы собственности, разрешаются далее, но только в той степени, в которой ваш валовой доход от деятельности превышает вычеты, которые вы берете (или можете получить) по первой категории. Большинство деловых вычетов, например, на удобрения, корма, страховые взносы, коммунальные услуги, заработную плату и т. Д., принадлежат к этой категории.

Категория 3.

Деловые вычеты, уменьшающие имущественную базу, разрешаются в последнюю очередь, но только в той степени, в которой валовой доход от деятельности превышает вычеты, которые вы принимаете (или можете получить) по первым двум категориям. Вычеты на амортизацию, амортизацию и часть потерь в результате несчастного случая, которые физическое лицо не может вычесть в категории 1, относятся к этой категории. Если задействовано более одного актива, разделите амортизацию и другие вычеты пропорционально между этими активами.

Товарищества и S-корпорации.

Если партнерство или S-корпорация ведет некоммерческую деятельность, эти ограничения применяются на уровне партнерства или S-корпорации. Они отражены в распределительных акциях отдельного акционера или партнера.

Дополнительная информация.

Для получения дополнительной информации о некоммерческой деятельности см. Некоммерческая деятельность , глава 1, Pub. 535.

Экономическое неравенство по признаку пола — наш мир в данных

Все визуализации, данные и код, создаваемые «Нашим миром в данных», находятся в полностью открытом доступе по лицензии Creative Commons BY. У вас есть разрешение использовать, распространять и воспроизводить их на любом носителе при условии указания источника и авторов.

Данные, предоставленные третьими сторонами и предоставленные «Нашим миром в данных», регулируются условиями лицензии исходных сторонних авторов. Мы всегда будем указывать исходный источник данных в нашей документации, поэтому вы всегда должны проверять лицензию на любые такие сторонние данные перед использованием и распространением.

Наши статьи и визуализации данных основаны на работе множества разных людей и организаций. При цитировании этой записи, пожалуйста, также укажите основные источники данных. Эту запись можно цитировать:

Philips объявляет о результатах за второй квартал 2021 года — Новости

Заявления о перспективах

Этот документ и соответствующая устная презентация, включая ответы на вопросы, следующие за презентацией, содержат определенные прогнозные заявления в отношении финансового состояния, результатов деятельности и бизнеса Philips, а также некоторых планов и целей Philips в отношении этих пунктов.Примеры прогнозных заявлений включают: заявления о нашей стратегии; оценки роста продаж; будущая скорректированная EBITA; расходы, связанные с будущей реструктуризацией и приобретением, и прочие расходы; будущее развитие органического бизнеса Philips; и завершение сделок по приобретению и продаже активов. По своей природе эти заявления связаны с риском и неопределенностью, поскольку они относятся к будущим событиям и обстоятельствам, и существует множество факторов, которые могут привести к тому, что фактические результаты и развитие событий будут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в этих заявлениях.

Эти факторы включают, но не ограничиваются: изменениями в отраслевых или рыночных условиях; экономические, политические и социальные изменения; Все большее внимание Philips к технологиям и решениям в области здравоохранения; успешное завершение продаж, таких как разделение и продажа нашего бизнеса по производству бытовой техники; реализация целей Philips в регионах роста; бизнес-планы и интеграция приобретений; защита и поддержание прав на интеллектуальную собственность Philips и несанкционированное использование прав интеллектуальной собственности третьих лиц; COVID-19 и другие пандемии; нарушения кибербезопасности; Изменения или сбои в ИТ-системе; эффективность нашей цепочки поставок; вызовы для повышения операционной эффективности, производительности и скорости вывода инноваций на рынок; привлечение и удержание персонала; будущие торговые соглашения после Brexit; соблюдение правил и стандартов, включая качество, безопасность продукции и конфиденциальность данных; соблюдение правил и норм делового поведения; казначейские риски и другие финансовые риски; налоговые риски; расходы по пенсионным планам с установленными выплатами и другим пенсионным планам; надежность внутреннего контроля, финансовой отчетности и управленческого процесса.В результате фактические будущие результаты Philips могут существенно отличаться от планов, целей и ожиданий, изложенных в таких прогнозных заявлениях. Для обсуждения факторов, которые могут привести к тому, что будущие результаты будут отличаться от таких прогнозных заявлений, см. Также главу «Управление рисками», включенную в Годовой отчет за 2020 год. в этом документе, включая те, которые касаются конкурентной позиции Philips, основаны на внешних источниках, таких как специализированные исследовательские институты, отраслевые и дилерские группы, в сочетании с оценками руководства.Если информация еще не доступна для Philips, заявления о рыночных долях могут также основываться на оценках и прогнозах, подготовленных руководством, и / или на внешних источниках информации. Оценки руководства основаны на поступлении заказов или продажах, в зависимости от бизнеса.

Регламент о злоупотреблениях на рынке

Этот пресс-релиз содержит инсайдерскую информацию в значении статьи 7 (1) Регламента ЕС о злоупотреблениях на рынке. Этот пресс-релиз был распространен в 07:00 по центральноевропейскому времени 26 июля 2021 г.

Использование информации, не связанной с МСФО

При представлении и обсуждении финансового положения, операционных результатов и денежных потоков Группы Philips руководство использует определенные финансовые показатели, не относящиеся к МСФО. Эти финансовые показатели, не относящиеся к МСФО, не следует рассматривать изолированно как альтернативы эквивалентным показателям МСФО, и их следует использовать вместе с наиболее сопоставимыми показателями МСФО. Финансовые показатели, не относящиеся к МСФО, не имеют стандартизованного значения в соответствии с МСФО и поэтому могут быть несопоставимы с аналогичными показателями, представленными другими эмитентами.В этом документе содержится сверка этих показателей, не относящихся к МСФО, с наиболее сопоставимыми показателями МСФО. Дополнительную информацию о показателях, не относящихся к МСФО, можно найти в Годовом отчете за 2020 год.

Использование информации о справедливой стоимости

При представлении финансового положения Группы Philips справедливая стоимость используется для оценки различных статей в соответствии с применимыми требованиями. стандарты бухгалтерского учета. Эти справедливые стоимости основаны на рыночных ценах, если таковые имеются, и получены из источников, которые считаются надежными.Предупреждаем читателей, что эти значения могут меняться с течением времени и действительны только на дату составления баланса. Когда котировки или наблюдаемые рыночные данные недоступны, справедливая стоимость оценивается с использованием соответствующих моделей оценки и ненаблюдаемых исходных данных. Такие оценки справедливой стоимости требуют от руководства делать существенные допущения в отношении будущих событий, которые по своей природе являются неопределенными и, следовательно, могут отклоняться от фактических событий. Используемые критические допущения раскрыты в Годовом отчете за 2020 год.В некоторых случаях проводятся независимые оценки, чтобы помочь руководству определить справедливую стоимость.

Презентация

Все суммы указаны в миллионах евро, если не указано иное. Из-за округления суммы могут не совпадать с указанными суммами. Все отчетные данные не аудированы. Финансовая отчетность ведется в соответствии с учетной политикой, изложенной в Годовом отчете за 2020 год.

В 2020 году Philips пересмотрела определение чистых финансовых расходов, используемых при расчете Скорректированной прибыли от продолжающейся деятельности, относящейся к акционерам, чтобы исключить справедливую стоимость движение инвестиций в фонды с ограниченным сроком жизни, учитываемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток.Это изменение приводит к получению более уместной информации, поскольку изменение справедливой стоимости не свидетельствует о результатах деятельности Philips. Движение справедливой стоимости не относится к денежным статьям. Philips считает, что это изменение поможет инвесторам оценить результаты деятельности Philips.

Как было объявлено 25 марта 2021 года, Philips подписала соглашение о продаже своего бизнеса по производству бытовой техники. По состоянию на первый квартал 2021 года бизнес бытовой техники представлен как прекращенная деятельность.В этом отчете сравнительные результаты были пересмотрены, чтобы отразить рассмотрение бизнеса бытовой техники как прекращенной деятельности. Дополнительные сведения о пересчете опубликованы на веб-сайте Philips по связям с инвесторами, и с ними можно ознакомиться здесь.

Суммы предыдущего периода были реклассифицированы, чтобы соответствовать представлению текущего периода; это включает несущественные организационные изменения.

Основные положения о финансировании здравоохранения Американского плана спасения

COVID-19

Введение

11 марта 2021 года президент подписал Закон о американском плане спасения от 2021 года (Закон ARP) — 1 доллар.Пакет помощи 9 триллионам коронавирусной болезни 2019 (COVID-19). В этом посте освещаются положения Закона ARP, связанные со здоровьем, которые обеспечивают значительное финансирование непосредственно государственным / местным учреждениям здравоохранения и общественного здравоохранения, сельским больницам, программам услуг на дому и по месту жительства (HCBS), программам субсидирования индивидуальных рыночных программ медицинского страхования, и общественные службы психического здоровья. По возможности, основываясь на имеющейся в настоящее время информации, мы предоставляем оценку выделения средств правительствам Калифорнии и другим организациям в штате.Хотя этот пост отражает наше лучшее понимание общего содержания и последствий этого закона по состоянию на конец апреля, мы будем обновлять его по мере появления новой информации и разъяснений.

Финансирование тестирования, лечения и распространения вакцины COVID-19 / администрирование

Финансирование государственных и местных органов власти на тестирование, отслеживание контактов, создание лабораторий и сопутствующие мероприятия. Закон ARP включает 47,8 миллиарда долларов на тестирование COVID-19, отслеживание контактов, создание лабораторий и сопутствующие мероприятия, проводимые на национальном уровне, а также правительствами штатов, местными и территориальными органами власти.На данный момент федеральное правительство объявило, что Центры по контролю и профилактике заболеваний (CDC) предоставят штатам 10 миллиардов долларов для скринингового тестирования учителей, учащихся и сотрудников на COVID-19 в поддержку открытия школ. Департамент общественного здравоохранения Калифорнии (CDPH) получит на эти цели 887,7 миллиона долларов, а округ Лос-Анджелес получит собственные прямые ассигнования CDC в размере 302,4 миллиона долларов. В то время как федеральное правительство объявило о других усилиях по расширению и поддержке деятельности по тестированию с финансированием в соответствии с Законом ARP, например о предоставлении 2 долларов США.25 миллиардов по всей стране для устранения неравенства в отношении здоровья, связанного с COVID-19, среди цветных сообществ и среди людей, живущих в сельской местности, дальнейшие ассигнования CDC из Закона ARP штатам для тестирования, отслеживания контактов, смягчения последствий и лабораторных возможностей ожидают будущего объявления от CDC. Это последнее выделение средств основано на предыдущем финансировании CDC в размере более 2,3 млрд долларов США для CDPH (и более 900 млн долларов США непосредственно округу Лос-Анджелес) в ходе пандемии мероприятий, связанных с COVID-19.Около двух третей того, что CDPH получил на данный момент, было передано в местные органы здравоохранения штата для проведения ответных мер на COVID-19 на местном уровне.

Финансирование государственным и местным органам власти для геномного секвенирования для борьбы с вариантами COVID-19. Варианты COVID-19 составляют все большую долю положительных случаев COVID-19 и продолжают расти. Закон ARP предоставляет 1,75 миллиарда долларов на укрепление и расширение деятельности по геномному секвенированию, аналитике и надзору за заболеваниями для выявления мутаций и разработки ответных мер.На данный момент федеральное правительство объявило о выделении 1,7 миллиарда долларов на эти цели, включая первоначальное выделение CDC 240 миллионов долларов штатам и отдельным местным органам власти, которые будут распределены в начале мая. Второе выделение средств будет предоставлено в течение следующих нескольких лет. Калифорния должна получить 17,1 миллиона долларов из первоначального ассигнования, а округ Лос-Анджелес получит 6,4 миллиона долларов.

Финансирование государственных и местных органов власти на распределение вакцин и управление ими. Закон ARP предоставляет 7,5 миллиардов долларов на деятельность, связанную с вакциной COVID-19, включая планирование, распространение, администрирование и отслеживание. Калифорния получит от CDC 357 миллионов долларов на эти цели (в этом случае округ Лос-Анджелес не получает отдельного ассигнования). Это финансирование основано на ранее выделенных штатам федеральных ассигнований на деятельность, связанную с вакцинами, в том числе 357 миллионов долларов, выделенных Калифорнии в соответствии с Законом о дополнительных ассигнованиях на борьбу с коронавирусом и оказанием помощи от 2021 года.

Изменяет покрытие Medicaid вакцинацией и лечением COVID-19. Закон ARP включает несколько законодательных изменений, которые расширяют или уточняют политику Medicaid в отношении вакцинации и лечения COVID-19. Эти изменения влияют на потребности в финансировании и гибкость Medi-Cal, программы Medicaid штата, и резюмируются в следующих пунктах.

• Увеличивает федеральное финансирование программы Medicaid для вакцинации против COVID-19. С апреля 2021 года и через год после завершения чрезвычайной ситуации в области общественного здравоохранения в связи с коронавирусом COVID-19 федеральное правительство оплатит 100% стоимости вакцин против COVID-19, включая их введение, предоставленных получателям Medicaid. В то время как бюджет губернатора, опубликованный в январе 2021 года, предполагал, что федеральное правительство оплатит 100 процентов стоимости самих вакцин, в бюджете предполагалось, что государство будет участвовать в расходах на введение вакцин для бенефициаров Medi-Cal.По нашим оценкам, это увеличение федерального финансирования сэкономит штату около 100 миллионов долларов в Общем фонде до конца 2021–2022 годов.

• Уточняет степень охвата вакцинами COVID-19 программой Medicaid. Предыдущее федеральное законодательство, касающееся COVID-19, требовало, чтобы программы Medicaid штата покрывали тестирование и лечение COVID-19 без возложения доли затрат на участников Medicaid. Закон ARP разъясняет, что покрытие лечения COVID-19 — и связанный с этим запрет на разделение затрат — включает вакцины COVID-19 и их введение.

• По выбору штатов обеспечивает федеральное финансирование лечения COVID-19 для незастрахованного населения. Предыдущее федеральное законодательство, касающееся COVID-19, предлагало программам Medicaid штата возможность покрывать стоимость тестирования COVID-19 для незастрахованных лиц со 100-процентной федеральной долей расходов. Калифорния воспользовалась этим вариантом и пошла дальше, расширив покрытие Medi-Cal на лечение COVID-19 для незастрахованных.Бюджет губернатора на январь 2021 года предполагал, что стоимость лечения COVID-19 для незастрахованных лиц будет на 100% финансироваться государством. Начиная с марта 2021 года, Закон ARP расширяет покрытие Medicaid на лечение COVID-19, при этом федеральное правительство оплачивает все расходы. По нашим оценкам, это приведет к экономии средств Общего фонда в размере нескольких десятков миллионов долларов.

Финансирование общинных медицинских центров для тестирования, отслеживания контактов и введения вакцин. Общественные центры здоровья являются основными поставщиками услуг первичной медико-санитарной помощи в Калифорнии. Закон ARP предоставляет 7,6 млрд долларов по всей стране для медицинских центров на распространение, тестирование и отслеживание контактов вакцины COVID-19, а также на расширение усилий персонала для поддержки этих усилий (с помощью оборудования, персонала или другой инфраструктуры). По нашим оценкам, из 7,6 миллиарда долларов медицинские центры в Калифорнии получат около 1 миллиарда долларов.

Расширенное федеральное финансирование HCBS

Штат в настоящее время тратит более 20 миллиардов долларов на HCBS. HCBS включают в себя ряд услуг для лиц с функциональными ограничениями, которые призваны помочь им избежать необходимости в уходе в учреждении, например, в доме престарелых. Общие HCBS включают посещения медсестры, услуги личной гигиены, модификации дома, такие как установка пандусов, доставка еды на дом и дневной уход за взрослыми. В Калифорнии действует множество программ HCBS, финансируемых Medicaid, включая, например, программу поддержки на дому, проводимую Департаментом социальных служб, программу HCBS Департамента служб развития и программу Assisted Living Waiver, управляемую Департаментом. медицинских услуг (DHCS).По нашим оценкам, Калифорния в настоящее время тратит более 20 миллиардов долларов в год на различные государственные программы HCBS. Федеральное правительство обычно оплачивает 50 или 56 процентов затрат на HCBS, а нефедеральный фонд обычно покрывает из Общего фонда штата.

Закон ARP временно увеличивает федеральное финансирование для улучшения государственной программы HCBS. Закон ARP увеличивает долю федерального правительства в HCBS, финансируемых Medicaid, на 10 процентных пунктов в течение «периода улучшения программы» с 1 апреля 2021 года по 31 марта 2022 года.Чтобы претендовать на это расширенное федеральное финансирование, штаты должны «расширять, улучшать или укреплять» свои услуги ЖКХ. Более того, Закон о ARP требует, чтобы увеличенное финансирование дополняло, а не замещало уровень государственных средств, израсходованных на услуги ЖКХ по состоянию на 1 апреля 2021 года.

Неурегулированные вопросы относительно требований для этого расширенного федерального финансирования. На дату публикации этого поста у нас есть ряд нерешенных вопросов о том, как Центры услуг Medicare и Medicaid (которые контролируют Medicaid) будут интерпретировать, вводить в действие и обеспечивать выполнение требований к штатам для получения расширенного федерального финансирования HCBS. .(DHCS ранее сообщал, что он также считает, что необходимы дальнейшие разъяснения со стороны федерального правительства.) Наши нерешенные вопросы включают: (1) как штаты должны рассчитывать потенциальную сумму дополнительного федерального финансирования; (2) какова доля государства в расходах на новые ЖКХ; (3) будет ли какая-либо гибкость, связанная с оговоркой о недопустимости замены; (4) что считалось бы допустимыми расходами на расширение, улучшение или усиление услуг ВКБС; и (5) должны ли средства быть ассигнованы, обременены или израсходованы до 31 марта 2022 г.Эти нерешенные вопросы делают в настоящее время невозможным оценить фискальные последствия этой новой возможности для увеличения федерального финансирования.

Новая возможность штата для расширения покрытия Medicaid для женщин в послеродовом периоде

Текущая федеральная политика и политика штата Медикейд в отношении покрытия послеродовых женщин. В соответствии с федеральным законом, Medi-Cal в настоящее время предоставляет ограниченное по времени покрытие беременным женщинам, которые не соответствуют всем стандартным правилам участия в программе Medi-Cal, например тем, у которых доход превышает 138 процентов федерального уровня бедности.Как правило, это покрытие действует в течение 60 дней после родов, после чего их право на участие прекращается. В 2020 году законодательный орган штата одобрил продление покрытия Medi-Cal для женщин с психическими расстройствами в послеродовом периоде до 12 месяцев после родов. Поскольку федеральные правила ограничивают страховое покрытие Medicaid 60 днями после родов, расходы на продление послеродового покрытия с 60 дней до 12 месяцев для женщин с психическими расстройствами полностью покрываются государством. Администрация предположила, что ежегодные расходы штата на расширение послеродового покрытия будут составлять 34 миллиона долларов из Общего фонда.

Новая возможность штата для дальнейшего расширения покрытия Medicaid для женщин в послеродовом периоде. Закон ARP временно дает штатам возможность расширить покрытие Medicaid (и Программы страхования здоровья детей) на всех послеродовых женщин до 12 месяцев после родов. (Программа медицинского страхования детей Калифорнии объединена с программой Medicaid штата в рамках Medi-Cal.) В штатах, которые участвуют в программе, федеральное правительство будет участвовать в расходах на предоставление расширенного послеродового покрытия в соответствии со стандартными правилами совместного покрытия расходов на уровне федерации и штата.Этот вариант штата доступен с 1 апреля 2022 года по 31 марта 2027 года. Включение в него приведет к новым государственным (а также федеральным) расходам в неизвестной сумме. Однако часть любых новых расходов штата, вероятно, будет компенсирована за счет экономии штата от федерального правительства, которое начнет участвовать в расходах на расширенное послеродовое покрытие, которое штат в настоящее время предлагает женщинам с психическими расстройствами. Неясно, может ли штат принять решение о расширении послеродового покрытия только для женщин с психическими расстройствами и получить федеральное финансирование в соответствии с новым вариантом штата, предусмотренным в Законе о ARP.

Финансирование кадров общественного здравоохранения

Закон ARP предоставляет 7,66 млрд долларов на поддержку и поддержание кадров общественного здравоохранения. Финансирование будет предоставлено государственным, местным и территориальным управлениям здравоохранения, но конкретные ассигнования еще не объявлены. Финансирование в соответствии с Законом ARP будет поддерживать расходы, связанные с набором, наймом и обучением людей для различных должностей, в том числе исследователей, отслеживающих контакты, специалистов по социальной поддержке, работников общественного здравоохранения, медсестер общественного здравоохранения, специалистов по лечению заболеваний, эпидемиологов, руководителей программ, лабораторного персонала. , а также эксперты по коммуникациям и политике.Во время пандемии CDPH и 61 местная медицинская юрисдикция штата отвечали за широкий спектр мероприятий, связанных с COVID-19, и им пришлось быстро расширять свой штат — перенаправляя сотрудников из других заданий или отделов и нанимая новых сотрудников (часто временный или контрактный персонал). Предыдущие гранты CDC на деятельность по борьбе с COVID-19 помогли профинансировать это расширение кадровых ресурсов общественного здравоохранения. Пока не ясно, можно ли использовать это новое распределение ARP от CDC для ретроактивной оплаты расходов, связанных с этим предыдущим наймом (если это было необходимо).Мы ждем дальнейших указаний от CDC, чтобы предоставить это разъяснение.

Финансирование помощи для сельских больниц

Закон ARP предоставляет 8,5 миллиардов долларов для финансирования по всей стране сельских больниц, которые предоставляют диагностику, тестирование или уход за людьми, которые имеют COVID-19 или подозреваются на COVID-19. (Примечательно, что это финансирование предоставляется отдельно от Фонда помощи поставщикам медицинских услуг, учрежденного в соответствии с предыдущим федеральным законодательством о помощи в связи с COVID-19.) Это финансирование может использоваться для различных целей, таких как аренда недвижимости, создание временных структур для лечебных мероприятий, модернизация медицинские учреждения, закупка медицинских материалов и оборудования, а также привлечение и обучение дополнительных медицинских работников.Финансирование также может быть использовано для компенсации упущенных доходов в результате вспышки COVID-19, например, связанных с отменой больницами выборных процедур, чтобы высвободить возможности для борьбы со вспышкой COVID-19. По нашим оценкам, из этих 8,5 млрд долларов сельские больницы Калифорнии получат около 250 млн долларов.

Более высокие субсидии на взносы на медицинское страхование для физических лиц, приобретающих страховое покрытие через систему обмена медицинскими пособиями. Жители Калифорнии, которые не получают медицинское страхование через своих работодателей или по государственным программам, могут приобрести индивидуальное страхование через централизованный рынок медицинского страхования, известный в Калифорнии как California Health Benefit Exchange (Covered California).С 2014 года в соответствии с Законом о защите пациентов и доступном медицинском обслуживании (ACA) федеральное правительство предоставляет субсидии лицам, приобретающим страховое покрытие через биржи медицинского страхования, при условии, что они соблюдают правила определения дохода. В 2020 году через Covered California было предоставлено около 7 миллиардов долларов федеральных субсидий на медицинское страхование. Чтобы еще больше повысить доступность индивидуального медицинского страхования, в 2020 году штат начал финансирование дополнительных государственных субсидий в дополнение к субсидиям федерального правительства.Администрация прогнозирует, что общий фонд в размере 355 миллионов долларов в 2020–2021 годах и общий фонд в размере 406 миллионов долларов в 2021–2022 годах будут использоваться для субсидий (эти средства, соответственно, используются для государственных субсидий на 2021 и 2022 календарные годы). И федеральное правительство, и правительство Калифорнии устанавливают субсидии на уровне, при котором жителям штата необходимо тратить только определенный процент своего дохода на страховые взносы, приобретаемые через Covered California.

Закон ARP временно увеличивает федеральную поддержку медицинского страхования, приобретаемого через биржи медицинских льгот ACA.В течение календарных 2021 и 2022 годов Covered California прогнозирует, что Закон ARP предоставит дополнительные 3 миллиарда долларов в виде федеральной поддержки субсидий на медицинское страхование. В 2021 году более высокие субсидии по закону ARP станут доступны через Covered California с 1 мая 2021 года. По данным Министерства финансов, субсидии ARP будут скорректированы в сторону увеличения в период с мая 2021 года по декабрь 2021 года, чтобы задним числом гарантировать, что клиенты получат более высокие субсидии в течение первых четырех месяцев 2021 года.На рисунке 1 показано, как эта дополнительная федеральная поддержка еще больше ограничит процент своих доходов, которые калифорнийцы должны будут тратить на приобретение медицинской страховки. Синяя линия показывает, как ACA ограничивает процент доходов, которые покупатели субсидируемого медицинского страхования должны тратить на страховые взносы. Красная линия показывает, как программа субсидирования штата Калифорния еще больше снизила процент субсидируемых доходов калифорнийцев, которые должны были бы тратить на страховые взносы. Для калифорнийцев с доходом ниже 400 процентов от федерального уровня бедности снижение было незначительным — например, для калифорнийцев с доходом, равным 300 процентов от федерального уровня бедности, программа государственных субсидий снижает процент дохода, на который они должны тратить премии примерно от 9.От 8 процентов до 8,9 процента. Однако для калифорнийцев с доходом выше 400 процентов от федерального уровня бедности программа субсидирования штата впервые установила предел процента дохода, который люди должны будут тратить на страховые взносы. Зеленая линия показывает, как Закон ARP выходит за рамки уровня субсидий, предоставляемых программой государственных субсидий для всех групп доходов.

Субсидии в соответствии с Законом ARP более щедры, чем те, которые в настоящее время предоставляются в рамках программы государственных субсидий.Соответственно, мы понимаем, что новые федеральные субсидии высвобождают общий фонд, который в настоящее время выделяется на государственные субсидии. Это дает Законодательному органу возможность либо изменить структуру программы субсидирования штата, например, путем использования средств для снижения вычетов для потребителей Covered California или дальнейшего снижения страховых взносов, либо перенаправить Общий фонд, в настоящее время выделяемый Covered California, на другие цели.

Временные субсидии, чтобы помочь работникам, потерявшим страховку, спонсируемую работодателем, сохранить свои медицинские льготы. Давний федеральный закон дает работникам, которые теряют свою медицинскую страховку, спонсируемую работодателем, возможность сохранить покрытие, предусмотренное планом медицинского страхования их сотрудников, после увольнения с работы или других изменений, которые в противном случае привели бы к потере страхового покрытия (например, изменение от статуса штатного сотрудника к статусу внештатного сотрудника). Этот вариант покрытия известен как покрытие «КОБРА» и должен быть доступен в течение ограниченного периода времени после того, как в противном случае покрытие закончилось бы.Лица, которые выбирают покрытие COBRA, могут быть обязаны оплатить весь страховой взнос, чтобы сохранить покрытие. Закон ARP временно субсидирует покрытие COBRA для лиц, которые принудительно потеряли спонсируемую работодателем медицинскую страховку из-за пандемии COVID-19. Эта временная федеральная субсидия покрывает всю стоимость покрытия COBRA в период с 1 апреля 2021 года по 30 сентября 2021 года.

Финансирование услуг по охране психического здоровья

Финансирование психиатрической помощи по всей стране. Закон ARP выделяет 3,9 миллиарда долларов на общенациональное финансирование программ поведенческого здоровья в ответ на вспышку COVID-19, большая часть которых предоставляется в виде грантов для штатов или местных организаций. Это финансирование распределяется следующим образом:

• 3 миллиарда долларов на программы блочных грантов Управления по борьбе с наркотиками и психическому здоровью (SAMHSA). SAMHSA управляет двумя федеральными грантовыми программами — блочным грантом общинного психиатрического обслуживания и блокирующим грантом по профилактике и лечению злоупотребления психоактивными веществами — которые предоставляют штатам грантовое финансирование на основе формулы для лечения психических заболеваний и лечения от наркозависимости, соответственно.Закон ARP предоставляет 1,5 миллиарда долларов для финансирования по всей стране для каждой программы, что в общей сложности составляет 3 миллиарда долларов. Около 200 миллионов долларов будет выделено Калифорнии на каждую программу, в общей сложности 400 миллионов долларов.

• 900 миллионов долларов на другие программы поведенческого здоровья. Закон ARP предоставляет около 900 миллионов долларов для финансирования по всей стране других программ поведенческого здоровья в ответ на пандемию COVID-19. Например, это финансирование включает (1) 420 миллионов долларов на расширение программы сертификации общинных психиатрических клиник, чтобы они могли получать повышенную федеральную ставку возмещения расходов, (2) 100 миллионов долларов на программу, направленную на увеличение числа практикующих специалистов по поведенческому здоровью по всей стране, и (3) 80 миллионов долларов на программу, направленную на содействие интеграции поведенческого здоровья в педиатрическую первичную медико-санитарную помощь посредством телездравоохранения.Из этих 900 миллионов долларов мы оцениваем сумму, которая будет предоставлена ​​Калифорнии, в десятки миллионов долларов.

Расширенное федеральное финансирование для мобильных кризисных служб. Закон ARP предоставляет штатам возможность получить увеличенное федеральное финансирование — 85 процентов затрат — через Medicaid для мобильных услуг кризисного вмешательства для бенефициаров, испытывающих кризис в области психического здоровья. Закон ARP также предоставляет штатам 15 миллионов долларов на финансирование грантов на планирование, доступных по всей стране для разработки стратегий (таких как поправки к плану штата Medicaid или поправки к федеральным отказам от Medicaid) для добавления мобильных кризисных услуг в программы Medicaid штата.Кроме того, Закон ARP требует, чтобы увеличенное финансирование дополняло, а не заменяло уровень государственного финансирования мобильных кризисных услуг непосредственно перед внедрением этой новой опции Medicaid.

В Калифорнии округа несут ответственность за предоставление услуг по охране психического здоровья бенефициарам Medicaid с серьезными психическими потребностями (и в большинстве случаев за предоставление нефедеральной доли стоимости этих услуг). В настоящее время округа могут получать федеральное возмещение через Medicaid за услуги по оказанию помощи в кризисных ситуациях, предоставляемые населению.Однако неясно, в какой степени они решают создавать мобильные кризисные группы для оказания этих услуг по вмешательству в кризисные ситуации. (Мы отмечаем, что в 2013 году штат учредил программу грантов, финансируемую через Фонд психиатрических услуг, в рамках которой округам предоставлялось финансирование, которое можно было использовать для создания этих мобильных кризисных групп.) Подобно нашему предыдущему обсуждению расширенного федерального финансирования HBCS. , у нас есть несколько нерешенных вопросов об этой новой расширенной возможности федерального финансирования. К ним относятся: (1) сопоставимы ли мобильные кризисные услуги, на которые ссылается Закон ARP, с текущими услугами кризисного вмешательства, предоставляемыми округами Калифорнии в сообществе, (2) требуется ли от штата подавать поправку к плану штата Medicaid или поправка к федеральному отказу от Medicaid для доступа к этому расширенному федеральному финансированию, и (3) как формулировка закона о недопустимости замены Закона ARP — который ссылается на уровень финансирования штата — будет применяться к Калифорнии (поскольку округа предоставляют большую часть нефедеральной доли финансирования этих услуг).Учитывая эти вопросы, в настоящее время мы не можем оценить финансовые последствия для Калифорнии этой новой возможности увеличения федерального финансирования.

Познакомьтесь с активистами, встряхивающими акции компаний с малой капитализацией

^L Аурен Тейлор Вулф говорит, что ее самое большое разочарование в ее молодом хедж-фонде заключается в том, что одна из его инвестиционных выгод пришла так быстро.Тейлор Вулф и Кристиан Алехандро Асмар, основатели Impactive Capital, ожидают, что каждая сделанная ими инвестиция станет началом многолетнего практического партнерства, которое включает в себя долгосрочную инициативу ESG (экологическую, социальную и управленческую), которая будет способствовать развитию компании. Нижняя линия. В среде, в которой простая покупка индексного фонда S&P 500 дает впечатляющую прибыль, такой дуэт — большая редкость: инвесторы с высокой стоимостью, превосходящие по доходности, владея только 8–12 неблаговидными компаниями одновременно.

«Эти инвестиции, они как твои дети», — говорит Асмар, когда их просят выбрать фаворит.«Вы любите их всех».

В марте активисты увидели возможность в компании Advanced Drainage Systems в Хиллиарде, штат Огайо, после того, как ее запасы сократились вдвое за месяц. Advanced Drainage — это компания по управлению ливневыми стоками с оборотом 1,7 миллиарда долларов, которая производит подземные камеры и дренажные трубы, используемые под дорогами, домами, автостоянками и полями для гольфа. Малоизвестная компания Среднего Запада не выделяется как рай для инвесторов-экологов.

Но Тейлор Вульф углубляется в объяснение углеродного следа переработанных пластиковых труб по сравнению с бетонными трубами и того, как продвижение новой полиэтиленовой трубы Mega Green, изготовленной из 60% переработанного пластика, дает возможность отобрать долю рынка у конкурентов, таких как как JM Eagle и Diamond Plastics.Это предложение Impactive, сделанное менеджменту, купившим миллион акций ADS. Но как раз в то время, когда компания готовила свой отчет об устойчивом развитии и веб-сайт, посвященный ESG — среди прочего, для продвижения своей деятельности по переработке отходов и благотворительности — Covid-19 спровоцировал бум жилищного строительства, который вызвал резкий рост спроса на ее продукцию. За несколько месяцев акции ADS выросли более чем вдвое.

«Мы были вынуждены продать это», — сетует Тейлор Вулф, имея в виду строгую дисциплину, присущую компании. «Этих возвращений больше не было.”

Ценностные инвесторы не могут слишком привязываться к своим детям по правильной цене. Это аналитическая основа, заимствованная у Уоррена Баффета, первое имя, которое Тейлор Вулф и Асмар называют своим источником вдохновения для инвестирования.

Impactive гарантирует все свои инвестиции в течение ожидаемого периода удержания от трех до пяти лет, и у него есть время набраться терпения благодаря инвестициям в размере 250 миллионов долларов и шестилетнему обязательству со стороны пенсионной системы штата Калифорния для учителей, которая положила начало фирме в 2019.Ранняя прибыль была высокой — сейчас эти инвестиции Calstrs составляют 320 миллионов долларов, что на 28% больше, чем за 20 месяцев, что составляет примерно половину активов Impactive в размере 630 миллионов долларов. За тот же период индекс малой капитализации Russell 2000 вырос всего на 10%.

Тейлор Вулф и Асмар используют свой растущий капитал, чтобы попытаться обновить программу действий активистов, заменив конфронтацию сотрудничеством и поставив во главу угла устойчивость. Поскольку соблюдение ESG быстро становится обязательным для институционального инвестора, это следует учитывать финансовым директорам.Однако, в отличие от других хедж-фондов активистов-активистов, Impactive избегает публичных баталий и угроз, предпочитая время от времени место в совете директоров и мягкое закулисное убеждение. Их сообщение: ESG повысит прибыльность, и они обещают не отказываться от сделки, если следующий отчет о прибылях и убытках окажется не на должном уровне.

«Факторы ESG связаны с привлечением и удержанием наиболее« привязанных »клиентов, акционеров и сотрудников, трех наиболее важных составляющих, и компании, которые делают это лучше, чем их коллеги, собираются создать конкурентное преимущество», — говорит Тейлор Вулф.«Они собираются превзойти с точки зрения прибыльности».

— воспитание на Лонг-Айленде Тейлор Вулф впервые почувствовала себя активисткой, когда она работала в семейном офисе, одновременно получая степень магистра делового администрирования в школе Wharton при Пенсильванском университете. Там в 2003 году инвестиции в розничную торговлю TurboChef выросли в десять раз после того, как ее группа вызвала пересмотр руководства и, в конечном итоге, продажу компании Middleby Corp. В 2007 году активистка привела ее в хедж-фонд Клифтона Роббинса, Blue Harbor Group. Асмар, который провел детство в Пуэрто-Рико и окончил Принстон со степенью в области исследования операций и финансового инжиниринга, прибыл в Blue Harbour после шестилетней работы в Morgan Stanley через пару лет после Тейлора Вулфа.

Они работали вместе в качестве управляющих директоров, и большая часть ДНК Impactive унаследована от Blue Harbor: акцент на недооцененный бизнес, самопровозглашенный подход частного капитала к публичным рынкам и неприязнь к конфликтам. Но когда Тейлор Вулф и Асмар услышали рассказы генеральных директоров о чувстве давления со стороны акционеров со стороны ESG и поговорили с разочаровавшимися бывшими сотрудниками, которые хотели, чтобы их рабочие места лучше отражали их ценности, оба начали чувствовать, что рычаги ESG в активизме используются недостаточно.

У них было достаточно времени, чтобы поговорить об этом друг с другом. Асмар не водит машину, он и Тейлор Вулф жили в Нью-Йорке, поэтому он часто ехал с ней домой из штаб-квартиры Blue Harbour’s Greenwich, штат Коннектикут. Они стали верными друзьями, сравнивая заметки в постоянном потоке информации о своих общих инвестиционных философиях и предпринимательских амбициях. Оба хотели доказать, что успешными хедж-фондами могут управлять люди, отличные от белых.

«Я думаю, что мы оба все равно ушли бы, чтобы начать свое дело», — говорит Асмар.«Тогда это было справедливо, должны ли мы сделать это вместе?»

Маленькая большая картинка

Вы не всегда преуспеваете, когда делаете добро. Самый старый социально ответственный фонд PAXWX (Pax Sustainable Allocation), основанный в 1971 году, вырос примерно на 17% за последнее десятилетие. Более грешная компания VICEX (USA Mutuals Vitium Global Investor), которая инвестирует в казино, производителей оружия, компании по производству выпивки и Big Tobacco, за этот период добилась в четыре раза лучших результатов.Но оба отстают от рынка в целом. Может быть, эти убийцы «все в меру» были в конце концов правильными.

После восьми лет совместной работы в Blue Harbor они оба уволились в 2018 году, чтобы взять годичный отпуск и основать свое новое предприятие, которое было запущено в марте 2019 года. Тейлор Вулф и Асмар — равноправные партнеры в Impactive. 42-летний Тейлор Вулф — экстраверт, который с радостью взаимодействует с руководителями и инвесторами для продвижения фирмы, в то время как 38-летний Асмар предпочитает подсчитывать цифры за кулисами.

«Мне нравится говорить, что когда вы думаете об инвестировании, я своего рода [Чарли] Мангер для его Баффета, — говорит Тейлор Вулф, — но когда вы думаете о маркетинге, я Баффет для его Мангера. ”

Они сформулировали инвестиционную стратегию, состоящую из четырех частей. Их первый экран качественный, учитывая только существующие высококачественные предприятия с умными командами управления и ценовой политикой в ​​своих отраслях. Затем, как и все практикующие специалисты Graham & Dodd, владеющие карточками, они анализируют, торгуется ли он с дисконтом к его внутренней стоимости, используя такие показатели, как свободный денежный поток, рентабельность инвестированного капитала и рентабельность собственного капитала.Их третий критерий — насколько хорошо бизнес настроен на долгосрочную перспективу и увеличиваются или уменьшаются его входные барьеры. Последний вопрос в том, может ли нажатие на рычаги активистов ускорить возвращение.

Они проводят все исследования заранее, прежде чем приветствовать компанию в своем эксклюзивном портфеле, и Асмар говорит, что около дюжины компаний находятся «в стойле», пока они ждут возможности покупки или им нужно заполнить место после продажи доли.

Одной из первых компаний, в которую они инвестировали, была компания Asbury Automotive из Дулута, штат Джорджия, стоимостью 7 долларов.2 миллиарда (доход) автосалонов, расположенных в девяти штатах. Учитывая низкую рентабельность продаж новых автомобилей, его сегмент запчастей и услуг составляет две трети его Ebitda, но когда Impactive начал изучать свою бизнес-модель, его коэффициент использования составлял только 50%. У компании была возможность удвоить количество ремонтов, которые она предлагала, но не могла нанять достаточно механиков для этого.

Чтобы решить проблему нехватки рабочей силы, Тейлор Вулф выявил большую группу потенциальных сотрудников, о которых большинство дилерских центров и ремонтных мастерских даже не задумывались: женщины.Только 2% автомехаников — женщины, даже несмотря на то, что они тратят более 200 миллиардов долларов в год в отрасли в качестве клиентов. Под давлением компания предложила оплачиваемый отпуск по беременности и родам для механиков, перейти на четырехдневную рабочую неделю и обеспечить гибкость смены — все изменения, которые помогли бы нанимать женщин. Когда Impactive показал, что если коэффициент использования увеличится всего на пять процентных пунктов, до 55%, то это повысит стоимость предприятия на 15%.

Успех Asbury в привлечении механиков-женщин был постепенным, поэтому вложения Impactive окупились не сразу.Акции упали на 60% с начала 2020 года до минимальной отметки 18 марта. Портфель Impactive особенно пострадал от распродажи коронавируса — компания с таймшером Wyndham, которая реализует программу вознаграждений под руководством Impactive, которая дает клиентам баллы, когда они решают не делать этого. стирать белье каждый день, упало на 68% за несколько месяцев, поскольку туристическая индустрия рухнула.

Impactive отреагировал на это удвоением, купив больше акций каждой компании, которой он владел. Пока что это окупилось, и Asbury возместила убытки от пандемии и в октябре достигла рекордного уровня.

«Некоторые другие крупные инвесторы занимают крупные ключевые позиции в компаниях и более мелкие позиции в компаниях», — говорит Тейлор Вулф. «Эти твердые позиции — просто символ отсутствия убежденности».

Работая над диверсификацией рядов автомехаников, чтобы зарабатывать деньги для себя и своих инвесторов, Тейлор Вулф и Асмар выполняют личную миссию по диверсификации Уолл-стрит. Пятеро из девяти сотрудников Impactive — женщины или цветные люди, и фирма пытается практиковать то, что Тейлор Вулф называет активизмом клиентов, прося своих внешних поставщиков исследований, бухгалтеров, инвестиционные банки и юристов поддержать их с помощью разнообразной команды.Она призывает других управляющих активами требовать того же.

«Таланты в этом мире, на наш взгляд, распределены относительно равномерно, а количество женщин и хедж-фондов меньшинств — нет», — говорит Асмар. «Мы прекрасно осознаем тот факт, что, если мы добьемся успеха, это может стать положительным вкладом в то, когда следующий распределитель активов будет смотреть на следующее поколение».