Порядок расчета финансовых коэффициентов для оценки платежеспособности: Коэффициенты платежеспособности предприятия. 6 формул расчета

Содержание

Коэффициент платежеспособности предприятия — формула расчета

Современное предприятие – это целый комплекс отделов, непрерывные денежные потоки, заключаемые контракты, поставки, переговоры, одним словом, сложная система, которая требует регулярного мониторинга. Если у предприятия возникают проблемы, обнаружить из сразу невозможно без применения специальных экономических инструментов. В материале мы поговорим об одном из них, а именно коэффициенте текущей платежеспособности. Что он позволяет увидеть, в каких случаях применяется, как рассчитывается – ответы на эти и другие вопросы, позволяющие вам разобраться в теме, вы прочитаете в нашем материале.

Что такое платежеспособность?

Финансовая платежеспособность – это возможность компании выполнять свой финансовый календарь; наличие средств или их эквивалентов в объеме, достаточном для погашения кредиторской задолженности. Некоторые экономисты настаивают на том, что платежеспособность находится в тесной связи с устойчивостью предприятия.

Обеспеченность запасов источниками – это суть устойчивости, однако платежеспособность является ее внешним проявлением.

Общая экономическая платежеспособность должна быть понятна каждому человеку, даже далекому от экономике – ведь с ней сталкивается каждый. Если гражданин имеет средства, которых хватает на погашение разнообразных обязательств, не только кредитов, но и, например, для оплаты коммунальных услуг – его следует считать платежеспособным. Обратная медаль платежеспособности – банкротство, отсутствие средств для погашения обязательств.

Конечно, предприятия делают все возможное, чтобы коэффициент общей платежеспособности был высоким, ведь данный параметр является чувствительным индикатором успешности работы компании. Как же рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности? Рассказываем дальше!

На основе чего рассчитывается коэффициент текущей платежеспособности?

Чтобы понять уровень платежеспособности предприятия, экономисты изучают бухгалтерский баланс. Его анализируют для того, чтобы определить стоимость активов, его обязательства и размер собственного капитала. Чтобы вывести все эти оценки, экономист проводит действительно титаническую работу – он анализирует структуру имущества, рассчитывает все займы, кредиты и платежи по ним, определяет степень ликвидности баланс, проводит расчет коэффициентов восстановления платежеспособности и финансовой устойчивости.

Подобную работу для предприятий часто выполняют внешние, временные сотрудники, поскольку не каждый бухгалтер имеет достаточные знания для проведения расчета.

Мгновенная или текущая платежеспособность

Если взять ликвидные активы и кредиторскую задолженность со сроком погашения обязательств до одного года – и сопоставить их друг с другом, получится коэффициент, отражающий платежеспособность (или же ликвидность предприятия) на сегодня.

Среднесрочная и долгосрочная платежеспособность

Тут нам потребуется чистый капитал, соотношение заемного и собственного капитала, а также график погашения кредитных средств и сумма по процентам.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности – это дополнительный экономический инструмент, который можно использовать на основе коэффициента платежеспособности, формула которого представляет собой простое математическое уравнение: активы минус пассивы (обязательства по кредитам и займам)

Параметр восстановления платежеспособности – показатель, показывающий реальную возможность восстановить платежеспособность в определенный срок. Как правило, берется шестимесячный срок. Учитывается восстановление до показателей ликвидности, считающихся нормальными. Проще говоря, формула применяется, чтобы спрогнозировать дальнейшее функционирование компании.

Коэффициент восстановления требует расчета и применения следующих параметров.

Ф – фактическое значение коэффициента ликвидности, рассчитанное по формуле для текущей платежеспособности предприятия.
К1н – показатель текущей ликвидности на дату начала отчетного периода.
К1норм – нормативное значение ликвидности, то, к чему стремится компания.

П – период восстановления платежеспособности в месяцах.

Формула выглядит так: Квп = [К1ф + 6/T(К1ф — К1н)] / К1норм

Как же проанализировать коэффициенты платежеспособности предприятия?

Расшифровывать значения полученных коэффициентов гораздо проще, чем их считать. Например, результат более единицы, означает, что у предприятия есть реальная возможность за указанный период в 6 месяцев достичь желаемых показателей по платежеспособности.

Коэффициент менее единицы говорит о том, что шансов на восстановление желаемых результатов нет.

Конечно, имеет значение и размер коэффициента. Очевидно, что в более выгодном положении находится компания, имеющая коэффициент 0,9, чем фирма с коэффициентом 0,1. Так что экономисты не только заявляют «да» или «нет» в ответ на вопрос о восстановлении, но и подсказывают, насколько скоро коэффициент перевалит за желанную отметку в единицу и у предприятия появятся шансы на успех.

Коэффициент утраты платежеспособности

Коэффициент общей утраты платежеспособности показывает вероятность ухудшения показателя текущей ликвидности в течение следующих трех месяцев. Как видите, этот показатель является зеркальным отражением предыдущего. Применять их одновременно не всегда целесообразно. Если компания работает успешно и нет причин думать, что ее состояние ухудшится, следует применить коэффициент восстановления.

Рассчитать коэффициент можно с применением уже знакомых для нас показателей, определив отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к установленному значению.

Куп = [К1ф + 3/T(К1ф — К1н)] / К1норм

Расшифровка некоторых значений из формулы:

К1н – показатель текущей ликвидности на дату начала отчетного периода.
К1норм – нормативное значение ликвидности, то, к чему стремится компания.
П – период восстановления платежеспособности в месяцах.

Формула выглядит так: Квп = [К1ф + 6/T(К1ф — К1н)] / К1норм

Показатель более единицы говорит о том, что компания сохранит платежеспособность в ближайших три месяца. Если же получившееся число ниже единицы – существует реальная угроза снижения ликвидности в ближайших три месяца. Как и в предыдущем случае советуем смотреть на величину получившегося числа.

Итоги материала

Ликвидность или платежеспособность – термин, с которым сталкиваются практически все люди. Для юридических лиц, предприятий и бизнесменов, он означает динамику развития компании, то, насколько успешной или неуспешной будет работа в дальнейшем. Расчет общего коэффициента финансовой платежеспособности требует значительных умственных и временных затрат, поэтому работу часто поручают опытным экономистам. Получив значение платежеспособности, можно при помощи дополнительных формул спрогнозировать динамику ликвидности на 3 и 6 месяцев.

Надеемся, материал был полезным для вас. Помните, что рассчитывать коэффициент следует не реже, чем один раз в год, чтобы держать руку на пульсе.

Оценка финансового состояния и платежеспособности — БелПрофКонсалт

Оценка финансового состояния и платежеспособности проводится согласно Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной Постановлением Минфина и Минэкономики Республики Беларусь No140/206 от 27.12.2011г., Постановлением Минэкономики No107 от 04.12.2012г.

При проведении анализа управляющим используются данные бухгалтерского учета, оборотно-сальдовые ведомости и главные книги, полученные в процедуре конкурсного производства, данные активов и пассивов предприятия, материалы судебных процессов должника, заявление должника об экономической несостоятельности (банкротстве), учредительные документы, перечень дебиторов и кредиторов, иные документы, регулирующие деятельность должника.

Для определения наличия (отсутствия) признаков банкротства управляющим исследовались документы за период продолжительностью не менее 2 лет, предшествующих возбуждению процедуры банкротства.

В качестве критериев оценки финансового состояния и платежеспособности предприятия используются следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

В соответствии с постановлением Совета Министров Республики Беларусь No 1672 от 12.12.2011г.:

критерием признания субъекта хозяйствования неплатежеспособным является наличие одновременно коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее приведенных в нормативных значениях коэффициентов;

критерием неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, является неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса;
критерием неплатежеспособности, имеющей устойчивый характер, является неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, и наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего нормативные значения коэффициентов.

Коэффициенты платежеспособности предприятия | Школа финансового анализа и инвестиционной оценки Жданова Василия и Жданова Ивана

Автор Zorg На чтение 3 мин. Просмотров 255 Опубликовано

26.02.2013

Важными коэффициентами, отвечающими за финансовую устойчивость и надежность предприятия, являются коэффициенты платежеспособности.

Под платежеспособностью будем понимать – способность предприятия (организации) в полном объеме и своевременно расплачиваться по своим обязательствам.

Следует различать платежеспособность и кредитоспособность, если платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться активами перед кредиторами, то кредитоспособность – это возможность расплачиваться за свои обязательства перед кредиторами денежными средствами, которые являются самыми ликвидными активами. Высокая степень платежеспособности не всегда показывает высокую степень финансовой устойчивости, потому что при выплате обязательств не только денежными средствами, но и активами (продажа станков, зданий, сооружений, и т.д.) нарушается производственный и финансовый цикл.

Различные виды активов предприятия по разному обращаются в деньги, поэтому предприятию необходимо ранжировать активы по степени ликвидности.

Поэтому платежеспособность определяется по двум параметрам:

Наличие активов, которые могут быть преобразованы в денежные средства для уплаты долгов и займов;
Степень ликвидности активов, как скорость их обращения в денежные средства.

Первый этап это расчет чистых активов предприятия, если данная величина отрицательная, то предприятие не имеет собственных средств (капитала) для погашения задолженностей.
Коэффициент обеспеченности собственным средствами является вторым коэффициентом показывающим степень платежеспособности предприятия и рассчитывается:

К о.с.с.= (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Норматив по данному показателю составляет >0,1. Многие отечественные предприятия не выполняют данный норматив.
Платежеспособность часто связывают с ликвидностью, что не совсем корректно, так как платежеспособность является комплексным понятием, включающим как наличие собственного капитала (активов), так и ликвидности. Анализ ликвидность позволяет провести оценку способности предприятия своевременно расплатиться по своим обязательствам перед кредиторами. Наличие большой доли внеоборотных активов и большой доли краткосрочных обязательств затрудняет маневренность предприятия при погашении займов, потому что данный вид активов низколиквидный. К ним относят здания, сооружения и т.д., что вызывает сложности при быстрой продаже и переводе в быстро ликвидные активы – денежные средства.
Ликвидность предприятия оценивается с помощью коэффициентов ликвидности, таких как:

Коэффициент текущей ликвидности;
Коэффициент абсолютной ликвидности;
Коэффициент быстрой ликвидности;
Коэффициент общей ликвидности.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности
Данный коэффициент рассчитается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. По нормативным значениям коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 2.

Коэффициент текущей ликвидности = (стр. 290) / (стр.610+стр.620+стр.660)

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности
Данный показатель рассчитывается как отношение высоколиквидных активов (А1) к краткосрочным обязательствам. Норматив по коэффициенту абсолютной ликвидности >0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (стр. 250+стр.260) / (стр. 610+стр.620+стр.660)

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности
Данный коэффициент показывает возможность предприятия (организации) погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Коэффициент быстрой ликвидности схож с коэффициентом текущей ликвидности с той лишь разницей, что в оборотные активы входят высоколиквидные и среднеликвидные активы: денежные средства, запасы ликвидных материалов, дебиторская задолженность малым сроком погашения, запасы полуфабрикатов). Норматив по коэффициенту быстрой ликвидности составляет >0,8.

Коэффициент быстрой ликвидности = (стр.240+стр.250+стр.260)/(стр.610+стр.620+стр.660)

Формула расчета коэффициента общей ликвидности
Коэффициент общей ликвидности определяется как отношение всех ликвидных активов и всех пассивов только с различными весовыми коэффициентами перед активами и пассивами. Высоколиквидные активы и краткосрочные обязательства имеют больший вес нежели низколиквидные активы и долгосрочные обязательства.
Норматив по коэффициенту общей ликвидности >1.

Коэффициент общей ликвидности = (Актив I +½*Актив II + 1/3*Актив III) / (Пассив I+ ½*Пассив II+ 1/3*Пассив III).

Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.
Почта: [email protected]
Сайт: www.beintrend.ru

Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования.

16.12.2011

В целях обеспечения единого методического подхода к оценке платежеспособности субъектов хозяйствования, своевременного выявления нестабильности их финансового состояния принято Постановление Совета Министров РБ от 12 декабря 2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования».

В качестве показателей для оценки платежеспособности субъектов хозяйствования* необходимо использовать следующие коэффициенты (далее – коэффициенты платежеспособности):

— коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность субъекта хозяйствования собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

— коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;

— коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, характеризующий способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

______________________________

*Под субъектами хозяйствования для целей настоящего постановления понимаются государственные и негосударственные юридические лица (кроме бюджетных, страховых организаций, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, ассоциаций и союзов, казенных предприятий), их обособленные подразделения, имеющие отдельный баланс, индивидуальные предприниматели, принявшие решение о ведении бухгалтерского учета.

Постановлением утверждены нормативные значения коэффициентов платежеспособности, дифференцированные по видам экономической деятельности (далее – нормативные значения коэффициентов).

Установлено, что критерием:

— признания субъекта хозяйствования платежеспособным является наличие коэффициента текущей ликвидности и (или) коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения более приведенных в нормативных значениях коэффициентов или равные им;

— признания субъекта хозяйствования неплатежеспособным является наличие одновременно коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее приведенных в нормативных значениях коэффициентов;

— неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, является неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса;

— неплатежеспособности, имеющей устойчивый характер, является неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, и наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего нормативные значения коэффициентов.

Министерству финансов совместно с Министерством экономики поручено до 30 декабря 2011 г. определить порядок расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования.

Постановление вступает в силу с 30 декабря 2011 г.

Измерение платежеспособности: новый коэффициентный подход©

Определения коэффициентов платежеспособности приведены в соответствие с терминологией, принятой в Законе от 12.07.2013 № 57-З «О бухгалтерском учете и отчетности» и современной управленческой практике.

В ст. 1 Закона от 13.07.2012 № 415-З «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» (далее – Закон № 415-З) неплатежеспособностью признается неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредитора (кредиторов) по платежным обязательствам, а также по обязательствам, вытекающим из трудовых и связанных с ними отношений. Соответственно, можно сказать, что платежеспособность – это способность субъекта хозяйствования удовлетворить требования кредитора (кредиторов) по платежным и иным обязательствам.

В соответствии с п.1 постановления № 1672 в качестве показателей для оценки платежеспособности субъектов хозяйствования используются следующие коэффициенты:

– коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность субъекта хозяйствования краткосрочными активами (ранее – собственными оборотными средствами) для погашения краткосрочных обязательств;

– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;

– коэффициент обеспеченности обязательств активами, характеризующий способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим обязательствам (ранее такая способность увязывалась с реализацией активов).

Указанные коэффициенты определяются в соответствии с Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утв. постановлением Минфина и Минэкономики от 27.12.2011 № 140/206. Источником информации для расчета является бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с постановлением Минфина от 31.10.2011 № 111.

Порядок расчета приведен в таблице:

Наименование коэффициентов	Формула	Определение по строкам бухгалтерского баланса
текущей ликвидности (К1)	КА/КО	отношение стоимости краткосрочных активов (итог раздела II баланса – стр. 290) к краткосрочным обязательствам (итог раздела V баланса – стр. 690)
обеспеченности собственными оборотными средствами (К)	(СК + ДО – ДА)/ КА	отношение суммы собственного капитала (СК) и долгосрочных обязательств (ДО) за вычетом стоимости долгосрочных активов (ДА) (стр. 490 + стр. 590 – стр. 190) к стоимости краткосрочных активов (стр. 290 баланса).
обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)	(КО + ДО) / ИБ	отношение долгосрочных (ДО) и краткосрочных (КО) обязательств (стр. 690 + 590) к общей стоимости активов ИБ (стр. 300 – итог баланса)

Значения коэффициентов округляются с точностью до двух знаков после запятой.

В соответствии с ст. 43 Закона № 415-З анализ финансового состояния и платежеспособности должника проводится в процедурах защитного периода и конкурсного производства. В первом случае цель анализа – определение наличия оснований для открытия конкурсного производства, а также достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения (зарплаты) управляющему. Во втором случае анализ проводится в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, мер по ее восстановлению (если такая возможность имеется), а также подготовки планов санации или ликвидации должника.

Постановлением № 48 изменены критерии оценки финансового состояния и платежеспособности, закрепленные в п. 3 постановления № 1672.

Так, критерием признания субъекта хозяйствования платежеспособным является наличие не только коэффициента текущей ликвидности и (или) коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения более нормативных или равные им, как до сих пор, но и коэффициента обеспеченности обязательств активами, значение которого менее или равно 1, для лизинговых организаций (признаваемых таковыми в соответствии с Указом от 25.02.2014 № 99 «О вопросах регулирования лизинговой деятельности») – менее или равно 1,2.

Критерием признания субъекта хозяйствования неплатежеспособным является наличие одновременно коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее нормативных, а также коэффициента обеспеченности обязательств активами, значение которого менее или равно 1, для лизинговых организаций – менее или равно 1,2 (ранее этот коэффициент не учитывался).

Критерием неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер ранее признавалась неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение 4-х кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса. Теперь критерием такого состояния будет считаться наличие одновременно коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее нормативных в течение 4-х кварталов, предшествующих составлению последней бухгалтерской отчетности, и коэффициента обеспеченности обязательств активами, имеющего значение менее нормативного или равное ему;

Критерием неплатежеспособности, имеющей устойчивый характер, ранее считалась неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение 4-х кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, и наличие на дату составления последнего баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего нормативные значения коэффициентов.

С вступлением в силу постановления № 84 для признания неплатежеспособности, имеющей устойчивый характер, потребуется наличие хотя бы одного из следующих условий:

– наличие одновременно коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее нормативных в течение 4-х кварталов, предшествующих составлению последней бухгалтерской отчетности, и наличие на дату ее составления коэффициента обеспеченности обязательств активами, имеющего значение более нормативного;

– наличие на дату составления последней бухгалтерской отчетности коэффициента обеспеченности обязательств активами, значение которого более 1, для лизинговых организаций – более 1,2.

Напомним, одним из оснований для подачи заявления кредитора о признании должника экономически несостоятельным (банкротом), согласно ст. 12 Закона № 415-З, является наличие у кредитора достоверных, документально подтвержденных сведений о неплатежеспособности должника, имеющей или приобретающей устойчивый характер. Таким образом, введение в критерии дополнительно коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами позволяет формально не признавать неплатежеспособными организации, располагающие активами на достаточно существенную сумму. При этом можно не обращать внимания на уровень ликвидность этих активов, фактическую способность и желание должника использовать их для исполнения своих обязательств.

Постановлением № 48 изложены в новой редакции нормативные значения коэффициентов платежеспособности, дифференцированные в соответствии с ОКРБ 007-2012 «Классификатор продукции по видам экономической деятельности», утв. постановлением Госстандарта от 28.12.2012 № 83, вступившим в силу с 1.01.2016 г.

Нормативные значения коэффициентов платежеспособности,
дифференцированные по видам экономической деятельности

Наименование секций	Разделы	Группы	Коэффициент текущей ликвидности – норматив (К1)	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – норматив (К2)	Коэффициент обеспеченности обязательств активами – норматив (К3)
1. А. Сельское, лесное и рыбное хозяйство	01	011–017	1,5	0,2	для всех видов экономической деятельности согласно Общегосударственному классификатору видов экономической деятельности в Республике Беларусь – *не более 0,85*
	02	021–024	1,5	0,2
	03	031–032	1,5	0,2
2. В. Горнодобывающая промышленность	05–09	051–052, 061–062, 071–072, 081, 089, 091	1,7	0,3
2. В. Горнодобывающая промышленность	05–09	099	1,2	0,15
3. С. Обрабатывающая промышленность	10	101, 104–109	1,3	0,2
		102–103	1,7	0,3
	11–12	110, 120	1,7	0,3
	13–15	131–133, 139, 141–143, 151–152	1,3	0,2
	16–18	161–162, 171–172, 181–182	1,3	0,2
	19	191	1,4	0,2
		192	1,7	0,3
		подкласс 19201	1,4	0,2
	20–21	201–206, 211–212	1,4	0,2
	22	221–222	1,3	0,2
	23	231–237, 239	1,2	0,15
	24	241, 242, 244, 245	1,3	0,2
	24	243	1,2	0,15
	25	251	1,2	0,15
	25	252–257, 259	1,3	0,2
	26	261–267	1,3	0,2
	26	268	1,4	0,2
	27	271–275, 279	1,3	0,2
	28	281–282, 284, 289	1,3	0,2
	28	283	1,6	0,1
	29–30	291–293, 301–304, 309	1,3	0,2
	31–33	310, 321–322, 324, 329	1,7	0,3
	31–33	323, 325, 331–332	1,3	0,2
4. D. Снабжение электроэнергией, газом, паром, горячей водой и кондиционированным воздухом	35	351	1,1	0,25
		352	1,01	0,3
		353	1,1	0,1
5. Е. Водоснабжение; сбор, обработка и удаление отходов, деятельность по ликвидации загрязнений	36–39	360–370, 381–382, 390	1,1	0,1
	383	1,7	0,3
6. F. Строительство	41–43	411	1,1	0,1
6. F. Строительство	41–43	412, 421–422, 429, 431–433, 439	1,2	0,15
7. G. Оптовая и розничная торговля; ремонт автомобилей и мотоциклов	45–47	451–454, 461–467, 469, 471–479	1,0	0,1
8. H. Транспортная деятельность, складирование, почтовая и курьерская деятельность	49–52	491–’3 495, 501–504, 511–512, 521–522	1,15	0,15
	53	531–532	1,0	0,05
9. I. Услуги по временному проживанию и питанию	55	551–553, 559	1,1	0,1
9. I. Услуги по временному проживанию и питанию	56	561–563	1,0	0,1
10. J. Информация и связь	58	581	1,1	0,15
	58	582	1,3	0,2
	59	591	1,1	0,1
	59	592	1,1	0,15
	60–61	601–602, 611–613, 619	1,1	0,15
	62–63	620, 631	1,3	0,2
	62–63	639	1,1	0,1
11. K. Финансовая и страховая деятельность	64–66	641–643	1,5	0,2
		649	1,1	0,1
		651–653,661–663	1,5	0,2
12. L. Операции с недвижимым имуществом	68	681–682	1,1	0,1
12. L. Операции с недвижимым имуществом	68	683	1,0	0,05
13. М. Профессиональная, научная и техническая деятельность	69–71	691–692,701–702, 711	1,0	0,05
	69–71	712	1,2	0,15
	72	721–722	1,15	0,2
	73	731	1,2	0,15
	73	732	1,0	0,05
	74	741, 743, 749	1,2	0,15
	74	742	1,1	0,1
	75	750	1,5	0,2
14. N. Деятельность в сфере административных и вспомогательных услуг	77	771–773	1,1	0,1
	77	774	1,0	0,05
	78	781–783	1,2	0,15
	79	791, 799	1,15	0,15
	80	801–803	1,2	0,15
	81	811–812	1,1	0,1
	81	813	1,5	0,2
	82	821–823,829	1,2	0,15
15. Q. Здравоохранение и социальные услуги	86	861	1,1	0,1
16. R. Творчество, спорт, развлечения и отдых	93	931	1,1	0,1
17. S. Предоставление прочих видов услуг	94	941–942,949	1,1	0,1
	95	951	1,3	0,2
	95	952	1,0	0,1
	96	960	1,1	0,1
18. Прочие виды экономической деятельности			1,5	0,2

Автор публикации: Роман КУНИЦКИЙ, экономист

Задачи по финансовому анализу. Часть 19

Задача №22 (оценка платежеспособности предприятия)

Предприятие имеет на балансе оборотные активы в следующих суммах (тыс. ден. ед.):

Материальные оборотные активы	60
Дебиторская задолженность	70
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	6
Краткосрочные обязательства	100

Допустим, отсутствуют:

Излишек и недостаток оборотных средств.
Сомнительная и безнадежная дебиторская задолженность.

Достаточен ли уровень платежеспособности предприятия?

Определение, как оценить, Другие коэффициенты

Что такое платежеспособность?

Платежеспособность — это способность компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства. Долгосрочная задолженность. Долгосрочная задолженность (LTD) — это любая сумма непогашенной задолженности компании со сроком погашения 12 месяцев или более. На балансе компании оно классифицируется как внеоборотное обязательство. Срок погашения для LTD может варьироваться от 12 месяцев до 30+ лет, а типы долгов могут включать облигации, ипотечные кредиты.Когда аналитики хотят узнать больше о платежеспособности компании, они смотрят на общую стоимость ее активов по сравнению с общей суммой удерживаемых обязательств.

Организация считается платежеспособной, если ее оборотные активы Текущие активы Текущие активы — это все активы, которые компания планирует преобразовать в денежные средства в течение одного года. Они обычно используются для измерения ликвидности краткосрочных обязательств. Текущие обязательства. Текущие обязательства — это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, срок погашения которых наступает в течение года.Компания показывает это на. Обычно это измеряется с использованием коэффициента текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности имеет вид = текущие активы / текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, которые подлежат погашению в течение года. Коэффициент учитывает вес общих оборотных активов по сравнению с общими текущими обязательствами. Это указывает на финансовое здоровье компании. Компания считается платежеспособной, если ее коэффициент текущей ликвидности больше 1: 1.

Платежеспособная компания способна достичь своих целей долгосрочного роста и расширения, одновременно выполняя свои финансовые обязательства. В своей простейшей форме показатель платежеспособности измеряется, если компания способна выплатить свои долги в течение длительного периода времени.

Ликвидность и платежеспособность

Платежеспособность и ликвидность — это два способа измерения финансового состояния компании, но эти две концепции отличаются друг от друга.

Ликвидность означает способность компании погасить свои краткосрочные долги; то есть, можно ли погасить текущие обязательства имеющимися оборотными активами.Ликвидность также измеряет, насколько быстро компания может превратить свои оборотные активы в наличные.

Платежеспособность , с другой стороны, — это способность фирмы выполнять долгосрочные обязательства и продолжать вести свою текущую деятельность в долгосрочной перспективе. Компания может быть высоко платежеспособной, но иметь низкую ликвидность, или наоборот. Однако для сохранения конкурентоспособности в деловой среде важно, чтобы компания была как достаточно ликвидной, так и платежеспособной.

Оценка платежеспособности бизнеса

Платежеспособность бизнеса оценивается по его балансу Баланс Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов.Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. и отчет о движении денежных средств.

Баланс компании представляет собой сводку всех имеющихся активов и пассивов. Компания считается платежеспособной, если реализуемая стоимость ее активов превышает ее обязательства. Он является неплатежеспособным, если реализуемая стоимость ниже общей суммы обязательств.

Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств содержит информацию о том, сколько денежных средств компания сгенерировала и использовала в течение определенного периода.также является хорошим показателем платежеспособности, поскольку фокусируется на способности бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства и требования. Он анализирует способность компании выплатить свои долги при наступлении срока их погашения, имея в наличии денежные средства для покрытия обязательств.

Денежный поток также дает представление об истории выплаты компанией долга. Он показывает, имеется ли большой объем непогашенной задолженности или регулярно производятся платежи для уменьшения долговых обязательств. Отчет о движении денежных средств измеряет не только способность компании выплатить свою задолженность в соответствующую дату, но и ее способность погашать задолженность, которая выпадает в ближайшем будущем.

Анализ платежеспособности может помочь выявить любые красные флажки, указывающие на неплатежеспособность. Он может раскрыть историю финансовых потерь, невозможности привлечь надлежащее финансирование, плохого управления компанией или неуплаты сборов и налогов.

Другие коэффициенты

Несколько различных коэффициентов могут помочь оценить платежеспособность бизнеса, в том числе следующие:

1. Отношение текущих долгов к запасам

Способность компании полагаться на текущие запасы для погашения долга обязательства.

2. Отношение текущего долга к чистой стоимости активов

Общая сумма денег, причитающихся акционерам за год, выраженная как процент от инвестиций акционера.

3. Отношение общей суммы обязательств к чистой стоимости

Отношение между общей суммой долгов и собственным капиталом собственника Собственный капитал Собственник определяется как доля от общей стоимости активов компании, на которую могут претендовать владельцы (индивидуальное предприятие или товарищество) и акционерами (если это корпорация).Он рассчитывается путем вычитания всех обязательств из общей стоимости актива (Капитал = Активы — Обязательства). в компании. Чем выше коэффициент, тем ниже защита кредиторов бизнеса.

Заключение

При оценке финансового состояния компании одним из ключевых факторов является риск неплатежеспособности, поскольку он измеряет способность бизнеса поддерживать себя в долгосрочной перспективе. Платежеспособность компании может помочь определить, способна ли она расти.

Кроме того, платежеспособность может помочь руководству компании выполнить свои обязательства и продемонстрировать свое финансовое благополучие при привлечении дополнительного капитала. Любой бизнес, стремящийся к расширению в долгосрочной перспективе, должен стремиться оставаться платежеспособным.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в себе. необходимость в вашей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы CFI:

Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ отчета о прибылях и убытках,
Отношение долга к активам Отношение долга к активам Отношение долга к активам — это коэффициент финансового рычага, который помогает количественно оценить степень, в которой деятельность компании финансируется за счет долга.Во многих случаях высокий коэффициент кредитного плеча также свидетельствует о более высокой степени финансового риска. Это связано с тем, что компания с высокой долей заемных средств сталкивается с более высокой вероятностью дефолта по своим кредитам.
Событие ликвидности Событие ликвидности Событие ликвидности — это процесс, с помощью которого инвестор ликвидирует свою инвестиционную позицию в частной компании и обменивает ее на наличные. Основная цель события ликвидности — перевод неликвидного актива (инвестиции в частную компанию) в наиболее ликвидный актив — денежные средства.
Чистые материальные активы Чистые материальные активы Чистые материальные активы (NTA) — это стоимость всех физических («материальных») активов за вычетом всех обязательств в бизнесе. Другими словами, NTA — это

Анализ инвестиций с коэффициентами платежеспособности

Понимание коэффициентов платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности указывают на финансовое состояние компании в контексте ее долговых обязательств. Как вы понимаете, есть несколько способов измерить финансовое здоровье.

Долг к собственному капиталу

Соотношение долга к собственному капиталу является фундаментальным показателем размера кредитного плеча, используемого фирмой. Долг обычно относится к долгосрочному долгу, хотя денежные средства, не необходимые для ведения деятельности фирмы, могут быть вычтены из общего долгосрочного долга, чтобы получить показатель чистого долга.

Под собственным капиталом понимается собственный капитал или балансовая стоимость, которую можно найти в балансе. Балансовая стоимость — это историческая цифра, которая в идеале должна быть увеличена (или уменьшена) до ее справедливой рыночной стоимости.Но использование того, что сообщает компания, дает быстрый и доступный показатель, который можно использовать для измерения.

Долг к активам

Отношение долга к активам — это тесно связанный показатель, который также помогает аналитику или инвестору измерять леверидж на балансе. Поскольку активы за вычетом обязательств равны балансовой стоимости, использование двух или трех из этих статей обеспечит высокий уровень понимания финансового состояния.

Более сложные коэффициенты платежеспособности включают умножение на полученные проценты, которые используются для измерения способности компании выполнять свои долговые обязательства.Он рассчитывается путем деления прибыли компании до уплаты процентов и налогов (EBIT) на общие процентные расходы от долгосрочной задолженности. В нем конкретно измеряется, сколько раз компания может покрывать проценты до уплаты налогов. Покрытие процентов — еще один более общий термин, используемый для этого коэффициента.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

Коэффициент платежеспособности измеряет способность компании выполнять свои долгосрочные обязательства, как показывает приведенная выше формула. Коэффициенты ликвидности измеряют краткосрочное финансовое здоровье.Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности измеряют способность компании покрывать краткосрочные обязательства ликвидными (со сроком погашения не более года) активами. К ним относятся денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность.

Показатели краткосрочной задолженности включают кредиторскую задолженность или запасы, которые необходимо оплатить. По сути, коэффициенты платежеспособности учитывают долгосрочные долговые обязательства, а коэффициенты ликвидности — статьи оборотного капитала на балансе фирмы. В коэффициентах ликвидности активы указываются в числителе, а обязательства — в знаменателе.

О чем говорят эти коэффициенты инвестору

Коэффициенты платежеспособности различаются для разных фирм в разных отраслях. Например, компании по производству продуктов питания и напитков, а также другие основные потребительские товары, как правило, могут выдерживать более высокую долговую нагрузку, поскольку их уровень прибыли менее подвержен экономическим колебаниям.

Напротив, циклические фирмы должны быть более консервативными, потому что рецессия может снизить их прибыльность и оставить меньше резервов для погашения долгов и связанных с ними процентных расходов во время спада.Финансовые компании подчиняются различным государственным и национальным законам, которые устанавливают коэффициенты платежеспособности. Падение ниже определенных пороговых значений может вызвать гнев регулирующих органов и вызвать несвоевременные запросы о привлечении капитала и поддержании низких коэффициентов.

Приемлемые коэффициенты платежеспособности варьируются от отрасли к отрасли, но, как правило, коэффициент платежеспособности более 20% считается финансово здоровым. Чем ниже коэффициент платежеспособности компании, тем выше вероятность того, что компания не выполнит свои долговые обязательства.

Если посмотреть на некоторые из упомянутых выше коэффициентов, то соотношение долга к активам выше 50% может стать поводом для беспокойства. Отношение долга к собственному капиталу выше 66% является поводом для дальнейшего расследования, особенно для фирмы, которая работает в циклической отрасли. Более низкий коэффициент лучше, когда в числителе указан долг, а более высокий коэффициент лучше, когда в числителе указаны активы. В целом, более высокий уровень активов или прибыльности по сравнению с долгом — это хорошо.

Примеры для отрасли

Анализ европейских страховых компаний, проведенный консалтинговой фирмой Bain в июле 2011 года, показывает, как коэффициенты платежеспособности влияют на фирмы и их способность выжить, как они успокаивают инвесторов и клиентов в отношении своего финансового здоровья и как регулирующая среда играет важную роль.

В отчете подробно говорится, что Европейский Союз вводит более строгие стандарты платежеспособности для страховых компаний после Великой рецессии. Правила известны как Solvency II и предусматривают более высокие стандарты для страховщиков имущества и от несчастных случаев, а также страховщиков жизни и здоровья. Bain пришел к выводу, что Solvency II «выявляет значительные недостатки в показателях платежеспособности и прибыльности европейских страховщиков с поправкой на риск».

Ключевым показателем платежеспособности является коэффициент активов к собственному капиталу, который измеряет, насколько хорошо активы страховщика, включая его денежные средства и инвестиции, покрываются капиталом платежеспособности, который представляет собой специализированный показатель балансовой стоимости, который состоит из капитала, легко доступного для использования в период спада.Например, он может включать активы, такие как акции и облигации, которые можно быстро продать, если финансовые условия быстро ухудшатся, как это произошло во время кредитного кризиса.

Пример из реальной жизни

MetLife (NYSE: MET) — одна из крупнейших в мире компаний по страхованию жизни. Недавний анализ по состоянию на октябрь 2013 года показывает, что отношение долга к собственному капиталу MetLife составляет 102%, или долги, указанные в балансе компании, немного превышают собственный капитал или балансовую стоимость. Это средний уровень долга по сравнению с другими фирмами в отрасли, что означает, что примерно половина конкурентов имеет более высокий коэффициент, а другая половина — более низкий коэффициент.

Отношение совокупных обязательств к совокупным активам составляет 92,6%, что несравнимо с соотношением долга к собственному капиталу, потому что примерно две трети отрасли имеют более низкое соотношение. Коэффициенты ликвидности MetLife еще хуже и находятся на дне отрасли, если посмотреть на коэффициент текущей ликвидности (в 1,5 раза) и коэффициент быстрой ликвидности (в 1,3 раза). Но это не вызывает особого беспокойства, учитывая, что у фирмы один из крупнейших балансов в страховой отрасли и, как правило, она способна финансировать свои краткосрочные обязательства.

В целом, с точки зрения платежеспособности, MetLife должна легко иметь возможность финансировать свои долгосрочные и краткосрочные долги, а также выплаты процентов по своему долгу.

Контекст — это ключ

Коэффициенты платежеспособности чрезвычайно полезны при анализе способности фирмы выполнять свои долгосрочные обязательства. Но, как и большинство финансовых коэффициентов, они должны использоваться в контексте общего анализа компании.

Инвесторам необходимо оценить общую инвестиционную привлекательность и решить, недооценена или переоценена ценная бумага.Владельцы долга и регулирующие органы могут быть больше заинтересованы в анализе платежеспособности, но им все равно нужно смотреть на общий финансовый профиль фирмы, на то, насколько быстро она растет и хорошо ли управляется фирма в целом.

Итог

Кредитные аналитики и регулирующие органы очень заинтересованы в анализе коэффициентов платежеспособности фирмы. Другим инвесторам следует использовать их как часть общего набора инструментов для исследования компании и ее инвестиционных перспектив.

Определение анализа соотношения

Что такое анализ соотношений?

Анализ коэффициентов — это количественный метод получения информации о ликвидности, операционной эффективности и прибыльности компании путем изучения ее финансовой отчетности, такой как баланс и отчет о прибылях и убытках.Анализ соотношений — это краеугольный камень фундаментального анализа капитала.

Ключевые выводы

Анализ соотношения сравнивает данные по статьям финансовой отчетности компании, чтобы получить представление о прибыльности, ликвидности, операционной эффективности и платежеспособности.
Анализ соотношения позволяет отметить, как компания работает с течением времени, сравнивая компанию с другой в той же отрасли или секторе.
Хотя коэффициенты позволяют получить полезное представление о компании, их следует сочетать с другими показателями, чтобы получить более широкую картину финансового состояния компании.

Что вам говорит анализ соотношений?

Инвесторы и аналитики используют анализ коэффициентов для оценки финансового состояния компаний путем тщательного изучения прошлой и текущей финансовой отчетности. Сравнительные данные могут продемонстрировать, как компания работает с течением времени, и могут быть использованы для оценки вероятных будущих результатов. Эти данные также позволяют сравнивать финансовое положение компании со средними показателями по отрасли, одновременно измеряя, насколько компания отличается от других компаний в том же секторе.

Инвесторы могут легко использовать анализ коэффициентов, и все цифры, необходимые для расчета коэффициентов, можно найти в финансовой отчетности компании.

Коэффициенты — это точки сравнения для компаний. Они оценивают акции в отрасли. Точно так же они сравнивают сегодняшнюю компанию с ее историческими цифрами. В большинстве случаев также важно понимать переменные, определяющие коэффициенты, поскольку у руководства есть возможность время от времени изменять свою стратегию, чтобы сделать свои акции и коэффициенты компании более привлекательными.Как правило, отношения обычно используются не изолированно, а в сочетании с другими отношениями. Хорошее представление о соотношениях в каждой из четырех ранее упомянутых категорий даст вам полное представление о компании с разных сторон и поможет выявить потенциальные красные флажки.

Примеры категорий анализа соотношений

Различные доступные финансовые коэффициенты можно в общих чертах сгруппировать в следующие шесть бункеров на основе наборов данных, которые они предоставляют:

1.Показатели ликвидности

Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании погашать свои краткосрочные долги по мере наступления срока их погашения, используя текущие или быстрые активы компании. Коэффициенты ликвидности включают коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент оборотного капитала.

2. Показатели платежеспособности

Также называемые коэффициентами финансового левериджа, коэффициенты платежеспособности сравнивают уровни долга компании с ее активами, собственным капиталом и прибылью, чтобы оценить вероятность того, что компания останется на плаву в течение длительного времени, выплачивая свой долгосрочный долг, а также проценты по своему долгу.Примеры коэффициентов платежеспособности включают: отношения долга к собственному капиталу, отношения долга к активам и коэффициенты покрытия процентов.

3. Показатели рентабельности

Эти коэффициенты показывают, насколько хорошо компания может получать прибыль от своей деятельности. Норма прибыли, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность задействованного капитала и коэффициенты валовой прибыли — все это примеры коэффициентов рентабельности .

4. Коэффициенты эффективности

Также называемые коэффициентами активности, коэффициенты эффективности оценивают, насколько эффективно компания использует свои активы и обязательства для увеличения продаж и максимизации прибыли.Ключевые коэффициенты эффективности включают: коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость запасов и количество дней продажи запасов.

5. Коэффициент покрытия

Коэффициенты покрытия измеряют способность компании выплачивать проценты и другие обязательства, связанные с ее долгами. Примеры включают коэффициент умножения процентов на заработанные проценты и коэффициент покрытия обслуживания долга.

6. Соотношение рыночных перспектив

Это наиболее часто используемые коэффициенты в фундаментальном анализе. Они включают дивидендную доходность, коэффициент P / E, прибыль на акцию (EPS) и коэффициент выплаты дивидендов.Инвесторы используют эти показатели для прогнозирования доходов и будущих результатов.

Например, если средний коэффициент P / E всех компаний в индексе S&P 500 равен 20, а у большинства компаний коэффициент P / E составляет от 15 до 25, то акция с коэффициентом P / E, равным семи, будет считаться недооцененной. Напротив, цена с коэффициентом P / E 50 будет считаться переоцененной. Первые могут иметь тенденцию к росту в будущем, а вторые могут иметь тенденцию к снижению, пока каждый из них не будет соответствовать своей внутренней стоимости.

Примеры использования анализа соотношений

Анализ соотношения может предсказать будущие показатели компании – в лучшую или худшую сторону.Успешные компании обычно могут похвастаться хорошими показателями во всех сферах, где любой внезапный намек на слабость в одной из них может спровоцировать значительную распродажу акций. Давайте посмотрим на несколько простых примеров

Норма чистой прибыли, которую часто называют просто нормой прибыли или чистой прибылью, представляет собой коэффициент, который инвесторы используют для сравнения прибыльности компаний в одном секторе. Он рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на ее доходы. Вместо того, чтобы анализировать финансовую отчетность для сравнения прибыльности компаний, инвестор может использовать этот коэффициент.Например, предположим, что компании ABC и DEF находятся в одном секторе с рентабельностью 50% и 10% соответственно. Инвестор может легко сравнить две компании и сделать вывод, что ABC конвертировала 50% своих доходов в прибыль, в то время как DEF конвертировала только 10%.

Используя компании из приведенного выше примера, предположим, что ABC имеет коэффициент P / E, равный 100, а DEF имеет коэффициент P / E, равный 10. Средний инвестор приходит к выводу, что инвесторы готовы платить 100 долларов за 1 доллар прибыли, которую генерирует ABC, и только 10 долларов. на 1 доллар дохода, генерируемого DEF.

Коэффициенты

обычно сопоставимы только для компаний в одном секторе. Например, отношение заемного капитала к собственному капиталу, которое может быть нормальным для коммунальной компании, может считаться неприемлемо высоким для технологической игры.

Финансовые показатели: 4 способа оценки вашего бизнеса

Обычно финансовые коэффициенты используются, когда кредитор определяет стабильность и здоровье вашего бизнеса, глядя на ваш баланс. Балансовый отчет дает представление о том, чем ваша компания владеет или что ей причитается (активы) и что она должна (обязательства).Банкиры часто делают финансовые коэффициенты частью вашего бизнес-кредитного соглашения. Например, вам, возможно, придется поддерживать свой собственный капитал выше определенного процента от вашего долга или ваши текущие активы выше определенного процента от ваших текущих обязательств.

Но коэффициенты не следует оценивать только при посещении вашего банкира. В идеале вам следует пересматривать свои коэффициенты ежемесячно, чтобы быть в курсе меняющихся тенденций в вашей компании. Хотя для разных соотношений используются разные термины, они делятся на 4 основные категории.

Коэффициенты ликвидности

Они измеряют объем ликвидности (наличные деньги и легко конвертируемые активы), который у вас есть для покрытия ваших долгов, и дают общий обзор вашего финансового состояния.

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность вашей компании генерировать денежные средства для выполнения ваших краткосрочных финансовых обязательств. Также называемый коэффициентом оборотного капитала, он рассчитывается путем деления ваших текущих активов, таких как денежные средства, запасы и дебиторская задолженность, на ваши текущие обязательства, такие как остаток кредитной линии, кредиторская задолженность и текущая часть долгосрочной задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности измеряет вашу способность быстро получать доступ к наличным деньгам для удовлетворения текущих потребностей. Также известный как кислотный тест, коэффициент быстрой ликвидности делит текущие активы (за исключением запасов) на текущие обязательства (за исключением текущей части долгосрочной задолженности). Обычно приемлемо соотношение 1,0 или выше, но оно может варьироваться в зависимости от вашей отрасли.

Сравнительно низкий коэффициент может означать, что ваша компания может столкнуться с трудностями при выполнении своих обязательств и не сможет воспользоваться возможностями, требующими быстрых денежных средств.Выплата обязательств может улучшить это соотношение; вы можете отложить покупки или рассмотреть возможность получения долгосрочного займа для погашения краткосрочной задолженности. Вы также можете пересмотреть свою кредитную политику с клиентами и, возможно, скорректировать их для более быстрого взыскания дебиторской задолженности.

Более высокий коэффициент может означать, что ваш капитал используется недостаточно, и может побудить вас инвестировать больше своего капитала в проекты, стимулирующие рост, такие как инновации, разработка продуктов или услуг, НИОКР или международный маркетинг.

Но то, что составляет здоровое соотношение, варьируется от отрасли к отрасли. Например, в магазине одежды будут товары, которые быстро теряют ценность из-за изменения модных тенденций. Тем не менее, эти товары легко ликвидируются и имеют большой оборот. В результате небольшие суммы денег постоянно приходят и уходят, и в худшем случае ликвидация является относительно простой. Эта компания могла бы легко функционировать с коэффициентом текущей ликвидности, близким к 1,0.

С другой стороны, производитель самолетов имеет дорогостоящие нескоропортящиеся активы, такие как запасы незавершенного производства, а также продленные сроки дебиторской задолженности.Таким компаниям нужны тщательно спланированные условия оплаты с клиентами; коэффициент текущей ликвидности должен быть намного выше, чтобы можно было покрыть краткосрочные обязательства.

КПД

Часто измеряемые за период от 3 до 5 лет, они дают дополнительное представление о таких областях вашего бизнеса, как сборы, денежные потоки и операционные результаты.

Оборачиваемость запасов показывает, сколько времени требуется для продажи и замены запасов в течение года. Он рассчитывается путем деления общего количества покупок на средний запас за определенный период.Для большинства компаний, зависящих от запасов, это может быть решающим фактором успеха. В конце концов, чем дольше инвентарь стоит на ваших полках, тем больше он стоит.

Оценка оборачиваемости ваших запасов важна, потому что валовая прибыль получается каждый раз, когда такая оборачиваемость происходит. Это соотношение может позволить вам увидеть, где вы можете улучшить свою практику закупок и управление запасами. Например, вы можете проанализировать свои модели покупок, а также своих клиентов, чтобы определить способы минимизировать количество имеющихся запасов.Возможно, вы захотите превратить часть устаревшего инвентаря в наличные, продав его со скидкой определенным клиентам. Это соотношение также может помочь вам увидеть, не слишком ли низкий ваш уровень и не упускаете ли вы возможности продаж.

Отношение запасов к чистому оборотному капиталу может определить, есть ли у вас слишком большая часть вашего оборотного капитала, связанная с запасами. Он рассчитывается путем деления запасов на общую сумму оборотных средств. В общем, чем ниже коэффициент, тем лучше. Улучшение этого коэффициента позволит вам инвестировать больше оборотных средств в проекты, ориентированные на рост, такие как развитие экспорта, НИОКР и маркетинг.

Оценка соотношений запасов во многом зависит от вашей отрасли и качества ваших запасов. Спросите себя: сезонные ли ваши товары (например, лыжное снаряжение), скоропортящиеся (продукты питания) или склонны к устареванию (мода)? В зависимости от ответа эти соотношения будут сильно различаться. Тем не менее, независимо от отрасли, коэффициенты запасов могут помочь вам повысить эффективность вашего бизнеса.

Средний период сбора — это среднее количество дней, которое клиенты тратят на оплату ваших товаров или услуг.Он рассчитывается путем деления дебиторской задолженности на общий объем продаж и умножения на 365. Чтобы повысить скорость сбора платежей, вы можете установить более четкую кредитную политику и процедуры взыскания. Например, чтобы побудить ваших клиентов платить вовремя, вы можете предоставить им стимулы или скидки. Вам также следует сравнить свою политику с политиками вашей отрасли, чтобы оставаться конкурентоспособными.

Показатели рентабельности

Эти коэффициенты используются не только для оценки финансовой жизнеспособности вашего бизнеса, но и важны для сравнения вашего бизнеса с другими в вашей отрасли.Вы также можете искать тенденции в своей компании, сравнивая коэффициенты за определенное количество лет.

Норма чистой прибыли показывает, сколько компания зарабатывает (обычно после уплаты налогов) по сравнению с ее продажами. Компания с более высокой рентабельностью, чем ее конкурент, обычно более эффективна, гибка и способна использовать новые возможности.

Маржа операционной прибыли, также известная как коэффициент покрытия, измеряет прибыль до уплаты процентов и налогов. Результаты могут сильно отличаться от чистой прибыли из-за влияния процентных и налоговых расходов.Анализируя эту маржу, вы можете лучше оценить свою способность расширять свой бизнес за счет дополнительных долгов или других инвестиций.

Коэффициент рентабельности активов (ROA)

показывает, насколько хорошо руководство использует различные ресурсы (активы) компании. Он рассчитывается путем деления чистой прибыли (до налогообложения) на общую сумму активов. Это количество будет широко варьироваться в зависимости от отрасли. В таких капиталоемких отраслях, как железные дороги, рентабельность активов низкая, поскольку для ведения бизнеса им нужна дорогостоящая инфраструктура.Операции, основанные на предоставлении услуг, такие как консалтинговые фирмы, будут иметь высокую рентабельность инвестиций, поскольку для их работы требуются минимальные материальные средства.

Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет, насколько хорошо бизнес работает по сравнению с инвестициями, сделанными его акционерами. Он сообщает акционерам, сколько компания зарабатывает на каждый вложенный доллар. Он рассчитывается путем деления прибыли компании после уплаты налогов (EAT) на общий акционерный капитал и умножения результата на 100%.

Распространенным инструментом анализа коэффициентов рентабельности является перекрестный анализ, который сравнивает коэффициенты нескольких компаний из одной отрасли.Например, ваш бизнес мог испытать снижение чистой прибыли на 10% за последние 3 года, что может показаться тревожным. Однако, если у ваших конкурентов средний спад составил 21%, ваш бизнес работает относительно хорошо. Тем не менее, вам все равно необходимо будет проанализировать базовые данные, чтобы установить причину спада и найти решения для улучшения.

Коэффициенты кредитного плеча

Эти коэффициенты указывают на долгосрочную платежеспособность компании и на то, в какой степени вы используете долгосрочный долг для поддержки своего бизнеса.

Отношения долга к собственному капиталу и отношения долга к активам используются банкирами, чтобы увидеть, как финансируются ваши активы, например, от кредиторов или от ваших собственных инвестиций. В целом банк считает более низкий коэффициент хорошим показателем вашей способности выплатить долги или взять дополнительный долг для поддержки новых возможностей.

Получение и расчет коэффициентов

Для определения коэффициентов вы можете использовать различные онлайн-инструменты, такие как калькуляторы коэффициентов BDC, хотя у вашего финансового консультанта, бухгалтера и банкира уже могут быть наиболее часто используемые коэффициенты.

За отдельную плату стандартные отраслевые данные доступны из различных источников, как печатных, так и онлайн, включая Отраслевые нормы и ключевые показатели бизнеса Dun & Bradstreet, Исследования годового отчета RMA и Статистическое управление Канады (поиск показателей финансовой эффективности для канадского бизнеса) . Инструмент для сравнительного анализа МСП Министерства промышленности Канады предлагает базовые финансовые коэффициенты по отраслям на основе профилей малого бизнеса Статистического управления Канады.

Интерпретация ваших соотношений

Коэффициенты

будут варьироваться от отрасли к отрасли и с течением времени.Их интерпретация требует знания вашего бизнеса, отрасли и причин колебаний. В связи с этим эксперты BDC предлагают разумные советы, которые помогут вам в интерпретации и улучшении ваших финансовых показателей.

За цифрами

Важно помнить, что коэффициенты — это только один из способов определения ваших финансовых результатов. Помимо отрасли, в которой работает компания, местоположение также может иметь значение. Региональные различия в факторах, таких как стоимость рабочей силы или доставки, также могут повлиять на результат и значимость соотношения.Тщательный финансовый анализ всегда предполагает тщательное изучение данных, используемых для установления коэффициентов, а также оценку обстоятельств, которые привели к результатам.

Анализ соотношения

и оценка отчета

Финансовая отчетность за разные периоды

Компании составляют три финансовых отчета в соответствии с правилами GAAP: отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств.

Цели обучения

Укажите три основных финансовых отчета, которые обычно представляют компании

Основные выводы

Ключевые моменты

Отчет о прибылях и убытках дает отчет о том, что компания продала и потратила в течение года (доходы и расходы).
Балансовый отчет представляет собой финансовую картину активов и пассивов компании и информирует акционеров о ее финансовом состоянии.
Отчет о движении денежных средств показывает, что пришло и ушло из компании в денежной форме. По сравнению с двумя другими финансовыми отчетами он дает лучшее представление о том, насколько хорошо компания может выполнять свои денежные обязательства.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует данную финансовую отчетность. Компании должны подавать обширные отчеты ежегодно (известные как 10K), а также квартальные отчеты (10Q).
Компания может отчитаться о своей финансовой деятельности за финансовый год, отличный от календарного.

Ключевые термины

10 квартал : Ежеквартальный отчет, утвержденный Федеральной комиссией США по ценным бумагам и биржам для представления публично торгуемыми корпорациями.
общепринятые принципы бухгалтерского учета : стандартная основа руководящих принципов финансового учета, используемая в любой юрисдикции; общеизвестные как стандарты бухгалтерского учета.GAAP включает стандарты, соглашения и правила, которым бухгалтеры следуют при регистрации и обобщении, а также при подготовке финансовой отчетности.
10K : Годовой отчет, требуемый Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), который дает исчерпывающий обзор результатов деятельности публичной компании.

Финансовая отчетность — это записи, в которых описывается финансовая деятельность предприятия, физического лица или любого другого юридического лица. Корпорации представляют финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).Правила составления финансовой отчетности устанавливаются Советом по стандартам финансового учета (FASB). Стандартизированные правила в некоторой степени гарантируют, что финансовая отчетность фирмы точно отражает финансовое положение компании.

Анализ финансовой отчетности : Корпорации представляют финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).

Компании обычно подают три формы финансовой отчетности. Информация, содержащаяся в этих заявлениях, и то, как эта информация изменяется по периодам, очень важна для инвесторов и государственных регулирующих органов.Эти три финансовых отчета:

Отчет о прибылях и убытках (также называемый «отчетом о прибылях и убытках»): содержит отчет о том, что компания продала и потратила в течение года. Продажи (также называемые «выручкой») или то, что компания продала в продуктах и услугах, за вычетом любых расходов (расходы делятся на несколько категорий) и минус налогов, дает прибыль компании. Отчет о прибылях и убытках суммирует весь этот вид деятельности за год.

Балансовый отчет: это финансовый снимок того, чем компания владеет (активы), чем она владеет (обязательства), и ее стоимость без долгов (или стоимость собственного капитала).Анализ баланса информирует акционеров о финансовом состоянии компании.

Отчет о движении денежных средств: он сообщает, какие транзакции были совершены и завершены компанией в форме денежных средств. Это необходимо, потому что бухгалтерский учет иногда имеет дело с доходами и расходами, которые не являются реальными денежными средствами, такими как дебиторская и кредиторская задолженность. Анализ фактического денежного потока дает лучшее представление о том, насколько хорошо компания может выполнять свои денежные обязательства.

Период, представленный в данном финансовом отчете, может варьироваться.Компания может отчитаться о своих финансовых результатах за финансовый год, отличный от календарного. В то время как некоторые фирмы действительно следят за календарным годом, другие, например компании розничной торговли, предпочитают не следовать календарному году из-за сезонности продаж или расходов и так далее.

Составление данной финансовой отчетности регулируется федеральным агентством, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Согласно правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам, компании должны подавать подробный отчет (называемый 10K) о том, что произошло в течение года.В дополнение к 10 тысячам, компании должны подавать 10Q каждые три месяца, что дает их квартальные финансовые результаты. К этим отчетам можно получить доступ через веб-сайт SEC, www.sec.gov, веб-сайт компании или различные финансовые веб-сайты, такие как financial.yahoo.com.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности используются для оценки способности бизнеса приносить прибыль.

Цели обучения

Сравните информацию, полученную при расчете различных коэффициентов рентабельности

Основные выводы

Ключевые моменты

Коэффициенты рентабельности используются для сравнения компаний в одной и той же отрасли, поскольку размер прибыли сильно различается от отрасли к отрасли.
Налоги не должны включаться в эти коэффициенты, поскольку налоговые ставки будут отличаться от компании к компании.
Маржа прибыли показывает взаимосвязь между прибылью и продажами и в основном используется для внутреннего сравнения.
Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистые продажи. Он показывает взаимосвязь между прибылью и продажами и в основном используется для внутреннего сравнения.
ROE = Чистая прибыль / акционерный капитал. Он измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала.
Коэффициент BEP сравнивает прибыль до вычета доходов и налогов с общей суммой активов. BEP = EBIT / Общие активы.

Ключевые термины

прибыльность : Способность получать прибыль.
Себестоимость проданных товаров : Себестоимость проданных товаров (COGS) относится к затратам на товарно-материальные запасы тех товаров, которые предприятие продало в течение определенного периода.
финансовый рычаг : Степень, в которой инвестор или бизнес использует заемные деньги.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, какую прибыль компания получает на каждый доллар продаж или выручки. Они используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по сравнению с расходами за определенный период времени.

Увеличение прибыли : Коэффициенты прибыльности используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль.

Коэффициенты рентабельности будут варьироваться от отрасли к отрасли, поэтому сравнения следует проводить между другими компаниями в той же области.При сравнении компаний в той же отрасли, компания с более высокой маржой прибыли может продавать по более высокой цене или с меньшими затратами. Они, как правило, более привлекательны для инвесторов.

Маржа чистой прибыли и прибыли от продаж

Многие аналитики сосредотачиваются на чистой прибыли или доходах от продаж, которые рассчитываются путем деления чистой прибыли после налогообложения на выручку или продажи. Этот коэффициент использует нижнюю строку отчета о прибылях и убытках для расчета прибыли на каждый доллар продаж или выручки.Операционная маржа включает прибыль до налогообложения, далее вверх по отчету о прибылях и убытках и делится на выручку. Операционная маржа также важна, поскольку она сосредоточена на операционных доходах и операционных расходах. Прочие коэффициенты рентабельности включают:

Рентабельность активов: Коэффициент рентабельности активов (ROA) определяется путем деления чистой прибыли на общую сумму активов. Чем выше коэффициент, тем лучше компания использует свои активы для получения дохода (т. Е. Сколько долларов прибыли они получают с каждого доллара активов, которые они контролируют).Это также показатель того, насколько компания полагается на активы для получения прибыли. Рентабельность активов дает представление о капиталоемкости компании, которая будет зависеть от отрасли. Компании, которым требуются крупные первоначальные инвестиции, обычно имеют более низкую рентабельность активов.
Маржа прибыли: Маржа прибыли — один из наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности. Маржа прибыли относится к сумме прибыли, которую компания получает от продаж. Коэффициент маржи прибыли в широком смысле представляет собой отношение прибыли к общему объему продаж, умноженное на сто процентов.Чем выше маржа прибыли, тем большую прибыль компания получает от каждой продажи. Маржа прибыли в основном используется для внутреннего сравнения. Трудно точно сравнить коэффициент чистой прибыли для разных компаний. Низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности и более высокий риск того, что снижение продаж уничтожит прибыль и приведет к чистым убыткам или отрицательной марже.
Рентабельность собственного капитала: Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет прибыльность, связанную с владением. Он измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала.Показатели ROE от 15 до 20 процентов обычно считаются хорошими. Рентабельность собственного капитала равна чистой прибыли, деленной на собственный капитал.
Базовый коэффициент доходности: Базовый коэффициент доходности (или коэффициент BEP) сравнивает прибыль отдельно от влияния налогов или финансового рычага на активы компании. BEP равен прибыли до вычета процентов и налогов, деленной на общую сумму активов. BEP отличается от ROA тем, что включает внереализационную прибыль.
Коэффициент валовой прибыли: показывает, какая часть каждого доллара продаж доступна для покрытия расходов и получения прибыли с учетом стоимости проданных товаров.Как правило, он рассчитывается как цена продажи товара за вычетом стоимости проданных товаров (затраты на производство или приобретение).

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности определяют, насколько быстро активы могут быть превращены в наличные для погашения краткосрочных обязательств компании.

Цели обучения

Сравните коэффициент текущей ликвидности с коэффициентом быстрой ликвидности

Основные выводы

Ключевые моменты

Коэффициенты ликвидности должны находиться в определенном диапазоне — слишком низкие, и компания не может погасить свои обязательства, или слишком высокие, и компания неэффективно использует свои денежные средства.
Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства. Этот коэффициент определяет, может ли фирма покрыть свои краткосрочные долги. Если ниже 1, у компании могут возникнуть трудности с выполнением краткосрочных обязательств.
Acid Test Ratio (или коэффициент быстрой ликвидности) = [Текущие активы — Запасы] / Текущие обязательства. Более строгий и значимый, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он не включает запасы. Рекомендуется соотношение 1: 1, но не обязательно как минимум.
Компания может улучшить свои коэффициенты ликвидности, увеличив стоимость своих оборотных активов, сократив текущие обязательства за счет погашения долга или согласовав отсроченные платежи кредиторам.

Ключевые термины

Коэффициент ликвидности : общая сумма денежных средств и их эквивалентов, разделенная на краткосрочные займы
ликвидность : способность актива стать платежеспособным без влияния на его стоимость; степень, в которой его можно легко конвертировать в наличные.
кредитор : лицо, перед которым имеется задолженность.

Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании погашать краткосрочные обязательства сроком до одного года (то есть, насколько быстро активы могут быть превращены в наличные).Высокий коэффициент ликвидности указывает на то, что у предприятия слишком много денежных средств, которые можно было бы использовать в других областях. Низкий коэффициент ликвидности означает, что фирме может быть сложно выплатить краткосрочные обязательства.

Один из таких коэффициентов известен как коэффициент текущей ликвидности , , который равен:

Оборотные активы ÷ Текущие обязательства.

Этот коэффициент показывает, может ли фирма покрыть свои краткосрочные долги; это показатель ликвидности компании на рынке и ее способности удовлетворить требования кредиторов.Приемлемые текущие коэффициенты варьируются от отрасли к отрасли. Для здорового бизнеса коэффициент текущей ликвидности обычно находится в пределах от 1,5 до 3. Если текущие обязательства превышают текущие активы (т. Е. Коэффициент текущей ликвидности ниже 1), то у компании могут возникнуть проблемы с выполнением своих краткосрочных обязательств. Если коэффициент текущей ликвидности слишком высок, компания может неэффективно использовать свои оборотные активы или средства краткосрочного финансирования. Это также может указывать на проблемы в управлении оборотным капиталом.

Коэффициент кислотного теста (или коэффициент быстрой ликвидности ) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, за исключением того, что он игнорирует запасы.Равно:

(Оборотные активы — запасы) Краткосрочные обязательства.

Обычно коэффициент быстрой ликвидности более значим, чем коэффициент текущей ликвидности, потому что нельзя всегда полагаться на то, что запасы конвертируются в наличные. Рекомендуется соотношение 1: 1. Низкие значения текущих или быстрых коэффициентов (значения менее 1) указывают на то, что у фирмы могут возникнуть трудности с выполнением текущих обязательств. Однако низкие значения не указывают на критическую проблему. Если у организации хорошие долгосрочные перспективы, она может брать займы под эти перспективы для выполнения текущих обязательств.

Фирма может улучшить свои коэффициенты ликвидности за счет увеличения стоимости своих оборотных активов, уменьшения стоимости текущих обязательств или согласования отсроченных или более низких платежей кредиторам.

Денежные средства : Денежные средства являются наиболее ликвидным активом в бизнесе.

Коэффициенты использования долга

Коэффициенты долга предоставляют информацию о долгосрочном финансовом состоянии компании.

Цели обучения

Объясните методы и использование коэффициентов использования долга

Основные выводы

Ключевые моменты

Вообще говоря, чем больше у компании долга (в процентах от активов), тем менее здорова она в финансовом отношении.
Коэффициент долга = общий долг / общие активы. Он показывает процент активов компании, обеспеченных за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больший риск принимает на себя компания.
Отношение долга к собственному капиталу (D / E) = Долг (т.е. обязательства) / собственный капитал. Он показывает разделение акционерного капитала и долга, которые используются для финансирования активов компании.
DCR показывает соотношение денежных средств, доступных для обслуживания долга, к процентам, основной сумме и арендным платежам.Чем выше этот коэффициент, тем легче компании брать новые долги.

Ключевые термины

Проценты : Цена, уплаченная за получение, или цена, полученная за предоставление денег или товаров в рамках кредитной операции, рассчитываемая как часть суммы или стоимости того, что было заимствовано.
долг : Деньги, которые одно физическое или юридическое лицо должно или должно выплатить другому, как правило, в результате ссуды или другой финансовой операции.
амортизация : уменьшение основной суммы кредита по серии платежей.
долговое финансирование : финансирование, полученное за счет заемных средств

Коэффициенты использования долга дают полную картину платежеспособности или долгосрочного финансового состояния компании. Коэффициент долга — это финансовый коэффициент, который указывает процент активов компании, предоставленных за счет долга. Это соотношение общего долга (суммы текущих и долгосрочных обязательств) и общих активов (сумма текущих активов, основных средств и других активов, таких как «гудвил»).

Коэффициент долга = Общий долг / Общие активы

Например, компания с совокупными активами в 2 миллиона долларов и совокупными обязательствами в 500 000 долларов будет иметь коэффициент долга 25%. Чем выше коэффициент, тем выше риск, связанный с деятельностью фирмы. Кроме того, высокое отношение долга к активам может указывать на низкую кредитоспособность фирмы, что, в свою очередь, снижает ее финансовую гибкость. Как и все финансовые коэффициенты, коэффициент долга компании следует сравнивать со средним показателем по отрасли или со средним уровнем долга других конкурирующих фирм.

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) — это финансовое соотношение, показывающее относительную долю акционерного капитала и долга, используемую для финансирования активов компании. При использовании для расчета финансового рычага компании долг обычно включает только долгосрочный долг (LTD). D / E = Долг (обязательства) / Собственный капитал.

Коэффициент покрытия долга (DSCR), также известный как коэффициент покрытия долга (DCR), представляет собой отношение денежных средств, доступных для обслуживания долга, к процентам, основной сумме и арендным платежам.Это популярный эталон, используемый для оценки способности организации производить достаточно денежных средств для покрытия своих долговых (включая арендных) платежей. Чем выше этот коэффициент, тем проще получить ссуду. Обычно он рассчитывается как:

DSCR = (Годовая чистая прибыль + Амортизация / Амортизация + Проценты Расходы + другие неденежные и дискреционные статьи (такие как внедоговорные управленческие бонусы ) (Выплата основной суммы + Процентные платежи + Арендные платежи)

Аналогичный коэффициент использования долга — это величина, умноженная на заработанные проценты (TIE), или коэффициент покрытия процентов.Это показатель способности компании выполнять платежи по долгам. Его можно рассчитать как EBIT или EBITDA, деленное на общую сумму процентов к уплате. EBIT — это прибыль до процентов и налогов, а EBITDA — это прибыль до процентов, налогов, износа и амортизации.

Коэффициенты кредитного плеча : Коэффициенты кредитного плеча для некоторых инвестиционных банков

Сравнения в рамках отрасли

Большинство финансовых коэффициентов не имеют универсальных критериев, поэтому значимый анализ включает сравнения со средними показателями конкурентов и отраслевыми средними показателями.

Цели обучения

Объясните, как эффективно использовать анализ финансовой отчетности

Основные выводы

Ключевые моменты

Коэффициенты позволяют проще сравнивать компании, чем использование абсолютных значений определенных показателей. Они сводят на нет влияние масштаба на прибыльность или платежеспособность.
Фирмы обычно должны стараться достичь или превзойти средние отраслевые показатели с течением времени по своим коэффициентам.
Отраслевые тенденции, изменения в уровнях цен и будущие экономические условия должны приниматься во внимание при использовании финансовых коэффициентов для анализа результатов деятельности фирмы.

Ключевые термины

банкротство : Законно объявленное или признанное условие несостоятельности лица или организации.
платежеспособность : состояние наличия достаточных средств или ликвидных активов для выплаты всех долгов; состояние платежеспособности.

Анализ финансовой отчетности (или финансовый анализ) — это процесс проверки и анализа финансовой отчетности компании для принятия более эффективных экономических решений. Эти отчеты включают отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств и отчет о нераспределенной прибыли.Анализ финансовой отчетности — это метод или процесс, включающий определенные методы оценки рисков, результатов деятельности, финансового здоровья и будущих перспектив организации.

Финансовая отчетность может раскрыть гораздо больше информации при сравнении с предыдущими отчетами, а не при индивидуальном рассмотрении. Горизонтальный анализ сравнивает финансовые данные, такие как отчеты о прибылях и убытках, за период в несколько кварталов или лет. Сравнивая прошлую и настоящую финансовую информацию, нужно искать варианты, такие как более высокий или более низкий доход.Более того, часто бывает полезно сравнить финансовую отчетность компаний смежных отраслей.

Коэффициенты риска, такие как коэффициент текущей ликвидности, процентное покрытие и процент собственного капитала, не имеют теоретических ориентиров. Поэтому их принято сравнивать со средним по отрасли с течением времени. Если у фирмы более высокий коэффициент собственного капитала, чем в отрасли, это считается менее рискованным, чем если бы он был ниже среднего. Точно так же, если коэффициент собственного капитала увеличивается с течением времени, это хороший знак в отношении риска неплатежеспособности.

Нефтепереработка : Анализ соотношений можно использовать для сравнения между компаниями в одной отрасли. Например, сравнение соотношений BP и Exxon Mobil было бы уместным, тогда как сравнение отношений BP и General Mills было бы неуместным.

Основная цель проведения финансового анализа — определение прибыльности и платежеспособности бизнеса. Фактические отслеживаемые показатели и применяемые методы варьируются от заинтересованного лица к заинтересованному лицу, в зависимости от его или ее интересов и потребностей.Например, инвесторы в акции заинтересованы в долгосрочной доходности организации и, возможно, в устойчивости и росте дивидендных выплат. Кредиторы хотят обеспечить выплату процентов и основной суммы по долговым ценным бумагам организации (например, облигациям) в установленный срок.

Большинство аналитических показателей выражаются в процентах или соотношениях, что позволяет легко сравнивать их с другими предприятиями отрасли независимо от абсолютного размера компании. Вертикальный анализ, который представляет собой пропорциональный анализ финансовой отчетности, перечисляет каждую строку в финансовом отчете как процентную долю от другой статьи.Например, в отчете о прибылях и убытках каждая статья будет указана как процент от валовых продаж. Этот метод также называется нормализацией или общим размером.

При использовании этих аналитических мер следует принимать во внимание следующие факторы:

Тенденции в отрасли;
Изменение ценовых уровней;
Будущие экономические условия.

Коэффициенты необходимо сравнить с показателями других фирм в той же отрасли, чтобы увидеть, соответствуют ли они.

Результативность на акцию

Коэффициенты оценки описывают стоимость акций для акционеров и включают коэффициент прибыли на акцию, коэффициент P / E и коэффициент дивидендной доходности.

Цели обучения

Определите инструменты анализа соотношения, используемые для акций

Основные выводы

Ключевые моменты

EPS (прибыль на акцию) = чистая прибыль / средняя сумма обыкновенных акций. Этот коэффициент дает прибыль на одну акцию компании в обращении.
Коэффициент P / E = рыночная цена на акцию / годовая прибыль на акцию. Этот коэффициент широко используется для измерения относительной стоимости компаний. Чем выше коэффициент P / E, тем больше инвесторы платят за каждую единицу чистой прибыли.
Текущая дивидендная доходность = дивиденды за последний полный год / текущая цена акций. Отображает прибыль, распределенную между держателями акций, в зависимости от стоимости акций.
используется для сравнения текущей рыночной цены компании с ее балансовой стоимостью.

Ключевые термины

акционер : Тот, кто владеет акциями.
дивиденды : пропорциональная выплата компанией денег своим акционерам, обычно производимая периодически (например, ежеквартально или ежегодно).

Показатели компании на акцию

Приведенные ниже коэффициенты описывают стоимость акций для акционеров, как с точки зрения дивидендов, так и с точки зрения их общей стоимости владения:

Прибыль на акцию (EPS) — это сумма прибыли на каждую находящуюся в обращении акцию компании.Компании должны представлять прибыль на акцию по каждой из основных категорий отчета о прибылях и убытках, включая: продолжающуюся деятельность, прекращенную деятельность, чрезвычайные статьи и чистую прибыль. EPS = чистая прибыль / средний размер обыкновенных акций .
Отношение цены к прибыли (P / E) связывает рыночную цену с прибылью на акцию. Коэффициент P / E — широко используемый показатель, используемый для измерения относительной стоимости компаний. Более высокий коэффициент P / E означает, что инвесторы платят больше за каждую единицу чистой прибыли; следовательно, акции дороже, чем акции с более низким коэффициентом P / E.Коэффициент P / E также показывает количество лет заработка, которое потребуется для выплаты покупной цены, без учета инфляции, роста прибыли и временной стоимости денег. Коэффициент P / E = рыночная цена на акцию / годовая прибыль на акцию .
Дивидендная доходность Коэффициент показывает прибыль, распределяемую между акционерами, в зависимости от стоимости акций, рассчитываемой из расчета на акцию. Дивидендная доходность или отношение цены акции к дивидендам — это общая сумма годовых дивидендных выплат компании, деленная на ее рыночную капитализацию, или дивиденд на акцию, деленный на цену акции.Часто выражается в процентах. Текущая дивидендная доходность = дивиденды за последний полный год / текущая цена акций.
Выплата дивидендов Коэффициент показывает долю прибыли, распределяемую между акционерами. Коэффициент выплаты дивидендов — это доля чистой прибыли, которую фирма выплачивает своим акционерам в виде дивидендов: Коэффициент выплаты дивидендов = Дивиденды / Чистая прибыль за тот же период . Часть прибыли, не выплачиваемая инвесторам, остается для инвестирования для обеспечения роста прибыли в будущем.Инвесторы, стремящиеся к высокому текущему доходу и ограниченному приросту капитала, предпочитают компании с высоким коэффициентом выплаты дивидендов. Однако инвесторы, стремящиеся к увеличению капитала, могут предпочесть более низкий коэффициент выплат, поскольку прирост капитала облагается налогом по более низкой ставке. У быстрорастущих фирм в раннем возрасте обычно низкие или нулевые коэффициенты выплат. По мере взросления они, как правило, возвращают инвесторам большую часть прибыли.
Рыночная цена к балансовой стоимости используется для сравнения текущей рыночной цены компании с ее балансовой стоимостью.Расчет может быть выполнен двумя способами, но результат должен быть одинаковым при использовании любого из них. В первом методе рыночная капитализация компании может быть разделена на общую балансовую стоимость компании из ее баланса (рыночная капитализация / общая балансовая стоимость ). Второй метод, использующий стоимость одной акции, заключается в разделении текущей цены акции компании на балансовую стоимость одной акции, которая представляет собой ее балансовую стоимость, деленную на количество акций в обращении (цена акций / балансовая стоимость одной акции ).Более высокое соотношение рыночной стоимости к балансовой стоимости означает, что инвесторы ожидают, что руководство создаст большую ценность из данного набора активов при прочих равных условиях. Этот коэффициент также дает некоторое представление о том, слишком ли много платит инвестор за то, что осталось бы, если бы компания немедленно обанкротилась.

Коэффициенты активности

Коэффициенты активности дают полезную информацию о способности организации эффективно использовать существующие активы.

Цели обучения

Расчет коэффициентов деятельности для определения эффективности организации

Основные выводы

Ключевые моменты

Организации — это в основном системы активов, которые производят продукцию.Эффективность использования этих активов можно измерить с помощью коэффициентов активности.
Существует ряд различных коэффициентов активности, обычно используемых заинтересованными сторонами и менеджерами для оценки общей эффективности организации, в первую очередь оборачиваемости активов, оборачиваемости запасов и степени операционной эффективности.
Различные предприятия и отрасли имеют тенденцию уделять больше внимания одним коэффициентам активности, чем другим. Знание того, какой коэффициент важен для конкретной операции или процесса, является важным фактором для управленческих бухгалтеров.
Оборачиваемость товарно-материальных запасов очень важна для отраслей, торгующих скоропортящимися или чувствительными ко времени товарами. С другой стороны, производственные предприятия больше озабочены оборачиваемостью основных средств.

Ключевые термины

кредитное плечо : Использовать таким образом, чтобы получить максимальную выгоду.
скоропортящиеся : Товар, у которого есть срок годности, или он может испортиться.

Почему фирмы измеряют активность

Коэффициенты активности — это, по сути, индикаторы того, как данная организация использует свои существующие активы для создания ценности.При рассмотрении характера бизнеса общая концепция заключается в создании ценности за счет использования различных производственных процессов, талантов сотрудников и интеллектуальной собственности. Путем определения прибыли по сравнению с инвестициями в эти основные активы можно определить общую эффективность использования организации.

Как измерить активность

Есть несколько способов измерения активности. Каждый расчет имеет разные исходные данные и разные последствия. Некоторые примеры включают:

Средний период погашения — (Дебиторская задолженность) / (Среднесуточные кредитные продажи)
Степень операционного рычага (DOL) — (процентное изменение чистой операционной прибыли) / (процентное изменение продаж)
Коэффициент DSO — (дебиторская задолженность) / (среднесуточные продажи)
Средний период платежа — (Счета к оплате) / (Средние дневные покупки в кредит)
Оборачиваемость активов — (Чистые продажи) / (Общие активы)
Коэффициент оборачиваемости запасов — (Стоимость проданных товаров) / (Средний запас)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — (Чистые продажи в кредит) / (Средняя чистая дебиторская задолженность)
Коэффициент конверсии запасов — (365 дней) / (Оборачиваемость запасов)
Период преобразования дебиторской задолженности — (Дебиторская задолженность / чистая выручка) (365 дней)
Период конверсии к оплате — (Дебиторская задолженность / Чистая выручка) (365 дней)
Цикл конвертации денежных средств — Период конвертации запасов + Период конвертации дебиторской задолженности — Период конвертации подлежащих оплате

Использование коэффициентов активности

Отслеживая эти показатели с течением времени и сравнивая их с результатами конкурентов, организации и заинтересованные стороны могут оценить свою конкурентоспособность и общую способность использовать активы в текущей отрасли.Понимание того, как использовать эти коэффициенты и каковы их последствия, имеет ключевое значение для финансового и управленческого учета на стратегическом уровне.

Для некоторых предприятий оборачиваемость запасов — невероятно важный показатель. Например, бизнес по продаже сельскохозяйственной продукции должен иметь сложную производственно-сбытовую цепочку с минимальными складскими помещениями и хранением. Товарооборот должен быть быстрым, так как продаваемые товары скоропортящиеся. Индустрия моды также зависит от оборачиваемости товарных запасов, поскольку сезонность как стилей моды, так и климата создает острую необходимость в тщательном управлении деятельностью.

Для других предприятий оборачиваемость активов является центральным показателем деятельности. Например, производственное предприятие по производству полупроводников будет инвестировать значительные средства в производственное предприятие и соответствующее оборудование. Обеспечение максимального объема производства и годовых контрактов на продажу является неотъемлемой частью поддержания прибыльности, а максимальное использование этих основных средств окажет огромное влияние на прибыльность.

Оценка образца

Большинство обсуждаемых коэффициентов можно рассчитать с использованием информации, содержащейся в трех основных финансовых отчетах.

Цели обучения

Применение анализа финансового соотношения к Bounded Inc.

Основные выводы

Ключевые моменты

Имейте в виду, что для большинства коэффициентов число необходимо сравнивать с показателями конкурентов и отраслевыми стандартами, чтобы оно было значимым.
Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет способность фирмы получать прибыль от каждой единицы акционерного капитала.
Показатели ROE от 15 до 20 процентов обычно считаются хорошими.

Ключевые термины

ROA : процент рентабельности активов (ROA) показывает, насколько прибыльными активы компании приносят доход.

Рассмотрим компанию Bounded Inc., издателя журнала, чтобы проиллюстрировать финансовые показатели компании. Следующая информация основана на результатах деятельности компании за 2011 финансовый год:

Наличными: 3 230 долл. США
Себестоимость проданных товаров: 2390 долларов США
Оборотные активы: 1 000 долл.
Краткосрочные обязательства: 3500 долларов США
Амортизация: 800 $
Основные средства: 8 600 долларов США
Выплата процентов: $ 300
Инвентарный запас: $ 2,010
Долгосрочная задолженность: 3000 долларов
Продажи: 5000 $

Используя информацию выше, мы можем составить баланс и отчет о прибылях и убытках.Мы также можем рассчитать некоторые финансовые коэффициенты, чтобы определить финансовое положение компании. Имейте в виду, что для большинства коэффициентов число необходимо сравнивать с конкурентами и отраслевыми стандартами, чтобы оно было значимым:

ROA (рентабельность активов) = чистая прибыль / общие активы = 1057/13840 = 7,6%

Это означает, что на каждый доллар активов, контролируемых компанией, она получает 0,076 доллара прибыли. Это нужно будет сравнить с другими в той же отрасли, чтобы определить, высокий это или низкий показатель.

Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистые продажи = 1,057 / 5,000 = 21,1 процента

Эту цифру необходимо сравнить с показателями конкурентов. Более низкая норма прибыли указывает на низкий запас прочности.

ROE (рентабельность капитала) = чистая прибыль / акционерный капитал = 1057/7340 = 14,4 процента

Показатель ROE измеряет способность фирмы получать прибыль от каждой единицы акционерного капитала. 0,144 (или 14 процентов) — неплохой показатель, но ни в коем случае не очень хороший показатель, поскольку рентабельность собственного капитала от 15 до 20 процентов обычно считается хорошей.

Коэффициент BEP = EBIT / Общие активы = 1810/13 840 = 0,311

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства = 5,240 / 3,500 = 1,497

Это свидетельствует о том, что компания не находится в затруднительном положении с точки зрения ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы-запасы) / текущие обязательства = (5240 — 2010) / 3500 = 0,923

Несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности составляет около 1,0, коэффициент быстрой ликвидности немного ниже 1,0. Это означает, что у компании могут возникнуть проблемы с ликвидностью, если потребовать немедленную выплату текущих обязательств.Но это не кажется серьезным поводом для беспокойства.

Коэффициент долга = Общий долг / Общие активы = 6 500/13 840 = 47 процентов

Указывает процент активов компании, предоставленных за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больший риск будет связан с деятельностью фирмы.

Соотношение D / E = Долгосрочная задолженность / Собственный капитал = 3,000 / 7340 = 40,9%

Показывает относительную долю акционерного капитала и долга, используемую для финансирования активов компании.Еще раз, следует провести сравнения между компаниями, работающими в одной отрасли, чтобы определить, является ли этот показатель низким или высоким.

Финансовый отчет : Одной из форм финансового отчета является отчет о прибылях и убытках.

Коэффициенты платежеспособности — AccountingTools

Что такое коэффициенты платежеспособности?

Коэффициенты платежеспособности позволяют сравнивать различные элементы финансовой отчетности организации. Цель этого сравнения — выявить способность целевой организации оставаться платежеспособной.Коэффициенты платежеспособности обычно используются кредиторами и внутренними кредитными отделами для определения способности клиентов выплатить свои долги. Примеры коэффициентов платежеспособности:

Коэффициент текущей ликвидности . Это оборотные активы, разделенные на краткосрочные обязательства, и указывает на способность платить по текущим обязательствам за счет поступлений от ликвидации оборотных активов. Соотношение может быть искажено из-за чрезмерно большого количества запасов, ликвидировать которые в краткосрочной перспективе может быть сложно.
Коэффициент быстрой ликвидности . Это то же самое, что и коэффициент текущей ликвидности, за исключением того, что запасы исключаются (что делает его лучшим индикатором платежеспособности). Остальные активы в числителе легче конвертировать в наличные.
Отношение долга к собственному капиталу . Это позволяет сравнить сумму непогашенного долга с размером собственного капитала, созданного в бизнесе. Если коэффициент слишком высок, это указывает на то, что владельцы чрезмерно полагаются на заемные средства для финансирования бизнеса, что может стать проблемой, если денежный поток не может обеспечить выплату процентов.
Коэффициент покрытия процентов . Это измеряет способность компании выплачивать проценты по непогашенному долгу. Высокий коэффициент покрытия процентов указывает на то, что компания может оплачивать свои процентные расходы несколько раз, в то время как низкий коэффициент является убедительным показателем того, что компания может не выполнить свои платежи по кредиту.

Если существует определенный коэффициент, который считается основным коэффициентом платежеспособности, это сравнение прибыли до неденежных статей, разделенной на все обязательства.Формула:

(Чистая прибыль после налогообложения + Амортизация + Амортизация) ÷ Все обязательства

Высокий коэффициент платежеспособности указывает на лучшую способность выполнять обязательства бизнеса. Однако этот коэффициент не является полностью показателем платежеспособности, поскольку он основан на прибыли, которая не обязательно приравнивается к денежным потокам. Анализ платежеспособности также не учитывает способность бизнеса получить новое долгосрочное финансирование, например, за счет продажи акций или облигаций. Таким образом, использование коэффициентов платежеспособности следует дополнять другой информацией, чтобы получить полное представление о платежеспособности бизнеса.

Лучше всего просматривать все коэффициенты платежеспособности на линии тренда, чтобы увидеть, ухудшается ли состояние бизнеса с течением времени.

Сопутствующие курсы

Справочник по бизнес-коэффициентам
Справочник по кредитам и инкассо
Интерпретация финансовой отчетности

Учебное пособие по анализу финансовых показателей

Анализ финансовых показателей XYZ Corporation

rpeavler

Теперь у нас есть сводка всех 13 финансовых коэффициентов XYZ Corporation. Первое, что бросается в глаза — низкая ликвидность компании.Мы можем посмотреть на текущие коэффициенты и коэффициенты быстрой ликвидности на 2010 и 2011 годы и увидеть, что ликвидность немного увеличилась в период с 2010 по 2011 год, но все еще очень низка.

Глядя на коэффициент быстрой ликвидности за оба года, мы видим, что этой компании приходится продавать товарно-материальные запасы, чтобы погасить краткосрочную задолженность. У компании есть краткосрочная задолженность — кредиторская задолженность и векселя к оплате, и мы не знаем, когда наступит срок погашения векселей.

Перейдем к коэффициентам управления активами.Мы можем видеть, что политика компании в отношении кредитов и взыскания может быть немного ограничительной, если посмотреть на высокий оборот дебиторской задолженности и низкий средний период погашения. Клиенты должны платить этой компании быстро — возможно, слишком быстро. В коэффициенте оборачиваемости запасов нет ничего особенно примечательного, но коэффициент оборачиваемости основных средств замечательный.

Коэффициент оборачиваемости основных средств измеряет способность компании генерировать продажи за счет основных средств или машин и оборудования. Это соотношение очень низкое как для 2010, так и для 2011 года.Это означает, что у XYZ много непродуктивных машин и оборудования.

Он не используется эффективно для увеличения продаж компании. Кроме того, компания должна обслуживать завод и оборудование, оплачивать поломки и, возможно, платить проценты по кредитам, чтобы купить их через долгосрочную задолженность.

Похоже, что очень низкий коэффициент оборачиваемости основных средств может стать серьезным источником проблем для XYZ. Компания должна продать часть этих непродуктивных установок и оборудования, оставив только то, что абсолютно необходимо для производства их продукции.

Низкий коэффициент оборачиваемости основных средств снижает общую оборачиваемость активов. Если вы проследите этот анализ до конца, вы увидите, что он также существенно снижает коэффициент рентабельности активов этой фирмы.

С этой фирмой трудно анализировать показатели управления долгом без отраслевых данных. Мы не знаем, является ли XYZ производственной фирмой или фирмой другого типа.

В результате анализ отношения долга к активам затруднен. Однако мы видим, что компания финансируется больше за счет средств акционеров (собственного капитала), чем за счет заемных средств, поскольку соотношение долга к активам за оба года ниже 50% и продолжает снижаться.

Этот факт означает, что коэффициент рентабельности собственного капитала будет ниже, чем если бы фирма финансировалась больше за счет заемных средств, чем за счет собственного капитала. С другой стороны, риск банкротства также будет ниже.

К сожалению, по соотношению процентных доходов вы можете увидеть, что у компании недостаточно ликвидности, чтобы комфортно обслуживать свой долг. Затраты компании высоки, а ликвидность низкая. К счастью, маржа чистой прибыли компании увеличивается, потому что их продажи растут, а затраты снижаются.

Надеюсь, эта тенденция сохранится. На рентабельность активов негативно влияет низкий коэффициент оборачиваемости основных средств и, в некоторой степени, коэффициенты дебиторской задолженности. Рентабельность капитала увеличивается с 2010 года по сравнению с 2011 годом, что порадует инвесторов.

Как видите, можно провести поверхностный анализ финансового соотношения коммерческой фирмы, используя только 13 финансовых коэффициентов, даже несмотря на то, что анализ соотношений имеет врожденные ограничения.

Показатели	Нормативное значение	Расчет
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,060 (6/100)
Коэффициент критической ликвидности	>0,7-0,8	0,760 ((6+70)/100)
Коэффициент текущей ликвидности	2,0	1,360 ((6+70+60)/100)

Коэффициент платежеспособности предприятия — формула расчета

Что такое платежеспособность?

На основе чего рассчитывается коэффициент текущей платежеспособности?

Мгновенная или текущая платежеспособность

Среднесрочная и долгосрочная платежеспособность

Коэффициент восстановления платежеспособности

Как же проанализировать коэффициенты платежеспособности предприятия?

Коэффициент утраты платежеспособности

Итоги материала

Оценка финансового состояния и платежеспособности — БелПрофКонсалт

Коэффициенты платежеспособности предприятия | Школа финансового анализа и инвестиционной оценки Жданова Василия и Жданова Ивана

Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования.

Измерение платежеспособности: новый коэффициентный подход©

Задачи по финансовому анализу. Часть 19

Задача №22 (оценка платежеспособности предприятия)

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Определение, как оценить, Другие коэффициенты

Что такое платежеспособность?

Ликвидность и платежеспособность

Оценка платежеспособности бизнеса

Другие коэффициенты

1. Отношение текущих долгов к запасам

2. Отношение текущего долга к чистой стоимости активов

3. Отношение общей суммы обязательств к чистой стоимости

Заключение

Дополнительные ресурсы

Анализ инвестиций с коэффициентами платежеспособности

Понимание коэффициентов платежеспособности

Долг к собственному капиталу

Долг к активам

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

О чем говорят эти коэффициенты инвестору

Примеры для отрасли

Пример из реальной жизни

Контекст — это ключ

Итог

Что такое анализ соотношений?

Ключевые выводы

Что вам говорит анализ соотношений?

Примеры категорий анализа соотношений

1.Показатели ликвидности

2. Показатели платежеспособности

3. Показатели рентабельности

4. Коэффициенты эффективности

5. Коэффициент покрытия

6. Соотношение рыночных перспектив

Примеры использования анализа соотношений

Коэффициенты

Финансовые показатели: 4 способа оценки вашего бизнеса

Коэффициенты ликвидности

КПД

Показатели рентабельности

Коэффициенты кредитного плеча

Получение и расчет коэффициентов

Интерпретация ваших соотношений

За цифрами

и оценка отчета

Финансовая отчетность за разные периоды

Цели обучения

Основные выводы

Ключевые моменты

Ключевые термины

Показатели рентабельности

Цели обучения

Основные выводы

Ключевые моменты

Ключевые термины

Показатели рентабельности

Маржа чистой прибыли и прибыли от продаж

Коэффициенты ликвидности

Цели обучения

Основные выводы

Ключевые моменты

Ключевые термины

Коэффициенты использования долга

Цели обучения

Основные выводы

Ключевые моменты

Ключевые термины

Сравнения в рамках отрасли