Инвестиции в золото: что сделать, чтобы разбогатеть

Стоит ли инвестировать в золото

Инвестиции в золото — консервативный способ вложить деньги. В долгосрочной перспективе этот драгоценный металл обычно растёт в цене. Это видно на графике изменения стоимости одного грамма очищенного золота, который составлен по данным Центробанка ^{за 2008–2020 годы.}

Скриншот: cbr.ru

Однако стоит учитывать, что график отражает динамику в рублях, а в долларах картина будет несколько другая. Потому что цена золота в рублях может вырасти, но одновременное изменение курса валюты способно кардинально переломить ситуацию, как увеличив доход, так и сведя его на нет.

Также важно понимать, что в случае с инвестициями в золото речь идёт не о пяти — семи годах, а о десятилетиях. На взрывной рост, тем более в краткосрочной перспективе, обычно рассчитывать не приходится.

Золото считается защитным активом, цель которого — снизить общую волатильность портфеля. Но не стоит ожидать гарантированного дохода. Золото — актив, не генерирующий прибыль, поэтому заработать на нём можно только в случае изменения цены. Таким образом, существует риск, что котировки снизятся и несколько лет вам придётся видеть убыток в этой позиции.

Евгений Марченко

директор E.M.FINANCE

По словам аналитика банка «Хоум Кредит» Станислава Дужинского, золото традиционно является защитным активом, спрос и стоимость которого растут в периоды, когда рынок лихорадит. В остальное время инвесторы предпочитают другие инструменты.

Например, в феврале 2020 года тройская унция (31,1 грамма) стоила порядка 1 600 долларов. После чего на фоне пандемии коронавируса и вызванной ею нестабильности мирового финансового рынка стоимость золота несколько месяцев росла, пока в августе не достигла пика ^{— 2 070 долларов за унцию.}

Поэтому, руководствуясь правилом «покупай дёшево, продавай дорого», имеет смысл инвестировать в золото в те периоды, когда на рынках относительно спокойно, чтобы продать его в нестабильное время.

Станислав Дужинский

В ближайшем будущем, как отмечает эксперт, по мере восстановления мировой экономики можно ожидать дальнейшего снижения стоимости золота, поэтому сейчас не самое благоприятное время для подобной инвестиции.

Тем не менее покупка золота — вполне подходящий вариант сбалансировать инвестиционный портфель для тех, кто формирует его на долгий срок. Это может быть часть в 5–15% портфеля.

Какими могут быть инвестиции в золото

Золотые слитки

Это самый очевидный способ, когда речь заходит об инвестициях в золото. Вы буквально покупаете слитки — жёлтые кирпичики, знакомые многим по приключенческим фильмам.

Где покупать

Золотые слитки можно купить в отделениях банков, в специализированных компаниях или у частных лиц. Последнее надо делать с особой осторожностью. Если решились, проверить золото на подлинность должен эксперт. А ещё хорошо бы получить сертификат, который удостоверит происхождение слитка, и документы, подтверждающие его покупку.

Плюсы золотых слитков

• Это тактильный вариант инвестиций. Ценные бумаги на брокерском счету — это что‑то виртуальное, а золотой слиток можно пощупать и убедиться, что он у вас есть.
• Порог входа достаточно низкий. Слитки бывают размером от одного грамма, так что приобрести себе немного золота по карману буквально каждому.

Минусы золотых слитков

• Слитки надо где‑то держать. Можно, конечно, положить в тумбочку дома и забыть о них. Но при этом стоит иметь в виду, что неаккуратное хранение рискует снизить стоимость золота. Так что лучше сохранить все этикетки и документы, чтобы продать его впоследствии по выгодной цене. Поэтому многие хранят драгметалл в банковской ячейке, а это стоит денег.
• При покупке золота придётся заплатить 20% налога на добавленную стоимость — буквально переплатить эти деньги сверх настоящей цены.
• Слитки могут украсть.
• Разница между стоимостью покупки и продажи довольно большая. Например, вот курс на начало марта 2021 года, который предлагал Сбербанк ^.

Скриншот: sberbank.ru

Стоит ли вкладываться

По словам эксперта по управлению личными финансами и инвестициями Игоря Файнмана, из‑за НДС и дополнительных расходов, которые связаны с покупкой и хранением золотых слитков, это не самый выгодный вариант.

Это насколько золоту нужно подорожать, чтобы оправдать ваши ожидания? В физические слитки инвестируют в основном очень состоятельные люди, которые могут позволить себе не считать свою доходность, а обеспокоены только сбережением миллиардов.

Игорь Файнман

Обезличенный металлический счёт (ОМС)

Это вариант банковского счёта, только лежат на нём не рубли или доллары, а виртуальное золото, которое вы покупаете. Соответственно, ваш доход будет зависеть от колебаний котировок.

Где открывать

Этим занимаются банки, и вся процедура в целом мало отличается от открытия обычного счёта.

Плюсы ОМС

• Нет НДС.
• Не нужно беспокоиться о хранении золота.
• Простая процедура открытия счёта.
• Не приходится искать покупателя слитков — вы просто продаёте виртуальное золото банку и забираете деньги по курсу.

Минусы ОМС

• Это виртуальное золото, которое не подкреплено физическим. В случае чего вы не сможете просто забрать свои слитки и уйти.
• Обезличенные металлические счета не защищены Агентством по страхованию вкладов. Если у банка возникнут проблемы, вы потеряете деньги.
• В ОМС «зашита» комиссия банка, которую вы должны будете заплатить в любом случае — неважно, получили вы доход или нет.
• Есть ощутимая разница между ценой покупки и продажи. Вот, например, что предлагал ^{Сбербанк 9 марта 2021 года.}

Скриншот: sberbank.ru

Стоит ли вкладываться

Если взвесить все за и против, выходит, что это самый простой вариант инвестиций в золото, но далеко не с самым выгодным результатом.

Золотые монеты

Здесь всё понятно из названия — это монеты, которые сделаны из золота. Они бывают инвестиционными и памятными. Первые — это такой эквивалент слитка, и в данном случае имеет значение вес. Вторые уже могут представлять коллекционную ценность, то есть в некоторых ситуациях их получится продать гораздо дороже стоимости по весу. Но и процедура будет несколько сложнее — надо искать нумизматов, которые заинтересуются монетами.

Где покупать

В банках, специализированных организациях или с рук. Чтобы не стать жертвой мошенников, при контакте с частными лицами лучше привлекать эксперта.

Плюсы золотых монет

• Как и слитки, их можно потрогать и понять, на что потрачены деньги.
• Если рассчитывать на их продажу через десятилетия, можно ощутимо увеличить вложения.
• При покупке инвестиционных монет не надо платить НДС.

Минусы золотых монет

• При покупке коллекционных монет надо платить НДС.
• Коллекционные монеты не так легко продать.
• Монеты надо где‑то безопасно хранить, причём очень аккуратно. Повреждения могут существенно снизить их стоимость.

Стоит ли вкладываться

Инвестировать в монеты стоит, только если вы готовы сделать это на очень долгий срок. В инвестиционные монеты вкладываться проще, зато коллекционные потенциально могут принести больше прибыли. Но при этом надо купить именно те, что будут востребованы нумизматами через десятилетия. Так что нужно быть готовым погрузиться в тему.

Золотой ETF

ETF — это биржевой инвестиционный фонд, акции которого можно приобрести на бирже. Портфель ETF формируется без вашего участия, но вы можете купить себе кусочек и стать его совладельцем. У золотых фондов портфель формируется с помощью физического драгоценного металла. Соответственно, стоимость акций дублирует изменения цены на золото.

Где купить

Акции ETF покупаются на фондовом рынке. Для этого потребуется брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт.

Самые известные мировые фонды — SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU). Они оба физически владеют реальным золотом. В России есть, например, FinEx Physically Gold ETF (FXGD). С января 2021 он стал храниться в золотых слитках. Ещё есть «ВТБ – Фонд Золото. Биржевой» (VTBG). До недавних пор базовым активом выступал уже знакомый нам SPDR Gold Shares, а с ноября 2020 года это золото с физическим хранением.

Станислав Магера

финансовый консультант

Плюсы золотого ETF

• Просто инвестировать, не нужно беспокоиться о хранении.
• Акции ETF торгуются на фондовых рынках как обычные ценные бумаги, то есть их легко не только купить, но и продать.

Минусы золотого ETF

Стоит ли вкладываться

По словам Игоря Файнмана, рассчитывать на фиксированный доход от подобных инвестиций не приходится. Зато есть возможность защитить свои накопления от инфляции и получить доход при росте стоимости золота.

Золотой ПИФ

Смысл паевого инвестиционного фонда (ПИФ) точно такой же, как и у ETF. Управляющая компания формирует портфель, приобретая в него золото, а вы можете купить пай ПИФа и стать его совладельцем.

Плюсы и минусы здесь тоже схожи с ETF. Разве что открывать брокерский счёт вам не придётся, а комиссию надо будет платить управляющей компании.

Акции золотодобывающих компаний

Покупая такие ценные бумаги, вы не вкладываетесь непосредственно в золото. Скорее, рассчитываете на то, что его добытчики будут экономически успешны. Стоимость акций тем не менее во многом зависит от цены на золото.

Где купить

Как и любые другие акции, на биржах. Крупнейшие компании — «Полюс», «Полиметалл» и «Селигдар». Их акции доступны на Московской бирже.

Плюсы покупки акций золотодобывающих компаний

• Вложить деньги просто, механизм понятен.
• Если компания платит дивиденды, вы можете на них рассчитывать.

Минусы покупки акций золотодобывающих компаний

• Нужно открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт. Брокер за это возьмёт комиссию.

Стоит ли вкладываться

По словам Станислава Магеры, инвестиции в золотодобывающий бизнес могут принести доход. Но есть дополнительные риски удешевления акций, связанные с проблемами самого бизнеса, даже если с ценой на золото всё будет в порядке.

Что нельзя считать инвестициями в золото

Золотые украшения

Покупка ювелирных изделий — это вообще не инвестиция.

В цену включена работа ювелира, которая иногда достигает 80% стоимости изделия. А купят их у вас по цене за грамм. Так что серёжки и браслеты нужно покупать не для сохранения капитала, а для души.

Игорь Файнман

Исключением могут быть редкие коллекционные украшения, но их в обычном ювелирном магазине вы и не найдёте.

Опционы и фьючерсы

Эти производные инструменты имеют мало отношения к инвестициям в золото. Скорее, речь идёт о спекуляциях, связанных с ценой на этот драгоценный металл. За счёт этого они могут принести повышенную доходность, но и риски влекут тоже повышенные.

Такие инструменты подходят исключительно для опытных инвесторов. Если вы только начинаете вкладывать и вам кто‑то предлагает один из этих вариантов, то, прежде чем соглашаться, стоит изучить вопрос максимально внимательно.

Читайте также 🧐

Золото бьёт рекорды. Стоит ли сейчас вкладывать деньги в драгметалл

Влияние коронавирусной инфекции на экономику и низкие цены на нефть спровоцировали рост стоимости золота. В ходе торгов на нью-йоркской бирже Comex цена июньского фьючерса на золото достигла максимальных отметок с 2012 года. Цены на золото поднялись до $1785 за тройскую унцию.

Эксперты отмечают, что увеличение стоимости золотого актива вполне оправдано. На его цену также влияет и ультрамягкая монетарная политика ФРС и других центробанков. По словам инвестиционного стратега «БКС Премьер» Александра Бахтина, в ближайшей перспективе регуляторы, как ожидается, будут только усиливать политику, стимулирующую парализованные из-за вируса экономики, а это благодатные условия для продолжения роста цен на золото.

К тому же, если ситуация с пандемией коронавируса будет развиваться по негативному сценарию (то есть если перелома в темпах роста заболеваемости не наступит в первом полугодии), котировки золота в начале лета вполне могут подойти к уровням $1850–1900 за тройскую унцию и выше, отметил Александр Бахтин.

Фото © Shutterstock

— Если допустить оптимистичный сценарий развития событий по опыту Китая и Южной Кореи, к началу лета вирусное давление на ключевые макрорегионы снизится. Восстановительная динамика экономик неизбежно будет сопряжена с ростом спроса на рисковые активы и соответствующим снижением внимания к спектру активов защитного характера и прежде всего к золоту. При таком сценарии в летней перспективе цена на золото может опуститься в диапазон $1500–1600 за унцию, — отметил инвестиционный стратег.

Стоит учесть, что золото — трудно предсказуемый инструмент. Оно может годами не меняться в цене или даже падать, а потом за один-два месяца отыграть всю накопленную многолетнюю инфляцию. На перспективу ближайших недель аналитик ИК «Фридом финанс» Валерий Емельянов предвидит рост золота к новым историческим максимумам — выше 1900 долларов за унцию. После снятия глобального карантина золото может сильно откатиться вниз и продолжить рост лишь к концу года или даже в следующем году.

Время для покупки

Валерий Емельянов советует подходить к покупке разумно. Для этого, во-первых, он рекомендует выделить для инвестиций не последние деньги — то есть сумму, которая не потребуется ещё год или два. Во-вторых, для покупки лучше дождаться просадки цен до 1600–1650 долларов. И, в-третьих, покупать по возможности обезличенное золото: через ПИФ, ОМС, ETF или фьючерсами.

Кроме того, перед покупкой немаловажно определиться, в какой форме предпочтительнее владеть золотом. Александр Бахтин считает, что удобными могут стать обезличенные металлические счета (ОМС) на золото в банке с соответствующей лицензией или торгуемый биржевой фонд ETF на золото, «следящий» за котировками металла и доступный инвесторам на Московской бирже (FinEx Gold ETF).

Фото © ТАСС / Терещенко Михаил

Бывают ситуации, когда инвестору спокойнее, если он владеет физическим золотом, например, слитком. В этом случае надо заранее быть готовым к неизбежным издержкам и рискам.

— Плюс в том, что вы получаете осязаемый актив, не связанный ни с одной валютой, гарантированно защищающий от инфляционных, девальвационных рисков, банкротства финансовых институтов. Однако на этом плюсы заканчиваются. Покупая слиток, стоит иметь в виду, что банки включают в продажную стоимость НДС 20%. Также в числе минусов большая разница между ценой покупки и продажи, невысокая ликвидность (сложно продать) и расходы на хранение в банковской ячейке, — рассказал Александр Бахтин.

Украшения из драгметаллов для инвестирования средств — не очень хорошая идея, по мнению старшего аналитика ИАЦ «Альпари» Анны Бодровой. Исключения составляют раритеты и предметы старины. Но стоит присмотреться к золотым монетам — более удобная и менее обременительная альтернатива слитку.

К плюсам таких монет Александр Бахтин относит отсутствие НДС. Однако минусов тут немало. Он отметил, что между ценой покупки и ценой продажи в банке разница отрицательная, монеты также нелегко продать, а хранить их нужно очень бережно и лучше в банковской ячейке. Достаточно маленькой царапинки, чтобы монета перешла из отличного состояния в удовлетворительное.

При всём этом Анна Бодрова не советует покупать золото на пике роста. В дальнейшем не исключены условия для коррекции цен. Но при откате цены вполне разумно присмотреться к покупкам золота с расчётом на долгосрочный горизонт инвестирования.

Стоит ли инвестировать в золото в 2020 году? | Ликбез инвестора 23 июля 2020

Золото стало одной из самых эффективных инвестиций прошлого года: драгоценный металл начал год с отметки $1 286 за унцию и закончил его на уровне $1 525, показав рост примерно на 18,5% за 12 месяцев. Несмотря на то, что в последнем квартале 2019 объемы добычи золота сократились, есть много поводов для оптимизма — стоит ли инвестировать в золотой металл в 2020-ом?

Сегодня желтый металл представляет собой инвестицию из разряда «голубых фишек» на фоне растущей глобальной напряженности, преобладания националистических партий во всем мире и масштабной неопределенности на рынке после самого продолжительного периода расширения рынка. Поскольку краткосрочный долговой цикл приближается к кризисному периоду, можно ожидать, что золото хорошо покажет себя в 2020 и 2021 гг.

Задумываетесь, стоит ли инвестировать в золото или драгоценные металлы в 2020? Давайте рассмотрим факты, взвесим недостатки и проанализируем текущие рыночные условия, чтобы понять, стоит ли добавлять данный актив в свой инвестиционный портфель в этом году.

Хеджирование нестабильности

Когда международная финансовая система находится под угрозой из-за геополитической нестабильности, золото обеспечивает превосходную опору для благосостояния. Во время экономического кризиса золото и другие драгоценные металлы эффективно сохраняют свою ценность и часто растут в цене. Другими словами, нестабильность и геополитическая напряженность предоставляют золотым инвесторам хорошие возможности.

Возможно, самой интригующей для вкладчиков в золото геополитической темой является торговый конфликт между США и Китаем. Продолжающиеся споры между штатами и Поднебесной привели американский производственный сектор к 10-летнему минимуму. Даже если отношения улучшатся после реализации первой фазы торгового соглашения, объявленной 12 декабря, производственный сектор США все еще будет страдать от слабых корпоративных инвестиций и неопределенной политической обстановки.

В случае, если производственный сектор США продолжит сокращаться, впервые за более чем десятилетие в стране может начаться рецессия. Хотя это будет означать катастрофу для рынка акций США, рецессия является позитивным показателем роста для инвесторов в золото из-за негативной корреляционной тенденции золота и ценных бумаг.

Физическое золото или ETF?

Приобретать акции в обеспеченном золотом биржевом фонде (ETF) или физическое золото в виде слитков / монет во многом зависит от налоговой стратегии и личных предпочтений. Независимо от того, какой вариант вы выберете, прирост капитала обоих типов облагается налогом как предметы коллекционирования (28%), если они удерживаются дольше года. Если срок составляет менее одного года, они облагаются налогом как обычный доход, что обычно влечет за собой гораздо более высокое долговое бремя для инвесторов.

Принимая во внимание, что ETF выигрывают за счет превосходной ликвидности и удобства, физическое золото позволяет инвесторам владеть товаром напрямую. Хотя акции обеспеченных золотом биржевых фондов резко выросли в 2019 году, в том числе в крупных инвестиционных фондах, таких как SPDR Gold Shares (GLD), мы ожидаем, что продажи слитков и монет подскочат в 2020 из-за риска контрагента, который представляют банки по операциям с драгоценными металлами.

ETF, обеспеченные драгметаллами, хранят свои активы в банках, которые могут принести огромные убытки инвесторам, если объявят о дефолте или банкротстве. По этой причине опытные инвесторы должны подумать о вложении средств в физическое золото, которое они будут хранить самостоятельно в качестве защиты от риска контрагента.

Что насчет потенциала снижения?

Кредитный кризис (как, например, в 2008 году) может привести к снижению стоимости всех продаваемых активов, включая золото. Доказательством является экономический крах конца 2000-х. В начале 2008 года цена золота упала примерно на 25%, но восстановилась в последующие месяцы. В течение 2010 и 2011 годов цена на золото продолжала падать на фоне относительного роста доллара США.

Во время финансового кризиса конца 2000-х гособлигации США были надежным инвестиционным убежищем на фоне массовых распродаж большинства других классов активов. Поскольку казначейские обязательства можно приобрести только за американскую валюту, курс доллара был относительно сильным по отношению к евро и другим твердым валютам. Монетарная реакция центральных банков США привела к массовому вливанию долларов на рынок, что вызвало их стремительное обесценивание и подорожание золота в течение 2012 года.

В целом, золото является источником финансирования для покрытия маржин коллов, которые возникают при падении активов во время экономических кризисов. Это приводит к повсеместной принудительной продаже золота, что снижает его цену. Позднее в экономическом цикле, когда денежно-кредитная политика и процентные ставки смягчают условия рыночного спада, золото начинает восстанавливаться и превышает первоначальную цену.

Стоит также отметить, что золото имеет неопределенные успехи во времена гиперинфляции. Золото должно оцениваться только по отношению к домашней валюте. В таких странах, как Венесуэла, которая переживает один из худших случаев гиперинфляции в истории, стоимость золота не поспевает за инфляцией.

Золото в 2020: с высоты птичьего полета

На протяжении веков считалось, что золото имеет отрицательную корреляцию с акциями и положительную — с инфляцией. Другими словами, золото — это надежная инвестиция в периоды экономического спада и выгодное средство накопления в периоды экспансии. Хотя на момент написания статьи золото находится на семилетнем максимуме, все рыночные индикаторы указывают на продолжение роста в краткосрочной перспективе./p>

Ожидайте умеренно бычий год для золота в 2020, поскольку оно, вероятно, преодолеет барьер в $1.700 и достигнет рекордных максимумов. Золото остается бесценным долгосрочным методом хеджирования инфляции, который обеспечивает прочную основу для любого портфеля, не склонного к риску. Выделение от 5% до 15% капитала на драгоценные металлы — при этом большую часть суммы лучше вложить в золото — может стать одним из лучших способов защиты от экономического спада и неопределенной геополитической ситуации в 2020 году.

Автор: Тайлер Галлагер, Forbes | Перевод: Золотой Запас

PS: На сегодня золото уже преодолело отметку $1800 долларов за унцию и продолжает свой рост.

Стоит ли вкладывать в золото?

Золото всегда занимало особое место в финансово-экономических отношениях людей. Но уже более 40 лет оно выведено из системы взаиморасчетов и торгуется на бирже. Котировки желтого металла представляют большой интерес. В данном обзоре будут даны ответы на вопросы – стоит ли вкладываться в золото, на каких уровнях следует это делать и к какому движению цен необходимо быть готовым. Но сначала разберемся с практической стороной дела.

Как можно вкладываться в золото в России?

В России вложение в золото сопряжено с определенными трудностями. При покупке физического слитка необходимо уплачивать НДС в размере 18%. На слиток дается сертификат, который нужно предъявлять в случае обратной реализации металла. Если сертификат будет утерян, то слиток можно будет разве что сдать в ломбарде по цене лома.

Инвестиционные монеты не облагаются НДС. Но спред (разница курсов купли-продажи) довольно высокий. Поэтому и в случае со слитками, и в случае с монетами покупатель теряет 30% от стоимости металла.

Налог можно не платить, если при покупке слитка у банка оставить его на хранение в ячейке (в том же банке). Но тогда придется платить за обслуживание ячейки. При этом в случае банкротства банка нет абсолютной гарантии, что слиток удастся продать и получить назад деньги.

При открытии ОМС (обезличенного металлического счета) тоже имеются риски, связанные с тем, что золото находится у банка, а не на руках у клиента. Однако операции по ОМС проходят по облегченной схеме. Такой счет в целом можно использовать для спекуляций на рынке. Но при покупке-продаже также существует спред, хотя он и значительно меньше, чем в случае с приобретением слитков и монет. В Сбербанке этот спред составляет 10%. Но ОМС даже не защищен государством, в отличие от депозита.

Альтернативным вариантом можно считать игру на бирже с золотыми деривативами (производные финансовые инструменты). Это опционы, фьючерсы, а также ETF. Однако такая игра сопряжена с определенным риском. Она требует финансовой грамотности. При этом клиент также не владеет физическим металлом, а лишь спекулирует на движении котировок.

Какой вариант вложений наиболее подходящий – каждый для себя решает сам.

Какова динамика котировок золота и когда его следует покупать?

Если посмотреть на долгосрочный график, то можно увидеть, что золото неизменно растет в своей стоимости на протяжении десятков лет. При этом существуют и периоды спада. Однако каждому такому спаду предшествует грандиозный взлет цен. Крупнейшее падение стоимости золота произошло в 80-ом году XX века – с 850 до 300 долларов. Но перед этим был рост с 35 $ до 850 $ в период 1971-1980 гг. Связано это было с отменой Бреттон-Вудской системы, которая обеспечивала привязку курса доллара к желтому металлу. После того, как курс доллара отвязали от золота – он девальвировался, а в США начался кризис. В 80-ые и 90-ые годы цена колебалась в диапазоне 250-500 долларов. Но уже в 2001 г. сформировался устойчивый тренд на повышение. Этот тренд закончился в 2011 г. на отметке 1900 $.

Читайте также:  Стоит ли вкладывать деньги в Биткоин

Последний 10-летний цикл повышения цен был обусловлен ростом мировой экономики и популяризацией торгов деривативными инструментами (фьючерсами, опционами и проч.). Когда мировой ВВП увеличивается – возрастает спрос на сырье, также растет инфляция. А популяризация торгов (в том числе и в золоте) обеспечивает приток на рынок большого количества денег.

Поскольку доллар сейчас мировая резервная валюта, то именно долларовая инфляция играет в ценообразовании ключевую роль.

Физические спрос и предложение тоже имеют значение. На инвестиции уходит около 40-50% желтого металла (слитки, монеты, покупки со стороны ЦБ, ETF). На ювелирное дело – 50-60%. Доля может меняться во времени. В промышленности используется менее 10%. Как видно, ювелирный спрос (половину которого обеспечивают Китай и Индия) – тоже важный фактор. Но даже дефицит в 4% в 2013 г. не смог спасти котировки желтого металла от обвала. Этому обвалу предшествовало надувание пузыря на рынке золота (2001-2011 гг.). А снижение инфляции в США послужило спусковым курком. В итоге массовый исход инвесторов из ETF привел к обвалу на бирже.

Несмотря на понижательный тренд, который сейчас сформировался, вложение в золото на текущих уровнях в целом выглядит рациональным на долгосрочном горизонте. Но дальнейшие просадки не исключены. Поэтому есть смысл дождаться оптимальной точки входа. Дело в том, что в Америке сейчас идет ужесточение монетарной политики. ФРС свернула стимулирующие программы, предполагающие вливание денег в экономику. Также начала повышать ставки, что сокращает предложение денег. Это должно привести к укреплению доллара и снижению инфляции. В таких условиях золото расти не будет.

Однако сильный доллар уже негативно сказывается на американской экономике. Прибыль компаний сокращается. А инфляция практически отсутствует. То есть ФРС ужесточает монетарную политику в то время, когда и так наблюдаются дефляционные процессы. Это может запустить настоящую дефляционную спираль. И тогда ФРС придется менять вектор своей монетарной политики, снова опускать ставки и даже запускать новые стимулирующие программы. Если это произойдет, то цена на золото устремится вверх.

Читайте также:  Единая биометрическая система — что это и зачем она нужна?

В то же время согласно отчетам золотодобытчиков в ближайшие годы начнется процесс сокращения производства. Текущие цены находятся на уровнях себестоимости. Инвестиции в отрасль падают. Часть шахт закрывается. В будущем ожидается недостаток металла на рынке.

Образование дефицита золота, а также высокая возможность смены вектора монетарной политики ФРС – вот факторы для роста котировок. Дефицит не даст ценам упасть слишком сильно. В случае дефляции ФРС вынуждена будет смягчать свою денежно-кредитную политику. А в случае позитивного развития экономики США – инфляция вернется сама собой. Поэтому текущие уровни выглядят привлекательными для долгосрочного инвестирования. Но просадки в золоте еще возможны. Вкладываться в него в 2016 г. для краткосрочной спекуляции не рекомендуется. Идеальный момент для входа в рынок – новость о смягчении ДКП Федрезервом. Также летние месяцы традиционно характеризуются снижением цен на драгметаллы и укреплением рубля для россиян. Поэтому лето может стать неплохим моментом для покупки на длительный период.

Вложение в золото в долгосрочной перспективе

Именно долгосрочное инвестирование в желтый металл как раз является рациональным. Текущие уровни довольно низкие.

Здесь стоит упомянуть про теорию суперциклов. Согласно ей цены на сырье растут в течение 10-15 лет, а потом 10-15-20 лет снижаются. Если мы посмотрим долгосрочный график цен на медь, нефть и золото, то увидим такой цикл в период 1930-1970 гг. (40 лет). А также в период 1970-2000 гг. (30 лет) и даже в период 1890-1930 гг. (40 лет). Последний суперцикл начался в 2000-ых. Значит, нас ждет 10-15 лет низких цен на сырьевые товары.

Данная теория строится на экстраполяции. Но сейчас экономика в мире другая, кое-что изменилось (отсутствует золотой стандарт) – поэтому нет гарантии, что суперциклы будут повторяться.

Кроме того, даже в самой теории есть много нюансов:1. Внутри больших 30-40 летних суперциклов наблюдаются еще кратковременные всплески активности в 3-5-10 лет (минициклы). 2. В 70-ые годы рост цен был обусловлен не ростом экономики и не повышенным спросом на сырье, а банальной девальвацией доллара – после того, как его отвязали от золота. 3. Цены при достижении пиков и последующем снижении не возвращаются в прежний диапазон, а выходят на новый уровень. То есть график имеет вид не синусоиды, а лесенки, новый цикл – следующая ступенька.

Читайте также:  Условия и процентные ставки по вкладу

Таким образом, даже в теории суперциклов на долгосрочном горизонте вложение в золото является неплохой стратегией. Хотя небольшое снижение цен в течение следующих 2-3 лет не исключено.

Альтернатива золоту

На данный момент альтернативы золоту нет. После отказа от золотого стандарта (в 1970-ых) в мире выбрана инфляционная модель развития экономики. В такой модели инфляция в 2-3% считается желательной. Более низкая инфляция – повод для беспокойства. Для защиты сбережений от обесценивания валюты рекомендуется вложение в золото. Для этих целей можно использовать и другое сырье. Но золото – это не просто сырье. Оно выполняет монетарные функции (пусть и исключено из взаиморасчетов). Оно защищено от потери своей актуальности в промышленности.

А колебания в ценах все же значительно меньше, чем на нефть и другие металлы. Заменителем золота могли бы стать алмазы. Но их уже научились выращивать искусственно. А ценообразование в них довольно сложное. Желтый металл удобен для обмена, транспортировки и хранения. В отличие от жидкой нефти он не растекается и не горит. Он не ржавеет и химически очень инертен. У него высокая температура плавления. А его цена позволяет аккумулировать в небольших слитках значительное состояние. Золоту могли бы составить конкуренцию платиноиды. Но они были открыты сравнительно недавно.

После краха Бреттон-Вуда американские власти пропагандируют идею о том, что золото – это пережиток прошлого. Но их заинтересованность в подобной риторике объяснима. Ведь доллар является мировой резервной валютой. Однако ни одна мировая валюта не может быть заменителем золота. Причина – наличие единого эмитента. Если какая-то одна страна становится хозяином мировой валюты, то все остальные страны оказываются в невыгодном положении. Риски в отношении страны эмитента ложатся на весь мир. Проблемы в экономике через угрозу инфляции и дефляции отражаются на других государствах. Также страна эмитент может манипулировать ценами на сырьевые товары.

Но кроме экономических и финансовых рисков есть еще и геополитические риски. В случае войны США с Китаем или Россией – исход неизвестен. Империи уходили и приходили. А золото выполняет монетарные функции уже тысячи лет. Оно не имеет единого эмитента. Месторождения разбросаны по всему миру. Никто не может быть хозяином желтого металла. Америка закономерно говорит о том, что доллар заменил золото. Но это очевидная ангажированная пропаганда. В США никогда не упоминают, что доллар стал мировой резервной валютой именно через привязку к золоту.

Автор статьи, эксперт по финансам

Привет, я автор этой статьи. Имею высшее образование. Квалифицированный инвестор. Специалист по финансам и кредитам. Более 3-х лет работал в коммерческих банках РФ. Пишу про финансы более 5 лет. Поставьте пожалуйста оценку моей статье, это поможет улучшить ее.

Материалы по теме

Эксперты назвали наиболее подходящие для инвестирования металлы | Новости | Известия

Опрошенные «Известиями» эксперты и аналитики рассказали, в какие металлы будет выгоднее инвестировать в ближайшем будущем. В понедельник унция золота подешевела на фьючерсной бирже COMEX до $1770 при том, что в начале года этот драгметалл стоил примерно $1900 за унцию. Аналитики UBS Global Wealth Management спрогнозировали обвал до $1600 за унцию и посоветовали владельцам таких активов либо избавляться от них, либо принять меры для ограничения рисков. Также они прогнозировали падение серебра с $24 до $22.

Золото

Почти все опрошенные сходятся во мнении, что лучше всего инвестировать в золото. По словам инвестора Ксении Аверс, золото всегда дорожает, когда инфляция идет вверх, а инфляция, в свою очередь, зависит от мировой экономики.

«США в этом месяце ставки не подняли, и все ждут, что они отменят свою госпрограмму поддержки экономики. Тогда инфляция взлетит еще, а фондовый рынок пойдет в коррекцию на снижение», — сказала она.

Инвестор добавила, что «давят» и китайские регуляторы, в КНР также планируется госрегуляция бизнеса, экономику берут под контроль, запрещают слияния, вводят запреты для некоторых секторов экономики (обучение, игры и другие). Она отметила, что это спровоцирует рост мировой инфляции, падение фондового рынка и обесценивание денег.

«В такие времена золото всегда растет в цене и является выгодной инвестицией», — заключила она.

Анастасия Тарасова, глава инвестиционного департамента консалтинговой компании INV.Lu, считает, что редкие и сложные в реализации драгоценные металлы для выгодных инвестиций не подходят. Остаются металлы «большой четверки» — золото, серебро, палладий и платина.

Палладий в последние годы показал значительный рост, но в нынешней нестабильной ситуации риски инвестирования в него очень высокие, сказала она. Большая часть мировых запасов этого металла находится в Южной Африке и России, и новые санкции, экономический спад или беспорядки, как в июле 2021 года в ЮАР, «могут серьезно повлиять на цену палладия, причем в любую сторону».

Платина долгое время была самым дорогим металлом, но из-за скандала с производством дизельных двигателей в 2015 году и ужесточения экологических требований спрос на нее упал, и этот рынок сейчас переживает не самые лучшие времена.

При этом самым надежным драгоценным металлом эксперт тоже назвала золото. Оно ни разу не обесценивалось с момента своего использования, принимается во всех странах и до сих пор являлось весьма ликвидным активом.

«В нынешней непростой ситуации оно тоже относительно стабильно. Ценообразование золота тесно связано со стоимостью американского доллара — чем он дешевле, тем дороже золото. Нынешний быстрый рост инфляции в США и девальвация доллара делают золото привлекательным для инвесторов в долгосрочной перспективе», — пояснила она.

Недавнее снижение цены на этот драгметалл на 3% можно рассматривать не как сигнал к распродажам, а как шанс для инвесторов увеличить объемы золота с своем портфеле, указала специалист.

Марго Пажинская, финансовый аналитик инвестиционной платформы DotBig, согласилась с тем, что самым популярным среди драгметаллов остается золото. Она напомнила, что Фонд национального благосостояния (ФНБ) России использовал стратегию защиты от инфляционных рисков и внес в состав ликвидных активов этот драгметалл с долей более 20%. В августе 2020 года стоимость актива превысила исторический максимум — тогда цена на золото выросла на 46%, подчеркнула она.

Серебро

Один из самых недооцененных металлов — это серебро, считает Ольга Орлова, руководитель направления «Промышленность» Института технологий нефти и газа.

Кроме непосредственно сохранения активов в эквиваленте драгметалла, это еще и вложение на перспективу роста, добавила она. Эксперт отметила, что серебро уже не так активно используется в ювелирном производстве, и по итогам 2020 года спрос на него упал на 34%. Запрос со стороны промышленников показал падение на 9%, что связано скорее с эффектом пандемии.

Эксперт подчеркнула, что спрос на этот металл будет только расти. Он используется в электромобилях, в микросхемах, высокотехнологичных приборах, товарах медицинского назначения, солнечных панелях, в строительстве 5G-вышек. При этом мировое производство серебра максимально получится нарастить в среднем на 25%.

Это означает, что перспектива дефицита этого металла может подстегнуть котировки вверх, спрогнозировала Орлова.

В свою очередь, Марго Пажинская назвала серебро антикризисным активом. По ее словам, оно обладает большей волатильностью и меньшей стоимостью. Этот драгметалл показывает и высокие темпы роста: в августе прошлого года он достиг цены в $26 за унцию, что стало рекордом за последние несколько лет.

Волатильность серебра намного выше, чем золота. Поэтому серебро интереснее спекулянтам, а золото — инвесторам, рассказал Хестанов Сергей, доцент РАНХиГС.

Промышленные металлы

Инвестиции в драгоценные металлы до конца этого года могут быть не самым выгодным решением, заявил «Известиям» Эдуард Данилов, старший директор направления «Оценка и финансовый консалтинг» группы компаний SRG.

Цены на золото во многом зависят от действий регуляторов и притока ликвидности на финансовые рынки. Серебро, по его мнению, не является инвестиционным инструментом из-за низкой удельной стоимости на 1 грамм по сравнению с золотом, поэтому его хранение в физическом виде для накопления золотовалютных резервов нецелесообразно, а спрос на него, как и на другие редкие драгметаллы, регулируется спросом со стороны промышленности, в которой они используются.

Более выгодными могут быть биржевые инструменты, связанные с промышленными металлами, такими как медь и сталь, подчеркнул Данилов.

По его словам, тренд по переходу на электроавтомобили и альтернативную энергетику влечет за собой использование в производстве большого количества меди. Инфраструктурный план в США и строительство новых источников генерации в рамках перехода к чистой энергетике требуют большого количества стали. В настоящее время цены сдерживает Китай путем распродажи накопленных ранее складских запасов, но этот механизм носит временный характер. Баланс спроса и предложения пока не сформирован.

Однако промышленные металлы подходят для более долгосрочного инвестирования — на срок от года и выше.

Противники инвестиций в металлы

Обычному частному вкладчику или инвестору не стоит инвестировать в драгметаллы, лучше составить портфель из акций, считает Сергей Четвериков, руководитель проекта Synergy Invest.

Он подчеркнул, что на рынке металлов происходит застой уже в течение полугода. Основной тренд на рост был в 2020 году, когда в панике от пандемии коронавируса инвесторы искали защитные активы, скупали золото, серебро и платину. По традиции они думали, что золото будет самым растущим активом, «но что-то пошло не так», сказал он.

Четвериков заявил, что не видит предпосылок для всплеска интереса к драгметаллам и росту цен на них. По его словам, последние 10 лет цены, например, на золото стоят на месте, а цены на акции американских IT-компаний выросли в девять раз.

«Паника от пандемии себя не оправдала, защитные активы сейчас не пользуются спросом, дешевые деньги заполнили рынки, и поэтому стали дорожать другие активы: акции, недвижимость, стройматериалы (цены на металлопрокат опередили рост цен на золото за прошедший год)», — добавил он.

Добавление драгметаллов в портфель обусловлено прежде всего соображениями диверсификации, полагает Михаил Беспалов, аналитик «КСП Капитал УА».

В период начала пандемии, когда ставки мировых центробанков по большей части снизились до минимумов, золото и золотодобывающие компании показали неплохую динамику относительно рынка, оправдывая свойство защитного актива. Хотя спрос на платину, палладий и серебро в большей степени, нежели на золото, обусловлен потребностями промышленности, между ценами на эти драгметаллы всё же присутствует заметная корреляция, указал он.

Однако за последний год на фоне восстановления мировой экономики цены на платину и палладий выросли, а цены золота и серебра «на горизонте года показывают отрицательную динамику», добавил аналитик.

Он подчеркнул, что росту цен на драгметаллы и сырьевые товары способствовала в том числе мягкая денежно-кредитная политика ФРС США и других регуляторов в развитых странах. Сейчас экономический рост в Соединенных Штатах и в мире набрал обороты, так же как и инфляция, поэтому в обозримом будущем стимулирующие меры, скорее всего, сократят.

«В этих условиях добавление драгметаллов в портфель в моменте может быть не самым оптимальным решением, хотя многое, конечно, зависит от горизонта инвестирования и толерантности к риску (готовности и финансовых возможностей инвестора пережить снижение цен активов в портфеле). Тем не менее полностью отказываться от вложений в золото и драгметаллы я бы тоже не рекомендовал, поскольку их балансирующая функция важна для диверсификации», — заключил Беспалов.

Как выгодно вложить деньги в золото под проценты и не потерять

Золото – один из самых надежных инвестиционных инструментов: несмотря на экономические и политические кризисы он остается востребован в качестве «защитного актива» даже инвесторами, которые критикуют его за слабую волатильность и относительно маленькую доходность. Начать вкладывать в золото – хороший выбор для новичков в мире инвестиций, который создаст прочную основу для дальнейшего развития и позволит избежать крупных финансовых потерь на рискованных активах в самом начале пути инвестирования.

Преимущества инвестирования в золото

Драгоценные металлы ценились на протяжении всей истории человечества. Ценятся они и сейчас, не только как материал для украшений, но и как инвестиционный актив с минимальными рисками и стабильной доходностью. Стоимость золота формируется так же, как и цена на другие активы – через рыночные отношения и в зависимости от политики центральных банков крупных государств, которые по-разному влияют на нее. Несмотря на то, что золото переживало как активные длительные периоды роста цены, так и периоды ее падения, ценность его как инвестиционного инструмента выше, чем у других активов. Это признает даже главный критик инвестирования в драгоценные металлы Уоррен Баффет.

Выгодно ли вкладывать деньги в золото? Да. Вот несколько причин:

1. Устойчивость цены в долгосрочной перспективе.
2. Невосприимчивость к валютной инфляции.
3. Высокая ликвидность.
4. Универсальность.

Драгметаллы высоко ценятся в любой стране мира и угроза их полного обесценивания, как, например, советского рубля – нулевая! Но, несмотря на то, что золото остается самым надежным инвестиционным инструментом, ошибочно считать, что его стоимость все время растет.

Интересный факт! В 2001 году цена за тройскую унцию золота упала до самой низкой отметки за последние 30 лет – $255,3, из-за чего многие инвесторы поспешили избавиться от этого актива. Но после этого золото дорожало на протяжении 12 лет и демонстрировало динамику роста интенсивнее, чем у любого другого инструмента на финансовом рынке, подорожав к 2013 году почти в 10 раз.

Способы инвестирования в золото

Существует несколько простых способов начать инвестировать в золото: они отличаются требованиями к начальным вложениям, особенностями ценообразования, прибыльностью и возможностями продажи.

Покупка золотых монет

Золотые монеты делятся на инвестиционные и памятные, и если первые изготавливаются тиражным способом – автоматической чеканкой, то вторые вполне могут быть произведением искусства ручной чеканки, что снижает их инвестиционную привлекательность. Работа дизайнера и ювелира закладывается в первичную стоимость монеты, но на вторичном рынке эта наценка уже не будет оплачена или будет снижена, если речь не идет о редких экземплярах, имеющих историческую и культурную ценность. С учетом этого инвестировать стоит только в тиражные золотые монеты. В большинстве стран их продажей занимается центральный банк, предлагая инвесторам изделия высшей пробы – 999,9 с коэффициентом надбавки:

• за монету диаметром 32 мм и весом 1 унция – от 8 %;
• за монету диаметром 16 мм и весом 1/10 унции – 13 %.

Это относительно невысокий коэффициент надбавки, который при нынешнем курсе инфляции гривны и росте стоимости драгметаллов позволяет за год получить более 15 % прибыли.

Формула расчета прибыли от инвестирования в золотые монеты:

D = ((K2 – K1) – A * C – B + F) / K1 * 100%

где:

• D – доходность инвестиции;
• K1 – курс продажи;
• K2 – курс покупки;
• А – стоимость аренды ячейки;
• В – стоимость обязательной экспертизы;
• С – количество месяцев хранения в ячейке;
• F – нумизматическая, художественная и историческая ценность.

Инвестирование в золотые слитки

Золотые слитки может продавать только центральный банк страны, приобрести их могут только юридические лица. Например, в Украине физлицам доступна покупка слитков в коммерческих банках, но здесь есть свои нюансы. Согласно законодательству Украины, частные банки не обязаны покупать или продавать драгоценные металлы по учетному курсу НБУ (Национального (центрального) Банка Украины), и, покупая золотой слиток в одном банке, инвестор не может быть уверен, что ему удастся его выгодно продать в другом или в этом же учреждении. Кроме этого, при покупке придется заплатить НДС в размере до 18 % от стоимости изделия.

Формула расчета прибыли от инвестирования в золотые монеты:

D = ((K2 – K1) – A * C – B) / K1* 100%

Покупать золото в слитках как инвестиционный актив имеет смысл только на долгосрочную перспективу – минимум 5 лет.

Обезличенные металлические счета

Открывая обезличенный металлический счет (ОМС), инвестор получает не физическое золото, а бумагу, подтверждающую владение определенным количеством драгметалла. В отличие от других способов инвестирования, ОМС предлагает гибкое управление инвестиционным активом с возможностью продавать его в любое время и любому покупателю – коммерческому банку, юрлицу или на бирже по наиболее выгодному курсу. Кроме этого, открытие ОМС не облагается НДС, а на счет могут начисляться дополнительные банковские проценты, как по депозитному вкладу. Обезличенные металлические счета предлагают большинство украинских банков с лицензией на услугу. Все что нужно от инвестора – документы, удостоверяющие личность, и договор на приобретение золота.

Формула расчета прибыльности инвестирования в ОМС:

D = ((K2 – K1) * S / K1*100%

где:

• S – сумма покупки по текущему курсу продажи.

С учетом того, что инвестор физически не владеет приобретенным золотом, открытие ОМС требует внимательного выбора надежного банка с минимальным риском банкротства и гарантиями выплат по вкладам этого типа.

Покупка фьючерса на золото как способ вложения в драгметаллы

Наверное, самый комфортный, самый рискованный и самый прибыльный способ вкладывать деньги в золото и быстро заработать на этом. Покупая ценные бумаги на золото, вы теоретически являетесь владельцем доли золота. Здесь ситуация очень похожая, как и со всем знакомым, ранее отмененным золотым стандартом. Когда каждый доллар бы привязан к золоту и его можно было обменять в любой момент при желании в соответствии к номиналу. Но немецкие экономисты еще в 1930-х годах утверждали, что это только теоретически. По факту если бы все пожелали обменять доллары на золото – это было-бы невозможно так, как бы на всех напечатанных долларов не хватило добываемого золота. Поэтому многие немецкие экономисты утверждают, что золотой стандарт только лишь тормозит экономику. Более того Германия уже несколько десятков лет требует от США вернуть ее золотой запас, но Вашингтон и по сегодняшний день умело находит уловки, чтобы этого не делать.

Тем не менее инвесторы и трейдеры на фондовых рынках покупают ценные бумаги, фьючерсы на золото и на другие драгоценные металлы для совершения спекулятивных операций с целью получить ощутимую прибыль. Цены на золото, как и на любую валюту мира изменяются каждую минуту. При краткосрочной торговле эти изменения не существенные. В таком случае потребуются большие инвестиции чтобы получать ощутимую прибыль на рынках с риской волатильностью.

С другой стороны, для долгосрочных инвесторов фьючерсы на золото являются боле надежным финансовым инструментом, чем акции любой компании. По одной простой причине – цены на золотые фьючерсы никогда не упадут до нуля, чего нельзя сказать про вероятную возможность акций даже самых крупных компаний, которые в любой момент неожиданно для всех могут объявить себя банкротами.

Вывод инвестора

Каждый способ инвестирования в золото имеет свои плюсы и минусы, но только инвестору решать, какой из них более всего подходит под его финансовые возможности, инвестиционные ожидания и стратегию развития вложенного капитала в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Фонд Сбербанк – Золото. Инвестиции в золото и драгоценные металлы.

«Сбер Управление Активами» и «Сбер Инвестиции» — бренды, используемые АО «Сбер Управление Активами» для продвижения своих финансовых продуктов.
АО «Сбер Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбер Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https:/www.sber-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Глобальные акции» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Валютные облигации» (ранее – Еврооблигации) – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Биотехнологии» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. Комбинированный ЗПИФ «Сбер – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2018 года за №3445. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.12.2018 за № 3629. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 28.12.2018 за № 3636. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Эс энд Пи 500» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 19.03.2019 за № 3692. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Глобальные облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3705. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Долларовые облигации» (прежнее название — ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Российские долларовые облигации») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3706. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.07.2019 за № 3785. ЗПИФ недвижимости «Сбер – Арендный бизнес 6» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 01.10.2020 года за №4171. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Ответственные инвестиции» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 14.09.2020 за № 4162. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – консервативный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4431. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – осторожный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4426. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – взвешенный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4429. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – прогрессивный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4427. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – динамичный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4428.

Стоит ли покупать золото? Это хорошее вложение?

Золото уважают во всем мире за его ценность и богатую историю, которая тысячелетиями пронизывала различные культуры. Монеты, содержащие золото, появились около 650 г. до н.э., а первые монеты из чистого золота были отчеканены во время правления царя Лидии Креза примерно 100 лет спустя.

На протяжении веков люди продолжали хранить золото по разным причинам. Общества, а теперь и экономики, придают ценность золоту, таким образом увековечивая его ценность.Это металл, к которому мы прибегаем, когда другие формы валюты не работают, а это значит, что он всегда имеет некоторую ценность как страхование от трудных времен. Ниже приведены восемь практических причин подумать о том, чтобы иметь немного золота сегодня.

Ключевые выводы

• На протяжении всей истории золото считалось особым и ценным товаром.
• Сегодня владение золотом может служить средством защиты от инфляции и дефляции, а также хорошим диверсификатором портфеля.
• Как глобальное средство сбережения золото может также обеспечивать финансовую защиту в период геополитической и макроэкономической неопределенности.

История сохранения ценности

В отличие от бумажных денег, монет или других активов, золото сохраняло свою ценность на протяжении веков. Люди видят в золоте способ передать и сохранить свое богатство из поколения в поколение. С давних времен люди ценили уникальные свойства драгоценного металла. Золото не подвергается коррозии и его можно плавить на обычном пламени, что упрощает работу с ним и его штампование как монету. Более того, золото имеет уникальный и красивый цвет, в отличие от других элементов.Атомы в золоте тяжелее, а электроны движутся быстрее, создавая поглощение света; процесс, для выяснения которого потребовалась теория относительности Эйнштейна.

Слабость доллара США

Хотя доллар США является одной из самых важных резервных валют в мире, когда стоимость доллара падает по отношению к другим валютам, как это было в период с 1998 по 2008 год, это часто побуждает людей устремляться к безопасности золота, что поднимает цены на золото. Цена на золото почти утроилась в период с 1998 по 2008 год, достигнув отметки в 1000 долларов за унцию в начале 2008 года и почти удвоившись в период с 2008 по 2012 год, превысив отметку в 2000 долларов.Падение доллара США произошло по ряду причин, в том числе из-за большого бюджетного и торгового дефицита страны, а также из-за значительного увеличения денежной массы.

Хеджирование инфляции

Золото исторически было отличным средством защиты от инфляции, потому что его цена имеет тенденцию расти, когда увеличивается стоимость жизни. За последние 50 лет инвесторы стали свидетелями взлета цен на золото и падения фондового рынка в годы высокой инфляции. Это связано с тем, что, когда фиатная валюта теряет свою покупательную способность из-за инфляции, золото, как правило, оценивается в этих денежных единицах и, следовательно, имеет тенденцию возникать вместе со всем остальным.Более того, золото рассматривается как хорошее средство сбережения, поэтому людей можно поощрять покупать золото, когда они считают, что их местная валюта теряет ценность.

Защита от дефляции

Дефляция определяется как период снижения цен, когда деловая активность замедляется, а экономика обременена чрезмерным долгом, чего не наблюдалось во всем мире со времен Великой депрессии 1930-х годов (хотя небольшая степень дефляции произошла после финансового кризиса 2008 года. в некоторых частях мира).Во время депрессии относительная покупательная способность золота резко выросла, в то время как цены на другие товары резко упали. Это потому, что люди предпочитали копить наличные, а в то время самым безопасным местом для хранения денег были золото и золотые монеты.

Геополитическая неопределенность

Золото сохраняет свою ценность не только во времена финансовой нестабильности, но и во времена геополитической неопределенности. Его часто называют «кризисным товаром», потому что люди бегут в его относительную безопасность, когда в мире растет напряженность; в такие времена он часто превосходит другие вложения.Например, в этом году цены на золото испытали некоторые серьезные колебания в ответ на кризис, разразившийся в Европейском Союзе. Его цена часто повышается больше всего при низком доверии к правительству.

Ограничения предложения

Большая часть предложения золота на рынке с 1990-х годов была связана с продажей золотых слитков из хранилищ глобальных центральных банков. Эти продажи глобальными центральными банками сильно замедлились в 2008 году. В то же время производство нового золота на рудниках сокращалось с 2000 года.По данным BullionVault.com, годовой объем добычи золота упал с 2573 метрических тонн в 2000 году до 2444 метрических тонн в 2007 году (однако, по данным Геологической службы США, производство золота восстановилось, и в 2011 году объем производства достиг почти 2700 метрических тонн. ) На запуск новой шахты может уйти от пяти до 10 лет. Как правило, сокращение предложения золота увеличивает цены на золото.

Растущий спрос

В предыдущие годы рост благосостояния стран с формирующимся рынком стимулировал спрос на золото.Во многих из этих стран золото неразрывно связано с культурой. В Китае, где золотые слитки являются традиционной формой сбережений, спрос на золото остается устойчивым. Индия — вторая по величине нация в мире по потреблению золота; у него там много применений, в том числе в ювелирном деле. Таким образом, сезон индийских свадеб в октябре традиционно является временем года, когда наблюдается самый высокий мировой спрос на золото.

Спрос на золото также вырос среди инвесторов. Многие начинают рассматривать товары, особенно золото, как инвестиционный класс, на который следует размещать средства.Фактически, SPDR Gold Trust стал одним из крупнейших ETF в США, а также крупнейшим в мире держателем золотых слитков по состоянию на 2019 год.

Диверсификация портфеля

Ключом к диверсификации является поиск инвестиций, которые не связаны друг с другом; золото исторически имело отрицательную корреляцию с акциями и другими финансовыми инструментами. Недавняя история подтверждает это:

• 1970-е были отличными для золота, но ужасными для акций.
• 1980-е и 1990-е были прекрасными для акций, но ужасными для золота.
• В 2008 году произошло существенное сокращение запасов по мере перехода потребителей на золото.

Правильно диверсифицированные инвесторы объединяют золото с акциями и облигациями в портфеле, чтобы снизить общую волатильность и риски.

Итог

Золото должно быть важной частью диверсифицированного инвестиционного портфеля, потому что его цена растет в ответ на события, которые вызывают снижение стоимости бумажных инвестиций, таких как акции и облигации. Хотя цена на золото может быть нестабильной в краткосрочной перспективе, она всегда сохраняла свою стоимость в долгосрочной перспективе.На протяжении многих лет он служил защитой от инфляции и эрозии основных валют, и поэтому его стоит рассмотреть.

(См. Статью «Было ли золото хорошей инвестицией в долгосрочной перспективе?» )

Инвестиции в золото: выгодно ли это?

Инвесторы могут инвестировать в золото через биржевые фонды (ETF), покупая акции золотодобывающих и ассоциированных компаний, а также покупая физический продукт. У этих инвесторов столько же причин для инвестирования в металл, сколько и способов их осуществления.

Некоторые утверждают, что золото — это варварский пережиток, который больше не обладает денежными качествами прошлого. В современной экономической среде бумажная валюта — лучший выбор. Они утверждают, что единственным преимуществом золота является то, что это материал, который используется в ювелирных изделиях. На другом конце спектра находятся те, кто утверждает, что золото является активом с различными внутренними качествами, которые делают его уникальным и необходимым для инвесторов в своих портфелях.

Ключевые выводы

• Золотые жуки часто поощряли инвесторов владеть драгоценным металлом в рамках диверсифицированного долгосрочного инвестиционного портфеля.
• Золото рассматривается как преграда от инфляции и средство сбережения в любых условиях.
• Хранение золота, однако, сопряжено с уникальными издержками и рисками, и данные показывают, что исторически золото разочаровывало в некоторых из своих предполагаемых достоинств.

Краткая история золота

Чтобы полностью понять назначение золота, нужно вернуться к началу золотого рынка. Хотя история золота началась в 2000 году до нашей эры, когда древние египтяне начали создавать украшения, только в 560 году до нашей эры.C. что золото начало действовать как валюта. В то время торговцы хотели создать стандартизированную и легко переводимую форму денег, которая упростила бы торговлю. Создание золотой монеты с печатью казалось ответом, поскольку золотые украшения уже получили широкое признание и признание во всех уголках земли.

После появления золота в качестве денег его значение продолжало расти по всей Европе и Великобритании, при этом реликвии греческой и римской империй широко выставлялись в музеях по всему миру, а в 775 году Великобритания разработала свою собственную валюту на основе металлов.Британский фунт (символизирующий фунт стерлингового серебра), шиллинги и пенсы были основаны на количестве золота (или серебра), которое он представлял. В конце концов, золото символизировало богатство во всей Европе, Азии, Африке и Америке.

Биметаллический стандарт США

Правительство США продолжило эту золотую традицию, установив биметаллический стандарт в 1792 году. В биметаллическом стандарте просто говорилось, что каждая денежная единица в США должна быть обеспечена золотом или серебром.Например, один доллар США был эквивалентом 24,75 грана золота. Другими словами, монеты, которые использовались в качестве денег, просто представляли золото (или серебро), которое в настоящее время хранится в банке.

Но этот золотой стандарт длился недолго. В 1900-х годах произошло несколько ключевых событий, которые в конечном итоге привели к выводу золота из денежной системы. В 1913 году была создана Федеральная резервная система, которая начала выпускать векселя (современная версия наших бумажных денег), которые можно было погашать золотом по требованию.Закон о золотом резерве 1934 года предоставил правительству США право собственности на все золотые монеты в обращении и положил конец чеканке любых новых золотых монет. Короче говоря, этот акт положил начало утверждению идеи о том, что золото или золотые монеты больше не нужны в качестве денег. США отказались от золотого стандарта в 1971 году, когда их валюта перестала обеспечиваться золотом.

Золото в современной экономике

Несмотря на то, что золото больше не поддерживает доллар США (или другие мировые валюты, если на то пошло), оно по-прежнему имеет значение в современном обществе.Это по-прежнему важно для мировой экономики. Чтобы подтвердить эту точку зрения, нет необходимости смотреть дальше балансов центральных банков и других финансовых организаций, таких как Международный валютный фонд. В настоящее время эти организации несут ответственность за хранение почти одной пятой мировых запасов наземного золота. Кроме того, несколько центральных банков увеличили свои нынешние золотые резервы, что отражает обеспокоенность по поводу долгосрочной глобальной экономики.

Золото сохраняет богатство

Причины важности золота в современной экономике заключаются в том, что оно успешно сохраняло богатство на протяжении тысяч поколений.Однако этого нельзя сказать о бумажных валютах. Чтобы увидеть ситуацию в перспективе, рассмотрим следующий пример:

В начале 1970-х годов одна унция золота стоила 35 долларов. Допустим, в то время у вас был выбор: либо держать унцию золота, либо просто оставить 35 долларов. Они оба купят вам одни и те же вещи, например, новый деловой костюм или модный велосипед. Однако, если бы у вас сегодня была унция золота и вы пересчитали ее по сегодняшним ценам, этого все равно было бы достаточно, чтобы купить новый костюм, но этого нельзя сказать о 35 долларах.Короче говоря, вы бы потеряли значительную часть своего богатства, если бы решили держать 35 долларов вместо одной унции золота, потому что стоимость золота увеличилась, а стоимость доллара была подорвана инфляцией.

Золото как хедж против доллара

Идея о том, что золото сохраняет богатство, еще более важна в экономической среде, где инвесторы сталкиваются с падением доллара США и ростом инфляции. Исторически золото служило страховкой от обоих этих сценариев.С ростом инфляции золото обычно дорожает. Когда инвесторы осознают, что их деньги теряют ценность, они начнут размещать свои инвестиции в твердом активе, который традиционно сохранял свою стоимость. 1970-е годы являются ярким примером роста цен на золото на фоне растущей инфляции.

Причина, по которой золото выигрывает от падения доллара США, заключается в том, что цены на золото во всем мире устанавливаются в долларах США. У этой связи две причины. Во-первых, инвесторы, которые хотят покупать золото (т.е., центральные банки) должны продать свои доллары США, чтобы совершить эту транзакцию. Это в конечном итоге приводит к падению доллара США, поскольку глобальные инвесторы стремятся диверсифицироваться за счет доллара. Вторая причина связана с тем, что ослабление доллара удешевляет золото для инвесторов, владеющих другими валютами. Это приводит к большему спросу со стороны инвесторов, держащих валюты, которые выросли по отношению к доллару США.

Золото как безопасное убежище

Будь то напряженность на Ближнем Востоке, в Африке или где-либо еще, становится все более очевидным, что политическая и экономическая неопределенность — еще одна реальность нашей современной экономической среды.По этой причине инвесторы обычно смотрят на золото как на безопасную гавань во времена политической и экономической неопределенности. Почему это? Что ж, история полна распадающихся империй, политических переворотов и краха валют. В такие моменты инвесторы, владеющие золотом, могли успешно защитить свое богатство, а в некоторых случаях даже использовать этот товар, чтобы избежать всех потрясений. Следовательно, всякий раз, когда появляются новости, которые намекают на некоторую глобальную экономическую неопределенность, инвесторы часто покупают золото как безопасную гавань.

Золото как диверсифицирующая инвестиция

В целом золото рассматривается как диверсифицирующее вложение. Очевидно, что золото исторически служило инвестицией, которая может добавить диверсифицирующий компонент к вашему портфелю, независимо от того, беспокоитесь ли вы об инфляции, снижении доллара США или даже о защите своего богатства. Если ваша цель — просто диверсификация, золото не связано с акциями, облигациями и недвижимостью.

Золото как актив, приносящий дивиденды

Золотые акции обычно более привлекательны для инвесторов в рост, чем для инвесторов, приносящих доход.Запасы золота обычно растут и падают вместе с ценой на золото, но есть хорошо управляемые горнодобывающие компании, которые приносят прибыль даже тогда, когда цена на золото падает. Повышение цен на золото часто усиливается ценами на золотые акции. Относительно небольшое повышение цены на золото может привести к значительному приросту лучших золотых запасов, а владельцы золотых запасов обычно получают гораздо более высокую рентабельность инвестиций (ROI), чем владельцы физического золота.

Даже те инвесторы, которые сосредоточены в первую очередь на росте, а не на стабильном доходе, могут извлечь выгоду из выбора золотых акций, которые демонстрируют исторически высокие дивидендные показатели.Акции, которые выплачивают дивиденды, как правило, показывают более высокую прибыль, когда сектор растет, и показывают лучшие результаты — в среднем почти вдвое лучше — чем акции, не приносящие дивидендов, когда сектор в целом находится в состоянии спада.

Сектор добычи золота

Горнодобывающий сектор, в который входят компании, занимающиеся добычей золота, может испытывать высокую волатильность. При оценке дивидендных показателей золотых акций учитывайте динамику компании в отношении дивидендов. Такие факторы, как история выплаты дивидендов компанией и устойчивость ее коэффициента выплаты дивидендов, являются двумя ключевыми элементами, которые необходимо изучить в балансе компании и других финансовых отчетах.

Способность компании обеспечивать стабильные выплаты дивидендов значительно повышается, если у нее стабильно низкий уровень долга и сильные денежные потоки, а историческая тенденция результатов деятельности компании показывает неуклонное улучшение показателей долга и денежных потоков. Поскольку любая компания проходит через циклы роста и расширения, когда она берет на себя больше долгов и имеет меньший остаток денежных средств, необходимо анализировать ее долгосрочные показатели, а не более короткие временные рамки финансовой картины.

Различные способы владения золотом

Одно из основных различий между инвестированием в золото несколько сотен лет назад и сегодня заключается в том, что существует гораздо больше вариантов инвестирования, таких как:

• Фьючерс на золото
• золотых монет
• Золотых Компаний
• Золотые ETF
• Золотые паевые инвестиционные фонды
• Золото в слитках
• Золотые украшения

Плохое время для инвестиций в золото?

Чтобы определить инвестиционные достоинства золота, давайте сравним его показатели с показателями S&P 500 за последние 5 лет (по состоянию на апрель 2021 года).Золото за этот период немного отстало по сравнению с S&P 500, при этом индекс S&P генерирует почти 100% общей доходности по сравнению с золотом, которое принесло всего 42,5% за тот же период.

Тем не менее, период времени, на который мы смотрим, невероятно важен. Золото, например, превзошло S&P 500 за 10-летний период с ноября 2002 г. по октябрь 2012 г., при этом общее повышение цены составило 441,5%. С другой стороны, индекс S&P 500 за тот же период вырос в цене на 58%.

Дело в том, что золото не всегда является хорошей инвестицией. Лучшее время для инвестирования почти в любой актив — это когда есть негативные настроения и актив стоит недорого, что дает значительный потенциал роста, когда он возвращается в пользу, как указано выше.

Итог

У каждой инвестиции есть как преимущества, так и недостатки. Если вы против владения физическим золотом, покупка акций золотодобывающей компании может быть более безопасной альтернативой.Если вы считаете, что золото может быть надежной ставкой против инфляции, инвестирование в монеты, слитки или драгоценности — это путь, который вы можете выбрать к процветанию, основанному на золоте. Наконец, если ваш основной интерес заключается в использовании кредитного плеча для получения прибыли от роста цен на золото, фьючерсный рынок может быть вашим ответом, но обратите внимание, что существует значительный риск, связанный с любыми активами, основанными на кредитном плече.

Лучшая стратегия для инвесторов в золото

Погоня за золотом привела к убийствам и погромам, войнам и неослабевающему очарованию на протяжении большей части истории.Золото настолько важно, что стало синонимом слова «богатство». Но наличие золотых самородков, монет или фьючерсных контрактов не означает, что стоимость вашего портфеля растет или что это безопасно. Давайте рассмотрим фьючерсы на золото, а также его использование в инвестиционном портфеле.

Ключевые выводы

• Инвестирование и торговля золотом могут быть полезным, а фьючерсы на золото — это простой способ начать работу.
• Золото можно торговать как товар вместе с другими драгоценными металлами, когда в игру вступают соображения спроса и предложения.
• В то же время он также функционирует как валюта, предоставляя ей взаймы несколько различных торговых стратегий, используемых на валютных рынках.

Где-то за горизонтом

Большая часть золота, поставляемого на рынок каждый год, идет на промышленные товары, а оставшаяся часть идет частным инвесторам и денежным резервам. Золото имеет долгую историю использования в качестве валюты или в качестве резервной поддержки для других форм денег. Однако золотой стандарт в настоящее время не используется ни одним правительством, поскольку он полностью заменен бумажной валютой.

Инвестирование в финансовые рынки требует способности со временем менять точки зрения. Если приобретаются золотые слитки или крюгерранды (южноафриканская золотая монета весом в одну унцию), то физическое владение этим золотом остается неизменным независимо от рыночной цены. Инвестиции — это выбор рисковать капиталом в надежде на прибыль. И все же право собственности ради собственности, независимо от какой-либо выгоды в цене.

Диверсификация портфеля означает изменение классов активов. Акции — это один класс активов.Золото — другое. Владение акциями компании означает владение долей в компании. Стоимость повышается или понижается, меняется в зависимости от рынка, а бумажные сертификаты могут ничего не стоить. Стоимость золота повышается и понижается и меняется вместе с рынком, но никогда не стоит ничего. В этом основная разница. Вы можете не получать прибыль от владения золотом, но, по крайней мере, вы будете владеть желаемым материальным активом, независимо от его денежной стоимости.

Рисунок 1.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Планирование портфеля также принимает во внимание намерение.Есть ли намерение приумножить богатство или получить золото, которое можно в любой момент обменять на еду или жилье? Обе цели могут быть достигнуты при знании рынков. Золото, хранимое на случай чрезвычайной ситуации, отличается от покупки фьючерсного контракта или акций золотодобывающей компании. Хранение золота на случай чрезвычайной ситуации не обязательно увеличивает благосостояние. Золото может быть частью богатства, но оно также может уменьшаться в цене.

Давайте сравним покупку золотых крюгеррандов с покупкой другого физического актива, например дома.Независимо от того, повышается или понижается цена на дом, у вас все равно есть дом, в котором можно жить, и он является частью вашего имения. Независимо от того, растет или падает цена на золотые крюгерранды, вы все равно держите их, и они являются частью вашего имущества. Теперь давайте посмотрим на покупку акций биржевого фонда (ETF), такого как SPDR Gold Shares GLD (NYSE: GLD) (Рисунок 2). Если цена упадет с того места, где вы ее покупаете, вы потеряете деньги, и бумага может даже стать бесполезной, если рыночные продажи сильно затмевают покупательские действия.Тем не менее, ETF поддерживаются ощутимыми золотыми резервами, но стоимость акций ETF чувствительна к техническим изменениям (спрос и предложение).

Фигура 2.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Фьючерс на золото

Есть два способа инвестировать в рынок золота: покупка физического товарного золота или покупка фьючерсного контракта. Покупка физического товарного золота означает владение им. Таким образом, хотя цена будет колебаться, право собственности является окончательным. Покупка фьючерсного контракта или акций — это спекуляция, когда у вас нет золота, но вы можете получить прибыль.

Фьючерсный контракт на золото — это юридически обязывающее соглашение о поставке золота в будущем по согласованной цене. Контракты стандартизированы фьючерсной биржей в отношении количества, качества, времени и места доставки. Только цена изменчива. В контракте говорится о товаре «золото». Золотые акции в этом смысле не товар. Акции золотодобытчиков или связанных компаний предлагают акции, но это не представляет собой какую-либо форму собственности на золото.

Золотые слитки — это любой вид золотого продукта, который продается за содержание золота.Цена на золотые слитки в любой форме соответствует дневной спотовой цене на золото. Рынок золота в слитках является международным. Спрос глобальный. Золото продается где-то в мире практически каждый час дня.

Золотой товар

Фраза «бегство к качеству» обычно относится к золоту, которое часто называют валютой последней инстанции. Предпосылка состоит в том, что если произойдет экономический коллапс и бумажные деньги устареют, золото сохранит ценность.Валюта — это любая форма денег любой страны, а деньги — это все, что можно обменять или обменять на что-то еще, что делает золото высшей формой денег во время экономического спада.

Если вы хотите использовать товар в качестве альтернативного средства обмена, покупайте слитки золота. Иностранная валюта не заменяет золото, потому что ни одна страна не пользуется золотым стандартом. Для покупки может потребоваться больше или меньше золота, в зависимости от спроса, но золото обычно приемлемо.

Золотые запасы не обмениваются на золото.Фьючерсные контракты на золото редко обмениваются на золото. Покупка в золотой фонд или индекс не означает, что вы владеете товарным золотом. Покупка иностранной валюты не заменяет товарное золото.

Владение золотом осуществляется только путем покупки золотых слитков. Золотые слитки — это любой вид золотого продукта, который продается за содержание золота. Это могут быть золотые монеты, золотые слитки или золотые украшения.

Рисунок 3: Примеры золотых слитков Источник: Северо-Западный территориальный монетный двор.

Торговля золотом и инфляция

Деньги и золото могут казаться одинаковыми, и все они могут быть одинаково приемлемой валютой, но они разные. Деньги — это все, что принимается в качестве оплаты. Валюта часто привязана к конкретной стране и представлена ​​бумажными банкнотами, выпущенными правительством. Это деньги, но не золото. Золото (как и серебро) — это деньги и — средство обмена. Золото может быть валютой, но это также нечто большее, поскольку это материальный актив и единственная инвестиция, не монетизируемая за счет долга.

На рисунке 4 ниже показана обратная зависимость между золотом и долларом США.

Рисунок 4.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

На следующем графике (Рисунок 5) показана обратная зависимость между долларом США и швейцарским франком. Швейцарский франк обычно движется против доллара США. Швейцарский франк положительно коррелирует с золотом. Корреляции — хороший инструмент управления для распределения в портфеле.

Рисунок 5.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Золото и валюта

Валютный рынок (форекс или FX) относится к рынку валют.Валютный рынок не подразумевает никакого представительства золота. Это явно валюта одной страны по отношению к другой. Фиатные деньги нельзя обменять ни на что, а золото всегда сохраняет свой денежный статус.

Следующий график (Рисунок 6) — это кросс-курс (или валютная пара, не включающая доллар США) по сравнению с золотом. Бумажные банкноты ни одной страны не конвертируются в заранее установленное фиксированное количество золота.

Рисунок 6.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Пара евро / японская иена имеет положительную корреляцию с золотом (Рисунок 5), цена одновременно растет или падает.Покупка золота и данной валютной пары не диверсифицируется, так как убыток или прибыль в два раза больше.

Рисунок 7.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

На Рисунке 7 SPY уже двигался вверх за несколько лет до того, как золото начало двигаться вверх. С 2004 по 2008 год SPY вырос на 50%. Золото не начинало выходить за пределы допустимого диапазона до конца 2007 года. Фондовый рынок упал до минимумов 2004 года, и цены на золото также упали. Сырьевые товары отставали от рынка акций для этого временного цикла. Очевидно, что управление портфелем более эффективно, когда принимаются во внимание циклы экономики.

Итог

Есть поговорка, что «товары защитят портфели от рыночного риска». Однако в каждом классе активов присутствует некоторый рыночный риск, систематический риск и ценовой риск. Единственная защита портфеля — это разумное управление активами. Другими словами, хотя золото имеет много преимуществ для инвесторов, владение золотом не гарантирует повышения стоимости активов. Прикосновение Мидаса на самом деле просто хорошее управление капиталом.

Определение слитков

Что такое слитки?

Слиток — это золото и серебро, официально признанные как минимум 99.Чистота 5% и 99,9%, в форме слитков или слитков. Слитки часто хранятся в качестве резервного актива правительствами и центральными банками.

Для создания слитков золото сначала должно быть обнаружено горнодобывающими компаниями и извлечено из земли в виде золотой руды, комбинации золота и минерализованной породы. Затем золото извлекается из руды с помощью химикатов или высокой температуры. Полученные чистые слитки также называют «раздельными слитками». Слитки, содержащие более одного типа металлов, называются «неразделенными слитками».»

Ключевые выводы

• Слитки — это физическое золото и серебро высокой чистоты, которые часто хранятся в виде слитков, слитков или монет.
• Слитки иногда могут считаться законным платежным средством и часто хранятся в качестве резервов центральными банками или институциональными инвесторами.
• Инвесторы могут покупать или продавать слитки через дилеров, которые работают на одном из нескольких глобальных рынков слитков.
• Инвестиции в золото и серебро в слитках проще осуществить через биржевые фонды (ETF) или фьючерсные контракты.

Что такое слитки

Слитки иногда можно рассматривать как законное платежное средство, чаще всего хранимое в резервах центральных банков или используемое институциональными инвесторами для хеджирования от инфляционного воздействия на их портфели. Примерно 20% добытого золота хранится в центральных банках по всему миру. Это золото хранится в виде слитков в резервах, которые банк использует для погашения международного долга или стимулирования экономики посредством кредитования золотом. Центральный банк ссужает золото из своих инвестиционных резервов инвестиционным банкам по ставке примерно 1%, чтобы помочь собрать деньги.

Слитковые банки занимаются той или иной деятельностью на рынках драгоценных металлов. Некоторые из этих видов деятельности включают клиринг, управление рисками, хеджирование, торговлю, хранение и выступление в качестве посредников между кредиторами и заемщиками. Почти все слитковые банки являются членами Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA), внебиржевого (OTC) рынка, который практически не обеспечивает прозрачности в своих сделках. Внебиржевые рынки представляют собой дилерские сети для финансовых продуктов, товаров и ценные бумаги, которые не торгуются на централизованной бирже.

Членами LBMA являются такие банки, как:

• Банк Новой Шотландии (BNS)
• UBS Switzerland AG
• Citibank
• JPMorgan Chase & Co.
• Morgan Stanley
• Royal Bank of Canada (RBC)
• Merrill Lynch
• Goldman Sachs
• Bank of (BMO)
• BNP Paribas
• HSBC или Банковская корпорация Гонконга и Шанхая
• Standard Chartered Bank

Как банки ссужают и продают слитки

Когда центральный банк ссужает золото слитковым банкам на определенный период, скажем, на три месяца, он получает денежный эквивалент золота, предоставленного в ссуду слитковому банку.Центральный банк ссужает эти деньги на рынке по арендной ставке, известной как Форвардные ставки на золото (GOFO), которые ежедневно публикуются LBMA. Чем выше арендная ставка, тем больше у центрального банка стимулов для ссуды золота из своих резервов. Слитковые банки, занимающие золото, могут продать золото или ссудить его горнодобывающим компаниям.

Если слитковый банк продаст золото на спотовом рынке, он получит за сделку наличные. На спотовом рынке слитки и другие товары продаются по преобладающему рыночному курсу.Увеличение предложения золота на рынке снижает его цену. Слитковый банк надеется, что к тому времени, когда он планирует выкупить золото на спотовом рынке, цена слитков будет ниже, так что банк сможет выкупить его обратно по более низкой цене, чем он первоначально продал. В конце периода ссуды банк выкупает золото и возвращает его центральному банку.

Слитковые банки, ссужающие золото горнодобывающим компаниям, обычно делают это для финансирования проекта, которым управляет компания.Горнодобывающая фирма также будет занимать золото, если она заключит форвардный контракт хеджирования, в котором золото, которое еще не было добыто или извлечено из земли, предварительно продается покупателям. Если некоторые или все ее покупатели ожидают физической поставки золотых слитков, горнодобывающая компания предпочтет занять золото у банка, которое впоследствии будет доставлено покупателям на другом конце форвардного соглашения. Золото, ссужаемое горнодобывающим компаниям, обычно выплачивается за счет будущей добычи компании.

Рынок слитков

Слитки торгуются на рынке драгоценных металлов, который в основном является внебиржевым рынком, открытым 24 часа в сутки. Объем торгов на рынке драгоценных металлов высок, поскольку он включает в себя подавляющее большинство торговых цен на драгоценные металлы в течение данного дня. Большинство транзакций совершается в электронном виде или по телефону. Во всем мире существуют различные рынки драгоценных металлов, в том числе в Лондоне, Нью-Йорке, Токио и Цюрихе.

На цену золотых слитков влияет спрос со стороны компаний, которые используют золото для изготовления ювелирных изделий и других товаров.На цену также влияет восприятие экономики в целом. Например, золото становится все более популярным в качестве инвестиции во время экономической нестабильности.

Хотя золото, как правило, пользуется большим спросом, и золото, и серебро в слитках рассматриваются многими инвесторами как надежные инвестиции. Статус безопасной зоны обычно приводит к росту цен во время геополитических событий, таких как война, террористическая деятельность и любая нестабильность, которая может привести к конфликту. Кроме того, глобальные финансовые проблемы, такие как страх перед государственным дефолтом по долгу или финансовым крахом страны, приводят к увеличению спроса на слитки.

Рост цен или инфляция в экономике, как правило, снижают отдачу от инвестиций. Если инвестор, например, заработал 4% на облигации, а цены выросли на 2%, доходность инвестиций в облигации составила бы только 2% в реальном выражении. Если общие цены растут, товары тоже имеют тенденцию расти. В результате слитки золота и серебра используются для хеджирования инвестиционных портфелей от инфляции.

Покупка и инвестирование в слитки

Есть разные способы инвестировать или владеть слитками.Обратите внимание, что, как и в случае с любыми другими инвестициями, цены на слитки могут колебаться, что означает риск потери. Ниже приведены несколько популярных способов инвестирования участниками рынка в слитки.

Физическая форма

Инвестор, желающий приобрести драгоценные металлы, может приобрести их в физических слитках или в бумажной форме. Золотые или серебряные слитки или монеты можно приобрести у надежного дилера и хранить в сейфе дома, в банке или в стороннем хранилище.Кроме того, вы можете приобрести слитки на выделенном счете в банке, где они хранятся для клиента. Клиент имеет полное право собственности на золото. Если банку грозит банкротство, его кредиторы не имеют претензий на слитки на выделенном счете, поскольку они принадлежат клиенту или владельцу, а не банку.

Биржевые фонды (ETF)

Хотя это не эквивалентно владению золотом, инвестирование в золото или серебро через биржевые фонды (ETF) позволяет инвесторам получить доступ к рынку драгоценных металлов.ETF — это фонды, которые содержат набор ценных бумаг, в то время как фонд обычно отслеживает базовый индекс. В случае золотых или серебряных ETF базовым активом могут быть золотые или серебряные сертификаты, а не сам физический слиток. Золотые сертификаты можно обменять на физическое золото или на денежный эквивалент в инвестиционном банке. Фонды ETF можно покупать и продавать аналогично акциям, используя стандартный брокерский счет или брокерский счет IRA. ETF обычно имеют низкие комиссии, и большинству инвесторов легче получить доступ к рынку драгоценных металлов, чем напрямую владеть физическим серебром или золотом.

Фьючерсные контракты

Инвесторы также могут купить фьючерсный контракт на слитки, который представляет собой соглашение о покупке или продаже актива или товара по заранее установленной цене с расчетом по контракту на определенную дату в будущем. В случае фьючерсных контрактов на золото и серебро продавец обязуется доставить золото покупателю в день истечения срока действия контракта. Пока не произойдет доставка, покупатель не будет владеть золотом, а будет только владельцем контракта на бумажное золото. Однако, если покупатель не хочет владеть золотыми слитками или монетами, контракт может быть продан до истечения срока его действия или контракт может быть перенесен на новый.

Важно отметить, что фьючерсы торгуются контрактами, а не акциями, что означает, что они могут легко стоить 100 000 долларов за один контракт. В результате брокеры позволяют кредитоспособным инвесторам брать взаймы под маржу, что по сути является ссудой от брокера. Фьючерсы могут быть довольно прибыльными, учитывая их большие условные суммы, но в равной степени могут привести к значительным убыткам, если цена на слитки изменится в неблагоприятном направлении. Как правило, фьючерсы лучше всего подходят для самых опытных инвесторов.

Стоит ли инвестировать в золото?

Золото как инвестиционная возможность уже давно является предметом горячих споров.Но к какой стороне следует прислушиваться и как лучше всего инвестировать в золото?

Почему золото?

Золото было надежным вариантом для инвестиций на протяжении тысячелетий. Обычно к золоту привлекают два преимущества: оно рассматривается как убежище от экономической нестабильности и используется в качестве хеджирования против доллара США. Преимущества золота совсем недавно стали очевидны во время финансового кризиса. Стоимость золота выросла, поскольку валюты упали под давлением рынка.

Кроме того, золото — хороший и стабильный вариант для инвестиций, поскольку оно ликвидно. Это означает, что золотые слитки легко продавать и покупать. Таким образом, инвестирование может обеспечить долгосрочную безопасность, и вам не нужно постоянно следить за ценами на золото.

Есть ли обратная сторона у инвестиций в золото?

Имейте в виду, что оценка золота зависит от настроения инвесторов. Хотя золото является ценным металлом, а его относительно редкая природа делает его ценным товаром, оно по-прежнему зависит от оценки инвесторов.

Цена на золото также подвержена волатильности, хотя гораздо реже и менее сильно, чем на общих рынках и на другие специфические товары. Как правило, цена на золото имеет тенденцию к снижению в начале года и вверх к концу, в основном следуя сезонным тенденциям, обусловленным спросом.

Несмотря на относительную безопасность золота, некоторые известные инвесторы, в том числе Уоррен Баффет, считают, что золото не может обеспечить достаточный возврат ваших инвестиций.

Какие варианты инвестиций лучше всего?

Золото может стать отличным способом диверсифицировать ваш инвестиционный портфель. Хорошая идея инвестировать небольшой процент своих сбережений в золото. Когда вы собираетесь инвестировать в золото, вам нужно выбирать между различными вариантами. Как правило, выбор стоит между физическим золотом и различными золотыми акциями и фондами.

Физическое золото

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что физическое золото всегда является самым безопасным вариантом инвестирования. Существует два основных типа инвестиционных возможностей в физическом золоте: слитки и монеты. Вы можете покупать как у традиционных дилеров, так и в надежных онлайн-магазинах.

Стоит ли инвестировать в золото в 2020 году?

Золото

было одной из самых прибыльных инвестиций в 2019 году. Драгоценный металл в начале года составлял 1 286 долларов США за унцию, а в конце — 1525 долларов США — примерно на 18,5% прироста за 12-месячный период. Хотя в последнем квартале 2019 года спрос на золото снизился, у инвесторов в золото есть много поводов для оптимизма в 2020 году.

Сегодня желтый металл — это инвестиция в голубые фишки на фоне растущей глобальной напряженности, преобладания националистических партий во всем мире и широко распространенной неопределенности на рынке после самого длительного периода расширения рынка.Поскольку краткосрочный долговой цикл приближается к периоду рецессии, мы можем ожидать, что золото будет демонстрировать хорошие результаты до 2020 и 2021 годов.

Хотите знать, стоит ли инвестировать в золото или драгоценные металлы в 2020 году? Моя фирма специализируется на активах из драгоценных металлов; Вместе давайте рассмотрим факты, взвесим обратную сторону и проанализируем текущие рыночные условия, чтобы увидеть, стоит ли добавлять этот актив в ваш портфель в предстоящем году.

Хеджирование от нестабильности

Когда международной финансовой системе угрожает геополитическая нестабильность, золото служит отличным якорем для вашего богатства.Во время экономического кризиса золото и другие драгоценные металлы исключительно хорошо сохраняют свою ценность и часто дорожают в цене. Другими словами, нестабильные геополитические времена открывают выгодные возможности для инвесторов в золото.

Пожалуй, самым интригующим геополитическим событием для инвесторов в золото является Китай и США. торговая война. Продолжающаяся торговая война между Китаем и США привела к тому, что американский производственный сектор упал до 10-летнего минимума. Даже если отношения потеплеют с реализацией торгового соглашения Phase One, о котором было объявлено 12 декабря, U.Промышленный сектор Южной Америки по-прежнему будет страдать от нехватки корпоративных инвестиций и неопределенной политической среды.

В случае, если производственный сектор США продолжит сокращаться, мы можем увидеть рецессию в США впервые за более чем десятилетие. Хотя это означало бы катастрофу для рынка акций США, рецессия является положительным индикатором роста для инвесторов в золото из-за отрицательной тенденции корреляции, которую золото разделяет с акциями США.

Слиток или ETF?

Должен ли инвестор покупать акции обеспеченного золотом биржевого фонда (ETF) или физического золота в слитках или монетах, в значительной степени зависит от налоговой стратегии и личных предпочтений.Независимо от того, какой вариант вы выберете, прирост капитала обоих типов активов облагается налогом как собираемый (28%), если они удерживаются дольше года. Если они удерживаются менее одного года, они облагаются налогом как обычный доход, который обычно влечет за собой гораздо более высокое долговое бремя для инвесторов.

В то время как ETF выигрывают от превосходной ликвидности и удобства, слитки позволяют инвесторам иметь прямое владение товаром. Хотя акции обеспеченных золотом ETF резко выросли в 2019 году, в том числе в крупных инвестиционных фондах, таких как SPDR Gold Shares (GLD), мы прогнозируем, что продажи физических слитков резко вырастут в 2020 году из-за риска контрагента, который представляют слитковые банки.

ETF, обеспеченные драгоценными металлами, хранят свои активы в инвестиционных банках, которые могут понести огромные убытки для инвесторов в случае дефолта или объявления банкротства. По этой причине опытным инвесторам следует подумать о том, чтобы вложить свои деньги в слитки физического золота, которые они хранят в качестве хеджирования от риска контрагента.

В чем обратная сторона?

Кредитный кризис (подобный тому, что наблюдался в 2008 году) может привести к падению стоимости всех продаваемых активов, включая золото.В поисках доказательств не ищите ничего, кроме экономического краха в конце 2000-х годов. В начале 2008 года цена на золото упала примерно на 25%, но впоследствии восстановилась в следующие месяцы. В течение 2010 и 2011 годов цена на золото продолжала падать на фоне относительного повышения курса доллара США.

Во время финансового кризиса конца 2000-х годов казначейские облигации США были убежищем для инвестиций на фоне массовых распродаж большинства других классов активов. Поскольку казначейские облигации США можно купить только за доллары США, доллар сравнительно хорошо показал себя по отношению к евро и другим твердым валютам.Возможная денежно-кредитная реакция со стороны центральных банков США привела к массовому вливанию долларов США на рынок, что вызвало резкое обесценивание доллара и повышение курса золота в 2012 году.

Таким образом, золото является источником финансирования требований о внесении залога, которые производятся по обесценивающимся активам во время экономических кризисов. Этот эффект вызывает принудительную продажу золота на рынке, что снижает цену. Позднее в экономическом цикле, когда денежно-кредитная политика и процентные ставки смягчают сужающиеся рыночные условия, золото начинает восстанавливаться за пределы своей начальной ценовой отметки.

Также стоит отметить, что репутация золота во времена гиперинфляции сомнительна. Золото следует оценивать только относительно вашей домашней валюты. В таких странах, как Венесуэла, которая переживает один из худших случаев гиперинфляции в истории, стоимость золота не поспевает за инфляцией.

Золото в 2020 году: взгляд с высоты птичьего полета

На протяжении веков считалось, что золото имеет отрицательную корреляцию с акциями и положительную корреляцию с инфляцией.Другими словами, золото — это надежное вложение во время экономического спада и достойное средство сбережения в периоды роста. Хотя золото в настоящее время находится на уровне семилетнего максимума, все рыночные индикаторы указывают на продолжение роста в краткосрочной перспективе.

Ожидайте умеренно бычьего года для золота в 2020 году, поскольку оно, вероятно, преодолеет барьер в 1700 долларов и достигнет рекордных максимумов в следующем году. Золото остается бесценным долгосрочным средством защиты от инфляции, которое обеспечивает прочную основу для любого портфеля, нетерпимого к риску.Выделение от 5% до 15% вашего портфеля драгоценным металлам, большая часть которого приходится на золото, могло бы стать одним из лучших способов защиты от экономического спада и неопределенности геополитической ситуации в 2020 году.

Представленная здесь информация не является инвестиционным, налоговым или финансовым советом. Вам следует проконсультироваться с лицензированным специалистом по поводу вашей конкретной ситуации.

Как инвестировать в золото — советник Forbes

От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.

На протяжении всей истории немногие инвестиции могли соперничать с золотом по популярности в качестве хеджирования практически от любых проблем, от инфляции до экономических потрясений, колебаний валютных курсов и войн.

Когда вы думаете об инвестировании в золото, не ограничивайте себя покупкой физического золота, например монет или слитков. Альтернативы инвестированию в золото включают покупку акций золотодобывающих компаний или золотых биржевых фондов (ETF). Вы также можете инвестировать в золото, торгуя опционами и фьючерсными контрактами.

Как инвестировать в физическое золото

Инвестиции в физическое золото могут быть сложной задачей для инвесторов, более привыкших к торговле акциями и облигациями в Интернете. Когда дело доходит до физического золота, вы обычно будете взаимодействовать с дилерами вне традиционных брокерских контор, и вам, вероятно, придется заплатить за хранение и получить страховку для своих инвестиций. Три основных варианта инвестирования в физическое золото — это слитки, монеты и драгоценности.

Золото в слитках

Когда большинство людей думают об инвестировании в золото, они думают о слитках — больших блестящих золотых слитках, запертых в хранилище.

Золотой слиток

выпускается в слитках от нескольких граммов до 400 унций, но чаще всего он доступен в виде слитков на 1 и 10 унций. Учитывая, что текущая цена на золото составляет около 1900 долларов за унцию (по состоянию на сентябрь 2020 года), это делает инвестирование в золотые слитки дорогим предложением. И, в отличие от акций, действительно невозможно получить долю от золотого слитка.

Из-за высокой цены золотых слитков особенно важно обратиться к надежному дилеру и оплатить доставку — со страховкой — или выложить деньги за хранение в большом хранилище или в сейфе.

Если вы решите инвестировать в золото с помощью слитков, также неплохо быть в курсе цен на золото, чтобы вы могли выбрать подходящее время для покупки — большинство дилеров обновляют свои цены на основе текущих спотовых цен.

золотых монет

Самые распространенные золотые монеты весят одну или две унции, хотя также доступны монеты в пол-унции и четверть унции. Коллекционные монеты, такие как южноафриканские крюгерранды, канадские кленовые листья и американские золотые орлы, являются наиболее широко доступным типом золотых монет.Некоторые дилеры продают даже бланки и поврежденные или изношенные монеты.

Однако цены на золотые монеты

могут не полностью соответствовать их содержанию в золоте. Коллекционные монеты, пользующиеся спросом, часто продаются с наценкой. Например, американская монета «Золотой орел» весом в одну унцию будет продаваться по розничной цене чуть более 2000 долларов в середине сентября 2020 года. Это почти 5% наценка по сравнению с сопоставимым количеством золотых слитков.

Возможно, вы сможете найти более выгодные предложения по золотым монетам у местных коллекционеров или ломбардов, но, как правило, безопаснее совершать покупки у надежного лицензированного дилера.

Золотые украшения

Вы также можете купить золото, которое вы можете носить или которое кто-то когда-то носил, но был поврежден, в виде золотых украшений. Однако инвестирование в золотые украшения сопряжено со многими рисками, которых нет у инвестирования в чистое золото.

Во-первых, вы должны быть осторожны с покупкой ювелирных изделий, поскольку не все подержанные ювелирные изделия продаются авторитетными дилерами. Не только для вас важна подлинность, но и для всех, кому вы пытаетесь перепродать изделие. Поэтому крайне важно покупать инвестиционные украшения у надежного дилера и получать как можно больше документации.

Во-вторых, вы заплатите некоторую надбавку в зависимости от того, какая компания разработала и изготовила украшения. Это может быть от 20% до более чем трехкратной стоимости драгоценного металла в сырье.

Вам также нужно знать, насколько чисты ваши украшения или сколько в них золота. Чистота золота рассчитывается на основе карат, при этом 24 карата составляют 100% золота. Более низкая чистота снижает ценность плавки вашего изделия или исходную ценность компонентов ваших украшений, если они были переплавлены в чистое золото.

Инвестируйте в золото, покупая акции золотодобытчиков

Инвестиции в акции компаний, занимающихся добычей, переработкой и продажей золота, — гораздо более простое предложение, чем покупка физического золота. Поскольку это означает покупку акций золотодобывающих компаний, вы можете инвестировать, используя свой брокерский счет.

Некоторые из самых популярных акций в этом секторе:

• Newmont Corp. (NEM). Newmont — крупнейшая в мире золотодобывающая компания со штаб-квартирой в Колорадо.Он управляет шахтами в Северной и Южной Америке, а также в Африке.
• Barrick Gold Corp. (ЗОЛОТО). Этот гигант по добыче золота со штаб-квартирой в Торонто работает в 13 странах по всему миру.
• Franco-Nevada Corp. (FNV). Франко-Невада не владеет золотыми приисками. Вместо этого он покупает права на роялти у других золотодобытчиков.

Однако имейте в виду, что акции золотодобывающих компаний коррелируют с ценами на золото, но также основываются на фундаментальных показателях, связанных с текущей прибыльностью и расходами каждой компании.Это означает, что инвестирование в отдельные золотодобывающие компании сопряжено с такими же рисками, как и вложения в любые другие акции. Отдельные акции могут испытывать определенный уровень волатильности и не обеспечивают безопасность диверсифицированных фондов.

Инвестируйте в золотые ETF и золотые паевые инвестиционные фонды

Инвестирование в золотые ETF и паевые инвестиционные фонды может дать вам возможность убедиться в долгосрочной стабильности золота, предлагая большую ликвидность, чем физическое золото, и большую диверсификацию, чем отдельные золотые акции. Есть целый ряд различных типов золотых фондов.Некоторые из них представляют собой индексные фонды с пассивным управлением, которые отслеживают отраслевые тенденции или цены на слитки с использованием фьючерсов или опционов.

SPDR Gold Shares ETF (GLD), например, хранит физическое золото и депозитные расписки, а его цена отслеживает цену физических слитков. С другой стороны, VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) — это пассивно управляемый фонд, который отслеживает базовую корзину акций золотодобывающих и перерабатывающих компаний.

Золотые паевые инвестиционные фонды, такие как Фонд Франклина Темплтона по золоту и драгоценным металлам, активно управляются профессиональными инвесторами.Эти фонды стремятся превзойти доходность пассивно управляемых индексных фондов. Взамен они взимают относительно высокие нормы расходов.

Просто помните, как и в случае с золотыми акциями, вы покупаете не золото, а просто бумагу, которая теоретически обеспечена долговыми обязательствами или акциями горнодобывающих компаний или фьючерсными и опционными контрактами на физические слитки. Это означает, что стоимость золотых паевых инвестиционных фондов и ETF может не полностью совпадать с рыночной ценой золота, и эти инвестиции могут не работать так же, как физическое золото.

Используйте фьючерсы и опционы для инвестирования в золото

Из всех способов инвестирования в золото самым рискованным является торговля фьючерсными или опционными контрактами, форма спекулятивного инвестирования. Фьючерсы и опционы являются производными финансовыми инструментами, то есть их стоимость полностью зависит от цены базового актива.

Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже ценной бумаги по установленной цене на определенную дату, независимо от текущих рыночных условий. Между тем, опционный контракт — это соглашение, которое дает вам возможность купить или продать ценную бумагу, если она достигнет определенной цены в определенную дату или раньше.

Для того, чтобы инвестировать в фьючерсы или опционы, вам необходим счет у онлайн-брокера, который предлагает эти средства. Многие онлайн-брокеры позволяют торговать этими ценными бумагами, но они могут потребовать от владельцев счетов подписать дополнительные формы, подтверждающие риск инвестирования в эти деривативы.

После того, как вы открыли брокерский счет для торговли опционами или фьючерсами, вы можете покупать и продавать их напрямую через платформу. Большинство платформ взимают комиссию за все опционы и фьючерсные сделки, которые варьируются в зависимости от количества контрактов, которые вы покупаете или продаете.

Людям, которые предпочитают инвестировать в золото через опционы или фьючерсные контракты, необходимо активно контролировать свои активы, чтобы они могли продать, пролонгировать или исполнить свои опционы до того, как истечет срок их действия. Кроме того, каждый из этих вариантов по умолчанию включает определенную степень кредитного плеча или долга, поэтому инвесторы, которые злоупотребляют ими и испытывают рыночные потери, могут быстро увидеть, как их убытки растут.

Стоит ли инвестировать в золото?

Если вас беспокоит инфляция и другие бедствия, золото может стать безопасным убежищем для инвестирования.Хотя в краткосрочной перспективе оно может быть столь же нестабильным, как и акции, в очень долгосрочном плане золото сохраняет свою ценность на удивление хорошо.

В зависимости от ваших предпочтений и склонности к риску вы можете инвестировать в физическое золото, золотые акции, золотые ETF и паевые инвестиционные фонды или в спекулятивные фьючерсы и опционные контракты. Независимо от того, какую форму золота вы выберете, большинство советников рекомендуют выделять на него не более 10% своего портфеля.

Любая форма инвестирования сопряжена с риском.Золото ничем не отличается. Но идиосинкразический рынок золота не прощает ошибок и требует много времени, чтобы изучить его.