Показатели финансового анализа предприятия позволяют определить его текущее состояние, возможности и проблемы. Эту ценную информацию используют как для принятия текущих управленческих решений, так и для разработки стратегии. В получении такой информации также заинтересованы инвесторы, акционеры, собственники бизнеса. Поэтому каждая компания нуждается в специалисте, который на основании данных из отчетов умеет формировать адекватные выводы о результатах деятельности и составлять обоснованные прогнозы.
В данной статье мы сделаем попытку рассмотреть коэффициенты каждой из основных групп и научимся правильно трактовать их смысл.
Что дает анализ финансовых показателей предприятия
Анализ финансовых показателей – один из методов оценки состояния предприятия и его возможностей в будущем. Он выступает основой стратегического планирования, помогает управленцам выявить ресурсы и направления последующего развития предприятия, найти его сильные и слабые стороны.
Анализ финансовых коэффициентов проводится с целью выявления оптимальных путей достижения целей предприятия, таких как, повышение деловой активности – оборачиваемости активов, обеспечение ликвидности и финансовой устойчивости, увеличение прибыльности предприятия. Аналитик должен разбираться в многообразии цифр из бухгалтерской и управленческой отчетности, чтобы быть способным определить эффективность текущей деятельности предприятия и выработать рекомендации по ее увеличению.
Нужно заметить, что в финансовом анализе главное не расчет показателей, хоть финансовый аналитик должен уметь их рассчитывать, а правильное истолкование полученных результатов. От этого зависит эффективность принимаемых решений в управлении компанией.
Основные группы показателей финансового анализа
В финансовом анализе используется более 200 коэффициентов. Все они характеризуют 4 основные стороны деятельности компании:
ликвидность
оборачиваемость активов
рентабельность
рыночная стоимость
Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои коэффициенты. Они могут отличаться зависимо от задач анализа и пользователей, для которых предназначена эта информация.
Рассмотрим подробнее каждую из групп коэффициентов.
Показатели ликвидности
Способность компании выплачивать свои обязательства за счет текущих активов – одно из условий ее финансовой стабильности. Адекватно оценить ее позволяют коэффициенты ликвидности.
Показатели рассчитываются на основании бухгалтерского баланса (Формы №1). Чем они выше, тем выше платежеспособность предприятия.
Показатели оборачиваемости средств
Коэффициенты оборачиваемости позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия. Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности. Для проведения анализа необходимо:
собрать данные за последние 3-5 лет;
установить положительную или отрицательную динамику;
сравнить результаты с конкурентами в отрасли.
Дополнительно рассчитывают период оборачиваемости активов по формуле:
Период оборачиваемости = Отчетный период/ Коэффициент оборачиваемости активов
Чем меньше значение, тем выше интенсивность использования активов компании. В сферах оптовой и розничной торговли период оборачиваемости активов, как правило, меньше, чем в промышленности и строительстве.
Показатели оборачиваемости наибольшую ценность представляют для внутренних пользователей информации – для менеджмента предприятия. Рост оборачиваемости свидетельствует о росте эффективности использования активов.
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты рентабельности отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Они рассчитываются как отношение прибыли к величине показателя, рентабельность которого находим. Показатели для расчета коэффициентов рентабельности берутся из управленческой или данные бухгалтерской отчетности (Баланса и Отчета о финансовых результатах). Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.
В показателях рентабельности заинтересованы как внутренние пользователи финансовой информации – менеджеры предприятия, так и внешние – собственники, инвесторы. Показатели рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, финансовой и маркетинговой стратегий компании.
Рыночные показатели
Анализ рыночной активности позволяет сделать вывод о том, как рынок оценивает эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, рациональность его дивидендной политики и самое главное – его привлекательность для акционеров или инвесторов.
Важным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является стоимость акций. Если она увеличивается, значит рынок оценивает, что инвестиции используются рационально, а эффективность деятельности растет.
Дивидендный доход – еще один важный показатель, характеризует процент возврата денежных средств акционерам на вложенный в акции капитал. Чем выше значение, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.
Потенциальных инвесторов обычно интересует коэффициент котировки акций. Он рассчитывается как отношение рыночной к балансовой стоимости акции. Если значение больше единицы, компания считается инвестиционно привлекательной.
Важным дополнением к анализу рыночных коэффициентов является показатель стоимости компании. Важно, чтобы финансовый аналитик, кроме прочего, знал методы оценки стоимости бизнеса.
4 важных аспекта анализа финансовых показателей
Чтобы провести адекватный анализ финансовых показателей предприятия, необходимо:
Иметь полное описание финансовой деятельности компании за анализируемый период – отчет о финансовых результатах, о движении денежных средств, балансовый отчет и т.д.
Сопоставить коэффициенты за разные периоды, а также сравнить со среднестатистическими значениями в отрасли, результатами предприятий-конкурентов;
Сравнивая полученные значения с рекомендуемыми, делать скидку на специфику хозяйственной деятельности компании. Например, для торговли и промышленности пределы нормы отличаются в разы.
Проводить анализ показателей в комплексе. Например, коэффициент ликвидности сам по себе не слишком информативен. Чтобы получить объективную картину, необходимо проанализировать показатели различных групп – оборачиваемости, финансовой устойчивости, рентабельности.
Анализ финансовых показателей – эффективный инструмент в руках аналитика
Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии и оценить его перспективы. Грамотный анализ позволит правильно выстроить стратегию развития, улучшить концепции управления активами и привлеченными средствами компании. Главным источником информации при этом выступает отчетность организации, мониторинг которой желательно проводить почаще.
Хотите овладеть современными инструментами финансового анализа для принятия удачных управленческих решений?
Пройдите тренинг “Финансовый анализ: современные инструменты и эффективные управленческие решения”, чтобы получить практические навыки работы с данными финансовых отчетов за 4 занятия. Зарегистрируйтесь, чтобы посмотреть фрагмент тренинга бесплатно!
Владеете ли вы навыками финансового анализа?
Анализ финансовых показателей и коэффициентов
Современные требования к результатам анализа финансового состояния
предприятия со стороны широкого круга внешних пользователей заставляют
искать новые источники финансовых данных в дополнение к бухотчетности,
которая долгое время была достаточной для формирования информационной
базы финансового анализа.
Информация для финансового анализа
Наиболее полное определение понятия финансового анализа
приведено в «Финансово-кредитном энциклопедическом
словаре» (под ред. А.Г. Грязновой):
Финансовый анализ – совокупность методов определения
имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта в
истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу.
Информацией для выполнения анализа финансового состояния
предприятия, согласно выпущенным учебникам,
пособиям и методическим
указаниям является официальная бухгалтерская (финансовая)
отчетность организации. Только в очень редких случаях какой нибудь автор решался
рекомендовать данные первичного бухгалтерского учета и конкретно
указывал источники и методы расчета, применения их в анализе.
Целью
финансового анализа является определение наиболее
эффективных путей достижения рентабельности предприятия, основными
задачами является анализ доходности и оценка рисков компании.
Анализ финансовых показателей позволяет
аналитику понимать конкурентную позицию организации на
текущий момент времени. Публичная отчетность коммерческих организаций
содержит в себе множество
цифр, умение читать эту информацию позволяет аналитикам знать,
насколько эффективно и результативно работает их компания и компании-конкуренты.
Коэффициенты позволяют увидеть взаимосвязь между прибылью от
продаж и расходами, между основными активами и пассивами. Существует
множество типов финансовых коэффициентов,
обычно их используют для анализа пяти основных аспектов деятельности
компании: ликвидности, соотношения собственных и заемных
средств, оборачиваемости активов, прибыльности и рыночной ценности.
Рисунок 1. Структура финансовых показателей
Анализ коэффициентов и показателей
представляет собой инструмент, обеспечивающий представление о
финансовом состоянии организации, ее конкурентных преимуществах и
перспективах развития.
1. Анализ производительности. Данная группа показателей
позволяет проанализировать изменение производительности по
показателям чистой прибыли, использования капитала и осуществлять
контроль за уровнем издержек. Финансовые коэффициенты позволяют
анализировать финансовую ликвидность и стабильность предприятия за счет
эффективного использования системы активов и пассивов.
2. Оценка рыночных бизнес-тенденции.
Анализируя динамику финансовых показателей и коэффициентов за период в
несколько лет, возможно, изучить результативность тенденций в контексте
существующей бизнес-стратегии.
3. Анализ альтернативных бизнес-стратегий.
Изменяя показатели коэффициентов в бизнес-плане возможно
проанализировать альтернативные варианты развития компании.
4. Наблюдение за прогрессом компании.
Выбрав оптимальную бизнес-стратегию, менеджеры компании, продолжая
изучать и анализировать основные текущие коэффициенты, могут видеть
отклонение от плановых показателей реализуемой стратегии развития.
Анализ коэффициентов – это изучение взаимосвязи
двух и более показателей, характеризующих финансовую деятельность
организации. Более полную картину результатов деятельности аналитики
могут увидеть в динамике за несколько лет, и дополнительно сравнивая показатели деятельности
компании со средними отраслевыми показателями.
Стоит отметить, что система
финансовых показателей – это не хрустальный шар, в
котором можно увидеть все, что было и что будет. Это просто удобный способ
обобщить большое количество финансовых данных и сравнить результаты
деятельности различных предприятий. Сами
по себе финансовые коэффициенты помогают менеджменту компании
сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности
компании, правильно сформулировать вопросы, на которые эти коэффициенты
редко могут ответить.
Важно понимать, что финансовый анализ не заканчивается
расчетом финансовых показателей и коэффициентов, он только начинается,
когда аналитик провел их полный расчет.
Реальная полезность рассчитываемых коэффициентов определяется
поставленными задачами. Прежде всего, коэффициенты дают возможность
увидеть изменения в финансовом положении или результатах
производственной деятельности, помогают определить тенденции и
структуру планируемых изменений; что помогает руководству увидеть
угрозы и возможности присущие именно данному предприятию.
Финансовые отчеты компании являются источником
информации о компании не только для аналитиков, но и для менеджмента предприятия и
широкого круга внешних пользователей. Пользователям информации о
финансовых коэффициентах для эффективного коэффициентного анализа важно
знать основные характеристики главных финансовых отчетов и концепции
анализа показателей. Однако при проведении финансового анализа важно
понимать: главное – не расчет показателей, а
умение трактовать полученные результаты.
Анализируя финансовые показатели, всегда стоит иметь в виду,
что оценка результатов деятельности производится на основании данных
прошедших периодов, и на этой основе может оказаться неверной
экстраполяция будущего развития копании.
Система финансовых показателей и коэффициентов
Общее количество финансовых коэффициентов, которые могут быть
применены для анализа деятельности коммерческой организации,
– порядка двухсот. Как правило,
используется лишь небольшое число финансовых показателей
и соответственно основные выводы, которые на их основе можно сделать.
При проведении анализа, финансовые показатели
принято подразделять на группы, чаще всего, на группы, отражающие
интересы определенных заинтересованных лиц. К основным группам таких
лиц относятся: владельцы, руководство предприятия, кредиторы. При этом
важно понимать, что деление условное и показатели для каждой группы
могут использоваться различными заинтересованными сторонами.
Анализ финансовых показателей предполагает, по крайней мере, три этапа:
1 этап. Подбор необходимых показателей, для освещения
конкретной стороны финансового положения организации, например платежеспособность.
2 этап. Разработка финансовых показателей, количественно
выражающих анализируемую сторону финансового положения организации, например коэффициент общей
платежеспособности.
Для контроля за хозяйствующими субъектами и создания
ориентиров для принятия управленческих решений такие значения
нормируются. Конкретика этих норм устанавливается как результат
сложения множества факторов, среди которых административные интересы,
наработанный опыт, здравый смысл и др. Их предназначение –
служить объективными оценочными критериями, а также своеобразными
маяками при установлении и удержании в заданном направлении курса
экономического развития. Однако представляется, что действенные
ориентиры должны быть более гибкими, учитывающими релевантные различия
по регионам, видам деятельности хозяйствующих субъектов и т.д.
Как вариант, возможно упорядочение и анализ финансовых
показателей по группам, характеризующим основные свойства деятельности
компании: ликвидность и платежеспособность; эффективность менеджмента;
прибыльность (рентабельность) деятельности.
Разделение финансовых показателей на группы, характеризующие
особенности деятельности предприятия приведено на следующем рисунке.
Рисунок 2. Структура финансовых показателей компании
Рассмотрим несколько более подробно группы финансовых показателей.
Показатели операционных издержек: Анализ
операционных издержек позволяет рассмотреть относительную динамику
долей различных видов издержек в структуре совокупных издержек
предприятия и является дополнением операционного
анализа. Эти показатели позволяют выяснить причину изменения
показателей прибыльности компании.
Показатели эффективного управления активами:
Эти показатели позволяют определить, насколько эффективно менеджмент
компании управляет
активами, доверенными ему владельцами компании. По
балансу можно судить о характере используемых компанией активов. При
этом важно помнить, что данные показатели весьма приблизительны, т.к. в
балансах большинства компаний самые разные активы, приобретенные в
разное время, указываются по первоначальной стоимости. Следовательно,
балансовая стоимость таких активов часто не имеет ничего общего с их
рыночной стоимостью, это условие еще усугубляется в условиях инфляции и
при повышении стоимости таких активов.
Еще одно искажение текущего положения может быть связанно с
диверсификацией видов деятельности, когда конкретные виды
деятельности требуют привлечения определенного объема активов для
получения относительно равного объема прибыли. Поэтому при анализе,
желательно стремиться к разделению финансовых показателей по
определенным видам деятельности компании или по видам продукции.
Показатели ликвидности: Эти показатели позволяют оценить степень
платежеспособности компании по краткосрочным долгам. Суть этих показателей состоит в сравнении
величины текущих задолженностей компании и ее оборотных средств,
которые позволят обеспечить погашение этих задолженностей.
Показатели прибыльности (рентабельности):
Позволяют оценить эффективность использования менеджментом компании его
активов. Эффективность работы определяется соотношением чистой прибыли,
определяемой различными способами, с суммой активов, используемых для
получения этой прибыли. Данная
группа показателей формируется в зависимости от акцента
исследования эффективности. Следуя целям
анализа, формируются компоненты показателя: величина прибыли (чистая,
операционная, прибыль до выплаты налога) и величина актива или
капитала, которые образуют эту прибыль.
Показатели структуры капитала: С
помощью этих показателей возможно проанализировать степень риска
банкротства компании в связи с использованием заемных
финансовых ресурсов. При увеличении доли заемного капитала увеличивается риск
банкротства, т.к. возрастает объем обязательств компании. Данная группа
коэффициентов интересует в первую очередь существующих и потенциальных
кредиторов компании. Руководство и собственники оценивают компанию как
непрерывно действующий хозяйствующий объект, у кредиторов двоякий
подход. С одной стороны кредиторы заинтересованы в финансировании
деятельности успешно работающей компании, развитие которой будет
соответствовать ожиданиям; с другой стороны, кредиторы оценивают,
насколько весомым будет требование о возмещении долга, если компания
будет испытывать значительные затруднения при возвращении долгосрочного займа.
Отдельную группу образуют финансовые показатели,
характеризующие возможность компании по обслуживанию долга за счет
средств, получаемых от текущих операций.
Положительное или отрицательное воздействие финансового
рычага возрастает пропорционально сумме заемного капитала,
используемого компанией. Риск кредитора возрастает совместно с ростом риска собственников.
Показатели обслуживания долга: Финансовый
анализ основывается на данных баланса, который является
бухгалтерской формой, отражающей финансовое состояние компании на
определенный момент времени. Какой бы коэффициент из описывающих
структуру капитала не рассматривался, анализ доли заемного капитала, по
сути, остается статистическим и не принимает во внимание динамику
операционной деятельности компании и изменения ее экономической
стоимости. Поэтому показатели обслуживания долга не дают полного
представления о платежеспособности компании, а лишь показывают
возможность компании оплачивать проценты и сумму основного долга в
оговоренные сроки.
Рыночные показатели: Эти показатели
одни из наиболее интересных для собственников компаний и
потенциальных инвесторов. В акционерной компании собственника
– держателя акций – интересует прибыльность
компании. Имеется в виду прибыль, полученная благодаря усилиям
менеджмента компании, на средства, инвестированные собственниками.
Собственников интересует влияние результатов деятельности компании на
рыночную стоимость их акций, особенно свободно – обращающихся
на рынке. Их интересует распределение принадлежащей им прибыли: какая
ее доля вновь инвестируется в компанию, а какая часть выплачивается им в качестве дивидендов.
Система показателей финансового анализа предприятия
Наиболее широкое определения понятия финансовый анализ приведено в энциклопедии Грязновой: финансовый анализ – совокупность методов для определения имущественного и финансового положения предприятия в прошедшем периоде, а также его возможностей в будущих периодах.
Информационной базой для проведения финансового анализа предприятия является официальная внешняя или внутренняя бухгалтерская отчетность.
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
Цель финансового анализа является выявление путей достижения максимальной рентабельности предприятия, а задачами является анализ и оценка доходности и рисков предприятия.
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс Анализ финансовых показателей и коэффициентов дает возможность финансовому аналитику понять состояние организации на текущий момент. Внешняя публичная отчетность дает возможность понять финансовое состояние не только своей компании, но и компаний-партнеров или компаний конкурентов.
Система показателей финансового анализа предприятия
Система показателей финансового анализа
Анализ коэффициентов позволяет просмотреть связи между прибылью от продаж и расходами предприятия, между активами и пассивами. Выделяется множество различных видов коэффициентов, но обычно их объединяют в 5 групп по основным аспектам хозяйственной деятельности: ликвидность, структуры капитала, эффективности использования активов, прибыльность, рыночная стоимость.
Анализ финансовых показателей и коэффициентов – инструмент, который дает целостное понимание состояния предприятия, ее конкурентных преимуществах и перспективах роста.
Анализ коэффициентов – анализ и исследование взаимосвязи между двумя и более показателями, определяющих финансово-хозяйственную деятельность организации. Более полную картину развития предприятия можно просмотреть в исследовании динамики результатов за несколько лет. Финансовые коэффициенты помогают менеджменту предприятия сфокусироваться на слабых и сильных сторонах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовый анализ не ограничивается только расчетом финансовых показателей, здесь он только начинается. Так как главное не только рассчитать финансовый показатель, важно понимать, как он трактуется. Финансовые отчеты предприятий – это источник информации о предприятии не только для финансовых аналитиков, но и для собственников предприятия и внешних пользователей.
Особенности финансового анализа: — основная часть финансовых коэффициентов представляет собой относительные величины, что дает возможность сравнивать предприятия различного масштаба — в финансовом анализе важно сравнивать коэффициенты за различные периоды времени или со среднеотраслевыми показателями
Система финансовых коэффициентов/показателей Существует порядка 200 финансовых коэффициентов, которые могут быть применены для исследования деятельности предприятия. Тем не менее, на практике используется несколько основных коэффициентов, которые определяют основную деятельность. Для более структурного описания всех финансовых коэффициентов выделяют группы, характеризующие деятельность предприятия: платежеспособность, рентабельность, ликвидность, финансовая устойчивость. Одно из распределений на группы представлено на рисунке ниже.
Основные группы коэффициентов финансового анализа
Рассмотрим данные группы коэффициентов более подробно.
Показатели операционных издержек дают возможность определить причину изменения прибыли предприятия.
Показатели эффективного управления активами определяют эффективность менеджмента предприятия в управлении активами.
Показатели ликвидности определяют степень краткосрочной и долгосрочной платежеспособности, в способности предприятия погасить задолженности.
Показатели рентабельности определяют эффективность использования менеджментом предприятия его активов.
Показатели структуры капитала дают возможность понять степень риска банкротства предприятия в связи с использование заемных средств.
Рыночные показатели интересны и используются собственниками предприятия и инвесторами.
Если вам понравилась статья оставляйте комментарии и подписывайтесь на рассылку по современным методам экспресс оценки финансового анализа на предприятии.
Видео-урок: «5 групп финансовых коэффициентов»
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.
«Диасофт» представила решение для расчета сложных финансовых показателей по МСФО и РСБУ для банков и НФО
|
Поделиться
«Диасофт» представила решение для расчета сложных финансовых показателей по МСФО и РСБУ для банков и НФО.
Решение «Инструментарий вычислений» входит в состав платформы развития Digital Q.Accounting и обеспечивает расчет финансовых показателей, необходимых для ведения бухгалтерского и аналитического учета, в соответствии с требованиями МСФО и РСБУ. С помощью решения производится расчет амортизированной стоимости, эффективной процентной ставки, финансового результата, начислений процентов, купонного дохода, дисконта и премии, амортизации затрат, переоценки по справедливой стоимости.
«Инструментарий вычислений» создан в первую очередь для крупных и средних банков и НФО и решает сразу несколько задач.
Часто ИТ-инфраструктура финансовых организаций включает в себя решения разных вендоров. Функциональность расчета финансовых показателей интегрирована в бэк-офисные решения, и при нововведениях в законодательстве или методологии расчетов приходится вносить изменения в несколько систем. Использование централизованного решения «Инструментарий вычислений» исключает лишние трудозатраты на поддержку одной и той же функциональности в разных бэк-офисах, уменьшает стоимость их сопровождения и развития, сокращает время на обработку и консолидацию данных.
Борис Калинич, архитектор платформы развития Digital Q.Accounting компании «Диасофт» сказал: «Решение «Инструментарий вычислений» создано на основе рекомендаций BIAN (Banking Industry Architecture Network) по разделению сервисов на учетные слои. Эффективность такого подхода подтверждается опытом ведущих международных организаций. «Инструментарий вычислений» поддерживает расчет любых необходимых финансовых показателей по МСФО и РСБУ, достаточно настроить учетную политику и интеграционные потоки данных из бэк-офисных систем. Компания «Диасофт» обладает глубокой экспертизой и более чем двадцатипятилетним опытом в области разработки систем для автоматизации работы финансовых организаций. Именно это позволило нам создать решение, максимально соответствующее потребностям банков и НФО, и предусмотреть гибкую адаптацию под индивидуальные задачи каждой организации».
«Инструментарий вычислений» может использоваться как самостоятельное решение, так и в сочетании с другими продуктами «Диасофт» или сторонних производителей.
Системы и методы финансового анализа
Различают шесть основных методов финансового анализа:
горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ — выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;
трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;
сравнительный (пространственный) анализ — с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой — сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т. д.;
факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.
Основные методы финансового анализа, проводимого на предприятии:
Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей (суммы по отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса) и выявление влияния каждого из них на общий результат хозяйственной деятельности. Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов, а также сглаживает негативное влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.
Горизонтальный (динамический) анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.
Динамический анализ является следующим этапом после анализа финансовых показателей (вертикального анализа). На этом этапе определяют, по каким разделам и статьям баланса произошли изменения.
Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности между собой. Источником информации является бухгалтерская отчетность предприятия.
Наиболее важные группы финансовых показателей:
Показатели ликвидности.
Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности.
Показатели рентабельности.
Показатели оборачиваемости (деловой активности).
Показатели рыночной активности
При анализе финансовых коэффициентов необходимо иметь в виду следующие моменты:
на величину финансовых коэффициентов оказывает большое влияние учетная политика предприятия;
диверсификация деятельности затрудняет сравнительный анализ коэффициентов по отраслям, поскольку нормативные значения могут существенно варьироваться для различных отраслей деятельности;
нормативные коэффициенты, выбранные в качестве базы для сравнения, могут не быть оптимальными и не соответствовать краткосрочным задачам рассматриваемого периода.
Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой:
показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей;
финансовых показателей данного предприятия и показателей предприятий-конкурентов;
финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия;
сравнительный анализ отчетных и плановых показателей.
Интегральный (факторный) финансовый анализ позволяет получить наиболее углубленную оценку финансового состояния предприятия.
Альт-Финансы — программы Альт-Инвест
Альт-Финансы — программы Альт-Инвест
Простой и проверенный инструмент анализа финансов компании:
расчет финансовых показателей и рейтингов;
анализ структуры доходов и затрат;
отчеты и экспертные заключения.
Демо-версия Заявка на презентацию
Финансовый анализ за 15 минут — просто введите или загрузите данные
Надёжность расчетов проверена тысячами специалистов
Встроенные средства защиты исключают искажения в расчётах
Все отчёты и показатели соответствуют международным стандартам
Огромная коллекция диаграмм, показателей, отчетов и комментариев
Альт-Финансы Сумм — это автоматизированная модель на базе MS Excel, которая обеспечивает все необходимые отчеты и показатели для наиболее важных случаев анализа финансовой отчетности:
для ежегодных отчетов перед акционерами и инвесторами;
для оценки надежности контрагентов: покупателей, поставщиков, заемщиков;
для поиска проблем, причин, возможностей;
для оптимизации продуктового портфеля;
для ценообразования по новым направлениям и проектам.
Возможности программы
На основании данных исторической или прогнозной отчетности рассчитываются финансовые коэффициенты, себестоимость, рейтинг финансового положения, а также автоматически формируется текстовое заключение.
Отчетность
Гибкая настройка исходных данных
Возможность загрузки из Альт-Инвест
Удобное управление интервалом анализа
Навигатор для быстрого перемещения по таблицам и графикам
Графики и диаграммы
Факторный анализ
Структура и динамика показателей
Анализ продаж и затрат по продуктам или направлениям
Эффективность использования основных средств и персонала
Финансовый и операционный рычаг
Показатели
Все показатели рентабельности, ликвидности, оборачиваемости, устойчивости
Рейтинг финансового состояния по комплексу показателей
Автоматическое формирование текстового экспертного заключения
Интеграция с программой Альт-Инвест
Автоматическая загрузка данных из программы Альт-Инвест позволяет увидеть картину будущего финансового положения компании и оптимизировать планы. Если у Вас есть обе программы, или если Вы являетесь пользователем пакета Прогноз, то модели, созданные в Альт-Инвест могут быть загружены в Альт-Финансы Сумм. Вся отчетность, включая данные по продуктам, будет перенесена автоматически, и Вы сможете детально изучить структуру себестоимости проекта и другие подробные показатели.
Начните знакомство с программой Альт-Финансы Сумм с этого короткого видео (3 минуты 55 секунд).
icon-playCreated with Sketch.
×
Пользователи
Программа Альт-Финансы Сумм впервые выпущена в 1994 году. Это значит, что за ее возможностями стоит не только профессионализм наших экспертов и разработчиков, но и опыт и запросы наших клиентов, которые годами влияли на развитие возможностей программы.
Мы пользуемся этой программой с 2006 года (более 10 лет). При проведении финансового анализа компаний нам приходится проделывать много технической работы: расчёт показателей, формирование отчётов и графиков. Программа Альт-Финансы Сумм избавляет от этой рутины и экономит время эксперта, который может заниматься более сложной и интеллектуальной работой и не беспокоиться о качестве моделей.М. П. Ногин, генеральный директор ООО «Русская провинция»
Модель используется как предприятиями различных отраслей, так и банками. Она экономит время, обеспечивает надежный результат и детальную аналитику, и финансовые специалисты всех уровней ценят это.
Программный продукт Альт-Финансы Сумм с успехом используется для выполнения комплексной оценки деятельности предприятия, что позволяет находить его слабые места, не тогда, когда ситуация уже безнадежна, а когда оно полностью еще здорово, то есть позволяет работать на опережение.И. О. Гордеева, заместитель генерального директора по экономике и финансам, ОАО «Зарубежэнергопроект»
На наш взгляд, удобство анализа в Альт-Финансы Сумм обеспечивается: открытостью программы; большим набором показателей; консультационной поддержкой специалистов.В. Н. Комаров, директор Департамента инвестиций и целевых программ, ОАО «Российский Сельскохозяйственный банк» (Москва)
Другие отзывы наших пользователей
Спасибо за заявку!
Наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время.
×
Спасибо за заявку на сертификационный экзамен !
Наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время.
×
Спасибо, Вы зарегистрированы на семинар «Альт-Инвест»!
Наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время.
×
Спасибо, Ваша заявка принята!
Мы отправили Вам письмо для проверки контактной информации на адрес [email protected].
Подтвердите, пожалуйста, свой адрес, и заявка будет направлена консультанту. После этого мы свяжемся с Вами для уточнения наиболее удобного времени и формата презентации.
×
Спасибо, Вы почти подписаны на новостную рассылку «Альт-Инвест»!
Мы отправили Вам письмо для подтверждения вашего e-mail на адрес [email protected].
Теперь проверьте почту.
×
Спасибо за интерес к нашим программам!
Мы отправили Вам письмо, где сказано как получить демо-версию, на адрес [email protected].
Теперь проверьте свою почту.
×
Диасофт представляет решение для расчета сложных финансовых показателей по МСФО и РСБУ для банков и НФО
Решение «Инструментарий вычислений» входит в состав платформы развития Digital Q.Accounting и обеспечивает расчет финансовых показателей, необходимых для ведения бухгалтерского и аналитического учета, в соответствии с требованиями МСФО и РСБУ.
С помощью решения производится расчет амортизированной стоимости, эффективной процентной ставки, финансового результата, начислений процентов, купонного дохода, дисконта и премии, амортизации затрат, переоценки по справедливой стоимости.
«Инструментарий вычислений» создан в первую очередь для крупных и средних банков и НФО и решает сразу несколько задач.
Часто IT-инфраструктура финансовых организаций включает в себя решения разных вендоров. Функционал расчета финансовых показателей интегрирован в бэк-офисные решения, и при нововведениях в законодательстве или методологии расчетов приходится вносить изменения в несколько систем. Использование централизованного решения «Инструментарий вычислений» исключает лишние трудозатраты на поддержку одного и того же функционала в разных бэк-офисах, уменьшает стоимость их сопровождения и развития, сокращает время на обработку и консолидацию данных.
Борис Калинич, архитектор платформы развития Digital Q.Accounting компании «Диасофт»: «Решение «Инструментарий вычислений» создано на основе рекомендаций BIAN (Banking Industry Architecture Network) по разделению сервисов на учетные слои. Эффективность такого подхода подтверждается опытом ведущих международных организаций.
«Инструментарий вычислений» поддерживает расчет любых необходимых финансовых показателей по МСФО и РСБУ, достаточно настроить учетную политику и интеграционные потоки данных из бэк-офисных систем. Компания «Диасофт» обладает глубокой экспертизой и более чем двадцатипятилетним опытом в области разработки систем для автоматизации работы финансовых организаций. Именно это позволило нам создать решение, максимально соответствующее потребностям банков и НФО, и предусмотреть гибкую адаптацию под индивидуальные задачи каждой организации».
«Инструментарий вычислений» может использоваться как самостоятельное решение, так и в сочетании с другими продуктами «Диасофт» или сторонних производителей.
По материалам Диасофт
Расчет финансовых показателей — Fiskars Group
EBITA
=
Операционная прибыль + амортизация + обесценение
9004 Возврат инвестиций
Прибыль за период + налог на прибыль + процентные и прочие финансовые расходы
Собственный капитал, всего + процентные обязательства (среднее значение на начало и конец года)
x100
Рентабельность собственного капитала в%
=
Прибыль за период
Собственный капитал, всего (среднее значение на начало и конец года)
x100
Коэффициент собственного капитала в %
=
Капитал, всего
Итого по балансу
x100
Чистый заемный капитал в%
=
Процентные обязательства — процентная дебиторская задолженность — денежные средства и банк Собственный капитал, всего
x 900
Прибыль на акцию
=
Прибыль, относящаяся к акционерам компании
Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении
Капитал на акцию
=
Капитал, относящийся к акционерам компании Количество находящихся в обращении обыкновенных акций
Скорректированная средняя цена
0004 Стоимость акции акций торговалось в течение периода Количество акций, торгуемых в течение периода, с поправкой на выбросы
Рыночная капитализация
=
Количество обыкновенных акций в обращении 31 декабря x рыночная котировка декабря 31
Цена на прибыль (P / E)
=
Рыночная котировка на акцию, декабрь 31 Прибыль на акцию
9004 9004 9000
Дивиденды на прибыль в%
=
Выплаченные дивиденды Прибыль, относящаяся к акционерам компании
x100
=
Выплаченные дивиденды Количество аутов передача акций, 31 декабря
Дивидендная доходность в%
=
Дивиденды на акцию Рыночная котировка на 31 декабря с поправкой на выбросы
12 9026 Коэффициенты — Полный список и руководство по всем финансовым показателям
Что такое финансовые коэффициенты?
Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовой отчетности Три финансовых отчета Три финансовых отчета — это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств.Эти три основных утверждения предназначены для получения значимой информации о компании. Цифры в финансовой отчетности компании — баланс Бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках — это одна из основных финансовых отчетов компании, в которой отражены ее прибыли и убытки за определенный период времени. Отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств содержит информацию о том, сколько денежных средств компания создала и использовала в течение определенного периода.- используются для проведения количественного анализа и оценки ликвидности, кредитного плеча, роста, рентабельности, прибыльности, нормы прибыли, оценки и т. Д. Компании.
Финансовые коэффициенты сгруппированы по следующим категориям:
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты левериджа
Коэффициенты эффективности
Коэффициенты прибыльности
Коэффициенты рыночной стоимости
30 9029 Анализ финансовых коэффициентов
Анализ финансовых коэффициентов служит двум основным целям:
1.Отслеживание результатов деятельности компании
Определение индивидуальных финансовых коэффициентов за период и отслеживание изменений их значений с течением времени выполняется для выявления тенденций, которые могут развиваться в компании. Например, увеличение отношения долга к активам может указывать на то, что компания чрезмерно обременена долгами и может в конечном итоге столкнуться с риском дефолта.
2. Делайте сравнительные суждения относительно результатов деятельности компании
Сравнение финансовых показателей с показателями основных конкурентов проводится для определения того, работает ли компания лучше или хуже, чем в среднем по отрасли.Например, сравнение рентабельности активов между компаниями помогает аналитику или инвестору определить, какая компания наиболее эффективно использует свои активы.
Пользователи финансовых коэффициентов включают стороны, внешние и внутренние по отношению к компании:
Внешние пользователи: Финансовые аналитики, розничные инвесторы, кредиторы, конкуренты, налоговые органы, регулирующие органы и отраслевые наблюдатели
Внутренние пользователи: Управленческий состав, сотрудники и владельцы
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности — это финансовые коэффициенты, которые измеряют способность компании погашать как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства.Общие коэффициенты ликвидности включают следующее:
Коэффициент текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности имеет вид = Текущие активы / текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, которые подлежат погашению в течение года. Коэффициент учитывает вес общих оборотных активов по сравнению с общими текущими обязательствами. Он показывает, что финансовое здоровье компании измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства оборотными активами:
Коэффициент кислотного теста Коэффициент кислотного теста Коэффициент, также известный как коэффициент быстрой ликвидности, представляет собой коэффициент ликвидности, который измеряет, насколько краткосрочные активы компании могут покрыть текущие обязательства, и измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства быстрыми активами:
Коэффициент денежной наличности Коэффициент денежной наличности, иногда называемый соотношением денежных средств, является показателем ликвидности, который указывает на способность компании погашать краткосрочные долговые обязательства своими денежными средствами и их эквивалентами. .По сравнению с другими коэффициентами ликвидности, такими как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент денежной наличности является более строгим и консервативным показателем, измеряющим способность компании погашать краткосрочные обязательства денежными средствами и их эквивалентами:
Коэффициент денежных средств = денежные средства и денежные средства. эквиваленты / текущие обязательства
Коэффициент операционного денежного потока Коэффициент операционного денежного потока Коэффициент операционного денежного потока — коэффициент ликвидности — это показатель того, насколько хорошо компания может погасить свои текущие обязательства за счет денежного потока, генерируемого от основной деятельности. .Этот финансовый показатель показывает, сколько компания зарабатывает от своей операционной деятельности на доллар текущих обязательств. — это мера того, сколько раз компания может погасить текущие обязательства за счет денежных средств, полученных за определенный период:
Кредитный рычаг Коэффициенты левериджа Коэффициент левериджа показывает уровень задолженности, возникшей у хозяйствующего субъекта по нескольким другим счетам в его балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств.Шаблон Excel измеряет размер капитала, полученного за счет долга. Другими словами, финансовые коэффициенты левериджа используются для оценки уровня долга компании. Обычные коэффициенты левериджа включают следующее:
Отношение долга Отношение долга к активам Отношение долга к активам, также известное как отношение долга, представляет собой коэффициент левериджа, который указывает процент активов, которые финансируются за счет долга. измеряет относительную сумму активов компании, которые обеспечиваются за счет долга:
Соотношение долга = Общая сумма обязательств / Общая сумма активов
Отношение долга к собственному капиталу Финансовые статьи CFI предназначены для самостоятельного изучения важных финансовых концепций в Интернете. в своем собственном темпе.Просмотрите сотни статей! рассчитывает вес совокупного долга и финансовых обязательств по отношению к собственному капиталу:
Отношение долга к собственному капиталу = Общая сумма обязательств / акционерный капитал
Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов (ICR) — это используемый финансовый коэффициент для определения способности компании выплатить проценты по непогашенной задолженности. показывает, насколько легко компания может оплатить свои процентные расходы:
Коэффициент покрытия обслуживания долга показывает, насколько легко компания может выплатить свои долговые обязательства:
Долг Коэффициент покрытия услуг = Операционная прибыль / Общее обслуживание долга
Коэффициенты эффективности
Коэффициенты эффективности, также известные как финансовые коэффициенты деятельности, используются для измерения того, насколько хорошо компания использует свои активы и ресурсы.Общие коэффициенты эффективности включают в себя:
Коэффициент оборачиваемости активов Оборачиваемость активов измеряет величину выручки, генерируемой бизнесом, по отношению к его средним совокупным активам за данный финансовый год. измеряет способность компании генерировать продажи из активов:
Коэффициент оборачиваемости активов = Чистые продажи / Средняя сумма активов
Коэффициент оборачиваемости запасов Оборачиваемость запасов Оборачиваемость запасов или коэффициент оборачиваемости запасов — это количество раз, когда бизнес продает и заменяет свой товарный запас в течение определенного периода.Он учитывает стоимость проданных товаров по отношению к его средним запасам за год или за любой установленный период времени. измеряет, сколько раз запасы компании проданы и заменены за определенный период:
Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость проданных товаров / Средний запас
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности измеряет, сколько раз компания может превратить дебиторскую задолженность в денежные средства за определенный период:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Чистые кредитные продажи / Средняя дебиторская задолженность
Дни продаж в запасах Дни Продажи в запасах (DSI) Дни Продажи в запасах (DSI), иногда называемые днями запасов или дней на складе, это измерение среднего количества дней или времени, измеряющее среднее количество дней, в течение которых компания хранит запасы перед их продажей клиентам:
Дней продаж в запасах = 365 дней / коэффициент оборачиваемости запасов
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты прибыльности Коэффициенты рентабельности Коэффициенты рентабельности окончательные национальные показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и собственного капитала в течение определенного периода времени.Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли, измеряют способность компании генерировать доход по отношению к выручке, активам баланса, операционным расходам и собственному капиталу. Общие финансовые коэффициенты рентабельности включают следующее:
Коэффициент валовой прибыли Коэффициент валовой прибыли Коэффициент валовой прибыли, также известный как коэффициент валовой прибыли, представляет собой коэффициент прибыльности, который сравнивает валовую прибыль компании с ее выручкой. сравнивает валовую прибыль компании с чистыми продажами, чтобы показать, какую прибыль получает компания после оплаты стоимости проданных товаров:
Коэффициент валовой прибыли = Валовая прибыль / чистые продажи
Коэффициент операционной маржи Операционная прибыль Маржа прибыли — это коэффициент прибыльности или производительности, который отражает процент прибыли, которую компания получает от своей деятельности, до вычета налогов и процентов.Он рассчитывается путем деления операционной прибыли на общую выручку и выражения в процентах. сравнивает операционную прибыль компании с ее чистыми продажами, чтобы определить операционную эффективность:
Коэффициент операционной маржи = Операционная прибыль / Чистые продажи
Коэффициент рентабельности активов Рентабельность активов (ROA) — это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам.измеряет, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли:
Коэффициент рентабельности собственного капитала Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) равна показатель прибыльности компании, в котором годовая прибыль компании (чистая прибыль) делится на стоимость ее общего акционерного капитала (т. е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравнивается с собственным капиталом.измеряет, насколько эффективно компания использует свой капитал для получения прибыли:
Коэффициент рентабельности капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал
Коэффициенты рыночной стоимости
Коэффициенты рыночной стоимости используются для оценки стоимости акций компании . Коэффициенты общей рыночной стоимости включают следующее:
Коэффициент балансовой стоимости на акцию рассчитывает стоимость одной акции компании на основе капитала, доступного акционерам:
Соотношение балансовой стоимости на акцию = (Собственный капитал — Привилегированный капитал) / Всего обыкновенных акций в обращении
Коэффициент дивидендной доходности измеряет сумму дивидендов, причитающихся акционерам, относительно рыночной стоимости одной акции:
Коэффициент дивидендной доходности = Дивиденд на акцию / Цена акции
Прибыль на одну акцию Коэффициент доли измеряет сумму чистой прибыли, полученной для каждой акции в обращении:
Соотношение прибыли на акцию = Чистая прибыль / Общее количество акций в обращении
Соотношение цены и прибыли соотношение между ценой акций компании и прибылью на акцию.Это позволяет лучше понять ценность компании. сравнивает цену акции компании с ее прибылью на акцию:
Соотношение цены и прибыли = цена акции / прибыль на акцию
Ссылки по теме
Спасибо, что прочитали руководство CFI по финансовым коэффициентам. CFI является официальным глобальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стань сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки. финансовая карьера.Запишитесь сегодня! программа сертификации специалистов в области инвестиционного банкинга. Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице в индустрии финансовых услуг, ознакомьтесь со следующими дополнительными ресурсами CFI:
Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансовой отчетности отчета о прибылях и убытках,
Как связаны 3 финансовых отчета Как связаны 3 финансовых отчета Как связаны между собой 3 финансовых отчета? Мы объясняем, как связать 3 финансовых отчета вместе для финансового моделирования и
Сопоставимый анализ компанииСравнительный анализ компании Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), и включает бесплатный шаблон и множество примеров.
Типы финансовых моделей Типы финансовых моделей Наиболее распространенные типы финансовых моделей включают: модель с тремя отчетами, модель DCF, модель M&A, модель LBO, модель бюджета. Откройте для себя 10 лучших типов
Формула коэффициента текущей ликвидности — примеры, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности
Что такое коэффициент текущей ликвидности?
Коэффициент текущей ликвидности, также известный как оборотный капитал Чистый оборотный капитал Чистый оборотный капитал (NWC) — это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущими обязательствами (за вычетом долга) на ее балансе.Коэффициент, измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, которые подлежат погашению в течение года. Коэффициент учитывает вес общих оборотных активов Текущие активы Текущие активы — это все активы, которые компания ожидает преобразовать в денежные средства в течение одного года. Они обычно используются для измерения ликвидности по сравнению с общей суммой текущих обязательств Текущие обязательства Текущие обязательства — это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, срок погашения которых наступает в течение года. Компания показывает это на.Он указывает на финансовое состояние компании и на то, как она может максимизировать ликвидность своих оборотных активов для погашения долга и кредиторской задолженности. Формулу коэффициента текущей ликвидности (см. Ниже) можно использовать для простого измерения ликвидности компании.
Изображение: Курс CFI по основам финансового анализа
Рыночные ценные бумаги = 20 миллионов долларов США
Запасы = 25 миллионов долларов США
Краткосрочная задолженность = 15 миллионов долларов США
Кредиторская задолженность = 15 миллионов долларов США
Текущие активы = 15 + 20 + 25 = 60 миллионов
Текущие обязательства = 15 + 15 = 30 миллионов
Коэффициент текущей ликвидности = 60 миллионов / 30 миллионов = 2.0x
В настоящее время коэффициент текущей ликвидности компании равен 2, что означает, что он может легко рассчитаться по каждому доллару по ссуде или кредиторской задолженности дважды. Оценка более 1 говорит о финансовом благополучии компании. В отношении того, что «слишком много», нет верхнего предела, поскольку он может сильно зависеть от отрасли, однако очень высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на то, что компания оставляет неиспользованными лишние денежные средства, а не инвестирует в развитие своего бизнеса.
Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас! Вы можете просмотреть все бесплатные шаблоны Excel Шаблоны Excel и финансовых моделейЗагрузить бесплатные шаблоны финансовых моделей — библиотека электронных таблиц CFI включает шаблон финансовой модели с 3 отчетами, модель DCF, график долга, график амортизации, капитальные затраты, проценты, бюджеты, расходы, прогнозирование, диаграммы, графики , расписания, оценка, сопоставимый анализ компании, другие шаблоны Excel, чтобы найти больше способов помочь в вашем финансовом анализе.
Шаблон коэффициента текущей ликвидности
Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!
Формула коэффициента текущей ликвидности — что такое оборотные активы?
Оборотные активы — это ресурсы, которые можно быстро конвертировать в наличные в течение года или меньше. К ним относятся следующие:
Денежные средства — законные платежные средства, монеты, неотложенные чеки клиентов, текущие и сберегательные счета, мелкие денежные средства
Эквиваленты денежных средств Эквиваленты денежных средств Наличные деньги и их эквиваленты являются наиболее ликвидными из всех активов на балансе.Эквиваленты денежных средств включают ценные бумаги денежного рынка, банковские акцепты — корпоративные или государственные ценные бумаги со сроком погашения 90 дней или менее
Рыночные ценные бумаги Рыночные ценные бумаги Рыночные ценные бумаги представляют собой неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг компании, акции которой котируются на бирже. Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения.- Обыкновенные акции, привилегированные акции, государственные и корпоративные облигации со сроком погашения 1 год или менее
Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность (AR) представляет собой продажи бизнеса в кредит, которые еще не были получены от клиентов. Компании допускают — Деньги, причитающиеся компании со стороны клиентов и подлежащие выплате в течение года — Эта чистая стоимость должна быть после вычета резерва по сомнительным счетам (плохой кредит)
Векселя к получению Примечание Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность представляет собой письменные векселя, которые выдают держателю, или на предъявителя право на получение суммы, указанной в договоре.- Задолженность со сроком погашения в течение года
Запасы Запасы Запасы — это счет текущих активов, указанный в балансе, состоящий из всего сырья, незавершенного производства и готовая продукция, которая a — сырье, незавершенное производство, готовая продукция, производственные / упаковочные материалы
Канцелярские товары — Канцелярские ресурсы, такие как бумага, ручки и оборудование, которые предполагается использовать в течение года
Предоплаченные расходы Предоплаченные расходы Предоплаченные расходы представляют расходы, которые еще не были учтены компанией как расходы, но оплачены заранее.В другом — Неистекшие страховые взносы, авансовые платежи по будущим покупкам
Формула коэффициента текущей ликвидности — Что такое текущие обязательства?
Краткосрочные обязательства — это деловые обязательства перед поставщиками и кредиторами, а также другие платежи, подлежащие выплате в течение года. Сюда входят:
Векселя к оплатеПримечания к оплатеПримечания к оплате — это письменные соглашения (векселя), в которых одна сторона соглашается выплатить другой стороне определенную сумму наличными.- Проценты и основная часть ссуд, срок погашения которых наступает в течение одного года.
Счета к оплате. Счета к оплате. Счета к оплате — это обязательство, возникающее, когда организация получает товары или услуги от своих поставщиков в кредит. Кредиторская задолженность или Торговая кредиторская задолженность — Кредит, возникший в результате покупки товаров, сырья, материалов или использования услуг и коммунальных услуг
Начисленные расходы Накопленные расходы Накопленные расходы — это расходы, которые признаются, даже если денежные средства не были оплачены.Обычно они сопоставляются с выручкой по принципу сопоставления — подлежащие уплате налоги на заработную плату, подлежащие уплате налоги на прибыль, подлежащие уплате проценты и все остальное, что было начислено. получить оплату за, но счет-фактура не получен
Отсроченный доход Отсроченный доход Отсроченный доход генерируется, когда компания получает оплату за товары и / или услуги, которые она еще не заработала.В учете по методу начисления — Выручка, за которую компании заплатили, будет получена в будущем, когда компания удовлетворит требования признания выручки. Теоретически есть требования
Зачем использовать формулу коэффициента текущей ликвидности?
Этот коэффициент текущей ликвидности классифицируется вместе с несколькими другими финансовыми показателями, известными как коэффициенты ликвидности. Все эти коэффициенты оценивают деятельность компании с точки зрения ее финансовой устойчивости по отношению к ее непогашенному долгу.Знание коэффициента текущей ликвидности жизненно важно для принятия решений инвесторами, кредиторами и поставщиками компании. Коэффициент текущей ликвидности является важным инструментом оценки жизнеспособности их деловых интересов.
Другие важные коэффициенты ликвидности включают:
Коэффициент кислотного теста Коэффициент кислотного теста Коэффициент кислотного теста, также известный как коэффициент быстрой ликвидности, представляет собой коэффициент ликвидности, который измеряет, насколько краткосрочные активы компании могут покрыть текущие обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест, измеряет способность бизнеса оплачивать свои краткосрочные обязательства активами, легко конвертируемыми в наличные
Ниже приведено видеообъяснение того, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности и почему он вопросы при проведении анализа финансовой отчетностиАнализ финансовой отчетностиКак проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках.
Видео: курсы финансового анализа CFI
Дополнительные ресурсы
Благодарим вас за то, что вы прочитали это руководство для понимания формулы коэффициента текущей ликвидности. CFI является официальным глобальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FVMA). ® Стань сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своих силах. финансовая карьера.Запишитесь сегодня! обозначение. Чтобы продолжить обучение и продвинуть свою финансовую карьеру, вам будут полезны следующие ресурсы CFI:
Шаблон коэффициента быстрой ликвидности Шаблон быстрого коэффициентаЭтот шаблон коэффициента быстрой ликвидности поможет вам рассчитать коэффициент быстрой ликвидности с учетом суммы денежных средств, рыночных ценных бумаг, дебиторской и кредиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест или коэффициент ликвидности, измеряет способность бизнеса оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет наличия активов, которые легко находятся в наличии. при которой бизнес продает свои активы и после этого прекращает свою деятельность.Чистые активы — это превышение стоимости активов фирмы над ее обязательствами. Однако выручка от продажи чистых активов на рынке может отличаться от их балансовой стоимости.
Шаблон ликвидационной стоимостиШаблон ликвидационной стоимостиЭтот шаблон ликвидационной стоимости помогает вычислить ликвидационную стоимость с учетом общих обязательств и активов компании в аукционной стоимости. Ликвидационная стоимость — это оценка окончательной стоимости, которую получит держатель финансовых инструментов при продаже актива, как правило, в процессе быстрой продажи.A busi
Что такое финансовое моделирование? Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать.
6 Базовые финансовые показатели и их раскрытие
Соотношение — этого термина достаточно, чтобы завить волосы, вызывая в воображении те сложные проблемы, с которыми мы столкнулись в математике в старших классах, которые заставляли многих из нас болтать и разочаровываться. Но когда дело доходит до инвестирования, этого не должно быть.Фактически, существуют коэффициенты, которые при правильном понимании и применении могут помочь вам стать более информированным инвестором.
Ключевые выводы
Фундаментальный анализ основан на извлечении данных из корпоративной финансовой отчетности для расчета различных коэффициентов.
Существует пять основных коэффициентов, которые часто используются для выбора акций для инвестиционных портфелей.
Сюда входят цена-прибыль (P / E), прибыль на акцию, отношение долга к собственному капиталу и рентабельность капитала (ROE).
5 основных финансовых показателей и их раскрытие
1.Коэффициент оборотного капитала
Оборотный капитал представляет собой способность компании оплачивать свои текущие обязательства своими оборотными активами. Оборотный капитал является важным показателем финансового здоровья, поскольку кредиторы могут измерить способность компании выплатить свои долги в течение года.
Оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами фирмы. Задача может заключаться в определении надлежащей категории для огромного количества активов и пассивов на корпоративном балансе и в расшифровке общего состояния фирмы в плане выполнения своих краткосрочных обязательств.
Оценка состояния компании, в которую вы хотите инвестировать, предполагает понимание ее ликвидности — насколько легко эта компания может превратить активы в наличные для оплаты краткосрочных обязательств. Коэффициент оборотного капитала рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства.
Итак, если XYZ Corp. имеет текущие активы в размере 8 миллионов долларов и текущие обязательства в размере 4 миллионов долларов, это соотношение 2: 1 — довольно неплохо. Но если бы у двух одинаковых компаний соотношение было 2: 1, но у одной было бы больше денежных средств среди текущих активов, эта фирма могла бы быстрее выплатить свои долги, чем другая.
2. Коэффициент быстрой ликвидности
Этот коэффициент, также называемый «кислотным тестом», вычитает запасы из текущих активов перед тем, как разделить эту цифру на обязательства. Идея состоит в том, чтобы показать, насколько хорошо текущие обязательства покрываются наличными деньгами и статьями с готовой денежной стоимостью. Запасы, с другой стороны, требуют времени для продажи и преобразования в ликвидные активы.
Если XYZ имеет 8 миллионов долларов в оборотных активах минус 2 миллиона долларов в запасах, превышающих 4 миллиона долларов в текущих обязательствах, это 1.Соотношение 5: 1. Компаниям нравится иметь здесь соотношение как минимум 1: 1, но фирмы с меньшим, чем это, могут быть в порядке, потому что это означает, что они быстро меняют свои запасы.
3. Прибыль на акцию (EPS)
Покупая акции, вы участвуете в будущей прибыли (или риске убытков) компании. Прибыль на акцию (EPS) измеряет чистую прибыль, полученную от каждой обыкновенной акции компании. Аналитики компании делят чистую прибыль на средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение года.
Если компания имеет нулевую или отрицательную прибыль (т.е. убыток), то прибыль на акцию также будет нулевой или отрицательной.
4. Соотношение цена / прибыль (P / E)
Этот коэффициент, для краткости называемый P / E, отражает оценку инвесторами этих будущих доходов. Вы определяете цену акций компании и делите ее на прибыль на акцию, чтобы получить коэффициент P / E.
Если, например, компания закрыла торги по 46,51 доллара за акцию, а прибыль на акцию за последние 12 месяцев составила в среднем 4 доллара.90, то соотношение P / E будет 9,49. Инвесторам придется потратить 9,49 доллара на каждый доллар годовой прибыли.
Обратите внимание, что если компания имеет нулевую или отрицательную прибыль, коэффициент P / E больше не имеет смысла и часто будет отображаться как N / A для неприменимо.
При правильном понимании и применении коэффициентов использование любого из них может помочь улучшить ваши инвестиционные результаты.
Даже в этом случае инвесторы были готовы платить более чем в 20 раз больше прибыли на акцию за определенные акции, если догадывались, что будущий рост прибыли принесет им адекватную прибыль на их вложения.
5. Отношение долга к собственному капиталу
Что, если ваша предполагаемая инвестиционная цель заимствует слишком много? Это может снизить запас прочности по сравнению с тем, что он должен, увеличить фиксированные платежи, уменьшить прибыль, доступную для выплаты дивидендов таким людям, как вы, и даже вызвать финансовый кризис.
Отношение долга к собственному капиталу (D / E) рассчитывается путем сложения непогашенной долгосрочной и краткосрочной задолженности и деления ее на балансовую стоимость собственного капитала. Допустим, у XYZ есть ссуды на сумму около 3,1 миллиона долларов, а собственный капитал составляет 13 долларов.3 миллиона. Это дает скромное соотношение 0,23, что приемлемо в большинстве случаев. Однако, как и все другие коэффициенты, этот показатель необходимо анализировать с точки зрения отраслевых норм и требований конкретной компании.
Бонус! 6. Рентабельность капитала (ROE)
Обычные акционеры хотят знать, насколько прибыльным является их капитал в предприятиях, в которые они его вкладывают. Рентабельность собственного капитала рассчитывается путем вычитания чистой прибыли фирмы (после уплаты налогов), вычитания дивидендов по привилегированным акциям и деления результата на доллары обыкновенного капитала компании.
Допустим, чистая прибыль составляет 1,3 миллиона долларов, а дивиденды по привилегированным акциям — 300 000 долларов. Возьмите это и разделите на 8 миллионов долларов обыкновенного капитала. Это дает рентабельность собственного капитала 12,5%. Чем выше ROE, тем лучше компания получает прибыль.
Итог
Применение формул к инвестиционной игре может избавить вас от романтики в процессе медленного обогащения. Но указанные выше коэффициенты могут помочь вам выбрать лучшие акции для вашего портфеля, увеличить свое богатство и даже получить от этого удовольствие.Существуют десятки финансовых коэффициентов, которые используются в фундаментальном анализе, здесь мы лишь кратко выделили шесть из самых распространенных и основных. Помните, что компания не может быть должным образом оценена или проанализирована с использованием только одного коэффициента отдельно — всегда комбинируйте коэффициенты и показатели, чтобы получить полное представление о перспективах компании.
Страница не найдена
Образование
Общий
Словарь
Экономика
Корпоративные финансы
Рот ИРА
Акции
Паевые инвестиционные фонды
ETFs
401 (к)
Инвестирование / Торговля
Основы инвестирования
Фундаментальный анализ
Управление портфелем
Основы трейдинга
Технический анализ
Управление рисками
Рынки
Новости
Новости компании
Новости рынков
Торговые новости
Политические новости
Тенденции
Популярные акции
Яблоко (AAPL)
Тесла (TSLA)
Amazon (AMZN)
AMD (AMD)
Facebook (FB)
Netflix (NFLX)
Симулятор
Твои деньги
Личные финансы
Управление благосостоянием
Бюджетирование / экономия
Банковское дело
Кредитные карты
Домовладение
Пенсионное планирование
Налоги
Страхование
Обзоры и рейтинги
Лучшие онлайн-брокеры
Лучшие сберегательные счета
Лучшие домашние гарантии
Лучшие кредитные карты
Лучшие личные займы
Лучшие студенческие ссуды
Лучшее страхование жизни
Лучшее автострахование
Советники
Ваша практика
Управление практикой
Продолжая образование
Карьера финансового консультанта
Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
Портфолио Строительство
Финансовое планирование
Академия
Популярные курсы
Инвестирование для начинающих
Станьте дневным трейдером
Торговля для начинающих
Технический анализ
Курсы по темам
Все курсы
Курсы трейдинга
Курсы инвестирования
Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом
О нас
Условия эксплуатации
Словарь
Редакционная политика
Рекламировать
Новости
Политика конфиденциальности
Связаться с нами
Карьера
Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
#
А
B
C
D
E
F
грамм
ЧАС
я
J
K
L
M
N
О
п
Q
р
S
Т
U
V
W
Икс
Y
Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.
Страница не найдена
Образование
Общий
Словарь
Экономика
Корпоративные финансы
Рот ИРА
Акции
Паевые инвестиционные фонды
ETFs
401 (к)
Инвестирование / Торговля
Основы инвестирования
Фундаментальный анализ
Управление портфелем
Основы трейдинга
Технический анализ
Управление рисками
Рынки
Новости
Новости компании
Новости рынков
Торговые новости
Политические новости
Тенденции
Популярные акции
Яблоко (AAPL)
Тесла (TSLA)
Amazon (AMZN)
AMD (AMD)
Facebook (FB)
Netflix (NFLX)
Симулятор
Твои деньги
Личные финансы
Управление благосостоянием
Бюджетирование / экономия
Банковское дело
Кредитные карты
Домовладение
Пенсионное планирование
Налоги
Страхование
Обзоры и рейтинги
Лучшие онлайн-брокеры
Лучшие сберегательные счета
Лучшие домашние гарантии
Лучшие кредитные карты
Лучшие личные займы
Лучшие студенческие ссуды
Лучшее страхование жизни
Лучшее автострахование
Советники
Ваша практика
Управление практикой
Продолжая образование
Карьера финансового консультанта
Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
Портфолио Строительство
Финансовое планирование
Академия
Популярные курсы
Инвестирование для начинающих
Станьте дневным трейдером
Торговля для начинающих
Технический анализ
Курсы по темам
Все курсы
Курсы трейдинга
Курсы инвестирования
Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом
О нас
Условия эксплуатации
Словарь
Редакционная политика
Рекламировать
Новости
Политика конфиденциальности
Связаться с нами
Карьера
Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
#
А
B
C
D
E
F
грамм
ЧАС
я
J
K
L
M
N
О
п
Q
р
S
Т
U
V
W
Икс
Y
Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.
Как рассчитать финансовые показатели эффективности | Малый бизнес
Автор: Кори Митчелл Обновлено 8 мая 2019 г.
Финансовые коэффициенты позволяют разбить финансовую отчетность вашей компании и посмотреть, как она работает с разных сторон. Независимо от того, создаете ли вы предложение для новых инвесторов, ищете банковское финансирование или хотите сравнить свою компанию с другой, бухгалтерские коэффициенты позволяют быстро упростить большую часть финансовой информации. Существует множество коэффициентов, связанных с производительностью, но некоторые из них обычно анализируются и обсуждаются владельцами бизнеса и потенциальными инвесторами.
Анализ коэффициента текущей ликвидности
Используйте коэффициент текущей ликвидности, чтобы оценить способность вашей компании выполнять свои финансовые обязательства. Рассчитайте коэффициент, разделив текущие активы на текущие обязательства; обе эти цифры взяты из баланса. Активы и обязательства считаются «краткосрочными», если они подлежат получению или выплате в течение одного года. Коэффициент текущей ликвидности, равный двум или выше, показывает, что ваши текущие активы, вероятно, могут покрыть текущие обязательства при наступлении срока их погашения.
Быстрый анализ коэффициента
Коэффициент быстрой ликвидности исключает любые акции, которые ваша компания могла выпустить из оборотных активов, что дает более точное представление о способности вашей компании выполнять краткосрочные финансовые обязательства.Рассчитайте коэффициент быстрой ликвидности, вычтя стоимость акций в обращении из текущих активов и разделив результат на текущие обязательства.
Чтобы получить стоимость акций в обращении, умножьте количество акций в обращении на цену акции. Если вы не уверены в цене акции, вместо этого вычтите запасы из текущих активов, чтобы создать альтернативный показатель коэффициента быстрой ликвидности. Коэффициент один или выше считается финансово здоровым.
Рентабельность активов
Используйте ROA, чтобы определить, сколько прибыли генерируется на каждый доллар активов вашей компании.Разделите чистую прибыль на чистые активы и умножьте на 100, чтобы рассчитать ROA. Найдите чистую прибыль в отчете о прибылях и убытках и используйте балансовый отчет для вычисления чистых активов, взяв общую сумму активов за вычетом общей суммы обязательств.
Чем выше коэффициент, тем эффективнее ваша компания получает прибыль от своих ресурсов. Новым предприятиям требуется время для получения прибыли и использования активов, поэтому тенденция в годовом исчислении часто считается более важной, чем один расчет.
Коэффициент оборачиваемости активов
Оборачиваемость активов, или отношение продаж к активам, показывает, насколько эффективно ваша компания конвертирует свои активы в продажи. Найдите объем продаж вашей компании в отчете о прибылях и убытках и разделите его на общую сумму активов из баланса. Чем выше коэффициент, тем лучше; значение один или выше указывает на то, что компания генерирует более 1 доллара продаж на каждый доллар активов. Новым стартапам может потребоваться время для получения значительных продаж, поэтому отслеживайте ежеквартальные или годовые тенденции этой цифры.Растущий коэффициент оборачиваемости активов с течением времени показывает, что активы используются более эффективно.
Рентабельность капитала
ROE показывает, насколько хорошо ваша компания использует акционерный капитал — потенциально ваш собственный капитал — для получения прибыли. Возьмите чистую прибыль из отчета о прибылях и убытках и разделите ее на собственный капитал из баланса, чтобы получить рентабельность собственного капитала.
alexxlab