Может ли физлицо оставаться учредителем в ООО после процедуры банкротства его как гражданина

Вопрос:

Может ли единственный учредитель ООО с долей 100 процентов, не являясь директором, пройти процедуру банкротства и в случае, если его доля в ходе процедуры банкротства не была реализована и осталась за ним, продолжить быть учредителем ООО? Если нет, то каким образом учредитель должен выйти из состава ООО?

Ответ:

В соответствии с пунктом 3 ст. 213.30 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» в течение трех лет с даты завершения в отношении гражданина процедуры реализации имущества или прекращения производства по делу о банкротстве в ходе такой процедуры он не вправе занимать должности в органах управления юридического лица, иным образом участвовать в управлении юридическим лицом. Данная норма распространяется в том числе и на ограничение гражданина быть учредителем юридического лица. Это подтверждается и судебной практикой (Постановление Арбитражного суда Дальневосточного округа от 19.03.2020 № Ф03-172/2020, А59-3808/2019).

Если гражданин после процедуры банкротства будет продолжать числиться участником ООО, налоговая инспекция может внести в ЕГРЮЛ запись о недостоверности сведений об участнике общества. А это, в свою очередь, может повлечь ряд негативных последствий. Среди них:

• предъявление регистрирующим органом иска о ликвидации организации как действующей с грубым нарушением закона;
• исключение организации из ЕГРЮЛ регистрирующим органом без обращения в арбитражный суд при наличии в ЕГРЮЛ сведений, в отношении которых внесена запись об их недостоверности, в течение более чем шести месяцев с момента внесения такой записи.

Наличие недостоверных сведений в ЕГРЮЛ может также негативно сказаться на деловой репутации организации.
Чтобы избежать возможных последствий, необходимо пройти процедуру смены учредителя. Однако выйти из ООО единственный учредитель не может, так как это запрещено п. 2 ст. 26 закона об ООО. Смена единственного участника ООО возможна только путем передачи доли другому лицу на основании сделки. Например, путем заключения договора купли-продажи 100-процентной доли в ООО, или заключения договора дарения, мены, или передачи ее по соглашению об отступном.

Таким образом, гражданин после процедуры банкротства не может оставаться учредителем ООО и во избежание негативных последствий в отношении общества может продать свою долю третьему лицу.

Ответ подготовлен Беловой Екатериной,
старшим специалистом службы правового консалтинга компании РУНА

Банкротство физического лица учредителя ООО: причины и последствия

В этой статье попробуем рассказать, чем же банкротство может быть выгодно для физического лица учредителя, порядок и тонкости данной процедуры, а также о том, какими последствиям это в конечном счете может обернуться для остальных участников и самого ООО в целом.

Что говорится в законодательстве?

В гражданском кодексе РФ прописано, что учредители не отвечают по обязательствам ООО, и само общество, соответственно, не отвечает по обязательствам своих участников.

Ситуация, в которой банкротом объявляется не сама фирма, а только физическое лицо – участник (или один из учредителей, если их несколько) заслуживает отдельного внимания. Рассмотрим подробнее банкротство ООО учредителя юридического лица.

Банкротство учредителя ООО

Если учредитель ООО банкрот и он же – единственный собственник бизнеса, то это означает, что на данном предприятии отсутствуют какие-либо денежные активы или имущество, чтобы расплатиться с кредиторами.

Нередко возникают ситуации, когда на предприятии нет ни промышленного оборудования, ни оргтехники, ни мебели, ни средств на счетах данной организации – вообще ничего, что можно было реализовать в пользу погашения задолженности.

Зачастую, должник старается избавиться от всего имущества, продать акции, прибегает к различного рода махинациям, чтобы «выйти сухим из воды». В этом случае его, если не удается в этом уличить, признают банкротом. После чего организацию оценивают арбитражный управляющий или привлеченный эксперт и выставляют на продажу для погашения долгов банкрота посредством электронных торгов.

Лотерея для участников ООО

Но, в большинстве случаев, физическое лицо является одним из совладельцев организации, т.е. имеет только определенную долю в бизнесе.

Доля в фирме является в данной ситуации имуществом должника. Когда банкрот является учредителем фирмы то продажа его доли до начала процедуры банкротства будет оспорена судом в обязательном порядке.

И тут, для остальных участников сообщества остро встает вопрос – кто же эту долю приобретет. В случае, если это будут конкуренты, то фирму могут вообще развалить или прибрать к рукам.

Может купить и нейтральная сторона, но также, нарушив привычный порядок, внести неразбериху. Или же, новый владелец напротив поднимет бизнес на новый уровень. Такая вот своеобразная лотерея для участников общества получается.

Читайте об условиях и порядке процедуры банкротства умершего гражданина.

А тут о том, сажают ли за неуплату кредита в России.

По ссылке статья «Особенности банкротства страховых компаний».

Электронные торги

Таким образом, в случае признания физического лица, являющегося участником сообщества несостоятельным, ООО оценивают и включают в конкурсную массу для продажи с торгов.

При номинальном существовании организации (без осуществления хозяйственной деятельности), доля скорее всего будет оценена по номиналу или же исключена из конкурсной массы.

Если сразу не удалось реализовать долю должника, то торги проводят повторно. И, в случае, если покупателя так и не нашлось, кредитору предлагают данное имущество в качестве погашения долга.

Кредитор, в свою очередь, имеет право отказаться и попробовать реализацию доли уже через популярные электронные площадки, такие как «Авито».

Должник может сохранить свою собственность, если и в этом случае продать её не удалось

. Этим и отличается банкротство учредителя юридического лица от банкротства самого юридического лица.

Можно ли остаться учредителем ООО при банкротстве

После того как должника признали банкротом, в течении трёх лет ему запрещается занимать управляющие должности в ООО и каким-либо образом принимать участие в управлении юридическим лицом.

Последствия банкротства учредителя для ООО:

• при продаже доли на открытых торгах, право преимущественной покупки не имеет абсолютного значения.
• права участника организации в управлении обществом согласно законодательству, будет исполнять финансовый управляющий, который также будет иметь право голоса.

Заключение

В наше время, процедура банкротства достаточна популярна среди недобросовестных собственников бизнеса. В большинстве случаев, к ней прибегают, чтобы избавиться от долговых обязательств и снять с себя ответственность.

Попытки правоохранительных органов пресечь подобные махинации пока не увенчались успехом. На данный момент, это является единственным законным способом избежать какой-либо ответственности и претензий.

Роль нотариуса при сделках, в которых одной из сторон выступает банкрот

Роль нотариуса при сделках, в которых одной из сторон выступает банкрот

26.11.2019

В Московской городской нотариальной палате состоялась лекция для помощников нотариусов Москвы, на которой рассмотрели правовое регулирование договоров купли-продажи долей обществ с ограниченной ответственностью по результатам торгов и со стороной банкротом. Спикером круглого стола выступил помощник нотариуса Москвы Сергей Хромов.

С 1 октября 2015 года в России введен новый правовой институт — банкротство физических лиц. В этой связи стало возможно признать физическое лицо банкротом. Первоначально граждане с осторожностью отнеслись к нововведению, но в последнее время количество обращений в суд о признании банкротства значительно возросло, и как результат появился запрос на нотариальные услуги по удостоверению сделок в результате реализации имущества банкрота путем организации торгов. Нередко таким имуществом являются доли в уставных капиталах обществ с ограниченной ответственностью.

Поскольку такого рода сделки не попадают под исключения, предусмотренные п.п.1, 2, 11 ст.21 Закона об ООО, направленные на отчуждение доли (части доли) в уставном капитале общества, они подлежат обязательному нотариальному удостоверению. В соответствии с законом об ООО данный вид договоров может совершаться сторонами только путем составления одного документа. Это может быть договор купли-продажи или иная сделка по отчуждению доли.

В связи с этим, к нотариусу могут обратиться физические и юридические лица для нотариального удостоверения договоров купли-продажи долей в уставном капитале ООО по результатам торгов, и договоров купли-продажи долей со стороной банкротом. В то же время в специальном порядке заключения договоров на торгах, предусмотренном в законодательстве, роль нотариуса не учтена. Поэтому у участников рынка и у нотариусов возникают вопросы о порядке совершения таких сделок.

Сергей Хромов поделился с коллегами своим опытом работы с подобными сделками. Он провел анализ законодательства, регулирующего общие условия совершения сделок и условия возникновения правовых отношений по реализации долей в уставном капитале ООО с торгов. Также он рассмотрел порядок организации торгов, порядок и ограничения при совершении сделок по результатам таких торгов. Отдельно было уделено внимание сделкам купли-продажи долей обществ с ограниченной ответственностью, когда стороной договора является банкрот.
 

ВС РФ предстоит решить, применяются ли правила о субординации требований в банкротстве физических лиц | Новости

09 июня 2021 г.НовостьКонтакты для прессы: [email protected]

Субординация требований лиц, контролирующих должника, и аффилированных с ним – обычная практика в банкротстве компаний. После выхода Обзора практики ВС РФ от 29.01.2020 сомнений не осталось: субординировать требования кредиторов юридических лиц можно, и даже нужно. Однако вопрос о возможности субординации требований в банкротстве граждан однозначно не решен.

Суды придерживаются различных подходов к субординации требований в банкротстве физических лиц. Одни считают, что правила о субординации не могут применяться в банкротстве граждан, потому что у них нет контролирующих лиц. Другие же — понижают очередность требований, предъявленных к гражданину-должнику связанными с ними кредиторами.

Последнюю позицию заняли арбитражные суды трех инстанций при рассмотрении дела № А40-301015/2019.

Виноградова Л.А. обратилась с заявлением о включении требования в РТК Османова Ю.М. Требование возникло из договора займа. Суды решили, что требование Виноградовой Л.А. нужно субординировать. В качестве обоснования суды сослались на разъяснения, изложенные в пункте 5 Обзора практики 29.01.2020. Данный пункт говорит о необходимости учитывать внутригрупповые отношения и проверять, действительно ли существуют основания для включения требования аффилированного с должником лица в реестр.

Суды установили, что денежные средства, которые Виноградова Л.А. передала в заем Османову Ю.М., она получила от своей близкой родственницы – Семеновой А.В. – и от ООО «Магнус Плюс», которым она владеет совместно с Семеновой А.В. (70% и 10% долей в уставном капитале соответственно). При этом Семенова А.В. и Османов Ю.М. являются участниками ООО «Призма» (96,67% и 3,33% долей в уставном капитале соответственно).

Исходя из этого суды сделали вывод о фактической аффилированности должника и кредитора, что стало единственной̆ причиной̆ субординации требования Виноградовой̆ Л.А.

Виноградова Л.А. не согласилась с выводами судов и подала кассационную жалобу в ВС РФ. По ее мнению, суды ошибочно применили разъяснения, приведенные в обзоре от 29.01.2020, так как она не является контролирующим Османова Ю.М. лицом, способным давать ему обязательные для исполнения указания или иным образом определять его действия. Заем был предоставлен из собственных денежных средств и не носит корпоративного характера.

Судья ВС РФ Разумов И.В. передал кассационную жалобу для рассмотрения Коллегией ВС РФ по экономическим спорам. Заседание состоится 19.07.2021.

Постановление ВС РФ, принятое по итогам рассмотрения жалобы, должно внести правовую определенность в вопрос применения правил о субординации требований в банкротстве физических лиц. Если ВС РФ придет к выводу, что субординация требований допустима в банкротстве граждан, он сконцентрирует внимание на критериях такой субординации и различиях при ее применении в банкротстве граждан и организаций.

 

 

Банкротство: MustRead, выпуск 13

Примерное время прочтения: 7 минут

Банкротство гражданина

Расторжение брака – не панацея от субординации требований супруга должника

Пожалуй, впервые в деле о банкротстве гражданина суд высказался о возможности субординации требований аффилированного должнику лица.

Требования экс-супруги гражданина были основаны на обязательствах по договору займа и перешли к ней по договору цессии от третьего лица. Между тем, суд установил, что на момент заключения договора цессии бывшая супруга находилась в браке с должником, расторгла его после возбуждения дела о банкротстве мужа, следовательно, являлась аффилированным лицом.

Суд округа направил спор на новое рассмотрение, разъяснив возможность понижения очередности аффилированного гражданину-должнику кредитора, исходя из позиции ВС РФ о субординации требований, изложенной в Обзоре, утвержденном Президиумом ВС РФ 29.01.2020. Кассационная инстанция также отметила, что последующая утрата аффилированности не имеет правового значения для оценки очередности удовлетворения требований. Кроме того, суд округа предложил проанализировать действия вовлеченных в цепочку сделок лиц на предмет согласованности и направленности на создание контролируемого банкротства. Интерес представляет подробная позиция кассационного суда относительно распределения бремени доказывания между участниками процесса.

Субординация требований супругов в деле о банкротстве граждан – важный, но пока не бесспорный инструмент защиты независимых кредиторов от недобросовестных согласованных действий супругов в преддверии или после возбуждения дела о банкротства одного из них. На наш взгляд, нет никаких препятствий для его использования.

Комментируемая позиция суда – серьезный повод для граждан задуматься о рисках ответственности за недобросовестные действия и об иных негативных последствиях совершаемых сделок в преддверии банкротства, в частности, понижении очередности требований и возмещении убытков.

Источник

Девятый вал банкротств граждан

Пик банкротств граждан еще впереди, но их число неуклонно растет. По данным Федресурса, темп прироста в первом квартале 2020 года около 70% по сравнению с тем же периодом прошлого года. В ряде регионов этот показатель и вовсе увеличился вдвое, а всего в России суды за 3 месяца признали банкротами 22,4 тыс. граждан.

В числе банкротов не только потребители, но и активные участники хозяйственной деятельности. На фоне пандемии коронавируса и разворачивающегося в экономике кризиса можно прогнозировать дальнейший существенный рост числа банкротств физических лиц.

В связи с возрастанием рисков неисполнения гражданами своих обязательств, рекомендуем усилить внимание к мониторингу финансового положения клиентов и контрагентов – физических лиц, в особенности предоставивших залог или поручительство. Стоит задуматься о совершенствовании соответствующих корпоративных процедур и своевременно предпринимать действия по урегулированию задолженности или ее взысканию.

Публикация на сайте rbc.ru

Залоговые кредиторы. Возбуждение дела о банкротстве

Новые права залогодержателя доли в уставном капитале должника

В деле о банкротстве Ковров-Молл рассмотрен интересный вопрос о том, может ли банк-залогодержатель доли участника в уставном капитале компании обратиться от имени компании с заявлением о ее банкротстве. Поводом послужило обращение участника компании с заявлением о признании отсутствующими у банка-заявителя корпоративных полномочий на принятие решения об обращении с таким заявлением от имени компании.

Суды трех инстанций признали за залогодержателем такое право. Важно отметить, что до подачи банком заявления о банкротстве он потребовал от директора должника опубликовать соответствующее уведомление и инициировать банкротство. В связи с бездействием руководителя должника, банк от имени компании подал в суд заявление о банкротстве.

Суд указал, что банк реализует полномочия участников в обществе в силу положений как закона, так и договора, следовательно, его действия правомерны.

Комментируемый спор подтверждает важную привилегию залогодержателей долей в уставном капитале компаний-залогодателей. Она вполне применима и к акционерным обществам. Но данная привилегия, как медаль, имеет оборотную сторону: риск ответственности банка как контролирующего должника лица, в частности, за неисполнение обязанности по своевременному инициированию банкротства.

В связи с этим, рекомендуем залогодержателям своевременно пользоваться правом осуществления корпоративного контроля и при наличии оснований, во избежание субсидиарной ответственности, предпринимать действия, необходимые для инициирования банкротства компании, доли в уставном капитале которой, находятся в залоге. Стоит напомнить, что как указано в обзоре ВС РФ по субординации, само по себе наличие у банка права контролировать деятельность должника не является основанием для субординации его требования.

Источник

Требования кредиторов. Залоговые требования

Лизинг не простой – выкупной!

Ещё одно интересное дело, связанное с двойным удовлетворением требований кредитора, попало в экономическую коллегию ВС РФ. На этот раз спор возник из договора выкупного лизинга.

В деле о банкротстве должника-лизингодателя были проданы заложенные права требования должника к лизингополучателю и сами предметы договора лизинга, часть из которых также была в залоге. Конкурсный управляющий предложил перечислить залоговому кредитору соответствующую часть выручки от реализации и того, и другого. 

Судья ВС РФ счел обоснованным довод заявителя жалобы о том, что лизинг являлся выкупным. Соответственно, поскольку стоимость предмета лизинга была включена в цену договора, она не могла учитываться дважды: при определении доли банка в полученной выручке было ошибкой прибавлять к стоимости прав требований из такого договора стоимость лизингового имущества. В результате допущенных судами нарушений банку было оказано значительное предпочтение перед другими кредиторами.

Данное дело в очередной раз подтверждает важность четкого определения состава платежей и выкупной стоимости в договоре лизинга. Во избежание включения в реестр необоснованных требований или необоснованного расходования конкурсной массы рекомендуем кредиторам анализировать основания требований иных лиц. Необходимо контролировать действия управляющего уже на этапе оценки имущества и утверждения порядка его реализации и при наличии оснований обращаться в суд за разрешением разногласий. 

Определение ВС РФ № 305-ЭС18-15073 (4)

Оспаривание сделок в банкротстве

Сальдирование: теперь и по договору поставки?

Есть ли шанс применить к правоотношениям по договору поставки правила сальдирования? На такой вопрос предстоит ответить Верховному Суду РФ в рамках спора о недействительности прекращения встречных обязательств из такого договора.

В рамках трех договоров поставки, заключенных между двумя компаниями, поставщик недопоставил часть оплаченного товара, а заказчик, в свою очередь, не рассчитался за ряд поставок. Стороны сделок подвели общий итог взаимных обязательств и прекратили часть из них, оформив это актом о зачете. Три нижестоящие судебные инстанции сочли, что название акта отражает существо сделки и признали ее недействительной по основаниям предпочтительности по заявлению конкурсного управляющего компанией-поставщика.

Судья ВС РФ согласился с тем, что доводы компании-заказчика, изложенные в кассационной жалобе, заслуживают внимания, поскольку, действия сторон договоров поставки могли быть направлены на установление итогового сальдо взаимных предоставлений по нескольким сделкам.

У ВС РФ уже имеется обширная практика отказа в оспаривании сделок по установлению сальдо в договорах лизинга и подряда. В случае, если доводы жалобы судебная коллегия ВС РФ признает обоснованными, указанная практика распространится и на договоры поставки, что безусловно повысит гарантии контрагентов должников в ситуации множественности заключенных между ними подобных контрактов.

Рекомендуем в ходе исполнения взаимосвязанных или однотипных контрактов, при подведении итогов встречных предоставлений оценивать возможность использования механизма сальдирования. При наличии соответствующих оснований, необходимо в текстах соглашений, актов, фиксирующих итоги, избегать использования термина «зачет». Рекомендуем включать в них описание сложившихся между сторонами правоотношений и имеющихся взаимных обязательств, а также отразить намерения сторон осуществить именно сальдирование встречных предоставлений.

Источник

Взыскание действительной стоимости доли ООО

В целом процедура взыскания по обязательствам должника вполне может быть обращена на долю в ООО, но лишь в результате принятия отдельного судебного акта и при обязательном выполнении условий, упомянутых в Федеральном законе «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Усложненная процедура взыскания данного актива связана со стремлением законодателя стабилизировать состав участников ООО. Данный закон направлен на защиту от рейдерства и иных попыток недобросовестных лиц расшатать структуру того или иного общества с ограниченной ответственностью. Однако законодатель, как это часто бывает, «вместе с грязной водой выплеснул и младенца»: добросовестным кредиторам стало сложнее защищать свои интересы в тех случаях, когда с должника нечего взять, кроме доли в уставном капитале предприятия.

Тем не менее, если есть юридическая возможность обратить взыскание на долю в ООО – этим шансом следует воспользоваться. Использование помощи опытного адвоката позволит вам получить либо права на часть бизнеса, либо денежную компенсацию от ООО, поскольку закон предоставляет и такую возможность.

Условия взыскания

Обратившись к Федеральному закону «Об обществах с ограниченной ответственностью», можно определить следующие обязательные условия, которые должны соблюдаться при требовании доли должника в ООО:

• Взыскание доли в ООО производится только в том случае, если у должника больше нет никаких активов, которые могли бы полностью покрыть требования кредиторов. В то же время следует подчеркнуть, что именно недостаточность иного имущества должника для выплаты задолженности, а не полное его отсутствие, является предварительным условием для обращения требований кредиторов на его долю в обществе с ограниченной ответственностью. Иными словами, эта доля (или её часть) необязательно должна быть единственным активом должника, который может быть истребован в пользу кредитора. Однако требовать эту долю можно только после того, как будут исчерпаны все иные возможности выплаты долга. И хотя прямого указания в законе нет, но, по сути, доля в уставном капитале относится к последней очереди среди категорий имущества, которые могут быть истребованы в принудительном порядке.

Требовать долю в ООО разрешается законом только в том случае, если должник не располагает иным имуществом, достаточным для полного погашения требований кредиторов.

• Взыскание доли в ООО производится только в том случае, если у должника больше нет никаких активов, которые могли бы полностью покрыть требования кредиторов. В то же время следует подчеркнуть, что именно недостаточность иного имущества должника для выплаты задолженности, а не полное его отсутствие, является предварительным условием для обращения требований кредиторов на его долю в обществе с ограниченной ответственностью. Иными словами, эта доля (или её часть) необязательно должна быть единственным активом должника, который может быть истребован в пользу кредитора. Однако требовать эту долю можно только после того, как будут исчерпаны все иные возможности выплаты долга. И хотя прямого указания в законе нет, но, по сути, доля в уставном капитале относится к последней очереди среди категорий имущества, которые могут быть истребованы в принудительном порядке.
• Другие учредители общества с ограниченной ответственностью, если они не заинтересованы во вхождении в свой состав иных лиц, вправе компенсировать действительную стоимость доли в ООО, на которую обращены требования кредиторов. Тем самым закон защищает бизнес от вторжения недобросовестных лиц, позволяя участникам ООО распределить между собой долю должника. С другой стороны, добросовестные кредиторы тоже будут удовлетворены, ведь смысл их требований заключается в получении денежных средств в счёт уплаты долга. К сожалению, иногда этот пункт закона играет против кредиторов, поскольку речь идёт не о рыночной, а о действительной стоимости, которая в результате ряда манипуляций может быть занижена.
• Ещё одно обязательное условие заключается в принятии судом специального акта, которым разрешается взыскание данного актива. Общего требования по взысканию задолженности в данном случае недостаточно. Впрочем, допускается возможность специального указания, касающегося данного вопроса, в резолютивной части судебного решения, которым устанавливается право кредитора взыскать задолженность. Без соблюдения данного условия судебные приставы не имеют права истребовать у должника долю в ООО. Из этого правила существует только два исключения:
  • доля взыскивается на основании договора о залоге, в котором упомянуто условие о возможности внесудебного порядка её истребования;
  • в случае банкротства должника.

Риски выхода до банкротства

17
декабря
2015

Риски выхода до банкротства

Гусев_эж-Юрист_Риски выхода до банкротства_12.2015

Скачать файл

Файл добавлен	17.12.2015
Презентация	.pdf (900 Кб)

Как правило, участники хозяйственных отношений при возникновении трудностей стремятся как можно быстрее освободится от отягощающих их активов, тем более если такие активы могут принести значительные риски в будущем. Не являются исключением и нематериальные активы в виде долей участия в юридических лицах, которые по тем или иным причинам обременены кредиторской задолженностью перед своими контрагентами и бюджетом. В такой ситуации, учредители компании стремятся избавиться от проблемного актива, опасаясь возможной ответственности по обязательствам учрежденной ими компании в случае ее банкротства.

Выход есть всегда

Выход из состава участников обремененной кредиторской задолженностью компании, на первый взгляд, наиболее простой и распространенный механизм прекращения участия в обществе. Вместе с тем немногие понимают, что подобные действия не только не позволят избежать рисков субсидиарной ответственности общества, но и могут послужить основанием для подозрений в умышленных действиях участников должника по причинению ущерба его кредиторам. Причем, как правило, при определении вины принимается во внимание период вхождения в состав участников должника и период образования задолженности должника перед своими контрагентами.

Не понимая влекущих такими действиями проблем, участники, не желая терять вложенные в общество средства, стремятся своим выходом из общества прикрыть вывод с него активов и денежных средств посредством получения действительной стоимости доли в уставном капитале проблемного общества. Однако возврат активов будет уже являться головной болью кредиторов должника и его арбитражного управляющего. Вместе с тем, как показывает практика, достичь положительного результата и возвратить выведенные участником средства удается в большинстве случаев, причем, если выход участника и получение им действительной стоимости своего участия в капитале должника совершены в преддверии банкротства, причинив тем самым, значительный ущерб должнику и его кредиторам, обладающих требованиями к должнику с более ранними сроками возникновения. Причем немаловажное значение в такой ситуации имеет наличие признаков банкротства у общества, либо их появление в результате выплаты стоимости доли участия в капитале компании.

Стоит отметить, что выход из состава участников общества, в том числе и в преддверии банкротства, до введения в отношении должника процедуры наблюдения, ничем не ограничен. Отдельно следует выделить получение участником действительной стоимости доли участника в уставном капитале общества в случае, если такие выплаты или передача имущества приведет к несостоятельности общества, причинив вред должнику и его кредиторам.

Положения ст. 26 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» предусматривают возможность участника выйти из общества путем отчуждения доли обществу независимо от согласия других его участников или общества, если это предусмотрено уставом общества. При этом недопустим выход единственного участника из общества или же единовременный выход всех участников.

Ранее, до 01 июля 2009 года, п. 1 ст. 26 Закона об ООО устанавливал право участника в любое время выйти из общества, независимо от согласия других участников. Причем такое право участника не могло быть ограничено положениями устава.

Однако в настоящее время согласно действующему законодательству такое право участника может быть ограничено уставом и потребует согласования выхода с иными участниками общества.

При этом право участников на выход из общества, созданного до 01 июля 2009 года, сохраняется у них и после этой даты, независимо от того, внесены ли в устав общества изменения в связи с приведением его в соответствие с новым законодательством, если изначально устав содержал положение о праве участников на выход из общества.

Если же устав общества, созданного до 01 июля 2009 года, не содержал такого положения, то начиная с названной даты его участники не имеют права выйти из общества в порядке, предусмотренном ст. 26 Закона об ООО. В этом случае право на выход из общества может быть закреплено путем внесения изменений в устав общества (п. 21 Информационного письма Президиума ВАС РФ № 135 от 30.03.2010).

Пути и ограничения

Выход участника из общества возможен как путем отчуждения своей доли в уставном капитале участникам данного общества, третьему лицу, так и путем отчуждения своей доли обществу.

Лицо, отчуждающее свою долю в полном объеме, перестает быть участником общества, что подразумевает его выход из общества, частным случаем которого может быть отчуждение своей доли как обществу, так и третьему лицу.

С момента введения процедуры наблюдения в отношении должника (п. 3 ст. 64 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»), Законом о банкротстве устанавливаются ограничения в отношении действий органов управления должника, в частности к которым относится запрет на принятие решений о выходе из состава учредителей должника (абзац 7 п. 3 ст. 64 Закона о банкротстве).

В связи с этим принятие решений о выходе из состава участников в период действия в отношении должника процедуры наблюдения будет нарушать установленные законом о банкротстве нормы. А в случае, если налоговый орган на момент предоставления документов о внесении изменений в ЕГРЮЛ в отношении изменения участников будет обладать сведениями о банкротстве общества, последует отказ в государственной регистрации изменений в сведениях реестра юридических лиц (Постановление Седьмого арбитражного апелляционного суда от 17.03.2014 по делу № А45-17736/2013).

Вместе с тем ограничения, установленные абзацем 7 п. 3 ст. 64 Закона о банкротстве, касаются тех случаев, когда в результате принятия органом должника решения у последнего возникает обязанность по выплате действительной стоимости доли в уставном капитале общества вышедшему участнику (определение ВАС РФ от 17.01.2014 № ВАС-19428/13).

При выходе из состава участников в силу положений п. 6.1 ст. 23 Закона об ООО доля участника переходит к обществу. При этом общество обязано выплатить участнику действительную стоимость его доли уставном капитале общества или передать имущество такой же стоимости. Действительная доля участия определяется на основании данных бухгалтерской отчетности общества за последний отчетный период, предшествующий дню подачи заявления о выходе из общества, и подлежит передаче в течение трех месяцев со дня возникновения соответствующей обязанности, если иной срок или порядок выплат не предусмотрен уставом общества.

Причем, общество не вправе выплачивать действительную стоимость доли или части доли в уставном капитале общества либо выдавать имущество той стоимости, если на момент таких выплат или выдачи имущества оно отвечает признакам банкротства, либо в результате этих выплат указанные признаки появятся у общества (абзац 4 п. 8 ст. 23 Закона об ООО).

Оценка наличия признаков банкротства у общества, либо их появление относится к оценочной категории и возникновение таких признаков является порождением множества факторов, которые должны оцениваться в каждом отдельном случае. Поэтом при принятии решения о выплате действительной стоимости доли участия следует заручиться мнением аудита, изложенным в соответствующем заключении.

Следовательно, закон предусматривает ограничения в отношении непосредственно выплаты действительной стоимости доли, однако такое обстоятельство не препятствует принятию судебного акта о взыскании действительной стоимости доли с общества (Постановление арбитражного суда Московского округа от 13.07.2015 по делу № А40-47524/14).

Однако фактическое получение действительной стоимости доли участия в обществе может явиться основанием для признания таких выплат или передачи имущества недействительными по заявлению конкурсного управляющего в случае банкротства общества.

Причем результат таких требований будет определять размер доли участия, возможность участника определять решения общества, размер кредиторской задолженности должника, фактически выплаченная стоимость доли участия в капитале общества или же стоимость переданного бывшему участнику имущества, а также влияние потери части переданного участнику актива на введение в отношении должника процедуры банкротства и возможность должника удовлетворить требования включенных в реестр кредиторов (постановления Арбитражного суда Северо-Западного округа от 02.03.2015, Тринадцатого арбитражного апелляционного суда от 28.11.2014 по делу № А56-42328/2013).

Существующая судебная практика свидетельствует, что участник, обладающий правом требования выплаты действительной стоимости доли в уставном капитале, может рассчитывать только лишь на передачу имущества, оставшегося после завершения расчетов со всеми кредиторами, которого, как правило, не остается в силу сущности самой процедуры банкротства. Причем стоит отметить, что такие участники не являются кредиторами должника и их требования не подлежат включению в реестр требований (определения КС РФ от 19.10.2010 № 1279-О-О, от 27.01.2011 № 75-О-О, от 24.09.2012 № 1760-О).

Таким образом, действующее законодательство не ограничивает права участника в преддверии банкротства принять решение о выходе из состава учредителей общества.

Вместе с тем получение участником действительной стоимости доли участия в обществе несет значительные риски признания таких выплат недействительными с корреспондирующим требованием возврата полученных средств в конкурсную массу общества при его банкротстве. Причем не стоит забывать, что судебная оценка недействительности действий общества и его участника по выплате стоимости участия в обществе чревата последующим обвинением в действиях, приведших к банкротству общества и невозможности расплатиться с кредиторами. Подобное обвинение может сформировать основания для привлечения бывшего участника к субсидиарной ответственности по обязательствам должника.

Поэтому принятие подобных решений требует тщательной оценки рисков и возможных последствий. 

---

Что происходит с акциями компании, когда она обанкротится?

Когда публичная компания прекращает свою деятельность и начинает ликвидацию, акционеры компании могут иметь право на часть активов в зависимости от типа принадлежащих им акций. Тем не менее, сама ложа обычно бесполезна.

Владельцы обыкновенных акций идут последними в очереди за долей в ликвидированных активах фирмы, так что надежда на них невелика.

Ключевые выводы

• Если компания объявляет о банкротстве согласно Главе 11, она просит дать ей возможность реорганизоваться и выздороветь.Если компания выживет, ваши акции тоже могут или компания может аннулировать существующие акции, сделав ваши акции бесполезными.
• Если компания объявляет главу 7, компания мертва, как и ваши акции.
• Владельцы обыкновенных акций часто ничего не получают, когда компания вступает в процесс ликвидации, так как они последними в очереди на оплату.

Что такое банкротство

Что касается бизнеса, то есть два основных типа банкротства, признанных законодательством США. Разногласия имеют решающее значение для акционеров.В любом случае компания объявляет о банкротстве, потому что у нее такие серьезные финансовые проблемы, что она не может выплатить свои немедленные обязательства.

• О банкротстве по главе 11 сигнализирует, что компания просит суд защитить ее от кредиторов до тех пор, пока она не представит подробный план того, как она намеревается получить финансовое возмещение. Если суд примет план, компания может пересмотреть свои долги, резко сократить расходы и возобновить бизнес. Со временем он может процветать и выйти из банкротства (или нет).
• Банкротство по главе 7 означает, что компания закрыла свои двери навсегда. Его активы будут проданы, а вся выручка будет распределена между кредиторами в строгом порядке очередности.

Что означает банкротство для акционеров

Если это банкротство согласно главе 11, обыкновенные акции станут практически бесполезными и перестанут выплачивать дивиденды. Акции могут быть исключены из листинга на основных фондовых биржах, и к символу акции может быть добавлена ​​буква Q, чтобы указать, что компания объявила о банкротстве.

Не исключено, что стоимость акций может восстановиться после того, как компания выйдет из банкротства. Или, в рамках реорганизации долга, компания может аннулировать старые акции и выпустить новые, не оставив первоначальным акционерам ничего или почти ничего.

Если это банкротство по главе 7, акции не функционируют. В лучшем случае простые акционеры могут получить обратно часть своей стоимости при распределении активов. Они вообще ничего не получают.

Когда компания находится в стадии ликвидации, закон о банкротстве определяет порядок распределения активов.

Примечательно, что все вышесказанное верно как для привилегированных, так и для обыкновенных акций. Но привилегированные акции находятся дальше в очереди на погашение в случае ликвидации. (Подавляющее большинство акций — обыкновенные акции. Привилегированная акция — это гибрид акции и облигации, по которой выплачиваются регулярные дивиденды.)

Кто и когда получает деньги

Когда компания находится в процессе ликвидации, закон определяет, как распределяются активы. Есть водопад, в котором платят первым.

Первыми в очереди на платежи всегда выступают обеспеченные кредиторы. Обеспеченные кредиторы несут наименьший риск, потому что у них есть залог, обеспечивающий ссуду денег. После обеспеченных кредиторов идут необеспеченные кредиторы. Среди необеспеченных кредиторов, кто имеет приоритет, юридически указан в порядке.

Первые в очереди необеспеченных требований связаны с внутренней поддержкой. Это может включать обязательства перед супругом, бывшим супругом, ребенком должника или законным опекуном ребенка.Это также будет включать административные расходы, связанные с любым доверительным управляющим.

На втором месте в списке мест, где будут производиться платежи, будут административные расходы, связанные с необеспеченными требованиями Федерального резервного банка. Это относится к кредитам, предоставленным в рамках программ в соответствии с Законом о Федеральной резервной системе.

Третья строка будет включать любые необеспеченные требования в соответствии с разделом 502 (f), за которыми следуют необеспеченные требования на сумму до 10 000 долларов, заработанные физическим или юридическим лицом в течение 180 дней до даты подачи заявления о прекращении.Это может включать заработную плату, оклады или комиссионные.

Список необеспеченных претендентов продолжается с множеством ситуаций. Необеспеченные требования также включают держателей облигаций.

После оплаты обеспеченных и необеспеченных требований акционеры получают оплату. Чаще всего акционеры не получают выплаты.

Пример выплаты банкротства

Сумма выплаты, которую получит обыкновенный акционер, зависит от доли его владения в фирме-банкроте.

Moody’s и Standard & Poor’s предоставляют рейтинги компаний, учитывающие риск банкротства. При покупке акций обращайте внимание на такую ​​информацию, как отношение долга к собственному капиталу и балансовая стоимость компании, которая может дать инвесторам представление о том, что они могут получить в случае банкротства. Следите за проблемами с денежным потоком и ростом операционных расходов в то время, когда выручка остается на прежнем уровне.

Например, предположим, что держателю обыкновенных акций принадлежит 0,5% рассматриваемой фирмы.Если у фирмы есть 100 000 долларов, которые она должна выплатить своим обыкновенным акционерам после ликвидации и выполнения других обязательств, этот владелец получит денежную выплату в размере 500 долларов.

Что происходит с акционерным капиталом в соответствии с главой 11 «Банкротство»?

Что такое Глава 11 Банкротство?

Когда компания подает заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, она просит защиты от кредиторов, пока она реорганизует свой бизнес и реструктурирует свой долг. Глава 11 доступна корпорациям, индивидуальным предпринимателям и товариществам.В соответствии с главой 11 руководство фирмы наблюдает за повседневными операциями. Однако компания направляет важные деловые решения (например, решения о долговых обязательствах или долговых ценных бумагах) в суд по делам о банкротстве для утверждения.

Ключевые выводы

• Банкротство по главе 11 позволяет предприятиям и некоторым физическим лицам реорганизовывать и реструктурировать задолженность, получая защиту от кредиторов.
• На стоимость акций отрицательно сказываются спекуляции о банкротстве, и тем более фактическая подача документов.
• После подачи заявки в Главу 11 акции компании будут исключены из листинга на основных биржах.

Понимание Главы 11 Банкротство

Получение защиты от банкротства в соответствии с главой 11 означает, что компания стоит на пороге необходимости прекратить деятельность, но считает, что она может снова добиться успеха, если ей будет предоставлена ​​возможность реорганизовать свои активы, долги и бизнес-дела. Хотя процесс реорганизации по главе 11 сложен и дорог, большинство компаний предпочитают главу 11 главе 7, согласно которой компании полностью прекращают свою деятельность и приводят к полной ликвидации активов в пользу кредиторов.Подача заявки на участие в главе 11 дает компаниям еще один шанс на успех.

Альтернатива: Глава 7 Банкротство

В соответствии с главой 7 компания прекращает свою деятельность, и все активы продаются за наличные. Эти деньги затем используются для оплаты юридических и административных расходов, понесенных в процессе банкротства. Затем компания производит выплаты своим кредиторам в следующем порядке:

1) Обеспеченные кредиторы
2) Необеспеченные кредиторы
3) Акционеры

Обычно после выплаты более старшим кредиторам у акционеров почти ничего не остается.

Что происходит с акциями, когда компания становится банкротом?

Пока фирма находится в главе 11, ее акции все еще будут иметь некоторую стоимость, хотя цена, скорее всего, резко упадет, и акции перестанут приносить дивиденды. Он может быть исключен из листинга на основных биржах, но внебиржевые торги все еще могут происходить. Когда компания указана на розовых листах или на доске объявлений внебиржевой торговли (OTCBB), буква «Q» «добавляется в конец тикера компании, чтобы указать, что она проходит процедуру банкротства.

Если компании удастся выйти из банкротства в соответствии с Главой 11 сильнее, чем раньше, нынешние акционеры могут или не могут получить выгоду от реорганизации, поскольку старые акции могут быть аннулированы во время процесса банкротства, а новые акции выпущены.

Когда корпорация находится на грани банкротства, стоимость ее акций отражает риск того, что глава 11 станет главой 7. Например, компания, торгуемая по 50 долларов, может торговаться по 2 доллара за акцию из-за спекуляций о банкротстве. После подачи главы 11 цена акций фирмы может упасть до 0 долларов.10. Эта стоимость складывается из потенциального дохода, который акционеры могут получить после ликвидации, и вероятности того, что фирма может реструктурировать и начать успешную деятельность в будущем. Частные инвесторы могут покупать и продавать эти 10-центовые акции на внебиржевом рынке. Фактическая стоимость не достигает нуля, если вероятность реструктуризации не настолько низка, что обязательно последует регистрация в главе 7, или если компания действительно попадает в главу 7.

Однако, если компания реструктурируется и выйдет из главы 11 как улучшенная организация, цена ее акций может вырасти до более высоких уровней, чем было ранее.

Что происходит с бизнесом, когда акционер становится банкротом? — Пауэлл

Тем временем ваше первое задание — уйти в отставку с поста директора. Если у вас есть ресурсы и необходимая информация, вам следует подать невыплаченные HST и декларации о заработной плате и закрыть эти счета в порядке домашнего хозяйства и для уменьшения количества телефонных звонков из Канадского налогового управления.

Защита, которой вы будете пользоваться в случае личного банкротства, не распространяется на компанию и ее кредиторов.Общаясь с кредиторами компании, вы должны сообщить им, что компания закрыта, что вы подали заявление о банкротстве и больше не работаете там, и что кредитор может подать в суд для взыскания долга с компании.

Все это не доставляет удовольствия, но важно решать эти вопросы с широко открытыми глазами. Если вы ищете перезагрузку, чтобы начать все с чистого листа, необходимо понимать эти вопросы и решать их соответствующим образом. LIT (лицензированный управляющий по делам о несостоятельности) может помочь вам сделать эти важные шаги.

Powell Associates Ltd. является лицензированным управляющим в деле о несостоятельности. Мы опытные практикующие специалисты по банкротству, которые понимают, как на человека влияет значительный финансовый стресс;

• Вы не застрянете в процессе сборки.

• Вы будете ожидать и получать быстрые ответы и решения проблем от нашей поддерживающей и опытной команды.

• Мы рассмотрим варианты решения вашей проблемы долга, включая подачу потребительского предложения или личное банкротство.

• Мы помогаем канадцам с огромной задолженностью получить новый финансовый старт.

После того, как вы подадите потребительское предложение или заявите о банкротстве, мы будем иметь дело непосредственно с вашими кредиторами от вашего имени. Ваши необеспеченные кредиторы должны прекратить связываться с вами или продолжать судебные разбирательства против вас. Свяжитесь с нами для бесплатной консультации.

Мы предлагаем бесплатные консультации для анализа вашего финансового положения и практических вариантов разрешения долгов. Свяжитесь с нами, чтобы обсудить вашу ситуацию по телефону, в видеочате или лично в Сент-Джоне, Монктоне, Фредериктоне, Шарлоттауне, Дартмуте или Мирамичи.

Что происходит с акциями, когда компания объявляет о банкротстве

Когда компания становится банкротом, это часто вызывает большой резонанс в новостях. Такие компании, как Lehman Brothers, General Motors, Enron, Chrysler и другие, в какой-то момент объявили о банкротстве. В то время как такие компании, как Lehman Brothers и Enron, исчезли, другие, такие как General Motors, продолжили свое существование.

Банкротства компаний часто являются сложными и длительными процессами. В период до, во время и после банкротства финансовые проблемы почти наверняка затронут акционеров.Узнайте больше о том, что происходит с акциями, если компания обанкротится.

Банкротство: определение и факты

Когда у компании такой большой долг, что она не может реально справиться со своими счетами, у нее есть несколько вариантов продвижения вперед. Один из таких вариантов — банкротство.

Согласно судам Соединенных Штатов, банкротство — это «юридическая процедура решения долговых проблем физических и юридических лиц; в частности, дело, возбужденное в соответствии с одной из глав раздела 11 Кодекса США (Кодекс о банкротстве).”

Если не говорить о юридическом жаргоне, банкротство — это процесс решения серьезных финансовых проблем в суде по делам о банкротстве. Это редко бывает хорошо для компании, ее акционеров или держателей долга.

Что означает банкротство для компании

Для компании результаты банкротства зависят от типа заявления о банкротстве. Однако, как правило, когда компания не может справиться с выплатой долга, существует определенный приоритет в том, кто получает деньги.

Во-первых, обеспеченным кредиторам выплачиваются все непогашенные долги.Банки и другие кредиторы, которые могут иметь ипотечные ссуды, ссуды на оборудование или другие обеспеченные долговые соглашения с компанией, считаются обеспеченными кредиторами. Затем выплачиваются необеспеченные кредиторы, включая банки, поставщиков и держателей облигаций. Акционеры идут последними в очереди на выплату.

Глава 11 Банкротство

Для банкротства публичных компаний главу 11 можно рассматривать как «хороший» вид банкротства. Цель здесь — реорганизация. Как правило, это включает реструктуризацию долга, сокращение расходов и сосредоточение внимания на улучшении денежного потока.

В идеале компания продолжает работать после подачи главы 11. Ритейлер Sears — известный пример банкротства публичной компании. С момента объявления о банкротстве в 2018 году у него намного меньше магазинов, но он все еще работает. Хотя Sears продолжала торговать на рынке до и после своего банкротства, цена ее акций с годами значительно снизилась, составив около 0,20 доллара за акцию в конце июня 2020 года.

SEC предостерегает инвесторов от покупки акций компании в главе 11 о банкротстве, называя это «чрезвычайно рискованным» и «способным привести к финансовым потерям».”

Глава 7 Банкротство

Глава 7 — это «плохой» вид банкротства. После подачи заявки в соответствии с главой 7 компания прекращает деятельность и ликвидирует свои активы.

В этой ситуации доверительный управляющий продает все активы компании и выплачивает долги, как описано выше. Если что-то останется, акционеры разделят банк. Но во многих случаях акционеры ничего не получат после того, как компания пройдет процедуру банкротства по главе 7.

Одним из примеров громкого банкротства по главе 7 является Helios and Matheson, материнская компания печально известного MoviePass.Он подал заявление о банкротстве по главе 7 в январе 2020 года.

Что означает банкротство для акционеров

Акционеры — последние, кому выплачиваются деньги, если компания выходит из бизнеса. Во многих случаях владельцы акций вообще ничего не получат.

Если компания подвергнется реорганизации в форме банкротства, ее акции, скорее всего, упадут в цене. Может случиться так, что акции будут исключены из списков крупных фондовых бирж.

Акция вполне могла стать совершенно бесполезной.Но всегда есть шанс, что компания выйдет из банкротства сильнее и цены на акции могут вырасти. Однако в краткосрочной перспективе цена акций, вероятно, останется очень низкой во время банкротства и сразу после него.

Что компания может делать дальше?

Если компания объявляет о банкротстве, ей следует усердно работать, чтобы рассчитаться и сократить свою долговую нагрузку и операционные расходы, чтобы остаться в бизнесе. К сожалению для многих работников, этот процесс часто связан с увольнениями.

I Если руководство хорошо справляется с финансовыми проблемами, компания может выйти из банкротства по главе 11 с возможностью снова стать прибыльной.Компании, заявившие о банкротстве в соответствии с главой 7, навсегда закрывают свои двери.

Что может сделать акционер дальше?

У акционеров обычно нет хороших вариантов, когда компания объявляет о банкротстве. К тому времени, когда заявление о банкротстве попало в заголовки газет, цена акций, вероятно, резко упала, отражая текущую финансовую реальность компании.

Акционеры могут продать свои акции, если они все еще котируются на бирже, или они могут продать их на внебиржевом рынке и, возможно, придется понести убытки.Если они не могут продать, им придется переждать банкротство и, надеюсь, получить некоторое финансовое облегчение в будущем.

Однако вероятным исходом является то, что компания аннулирует все существующие акции, в результате чего ваши акции обесценятся.

Если, как акционер, вы верите в менеджмент и бизнес-модель, возможно, что компания выздоровеет, и цена акций последует ее примеру. Однако это может быть рискованная ставка, поскольку высока вероятность того, что компания аннулирует ваши акции.

Если компания выйдет из банкротства, есть шанс, что она предложит свои акции до банкротства на внебиржевом рынке, а затем предложит новые акции, которые публично торгуются на фондовом рынке.

Если вы хотите выкупить акции компании после банкротства, знайте, что у внебиржевых акций компании будет буква Q в конце названия тикера. Эти старые акции более волатильны и могут стоить очень мало. Новые акции, которые продает компания, могут иметь букву «V» в конце названия тикера или не иметь дополнительных букв.

Итог

Банкротство может означать конец пути для испытывающей трудности компании или новый старт с меньшим долговым бременем, сдерживающим ее. В любом случае банкротство не на руку акционерам компании. Цена акций, вероятно, упадет — возможно, до нуля — после подачи заявления о банкротстве.

Некоторые владельцы акций могут продать свои акции и покинуть судно при первых признаках финансовых затруднений. Другие могут быть счастливы удержать свои акции и пережить бурю, но они делают это с риском полной потери — компания может аннулировать ваши акции во время процедуры банкротства.

Что означает банкротство корпорации для акционеров

Это большое плохое слово на букву «Б», которое не хочет слышать ни один инвестор: банкротство.

Когда компания подает заявление о защите от банкротства, существует вероятность того, что ее акции потеряют большую часть — если не всю — своей стоимости, и что компания будет исключена из листинга ее биржи. Это плохая новость для акционеров.

Но вот факт, который может удивить некоторых инвесторов: ценные бумаги обанкротившихся компаний могут и часто продолжают торговаться, поскольку нет федерального закона, запрещающего торговлю акциями обанкротившихся компаний.Однако инвесторам необходимо знать, что торговля акциями компании, находящейся под защитой от банкротства, невероятно рискованна и может привести к потере всех ваших инвестиций.

Если компания из вашего портфеля подала заявление о банкротстве, вот учебник, который поможет вам понять, чего вам следует ожидать, и покажет, почему торговать исключенными из листинга акциями обанкротившихся компаний так рискованно.

Глава 7 по сравнению с главой 11

Компании обычно подают заявку на один из двух типов защиты от банкротства в соответствии с федеральным налоговым кодексом, известным как Глава 7 или Глава 11.

Подача документов по Главе 7 — это более ядерный вариант. Это означает, что компания прекращает свою деятельность, и все ее активы выставляются на продажу назначенным судом доверенным лицом, а выручка распределяется между должниками компании в порядке старшинства долга.

Регистрация согласно Главе 11 означает, что компания может пройти реорганизацию и продолжить свою деятельность. Тем не менее, глава 11 не исключает возможности продажи. Вся компания может быть продана в рамках так называемой продажи по разделу 363 с одобрения суда.Как правило, это нехорошо для акционеров, поскольку от продажи обычно не остается достаточно денежных средств для компенсации инвесторам в акции.

Тем не менее, в случае главы 7 или главы 11 Линн М. ЛоПуки, профессор юридической школы Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе и основатель базы данных о банкротстве UCLA-LoPucki, предупреждает акционеров о том, что их ожидания должны быть низкими.

«Если акционер увидит, что компания, в которой он владеет акциями, подала главу 7, он почти наверняка ничего не получит», — сказал он.«Если они увидят, что компания подала главу 11, весьма вероятно, что они ничего не получат».

Глава 11 Реорганизация и компенсация инвесторам

Однако, когда подача заявки в соответствии с Главой 11 не приводит к продаже по Разделу 363, это может дать небольшой проблеск надежды инвесторам, стремящимся вернуть хотя бы часть своих денег. Это потому, что планы реорганизации иногда включают положения об освобождении акционеров.

Для реорганизации в соответствии с главой 11 компания должна согласовать план реорганизации с назначенным правительством комитетом заинтересованных сторон, который обычно состоит из кредиторов и может также включать акционеров компании.В плане будет оговариваться, какая часть долга компании будет погашена, сколько погашается, а также может быть предложена некоторая компенсация акционерам за их акции.

План обычно ставится на голосование, но даже если кредиторы или акционеры отклонят план, суд все равно может решить, что план является справедливым и должен быть реализован. (Для получения дополнительной информации о том, как структурированы планы реорганизации, см. Страницу SEC о банкротстве корпораций.)

В небольшом количестве случаев акционеры могут получить существенную компенсацию — например, денежные средства или акции в новой компании — если компания, подавшая заявку на защиту согласно Главе 11, была в относительно хорошем состоянии и решила воспользоваться защитой от банкротства по стратегическим причинам.Например, реорганизация в соответствии с главой 11 может помочь компании сократить платежи по искам о возмещении ущерба.

Но чаще всего акционеры обанкротившихся компаний практически не видят компенсации за свои инвестиции. Особенно редки случаи, когда старые акции могут быть обменены на акции вновь реорганизованных компаний. Исследование, проведенное в то время студентом юридического факультета Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе Эндрю Вудом, с использованием информации из базы данных UCLA-LoPucki, показало, что из 42 реорганизаций согласно Главе 11, имевших место в период с 2009 по 2010 год, только четыре включали «существенное» возмещение для держателей акций в виде долей в акционерном капитале. вновь реорганизованные компании.

Во многих случаях акционерам предлагалось право приобрести новые варранты, которые позволяют инвесторам покупать новые акции реорганизованной компании по установленной цене до определенной даты — в реорганизованных компаниях. Но Вуд отметил, что компании не представили прогнозов стоимости варрантов и не могут рассматриваться как нечто большее, чем «номинальное» возмещение для акционеров.

«Покупая варранты вместо их получения, классы, которым были предоставлены эти права, фактически отказывались бы от дополнительной стоимости, не получая новой стоимости», — писал Вуд.

Теоретически, если цена акций компании превышает цену, установленную в варранте, инвесторы могут фактически зарабатывать деньги, исполняя варрант и продавая акции по рыночной стоимости. Однако, если акции компании не превысят установленную цену, инвесторам не повезло.

«Варранты — это способ заставить инвесторов почувствовать, что они что-то получают, хотя в большинстве случаев они ничего не получают», — сказал ЛоПуки.

Торговля после банкротства: игра с высоким риском

Компании, которые подают заявление о защите от банкротства в соответствии с Главой 11, часто не соответствуют требованиям листинга на основных биржах и впоследствии исключаются из листинга.Тем не менее, они могут продолжать торговать на внебиржевом рынке через систему междилерских котировок OTC Bulletin Board, которая находится в ведении Регулирующего органа финансовой индустрии, или OTC Pink, управляемой OTC Markets Group. (OTC Pink когда-то была известна как «Розовые листы», название, восходящее к тем временам, когда котировки акций внебиржевых ценных бумаг печатались на розовой бумаге.) Обанкротившиеся компании обычно добавляют букву «Q» к букве «Q». конец их символов акций, чтобы обозначить банкротство.

Такие акции могут относительно активно торговаться на внебиржевом рынке, согласно исследованию 602 компаний, которые подали заявки на защиту от банкротства в соответствии с Главой 11 в период с 1998 по 2006 год, проведенные Университетом Рутгерса и Университетом Темпл. Более 50 процентов из 602 акций проданы. в любой день, включая компании, которые проходили процедуру по Главе 11 в течение трех лет. Но исследователи обнаружили, что по большей части вложения в акции обанкротившихся компаний в их выборке не окупались, отметив, что «ставки на эти акции в среднем приносят большие убытки», что дает среднюю ежемесячную доходность в размере отрицательных 15 процентов.

Учитывая такие результаты — и высокую вероятность того, что инвесторы не получат компенсации за свои акции в рамках планов реорганизации компаний — почему некоторые инвесторы скупают акции компаний, указанных в главе 11?

С одной стороны, инвесторов могут дезинформировать. Например, в 2009 году, после банкротства GM, инвесторов могли сбить с толку слухи об акциях GM, распространяемые через информационные бюллетени, онлайн-форумы и веб-сайты.

Инвесторы также могут действовать, полагая, что после того, как компания вышла из банкротства, их старые акции восстановят стоимость.На самом деле, все наоборот: большинство планов реорганизации, когда они вступают в силу, аннулируют существующие акции. Только «новые» акции — выпущенные реорганизованной компанией под новым торговым символом — имеют стоимость.

Инвесторы должны понимать, что покупка обыкновенных акций компаний, упомянутых в главе 11 о банкротстве, чрезвычайно рискованна и может привести к финансовым потерям.

В случае с GM инвесторы, владевшие акциями компании до ее реорганизации, аннулировали свои пакеты акций в марте 2011 года.Согласно плану реорганизации компании, они не получали акций «нового» GM.

Со своей стороны, ЛоПаки подозревает, что многие инвесторы не понимают шансов и продолжают цепляться за надежду, что они могут натолкнуться на тот редкий случай, когда компания восстанавливается и получает большие прибыли для инвесторов, как в случае с AMR Corp., материнская компания American Airlines, которая вышла из банкротства в результате плана реорганизации, который Wall Street Journal назвал «золотым дном для инвесторов».«

Несмотря на историю American Airlines, инвесторы должны помнить, что ее случай является исключением, а не правилом, когда речь идет о доходах акционеров после банкротства компании.

«Для подавляющего большинства акционеров, — сказал Лопуки, — ваши акции будут уничтожены».

Как банкротство влияет на директора компании с ограниченной ответственностью?

Если вы являетесь банкротом, вы не можете быть директором компании с ограниченной ответственностью до тех пор, пока суд не снимет ваши финансовые ограничения и не освободит вас от долгов.Обычно это происходит через 12 месяцев после даты объявления о банкротстве, но может быть и дольше. Вам, как не освобожденному от ответственности банкроту, также запрещается участвовать в деятельности компании с ограниченной ответственностью рядом других способов, которые мы обсудим ниже.

Наш пакет «все включено» — всего 89,99 фунтов стерлингов

Что такое банкротство?

Под управлением Службы по делам о несостоятельности банкротство — это вид несостоятельности, который позволяет физическим лицам списывать необеспеченные личные долги, которые они не могут позволить себе погасить в разумные сроки.

Когда лицо становится банкротом, кредиторы не могут предпринимать никаких дополнительных юридических действий против этого лица для взыскания долгов, а также они не могут продолжать требовать платежей, взимать проценты по непогашенным долгам или связываться с банкротом.

Банкротство имеет серьезные последствия, поэтому этот процесс следует использовать только в крайнем случае. Ваши личные активы, такие как машина или дом, могут быть проданы. Вы также потеряете все свои сбережения и акции, хотя пенсии обычно безопасны.

Банкротство будет зарегистрировано в вашей кредитной истории на шесть лет, что может повлиять на вашу способность сохранить или найти работу, особенно если вы работаете в финансовом или юридическом секторе. Банкротство также может повлиять на договоры аренды и затруднить получение кредита в будущем.

Кого можно обанкротить?

«Банкротство» распространяется только на физических лиц. Сюда входят директора компаний, члены LLP, партнеры по полному товариществу и индивидуальные предприниматели, но это не относится к компаниям или товариществам.Эквивалентный термин, используемый для компаний или товариществ, которые не могут выплатить свои долги, — «несостоятельность».

Как можно сделать банкротом физическое лицо?

Есть два способа сделать физическое лицо банкротом. Вы можете либо подать заявление о признании себя банкротом, либо ваши кредиторы могут подать прошение о признании вас банкротом, если вы не сможете выплатить свои долги.

Ограничения банкротства для директоров компаний с ограниченной ответственностью

Банкротство оказывает значительное влияние на директоров компаний с ограниченной ответственностью.В соответствии с разделом 11 Закона о дисквалификации директора компании (1986):

Правонарушением является то, что лицо действует в качестве директора компании или прямо или косвенно принимает участие в продвижении, создании или управлении компанией без разрешения суда в то время, когда [ …] Данное лицо является несостоявшимся банкротом в Англии и Уэльсе, Шотландии или Северной Ирландии.

Это означает, что до тех пор, пока вы не будете освобождены от вашего распоряжения о банкротстве, вы не можете (без разрешения суда):

• назначить директором общества с ограниченной ответственностью
• и далее исполнять обязанности директора компании
• участвовать в регистрации, управлении или продвижении компании с ограниченной ответственностью
• выступать участником ТОО
• участвовать в регистрации, управлении или продвижении бизнеса или деятельности ТОО
• управлять бизнесом под другим именем, не сообщая людям, с которыми вы ведете бизнес, что вы являетесь несостоявшимся банкротом

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ… Несут ли директора компании ответственность по ее долгам?

Кроме того, вы не можете брать взаймы более 500 фунтов стерлингов, не проинформировав кредитора о своем банкротстве, а также не можете работать в качестве специалиста по банкротству.

Все эти ограничения банкротства будут оставаться в силе до тех пор, пока ваше банкротство не закончится.

Если вы являетесь единственным директором компании

Если вы являетесь единственным директором компании с ограниченной ответственностью и становитесь банкротом, вы должны подать в отставку.Это означает, что ваша компания будет ликвидирована. Если вы хотите, чтобы ваша компания оставалась активной, вам нужно будет назначить другого директора, который будет управлять ею за вас. Однако это необходимо сделать до того, как вас объявят банкротом, иначе компания будет ликвидирована.

Если вы решите назначить нового директора, вы можете продолжать работать в компании в качестве сотрудника. Вы должны воздерживаться от какого-либо участия в управлении бизнесом до тех пор, пока вы не будете освобождены от ордера о банкротстве, если только вы не получите разрешение суда.Это означает, что вы не можете выполнять обязанности директора или каким-либо образом влиять на действия или решения нового директора.

Служба назначения и увольнения директоров

Несоблюдение этих ограничений может привести к продлению срока действия вашего постановления о банкротстве. Вам также могут быть предъявлены уголовные обвинения.

Если вы также являетесь акционером, акции вашей компании перейдут к доверительному управляющему, назначенному для управления вашим банкротством. Ваш доверительный управляющий будет либо официальным управляющим, либо практикующим банкротом.

Если вы являетесь единственным директором, но у вас нет акций в компании, акционеры могут назначить другого директора вместо вас, что позволит продолжить бизнес после вашей отставки. Новый директор должен быть назначен до начала вашего банкротства. В качестве альтернативы, если не будет назначен новый директор, компания будет ликвидирована.

Если в компании есть другие директора

Если вы стали банкротом и у компании есть другие директора, вы должны немедленно уведомить их и уйти из компании.Вы не можете быть повторно назначены директором или иметь какое-либо участие в ведении бизнеса до тех пор, пока не истечет срок действия вашего постановления о банкротстве, хотя вы можете быть сотрудником компании.

Может ли обанкротившийся директор действовать как индивидуальный предприниматель?

Обанкротившиеся физические лица, включая директоров компаний, могут действовать как индивидуальные предприниматели. Однако до отмены постановления о банкротстве будут наложены определенные ограничения.

Вы должны торговать под своим именем или именем, под которым вы торговали, когда были объявлены банкротом.Это имя должно быть четко указано во всех деловых документах.

Кроме того, вы не можете получить кредит на сумму более 500 фунтов стерлингов, не проинформировав кредитора о том, что вы являетесь несостоявшимся банкротом.

Служба ликвидации компании — 49,99 фунтов стерлингов.

Сколько длится банкротство?

Банкротство

, наряду со всеми наложенными ограничениями, обычно заканчивается, когда вы «освобождаетесь» от вашего распоряжения о банкротстве. Обычно это год после банкротства. Однако он может быть дольше, если вы откажетесь сотрудничать со своим доверенным лицом.

После выписки вы можете стать директором компании. Это означает, что вы можете быть повторно назначены в компанию, из которой вы уволились, участвовать в управлении и продвижении компании или зарегистрировать новую компанию.

Если, однако, против вас будет вынесено постановление об ограничении банкротства (BRO), ограничения, предусмотренные постановлением о банкротстве, могут оставаться в силе в течение периода до 15 лет, что может помешать вам действовать в качестве директора компании в течение отведенного времени. .

Просмотры сообщений: 27 468

Кому можно судить по долгам корпорации?

Отделение собственников от бизнеса

Даже когда бизнес зарегистрирован, отдельные акционеры считают себя «владельцами» бизнеса.

На самом деле они являются владельцами акций корпорации, владеющей бизнесом.

Они, вероятно, также являются его должностными лицами и директорами.

Когда необходимо рассмотреть вопрос о банкротстве, важно знать, по каким долгам корпорации, если таковые имеются, акционеры могут нести личную ответственность.

Простое владение акциями корпорации не влечет за собой ответственность физических лиц по долгам корпорации. Однако акционеры могут нести ответственность по долгам корпорации либо по соглашению, либо в силу закона.

Ответственность по соглашению

Чаще всего акционер принимает на себя ответственность по долгам корпорации путем предоставления гарантии по долгу.

Эта гарантия представляет собой договорное соглашение, в соответствии с которым гарант несет личную ответственность перед кредитором корпорации по этому долгу.

Иногда такая ответственность может возникнуть из-за ошибки акционера, который подписывает договор или договор аренды от своего имени, а не в качестве должностного лица или служащего корпорации.

Согласно законодательству штата, подписка «Акционер Джона» может повлечь за собой личную ответственность Джона. Правильный способ оформить документ для корпорации — подписать «Джон Акционер, президент Smallcorp, Inc.”

Заявление о банкротстве корпорации не освобождает от ответственности поручителя или другого юридического или физического лица, которое несет ответственность по долгам обанкротившейся корпорации. Корпоративное банкротство также не останавливает действия против других, кто несет ответственность.

Ответственность в силу закона

Торговые кредиторы

Кредиторы могут иногда «пробить корпоративную завесу», чтобы наложить ответственность на акционеров, если акционеры пренебрегли корпоративными формальностями, такими как корпоративные собрания и требуемая документация, или, что более часто, когда они игнорировали юридическую обособленность корпорации и относились к корпорация как продолжение самих себя.

Это может произойти, если акционеры смешивают свои деньги с деньгами корпорации или идентифицируют себя как владельца бизнеса, предполагая, что бизнес является частной собственностью.

Государственные учреждения

Другой способ привлечения физических лиц к ответственности по долгам корпорации — это когда закон штата или федеральный закон возлагает на акционеров ответственность за уплату корпоративных налогов, налогов с продаж или требований компенсации незастрахованным работникам.

Подробнее о налоговых претензиях трастового фонда при банкротстве физических лиц.

Проанализируйте, какие долги являются личными, а какие — корпоративными.

Планирование с разделением ответственности

Когда корпорация малого бизнеса терпит крах, акционерам необходимо изучить долги корпорации и ее историю, чтобы определить, несут ли они какую-либо ответственность по долгам корпорации.

Может быть уместно увидеть, что корпорация сначала платит те долги, по которым физические лица могут нести ответственность раньше, чем другие корпоративные долги.

Получите компетентную юридическую консультацию, чтобы разобраться в применении закона о преференциальном банкротстве.

Мысли о поиске юриста.

Изображение: © elenathewise

.