Реструктуризация — глоссарий КСК ГРУПП

В жизни случается всякое — вы взяли кредит, вроде бы всё рассчитали, но по независящим от вас причинам платить по нему уже не получается, долг перед банком растет, капают проценты. Не отчаивайтесь, на помощь вам может прийти такой финансовый инструмент, как реструктуризация любого вида кредитного обязательства.

Реструктуризация долга по кредитному договору

Реструктуризация — это процесс переоформления кредитного договора с увеличением срока, снижением процентов или изменением других условий получения денег. Не стоит путать этот инструмент с рефинансированием — переоформлением кредита у другой финансовой организации с последующим погашением первичного займа.

Реструктуризация осуществляется только в том банке, который первоначально выдал вам кредит. Ее целью является снижение финансовой нагрузки на клиента за счет увеличения срока кредита либо снижения процентов по нему.

Для того чтобы получить эту услугу, необходимо доказать банку, что вы в ней нуждаетесь. И для этого потребуется собрать ряд необходимых документов. Ваши шансы увеличатся, если вы сообщите о желании реструктуризовать кредит еще до момента просрочки по платежам.

Условия ранее полученного кредита, которые могут подвергнуться реструктуризации:

• изменение графика платежей в большую сторону;
• смена валюты займа — особенно популярно стало в последнее время;
• увеличение срок кредита, сумма также растет в большую сторону;
• заемщик может получить кредитные каникулы — освобождение на время от уплаты основного долга с уплатой только процентной ставки за использование кредита;
• в редком случае возможно снижение процентной ставки.

Преимущества этого финансового инструмента

Выгодами реструктуризации являются для клиента следующие факторы:

• избегание морального прессинга со стороны банка и какого-либо другого давления от взыскателей долгов;
• отсутствие штрафов и санкций за просрочки по кредиту;
• снижение переплаты при получении кредитных каникул с отсутствием выплат.

Преимущества для кредитора:

• уменьшение количества просрочек по платежам;
• снижение рисков и убытков;
• клиент переплачивает, что ведет к повышению прибыли.

Право на реструктуризацию долга имеют следующие категории граждан:

• уволенные наемные работники;
• работники, которым понизили заработную плату официально;
• частные предприниматели, получившие убытки в своей деятельности;
• заемщики при изменении курса национальной валюты.

Банки способны сами реструктуризовать долг, если договор просрочен либо не соблюдаются условия договора со стороны клиента. Факторы, являющиеся основанием для изменения ипотечного договора:

• жилище, взятое в ипотеку, — единственное;
• сокращение дохода до трех МРОТ на каждого из членов семьи, после вычета платежей;
• у заемщика нет собственных ликвидных активов.

Условия, применимые к заемщику для реструктуризации:

• заявление было подано впервые;
• причины достаточно веские и подтверждены документально;
• хорошая кредитная история;
• имеется ликвидный залог;
• возраст не более 70 лет.

Для того чтобы наверняка получить реструктуризацию, необходимо заранее обратиться в финансовую организацию до первых просрочек по платежу. Тогда есть вероятность, что банк пойдет вам навстречу.

Процесс реструктуризации долга

Проведение реструктуризации осуществляется по следующему плану.

1. Оформление заявления установленной формы в кредитное учреждение, с указанием весомых причин.
2. Выбор одного из вариантов изменения кредитных обязательств.
3. Заполнение и направление анкеты в отдел, работающий с задолженностями.
4. Выбор предложенной схемы реструктуризации после консультации со специалистом.
5. Ожидание решения банка.
6. Получение результата с последующим оформлением документов, если ответ положительный.

Возврат к списку

Антикризисные меры Россельхозбанка

Антикризисные меры Россельхозбанка

В стране финансовый кризис. Многие люди имеющие кредиты, потеряли работу, либо перешли на сокращенную рабочую неделю и поэтому снизился доход. Приходиться экономить на отдыхе, на вещах, на продуктах питания. Семейный бюджет приходиться планировать с особенной тщательностью, в первую очередь оплачивать кредиты. Хотелось бы узнать, как Банки реагируют на кризисные явления в экономике, что могут предложить своим Клиентам.

На наш вопрос мы попросили ответить заместителя директора Кемеровского регионального филиала ОАО «Россельхозбанк» Зуйко А.Л.

ОАО «Россельхозбанк» предлагает несколько вариантов антикризисных мер. Первое, что хотелось бы сказать нашим заемщикам, оказавшимся в трудной финансовой ситуации, не оставаться с проблемой один на один, надо прийти в банк и рассказать о своих проблемах. Банк выслушает и предложит варианты как с минимальными потерями выйти из сложившейся ситуации или как предупредить назревающую ситуацию посредством целого ряда финансовых инструментов: пролонгации, реструктуризации и рефинансировании кредита.

Что такое пролонгация – это изменение графика погашения основного долга внутри срока действия кредитного договора или продление окончательного срока погашения кредита.

Например, в период снижения дохода клиента, банк может установить минимальные платежи по основному долгу или вообще на этот период отодвинуть погашение основного долга. Увеличение окончательного срока погашения кредита позволит снизить финансовую нагрузку в целом. Сроки пролонгации зависят от вида и срока кредита. Пролонгация осуществляет при отсутствии просроченной задолженности по ссуде.

Что такое реструктуризация – это изменение существенных условий первоначального кредитного договора в сторону, более благоприятную для заемщика, например увеличение сроков возврата основного долга, изменение графиков платежей, в том числе уменьшение размера ежемесячного платежа, а самое главное — перенос просроченной задолженности в разряд срочной. Чем выгодна реструктуризация? — Тем, что при наличии просроченной задолженности по кредиту сроком не более 180 дней, банк может просроченную задолженность вернуть в срочную и установить новый график гашения и увеличить срок кредита. В кризисное время считаю, что это очень достойное предложение банка для людей, оказавшихся в трудном финансовом положении.

Решение о пролонгации и реструктуризации принимается Банком на основании заявления заемщика и документов, подтверждающих факты наступления обстоятельств, которые привели, либо могут привести к ухудшению финансового состояния Заемщика. Какие обстоятельства принимаются банком в качестве аргументированных оснований для изменений условий договора? Это потеря работы, снижение заработной платы и дохода от ведения личного подсобного хозяйства, болезнь или несчастный случай, стихийные бедствия и т.п.

Что такое рефинансирование – это полное (единоразовое) погашение Заемщиком кредита полученного в банке ранее по основному кредитному договору,  за счет средств, вновь выданного кредита по договору рефинансирования. Рефинансированию подлежат кредиты, выданные на развитие личного подсобного хозяйства и попадающие под условия субсидирования части процентной ставки. Общий срок кредита по основному договору и договору рефинансирования не должен превышать срок кредита, установленного соответствующим законодательным документом по государственной поддержке граждан ведущих личное подсобное хозяйство. Например: заемщик оформил кредит на цели строительства животноводческого помещения сроком на 3 года, закон предусматривает субсидирование процентной ставки на данную цель по кредитам, выданным на срок до 5 лет. Заемщик платил кредит, например один год  и наступили обстоятельства, по которым он не может погашать платеж, предусмотренный первоначальным графиком. Банк в данном случае может выдать кредит на погашение этого кредита и притом увеличить срок кредита до 5 лет. За счет увеличения срока окончательного погашения кредита финансовая нагрузка существенно снизиться. 

Кроме того, хотелось бы отметить, что Россельхозбанк может рефинансировать такого рода кредиты, полученные в других кредитных учреждениях.

Источник: Комсомольская правда в Кузбассе

Реструктуризация кредита или займа — что это?

Что такое реструктуризация займа?

Реструктуризация – изменение условий выплаты долга по причине ухудшения финансового положения заемщика, и подразумевает снижение кредитной нагрузки. Термин относится главным образом к банковской сфере, но также его можно встретить и среди основных микрофинансовых терминов.

Говоря простыми словами, это когда человек сталкивается с финансовыми проблемами и не может осуществить возврат средств в срок, он имеет право обратиться в банк с просьбой о пересмотре условий договора. Если же клиент попал в долговую яму, имеет безнадежные долги и проходит процедуру банкротства, к кредитору может обратиться финансовый управляющий, который помогает должнику решить его финансовые проблемы.

Реструктуризация задолженности — это шанс избежать просрочек по займу и сохранить хорошую кредитную историю. Но к сожалению, далеко не всегда МФО готовы идти навстречу клиентам и крайне редко решаются на принятие таких мер. Надо очень постараться, чтобы доказать компании, что он, действительно, в силу своих обстоятельств, не имеет возможности погасить долг. Нужно будет собрать большой пакет документов подтверждающих вашу некредитоспособность и предоставить их на рассмотрение работникам МФО.

Реструктуризация кредитов и займов: разница

Реструктуризация кредита или ипотеки встречается намного чаще, чем займа. Связано это в первую очередь с тем, что сумма выдаваемых продуктов в микрофинансовых организациях намного ниже, чем в банках, а также короче срок, на который заключаются договора. Поэтому, если вы обращаетесь в МФО с просьбой изменить условия ипотечного договора и ожидаете положительного решения, то обстоятельства должны быть действительно весомыми, а заимствование – долгосрочным.

Правда иногда бывают случаи, когда компания сама предлагает пройти процедуру реструктуризации. Но чаще это происходит уже перед продажей долга коллекторам или перед передачей дела в суд. Как правило, к тому моменту уже начислена огромная сумма неустоек по договору: штрафов, пени и набежавших процентов. Поэтому, не стоит ждать, пока заимодатель предложит вам пройти такую процедуру, а попросить об этом самим как можно раньше. Тем более, главный регулятор — Банк России на законодательном уровне советует эту процедуру.

Виды кредитной реструктуризации

 

На сегодня микрофинансовые организации для «задолжавших» и тех, кто набрал несколько займов одновременно и теперь не может справиться с финансовой нагрузкой, предлагают сразу несколько форм погашения:

1. Продление срока. Использование такой формы предусматривает возможность продления срока выплаты долга. Это значит, что ежемесячный платеж уменьшится, но долг обойдется дороже, поскольку увеличивается срок кредита, а значит и общая сумма начисленных процентов.
2. «Кредитные каникулы» − должник на определенное время полностью освобождается от выплат или оплачивает только проценты без основного долга. Время «льготного периода» составляет не более двух недель, но иногда МФО, учитывая сложные обстоятельства клиентов, соглашаются продлить их до четырех недель. В банках такая отсрочка доступна на срок до 6 месяцев.
3. Изменение валюты долга и условий кредитного договора. Для клиента такие условия будут выгодны только в том случае, когда иностранная валюта, в которой был оформлен договор, начинает стремительно расти по отношению к рублю. По понятным причинам такой способ является не очень популярным среди российских МФО и применяется крайне редко.

Когда заемщик может обращаться за реструктуризацией?

Реструктуризация кредита — отличный способ сэкономить на долговом обязательстве. Выбирая нового кредитора с новыми условиями заемщик может получить более выгодные ставки и сроки. Наиболее выгодно — реструктуризировать ипотеку из-за крупной суммы.

Способ получения денег не играет никакой роли: была получена необходимая сумма онлайн или наличными – обращаться за услугой можно в любом случае.

Требования:

1. Хороший кредитный рейтинг заемщика.
2. Весомые причины для смены условий и документальное подтверждение невозможности осуществлять оплаты по долгу.
3. Гарантии того, что долг будет выплачен позже либо вовремя, но меньшими суммами.

При этом заемщик должен предложить свой выход из ситуации и объяснить, каким способом он планирует дальше погашать долг.

Изменить условия выплат могут только:

• потерявшие работу,
• которым задержали или снизили зарплату,
• предприниматели, у которых снизился доход,
• клиенты, у которых возникли серьезные проблемы со здоровьем,
• пенсионеры или студенты, которым задержали выплаты.

Как правильно подать заявку на реструктуризацию?

Чтобы оформить реструктуризацию, нужно подать соответствующее заявление кредитору: обратиться в банк или МФО. Такое заявление лучше подавать сразу же, как только вы поймете, что не в состоянии вовремя вносить оплаты по долгу.

К заявке следует приложить все документы, которые подтверждают вашу неплатежеспособность:

✔ копия или оригинал трудовой книжки,

✔ официальная справка подтверждающая статус безработного,

✔ медицинская справка о серьезной болезни

✔ справка о доходах за последние 2-3 месяца.

Еще хотелось бы обратить особое внимание, что даже в случае, когда будут предоставлены все необходимые документы и вы докажете, что действительно имеете весомые причины снижения дохода, из-за которых не платите обязательства, вам могут отказать без объяснения причин.

Что такое реструктуризация кредита и как ее провести?

Процедура реструктуризации должна основываться на анализе правовой ситуации, потому является сугубо индивидуальной. Поэтому единого подхода к реструктуризации просто не существует, т.к. у каждого банка свои правила. Например, Аваль дает самый большой дисконт. Альфа-банк и Укрсоцбанк дают 15 процентов дисконт, но можно договориться и до 40 процентов. Универсал и Укрсиббанк дают хорошие дисконты в зависимости от оценки ипотеки. Коллекторы по автокредитам (Вердикт Капитал) дают очень большие дисконты.

Кроме того, необходимо грамотно оценить возможные риски, расставить силы и перспективы развития дела в конкретном случае. Особое значение имеет количество кредиторов, оценка ипотеки, прописка несовершеннолетних и мораторий.

Если кредитор не хочет идти на переговоры и подал на вас в суд, наши специалисты помогут вам осуществить реструктуризацию задолженности. Кроме того, мы окажем помощь в понимании тонкостей банковских документов, отсрочке платежей, списании долгов, рефинансировании валютного долга и др. Благодаря нашим консультациям, вы сможете увеличить срок возврата кредитных средств, уменьшить задолженность и даже размер процентной ставки.

Что такое реструктуризация кредита?

Реструктуризация кредита представляет собой помощь заёмщику в исполнении обязательств по кредитованию через изменения условий возврата кредитных средств, учитывая объем финансовых ресурсов клиента. Если вы потеряли платёжеспособность и источники дохода, мы поможем договориться с банком о компромиссных решениях. Кроме того, мы разработаем схему, если вы не можете погасить кредит.

Юристы компании договариваются о реструктуризации кредита по направлениям:

• Освобождение заёмщика от выплаты штрафов за просрочку выполнения условий договора, которые начислены до момента реструктуризации.
• Предоставление заёмщику отсрочки выплаты основной задолженности по кредитованию.
• Продление действия договора о кредитовании в соответствии с ограничениями банка и финансового положения заёмщика. 
• Корректировка процентного начисления, при которой ежемесячные выплаты по кредиту не будут превышать 35 процентов от дохода заёмщика. 
• Разделение кредитного обязательства в иностранной валюте на:
• Обязательства, которое обеспечивается ипотекой, на сумму остатка кредита в момент реструктуризации. Остаток выражается в гривне, причем по тому курсу, который был на момент подписания договора кредитования. 
• Обязательства, которые не обеспечиваются ипотекой, на сумму разница остатка кредита в гривне в момент реструктуризации и по курсу, который действовал на дату получения кредита (выполняется по истечении срока действия договора).
• Конвертация валютного кредита в гривну.
• Предоставление кредитных каникул.

Может ли банк простить долг?

Действующее законодательство содержит положения, в которых регулирование прощения задолженности должно быть заложено в тексте договора. Помимо этого, Гражданский Кодекс Украины устанавливает основания, при которых прекращаются обязательства по выполнению условий договора. Иными словами, кредитор может простить часть долга или даже весь, если это не ущемляет права третьей стороны.

Стоит отметить, что кредиторы применяют положения о прощении задолженности в исключительных случаях. Причем законодательного закрепления четких оснований, которые могли бы быть указаниями для банка, попросту нет. Кроме того, вместо компромиссного решения по реструктуризации задолженности, кредитор начисляет штрафные санкции за просроченные выплаты. Получается, что клиент платить по части долгов, в то время как задолженность растет, а тело кредита вообще не погашается. Этот процесс может быть бесконечным, поскольку долг только растет.

Наши юристы владеют набором инструментов, позволяющим помочь клиентам выбраться из долговой ямы. Например, переход на равные платежи, отсрочка погашения тела кредита на несколько лет, увеличение сроков кредитования до десяти лет. В совокупности это позволит уменьшить абсолютную ежемесячную сумму выплаты. По сути, заемщику важна не структура выплаты, сумма взноса по кредиту, которая посильна его семье.

Юристы компании «Майоров, Нерсесян и партнёры» ежедневно принимают участие в переговорах с банками. За плечами наших адвокатов сотни сделок по реструктуризации, отсрочке платежа, списанию задолженности и штрафов. Мы каждый день помогаем лоббировать интересы клиентов в известных банках Украины. Записаться на консультацию можно по телефону, указанному на сайте.

Что такое реструктуризация кредита?

Реструктуризация долга по кредиту – это пересмотр условий его погашения. Стороны (банк и заемщик) договариваются о сохранении старого договора кредитования при изменении графика платежей. Это отличает реструктуризацию от рефинансирования, при котором заключается новый договор и составляется новый график погашения кредита.

Цели реструктуризации

Программы реструктуризации ориентированы на добросовестных заемщиков, которые попали в трудную финансовую ситуацию и не могут из-за этого погашать кредит на прежних условиях.

Цель любой реструктуризации – временно снизить ежемесячную долговую нагрузку и тем самым помочь заемщику справиться с финансовыми проблемами, то есть восстановить его платежеспособность по кредиту.

Сегодня банки учитывают практически все индивидуальные особенности положения заемщика и кредита. Именно с этим связано разнообразие стандартных программ реструктуризации и готовность банков делать персональные предложения, в том числе основанные на предложении заемщика. К сожалению, последнее слово – всегда за банком. Заемщику приходится идти на предложенные условия, а они могут не отвечать ожиданиям.

Вариантов у должников немного: соглашаться или нет. Оформить реструктуризацию в другом банке нельзя. Если предложенные условия не подходят, остается либо пытаться договориться об их изменении, либо рассматривать вариант рефинансирования (но не реструктуризации) в другом кредитном учреждении.

Стандартные схемы реструктуризации

К стандартным схемам реструктуризации кредита относят:

1. Увеличение срока кредитования. За счет добавления нескольких месяцев (а иногда и лет) оставшаяся сумма кредита и процентов распределяется на большее количество периодических платежей. Это дает уменьшение размера ежемесячного взноса. Правда, стоимость кредита увеличится – из-за процентов за добавленные месяцы сумма переплаты вырастет.
2. Кредитные каникулы. Пожалуй, самая популярная из стандартных схем, имеющая много разновидностей. Каникулы по кредиту – это, как правило, период времени, в течение которого заемщик освобождается от погашения основного долга (тела кредита), а сохраняющиеся ежемесячные платежи – это только начисленные проценты. Возможность получения такой отсрочки бывает предусмотрена кредитным договором. Нередко это дополнительный банковский сервис. Различные вариации кредитных каникул связаны с разными подходами банков к пересмотру графика платежей до и после завершения отсрочки и отличиями в условиях кредитных договоров. Многое зависит от того, какие именно платежи приостанавливаются (проценты, тело кредита, оба платежа) или уменьшаются. Выгода заемщика – оптимальное сочетание текущей выгоды (уменьшение ежемесячной нагрузки) и размера переплаты по кредиту. В этом плане нужно делать индивидуальный расчет на основе предложенных банком условий отсрочки и нового графика платежей.
3. Пересмотр метода начисления процентов и погашения кредита. Проще говоря, переход с аннуитетной (погашение равными платежами) системы на дифференцированную (начисление процентов на остаток долга) или наоборот. Вариант практически не применяется, но может рассматриваться при разработке индивидуального предложения. Выгода неочевидна и зависит от множества факторов, сложившихся к моменту реструктуризации.
4. Уменьшение процентной ставки. Возможный, но, опять же, почти неиспользуемый вариант, кроме персональных предложений. Все его преимущества проявляются при рефинансировании, которое более выгодно банкам. Снижение процентной ставки, как частный случай, может носить временный характер – на период действия реструктуризации. Затем ее размер восстанавливается или даже увеличивается.
5. Смена валюты кредитования. Популярный вариант, правда, востребован, как правило, в валютном кредитовании и при серьезном падении курса рубля, как, например, было в 2014-2015 гг. В иных случаях может рассматриваться в индивидуальном порядке. Схема заключается в изменении валюты кредитования (обычно с иностранной валюты на рубль) и пересчетом кредита. Соответственно, меняется и процентная ставка, а также корректируется график платежей.
6. Индивидуальный график платежей на весь оставшийся период действия договора. Это пример персонального подхода, где учитываются все особенности кредита, текущего и будущего финансового положения заемщика, в том числе возможного его колебания в период срока кредитования.
7. Дисконтирование кредита.  Применяется к проблемной кредитной задолженности. На практике банк предлагает списание части долга (как правило, неустойки, реже – процентов) под условием погашения оставшейся суммы или ее большей части.

Эти схемы могут применяться в чистом виде. Но нередко реструктуризация кредита проходит по смешанной схеме. Банк просчитывает свою выгоду и соотносит ее с возможностью заемщика погашать кредит на измененных условиях. Практически все индивидуальные схемы реструктуризации – комбинация разных схем снижения ежемесячной нагрузки по кредиту и пересмотра графика платежей.

В чем опасность реструктуризации кредита

​Эксперты кредитного рынка не советуют использовать реструктуризацию без крайней необходимости. Банки неслучайно достаточно охотно идут на реструктуризацию кредита, особенно с платежеспособными клиентами, временно оказавшимися в проблемной финансовой ситуации. Отсрочка не избавляет от погашения долга, но увеличивает его. После завершения отсрочки приходится платить по кредиту либо более длительный срок, либо большими суммами ежемесячно. Благотворительностью по отношению к заемщикам банки не занимаются. Их цели – сохранить заемщика и получить от договора с ним побольше прибыли.

Реструктуризация кредита несет в себе и другие риски:

• Заемщики расслабляются, перестают активно принимать меры к восстановлению платежеспособности по кредиту или откладывают их на потом. Воспользоваться реструктуризацией второй раз, скорее всего, не удастся. Результат – должник, сохраняя плохое финансовое положение, оказывается перед необходимостью платить еще больший долг.
• Реструктуризация – первый шаг к долговой кабале. Одобрение банком отсрочки затмевает глаза. Цель близка, почти достигнута, осталось только подписать соглашение. Если при получении кредита заемщики могут рассмотреть условия разных банков и выбрать выгодный вариант, то при оформлении реструктуризации – нет. А когда отсрочка очень нужна, люди готовы подписать что угодно, не читая внимательно условия, не анализируя их, не делая расчетов. В результате можно, не глядя, согласиться на повышенный процент, увеличенные размеры штрафа, неустойки, периодических платежей.
• В кризисные экономические периоды к вопросам реструктуризации долгов активно подключаются государство, Центробанк, другие институты. Они контролируют ситуацию и регулируют рынок. На сегодняшний день программы реструктуризации не подвергаются серьезному регулированию, банки достаточно свободно могут их разрабатывать и предлагать клиентам. А поскольку рынок кредитования стабилизировался и вопросы закредитованности, неплатежеспособности заемщиков остро не стоят, банки видят в реструктуризации вариант получения своих выгод.

Как проходит реструктуризация

Обычно процедура выглядит следующим образом:

1. Заемщик приходит в банк, обращается к кредитному специалисту и обсуждает с ним сложившуюся ситуацию. Либо сам банк, видя, что клиент перестал платить по кредиту, обращается к нему за разъяснениями.
2. По инициативе банка или заемщика обсуждается программа реструктуризации. Как правило, банк предлагает воспользоваться стандартной программой реструктуризации конкретного кредитного продукта. Но вполне возможно, будет предложено индивидуальное решение.
3. Заемщик заполняет заявление-анкету для предварительного анализа возможности реструктуризации. У некоторых банков есть возможность на сайте подготовить соответствующее заявление. Затем заемщик предоставляет затребованный банком пакет документов. Он, как правило, соответствует тому, что нужен при оформлении кредита. Дополнительно в обязательном порядке предоставляются документы, подтверждающие причины ухудшения финансового положения, их уважительный характер по отношению к просрочкам по кредиту.
4. Если договором кредитования или в виде отдельного сервиса предусмотрены кредитные каникулы, заемщик сам решает воспользоваться ими или нет. В некоторых случаях это даже можно сделать в личном онлайн-кабинете на сайте банка. Зачастую сервис платный, поэтому нужно предусмотреть возможность оплаты (наличие средств на счете).
5. После предоставления документов банк окончательно рассматривает возможность введения реструктуризации, уточняет ее условия и принимает решение.
6. В итоге подписываются подготовленные банком документы. Их форма и состав зависят от внутренних регламентов банков, схемы реструктуризации, ее условий и последствий.
7. Заемщик получает новый график платежей.

После оформления реструктуризации каких-то дополнительных формальностей не требуется. Нужно лишь соблюдать новый график платежей.

Возможна ли повторная реструктуризация, если первая не позволила восстановить платежеспособность? Шансы есть, хоть и невелики. Скорее всего, если банк пойдет на это, будет разработан индивидуальный план реструктуризации либо предложены альтернативы, например, оформление стабилизационного кредита или предоставление обеспечения (поручительство, залог, гарантия).

Реструктуризация кредита — читайте от Финэксперт

В настоящее время практика заимствования денег прочно вошла в жизнь многих семей. Сейчас не составляет проблем получить кредит в банкомате (как это правильно делать мы писали ранее) или через интернет, на всю процедуру может быть потрачено не больше минуты.

К сожалению, не все соотечественники могут выполнить обязательства, предусмотренные кредитным договором. К этому могут привести субъективные причины со стороны заемщика, например, когда клиент не рассчитал реальный доход и надежность его получения на срок кредитования. Бывает, также, что должник не в состоянии придерживаться сроков погашения долга вследствие объективных причин.

Наиболее часто банкам или кредитным организациям приходится рассматривать обращения по поводу потери основного источника доходов, вследствие увольнения или перехода на более низкооплачиваемую работу, по утрате дополнительного источника доходов, по поводу ухода должника в армию или декретный отпуск. Также, проблемы с выплатой кредитов могут возникнуть в силу таких обстоятельств, как серьезная болезнь или инвалидность заемщика, непредвиденное значительное падение курса валюты, наступление чрезвычайных ситуаций.

Преимущества реструктуризации долга

Реальным путем выхода из ситуации, когда должник не в состоянии погашать необходимый объем займа, является реструктуризация долга, а именно, изменение условий кредитного договора. Такая процедура помогает банкам снижать долю простроченной задолженности (улучшить кредитный портфель), а также избегать дополнительных затратных судебных разбирательств.

Очевидно, что больше преимуществ, в этом случае, обретает клиент банка. Реструктуризация кредита позволяет должнику сохранить положительную кредитную историю, избежать штрафов за неуплаченную неустойку, для предприятий – избежать дефолта и банкротства. Заемщик избегает, таким образом, морального давления со стороны коллекторов и работников исполнительной службы. Ведь предстоящие судебные разбирательства и последующее принудительное взыскание суммы долга могут ухудшить и без того сложное материальное положение семьи заемщика.

Способы реструктуризации кредита

В настоящее время существует несколько вариантов реструктуризации кредитного договора. Одним из наиболее желанных для заемщиков — является способ изменения валюты долга. Однако далеко не всегда на это могут пойти кредиторы, ввиду очевидной убыточности. Как исключение, возможен частичный перевод, например, 30% или 50%, суммы денежного займа в валюту, выгодную для должника. Но такая практика мало распространена, чаще всего, рассматриваются другие способы реструктуризации.

Если у должника частично сохранилась возможность обслуживать свой кредит, скорей всего, ему будет предложен вариант пролонгации кредита. Сумма однократного платежа при этом сократиться, но в течении большего срока клиент внесет на счета кредитора гораздо большую сумму. Это происходит за счет того, что на больший остаток средств насчитываются соответствующие проценты.

Некоторые банковские организации предлагают, перед тем как подавать заявку для пересмотра условий кредита, воспользоваться онлайновым кредитным калькулятором. Для удобства клиентов в него вносятся параметры максимально возможных сроков пролонгации договора, в зависимости от размера кредита.

Еще один вариант реструктуризации долга заключается в предоставлении должнику кредитных каникул, то есть срока, во время которого ему предоставляется возможность делать выплаты, погашая только основную часть (тело) кредита, или только проценты. В некоторых случаях удается договориться про период отсрочки, во время которого заемщик полностью освобожден от обслуживания кредита. Такой вариант реструктуризации долга идеально подходит для должников с временными финансовыми трудностями, и всячески поддерживается государственными регуляторами.

Кроме того, решить проблему неплатежеспособности клиентов можно и другими способами, например, списанием неустойки, снижением ставки по кредиту, переводом карточного кредита в кредит наличными. Возможны и комбинированные условия реструктуризации, когда, например, одному клиенту предлагаются кредитные каникулы, пролонгация долга и изменение валюты кредитования.

Условия реструктуризации задолженности

В большинстве банков, перед проведением процедуры реструктуризации кредита, необходимо ликвидировать уже имеющуюся просрочку по основной части кредита и процентам. Капитализация, то есть присоединение суммы просрочки к общей задолженности, не выгодна заемщикам, поскольку на нее будут начисляться проценты. При обращении в банк по поводу реструктуризации, следует указывать уважительную причину неспособности проводить выплаты согласно договору.

В каждом конкретном случае кредитная организация указывает перечень необходимых документов для подтверждения обоснованности возможного пересмотра договора. Как пример, это могут быть копии трудовой книжки, справки из места работы и или из службы занятости. В анкете следует указывать правдивые данные о сложившейся ситуации. При принятии решения о реструктуризации кредита и ее способе, обязательно будет учитываться кредитная история клиента, скорее всего, что информация будет запрашиваться и в других финансовых организациях.

Реструктуризация кредита в большинстве кредитных организаций осуществляется бесплатно, клиента могут ждать траты исключительно за услуги по переоформлению договора. Вместе с тем, заемщик должен учитывать увеличение суммы переплаты по кредиту, поскольку, в большинстве случаев, общий срок пользования финансовыми средствами кредитного учреждения возрастает.

Таким образом, различные способы реструктуризации долга, в том числе ипотеки, являются действенным решением финансовых проблем заемщиков, которые дорожат своей кредитной историей. Если, в силу различных жизненных обстоятельств, человек не может проводить погашение кредита, следует, как можно раньше, уведомить банк об этом и прийти к взаимовыгодному решению.

Посмотрите небольшое видео — комментарии эксперта

Что такое реструктуризация кредита? | Интересные факты

Текущий финансовый кризис затронул практически каждого гражданина нашей страны. Кому-то уменьшили зарплату, кого-то сократили на работе. В то же время сейчас трудно найти человека, у которого бы не было кредита: потребительского, ипотечного или автокредита.

Реструктуризация долга по кредиту может стать самым удачным решением

Как же быть гражданам, которые в силу объективных причин, столкнулись с трудностями по погашению кредитов? Пожалуй, самым правильным, а, главное, законным способом решения данной проблемы является реструктуризация кредита. По сути, реструктуризация кредита – это изменение условий кредитного договора. Как правило, эти изменения представляют собой уступки, на которые идет банк, с целью облегчения долгового бремени для заемщика. Реструктуризация кредитной задолженности. Как действовать?

Выгодна ли реструктуризация кредита?

Ответ на этот вопрос в большинстве ситуаций будет положительным. Почему реструктуризация кредита выгодна заемщику? У человека, перед которым встала проблема по возврату задолженности, могут быть следующие варианты действий:

1) Отказ от платежа по кредиту. Этот вариант приведет к ответным действиям со стороны банка: холодные звонки заемщику, его родственникам или начальнику, ухудшение условий кредитного договора, обращение в коллекторские агентства, обращение в суд и т.д. Кроме того, кредитная история клиента будет безнадежно испорчена.

2) Признание себя банкротом. Новый закон о банкротстве физических лиц предусматривает такую возможность. Однако, следует помнить, что для лиц, признанных банкротами, законом предусмотрены достаточно жесткие ограничения, в том числе невозможность получить новые кредиты, реализация залогового имущества (также имущества, приобретенного в ипотеку), закрытие выезда за пределы страны, ограничение на работу на руководящих должностей и ряд других ограничений. Это самый крайний способ решения проблемы.

Реструктуризация кредита не испортит вашу кредитную историю

3) Реструктуризация кредита. Это наиболее лояльный и законный вариант решения вопроса, связанного с погашением задолженности. Преимущества очевидны. Реструктуризация исключает риски, описанные в первом варианте: репутация заемщика, а также его кредитная история остаются незапятнанными. Кроме того, заемщику не придется проходить через сложную процедуру банкротства и испытывать на себе ограничения с этим связанные.

Почему реструктуризация кредита выгодна банку?

Конечно, для банка наилучшей является ситуация, когда заемщик исполняет свои обязательства в срок и полностью. Но, если это невозможно, то реструктуризация станет для банка неплохим вариантом.

Требования Центрального Банка к коммерческим банкам очень жесткие. По всем просроченным кредитам банк вынужден создавать большие резервы вплоть до 100%. В случае банкротства физического лица банк также вынужден создавать соответствующие резервы. Резервы создаются из чистой прибыли, то есть для банка это «мертвые» деньги. Поэтому банк для минимизации своих потерь может пойти навстречу клиенту и реструктуризировать кредит.

Реструктуризация банковского кредита. Совет юриста

Основные виды реструктуризации кредита

Существуют два основных вида реструктуризации:

1) Изменение условий действующего кредита в сторону более лояльных:

— уменьшение суммы ежемесячного платежа за счет увеличения срока кредита либо за счет уменьшения ставки;

— отсрочка по выплате основного долга кредита (пролонгация). Банк предоставляет клиенту право на определенное время оплачивать только проценты по кредиту, либо проценты и определенную долю основного долга, например, 50%;

— изменение валюты кредита. Актуально для ипотечных кредитов в долларах и евро. С учетом роста валют платежи по таким кредитам увеличились в разы.

Данный вид реструктуризации предполагает заключение дополнительного соглашения к договору, в котором отражаются все измененные условия кредита, хотя может быть заключен новый договор.

Если вы не можете платить по кредиту, нужно договариваться с банком

2) Рефинансирование. Особый вид кредита, который предполагает заключение нового кредитного договора с более выгодными условиями для погашения старого (одного или нескольких). Как правило, новый кредит для рефинансирования берут в другом банке.

Как провести реструктуризацию: требования банков и порядок оформления

Основными условиями для положительного рассмотрения банком просьбы о реструктуризации кредита являются:

1) Добросовестное исполнение клиентом своих обязательств по прошлым платежам.

2) Действительно уважительная причина у клиента, например, увольнение с работы (по причине работодателя), продолжительная болезнь, сокращение заработной платы. Для предоставления реструктуризации клиент обращается в банк с соответствующим заявлением, в котором указывает причину и желаемые параметры реструктуризации.

Увольнение заемщика с работы — уважительная причина для реструктуризации кредита

Помимо заявления, клиент предоставляет:

— стандартный пакет документов, какой требует банк при выдаче кредита, в том числе копия паспорта, копия трудовой книжки, справка 2-НДФЛ, для ипотечного кредита , помимо перечисленных документов, потребуется копия закладной, а также документы, свидетельствующие о наличии дополнительных доходов.

— документы, подтверждающие ухудшение финансового состояния заемщика, если это не просматривается в стандартном пакете документов. Это могут быть копия трудового договора, медицинская справка, документ о постановке на учет в службу занятости, справка из центра занятости, справка из больницы. Заявление банк рассматривает исключительно в индивидуальном порядке, при этом банк может предложить свои условия реструктуризации.

На что следует обратить внимание заемщику?

1) Необходимо понимать, что банк может пойти на временные уступки клиенту, но через определенный срок, что называется, вернуть свое с лихвой, например, предусмотреть увеличение процентной ставки по кредиту после улучшения финансового состояния заемщика или ужесточить требования по страхованию кредита.

2) При реструктуризации ипотечного кредита все изменения договора должны быть отражены в договоре залога и закладной, а также пройти законную процедуру регистрации.

3) Как правило, банк берет комиссию за оформление реструктуризации.

Все изменения при реструктуризации ипотечного кредита должны быть зарегистрированы документально

4) Важно внимательно ознакомиться с условиями дополнительного соглашения к кредитному договору или нового кредитного договора, понять удовлетворяет ли новый график погашения интересам заемщика, сравнить эффективную ставку по кредиту до реструктуризации и после нее.

Каждый человек может попасть в тяжелую жизненную ситуацию, когда сначала решается вопрос, где взять деньги, а потом как вернуть долг. Реструктуризация кредита в этом случае – самый достойный, удобный и законный способ решения проблемы.

Редакция uznayvse.ru надеется, что наша статья поможет вам решить вопрос реструктуризации кредита.

Реструктуризация долга — обзор

6.7 Трудности, с которыми сталкивается Греция, огромны, а не уникальны

Суверенные заемные средства были изобретены Периклом 25 веков назад как инструмент, обеспечивающий его переизбрание из года в год демосами древних Афин . То, что он тратил, было общественными деньгами, и когда богатство города-государства Афины больше не могло позволить себе его подаяний, Перикл заплатил за них богатством Альянса, бережно хранящимся в Парфеноне.

Как и следовало ожидать, другие города-государства возражали против этого бесцеремонного использования своих денег , и некоторые вышли из Альянса.Перикл начал военные экспедиции, чтобы покорить их, и этим он зажег 30-летнюю гражданскую войну на Пелопоннесе, которая знаменовала конец Древней Греции и открыла путь к римскому завоеванию. Постараемся не повторить ту же ошибку.

В настоящее время, как и практически все другие западные страны, современная Греция страдает от чрезмерных расходов, что является прямым результатом полного отсутствия политического руководства. Никос Ксидакис из Катимерини прав, когда пишет в статье, что «Греция уже некоторое время находится в чрезвычайном положении, и с ним нужно бороться.Люди обязаны переоценить свои приоритеты с точки зрения будущего, однако не ставя под угрозу демократию и не разбивая общество на столько частей, чтобы его больше нельзя было собрать воедино ». ²⁶

Есть много работы, чтобы подняться из-под. «Причина, по которой Греция создала такие трудности, заключается в том, что недостатки страны являются серьезными, а не уникальными. Его тяжелое положение показывает, что еврозона по-прежнему стремится к работоспособному сочетанию гибкости, дисциплины и солидарности », — писал в середине февраля 2012 года экономист Мартин Вольф в The Financial Times . ²⁷ Слова Вольфа были жесткими, но пророческими.

К началу октября 2012 года, менее чем через семестр после ИОО, официальный уровень безработицы в Греции вырос до 24,4 процента, став вторым по величине в ЕС после Испании. Уровень безработицы среди молодых греков упал до удручающих 55,4 процента, немного опередив уровень безработицы в Испании. Многие работники частного сектора, в том числе учителя и медсестры, жаловались на то, что государь не платит им регулярно (который якобы использовал часть спасательных денег для выплаты заработной платы и пенсий).

Решение о выделении новых фондов финансовой помощи для Греции снова и снова откладывалось до тех пор, пока Тройка, а затем и министры финансов Евроландии не одобрили — и они одобряют, только если они считают, что греческое правительство выполнило свои обещания. Это условия финансовой помощи, которые включают значительное сокращение заработной платы и множество увольнений в негабаритном государственном секторе.

Трудность сводить концы с концами на уровне национального бюджета привела к новой неопределенности в отношении того, объявят ли Афины дефолт или нет, даже если реструктуризация долга теоретически сократит сумму, причитающуюся по государственным займам.Министр финансов Греции считает, что сокращение пенсий и заработной платы в государственном секторе почти на 5 миллиардов евро, включенное в проект бюджета на 2013 год, было достаточно значительным, чтобы обеспечить первичный профицит бюджета в размере 1,4 процента ВВП. ²⁸ Тройка была обеспокоена тем, что из-за экономической ситуации:

•

Налоговые поступления будут ниже прогнозируемых, а

•

В бюджете по-прежнему останется место для перерасхода средств.

По мнению некоторых наблюдателей, правительство уклонялось от сокращения раздутого числа государственных служащих, несмотря на обязательство сократить фонд заработной платы в государственном секторе на 150 000, при этом госслужащие выходят на пенсию раньше, чем через год, на 75 процентов их заработной платы. предыдущая зарплата.Неудовлетворительное решение было достигнуто, чтобы угодить партнерам правительства по коалиции.

Растущие бюджетные трудности поставили под сомнение мудрость выбранного курса спасательных программ, который не гарантировал, что Греция не собирается объявить дефолт или покинуть Евроландию. По этим двум вопросам мнения экономистов были и остаются разделенными.

Некоторые эксперты считают, что Греция объявит дефолт по своему долгу из-за недостаточного общего сокращения долга и отсутствия экономического возрождения.Более того, из-за второго пакета помощи страна оказалась в невыносимой долговой ситуации. Есть разница между принятием условий 12-часового финансирования и возвращением к потенциалу роста.

Если управление греческой экономикой, когда она все еще росла, оставляло желать лучшего, то управление программой жесткой экономии, введенной после первой финансовой помощи, было хуже. В статье The Economist говорилось: «Самый большой удар пришелся на малые семейные предприятия (с 50 сотрудниками или меньше), которые составляют 99 процентов предприятий и обеспечивают работу трех четвертей рабочей силы частного сектора.Многие закрыли (и) уволили большую часть своих сотрудников … весь частный сектор истощает рабочих ». ²⁹

Если бы у Греции была собственная валюта, ей пришлось бы девальвировать не менее 40 процентов, чтобы выйти на траекторию роста, при условии выполнения других положений, таких как реструктуризация рынка труда и повышение конкурентоспособности. Конечно, то, что написано о Греции, одинаково справедливо для Испании, Италии, Португалии, Словении и Кипра. Вместе с Ирландией это 7 из 17 государств-членов Еврозоны.Это инфекционное заболевание, а проблема с высоким долгом в том, что он имеет тенденцию оставаться чрезмерным.

•

Для простой выплаты процентов требуется новая задолженность, и

•

Деньги налогоплательщика продолжают использоваться только для предотвращения дефолта страны.

По мнению экономистов и финансовых аналитиков, даже если выход Греции из Еврозоны не состоится, это не станет концом европейского долгового кризиса. Придется вести переговоры с Испанией и Италией.Оба находятся над обрывом, но требуют условий лучше, чем те, которые предоставлены Греции.

«Лучшие условия» — это то, о чем спрашивает испанец Мариано Рахой, что является выражением надежды, а не вазой, подкрепленной вескими аргументами, а «надежда» — это не стратегия для суверенов. Пример Греции, Португалии, Италии и Испании продемонстрировал, что политики могут стать дестабилизирующей силой, влияющей на перспективы страны. Общественность знает, что опрос, проведенный компанией Edelman по связям с общественностью, показал, что только 13 процентов людей доверяют политическим лидерам говорить правду. ³⁰ Ложь в пользу общества и траты сверх средств государства:

•

Ослабляет демократию, делая голосование более благоприятным,

•

Извращает обязанность каждого гражданина заботиться о себе и своих family, и

•

Приводит к чрезмерному увеличению доли заемных средств общества, потребляя гораздо больше, чем производит страна, и импортирует разницу, расплачиваясь за счет долга.

Недоверие к политикам свидетельствует о послевоенном духе в Европе, где демократия, богатство и процветание использовались как синонимы, а это не так.Расходы, превышающие средства государства, в конечном итоге приводят к банкротству.

Социальная сеть и ее права не имеют ничего общего с демократией. Они увидели свет при автократическом режиме. Пенсии впервые были учреждены в XIX веке при Отто фон Бисмарке. В Пруссии не было демократии. Право, установленное Бисмарком в свое время, было доступно для государства, потому что пенсионеры прожили еще 2 или 3 года, а не 20 или 30 лет, как они живут сегодня.

Игра выжившего: обзор за год реструктуризации частного кредита — Insights

Частные кредитные организации начали 2020 год с ожиданием и трепетом.Уровень активности был высоким, а уровень дефолтов был на историческом минимуме, но частные кредитные учреждения беспокоились о риске экономических препятствий — в конце концов, мы тогда были в дополнительных возможностях самого длительного экономического восстановления за всю историю.

В то время мы предсказывали, что следующая волна реструктуризации будет иной, потому что, в отличие от традиционных кредиторов, частные кредитные организации имеют гораздо больше инструментов в наборе инструментов реструктуризации: прочные отношения со спонсорами, гибкий капитал, который может быть использован в неблагоприятном сценарии, способность работать на разных уровнях структуры капитала, операционный и финансовый опыт и, в конечном итоге, способность владеть и управлять бизнесом, если это необходимо.

Все эти инструменты были протестированы в 2020 году, поскольку никто не мог предсказать COVID-19 и его влияние на мир, не говоря уже о рынке реструктуризации частного кредита. Согласно Индексу частных кредитных дефолтов Проскауэра, уровни дефолтов, которые были ниже 2% до COVID, внезапно выросли до более 8% во втором квартале, закончившемся 2020 году, и угрожали продолжить тенденцию к росту. Поскольку большая часть страны стала работать из дома, а Zoom стал виртуальным конференц-залом, частным кредиторам внезапно пришлось столкнуться с трудным выбором.В крайнем случае, они варьировались от взятия ключей у предприятий с интенсивными потребностями в капитале и небольшими перспективами получения краткосрочного дохода до игры в кости «поправь и расшири», когда спонсоры и заемщики отчаянно пытаются убежать от нового вируса, который не проявляет признаков регресса. . Сотрудничество между управленческими командами, спонсорами и частными кредитными организациями в значительной степени помогло решить проблемы с ликвидностью и обеспечило необходимое облегчение условий ковенанта.

Но не все шло гладко. В некоторых случаях внезапное уничтожение предприятий до пандемии вызывало сейсмические сдвиги в оценке, которые усиливали давление на структуру капитала и усугубляли разломы межкредиторной войны, которые начали проявляться в 2019 году.Действительно, к началу лета долговечность вируса и сопутствующие ему финансовые затруднения стали причиной междоусобных баталий между кредиторами, пытающимися отобрать кусочки постоянно сокращающегося пирога. В то же время заемщики и сообразительные спонсоры также воспользовались гибкостью своих кредитных соглашений.

«Управление пассивами» (мы имеем в виду, махинации!) Стало новым девизом дня. Несмотря на то, что удобная для заемщиков документация нанесла ущерб многочисленным кредитным сделкам на среднем рынке (Serta, TriMark и Boardriders), когда мы закончили 2020 год (скатертью дорога!), Ставка дефолта вернулась к более скромным 3.6% по состоянию на четвертый квартал 2020 года, согласно Индексу кредитного дефолта Проскауэра, и частный кредитный оборот дружественных для заемщиков сделок снова резко вырос, поскольку вакцины стали реальностью, президентские выборы (наконец) наступили, а частный акционерный капитал и кредитные инвесторы высвободили свои отложенный спрос и капитал для новых инвестиций.

Хотя мы можем видеть пресловутый свет в конце туннеля, мы считаем, что мы еще не вышли из леса. По-прежнему кажется, что мы смотрим одну длинную игру Survivor.В то время как федеральные стимулы и обильные кредитные рынки предоставили проблемным заемщикам экономический спасательный круг, чтобы выдержать шторм, на самом деле никто не знает, какие компании переживут непредсказуемое поведение потребителей и длительное воздействие COVID-19 в этом году.

Путь к выздоровлению остается трудным, и частные кредитные организации по-прежнему будут сталкиваться с трудными ситуациями. Поэтому, прежде чем предложить 2020 году окончательное прощание, мы оглядываемся назад и выделяем те решения, которые могут не дать частным кредиторам спать по ночам, поскольку мы ожидаем, что напряженность снова обострится в наступающем году.

The Uptier Frontier — Кредитор в войне с кредиторами

Серия случаев ярко проиллюстрировала минное поле «управления ответственностью». Поскольку компании, столкнувшиеся с проблемами ликвидности, искали источники капитала (часто существующих кредиторов или спонсора), заемщики побуждали существующих кредиторов предоставить новое финансирование, предлагая обменять задолженность существующих кредиторов на новые «сверхприоритетные» первичные механизмы, практика, известная как «Воодушевление.В каждом случае мажоритарные кредиторы согласились внести поправки в существующие кредитные документы, чтобы позволить заемщикам выпустить «сверхприоритетный» долг в новых деньгах и незамедлительно обменять свой существующий долг на сверхприоритетный долг. Миноритарные кредиторы остались со своим существующим долгом, теперь подчиненным новому сверхприоритетному долгу. Конечно, эти транзакции привели к юридическим проблемам, и Serta, Trimark и Boardriders в одночасье стали нарицательными для частных кредиторов.

В Serta мажоритарные кредиторы в рамках механизмов первого и второго залога обменяли свой существующий долг на сверхприоритетный долг с новыми деньгами — после того, как мажоритарные кредиторы проголосовали в каждом случае за одобрение подчинения своих соответствующих существующих траншей долга новым — деньги сверхприоритетный долг.В каждом случае миноритарным держателям не предлагалось участвовать в выпуске новых денег, и их существующий долг уступал место новому сверхприоритетному долгу. Миноритарные кредиторы заявили о нечестности, утверждая, что поправка нарушает ограничение кредитного соглашения на внесение поправок в положения о пропорциональном долевом участии без согласия каждого затронутого кредитора. Кредитное соглашение, однако, прямо разрешало непропорциональный «открытый рынок» выкупа ссуд на голландском аукционе заемщиком, и положения «водопада» могли быть изменены с согласия необходимых кредиторов.

Аналогичным образом, в Trimark и Boardriders мажоритарные кредиторы также обменяли существующий долг на «сверхприоритетный» долг с новыми деньгами, оставив миноритарных кредиторов с младшими бумагами. Кроме того, перед выкупом своих долей в существующей задолженности заемщика мажоритарные кредиторы пошли еще дальше и санкционировали поправку, которая лишила существующие документы их договорных обязательств.

В августе 2019 года Revlon попал в новости, когда он «вытащил J. Crew», передав ценную интеллектуальную собственность от кредиторов, предоставивших срочный кредит в 2016 году, новой неограниченной дочерней компании, которая получила новый заем в размере 200 миллионов долларов с первоочередным залогом. в переданном залоге.Совсем недавно, в мае 2020 года, Revlon предложила первичную сделку, которая переместит дополнительное обеспечение интеллектуальной собственности от кредиторов 2016 года путем выпуска нового денежного средства с первым залоговым правом на интеллектуальную собственность и «свертыванием» части срочные ссуды 2016 года со вторым залогом интеллектуальной собственности.

После того, как более 50% срочных кредиторов не согласились на сделку, компания использовала то, что некоторые называют «фиктивным револьвером». Чтобы увеличить количество голосов кредиторов, желающих дать согласие на первичные механизмы, согласившиеся кредиторы выпустили новые нефинансированные револьверные обязательства, которые предоставили им большинство голосов для осуществления финансирования.Затем новые возобновляемые обязательства были незамедлительно обменены на новые первичные займы, но не раньше, чем «большинство» револьверных кредиторов проголосовали за внесение поправок в соглашение, позволяющих различным кредиторам взять под контроль права принудительного исполнения в отношении ограниченного залога, оставшегося для срочных займов 2016 года.

Миноритарные кредиторы в Serta, Trimark, Boardriders и Revlon подали иски, оспаривающие правомерность сделок. Миноритарным кредиторам было отказано в просьбах о предварительном возмещении ущерба, и по этим вопросам по-прежнему ведутся судебные разбирательства.Пока мы ждем исхода этих дел, мы можем предвидеть будущие битвы за управление обязательствами и отметить, что частные кредитные организации уделяют пристальное внимание положениям кредитных соглашений, которые потенциально позволяли совершать эти транзакции.

Действия на арене финансирования DIP

В течение 2020 года количество дел о банкротстве резко возросло по сравнению с 2019 годом, что, естественно, привело к спорам по поводу условий финансирования должника во владении (или DIP). Финансирование DIP — это мощный инструмент для кредиторов, который может использовать их в судебных разбирательствах по главе 11.Мы стали свидетелями ряда интересных событий, заслуживающих внимания частных кредитных организаций.

DIP-финансирование обычно предоставляется кредиторами с предварительным залоговым залогом. В качестве условия финансирования DIP эти кредиторы будут стремиться к рефинансированию или «включению» части, если не всей, их предварительной ссуды в финансирование DIP. Накопление дает множество преимуществ, поэтому кредиторы до конкурса стремятся максимально увеличить сумму, полученную до конкурса, но это дает эффект «затравки» любого долга до конкурса, не подлежащего суммированию.Свертка 2: 1 обычно считается нормой; то есть, предварительный кредитор может накапливать 2 доллара предварительного долга на каждый доллар финансирования DIP. В течение 2020 года мы увидели увеличение коэффициента увеличения, и в одном заметном случае, True Religion, мы увидели увеличение коэффициента 4: 1.

Случай также продемонстрировал еще один риск, связанный с управлением пассивами: объединение не производилось на пропорциональной основе, так как не все кредиторы, привлеченные до конкурса, участвовали в финансировании DIP. Вместо этого группа из миноритарных кредиторов предоставила DIP-финансирование и привлекла мажоритарных кредиторов до начала конкурса!

Как показывает опыт, предварительное финансирование DIP, как правило, предполагает наличие подушки капитала после введения в действие финансирования DIP, чтобы защищенные кредиторы с предварительным обеспечением были защищены (a / k / a «адекватно защищен» на языке банкротства ).В деле True Religion и других случаях мы видели, что первичное финансирование DIP разрешено без , показывающего подушку капитала на том основании, что заем, который помогает компании избежать ликвидации, является адекватной защитой.

Два других случая в течение 2020 года иллюстрируют гибкость и ограничения финансирования DIP. В октябре 2020 года суд по делам о банкротстве в Южном округе Нью-Йорка в деле Grupo Aeromexico одобрил финансирование DIP, в котором кредиторы DIP могли решить конвертировать свое финансирование DIP в реорганизованный капитал.Этот тип резервов рисковал оспорить финансирование DIP как ненадлежащий план реорганизации sub rosa (т. Е. Замаскированные или скрытые планы реорганизации), которые запрещены Кодексом о банкротстве. Официальный комитет кредиторов и другие ключевые кредиторы поддержали финансирование, и суд одобрил его.

Но в аналогичной ситуации суд по делам о банкротстве Latam Airlines отказал в одобрении финансирования DIP с аналогичной функцией конвертации. В этом случае компания первоначально добивалась одобрения многотранша в размере 2 долларов.2 миллиарда DIP-финансирования. Финансирование DIP позволило должникам погасить самый младший транш, предоставленный контролирующими акционерами должника до подачи заявки, который должен был быть погашен по выбору должника долей в реорганизованном должнике с большим дисконтом по сравнению с плановой стоимостью. Помимо функции конвертации в пользу инсайдеров, против финансирования выступали различные группы кредиторов, включая установленный законом комитет кредиторов.

Хотя суд по делам о банкротстве пришел к выводу, что должники продемонстрировали, что финансирование DIP было необходимым, справедливым и «добросовестным», он не утвердил предложенное финансирование DIP, установив, что оно представляет собой план sub rosa .В конечном итоге функция конвертации была удалена, а финансирование одобрено.

Tribune: соглашения о субординации между кредиторами

Соглашения о субординации обычно подлежат исполнению в соответствии с Кодексом о банкротстве. Поэтому обычно старшие кредиторы вступают в дело о банкротстве с уверенностью, что распределения, в противном случае выплачиваемые субординированному кредитору, будут подлежать передаче старшему кредитору. Апелляционный суд третьего округа в деле Tribune Company бросил вызов старшему кредитору, когда он постановил, что соглашения о субординации долга не должны «строго исполняться» при подтверждении неконсенсуального плана по главе 11 или «тесноты».”

В этом случае должник представил план реорганизации, который предусматривал, что вся сумма распределения, подлежащая выплате держателям субординированных облигаций, за исключением небольшой части ($ 30 млн!), Должна была быть распределена между держателями старших облигаций в соответствии с условиями положений о подчинении подчиненные примечания. (Для контекста, возврат средств по старшим облигациям увеличился бы на 2,3%). План предусматривал, что 30 миллионов долларов, которые в противном случае подлежали передаче старшим держателям облигаций, должны были быть выплачены другим кредиторам по делу.Старшие держатели облигаций утверждали, что план не может быть подтвержден, если распределения не были произведены в строгом соответствии с положениями о подчиненности облигаций. Казалось, это довольно открытое и закрытое дело.

Суд по делам о банкротстве увидел иначе. В решении, ориентированном на результат, он отклонил возражение старших держателей облигаций и подтвердил план на том основании, что разница (которая составила всего 0,9% в возмещении и была «несущественной» и справедливой, и, в конечном итоге, при рассмотрении апелляции, Третий округ согласился с судом о банкротстве.

Мы считаем, что частные кредиторы могут отдыхать спокойно, поскольку решение Tribune не подрывает целостность соглашений о субординации. Более чем что-либо, этот случай служит напоминанием о том, что зачастую банкротство имеет предвзятость в отношении решений, поощряющих реорганизацию.

Ultra Petroleum: окончательная битва продолжается

Кажется, что каждый год возникают судебные тяжбы по поводу исковой силы make-wholes, и 2020 год не стал исключением.Линии битвы в Ultra Petroleum проистекают из того, рассматриваются ли ценные бумаги как незрелые проценты, что запрещается Кодексом о банкротстве.

В этом случае Пятый округ ранее постановил, что создание целого может быть истолковано как прокси для незрелых процентов. В результате дело было отправлено обратно в суд по делам о банкротстве для определения характера полного иска. Суд по делам о банкротстве счел, что выплата целого не была «невыполненным процентом» (или его экономическим эквивалентом), потому что выплата полной компенсации компенсировала истцам решение , а не Ultra об использовании их денег, а не процентов.Суд по делам о банкротстве далее отделил выплаты целиком от процентов, отметив, что проценты начисляются с течением времени, в то время как полная выплата была фиксированной суммой.

Хотя суд по делам о банкротстве постановил, что сборка целого подлежит исполнению, он отметил, что каждое дело представляет собой расследование по конкретным фактам, гарантирующее, что битвы за создание целого будут продолжаться. Последствия этого решения еще предстоит увидеть, поскольку оно, вероятно, вернется в Апелляционный суд Пятого округа (снова).

Золотые акции: Real или Fool’s Gold

Частные кредиторы могут потребовать выпуска «золотой акции» (акции, которая выдается кредитору, согласие от которой требуется для того, чтобы компания добровольно объявила о банкротстве) в связи с существенной реструктуризацией.Это компромисс, предоставленный компанией для уступок, предлагаемых кредитором для проведения внесудебного урегулирования. Всегда велись споры по поводу исковой силы этих прав на согласие. В 2020 году эффективность «золотой акции» снова была проверена в деле о банкротстве штата Делавэр, поданном Pace Industries.

В связи с инвестициями в привилегированные акции на сумму около 37 миллионов долларов, держатели привилегированных акций получили различные права и средства защиты, включая поправку к корпоративному уставу компании, включающую положение о «золотой акции».После пандемии COVID-19 компания Pace Industries оказалась в тяжелом финансовом положении, будучи не в состоянии выплатить долги в сотни миллионов долларов, закрыла многие свои производственные предприятия и уволила большинство своих сотрудников. Однако компания успешно провела переговоры о реструктуризации и подала петицию по главе 11 для проведения реструктуризации, которая была поддержана обеспеченными кредиторами компании и предложила выплатить необеспеченным кредиторам полную выплату. Держатель привилегированных акций не согласился с ходатайством и ходатайствовал о прекращении дела.

Отвергая ходатайство об отклонении, суд по делам о банкротстве был сосредоточен на суровой реальности, с которой столкнулась Pace Industries, и в конечном итоге был убежден как в том, что вспышка COVID-19 вынудила компанию закрыть большую часть своих операций, так и в предложенном DIP финансирование было единственным источником ликвидности компании в разгар глобальной пандемии. Кроме того, суд по делам о банкротстве отметил, что владелец привилегированного акционера не предложил никаких жизнеспособных альтернатив. В результате суд по делам о банкротстве отказался применять «золотую акцию» и пришел к выводу, что разрешение подачи заявления о банкротстве, вероятно, принесет пользу наибольшему количеству заинтересованных сторон, в то время как прекращение дела о банкротстве нарушит федеральную государственную политику, лишив должника конституционного права на банкротство. облегчение.

Мы отмечаем, что Пятый окружной апелляционный суд, однако, пришел к другому выводу в деле Franchise Services 2018 года, когда привилегированный акционер согласился инвестировать 15 миллионов долларов в компанию, если компания была реинкорпорирована в Делавэре, и внесла поправки в нее. корпоративный устав, чтобы включить положение «золотой акции». Когда компания подала заявку на рассмотрение главы 11, привилегированный акционер попытался закрыть дело, аргументируя это тем, что петиция не может быть одобрена без голосования акционеров.В ответ компания заявила, что аргумент акционера является предлогом для ее истинной мотивации — получения неоправданных рычагов для погашения своего требования в размере 3 миллионов долларов в отношении неоплаченных гонораров за консультационные услуги. Подтверждая прекращение дела о банкротстве, Пятый округ согласился с держателем привилегированных акций и подтвердил право добросовестного держателя привилегированных акций на осуществление своей «золотой акции».

Учитывая разделение юридических полномочий, этот вопрос по-прежнему требует решения в ближайшие годы.

Передача права выкупа: голосование акционеров не требуется для кредиторов, применяющих средства правовой защиты

Stream TV Networks — важный случай, который должен помочь частным кредитным организациям более эффективно проводить реструктуризацию во внесудебном порядке. В Единообразном торговом кодексе есть положения (так называемые положения о «строгом обращении взыскания»), которые позволяют компании передать своему кредитору обеспечение кредитора в полном или частичном погашении долга компании.Частные кредитные организации, владеющие всеми залоговыми активами, могут воспользоваться этим положением, поскольку оно предлагает эффективные средства для проведения внесудебной реструктуризации на основе консенсуса без затрат времени и средств на рассмотрение дела о банкротстве. Вопрос был в том, требовалось ли одобрение акционеров для строгого обращения взыскания.

В деле Stream TV Networks после неплатежей и продолжающихся финансовых трудностей независимые директора Stream TV Networks заключили соглашение, которое предусматривало добровольную передачу активов Stream компании SeeCubic, Inc., недавно созданное предприятие, принадлежащее обеспеченным кредиторам Stream. Заинтересованные директора Stream, которые выступали против сделки и стремились использовать рычаги воздействия, стремились остановить обращение взыскания, утверждая, что согласно законодательству штата Делавэр требуется согласие акционеров, прежде чем корпорация сможет передать свои активы обеспеченным кредиторам.

Канцлерский суд установил, что закон Делавэра не требовал от компании получения разрешения акционеров на передачу своих активов обеспеченным кредиторам в порядке обращения взыскания.Это решение поможет расчистить путь для более согласованной реструктуризации без вмешательства со стороны акционеров, не имеющих денег.

Дело о банкротстве в консервации: раздвигая границы

Прошлый год принес много новых вызовов реструктуризации. В сфере розничной торговли влияние COVID и введенных государством закрытий или ограничений на собрания было особенно значительным и привело к серии заявлений о банкротстве. Как правило, должники должны продолжать рассмотрение дела и платить определенные обязательства после подачи ходатайства (включая, например, арендную плату), пока они продолжают свои усилия по реструктуризации.В некоторых из этих случаев суды по делам о банкротстве сталкивались с просьбами должников приостановить или законсервировать дела, полагаясь на редко используемое положение Кодекса о банкротстве, пока они ожидали последствий пандемии.

Суды по делам о банкротстве в делах главы 11 о Modell’s Sporting Goods, CraftWorks (сеть ресторанов) и Pier 1 предоставили временную паузу в своих делах о банкротстве (из-за возражений различных кредиторов и домовладельцев, которым не выплачивались деньги в течение периода приостановки). чтобы дать им возможность рационально использовать свои ресурсы для последующего осуществления своих стратегий реструктуризации.Другим должникам, таким как CEC Entertainment (операторы Chuck E. Cheese) и Art Van Furniture, повезло меньше, поскольку суды по этим делам отклонили аналогичные запросы. По мере того, как пандемия стихает, мы ожидаем, что такие новые аргументы будут приобретать все меньше и меньше поддержки.

Заключение и взгляд на будущее

Заглядывая в будущее, мы полагаем, что тенденции реструктуризации частных кредитов 2020 года сохранятся до 2021 года. Хотя в 2020 году стороны сотрудничали, чтобы преодолеть последствия COVID, будут компании, которые будут бороться, когда мы начнем появляться во второй половине года. 2021 г.Мы по-прежнему считаем, что коммерческие порывы спонсоров, заемщиков и частных кредиторов чаще всего приводят к решениям, достигнутым в виртуальном конференц-зале, а не в зале суда. Однако неизбежно будут такие случаи, когда пределы ответственности управления будут продолжать проверяться или иным образом в конечном итоге будут решаться судьей. Мы продолжим следить за ходом судебных заседаний по мере их завершения.

Что такое реструктуризация корпоративного долга? [Определение и руководство]

Реструктуризация корпоративного долга: введение

За период с 2007 по 2009 год во время Великой рецессии количество банкротств увеличилось вдвое.Учитывая сегодняшнюю обстановку, это важный взгляд на будущее — какая помощь потребуется бизнесу в ближайшие годы? Особенно, если они задаются вопросом, что такое реструктуризация корпоративного долга?

Уровень безработицы выше, чем когда-либо, что оказывает сильное влияние на ликвидность бизнеса. Когда предприятия находятся в затруднительном положении, растет число заявлений о банкротстве. Учитывая прогнозы по экономике в ближайшие несколько лет, можно ожидать, что банкротства увеличатся вдвое.

Один из способов успешного выхода из банкротства — реструктуризация долга и прохождение процесса реструктуризации долга. Также часто бывают случаи, когда финансовое напряжение не может привести к банкротству. Независимо от того, используете ли вы реструктуризацию корпоративного долга после банкротства или вместо него, эта идея нравится многим, потому что зачастую это быстрый и экономичный способ снова встать на ноги. Исходя из текущих экономических моделей, мы можем ожидать увеличения потребности в реструктуризации корпоративного долга в ближайшие годы.В этом руководстве объясняется, что такое реструктуризация долга, связанный с ней процесс и некоторые рекомендуемые решения для облегчения этого процесса.

Что такое реструктуризация корпоративного долга?

Отвечая на вопрос «что такое реструктуризация корпоративного долга?», Важно учитывать, что реструктуризация долга может принимать разные формы. Иногда необходимо реструктурировать задолженность по кредитной карте (в отличие от консолидации), а в других случаях это связано с реструктуризацией банковской ссуды. В целом реструктуризация корпоративного долга дает компании или суверенному субъекту, столкнувшемуся с проблемами банкротства или движения денежных средств, пересмотреть условия своих долгов.Смысл этого заключается в том, чтобы восстановить ликвидность и иметь возможность продолжать операции.

Это может включать отсрочку срока погашения, конвертацию долга в акции или снижение процентных ставок.

Прохождение процесса реструктуризации долга обычно обходится дешевле, чем банкротство; Многие расходы, связанные с подачей заявления о банкротстве, можно отнести на счет времени и усилий, потраченных на переговоры с кредиторами.

Процесс реструктуризации долга

Обычно процесс реструктуризации долга начинается с обращения к кредитору, с которым вы участвуете в кредитном соглашении, и объяснения ваших финансовых трудностей.Следующим шагом обычно является ожидание ответа от кредитора и, если он предложит помощь, взвешивание ваших вариантов и переговоры, чтобы прийти к новым условиям.

Управление рисками играет важную роль в процессе реструктуризации долга, особенно если цель — выйти из банкротства; подход, основанный на оценке риска, помогает решить любые проблемы, возникшие в результате банкротства.

Вот как выглядит процесс реструктуризации долга в рамках управления рисками:

Процесс реструктуризации долга Шаг 1: Стабилизация

• Оценить существующие условия ведения бизнеса
• Определите риски / возможности, которые могут повлиять на стабильность бизнеса
• Заручиться поддержкой кредитора

Процесс реструктуризации долга Этап 2: Восстановление

• Определите краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные цели
• Оценить ключевые риски
• Определите стратегии смягчения последствий
• Достичь консенсуса по планам действий
• Мобилизация владельцев рисков

Процесс реструктуризации долга Этап 2: Реструктуризация

• Разработать структуру управления рисками
• Мониторинг рисков и результатов снижения
• Примите необходимые меры по устранению
• Четко сообщайте о результатах и ​​прогрессе
• Взаимодействие с заинтересованными сторонами

Решения по реструктуризации долга

Как мы рассказываем в этом веб-семинаре, ERM может помочь компаниям преодолеть финансовый кризис.Программное обеспечение для управления рисками предприятия (ERM) является ключевым фактором при решении проблем, вызванных финансовыми трудностями или банкротством. Например, компании с лучшими программами управления рисками обычно имеют более высокие кредитные рейтинги. Он проясняет связанные с риском воздействия, помогает вам составить план действий и предоставляет механизм для коммуникации и реализации. Это также помогает организациям снизить эти риски. Программное обеспечение ERM также привлекает всех в вашей организации, поэтому вы можете заручиться поддержкой в ​​случае изменений, которые должны произойти.В конечном итоге это резко снижает негативное влияние финансовых трудностей.

Что такое реструктуризация корпоративного долга: заключение

Независимо от жизненных обстоятельств, перемены неизбежны. То, как вы справляетесь с изменениями, определяет, приведет ли оно к успеху или неудаче, и единственный способ уберечь свой бизнес от неудач во время реструктуризации — это использовать подход, основанный на оценке риска.

При разработке вашей первоначальной стратегии, согласовании приоритетов и инициатив или честном и эффективном общении программа ERM LogicManager найдет для вас решение.Мы можем помочь вам перейти от вопроса «Что такое реструктуризация корпоративного долга?» К практическому решению для вашего бизнеса.

7 CFR § 762.145 — Реструктуризация гарантированных кредитов. | CFR | Закон США

§ 762.145 Реструктуризация гарантированных кредитов.

(а) Общие.

(1) Для реструктуризации гарантированных кредитов стандартные правомочные кредиторы должны:

(i) Получать предварительное письменное одобрение Агентства на все действия по реструктуризации; а также,

(ii) Предоставить Агентству на утверждение пункты, указанные в параграфах (b) и (e) этого раздела.

(2) Если стандартное предложение приемлемого кредитора об обслуживании не согласовано с Агентством, уполномоченный агент Агентства уведомит кредитора в письменной форме в течение 14 дней с момента запроса кредитора.

(3) Для реструктуризации гарантированных кредитов кредиторы CLP должны:

(i) Получите предварительное письменное разрешение Агентства только на списание долга в соответствии с данным разделом.

(ii) Представьте все расчеты, требуемые в пункте (e) этого раздела для списания долга.

(iii) Для реструктуризации, кроме списания, предоставить FSA подтверждение того, что все требования этого раздела были выполнены, описание обстоятельств, связанных с необходимостью реструктуризации, и копии любых применимых расчетов.

(4) Кредиторы PLP реструктурируют ссуды в соответствии с соглашением их кредитора.

(5) Все кредиторы будут предоставлять Агентству копии любых реструктурированных векселей или кредитных линий.

(б) Требования. Для любых действий по реструктуризации применяются следующие условия:

(1) Заемщик соответствует критериям приемлемости § 762.120, за исключением того, что положения о прощении долга и просрочки по федеральному долгу не применяются.

(2) Способность заемщика произвести исправленный платеж подтверждается следующими документами:

(i) Реальный план.

(ii) Текущая финансовая отчетность всех ответственных сторон.

(iii) Проверка доходов, не связанных с фермерским хозяйством.

(iv) Проверка всех долгов на превышение суммы, определенной Агентством.

(v) Применимые кредитные отчеты.

(vi) Финансовая история (и история производства для стандартных правомочных кредиторов) за последние 3 года для поддержки прогнозов движения денежных средств.

(3) Окончательное требование о возмещении убытков может быть уменьшено, скорректировано или отклонено в результате небрежного обслуживания после согласования с действием по реструктуризации в соответствии с настоящим разделом.

(4) Ссуды, обеспеченные недвижимостью и / или оборудованием, могут быть реструктурированы с использованием раздельного платежа, равных или неравных платежей. Ни при каких обстоятельствах нельзя использовать только домашний скот или зерновые культуры в качестве обеспечения для переноса ссуды с использованием платежа на воздушном шаре. Если используется балансовый платеж, прогнозируемая стоимость недвижимости и / или оборудования должна указывать на то, что ссуда будет полностью обеспечена, когда наступит срок платежа балансовым платежом. Прогнозируемая стоимость будет получена из текущей оценки, скорректированной с учетом амортизации амортизируемого имущества, такого как здания и другие улучшения, который происходит до наступления срока выплаты балансового платежа.Для обеспечения безопасности оборудования требуется текущая оценка. Кредитор должен спрогнозировать обеспечительную стоимость оборудования на момент выплаты балансового платежа на основе оставшегося срока службы оборудования или графика амортизации в федеральной налоговой декларации заемщика. Ссуды, реструктурируемые с разовым платежом и обеспеченные недвижимостью, будут иметь минимальный срок 5 лет, а другие ссуды будут иметь минимальный срок 3 года до запланированного всплывающего платежа. Если установленные законом ограничения на условия ссуд не позволяют установить минимальные сроки, воздушные платежи не могут быть использованы.Если ссуда пересматривается с неравными выплатами, необходимо спроектировать осуществимый план, как определено в § 762.2 (b), когда планируется увеличить выплаты.

(5) Если заемщик уже использует ссуду, но не может произвести платеж, предложение о реструктуризации может быть подано до наступления срока платежа.

(6) Кредитор может капитализировать непогашенные проценты при реструктуризации ссуды следующим образом:

(i) В результате капитализации процентов перенесенный вексель может увеличить сумму основного долга, которую заемщик должен выплатить.Однако ни в коем случае такая основная сумма не будет превышать установленных законом лимитов ссуды, содержащихся в § 761.8 настоящей главы.

(ii) Когда из-за начисленных процентов сумма кредита превышает установленные законом лимиты по ссуде, изменение графика может быть одобрено без капитализации суммы, превышающей лимит. Некапитализированные проценты могут быть запланированы к погашению в течение срока перенесенной ноты.

(iii) Только проценты, начисленные по ставке, указанной на первоначальных векселях заемщика, могут быть капитализированы.Комиссия за просрочку платежа или пени за просрочку платежа, начисленные из-за неуплаты заемщиком согласованных платежей, не покрываются гарантией и не могут быть капитализированы.

(iv) Агентство внесет изменения в форму гарантии для определения новой основной суммы кредита и гарантированной части, если они превышают первоначальные суммы кредита, а также для снятия ограничения на капитализацию процентов, если это применимо, к существующим гарантийным документам. Форма модификации будет приложена к исходной гарантии в качестве дополнения.

(v) Утвержденные капитализированные проценты будут рассматриваться как часть основной суммы и начисленных процентов в случае возникновения убытка.

(7) Реструктуризация не повлияет на положение обеспечения кредитора. При необходимости могут быть использованы новые инструменты обеспечения безопасности, но для реструктуризации ссуды необязательно иметь полное обеспечение, если только она не будет реструктурирована с разовым платежом. Когда ссуда реструктурируется с использованием разового платежа, кредитор должен взять залог на все активы и прогнозировать, что ссуда будет полностью обеспечена к моменту наступления срока платежа разовым платежом, в соответствии с параграфом (b) (4) этого раздела.

(8) Любой держатель соглашается с любыми изменениями первоначальных условий займа. Если держатель не согласен, кредитор должен выкупить ссуду у держателя, чтобы произошла реструктуризация ссуды.

(9) После реструктуризации гарантированного кредита кредитор должен предоставить Агентству копию реструктурированного простого векселя.

(10) В отношении CL кредитор должен гарантировать, что заемщик придерживается практики, для которой был создан CL.

(c) Изменение графика работ. При изменении графика или реамортизации гарантированного кредита применяются следующие условия:

(1) Платежи будут перенесены в следующие сроки:

(i) FO и существующее ЕО могут быть амортизированы в течение оставшегося срока векселя или перенесены с неравномерным графиком платежей.Срок погашения не может превышать 40 лет с даты первоначальной ноты.

(ii) Векселя OL должны быть перенесены на период, не превышающий 15 лет с даты изменения графика. Кредитная линия OL может быть перенесена на период, не превышающий 7 лет с даты пересмотра графика или 10 лет с даты первоначального векселя, в зависимости от того, что меньше. Авансы не могут быть выданы в счет кредитной линии, по которой была перенесена какая-либо часть кредита.

(iii) CL будет амортизироваться в течение оставшегося срока или перенесен с неравномерным графиком платежей.Срок погашения не может превышать 30 лет с даты первоначальной ноты.

(2) Процентная ставка по пересмотренной ссуде — это согласованная ставка, согласованная кредитором и заемщиком во время действия, с учетом ограничений по ссуде для каждого типа ссуды.

(3) Новое примечание не требуется при изменении расписания. Однако, если новое примечание не оформляется, существующее примечание или соглашение о кредитной линии должно быть изменено путем приложения аллонж или другой юридически действующей поправки, подтверждающей пересмотренный график погашения и любое изменение процентной ставки.Если создается новое примечание, новое примечание должно содержать ссылку на старую примечание и указывать, что задолженность, подтвержденная старым примечанием или соглашением о кредитной линии, не удовлетворена. Оригинал векселя или соглашения о кредитной линии необходимо сохранить.

(d) Отсрочка. К отсрочке применяются следующие условия:

(1) Платежи могут быть отсрочены до 5 лет, но ссуда не может быть продлена после окончательной даты платежа по векселю.

(2) Основная часть платежа может быть отсрочена полностью или частично.

(3) Проценты могут быть отсрочены только частично. Выплата разумной части начисляемых процентов, как указано в прогнозах движения денежных средств заемщика, требуется для отсрочки платежа на несколько лет.

(4) Должна быть разумная перспектива того, что заемщик сможет возобновить полные платежи в конце периода отсрочки.

(e) Списание долга. К списанию долга применяются следующие условия:

(1) Кредитор может списать просроченную гарантированную ссуду или кредитную линию только в сумме, достаточной для того, чтобы позволить заемщику разработать осуществимый план, как это определено в § 762.102 (б).

(2) Кредитор попросит других кредиторов обсудить свои долги до рассмотрения списания.

(3) Заемщик не может разработать осуществимый план после рассмотрения возможности изменения графика и отсрочки в соответствии с настоящим разделом.

(4) Приведенная стоимость подлежащей списанию ссуды, основанная на процентной ставке по пересмотренной ссуде, будет равна или превышать чистую восстановительную стоимость обеспечения ссуды.

(5) Кредит будет реструктурирован с регулярными платежами на срок не менее 5 лет для кредитной линии и примечания со сроком OL; и не менее 20 лет для FO и CL, если только это не требуется в соответствии с пунктами (c) (1) (i) — (iii) этого раздела.

(6) Никакие дальнейшие авансы не могут быть предоставлены по списанной кредитной линии.

(7) Списание ссуд с выплатой процентов не допускается. Если ссуда заемщика, которая в настоящее время предоставляется на выплату процентов, требует списания, списание будет рассматриваться без выплаты процентов.

(8) Списание основано на списании в первую очередь более краткосрочных ссуд.

(9) Когда кредитор запрашивает одобрение списания для заемщика с несколькими ссудами, обеспечение по всем ссудам будет обеспечено перекрестным обеспечением и продолжит служить обеспечением по списанной ссуде.Если заемщик имеет несколько ссуд и одна ссуда полностью списана путем списания долга, обеспечение по этой ссуде не будет освобождено и останется в качестве обеспечения по другой списанной задолженности. Дополнительные инструменты безопасности будут приняты, если потребуется, чтобы обеспечить перекрестное обеспечение безопасности и сохранить приоритет залогового права.

(10) Списание будет подтверждено аллонжем или поправкой к существующему примечанию или кредитной линии, отражающей списание.

(11) Заемщик заключает договор Агентства о долевой оценке кредитов, списанных и обеспеченных недвижимостью.

(i) Кредитор приложит оригинал соглашения к реструктурированному кредитному документу.

(ii) Кредитор предоставит Агентству копию подписанного соглашения, и

(iii) Ценные бумаги должны обеспечивать сбор в будущем любых вознаграждений по соглашению.

(12) Кредитор подготовит и представит Агентству:

(i) Текущая оценка всех ценных бумаг в соответствии с § 762.127.

(ii) Заполненный отчет о потерях на соответствующей форме Агентства для предлагаемой претензии в отношении списанных потерь.

(iii) Подробные расчеты списаний следующим образом:

(A) Рассчитайте приведенную стоимость.

(B) Определите чистую извлекаемую стоимость.

(C) Если чистая стоимость возмещения превышает текущую стоимость, списание недоступно; ликвидация становится следующим служебным вознаграждением. Если приведенная стоимость равна или превышает чистую восстановительную стоимость, долг может быть списан до текущей стоимости.

(iv) Кредитор внесет любые корректировки в расчеты по запросу Агентства.

[64 FR 7378, 12 февраля 1999 г .; 64 FR 38298, 16 июля 1999 г., с поправками, внесенными в 66 FR 7567, 24 января 2001 г .; 69 FR 44579, 27 июля 2004 г .; 70 FR 56107, 26 сентября 2005 г .; 72 FR 17358, 9 апреля 2007 г .; 75 FR 54014, 1 сентября 2010 г .; 77 FR 15938, 19 марта 2012 г .; 78 FR 65530, 1 ноября 2013 г .; 86 FR 43391, 9 августа 2021 г.]

Плюсы и минусы реструктуризации долга

Гвен Гатри сказала, что не станет встречаться с мужчиной без работы, когда у ее дверей будут сборщики счетов. В бизнесе, как и в личной жизни, у всех нас есть счета, и когда они нас перегружают, мы предпочитаем брать ссуды.Конечно, обычно план состоит в том, чтобы заплатить как можно скорее, чтобы избежать высоких процентных ставок, но иногда все идет не так, как планировалось. Поскольку кто-то однажды сказал, что небольшая ссуда создает долг, а большая — врага, вы, возможно, нуждаетесь в гораздо более благоприятных условиях для выплаты ссуды. В таком случае вы будете добиваться реструктуризации долга, чтобы предотвратить дефолт по вашему кредиту, который может иметь целый ряд неблагоприятных последствий. Хотя это может показаться вашим единственным выходом, у него есть свои преимущества и недостатки, которые мы обсудим ниже, чтобы вас просветить, прежде чем вы остановитесь на нем.

Каковы преимущества реструктуризации долга?

Низкие процентные ставки

Суть выбора реструктуризации долга состоит в том, чтобы упростить для вас выплату кредитов, не затрагивая при этом ваш бизнес. Одна из вещей, которые сделают кредиторы, — это понизят ваши процентные ставки. Высокие процентные ставки могут затруднить график погашения. Следовательно, вы можете договориться с кредитором о снижении процентных ставок сначала, пока вы снова не встанете на ноги, а затем они могут использовать любую ставку, которую они считают подходящей.Самое замечательное в более низкой процентной ставке — это то, что она имеет эффект домино. Во-первых, вы не платите столько, сколько раньше, а это означает, что у вас есть больше денег для ведения вашего бизнеса. Как только у вас будет достаточный денежный поток, рост бизнеса неизбежен.

Сохранение бизнеса на плаву

Вы соглашаетесь на более выгодные условия в плане погашения кредита из-за обременительных платежей. Если сценарий сохранится в течение длительного времени, он может привести к падению вашего бизнеса, потому что у вас не будет достаточно денег, чтобы работать эффективно и результативно.Это может быть особенно сложно для бизнеса, пытающегося начать работу; он может оказаться на смертном одре еще до того, как встанет на ноги. Благодаря гораздо более выгодным условиям погашения вы можете перестроить свои финансы, чтобы сохранить свой бизнес на плаву. В конце концов, вы будете платить гораздо более низкие процентные ставки, а некоторые кредиторы могут даже снизить основную сумму, подлежащую выплате.

Лучшее управление финансами

Дома в разное время месяца могут приходить разные счета, что может затруднить составление бюджета наличными.То же самое происходит в бизнесе; если у вас есть несколько кредитов с разным сроком погашения, это может повлиять на ваш денежный поток. По словам LendFin, некоторые планы менеджмента обеспечивают объединение долгов в одну. Таким образом, у вас будет только погашение в месяц, что упрощает отслеживание ваших финансов. Бюджет это также занимает гораздо меньше времени.

Защитите бизнес-активы

Обычно всякий раз, когда бизнес берет ссуду, он должен предоставить залог, и перечислены активы на большие деньги.Столкнувшись с некоторыми финансовыми ограничениями, которые делают невозможным выплату долга, кредиторы поспешат забрать перечисленные активы и продать их, чтобы вернуть свои деньги. С реструктуризацией долга такое вряд ли произойдет. При минимальных платежах и более низких процентных ставках у вас больше возможностей для выплаты долга, тем самым защищая бизнес-активы. Если вы начнете реструктуризацию долга достаточно быстро, прежде чем кредиторы подадут на вас в суд за неисполнение обязательств, вы предотвратите исполнение ими залогового права.

Каковы недостатки реструктуризации долга

Кредитный рейтинг может быть снижен

Согласно MoneyLife, реструктуризация долга, предлагая облегчение тем, кто изо всех сил пытается справиться с выплатой долга, все же может пострадать позже, когда им понадобится заем.Хотя банковские чиновники заявили, что реструктуризация вашего долга не повлияет на ваш кредитный рейтинг, в этой статье освещается проблема, которую можно упустить. Высокий кредитный рейтинг привлекателен для кредиторов, потому что указывает на вашу кредитоспособность. Однако, если вы берете ссуду для реструктуризации, кредиторы могут указать цель, для которой она была использована, заставляя будущих кредиторов опасаться вашей способности управлять своими финансами. В результате ваш кредитный рейтинг снижается, и даже шансы получить кредитную карту для личного использования значительно снижаются.Вы также должны отметить, что если вы решите объявить о банкротстве, оно останется в вашем кредитном отчете не менее 10 лет, что сделает невозможным получение нового кредита.

Это может быть дорого

Вы можете решить реструктурировать свой долг, подав заявление о банкротстве. В процессе участвует судья, который может оценить ваши долги. Он может решить погасить часть долга, а остальные выплатить по более низким процентным ставкам в течение определенного периода. Хотя это может показаться хорошим вариантом, он требует много времени и денег.Как сообщает Value Penguin, процедура банкротства занимает гораздо больше времени, чем планы по управлению долгом. Хотя сборы за банкротство по главе 13 не могут сравниться с обвинениями в банкротстве по главе 11 в размере около 75000 долларов, у него все же есть свои расходы. Плата составляет 310 долларов, доверенное лицо может взимать с вас 20 долларов, и от вас могут потребовать пройти курс личного финансового менеджмента, который обойдется вам в 100 долларов. Это все еще в дополнение к гонорарам адвоката, но вы уже боретесь с финансовыми трудностями.

Продленный период погашения

Будущее динамично, и вы, вероятно, не учли разные вещи, которые сделали бы невозможным выплатить долг вовремя.К сожалению, это будет стоить вам; чем дольше вы платите, тем больше выплачиваются проценты, поэтому заемщикам рекомендуется погашать свои долги как можно скорее. Хотя может показаться, что кредиторы делают вам одолжение, понижая процентную ставку, вы только продлеваете неизбежное. Поэтому неудивительно, что курсы по управлению личными финансами рекомендуются всем, кто не может вовремя погасить ссуду.

Введение в реструктуризацию финансов вашей компании

Во время пандемии Covid-19 многие компании удовлетворяли свои потребности в денежных средствах за счет существующих кредитных линий.Но они скоро закончатся, и тем, у кого на балансе будет высокая доля заемных средств, потребуется провести финансовую реструктуризацию, в ходе которой будут пересмотрены основные контракты с финансовыми заинтересованными сторонами. В этой статье описываются внесудебные и судебные (глава 11) меры, которые компании могут предпринять для проведения финансовой реструктуризации. Лучшие результаты делают компанию потенциально более ценной, чем она была раньше.

В эти трудные времена мы сделали ряд наших статей о коронавирусе бесплатными для всех читателей.Чтобы получать весь контент HBR по электронной почте, подпишитесь на рассылку Daily Alert.

Ответные меры правительства на пандемию Covid-19 привели к закрытию значительной части мировой экономики, создав серьезные проблемы с ликвидностью для многих компаний в то время, когда корпоративный сектор исторически имеет высокую долю заемных средств по всем направлениям. Таким образом, хотя экономические спады 2001 и 2008 годов оказали серьезное давление на денежные потоки лишь относительно ограниченное число компаний — тех, которые и использовали заемные средства, и чьи доходы были чувствительны к экономическому циклу, — текущий кризис заставил ряд компаний бороться за наличные.

План А для большинства компаний заключался в том, чтобы действовать в рамках ограничений их существующих финансовых соглашений, что на практике означает максимально возможное использование существующих возобновляемых кредитных линий. Однако, когда этот и другие ресурсы иссякнут, многие компании обнаружат, что их потребности в ликвидности в сочетании с продолжающимся давлением на прибыль сделают их текущие структуры капитала с высокой долей заемных средств несостоятельными, особенно с постепенным возобновлением экономики США и других стран.Таким образом, многим компаниям не останется ничего другого, как реструктурировать.

Что включает в себя реструктуризация?

На самом базовом уровне реструктуризация — это процесс пересмотра ключевых контрактов фирмы — по сути, Майкл Дженсен и Уильям Меклинг классно охарактеризовали фирму как «связку контрактов». Ключевые контракты могут быть операционными (соглашения о совместном предприятии, контракты с сотрудниками, контракты с поставщиками и т. Д.) Или финансовыми (условия краткосрочных кредитных линий, ссуд, выпусков облигаций и различных категорий акций).Я буду обсуждать здесь финансовые контракты.

Пересмотр финансовых контрактов помогает фирмам испытывать нехватку денежных средств двумя способами. Во-первых, это позволяет им перераспределить финансовое и договорное бремя, связанное с их финансовыми обязательствами, таким образом, чтобы оно соответствовало их текущей стоимости и денежным потокам. Во-вторых, это способствует притоку нового капитала в бизнес.

Дополнительная литература

Роль совета директоров в этом предприятии будет зависеть от того, является компания платежеспособной или нет.Если он платежеспособный, совет будет делать упор на интересы акционеров, но если он неплатежеспособен, совет должен учитывать интересы кредиторов. В любом случае, ключевая задача совета директоров — максимизировать стоимость своего предприятия, что может включать облегчение доступа к ликвидности, необходимой компании для финансирования жизнеспособных операций и проектов.

С точки зрения кредиторов компании, те, кто рискует потерять капитал, могут уменьшить эти потери тремя способами: они могут позволить компании предпринимать действия, которые максимизируют ценность предприятия; они могут требовать большей доли этой стоимости; и они могут настаивать на том, чтобы форма этой доли была структурирована таким образом, чтобы повысить вероятность того, что они окупят или максимизируют свои инвестиции с течением времени.

Где бы сторона ни оказалась в процессе реструктуризации, она получит доступ к одному и тому же набору инструментов для достижения своих целей. Я называю эту группу инструментов «набором инструментов реструктуризации», и я опишу здесь каждый из методов. Я не предлагаю полный список, но это наиболее эффективные инструменты, которые компания или ее кредиторы могут использовать для изменения финансового положения. Также обратите внимание, что эти описанные инструменты применимы в соответствии с законодательством США, но многие международные юрисдикции разрешают аналогичные инструменты.

Инструменты делятся на две категории: те, которые могут использоваться во внесудебном контексте, и те, которые имеют место в контексте судебного процесса.

Реструктуризация во внесудебном порядке

Внесудебная реструктуризация обычно дешевле, чем внесудебная реструктуризация, но обычно она требует почти единодушного согласия кредиторов на существенные изменения, например, в отношении процентов, начисляемых на задолженность, или ее погашения. Достичь такого соглашения может быть сложно, особенно когда интересы акционеров и держателей долга противоречат друг другу, что они могут часто делать.Они с большей вероятностью добьются успеха, если кредиторы поймут, что альтернатива согласованной сделке имеет неблагоприятные последствия для их требований. Основными инструментами внесудебной реструктуризации являются:

• Отказ от долговых договоров или внесение изменений в них. Как правило, первым шагом в реструктуризации, особенно если симптомы бедствия менее серьезны, является поиск временного освобождения от определенных условий в долговых соглашениях компании или повторное заключение договоров с держателями долговых обязательств в рамках ее существующих обязательств с целью изменения ключевых условий в своих соглашениях.Это может обеспечить освобождение от ковенантов обслуживания (например, обязательство поддерживать заданное отношение долга к EBITDA ) или позволить увеличить любые ограничения на сумму нового долга, которую компания может взять на себя.
• Обмен долга на долг. Когда отказ или поправки невозможны, обмен долга на долг может быть мощным инструментом, способствующим существенному изменению структуры капитала. Это работает следующим образом: компания соглашается со своими держателями долговых обязательств обменять существующие обязательства на новые, которые имеют меньшую основную сумму, более низкую процентную ставку или более длительный срок погашения (или некоторое их сочетание).Эти обмены часто связаны как с пряником, так и с кнутом. Например, новый долг с более длительным сроком погашения может иметь приоритет перед старым долгом, на который он был обменян в случае банкротства.
• Новое заемное или долевое финансирование . Благодаря недавнему вмешательству ФРС на долговые рынки многие компании смогли провести реструктуризацию за счет привлечения нового заемного капитала для удовлетворения своих потребностей в ликвидности. Это усугубило их проблему левериджа, но помогло предотвратить разводнение для акционеров.Компания также может привлечь новый капитал для погашения долга или финансирования деловых обязательств, что ослабляет интересы текущих акционеров, если они не участвуют в новом капитале. В качестве альтернативы компании могут выпустить «гибридный» инструмент, например облигацию, конвертируемую в акции. С инструментами такого типа количество разводнения капитала до существующих пакетов акций будет меньше, чем если бы новый капитал был привлечен посредством выпуска обыкновенных акций, из-за преимуществ процентных выплат и старшинства, предлагаемых инвесторам.
• Удаление заемных средств путем выкупа долга. Вместо того, чтобы просто вливать в компанию больше капитала в виде денежных средств, акционеры могут вместо этого согласиться выкупить долг компании, обычно с дисконтом к номинальной стоимости долга, а затем аннулировать его в обмен на дополнительный капитал, тем самым уменьшая долю заемных средств компании и позволяя ей использовать накопленные процентные платежи для финансирования операций.
• Обмен долга на капитал. Некоторые держатели долговых обязательств могут согласиться конвертировать все или часть своих долговых обязательств в долевые инструменты, что окажет на компанию такой же эффект снижения доли заемных средств, как и обратный выкуп долговых обязательств, но приведет к размыванию собственности существующих акционеров.
• Продажа активов и обратная аренда. Если актив не является важным для будущего бизнес-плана компании, компания может просто продать его и использовать выручку для уменьшения доли заемных средств компании или предоставить денежные средства для использования в бизнесе (при условии одобрения со стороны любых обеспеченных кредиторов), например, для финансирования платежная ведомость или закупка расходных материалов, необходимых для поддержания работоспособности. Компания также может продать актив, который имеет важное значение для операционной деятельности, одновременно вернув его в аренду у покупателя.Возможности продажи активов и продажи с обратной арендой могут быть ограничены в текущих обстоятельствах; отраслевые покупатели активов, вероятно, окажутся в таком же затруднительном положении, что и продавцы, а финансовые покупатели могут оказаться в состоянии вести переговоры о резких скидках на цены задействованных активов.
• Продажа компании . Наконец, совет директоров может решить, что лучший способ максимизировать стоимость и получить доступ к ликвидности — это продать компанию третьей стороне, которая обладает большим количеством ресурсов и, возможно, синергетическим эффектом, с помощью которого она может достичь более высокой ценности для заинтересованных сторон, чем компания могла бы достичь с ее помощью. собственный.Фонды прямых инвестиций, которые в настоящее время располагают довольно значительными средствами для инвестирования, несомненно, будут потенциальными покупателями в таких ситуациях. Однако многие коммерческие покупатели сами могут оказаться слишком ограниченными в наличных деньгах в нынешних условиях, чтобы воспользоваться возможностями, предоставляемыми кризисом.

Реструктуризация в судебном порядке

Если компания и ее кредиторы не могут прийти к соглашению о реструктуризации вне суда, им, возможно, придется провести сделку в рамках процесса банкротства согласно Главе 11.Хотя банкротство обходится дороже, чем согласованная реструктуризация во внесудебном порядке, в обстоятельствах, когда держатели долга не могут быстро договориться о решении, глава 11 предлагает больше возможностей для удержания бизнеса на плаву. Ключевые особенности, характерные для реструктуризации согласно Главе 11:

• Реорганизация. В процессе банкротства в соответствии с главой 11 компания может обсудить «план реорганизации», который, по сути, представляет собой одобренную судом реструктуризацию во внесудебном порядке, но без полной поддержки со стороны кредиторов.Компания и ее держатели долга согласовывают одну или несколько различных мер, описанных выше, таких как обмен или конверсия долга. Это может быть сделано на «заранее подготовленной» основе, когда голоса собираются до подачи заявки, чтобы максимизировать скорость и минимизировать затраты и влияние на бизнес. Соглашение в этом контексте требует только двух третей держателей в каждом классе по сумме требования и половины по количеству, и при определенных обстоятельствах оно может даже налагать меры на несогласных держателей долга.После голосования план реорганизации подается в суд, который затем должен подтвердить сделку. Судебное подтверждение может последовать очень быстро — например, в случае Sungard Availability Services Capital, Inc. соглашение о банкротстве было подтверждено всего через 19 часов после подачи в 2019 году.
• Финансирование под залог должника («ДИП»). Согласно Главе 11, должник может увеличить заемный капитал, когда в противном случае он не мог бы это сделать, так как долг может быть выпущен на сверхзалоговой основе, имеющей приоритет перед существующим обеспеченным долгом (при определенных условиях).
• 363 продажи активов и всей компании. В соответствии с разделом 363 Кодекса о банкротстве должник может продать часть или даже все активы компании, находящейся в процессе банкротства, что дает покупателям этих активов определенные преимущества по сравнению со сделкой, совершенной вне этого процесса. Сюда входит получение активов, свободных от каких-либо обязательств, и избежание любого риска отмены операции в более поздний срок из-за определения мошеннической передачи. (В соответствии с Кодексом о банкротстве передача активов должником до банкротства может быть позже аннулирована, если, среди других причин, долг был определен как (1) неплатежеспособный на момент передачи и (2) был получен менее чем разумно эквивалентный ценить.Эти льготы могут заставить покупателя согласиться заплатить более высокую цену, чем это было бы в случае банкротства, или заключить сделку, которую в противном случае он бы не сделал.
• Отклонение договора. Еще одним уникальным аспектом главы 11 является то, что она позволяет должнику расторгнуть определенные контракты, даже если он не может предоставить подрядчику компенсацию за это в полном объеме. Например, розничный торговец, у которого есть убыточные магазины, может отказаться от аренды таких магазинов, увеличивая прибыльность всего предприятия.Арендодатель, конечно же, вернет собственность, но может оказаться не в состоянии сдать ее в аренду по той же ставке, и ему придется нести убытки.
• Выходное финансирование. Глава 11 также позволяет компании увеличивать капитал при выходе из банкротства способом, который был бы невозможен без банкротства. Это связано с тем, что такое финансирование обычно совпадает с операциями по сокращению доли заемных средств и погашением обязательств, что делает его более привлекательным для инвесторов.

Люди часто думают о реструктуризации как о другом способе разделить пресловутый пирог, который, если смешать метафоры, приводит к тому, что это превращается в перетягивание каната между компаниями и их различными кредиторами, поскольку каждая сторона пытается увеличить свою долю в за счет других.Но во многих случаях реструктуризация правой (пассивы) части баланса может фактически увеличить значение левой (активы) части баланса на

.

• Ослабление или отсрочка долговых обязательств, которые могут сдерживать инвестиции и рост;
• Обеспечение притока нового капитала в бизнес;
• Разрешение на прекращение убыточных договоров; и
• Содействие продаже непроизводительных активов и перераспределению ресурсов в более продуктивные области.

Выгоды достаются не только компании: кредиторы также могут получить выгоду от реструктуризации, которая повысит стоимость активов, по которым у них есть требования. Поэтому, вступая в процесс реструктуризации, я бы призвал все стороны использовать его для взаимной выгоды, сосредоточив внимание, где это возможно, на тех областях, где есть основа для более устойчивого — и потенциально более ценного — бизнеса в будущем, увеличивая размер пирога на благо всех заинтересованных сторон.

Если наш контент помогает вам бороться с коронавирусом и другими проблемами, рассмотрите возможность подписки на HBR. Покупка подписки — лучший способ поддержать создание этих ресурсов.

Консолидация долга и реструктуризация долга

Определение тонкой границы между консолидацией долга и реструктуризацией долга

Консолидацию долга и реструктуризацию долга следует рассматривать как два отдельных варианта решения вашей долговой ситуации. К сожалению, многие потребители не могут определить разницу между ними.Эти два варианта облегчения долгового бремени используются взаимозаменяемо, и вы не можете винить их в путанице.

На самом деле, когда вы консолидируете свои многочисленные долги, вы фактически реструктурируете их. Пока вы что-то меняете в своем долге, легко думать об этом как о реструктуризации долга.

Для тех, кто не хочет путаться, на самом деле просто примут, что эти двое — одно и то же. Но если вы действительно хотите сделать разумный выбор, когда дело доходит до решения проблемы долга, вам важно определить сходство и различие между консолидацией и реструктуризацией долгов.

Что такое консолидация долга?

Консолидация долга, как следует из названия, представляет собой решение проблемы долга, которое объединяет несколько долгов в одну. Вы можете объединить задолженность по кредитной карте, личные ссуды, медицинские счета и даже жилищный кредит в одно целое. Вместо того, чтобы отслеживать множество кредитных и ссудных счетов, вам нужно подумать только об одном ежемесячном платеже. Этот платеж может быть больше, а может и не быть больше, чем вы платили раньше. Все зависит от типа стратегии консолидации, которую вы будете использовать.

Есть несколько вариантов консолидации долгов.

• Карта перевода баланса. Этот вариант включает в себя новую кредитную карту, которая будет предложена вам с очень низкой или нулевой процентной ставкой. Это предложение действительно только на пару месяцев. Это призвано привлечь новых клиентов. Если предложение достаточно привлекательно, вы можете перевести долги по кредитной карте с высокими процентами на этот новый счет. Вы должны заплатить комиссию за перевод баланса, которая обычно составляет 3% от суммы перевода.Как только это будет сделано, вам нужно агрессивно погасить свои долги, чтобы вы могли воспользоваться процентной ставкой. По истечении периода акции по карте будет действовать высокая процентная ставка, что может затруднить повторную выплату по карте.
• Кредит на консолидацию долга. Это когда вы занимаетесь необеспеченной ссудой, которую будете использовать для погашения нескольких долгов. Чтобы это было выгодно для ваших финансов, важно иметь хороший кредитный рейтинг. Это поможет вам обеспечить низкую процентную ставку по кредиту.Этот заем можно получить у любого кредитора — банка, кредитного союза, сайтов однорангового кредитования и других онлайн-банков. Вам необходимо убедиться, что вы найдете лучшую компанию, которая сможет помочь вам решить вашу долговую ситуацию. Например, консолидация долга, упрощенная с помощью nationaldebtrelief.com, является одним из вариантов, которые вы можете найти. Эта компания имеет рейтинг A + от Better Business Bureau.
• Ссуда ​​под залог собственного капитала. Это еще один вариант консолидации долга. Вы будете использовать собственный капитал, имеющийся в вашем доме, для получения ссуды.Поскольку это обеспеченный кредит, вы можете получить низкую процентную ставку. Вы просто должны быть осторожны с этим, потому что, если вы не сможете выплатить эту ссуду, вы можете в конечном итоге потерять свой дом. Вы не хотите подвергать риску свой дом только потому, что не можете контролировать расходы по кредитной карте.
• Управление долгом. Наконец, вы можете консолидировать долг, наняв кредитного консультанта, который поможет вам в создании плана управления долгом (DMP). Это включает в себя новый план погашения, который учитывает, сколько вы можете позволить себе платить каждый месяц.Он будет представлен кредиторам и кредиторам. Если они одобрят, вы отправите свои платежи консультанту единой суммой. Они будут нести ответственность за перевод денег на разные кредитные счета. Вы должны быть осторожны при соблюдении DMP, потому что невыполнение его вернет вас к исходным условиям с различными кредиторами.

Что такое реструктуризация долга?

С другой стороны, реструктуризация долга сводится к поиску лучших условий.Цель состоит в том, чтобы реструктурировать ваш долг, чтобы он имел лучшие условия, которые упростят вам полную выплату долга.

Потребители часто ошибочно принимают реструктуризацию долга как часть процесса консолидации. Хотя есть сходства, есть также много различий. Заемщику важно понимать эти различия, потому что это поможет им определить, какой вариант лучше, исходя из их конкретной финансовой ситуации.

Обычно заемщика побуждают реструктурировать свои долги, потому что они не могут позволить себе выплатить его на первоначальных условиях.Это на самом деле идеально подходит для тех, кто переживает тяжелые финансовые ситуации — например, тех, кто подумывает о банкротстве. Ключ к выполнению этой работы — заставить кредитора почувствовать, что он получит больше, если он согласится реструктурировать условия долга. В конце концов, если они не согласятся реструктурировать ваши долги, кредиторы могут ничего не получить, если вы подадите заявление о банкротстве в соответствии с главой 7.

Вы также заметите, что это тоже очень похоже на погашение долга. Хотя есть сходства, они все же довольно разные.Реструктуризация долга фактически используется теми, кто подал заявление о банкротстве согласно главе 13. Этот тип банкротства идеально подходит для тех, кто не проходит тест на нуждаемость, который позволяет им претендовать на банкротство по главе 7, и для тех, у кого есть много активов, которые они хотят защитить. Этот процесс банкротства потребует, чтобы заемщик выплатил свои ссуды, используя план погашения, который суд по делам о банкротстве (через доверительного управляющего) потребует от них. Вот почему в таких случаях обычно требуется адвокат.

Этот тип решения проблемы долга может в конечном итоге дать вам план погашения, который вы будете платить ежемесячно, или возможность выплатить единовременную сумму, а остаток ваших долгов будет погашен или прощен. Конечно, любая сумма, которая будет освобождена или прощена, будет считаться налогооблагаемым доходом.

Чем похожи консолидация долга и реструктуризация долга?

Есть много способов, в которых консолидация долга и реструктуризация долга совпадают.

Оба могут помочь заемщикам, которые борются с ежемесячными платежами. Эти два варианта помогут упростить ежемесячные платежи. Очевидно, вы хотите принять участие в программе по облегчению долгового бремени, потому что вам трудно выполнить текущие условия.

Оба изменят вашу выплату. При консолидации вы упрощаете погашение, поскольку объединяете несколько кредитных счетов в один платеж. Когда вы реструктурируете свои долги, вы ведете переговоры о более выгодных условиях, поэтому ежемесячные платежи или единовременная выплата будут погашать только часть долга.Таким образом, оба варианта могут изменить план погашения долгов.

Оба предлагают возможность снизить процентную ставку. Если у вас хороший кредитный рейтинг или переговоры идут в вашу пользу, вы можете получить более низкую процентную ставку. Фактически, это должно быть главным приоритетом. Если вы не можете получить низкую процентную ставку по новому кредиту или условиям, то лучше избегать консолидации или реструктуризации долга.

Оба помогут полностью расплатиться с долгами. Консолидация долга и реструктуризация долга — эффективные способы выбраться из долга — если это соответствует вашему долгу и финансовому положению. Мало того, если вы сможете достаточно дисциплинировать себя, чтобы следовать правилам этих долговых решений, тогда вы сможете полностью погасить свои долги.

И то, и другое может потребовать или не потребовать специалиста по долговым обязательствам. Если вы хотите работать с профессионалом во время консолидации долга, вы можете выбрать управление долгом. Если вы можете обойтись без него, вы можете выбрать ссуду для консолидации долга, ссуду под залог собственного капитала или перевод остатка.У вас также есть такой же вариант, если вы решите выбрать реструктуризацию долга. Однако в идеале вам следует обратиться за помощью к юристу.

Чем отличаются консолидация долга и реструктуризация долга?

Консолидация долга и реструктуризация долга также имеют несколько отличий.

Количество долгов. Консолидация долга, как следует из названия, объединяет долги. Это означает, что это связано с множеством долгов. С другой стороны, реструктуризация долга не требует этого.Хотя он работает лучше всего, когда вы используете его для нескольких долгов, его можно использовать, даже если у вас есть только один долг.

Выплата долга. Когда дело доходит до выплаты долга, консолидация долга потребует от вас погашения всех займов. Мало того, вы должны будете платить частями каждый месяц. Реструктуризация долга может привести к сокращению долга, если переговоры завершатся в вашу пользу. Бывают случаи, когда вы можете погасить долг ежемесячными платежами. Однако вы также можете произвести единовременный платеж, а оставшуюся часть долга погасить или списать.

Финансовое положение. В большинстве случаев консолидация долга требует от вас стабильного дохода, который поможет вам выплатить все свои долги. Вам нужно доказать, что это то, что вы можете сделать, потому что вы не можете получить одобрение на объединение. Вот почему обычно требуется сильное финансовое положение. Для реструктуризации долга это не нужно. То, что вы переживаете тяжелую финансовую ситуацию, понятно и даже ожидаемо. Фактически, большинство людей, которым требуется реструктуризация долга, обычно находятся на грани банкротства.

Эффект кредитного рейтинга. Эффекты кредитного рейтинга также будут разными. Когда вы объединяете свои долги, это может повлиять на ваш счет, но обычно он очень минимален. Реструктуризация ваших долгов в конечном итоге поставит под угрозу вашу кредитоспособность, потому что это приведет к сокращению ваших долгов. Даже если вы выплатите свои долги, в вашем кредитном отчете будет отражено, что часть долга была выплачена или прощена. Это может повлиять на ваш кредитный рейтинг. Конечно, вы все равно можете улучшить этот результат, поэтому, если вам не нужен хороший результат в данный момент, это не должно вас беспокоить.

Налоговые последствия. Консолидация долга не повлияет на ваши налоги. Однако реструктуризация долга имеет налоговые последствия из-за погашения или прощения. Любая сумма долга, которую вам не нужно платить, будет считаться налогооблагаемым доходом.

Каковы преимущества и недостатки консолидации долга?

Прежде чем выбрать консолидацию долга, вы должны понять плюсы и минусы этой программы облегчения бремени задолженности. Что касается преимуществ, вот причины, по которым люди выбирают консолидацию долга.

• Это дает низкую процентную ставку. Когда вы консолидируете задолженность с помощью карты перевода баланса или ссуды, вам необходимо убедиться, что вы получите более низкую процентную ставку. В случае, если вы собираетесь управлять долгом, вам следует попытаться договориться о более низкой процентной ставке через кредитного консультанта.
• Это помогает восстановить ваш кредитный рейтинг. По крайней мере, это верно, если вы соблюдаете условия выплаты консолидированной задолженности. Вы не только выплачиваете долг, но и улучшаете свой кредитный отчет.
• Это упрощает множественные платежи. Вместо того, чтобы беспокоиться о разных сроках, вам нужно беспокоиться только об одном ежемесячном платеже. Это уменьшит вероятность пропущенных или просроченных платежей.

Помимо преимуществ, следует также учитывать недостатки консолидации долгов.

• Это может заставить вас платить высокие сборы. При переводе баланса вам необходимо заплатить комиссию, эквивалентную 3% от суммы, которую вы переводите. В управлении долгом вы также должны платить профессиональные гонорары.На самом деле это минимальная сумма, не более 50 долларов в месяц. Но если DMP продлится 3-5 лет, эти 50 долларов добавят от 1800 до 3000 долларов комиссионных сборов. Если вы решите взять ссуду, вам все равно придется заплатить комиссию за оформление и андеррайтинг. Конечно, есть кредиторы, которые могут отказаться от этого, поэтому убедитесь, что вы готовы к переговорам.
• Это не быстрое решение. Если вы хотите быстро выбраться из долгов, консолидация — не лучший вариант для вас. Это решение проблемы долга, которое заставит вас заплатить за весь долг, потому что никакого сокращения не будет.Чем больше долга вам придется заплатить, тем больше времени у вас уйдет на завершение.

Для вас очень важно просмотреть обзоров консолидации долга , чтобы вы могли увидеть разные мнения о ваших вариантах консолидации долга. Лучше получить обратную связь от тех, кто действительно прошел через различные стратегии, потому что вы можете учиться на их собственном опыте. Это также отличный способ выбрать подходящего кредитора или кредитного консультанта, который поможет вам в консолидации ваших долгов.

Каковы преимущества и недостатки реструктуризации долга?

Если вы хотите попробовать реструктуризацию долга, потому что считаете, что это идеальное решение для вашей конкретной финансовой ситуации, вам необходимо сначала узнать о преимуществах и недостатках. Вот преимущества использования этого долгового решения.

• Это дает вам более структурированное долговое соглашение. Использование этого варианта банкротства заставит вас и различных кредиторов согласиться с официальным планом погашения.Если это предписано судом, все будут вынуждены сотрудничать, в том числе и вы. Это сделало бы все более гладко и гармонично.
• Позволяет объединять платежи. Это одно из преимуществ реструктуризации долгов — вы можете объединять свои платежи, чтобы их было легче отслеживать. Можно договориться об этом с вашими кредиторами и кредиторами, чтобы вам оставался один ежемесячный платеж.
• Это может привести к снижению процентной ставки. Одна из основных причин вести переговоры с кредиторами — получить более низкую процентную ставку.Это поможет вам сэкономить при погашении.

Хотя эти преимущества огромны, вам также следует знать о недостатках реструктуризации долга.

• Заставляет платить налоги. Если вы успешно договорились о погашении или прощении части своих долгов, вам придется заплатить за это налоги. Это снижение считается налогооблагаемым доходом.
• Это ставит под угрозу вашу кредитоспособность. Если вы воспользуетесь этим при банкротстве, это отразится на вашей кредитной истории в течение следующих 10 лет.Хотя его влияние на вашу кредитоспособность со временем будет уменьшаться, это может стать помехой для тех, кто желает использовать больше кредита в ближайшем будущем.
• Он может включать только определенные долги. Вы не можете реструктурировать все виды долгов. Студенческие ссуды не могут быть включены в банкротство по реструктуризации долга. Хотя это может помочь вам договориться о лучших условиях, его нельзя отменить или простить.

Учитывайте все это, когда выбираете между консолидацией долга и реструктуризацией долга.Хотя эти два варианта являются законными и эффективными способами выбраться из долгов, они по-своему влияют на ваше финансовое будущее. Прежде чем принимать решение, подумайте о своем долге и финансовом положении, а также о целях, которых вы хотите достичь в будущем.

.