Рефинансирование и реструктуризация: в чем разница, основные отличия

Чем отличается реструктуризация кредита от рефинансирования

Определение рефинансирования кредита

Рефинансирование – это погашение вашего действующего кредита за счет средств из нового. Можно рефинансировать сразу несколько займов, при этом неважно, в каком банке они оформлены. Кроме погашения невыгодных кредитов, это способ получения дополнительных средств на новые цели.

Однако стоит внимательно изучить предложения и договоры разных организаций – мелким шрифтом могут быть указаны особые условия, влияющие на повышение процентной ставки, комиссионное вознаграждение за выдачу займа или обязательная страховка.

Сайты-агрегаторы банковских услуг могут помочь с выбором благодаря сравнительным таблицам и кредитным калькуляторам. Для оформления кредита необходимо обратиться в офис банка или заполнить заявку на сайте. Требования и условия предоставления займа у каждого кредитора свои.

К базовым документам относятся:

1. паспорт РФ,
2. справка о доходах и кредитные договоры с реквизитами по займам, которые вы планируете ликвидировать.

Когда заявка будет одобрена, банк сам перечислит деньги на счет по старому кредиту. Перевод придётся сделать самостоятельно – если таковы условия выбранной программы рефинансирования.

Остаётся оформить запрос на полное досрочное погашение и взять справку об отсутствии задолженности. Далее следуйте новому графику платежей.

Далее разберемся с другим способом облегчить долговую нагрузку – с реструктуризацией долга.

Что такое реструктуризация кредита

Под реструктуризацией понимают пересмотр и изменение условий погашения действующего договора. Вы не вступаете в новые долговые обязательства, и кредитор не меняется. Для оформления заявления на эту услугу должны быть веские причины, которые нужно документально подтвердить.

Например, если вы потеряли работу, то в качестве аргумента к заявлению приложите копию трудовой книжки с отметкой об увольнении. Каждый запрос рассматривается в индивидуальном порядке.

Банк может предложить отсрочку выплаты основного долга на определенный период, увеличить срок погашения, предоставить пониженную процентную ставку и даже изменить валюту кредита.

Ситуации, для которых хорошо подходит инструмент реструктуризации:

• сокращение на работе, уменьшение заработной платы;
• уход в декрет;
• потеря трудоспособности, травма или серьезное заболевание;
• призыв в армию;
• выход на пенсию;
• смерть заемщика.

Что такое реструктуризация кредита

Любой банк может отказать в реструктуризации, основываясь на данных кредитной истории. Реструктуризация не относится к обязанностям кредитной организации.

Основные отличия

Реструктуризация – это вынужденная мера, к которой прибегают в форс-мажорных обстоятельствах. Оформить её можно только в том банке, где был выдан кредит.

Обязательно предоставление документов, подтверждающих ухудшение финансового положения. При этом условия редко меняются в выгодную для плательщика сторону – из-за растягивания срока кредита переплата обычно увеличивается.

При рефинансировании хозяином положения является заемщик. Он волен выбрать любое понравившееся предложение. В отличие от реструктуризации, где инициатор – это клиент, рефинансирование может являться частью рекламной компании.

Каждый банк заинтересован в благонадежных заемщиках, поэтому готов предложить интересные условия для их привлечения. В условиях конкуренции всегда есть большой выбор программ. Помните, что услугу можно оформить только при отсутствии просрочек и штрафов.

Говоря проще, реструктуризация – это спасательный круг заёмщика, а рефинансирование – экономия и лучшие условия. В этом и состоят основные отличия.

Что выгоднее: реструктуризация или рефинансирование

Ответить на этот вопрос можно исходя из условий, в которых вы находитесь.

Цель реструктуризации – дать клиенту передышку, шанс на выполнение условий договора. Своего рода компромисс, позволяющий выйти из сложного положения с наименьшими потерями для заёмщика и кредитора. Здесь нет победителей и проигравших, важно мирно завершить долговые отношения в досудебном порядке.

Преимущества реструктуризации:

• снижение регулярных платежей;
• отсутствие давления от банка;
• отсутствие проблем с законом;
• спасение кредитной истории.

Сутью рефинансирования является перекредитование с финансовой выгодой для заёмщика. Банки соревнуются в привлечении клиентов с хорошей кредитной историей. Но это не значит, что каждый банк дает положительное решение по заявке.

Если кредитов слишком много или имеются просроченные платежи, скоринг банка может отказать в одобрении. В этом случае необходимо заново собрать документы и обратиться в другой банк. Важно изучить собственный кредитный договор на предмет условий погашения, в нём можно обнаружить комиссию или мораторий на досрочное погашение.

Всегда внимательно читайте документы, которые подписываете!

Что выгоднее: реструктуризация или рефинансирование

В каких случаях оформлять рефинансирование

Если ставка рефинансирования ЦБ стала ниже, чем во время оформления займа, если у вас уже несколько кредитов в разных банках, вы хотите снизить ежемесячный платёж или есть потребность в дополнительных денежных средствах – во всех этих случаях хорошим решением является рефинансирование.

Оформив новый кредит, за счет которого будут погашены прочие обязательства, вы приобретаете несколько плюсов:

1. актуальная процентная ставка;
2. единый платеж, при объединении нескольких кредитов;
3. изменение графика платежей;
4. более выгодные условия кредитования;
5. возможность отказаться от поручителя или созаемщика.

В Совкомбанке можно рефинансировать до пяти кредитов, в том числе до двух ипотечных. На первые 3 года действует сниженная процентная ставка 5,9%. Заявку можно оформить на сайте.

В первую очередь рефинансирование призвано помочь сократить переплату по кредиту. Но она также позволит уменьшить ежемесячный платёж, если вы испытываете незначительные финансовые трудности. Главное – готовность своевременно исполнять свои обязательства перед банком.

Когда реструктуризация кредита будет выгоднее

Если обстоятельства сложились так, что вы не можете выполнять свои обязательства по кредиту, пошли первые штрафы за просроченную задолженность и вы начинаете представлять себе коллекторов за дверью, вспомните – с банком возможен диалог. Позвоните на горячую линию или придите в отделение банка и объясните ситуацию.

Когда реструктуризация кредита будет выгоднее

Реструктуризация поможет избежать дальнейших штрафов и перепродажи долга коллекторским агентствам. Если речь идёт об ипотеке, вы также сохраните право собственности на имущество, находящееся в залоге. Кредитная история не пострадает при раннем, незапущенном случае, а банк впоследствии может снова одобрить кредит.

Решая, что выгоднее, рефинансирование или реструктуризация кредита, изучите предложения и обратитесь в банк за консультацией. Порой, чтобы устранить просрочку платежей, достаточно изменить дату списания в графике.

Реструктуризация: практика и советы экспертов

Конференцию открыл своим выступлением Максим Бунякин, управляющий партнер Федеральный рейтинг. группа Корпоративное право/Слияния и поглощения группа Рынки капиталов группа Земельное право/Коммерческая недвижимость/Строительство × , который также выступил модератором всей конференции. Он рассказал о реорганизации бизнеса. Реорганизация помогает передавать действующий бизнес. Не акции, а именно целый бизнес, объяснил эксперт – например, целый завод, который находится в аренде. Сделать это через другие механизмы гораздо сложнее, подчеркнул Бунякин.

Если реорганизация по разным причинам все же не подходит, есть альтернативы – например, передача договоров, приобретение или отчуждение имущества, ликвидация и последующая раздача имущества другим юрлицам. Еще один интересный механизм реструктуризации – выплата дивидендов, но не деньгами, а акциями или долями дочерних компаний, рассказал Бунякин. При этом стратегия зачастую зависит от того, какой именно бизнес реорганизуется. Например, для кредитных организаций есть свои особенности, потому что нужно получать одобрение ЦБ.

А «совмещенная реорганизация» позволит выделить компанию из одной компании и сразу присоединить ее к целевой структуре. Технически это происходит за один день. Такая схема пригодится, например, когда в многоуровневом холдинге нужно сделать из «внучки» «дочку».

В этом сюжете

При работе с кредиторами главное не забыть о существовании каких-либо «хитростей» в существующих соглашениях, отметил Бунякин. Иногда даже в типовых договорах кто-то, например, менеджер, договаривается о нетиповых условиях. Приходится проверять все. «Есть хороший инструмент – соглашение с кредитором. Можно заранее договориться с кредитором, что он не будет предъявлять требования в случае реорганизации», – посоветовал Дмитрий Попов, управляющий партнёр Popov Law Services.

Юлия Ненашева, партнер директор корпоративной практики Branan Legal, рассказала о практических кейсах, которые провела юрфирма. Например, работающий завод решили присоединить к управляющей компании. Большую часть проекта заняли подготовительные и пост-реорганизационные мероприятия. Кроме того, в целях обеспечения непрерывности производственной деятельности важно было не только завершить реорганизацию в отчетную дату, но и чтобы эта дата была известна. «Настолько была важна дата, что была отдельная рабочая группа по дате окончания», – поведала Ненашева.

Максим Башкатов, преподаватель кафедры гражданского права Юридического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова, руководитель направления «Правовое развитие» фонда «Центр стратегических разработок», дал практические советы по тому, как выбрать инструмент реструктуризации отношений сторон.

Так, можно изменить сроки исполнения обязательства, способ исполнения, договориться об отступном или о новации долга. Эксперт рассказал обо всех рисках, которые несут в себе эти способы. Например, изменение способа исполнения невозможно, если обязательство неделимо – то есть предмет такого обязательства нельзя разделить на однородные части. А при соглашении о новации нужно внимательно заключать договор, ведь если неясно, о чем договорились стороны – об отступном или о новации – действует презумпция отступного. «Фиксируйте переговоры с контрагентом, чтобы было ясно, о чем вы договаривались», – посоветовал Башкатов.

Практика

«С точки зрения рисков банкротства, новация всегда лучше отступного. Она хороша для должника, хотя бы потому, что он показывает свое стремление спасти бизнес и договориться. Это показывает добросовестность», – считает партнер РАУД Юрий Апухтин.

Дмитрий Попов рассказал про due dilligence долговых обязательств. Нужно определить зоны риска и посмотреть, что за бизнес, что за договор с ними заключен и оценить антимонопольные, налоговые риски. Оценить содержание договоров, из которых возник долг. Еще одной зоной риска может быть обеспечение исполнения обязательств, а также сам предмет обеспечения.

Due dilligence в идеале нужно закончить до принятия управленческого решения о реорганизации. Потому что в итоге то, что находится в договорных отношениях, может повлиять на итог мероприятия.

Дмитрий Попов

Наталья Коцюба, председатель совета Национального союза профессионалов антикризисного управления, подробно рассказала о поправках в банкротное законодательство, которая введет процедуру реструктуризации долгов в процедуру банкротства юридических лиц (см. «Спасти должника: как поменяется закон о банкротстве»). «Сопротивление этому законопроекту в профессиональном сообществе достаточно серьезное, чем все закончится – узнаем в ближайшие дни, когда придет отзыв из администрации президента», – высказала свое мнение эксперт.

Банкротство и риски

Больше о банкротстве говорили во второй части конференции. Вадим Бородкин, советник Orchards, рассказал об основных банкротных рисках финансовой и корпоративной реструктуризации. Сейчас ярко выражен конфликт между внешними и внутренними кредиторами. И как раз в процессе реструктуризации внешний кредитор может стать внутренним. Но в 2020 году ВС ввел понятие компенсационного финансирования. И теперь при реструктуризации сделок нужно быть намного аккуратнее – все новые соглашения попадут под подозрения. 

Под компенсационное финансирование можно подвести все – кредиты, займы, поставки, аренды. Все, что позволяло отсрочить подачу заявления о банкротстве – все попадает под этот термин.

Вадим Бородкин

Коллега Бородкина по Orchards, партнер юрфирмы Алексей Станкевич рассказал, как использовать реструктуризацию для защиты актива при корпоративном конфликте – на примере кейса ПАО «Биохимик».  В обществе был сложный конфликт, один из участников был максимально недобросовестным. Решили перевести актив в «тихую гавань» – подальше от него. Переводили через договор купли-продажи, но такой метод нес несколько существенных рисков. 

Практика

Акционер начал оспаривать сделки. В одном из споров суды решили, что если доля истца в ходе процесса уменьшилась до <1%, то он лишается права на оспаривания сделок. «Очень важен момент рассмотрения иска», – отметил эксперт. Кроме того, суды согласились с тем, что если акционер изменил адрес, то он не может считаться не уведомленным должным образом.

Возникали и другие процессуальные вопросы. Например, при споре об оценке стоимости нужно было предоставить отчет об определении рыночной стоимости актива. Суд отказался назначить экспертизу. Но оппоненты ошиблись, потому что они могли оспорить сам отчет.

Идеология о злоупотреблении процессуальным правом – это не просто идеология, это работает. Если суд видит, что одна сторона затягивает процесс, это можно и нужно использовать.

Алексей Станкевич

Юрий Апухтин, партнер РАУД, остановился на методах погашения долгов имуществом через банкротство – и на рисках, которые несет в себе такой метод. В процедуре кредитор может получить интересующее его имущество через отступное, с помощью мирового соглашения или через вхождение в уставный капитал с последующим погашением реестра.

Отступное можно провести в процедуре только после торгов. До – нельзя. В этом и заключается главный риск отступного – кто-то может купить его до вас. Кроме того, возможно дальнейшее оспаривание стоимости отступного. «Продвинутой» версией отступного станет мировое соглашение. Банкротный закон дает возможность заключить «мировую» посредством погашения требований тем же отступным. И соглашение можно утвердить на любом этапе. Но оно должно быть экономически обоснованным и более выгодным, чем продажа имущества на торгах, рассказал эксперт.

Риски мирового соглашения: оспаривание собрания кредиторов, на котором его утвердят, неутверждение соглашения судом и последующее его оспаривание как сделки.

Юрий Апухтин

Наконец, еще одна опция – выкуп акций и долей. Если компанию нужно сохранить, то процедуру банкротства тогда получится прекратить – и выйти из процедуры с нужными активами. Апухтин считает такой вариант самым безопасным с точки зрения оспаривания.

Больше советов и лайфхаков – на наших ноябрьских конференциях

Мы берем небольшую паузу, но надеемся встретиться с вами снова уже 11 ноября, на традиционном Форуме литигаторов! На 13 ноября запланирована подробнейшая тематическая конференция «Банкротство – 2020: реалии и прогнозы», а 18 ноября мы соберем ведущих экспертов в области интеллектуальной собственности, которые расскажут о судебной практике, сделках с объектами и будущем IP.

Как оформить реструктуризацию кредита? | Банк ДОМ.РФ

Как оформить

реструктуризацию кредита?

Как и когда подать в банк заявление на реструктуризацию
кредита
или ипотеки? Зачем нужна реструктуризация
кредита?

Что такое реструктуризация кредита

Реструктуризация кредита — это изменение условий действующего банковского договора, которое направлено на снижение текущей финансовой нагрузки клиента.

Существуют различные способы

реструктуризировать кредит:

Снижение процентных ставок по потребительскому кредиту

Увеличение срока кредитования

Изменение валюты кредитования

Кредитные каникулы

Или комбинация нескольких вариантов

Все они сводятся к тому, чтобы помочь заемщику выплачивать кредит.

Основное отличие реструктуризации от рефинансирования — она всегда происходит в том банке, в котором у клиента заключен кредитный договор. Это упрощает и ускоряет переговоры между банком и заемщиком, ведь у кредитной организации уже есть вся необходимая информация для оформления процедуры. Решение о реструктуризации принимается всегда в индивидуальном порядке, с учетом ситуации конкретного клиента.

Реструктуризация кредитов происходит по инициативе заемщиков, но по согласию обеих сторон, т.к. она выгодна и банку, и заемщику:

При возникновении трудностей клиент может оформить реструктуризацию и сохранить хорошую кредитную историю

Банк при этом сохраняет клиента и не тратит время на судебные разбирательства по поводу погашения долгов

При этом решение принимается индивидуально по каждому клиенту и учитывает его текущую финансовую ситуацию.

Когда можно оформить реструктуризацию

Перечислим основные причины, по которым можно начать процедуру реструктуризации:

Потеря основного источника дохода или значимое его снижение — это может быть сокращение, увольнение, закрытие бизнеса заемщика или его выход на пенсию

Временная нетрудоспособность. Например, при болезни, травме или несчастном случае

Увеличение количества лиц, находящихся на иждивении

Изменение условий кредита. Может случиться, что банк принимает решение увеличить ставку, из-за чего финансовое положение заемщика ухудшается

Когда лучше обращаться в банк

Сразу, как только поймете, что ситуация ухудшилась. При возникновении финансовых трудностей клиенту важно как можно раньше обратиться в банк и рассказать о сложившейся ситуации. Причем сделать это до первых просрочек по графику платежей. Это позволит проще найти обоюдовыгодное решение и реструктуризировать кредит.

При обращении в банк клиенту необходимо не просто уведомить кредитную организацию об ухудшении своего финансового положения и невозможности продолжать выплаты по ранее одобренному графику погашения, но и документально подтвердить эти изменения. В этом случае банк сможет рассмотреть заявление и, скорее всего, принять положительное для заемщика решение.

Реструктуризация ипотечных кредитов

Вдобавок был скорректирован список сельских территорий и сельских агломераций, на которые распространяется действие льготной ипотеки. Если ранее он определялся государственной программой «Комплексное развитие сельских территорий», то теперь его формирует сам субъект федерации.

С 2015 года в России действует специальная госпрограмма, оказывающая помощь заемщикам при оформлении реструктуризации ипотечных кредитов. Программа позволяет снизить ставку по кредиту и получить официальную отсрочку платежей на 1,5 года.

Кроме того, согласно Федеральному закону «О праве на ипотечные каникулы» N 76-ФЗ — заемщики, потерявшие работу или оказавшиеся в трудной жизненной ситуации, могут воспользоваться ипотечными каникулами. А тем, кто не подходит под условия, банки могут предложить собственную программу реструктуризации.

Как подать в банк заявление

на реструктуризацию

Форма заявки на реструктуризацию проблемных кредитов в каждом банке индивидуальная. Заемщику необходимо получить бланк в офисе или онлайн на сайте кредитной организации.

В заявлении нужно подробно отразить причину возникновения финансовых трудностей, заполнить информацию о заемщике и приложить пакет документации:

Копию паспорта заявителя

Документы, подтверждающие наличие финансовых трудностей

Дополнительные документы, необходимые данному банку

Как правило, подать заявку на реструктуризацию можно онлайн. При этом если банк примет положительное решение, заемщику может потребоваться личная поездка в банк для согласования схемы реструктуризации и индивидуальных условий, а также для подписания документов.

После согласования всех условий банк и заемщик подписывают дополнительное соглашение к действующему кредитному договору и иным документам, если есть такая необходимость.

Реструктуризация кредита за один день без визита в офис

Оформление реструктуризации кредита стало еще удобнее: теперь процедура занимает всего 24 часа и не требует визита в офис.

Мы ценим ваше время и здоровье, поэтому улучшили процедуру оформления документов: раньше документы для реструктуризации можно было подписать только в офисе банка, теперь это можно сделать онлайн — в интернет-банке.

Как оформить реструктуризацию кредита

1. Подайте заявку по номеру 8-800-333-00-63, в чате мобильного приложения банка или на сайте.
2. Дождитесь одобрения заявки и звонка от специалиста банка.
3. Оформите документы удобным вам способом — в интернет-банке или офисе банка «Открытие».

Подробнее об условиях реструктуризации

Как подписать документы в интернет-банке

После общения со специалистом банка по программе реструктуризации, вам в интернет-банк будут отправлены документы на подпись — они отобразятся на главной странице «Мои продукты» в разделе «Документы на подпись». Чтобы подписать документы, следуйте инструкции:

1. В разделе «Документы на подпись» найдите нужные документы и нажмите «Перейти к оформлению».
2. Ознакомьтесь с ними и скачайте дополнительное соглашение, а также новый график платежей по кредиту.
3. Нажмите «Подтвердить».
4. Подтвердите оформление реструктуризации SMS-кодом.

В течение 2 дней после подписания документов вы получите SMS-сообщение о том, что реструктуризация завершена. После этого график платежей и другая информация о кредите обновится в мобильном приложении «Открытия» и интернет-банке. Если вы не получили сообщение, свяжитесь с нами по номеру 8-800-333-00-63 или в чате мобильного приложения банка, и мы уточним статус заявки.

Еще не пользуетесь интернет-банком — узнайте о нем подробнее на сайте и зарегистрируйтесь по номеру карты «Открытия», если нет карты — по номеру телефона. В интернет-банке удобно не только подписывать документы, но и управлять кредитом: смотреть график платежей, получать справки и вносить ежемесячные платежи.

Как зарегистрироваться в интернет-банке

Программа реструктуризации кредитов наличными — это помощь банка клиентам, которые оказались в трудном финансовом положении. Реструктуризация позволяет изменить условия кредита, например, его срок, для снижения финансовой нагрузки.

Банк запустил программу, так как настроен на сохранение сотрудничества и доверительных отношений с каждым клиентом. Даже когда у клиентов возникают сложности с исполнением обязательств по кредиту, банк готов к диалогу и совместному поиску решения проблем.

Пока в банке можно реструктурировать только кредит наличными, но мы работаем над тем, чтобы в будущем за помощью могли обратиться клиенты и с другими кредитными продуктами.

С заботой о вас, банк «Открытие».

Реструктуризация кредитов

Реструктуризация — это внесение изменений в условия кредитного договора, который Вы заключили с банком, в целях снижения ежемесячного платежа по кредиту.

Что позволяет реструктуризация клиенту?

1. Восстановить платежеспособность.

2. Уменьшить финансовую нагрузку на личный бюджет.

3. Снизить ежемесячный платеж по займу.

За счет чего снижается платеж по кредиту?

1. Увеличения срока кредита.

2. Отсрочки по выплате основного долга.

Условия, подлежащие изменению, выбираются в каждом случае индивидуально. Банк учитывает существующее финансовое положение заемщика и оценивает возможность его улучшения в будущем.

По каким кредитам возможна реструктуризация?

По ипотечным и потребительским займам, оформленным в АО БАНК «СНГБ».
В целях снижения платежей по кредитам, выданным другими банками, можно воспользоваться кредитом «Альтернативный».

Кто может воспользоваться услугой реструктуризации кредитов?

Клиенты – физические лица, которые столкнулись с ухудшением финансового положения в связи с потерей работы, сокращением зарплаты, длительной болезнью, декретным отпуском и другими причинами.

Куда обратиться за консультацией по возможной реструктуризации кредита?

В ближайший офис банка или по телефонам круглосуточной службы поддержки клиентов банка: 8-800-200-88-04, 8-800-775-88-04.

Какие документы необходимо предоставить для рассмотрения заявления о реструктуризации кредита?

• Документы, подтверждающие доход.
• Справка из ПФР о размере пенсии.
• Документы, подтверждающие необходимость длительного лечения, выписки и др.
• В случае смерти кого-либо – копию свидетельства о смерти.
• Документы, по дополнительному поручительству.

Так же могут быть запрошены иные документы по усмотрению банка

Реструктуризация — это… Что такое Реструктуризация?

Реструктуризация

А. Заключение кредиторами соглашения, в результате которого долг с коротким сроком погашения заменяется на долг с более поздним сроком.

Б. Изменение структуры активов и затрат компаний, объявивших себя банкротами или осуществляющих установленную законом процедуру выхода из такого состояния, либо компаний, пытающихся повысить цену своих акций.

Словарь бизнес-терминов. Академик.ру. 2001.

Синонимы:

• Рестрикция
• Реструктуризация Внешней Задолженности

Полезное

Смотреть что такое «Реструктуризация» в других словарях:

• Реструктуризация — капитала Реструктуризация предприятия Реструктуризация государственного долга см. Структура …   Википедия

• реструктуризация — реструктурирование, перестройка структуры Словарь русских синонимов. реструктуризация сущ., кол во синонимов: 1 • реструктурирование (1) …   Словарь синонимов

• РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ — RESTRUCTURINGОперации на рынке с целью получения контроля над корпорацией и деятельность менеджеров, связанные с переходом права собственности на предприятие и серьезными организационными изменениями. Р. может принимать различные формы:… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

• реструктуризация — I ж. 1. Структурные преобразования; реорганизация. 2. Внутреннее перемещение составных частей (обычно при сохранении объёма или размера чего либо). II ж. Пересмотр сроков выплаты кредитов или изменение их условий с целью облегчения положения… …   Современный толковый словарь русского языка Ефремовой

• реструктуризация — реструктуриз ация, и …   Русский орфографический словарь

• РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ — 1. изменение структуры чего либо 2. изменение структуры активов и затрат предприятия, проводимое либо предприятиями, объявившими себя банкротами и осуществляющими установленную законом процедуру выхода из такого состояния, либо фирмами,… …   Большой экономический словарь

• реструктуризация — Syn: реструктурирование, перестройка структуры …   Тезаурус русской деловой лексики

• реструктуризация — и; ж. к Реструктуризировать и Реструктуризовать …   Энциклопедический словарь

• РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ — изменение производственной и организационной структуры компании, отрасли или национальной экономики в целом. В целях повышения эффективности и роста прибылей компания может отказаться от некоторых видов производств и продать соответствующие… …   Внешнеэкономический толковый словарь

• Реструктуризация —   изменение структуры организации на основе реижиниринга бизнес процессов …   Толковый словарь «Инновационная деятельность». Термины инновационного менеджмента и смежных областей

Рефинансирование и реструктуризация: в чем разница

---

Что выгоднее для заемщика реструктуризация или рефинансирование? Что лучше сделать, рефинансировать или реструктурировать кредиты, чтобы потом в истории все было хорошо? С подобными вопросами сталкиваются многие клиенты кредитных организаций.

И рефинансирование, и реструктуризация используются, как правило, при появлении каких-либо кредитных проблем. При этом между двумя данными процедурами существует принципиальная разница. Процедура рефинансирования кредита предполагает оформление нового кредитного договора, причем старая ссуда погаситься вновь обретенными денежными средствами. При реструктуризации никаких новых договоров не появляется, здесь банк меняет условия существующего кредита. Разбираемся детально.

Рефинансирование — это способ снизить кредитную нагрузку. Подобная процедура приобрела популярность на финансовом рынке в последнее время, после значительного снижения Центробанком ключевой ставки, что в свою очередь повлияло на процентную ставку по кредитам в коммерческих банках.

Банк, в котором у клиента оформлен кредит, имеет право отказать ему в рефинансировании. Даже если изменилась ставка ЦБ, это все равно не обязывает банк идти на уступки и предлагать более выгодные условия. В таком случае клиент может найти другой банк, который предлагает программу рефинансирования. Однако если заёмщик обращается за рефинансированием в другой банк, он обязательно должен иметь хорошую кредитную историю, то есть регулярно платить по кредиту и не иметь просроченной задолженности. Ни одному банку не нужен новый клиент с плохим кредитным рейтингом. Если заемщик прилежно платил по кредиту, новый банк предоставит деньги для погашения старого займа, а потребитель будет выплачивать новый кредит по новой ставке в новый банк. Кроме того, можно рефинансировать сразу несколько кредитов и для удобства и экономии времени объединить их в один.

Причем при рефинансировании то в кредитной истории об этом будет лишь отметка: «клиент закрыл один договор и открыл другой». На кредитный рейтинг это никак не влияет.

На что стоит обратить внимание при рефинансировании, во-первых, некоторые банки могут брать деньги за рефинансирование или временно повышать процентную ставку. Поэтому прежде чем пройти процедуру рефинансирования просчитайте выгодно ли это для вас? А так же внимательно читайте условия договора.

Сначала внимательно читаем, только потом подписываем!

Реструктуризация — это несколько иная процедура, а именно пересмотр условий по действующему кредиту. Причем реструктурировать кредит можно только в том банке, где кредит был оформлен.

За реструктуризацией заемщик может обратиться в банк при возникновении финансовых трудностей. В этом случае банк может предоставить один из следующих вариантов реструктуризации: снижение процентной ставки; снижение ежемесячного платежа; списание начисленных процентов. Причем реструктуризация не всегда может быть выгодна заемщику. Например, банк может предложить увеличить срок кредита, сохранив при этом процентную ставку. Если заемщик согласится, в будущем он переплатит.

При столкновении с финансовыми трудностями не стоит бегать от банка – пишите соответствующее заявление в кредитную организацию. Обязательно в двух экземплярах, и на втором экземпляре банк ставит отметку о том, что он принял заявление.

В заявлении четко сформулируйте– что Вы хотите от банка. К заявлению необходимо обязательно приложите документы, подтверждающие ухудшение вашего финансового положения, например, справка с места работы, трудовая книжка с отметкой об увольнении, увеличение расходов, связанных с болезнью близких родственников.

Банк должен рассмотреть ваше заявление в течение 30 дней. В случае, если банк принимает положительное решение по реструктуризации вашего займа, он оформляет дополнительное соглашение.

Внимательно читайте условия дополнительного соглашения!

Материал подготовлен в рамках программы Министерства финансов «Повышение уровня финансовой грамотности жителей Калининградской области». Дополнительная информация — по телефону «горячей линии» по вопросам финансовой грамотности (звонок бесплатный) 8-800-555-85-39 или на сайте fingram39.ru.

Что это такое и как работает

Если бизнес находится на грани ликвидации, он может вместо этого выбрать банкротство по главе 11 — вид банкротства, который предоставляет должнику пространство и правовую защиту для реструктуризации своего бизнеса и выплаты долгов кредиторам с течением времени. Короче говоря, это дает второй шанс. Но успех банкротства по главе 11 зависит от того, как бизнес справится с критическим периодом реструктуризации.

Для успешной реструктуризации бизнеса должник должен внести в компанию стратегические фундаментальные изменения, а также иметь ресурсы для проведения серьезных потрясений.

Исторически наиболее успешно реструктуризация проводится крупным бизнесом, а малый бизнес проходит путь от банкротства к ликвидации. Однако недавно принятый федеральный закон под названием «Закон о реорганизации малого бизнеса» (SBRA) направлен на снижение затрат на реструктуризацию для физических лиц и малых фирм.

Узнайте, как на самом деле работает реструктуризация бизнеса и как она может помочь вашему бизнесу снова встать на ноги.

Что такое реструктуризация бизнеса?

У всех предприятий есть архетипическая структура, разработанная как способ установить, как организация функционирует для достижения своих целей.Компания может быть организована на основе специализированных функций, например, с бухгалтерами в финансовом отделе и маркетологами в отделе маркетинга. Или компания может быть построена вокруг бизнес-направлений или подразделений.

Когда компания проходит через реструктуризацию, она организует систему по-новому, чтобы повысить эффективность работы, часто меняя свою первоначальную структуру. Реструктуризация, вероятно, также будет включать реконфигурацию или более поверхностные изменения, такие как добавление, разделение, перенос или роспуск бизнес-единиц, которые не обязательно влияют на более глубокую структуру.

В 1995 году, например, IBM реструктурировала свою компанию в матрицу back-to-front, чтобы такие подразделения, как технологические, разрабатывать продукты, которые затем обслуживающая (маркетинговая) команда будет обслуживать клиентов. Это было полной противоположностью предыдущей модели компании, и реструктуризация была расценена как успешная.

Большая часть реструктуризации в соответствии с главой 11 включает в себя снятие долговых обязательств, сдерживающих рост, прекращение убыточных контрактов или продажу непродуктивных активов.Delta успешно избежала главы 11 в 2007 году, отчасти путем пересмотра своих пилотных контрактов, например, сэкономив компании около 280 миллионов долларов в год.

Почему реструктуризация бизнеса после банкротства?

Банкротство в главе 11 предлагает особые стимулы для реструктуризации. Согласно их плану реструктуризации, должник может иметь возможность делать то, что он не может делать по закону в ходе обычной деятельности, например приостанавливает или исправляет долги или отклоняет убыточные контракты.

Компания может принять решение о реструктуризации без угрозы банкротства. Это может происходить, чтобы успевать за меняющимися рынками или когда компания вводит другие организационные изменения, такие как слияние с другим бизнесом.

Как работает реструктуризация

После подачи заявления о банкротстве в соответствии с главой 11 должник составляет письменное заявление о раскрытии информации и план реструктуризации. План реорганизации направлен на то, чтобы убедить кредиторов и суд в том, что по завершении плана компания достигнет финансовой платежеспособности.

Утверждение плана

В соответствии с SBRA малые предприятия могут значительно сократить свои расходы на банкротство согласно Главе 11. Например, малым предприятиям больше не нужно платить комитету кредиторов за надзор и голосование по реструктуризации, что исторически было непомерно высокими затратами для небольших фирм.

Для того чтобы считаться должником малого бизнеса, общая сумма ликвидируемых безусловных обеспеченных и необеспеченных долгов организации должна составлять 2 566 050 долларов США или меньше.

Процесс утверждения плана для компании, подавшей заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, включает в себя следующее:

• У должника есть 120-дневный период для подачи эксклюзивного плана реструктуризации.Суд может продлить этот период эксклюзивности до 18 месяцев. По истечении этого периода кредитор или управляющий может подать в суд конкурирующие планы.
• План реорганизации должен продемонстрировать, что бизнес будет способен выполнять все финансовые обязательства в будущем, включая долги, федеральный доход и налоги на заработную плату.
• Суд назначает попечителя из США для надзора за судебным разбирательством и обеспечения выполнения плана.
• Должник должен сообщать в суд балансы, регулярные отчеты о прибылях и убытках, отчеты о соответствии и многое другое на протяжении всего процесса реструктуризации.
• Автоматический мораторий временно защищает должников от «любых судебных решений, действий по взысканию долгов, отчуждения права выкупа и изъятия имущества».

Управление долгом

Помимо функциональных организационных изменений, компания, вероятно, включит управление долгом в свой план реструктуризации. Существует множество программ и стимулов, которые позволяют управлять долгом в соответствии с главой 11:

• При определенных условиях должник может реализовать финансирование должника во владении (DIP), что означает, что должник может финансировать определенный долг, используя средства, которые он, возможно, не имел возможности получить ранее.Это погашение долга перевешивает все другие долги или капитал.
• Реструктуризация может включать подготовку некоторых или всех активов компании к продаже. Покупателям не придется сталкиваться с типичными юридическими обязательствами (например, с потенциальным мошенничеством), что делает эти активы очень желательными.
• Реструктуризация позволяет должникам аннулировать определенные контракты, если они не могут выполнить требования. Подрядчик должен пересмотреть договор или взять на себя потерю.
• Реструктуризация также позволяет получить специальное выходное финансирование, которое помогает компании выйти из банкротства.Выходное финансирование может сделать компанию более привлекательной для инвесторов, поскольку оно означает низкую ответственность и компания активно пытается выбраться из долгов.

Реструктуризация бизнеса и ликвидация

Если компания не соблюдает план реструктуризации, изложенный в главе 11, например, не получает финансирование или не предоставляет ежемесячные отчеты, суд прекращает дело. Доверительный управляющий может также подать заявление о банкротстве в соответствии с главой 7, если должник не успешно реорганизуется и не получает одобрения плана выплаты долга, тем самым ликвидируя активы должника.

Ликвидация означает, что доверительный управляющий конвертирует все, что имеет ценность, в наличные, которые используются для выплат кредиторам.

Глава 7 предоставляет помощь компаниям независимо от суммы долга, которую они должны, а также от того, является ли должник платежеспособным или неплатежеспособным. В отличие от реструктуризации значительная часть имущества должника им больше не будет принадлежать. Он будет передан в руки попечителей, занимающихся ликвидацией.

Ключевые выводы

• Бизнес может избежать ликвидации путем реструктуризации своей корпоративной структуры и долга.
• Компаниям предоставляется снисхождение во время реструктуризации согласно Главе 11, например, возможность аннулировать убыточные контракты и приостановить обращение взыскания.
• План реструктуризации часто является совместным усилием должников, кредиторов, назначенного доверительного управляющего США и суда.
• Глава 11 Банкротства ранее были недоступны для малых предприятий, но SBRA снизило затраты для этих фирм.

Реструктуризация — что это?

Корпоративная реструктуризация — это процесс восстановления финансового благополучия неэффективной или неплатежеспособной компании.Иногда это называют реструктуризацией долга или тренировкой. Реструктуризация компании или бизнеса может включать широкий спектр мер, включая повышение эффективности, неформальную реструктуризацию, добровольное администрирование или даже ликвидацию некоторых компаний в группе.

Процесс реструктуризации не обязательно должен следовать какой-либо установленной формуле. На практике сроки реструктуризации будут зависеть от каждой конкретной ситуации. Реструктуризация обычно рассматривается, когда компания демонстрирует отстающие.Это будет важно там, где есть потенциал для жизнеспособного бизнеса, но стоимость бизнеса упала ниже суммы долга, а текущая задолженность не обслуживается

ЗВОНИТЕ НАМ ДЛЯ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОЙ БЕСПЛАТНОЙ КОНСУЛЬТАЦИИ

Директору часто бывает трудно понять, в каком положении находится его компания и каковы возможные решения проблемы. Поэтому мы разработали онлайн-тест под названием AskIRA. Ответив на четыре простых вопроса, IRA может диагностировать проблему и предложить возможные решения.

Реструктуризация может быть проведена в короткие сроки или может занять годы. Некоторыми реструктуризациями компания может заниматься исключительно внутри компании, сосредоточив внимание на повышении эффективности. То есть нет необходимости привлекать внешние стороны, такие как банкиры компании или торговые кредиторы. В более серьезных ситуациях компании потребуется обратиться к своим кредиторам и договориться о некоторой снисходительности со стороны кредиторов, пока компания решает свои проблемы. Это часто называют «тренировкой».Тренировка может включать неформальное соглашение между компанией и ее кредиторами.

Формальный метод реструктуризации — через Добровольную администрацию. У нас есть множество информации и видео о добровольном администрировании. Но ключевым моментом является то, что компания вступает в Добровольную администрацию с целью заключения Договора о сотрудничестве с компанией или «DOCA» со своими кредиторами. DOCA — это просто сделка, согласованная между компанией и ее кредиторами.

Если реструктуризация затрагивает кредиторов, сделка, окончательно согласованная между компанией и ее кредиторами, не обязательно должна следовать установленному предписанию.На практике соглашения часто носят довольно творческий характер и предназначены для удовлетворения конкретных потребностей ситуации.

В США Реструктуризация часто осуществляется в судебном порядке, известном как Глава 11. Этот термин не применяется в Австралии, где ближайшим эквивалентом является Добровольное управление.

Связанные темы

Организационная реструктуризация — значение, причины, типы и многое другое

Изменения в деловом мире — одни из самых сложных периодов испытаний для компании.Именно по этой причине адаптируемость сегодня является одним из важнейших атрибутов корпоративного пространства. Чтобы выжить, вы должны уметь быстро менять курс, когда дела идут плохо.

Из множества изменений, которые может претерпеть компания, одним из самых сложных является организационная реструктуризация. Причина в том, что реструктуризация часто меняет значительную часть бизнеса. Это могут быть продукты, сотрудники, собственность или даже исходная миссия и бизнес-модель.

Итак, что это за большое изменение называется организационной реструктуризацией? Давайте разберемся с этим, сначала разберемся с его определением.

Что такое организационная реструктуризация?

Реструктуризация — это изменение бизнес-модели организации с целью ее преобразования к лучшему. Эти изменения могут быть юридическими, операционными процессами, собственностью и т. Д. Причина такого изменения в компании может быть как внешней, так и внутренней.

Столь масштабное изменение может иметь различные последствия для компании. В большинстве случаев это может привести к сокращению или увеличению штата сотрудников, изменению кадровых требований и т. Д.Это связано с тем, что реструктуризация может происходить по разным причинам.

Это может быть, когда компания пытается выжить после сильного удара или стремится максимизировать свой и без того прибыльный бизнес. Исходя из ситуации, реструктуризация необходима по многим причинам. Вот некоторые из распространенных причин.

Причины организационной реструктуризации

1. Изменение деловой среды

Деловой мир есть и всегда будет динамичной средой.Он никогда не останавливается на одном пункте и продолжает меняться с течением времени. В определенные периоды некоторые отрасли могут пострадать из-за внешних факторов.

Например, во время COVID-19 секторы туризма и гостеприимства являются двумя наиболее пострадавшими отраслями. В такие моменты игроки мало что могут сделать, а не вытерпеть.

В то время как у отраслевых гигантов могут быть ресурсы, чтобы оставаться на плаву, у каждого бизнеса может не быть. В такие моменты компания может сместить фокус и пройти процесс реструктуризации, чтобы остаться в бизнесе.

Связанный подкаст: Новое изобретение организации для фазы после COVID-19

2. Новые методы работы

Со временем всегда будут вводиться новые методы в операции. Это могут быть телекоммуникации, новые и улучшенные рабочие системы, более совершенная политика в отношении сотрудников, рост культуры удаленной работы, технический прогресс и т. Д.

Для компании очень важно быстро реагировать на эти изменения и адаптироваться к ним. В некоторых случаях эти изменения могут потребовать реструктуризации крупномасштабной организации.Это может привести к появлению новых подразделений, менеджеров по отчетности и т. Д.

Создание таких новых отделов, управления, стилей руководства иногда может потребовать реструктуризации.

3. Выкуп

Выкуп — это когда сторона приобретает права контрольного пакета акций предприятия за определенную сумму денег. В таком случае реструктуризация происходит в рамках производственного процесса.

Это потому, что покупатель может захотеть провести ребрендинг компании и начать заново. В этих случаях необходимы изменения в правовой и организационной структуре, что приводит к процессу реструктуризации.

4. Другое направление

«Изменения — это закон жизни, и те, кто смотрит только в прошлое или настоящее, наверняка упустят будущее». — Джон Ф. Кеннеди

Часто изменение направления может быть ответом на низкую эффективность бизнеса. Понимая это, большинство предпринимателей меняют свою бизнес-модель в надежде на повышение прибыльности.

В то время как некоторые могут менять свои продукты / услуги, другие могут вообще выбрать другое пространство.Оба эти сдвига требуют переосмысления текущего бизнеса. В таком сценарии настоятельно необходима надлежащая организационная реструктуризация.

Это были некоторые из причин, по которым может иметь место организационная реструктуризация. На основе этих сценариев также существует множество типов реструктуризации, которые вы можете изучить в соответствии со своими потребностями.

Типы организационной реструктуризации

1. Слияния и поглощения

Данная реструктуризация происходит в случае слияния или поглощения.Слияние — это ситуация, когда две компании объединяются для ведения бизнеса. Приобретение — это когда компания поглощает другую, покупая всю долю в бизнесе.

2. Правовая реструктуризация

Реструктуризация как таковая имеет место, когда изменения в компании относятся к правовым нормам. Это может быть смена собственника, оформление юридических документов, соглашения и т. Д.

3. Финансы

Финансовая реструктуризация возникает при изменении структуры капитала бизнеса.Это могут быть изменения в структуре долга, капитала и т. Д.

4. Перемещение

Это изменение относится к переходу на новую бизнес-модель. Примером этого может быть ситуация, когда ИТ-фирма, продающая программные продукты, становится поставщиком услуг.

5. Снижение затрат

Реструктуризация, направленная на снижение затрат, направлена ​​на сокращение затрат в административном и операционном отделах. Это может быть автоматизация процедур, сокращение штата и т. Д.

6. Расчетный период

Turnaround — это реструктуризация огромной части компании.Он включает изменения в операционной, административной части, продуктах или услугах.

7. Продажа активов

Продажа — это процедура реструктуризации, при которой компания продает неэффективную часть своего бизнеса на рынке.

8. Выделение

Это процесс реструктуризации, который работодатели используют для достижения более высокой оценки части компании. Это включает в себя превращение конкретного бизнес-подразделения в компанию с сохранением права собственности.

Это восемь типов организационной реструктуризации, которые обычно используют компании.Выбрав один из них, работодатели должны помнить об определенных вещах в процессе.

Как управлять персоналом во время организационной реструктуризации

1. Понимание вашей нынешней рабочей силы

Реструктуризация временами может быть тяжелой для персонала. Внезапные увольнения никогда не бывают легкими, и негатив может повлиять на удовлетворенность работой оставшихся сотрудников. Следовательно, вы должны быть осторожны в этом аспекте, чтобы хорошо справляться со своей рабочей силой.

Прежде чем решить, каких сотрудников оставить, а каких уволить, вы должны сначала разработать правильную стратегию.Реструктуризация может означать появление новых задач и обязанностей для ваших сотрудников. Итак, вы должны основывать свое решение на новых рабочих ролях.

Теперь очень важно понять, кто из ваших сотрудников может хорошо работать на новых должностях. Это означает понимание их навыков и индивидуальности для работы. В этом аспекте вы можете обратиться к тесту личности сотрудника, чтобы изучить индивидуальные черты личности.

Для понимания навыков вы можете проводить встречи с сотрудниками и анализировать их эффективность.Идея состоит в том, чтобы быть предельно осторожным, прежде чем принимать какое-либо решение о найме или увольнении сотрудников.

Статья по теме: Понимание миллениалов в рабочей силе

2. Организационная структура

Организационная структура определяет должностные роли, объем и обязанности сотрудников. Чрезвычайно важно иметь четкую структуру, чтобы иметь четкое представление о работе каждого.

Вы должны разработать эту структуру до начала процесса реструктуризации, чтобы иметь четкое представление о том, каких сотрудников вы хотите.Например, предположим, что вы реструктурируетесь в малый бизнес, специализирующийся на изготовлении нестандартных материалов. Здесь вам потребуется несколько квалифицированных рабочих, а не огромная рабочая сила для массового производства.

В этом отношении ключевым моментом является понимание того, какой будет организационная структура после реструктуризации, и соответствующее планирование.

3. Редизайн рабочих мест

После того, как вы тщательно составили организационную схему, вы должны изменить структуру ролей и обязанностей в соответствии с новой стратегией.Вы также можете сравнить новые должности со старыми, чтобы понять их сходства и различия.

Как только вы это поймете, у вас будет лучшее представление о том, насколько сотрудники лучше всего подходят для вашей должности. В некоторых случаях могут возникнуть и новые должности. Здесь вы можете рассмотреть возможность обучения и повышения квалификации сотрудников для обновления персонала вместо приобретения нового рабочего персонала.

Но если вы чувствуете, что обстоятельства не позволяют сделать то же самое, вы можете пойти за новым сотрудником.

Статья по теме: Описание работы: полное руководство по привлечению миллениалов

4. Передислокация и сокращение штата

После того, как вы приняли все вышеперечисленные решения, вы должны окончательно определить, какие сотрудники должны остаться, а какие нет. Принимая это решение, вы должны быть осторожны, поскольку массовые увольнения вызовут эмоции и нарушат окружающую среду.

Но, самое главное, вы должны принять правильное решение, чтобы реструктуризация прошла успешно. Будьте твердыми и объективными в процессе принятия решений и действуйте соответственно.

5. Стратегии для новых сотрудников

«Давайте сформируем команды по активной синергетической реструктуризации». — Скотт Адамс

Наконец, после определения организационной структуры, должностных ролей и персонала, наступает часть эффективного общения на рабочем месте. Процесс реструктуризации — сложный процесс, особенно для сотрудников.

Следовательно, вы должны дать текущему персоналу понять несколько важных деталей. Вот почему они с вами, чего вы от них ожидаете и как все делать правильно.Вы можете провести семинар о новом направлении, в котором движется ваша компания, и четко выдвинуть новые стратегии.

Это были некоторые из основ, которые вы должны понимать, выбирая процесс организационной реструктуризации.

Заключение

«Реструктуризация организации — всегда трудное и деликатное время». — Тото Вольф

Изменения никогда не бывают легкими, но они всегда важны для бизнеса.

Мы уверены, что понимаем вышеизложенное; вы уже знаете, что организационная реструктуризация ничем не отличается.Но, хотя это может быть сложно, редизайн может помочь компаниям выжить, конкурировать и преуспеть в своей сфере в трудные времена.

Это факт, который должен понимать каждый работодатель, чтобы рано или поздно добиться успеха. Мы надеемся, что вы быстрее уловите суть дела и будете действовать более разумно.

Эту статью написал Джоти Пракаш Бармен . Он является внутренним контент-маркетологом по адресу Vantage Circle , интересуется музыкой и автомобилями. По любым связанным вопросам обращайтесь к редактору @ vantagecircle.ком

Определение реструктуризации Merriam-Webster

реконструкция | \ (ˌ) rē-ˈstrək-chər \

реструктуризация; реструктуризация; реструктуризация

Определение реструктуризации капитала

Определение реструктуризации капитала: изменение структуры капитала фирмы в ответ на изменение условий ведения бизнеса.Читать 3 мин.

1. Причины реструктуризации капитала
2. Преимущества реструктуризации капитала
3. Увеличение стоимости бизнеса
4. Причины реструктуризации капитала
5. Оценка текущей структуры капитала

Определение реструктуризации капитала: изменение структуры капитала фирмы либо в ответ на изменение условий ведения бизнеса, либо как средство для получения финансирования для инициатив роста организации.

Причины реструктуризации капитала

Реструктуризация капитала — это корпоративная операция, направленная на изменение соотношения собственного капитала и долга в структуре капитала фирмы.Обычно это делается в ответ на кризис, например:

• Изменение рыночной конъюнктуры.
• Предложение о недружественном поглощении.
• Банкротство.

Перед проведением реструктуризации капитала компания должна тщательно проанализировать свою ликвидность и структуру капитала. Это означает, что финансовое моделирование, а также оценка и анализ финансовой отчетности имеют важное значение.

Преимущества реструктуризации капитала

Реструктуризация капитала — это операционный подход, который в основном используется для устранения изменений, влияющих на финансовую стабильность бизнеса.Однако его также можно использовать для перераспределения основных средств, чтобы компания могла воспользоваться возможностями роста.

По сути, реструктуризация капитала проводится для изменения холдингов и финансов компании. Цель состоит в том, чтобы бизнес достиг своих целей, работая более эффективно.

Сильные коммуникативные навыки необходимы, поскольку реструктуризация потребует деликатных переговоров с держателями акций и долговых обязательств, чтобы уравновесить их интересы.

Повышение стоимости бизнеса

Реструктуризация капитала можно сравнить с процессом перепрофилирования или улучшения дома.Чтобы повысить стоимость дома и сделать его более привлекательным, домовладельцы обычно вносят улучшения и улучшения, такие как реконструкция дома или изменение использования некоторых комнат.

Реструктуризация капитала работает по тому же принципу, чтобы улучшить финансы и функции бизнеса, чтобы сделать его более привлекательным для инвесторов. При правильном проведении реструктуризация может улучшить репутацию компании на рынке, побудив потенциальных, нынешних и бывших клиентов потреблять больше ее товаров и услуг.

Причины реструктуризации капитала

Прежде чем приступить к реструктуризации капитала, владельцы или менеджеры бизнеса могут захотеть внести изменения, чтобы улучшить общие перспективы компании. В некоторых случаях реструктуризация может быть вызвана экономическими изменениями, такими как начало рецессии или банкротство.

В случаях, обусловленных экономическими причинами, реструктуризация капитала будет сосредоточена на защите и сохранении основной части бизнеса в неприкосновенности в период экономического спада. Он делает это за счет использования некоторых своих основных средств для компенсации операционных расходов в течение этого периода.

С другой стороны, реструктуризация капитала может происходить в результате положительных экономических изменений, которые создают ряд возможностей для роста, побуждая перераспределить активы для использования новых возможностей для увеличения чистой прибыли и репутации бизнеса.

Оценка текущей структуры капитала

Перед реструктуризацией капитала предприятие должно оценить свою текущую структуру капитала, чтобы определить, действительно ли существует необходимость в структурных изменениях.Как только причины внесения изменений будут определены, будет легче увидеть, какие изменения следует внести, чтобы получить максимальную выгоду.

Как и другие бизнес-процессы, реструктуризация капитала требует большого внимания к деталям, способности прогнозировать и понимать движения рынка, а также способности эффективно использовать такую ​​информацию.

Успешная реструктуризация капитала может:

• Лучшее позиционирование бизнеса для роста.
• Эффективно поддержите компанию в периоды спада.
• Помогите сохранить производительность в чрезвычайно неблагоприятных условиях.

Основной целью реструктуризации является существенное изменение текущей структуры, операций или долга компании как потенциального способа улучшить бизнес в целом и устранить или уменьшить финансовый ущерб.

Реструктуризация может проводиться в ситуациях, когда у бизнеса возникают проблемы с выплатой долгов. Реструктуризация капитала поможет скорректировать и консолидировать условия долга, создавая возможность рассчитаться с держателями облигаций.Бизнес делает это за счет продажи своих активов или сокращения расходов.

Компания также может провести реструктуризацию капитала, чтобы подготовиться к:

• Слияние.
• Выкуп.
• Продажа.
• Перевод физическому или юридическому лицу.
• Изменение бизнес-целей и направлений.

При оценке своей бизнес-модели компания может обнаружить, что существуют продукты или услуги, которые не приносят достаточного дохода для покрытия долгов и выплаты заработной платы.После согласования с кредиторами и акционерами компания может принять решение о выпуске акций:

.

• Содействовать сокращению долга.
• Продать активы.
• Заявление о банкротстве.
• Реструктуризация всех финансовых механизмов.

Если вам нужна помощь в реструктуризации капитала, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы на UpCounsel приходят из престижных юридических школ, таких как Yale Law и Harvard Law, и обычно имеют 14-летний юридический опыт, включая работу от имени или с такими компаниями, как Airbnb, Menlo Ventures и Google.

Введение в финансовую реструктуризацию: корпоративная реорганизация и банкротство

Что такое финансовая реструктуризация?

Финансовая реструктуризация (RX) относится к реорганизации проблемных компаний, структура капитала которых считается неустойчивой.

Чтобы избежать ликвидации, требуются корректировки, такие как уменьшение долгового бремени (т. Е. «Правильный размер баланса») посредством внесудебного или судебного процесса с кредиторами по главе 11, который должным образом выравнивает структуру капитала.

Ключевые выводы

• Каковы общие признаки финансовых затруднений и примеры катализаторов?
• Каковы преимущества и недостатки внесудебной реструктуризации по сравнению с главой 11 в судебном порядке?
• Как приоритет требований при банкротстве влияет на возврат кредиторов?
• Когда компания может выбрать ликвидацию (Глава 7), а не реструктуризацию (Глава 11)?

Более низкое соотношение долга к собственному капиталу снижает бремя долгового финансирования, позволяя компании снова оставаться «непрерывно действующей компанией».”

Цель финансовой реструктуризации — избежать ликвидации, когда компания окончательно прекращает свою деятельность. Ликвидация ведет к значительно меньшему возмещению убытков кредиторам. Таким образом, при ликвидации проигрывает не только должник — человек при ликвидации теряет человек.

Катализаторы финансовых бедствий

На высоком уровне есть два основных фактора финансовых затруднений:

Неустойчивая структура капитала

Для компаний, находящихся в бедственном положении, сумма платежей, связанных с долгом (и других платежей, связанных с договорными обязательствами, такими как пенсии и аренда), слишком высока по сравнению с операционными денежными потоками фирмы.

Проблема возникает из-за того, что структура капитала компании (соотношение заемных и собственных средств) не соответствует текущей стоимости бизнеса предприятия.

Итак, как компании добраться до точки, когда ей потребуется реструктуризация?

Хотя каждая проблемная ситуация уникальна, мы можем разбить общие факторы, снижающие стоимость бизнеса и денежные потоки, на три основных типа:

1. Макро / внешние события	Спад (e.г., Финансовые кризисы 2008 г., Греция МВФ) Глобальные пандемии (например, коронавирус)
2. Светские сдвиги и тенденции, подрывающие отрасли	Изменение предпочтений потребителей (например, электронная торговля или розничная торговля) Технологические инновации (например, мобильные приложения для совместного использования поездок по сравнению с такси, облако по сравнению с локальным программным обеспечением) Изменения в нормативных актах (например, ароматизированные электронные сигареты, законы о соблюдении экологических норм)
3.Факторы, специфичные для компании	Эксплуатационная неэффективность Сложная конкурентная среда (например, коммодификация цен, перенасыщенные рынки, новые участники) Мошенническое поведение (например, Enron)

Любой катализатор сам по себе может привести к беде и вызвать реструктуризацию, однако наиболее уязвимыми являются те предприятия, которые сталкиваются с проблемами, возникающими из-за нескольких катализаторов.

Финансовый кризис «Красные флажки»

Компании могут оказаться в затруднительном положении и столкнуться с растущим риском нехватки денежных средств (ликвидности) по множеству причин.Конечно, наиболее частая причина — непредвиденное ухудшение показателей бизнеса. Но компания, терпящая бедствие, также имеет тенденцию демонстрировать общие красные флаги, такие как:

• Полностью привлеченная возобновляемая кредитная линия
• Ухудшение показателей кредитоспособности, свидетельствующее о снижении ликвидности
• Просроченные платежи поставщикам / поставщикам (т.е. растяжение кредиторской задолженности)
• Продажа с обратной арендой (т. Е. Продажа активов и их немедленная обратная аренда)

Когда финансовый кризис вызывает дефолт по ссуде?

Финансовый кризис не означает мгновенный дефолт компании.До тех пор, пока компания не нарушает каких-либо условий и не пропускает надлежащие платежи (например, счета-фактуры поставщика, проценты по долгу или погашение основной суммы долга), она может продолжать работать, даже если она теряет денежные средства, при условии наличия достаточных резервов.

Однако большинство кредиторов применяют меры защиты, которые могут привести к техническому дефолту должника в случае возникновения определенных «запускающих» событий. Примеры включают понижение кредитного рейтинга, нарушение условий долга или невыполнение других согласованных условий.

В каждом из указанных сценариев кредитор может возбудить судебный процесс против компании (например, взыскание права выкупа), поэтому компании подают заявления о защите от банкротства.

Финансовая реструктуризация во внесудебном порядке

Внесудебная реструктуризация обычно лучше всего подходит для компаний с ограниченным числом кредиторов. Должники обычно предпочитают внесудебную реструктуризацию, при которой делается попытка прийти к соглашению с кредиторами без обращения в суд.

В отличие от главы 11, внесудебная реструктуризация составляет:

1. Меньше затрат (меньше юридических и профессиональных сборов)
2. Часто разрешается быстрее
3. Меньше сбоев в работе
4. Снижает негативное внимание со стороны клиентов / поставщиков

Взыскания во внесудебном порядке и реструктуризация в судебном порядке

Поскольку все вовлеченные стороны понимают, что Глава 11 является альтернативой внесудебной реструктуризации, кредиторы согласятся на внесудебный план только в том случае, если они считают, что им будет лучше, чем настаивая на внесудебной реструктуризации. банкротство.

Обжалование внесудебных процессов

Несмотря на преимущества внесудебного процесса, в некоторых случаях судебный процесс может иметь больше смысла:

• Неблагоприятные договоры: Неблагоприятные договоры аренды, а также пенсионные и коллективные договоры (союз) могут быть отклонены только в суде
• Воздержания: Поскольку вы не можете заставить кредитора согласиться на реструктуризацию долга во внесудебном порядке, проблемы удержания существуют во внесудебных реструктуризациях — эта проблема возрастает вместе с числом обесценившихся держателей требований

Реструктуризация во внесудебном порядке: возможные средства правовой защиты

Переговоры на этом этапе обычно сосредоточены вокруг реструктуризации долговых обязательств.В таблице ниже перечислены наиболее распространенные внесудебные решения:

Финансовая реструктуризация: внесудебные средства правовой защиты
Рефинансирование долга	Рефинансирование долга — идеальный вариант, поскольку он включает в себя пересмотр процентных ставок, графиков погашения и ценовых условий существующего соглашения Обеспокоенность заключается в том, захочет ли кредитор (-ы) рефинансировать долг заемщика, подверженного риску дефолта — следовательно, могут быть неблагоприятные условия, если они будут одобрены.
Положение «Изменить и продлить»	Соглашение о продлении срока погашения долгового инструмента со сроком погашения Взамен кредитор получает более высокую доходность по своим продленным займам (т.д., более высокая процентная ставка) и большая защита через ковенанты
Корректировка графика выплаты процентов	Аналогично продлению срока погашения, кредитор может изменить дату выплаты процентных расходов Например, одно решение может включать отсрочку выплаты процентных расходов на следующий период
Обмен долга на акции	При обмене долга на капитал существующий долг обменивается на заранее определенную сумму собственного капитала должника Обмен обычно совпадает с тем, что кредитор не хочет принуждать должника к банкротству — или с верой в то, что капитал когда-нибудь сможет удерживать стоимость
Обмен долгов	При обмене долга на долг существующий долг обменивается на новый выпуск с более длительным сроком погашения, а другие условия долга изменяются в пользу кредитора — при этом сокращаются краткосрочные обязательства Или заемщик может предложить держателям необеспеченного долга обмен их долга на обеспеченный долг с залогом на меньшую сумму основного долга (т.е., некоторые держатели долга перемещаются вверх по приоритетному водопаду в обмен на уменьшение основной суммы долга и процентов)
Денежные проценты к платежам натурой (ПИК)	Чтобы предоставить должнику более краткосрочную ликвидность, кредитор может согласиться преобразовать некоторые (или все) условия денежного вознаграждения в PIK, в результате чего проценты начисляются на основную сумму, а не требуют выплаты наличными авансом В то время как краткосрочные денежные расходы уменьшаются, начисляемые процентные расходы увеличивают основную сумму, причитающуюся к погашению
Доли в капитале	Обмен долга на капитал попадает в эту категорию, однако существуют и другие виды долей участия, которые могут быть переданы кредиторам в обмен на пересмотренные условия Э.g., Варранты, Возможность конвертации, Возможность совместного инвестирования
Соглашения о «бездействии» (или воздержание)	Если должник пропустил платеж по своим долговым обязательствам или нарушил договор, он может потребовать заключения соглашения о приостановлении производства. Эти соглашения обычно приводят к модификации существующей задолженности, но пока у должника есть время, чтобы разобраться с предложением В свою очередь, кредитор соглашается не предпринимать никаких юридических действий против заемщика в течение определенного периода времени после того, как должник объявил дефолт (например,г., взыскание / судебный процесс)
Выдача долга	Должник может участвовать в новом раунде долгового финансирования для реализации инициатив роста, но условия вряд ли будут в их пользу — и вероятность того, что инвесторы проявят большой интерес с необходимым аппетитом к риску, мала Существующие старшие кредиторы, скорее всего, будут сопротивляться повторному удержанию компании, или может произойти нарушение условий из-за увеличения долга
Инъекция капитала	Выпуск акций, вероятно, будет менее пристально рассмотрен со стороны кредиторов (хотя для существующих акционеров создается разводняющее воздействие, новый капитал может быть в их интересах, поскольку их шансы на возмещение низки) Но опять же, учитывая риск того, что собственный капитал находится в нижней части стека капитала, может быть сложно привлечь новый капитал.
M&A проблемных	Продажа непрофильных активов и использование поступлений для финансирования операций и погашения долговых обязательств — часто используемый метод реструктуризации Однако, учитывая «противопожарный» характер проблемных слияний и поглощений, цена продажи может составлять часть справедливой рыночной стоимости актива (FMV). При внесудебной реструктуризации любая продажа активов НЕ будет полностью свободной от всех требований, если должник не получит все необходимое согласие кредитора.
Отказ от обязательств (или «облегчение»)	Если кредитор видит в этом непостоянное нарушение, для должника может быть отказано в нарушении соглашения (т.е., разовое «помилование») Кредитор может согласиться ослабить долговые обязательства до наступления срока погашения — например, расчет EBITDA может стать более щадящим за счет большего количества надбавок В качестве альтернативы, как часть отказа от нарушения, будущие обязательства могут быть изменены, чтобы они были более ограничительными для защиты кредитора (ей)
Предложение прав	Предложение прав даст кредиторам право приобрести пропорциональную долю капитала (рассчитанную на основе их существующего требования или доли) в реорганизованной компании Покупка по льготной цене, при норме скидка ~ 20-25%
Выкуп долга	Если у должника достаточно денежных средств, он может выкупить долг (т.д., обратный выкуп), чтобы избежать нарушения условий или снизить коэффициент кредитного плеча Это позволяет коэффициенту D / E вернуться к нормализованному уровню, снизить общий коэффициент левериджа и уменьшить процентные платежи — но некоторые предоплаты могут сопровождаться премией за вызов.

В судебном порядке (Глава 11) Финансовая реструктуризация

Внесудебная реструктуризация может не сработать, если кредиторов слишком много для достижения достаточного консенсуса (например, «проблемы с удержанием») или из-за наличия особенно неблагоприятных договоров, таких как аренда и пенсионные обязательства, которые лучше рассматривать в судебном порядке.В этих случаях компания, терпящая бедствие, переходит к главе 11.

Преимущества главы 11 банкротства

Ниже перечислены наиболее заметные преимущества, предлагаемые в главе 11 по сравнению с внесудебной реструктуризацией:

Пособия по главе 11 в суде
Положение об «автоматическом останове»	После подачи ходатайства положение об автоматическом приостановлении вступает в силу немедленно и препятствует взысканию с кредиторов до подачи ходатайства В отличие от внесудебной финансовой реструктуризации, кредиторам по закону запрещено вмешиваться в дела должника
Финансирование владения должником (DIP)	DIP-финансирование обеспечивает столь необходимый доступ к капиталу для финансирования текущих операций (и стимулируется посредством приоритета или суперприоритета) Функционирует как «спасательный круг» для должника с ограниченной ликвидностью, позволяющего продолжать работу при составлении плана реорганизации.
Расторжение исполнительных договоров	Исполнительный договор — это договор, в соответствии с которым неисполненные обязательства остаются с обеих сторон на дату подачи ходатайства Должник может отклонить обременительные исполнительные контракты, сохранив выгодные контракты, но частичные соглашения не допускаются (т.е., сделка «все или ничего»)
Положение о «разгрузке»	Сжатие означает, что подтвержденный POR может быть применен к возражающим кредиторам Положение предотвращает проблему «задержек» (т. Е. Когда возражающие кредиторы останавливают процесс, несмотря на то, что они меньшинство).
Раздел 363 Продажа и участник торгов «Преследующая лошадь»	Раздел 363 делает активы должника более продаваемыми для потенциальных покупателей, удаляя «избыток», обесценивающий активы, принадлежащие должнику (например,г., залоговые права, существующие претензии) Претендент на преследующую лошадь запускает аукцион, одновременно устанавливая минимальную цену покупки, исключая вероятность того, что окончательная цена будет слишком низкой

Free Fall, Pre-Pack и заранее организованные банкротства

В целом, существует три основных типа подходов к подаче заявки на регистрацию главы 11:

Приоритет требований в главе 11

Возможно, самая важная часть главы 11 — это определение приоритета требований.В соответствии с Кодексом о банкротстве установлена ​​строгая структура для определения порядка выплат — таким образом, приоритет требований и межкредиторская динамика играют решающую роль в возмещении убытков кредиторам.

Эта иерархия, которой должно соответствовать распределение, определяется правилом абсолютного приоритета (APR), которое требует, чтобы старшие требования были оплачены полностью до того, как какое-либо подчиненное требование получит право на возмещение — хотя бывают случаи, когда старшие держатели требований дают согласие для исключений.

На высоком уровне иерархия выглядит следующим образом:

1. Суперприоритетные и административные претензии: Юридические и профессиональные гонорары, претензии после подачи петиции и претензии кредиторов, которые предоставляют капитал во время банкротства (например, ссуды DIP), обычно получают статус «сверхприоритета» по сравнению со всеми претензиями, поданными до подачи петиции
2. Обеспеченные требования: Требования, обеспеченные залогом, имеют право на получение суммы, равной полной стоимости их доли в обеспечении, до того, как какая-либо стоимость будет присвоена необеспеченным требованиям
3. Приоритетные необеспеченные требования: Требования, такие как определенные требования сотрудников и государственные налоговые требования, не обеспеченные залогом, могут иметь приоритет над другими необеспеченными требованиями
4. Общие необеспеченные требования (GUC) : Требования к бизнесу, которые не обеспечены залогом и не получают особого приоритета, GUC обычно представляют собой самую большую группу владельцев требований и включают поставщиков, продавцов, необеспеченный долг и т. Д.
5. Средства: Последний в очереди и внизу стопки капитала (и, следовательно, обычно ничего не получают)

Порядок обращения с требованиями в отношении капитала

Доли участия в капитале до подачи ходатайства обычно аннулируются в главе 11. Однако держатели акций могут иногда получать «чаевые» за сотрудничество, чтобы ускорить процесс.

Кроме того, есть аномалии, такие как банкротство Hertz в 2020/2021 годах, в котором владельцы долей преуспели, как известно, хорошо, что является редким исключением из типичных случаев возврата средств держателям долей.

Требования до подачи и после подачи петиции

Глава 11 обычно начинается, когда должник добровольно заявляет о банкротстве. Технически Глава 11 также может быть подана кредиторами как недобровольное ходатайство, но это редкий случай, поскольку должник упреждает такую ​​подачу, чтобы не упустить преимущества того, что он сам подает (например, выбирая юрисдикцию).

Дата подачи образует важную красную линию между всеми претензиями, созданными до и после даты подачи.В частности, претензии « после подачи ходатайства » (то есть после даты подачи) обычно рассматриваются в приоритетном порядке по сравнению с претензиями « до подачи ходатайства » (то есть до даты подачи) — за исключением утвержденных судом исключений.

Подача ходатайства в первый день

В начале процесса главы 11 должник может подать ходатайства в первый день, которые представляют собой запросы на получение одобрения суда для выполнения определенных задач или доступа к ресурсам.

По большей части, почти все действия контролируются U.S. Доверительный управляющий, и с этого момента требуется разрешение Суда, но при сложных реорганизациях преимущества могут перевесить недостатки этого утомительного процесса (которые по сравнению с ними часто кажутся незначительными).

Кстати, примерно в это время кредиторы часто формируют комитеты кредиторов для представления своих коллективных интересов, наиболее распространенным примером является Официальный комитет необеспеченных кредиторов (UCC).

План реорганизации (ПОР)

План реорганизации представляет собой предлагаемую дорожную карту восстановления после возникновения требований и включает подробные сведения о классификации претензий и обработке каждого класса.После того, как должник подает заявление по главе 11, он имеет исключительное право представить в суд план реорганизации в течение 120 дней с момента подачи — так называемый «период исключительности».

К концу процесса главы 11, цель должника — выйти с утвержденным POR, а затем перейти к реализации изложенной стратегии . Продления часто предоставляются с шагом от 60 до 90 дней после истечения начального периода эксклюзивности, но до 18 месяцев для предложения и 20 месяцев для принятия, если POR еще не согласован, тогда любому кредитору разрешается подать план.

Заявление о раскрытии информации

Заявление о раскрытии информации представляет собой отчет, который содержит «адекватную информацию», позволяющую кредиторам принять обоснованное решение о предстоящем голосовании. Прежде чем голосование может быть продолжено, документ должен быть представлен вместе с предлагаемым POR. В совокупности POR и заявление о раскрытии информации должны раскрывать все существенные факты, относящиеся к кредиторам, участвующим в голосовании .

После подачи требуемого заявления о раскрытии информации Суд проводит слушание, чтобы оценить, содержит ли заявление о раскрытии информации, представленное должником, «адекватную информацию».

Глубина документации и дополнительных данных варьируется от случая к случаю, но одной из основных целей заявления о раскрытии информации является:

• Классификация требований по приоритетности
• Предлагаемое рассмотрение каждого класса требований

Процесс голосования POR: требования к утверждению

После утверждения заявление о раскрытии информации и POR будут распространены среди обесцененных владельцев требований, имеющих право голоса.

Принятие предложенного ПОЗ требует выполнения двух условий:

И для подтверждения судом необходимо пройти следующие тесты:

Минимальные стандарты справедливости
Тест «Наилучшие интересы»	«Справедливость» POR проверяется путем подтверждения того, что ожидаемые взыскания кредиторов в соответствии с POR превышают взыскания в рамках ликвидации согласно Главе 7. Ликвидационная стоимость представляет собой минимальный «этаж», который необходимо обойти.
Тест «Добросовестность»	Согласно этой субъективной оценке, предлагаемый POR должен быть составлен «добросовестно». Это означает, что POR должен быть составлен с учетом «наилучших интересов» кредиторов, а также будущего операций должника.
Тест «выполнимости»	Суд может отклонить POR на том основании, что должник может нуждаться в ликвидации или реструктуризации в обозримом будущем Тест движения денежных средств отражает прогнозируемую будущую платежеспособность должника в соответствии с POR и должен продемонстрировать, что новая структура капитала после возникновения будет устойчивой.

Глава 11: Временная диаграмма

Чтобы обобщить процесс реструктуризации в главе 11, в таблице ниже перечислены основные этапы:

В соответствии с главой 11 требуется оплата административных требований наличными, если условия не будут пересмотрены (e.g., DIP-финансирование со статусом администратора для конверсии выходного финансирования).

Должник также должен получить «выходное финансирование» — которое показывает, как должник намеревается финансировать POR после выхода из главы 11. На заключительном этапе, предполагая подтверждение, должник распределяет согласованное вознаграждение между каждым классом кредиторов и появляется как новое юридическое лицо освобождено от всех неоплаченных претензий до подачи ходатайства.

Выход из главы 11 ≠ Успешный поворот

Для утверждения POR он должен пройти «тест на осуществимость», что означает, что структура капитала, среди прочего, настроена таким образом, что есть «разумная гарантия» долгосрочного успеха. Но «разумная уверенность» не является гарантией.

Фактически, некоторые компании вернулись к банкротству, которое неофициально называется «Глава 22». Или, в других случаях, компания вернется для ликвидации всего через несколько лет после возникновения.

Неопределенность результата — неизбежный атрибут финансовой реструктуризации, но именно роль консультантов RX, будь то консультирование по мандату должника или кредитора, заключается в том, чтобы помочь своим клиентам ориентироваться в этих сложных процедурах и переговорах.

Специалисты по реструктуризации, консультируя должника, ставят перед собой главную цель предоставить как можно больше полезных рекомендаций для должника, чтобы вернуть его на путь устойчивого роста — тогда как со стороны кредитора банкиры RX должны стремиться защищать интересы клиента. и обеспечить получение максимальной отдачи.

Глава 7: Процесс ликвидации

Распределение доходов

В то время как должник, подпадающий под действие главы 11, пытается придумать план выхода из банкротства, банкротство согласно главе 7 относится к простой ликвидации активов должника .В ходе разбирательства по главе 7 состояние должника ухудшилось до такой степени, что реорганизация больше не является жизнеспособным вариантом.

Некоторые фирмы испытывают затруднения из-за неправильного принятия решений (например, из-за исправимых неудач или краткосрочного катализатора) и могут изменить курс, несмотря на допущенные ошибки.

Но в других случаях, казалось бы, мало надежды даже на попытку развернуться. Это сценарии, при которых процесс ликвидации был бы идеальным, поскольку источник трудностей проистекает из продолжающихся структурных изменений.Доверительный управляющий по главе 7 назначается для ликвидации активов должника и последующего распределения выручки от продажи в соответствии с приоритетом каждого требования.

Пошаговый онлайн-курс

Понимание процесса реструктуризации и банкротства

Изучите основные соображения и динамику реструктуризации как в суде, так и во внесудебном порядке, а также основные термины, концепции и общие методы реструктуризации.

Запишитесь сегодня

Финансовая реструктуризация

Нужна ли вашей компании финансовая реструктуризация?

Есть много факторов, которые влияют на способность компании оставаться прибыльной.Как бы ни старались финансовые команды и менеджмент поддерживать бизнес в нужном русле, есть много вещей, которые невозможно предсказать. Рынки естественным образом растут и падают, новые технологии набирают обороты почти в одночасье, а потребности и потребности потребителей со временем развиваются. Каждая компания должна развиваться в зависимости от внешних факторов в своей среде, но иногда необходимы решительные меры, чтобы снова вывести компанию на путь рентабельности.

Финансовая реструктуризация — один из жизнеспособных вариантов для компаний, испытывающих трудности.Это стратегия для восстановления финансового положения компании.

Почему компании проводят финансовую реструктуризацию?

Большинству компаний в какой-то момент необходимо провести финансовую реструктуризацию. Фактически, это не только для тех, кто борется. Многие здоровые компании стремятся реструктурировать свой бизнес, чтобы заранее предвидеть и избегать потенциальных источников проблем, а также использовать возможности для экономии денег. Компания может реструктурировать, чтобы перераспределить ресурсы для новой кампании или продукта.

Реструктуризация также необходима при слиянии компаний или приобретении другой компании. Слияния и поглощения могут быть даже средством финансовой реструктуризации. Например, компания с низким соотношением долга к собственному капиталу может присоединиться к компании с высоким соотношением, чтобы восстановить баланс.

Любой из этих вариантов следует обсуждать с профессионалами, имеющими большой опыт в этой области. Не все из этих вариантов вам подойдут. В Day Rettig Martin, P.C. в Сидар-Рапидс, штат Айова, мы проанализируем конкретное финансовое положение вашей компании и предложим вам варианты.Мы сделаем все возможное, чтобы ваша компания оставалась прибыльной. Мы разработаем стратегию, основанную на ваших уникальных желаниях и потребностях.

Чтобы начать поиск решения для вашего бизнеса, свяжитесь с юристами Day Rettig Martin, P.C. Cегодня.

Различные способы финансовой реструктуризации

Существуют разные способы финансовой реструктуризации компании. Вся ваша стратегия может включать все эти вещи, комбинацию двух или более или только одну. В конечном итоге цель реструктуризации — снизить издержки компании и увеличить чистую прибыльность.

Один из способов спасти свое финансовое положение — реструктурировать долги. Вы можете сделать это, попытавшись провести новые переговоры с кредиторами о сокращении или погашении некоторых ваших долгов. Часто кредиторы снижают процентные ставки и / или продлевают ваш график погашения. Они могут даже полностью простить вам конкретный долг в обмен на акционерный капитал.

Реструктуризация капитала — еще один способ вывести компанию из крайне долговой и убыточной ситуации. Если у вас есть активы, которые не приносят большой прибыли, вы можете рассмотреть возможность продажи этих активов, чтобы заработать немного денег.Еще один пример реструктуризации капитала — это списание активов таким образом, чтобы они отображались как расходы в вашем отчете о прибылях и убытках. Это может снизить сумму налогов, которые вы должны платить. Реструктуризация капитала может быть очень выгодным шагом для некоторых, но при этом вы должны очень внимательно следить за своим капиталом. Однако ваши активы должны быть в состоянии покрыть ваши обязательства; следовательно, вам может потребоваться привлечь свой капитал из других источников, чтобы избежать принуждения к банкротству или принудительному слиянию.

Вам также может потребоваться реструктуризация вашей деятельности.Реорганизуя отделы и должности в вашей компании, вы сможете избежать ненужных усилий и повысить эффективность. Операционная или корпоративная реструктуризация также может означать сокращение.

Какие признаки необходимости финансовой реструктуризации?

Как упоминалось ранее, многие компании, которые являются стабильными в финансовом отношении, проходят реструктуризацию, но зачастую бывает труднее увидеть признаки проблем. Почему? Вы просто не хотите их видеть. Это лишь несколько признаков финансовой нестабильности вашей компании:

• Тяжело платить кредиторам из-за ограниченного денежного потока.
• Вам грозит банкротство предприятия.
• У вас были длительные периоды убыточности.
• Вы тушите больше пожаров, чем выполняете повседневную работу.
• Ваш банк отказывает в предоставлении кредита.
• У ваших сотрудников всегда низкий моральный дух.
• Кажется, ваша проблема с денежным потоком зависит от следующей крупной продажи, контракта или платежа.

В Day Rettig Martin, P.C. мы понимаем, что у наших клиентов есть активы, которые нужно защищать, и это означает вас.Мы работаем изо дня в день, чтобы защитить ваши активы для вас. Это требует исключительного внимания и выработки стратегии, и мы делаем это с 1879 года.

На карту поставлено будущее вашей компании. Вы должны знать, что все в руках тех, кому вы можете доверять. Позвольте нам сделать так, чтобы наше наследие надежной заботы работало на вас.

Нужен адвокат по банкротству?

Иногда банкротства не избежать. Фактически, банкротство может быть очень мощным инструментом и может быть единственным способом изменить ситуацию к лучшему для вашей компании.