И не надейтесь… Снижение процентных ставок по ипотеке… – отзыв о СберБанке от «RDA1981»
Ни для кого не секрет, что с 15 октября 2010 года Сбербанк РФ снижает минимальную процентную ставку по ипотечным кредитам в рублях для зарплатных клиентов с 10,5% до 9,5% (со слов Директора управления розничного кредитования банка Натальи Карасевой). В материалах Сбербанка отмечается, что процентные ставки в рублях по жилищным кредитам с 15 октября 2010 года снизятся на 0,75 – 1,5 процентного пункта от действующих процентных ставок (информация с сайта http://www.net-agenta.ru/forum/topic/97/page__p__154).Многим покажется, что я камикадзе, но так получилось, что на сегодняшний день имею в Сбербанке два ипотечных кредита «Молодая семья». Поэтому данная новость о снижении процентных ставок по ипотеке для меня была крайне интересна. Я незамедлительно обратился в отделение Сбербанка, где оформлял кредит. Я тогда был наивным простачком и совсем забыл, что Сбербанк совсем не дорожит своими клиентами, ему на них просто наплевать.
Первая ипотека оформлена еще в 2008 году, процентная ставка по договору — 11,75%. Вторая ипотека была оформлена в мае 2010 года, но уже по ставке — 13,05%. Скажу сразу, что являюсь зарплатным клиентом данного банка. Сотрудники банка отказались брать у меня заявление на снижение процентной ставки, потому что заранее на 100 % уверены, что кредитный комитет мне откажет в соответствии с их внутренним регламентом (отказались мне его показать и сказали, что найти и прочитать его я также не смогу, т.к. это внутренний документ банка). Так вот, в соответствии с этим странным и таинственным регламентом Сбербанка процентную ставку по действующему ипотечному кредиту могут снизить по решению кредитного комитета на основании заявления клиента при выполнении следующих условий:
1. Положительная кредитная история в банке, отсутствие просрочек по платежам.
2. Действующий ипотечный кредит был выдан до 01.01.2010 года. Кстати, возникает вопрос, насколько правомерны такие разграничения.
3. Если разница между существующей ставкой по кредиту и новой ставкой (с 15.10.2010) составит более 1,0 процентного пункта. (Т.е. если была ставка у вас 13,05 %, а по новым тарифам должна быть 12,4 % никто с вами заморачиваться не будет).
Поэтому, когда мне сотрудница банка сказала, если вы хотите, чтобы вам повысили ставку по ипотекам, тогда пишите заявление. Согласно новым условиям, ставка по двум кредитам была бы в моем случае – 13,5%. Вообще классно получается!
Как всегда, Сбербанк “на высоте”! Молодцы ребята, что тут скажешь! Прокричали на всю страну о снижении процентных ставок по ипотеке, обнадежили тысячи своих клиентов, имеющих ипотечные кредиты, а тут на тебе – облом! Все сделано так, чтобы привлечь к себе побольше новых клиентов, а своим существующим клиентам показать кукиш. А зачем терять прибыль от процентов по действующим кредитам, когда все можно заранее прописать в таинственном регламенте?
В общем, Сбербанку ничего не ставлю, так как его существующий рейтинг говорит сам за себя, даже «2» не хочется ставить, так как последнее место с конца – слишком большая честь для такого крупного игрока как Сбербанк.
обсуждение и комментарии в Тинькофф Пульс
Ну, садимся мы на недельку по домам, а может быть и недельку-другую. Вижу много постов о том, кто будет бенефициарами, кого надо покупать, а кого продавать, давайте подумаем тоже: $FIVE $MGNT– дескать народ будет закупаться опять сильно затариваться, да и просто кушать дома, а не на работе, ну и по пути пару бутылочек захватят. Все довольно логично, но локдаун обсуждать начали несколько дней назад, и локдаун не такой уж и длинный, если все закончится неделей, то это просто не более волатильности в бумаге, покупать отдельно под это как-то выглядит странно. — $DSKY – ну тут коротко, как и по $MVID ну да, онлайн может подрасти, а что делать с закрытыми оффлайн магазинами? Хм…не убедили — $OZON ребят знатно загнали на IPO и после на уровни, которых он не заслуживал, и бумага логично уже 4 месяца медленно, но верно сползает вниз, потеряв уже 20%. Помогут ли эти несколько дней бизнесу – очень сомневаюсь, больше поможет разрекламированная огромная распродажа 11.11, чем покупки под локдаун, тоже выглядит странным рекомендация покупки под ограничения. — $BELU тут соглашусь, что продажи алкоголя подрастут, но они не так уж и подросли в прошлом году, в более длительный локдаун, да и продажа водки в прошлом году с локдаунами выросла чуть больше нуля, всего алкоголя около 5-6, так что наверное стоит рассматривать компанию независимо от текущих новостей, а просто анализировать ее отдельно. Но помнить, что она малоликвидна, чем очень часто пользуются разгонные телеграмм каналы, периодически выпуская посты о серьезной недооценке компании и огромном потенциальном росте. Хотя Винлаб прекрасно развивается, тут не спорю. — $MAIL – доставка, интернет, но отвечу падением оплаты рекламы, и падение в течение ГОДА на 40%, в хорошем таком даун тренде, который точно не переломит короткий локдаун. — $MDMG – ну тут не локдаун помогает, а его отсутствие, логика как-то нарушена, нет локдауна-больше народу более, лучше компании. Так что локдаун тут наоборот плохо для компании, но если отвлечься от всего и видя как люди относятся к вакцинации, какие перспективы предлагает компания, то мне она просто нравится долгосрочно просто как компания. — $AFLT тут рекомендация продавать, все закроют, перекроют и беда. Нуну – вы гляньте на цены на это время куда-нибудь в турцию, или другие открытые страны, ценник запределен (турция еще недавно была около 15к, сейчас около 40к) так что за 1-2 недели Аэрофлот только приобретет. У него просто без локдауна проблем хватает) но уж точно локдаун это не проблема. Зы кто выиграет, так это $GAZP ибо люди, сидя дома будут искать недооцененные бумаги, особенно спекулятивные) а это самое то Ззы ну и знаем мы это «псевдолокдауны» уже, это не в начале эпидемии, когда народ реально боялсяНовости
Об этом сообщается на сайте ведомства.
Начинающая певица Радана поёт на родном языке и играет на морин-хууре. Музыкальный клип около месяца снимали родители девочки и их знакомые.
Страховая компанию «Колымская», в которой страховались пенсионеры, желающие, чтобы похоронные траты не легли на плечи их родственников. Летом фирма объявила о закрытии и с клиентами расторгла договоры. Причем пожилых людей торопили. Как выяснилось офисы еще открыты. Но теперь бывшим клиентам уже не воспользоваться своими страховками.
В семейном конфликте сейчас разбирается и уполномоченный по правам ребенка в Иркутской области Татьяна Афанасьева.
На тренера, фитнес-инструктора и не только. Курсы повышения квалификации проводит спортивный университет Иркутска. Преподаватели — те, кто занимается с именитыми спортсменами.
Дикие звери в объективе камеры. Увидеть вживую ирбиса или, например, улара почти невозможно — виды редкие, слишком осторожные да и живут в отдаленных заповедных местах. Но есть люди, которые наблюдают за ними и даже дают имена. Накануне исследователи как раз отмечали День снежного барса. В Тункинской долине, где обитает этот красивый хищник.
Новый детсад не успели вовремя возвести в Тайшете. Срок сдачи его уже 30 октября. Но пока даже стен нет. Последствия могут быть серьезными. И дело даже не в том, что место в дошкольное учреждение некоторые дети так и не дождутся. Неосвоенные федеральные средства могут вернуть.
Анализатор некачественное сырьё выявляет менее чем за минуту.
Почему большая часть моего платежа по ипотеке идет в счет процентов?
Ключевые выводы
- Типичный платеж по ипотеке состоит как из процентов, так и из погашения основной суммы долга.
- Чем больше выплачивается ваша основная сумма, тем меньше процентов вы должны по ней.
- При традиционной ипотеке с фиксированной процентной ставкой ваш ежемесячный платеж останется неизменным в течение всего срока действия ссуды, но часть, которая идет на проценты, уменьшится, а основная часть увеличится.
Как работает процент по ипотеке?
При использовании традиционной ипотеки с фиксированной процентной ставкой ваши ежемесячные платежи останутся неизменными в течение всего срока действия кредита, который может составлять, например, 10, 20 или 30 лет.
Первоначально ваш платеж по ипотеке будет в основном идти в счет процентов с небольшой суммой основного долга. По прошествии месяцев и лет основная часть платежа будет неуклонно увеличиваться, а процентная часть будет уменьшаться. Это потому, что процентные платежи основаны на непогашенном остатке по ипотеке в любой момент времени, а остаток уменьшается по мере выплаты большей суммы основной суммы.Чем меньше основная сумма ипотеки, тем меньше процентов вы будете платить.
Этот процесс называется амортизацией. Когда вы оформляете ипотеку, ваш кредитор может предоставить вам график погашения с указанием процентов и основной суммы для каждого ежемесячного платежа, от первого до последнего.
Пример процентной ставки по ипотеке с течением времени
Чтобы проиллюстрировать, как работает амортизация, рассмотрим традиционную ипотеку с фиксированной ставкой на сумму 100 000 долларов США с годовой процентной ставкой 2% и сроком до погашения 30 лет.
Ежемесячный платеж по ипотеке будет установлен на уровне 369,62 доллара.
Первый платеж будет включать процентные сборы в размере 166,67 долларов и выплату основного долга в размере 202,95 долларов. Непогашенный остаток по ипотеке после этого платежа составит 99 797,05 долларов США.
Следующий платеж будет равен первому, 369,62 доллара, но с другим соотношением процентов к основной сумме. Процентная плата за второй платеж составит 166,33 доллара, а 203,29 доллара пойдут на основную сумму.
К моменту последнего платежа, 30 лет спустя, разбивка будет составлять 369 долларов по основной сумме и 62 цента по процентам.
Этот пример относится к базовой ссуде с фиксированной ставкой. Если у вас есть ипотека с переменной или регулируемой процентной ставкой, вероятно, большая часть вашего ежемесячного платежа будет использоваться для выплаты процентов вначале и меньшая часть со временем. Однако ваши ежемесячные платежи также будут периодически корректироваться в зависимости от преобладающих процентных ставок и условий вашего кредита.
Существует также менее распространенный тип ипотеки, называемый ипотекой только с процентами, при которой вся сумма вашего платежа идет на выплату процентов в течение определенного периода времени, а не на основную сумму долга.
Зная разницу, можно сэкономить деньги — советник Forbes
Когда вы делаете покупки для получения ипотечного кредита, вы увидите, как кредиторы рекламируют свою лучшую процентную ставку по ипотеке по сравнению с годовой процентной ставкой. Они обязаны показать вам обе ставки, потому что годовая процентная ставка дает вам представление о комиссиях кредитора в дополнение к процентной ставке. Как заемщик, вы должны знать, компенсирует ли кредитор низкую рекламируемую процентную ставку высокими комиссиями, и это то, что вам может сказать годовая процентная ставка.Если годовая процентная ставка близка к процентной ставке, вы знаете, что комиссия кредитора невысока.
Мы объясним, как кредиторы используют процентную ставку в сравнении с годовой процентной ставкой и как вы можете использовать свое новое понимание этих условий, чтобы сэкономить деньги по ипотечному кредиту. Даже если вы уже думаете, что понимаете, как работает годовая процентная ставка, исходя из своего опыта работы с кредитными картами и автокредитами, вы многое можете не знать о том, как работает годовая процентная ставка для жилищных кредитов.
Что такое процентная ставка?
Процентная ставка — это стоимость заимствования денег.Когда вы занимаете деньги, чтобы купить дом или машину, вы платите проценты. Когда вы ссужаете деньги, вы получаете проценты. Если у вас есть сберегательный счет или депозитный сертификат, вы ссужаете деньги банку, и он платит вам небольшую прибыль, так что у вас будет стимул положить туда свои деньги.
Процент обычно выражается в виде годовой ставки. Freddie Mac, который публикует еженедельный обзор первичного ипотечного рынка, обнаружил, что в конце августа 2020 года средняя недельная ставка по ипотеке в США составляла 2,91% по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой.
Что такое годовая процентная ставка?
годовых или годовая процентная ставка — это расчет, который включает как процентную ставку по ссуде, так и финансовые расходы по ссуде, выраженные как годовые затраты в течение срока ссуды. Другими словами, это общая стоимость кредита. Годовая процентная ставка учитывает проценты, сборы и время.
Возвращаясь к исследованию первичного ипотечного рынка, проведенному Фредди Мака, есть важная дополнительная информация, которую вам необходимо знать: средняя процентная ставка 2,91% соответствует среднему значению 0.8 сборов и баллов, или 800 долларов за каждые 100000 долларов в долг. Таким образом, средний национальный годовой доход по 30-летнему жилищному кредиту с фиксированной ставкой составил 2,99% в конце августа.
Годовая процентная ставкав сравнении с процентной ставкой: почему эти числа имеют значение в ипотеке
Поскольку годовая процентная ставка включает как процентную ставку, так и определенные сборы, связанные с жилищным кредитом, годовая процентная ставка может помочь вам понять общую стоимость ипотеки, если вы сохраните ее в течение всего срока. Годовая процентная ставка обычно выше процентной ставки, но есть исключения.
Первый — это рефинансирование без затрат на закрытие: в этом случае процентная ставка и годовая процентная ставка будут одинаковыми.
Другой — ипотека с регулируемой ставкой (ARM). Годовая процентная ставка для ARM иногда будет ниже, чем процентная ставка. Это может произойти в условиях падающей процентной ставки, когда кредиторы могут предположить в своей рекламе, что ваша процентная ставка будет ниже при ее сбросе, чем когда вы берете ссуду.
Тем не менее, годовая процентная ставка по ипотеке с регулируемой процентной ставкой является лишь приблизительной, потому что никто не может предсказать, что произойдет с процентными ставками в течение срока вашей ссуды.Ваша годовая процентная ставка на ARM станет известна только после того, как вы выплатите ссуду.
Использование годовых для сравнения предложений по ипотеке
Сравнение годовых — не лучший способ оценить ипотечные предложения. Напротив, он более полезен как инструмент регулирования для защиты потребителей от вводящей в заблуждение рекламы.
Федеральное постановление Z (Закон о правде в кредитовании) требует от кредиторов раскрывать годовую процентную ставку по ссуде, когда они рекламируют процентную ставку. В результате, когда вы просматриваете веб-сайты кредиторов, чтобы увидеть, кто может предоставить вам лучшую процентную ставку, вы сможете определить, глядя на годовую процентную ставку, собирается ли кредитор с высокой процентной ставкой взимать с вас куча комиссионных, что в конце концов делает сделку не такой уж большой.
Страница 3 ссуды, которую кредиторы должны предоставить вам, когда вы подаете заявление на ипотеку, показывает годовую процентную ставку по ссуде. Сравнивая ссуды (предложения по ипотеке), вы можете легко сравнить годовую процентную ставку.
Тем не менее, большинству заемщиков не следует использовать годовую процентную ставку в качестве инструмента сравнения, потому что большинство из нас не получают ни одной ипотечной ссуды и хранят ее до тех пор, пока она не будет погашена. Вместо этого мы продаем или рефинансируем наши дома каждые несколько лет и в итоге получаем другую ипотеку.
Если вы рассматриваете два займа, и один имеет более низкую процентную ставку, но более высокие комиссии, а другой имеет более высокую процентную ставку, но более низкие комиссии, вы можете обнаружить, что ссуда с более высокой годовой процентной ставкой на самом деле дешевле, если вы удержание ссуды на более короткий срок, как показано в таблице ниже.
Вам нужно будет использовать калькулятор и посчитать фактические предложения кредиторов, которые дают вам это сравнение для вашей собственной ситуации и посмотреть, какое из предложений дает вам больше всего, учитывая, как долго вы ожидаете сохранить свой кредит. Имейте в виду, что экономические и жизненные обстоятельства могут измениться, и вы можете не переехать или рефинансировать через несколько лет, даже если это ваш план сейчас.
Какой кредит дешевле? Процентная ставка против
годовыхВ конце концов, вы могли бы выплатить ипотеку и получить свой дом бесплатно и чисто, в идеале до выхода на пенсию — если только вы не из тех, кто счастлив взять ссуду по низкой ставке, чтобы иметь дополнительные деньги для инвестирования (с надеждой на заработок). более высокая доходность, чем ваша ставка по ипотеке).
Но каждый раз, когда вы получаете новую ссуду, вы снова оплачиваете затраты на закрытие, за исключением случая рефинансирования без затрат на закрытие. Это означает, что все комиссии по ссуде, которые вы платите, действительно должны быть усреднены, скажем, за пять лет или как долго, по вашему мнению, вы будете держать ссуду, а не 15 или 30 лет, чтобы получить точную годовую процентную ставку. Вы можете сделать это самостоятельно с помощью онлайн-калькулятора годовой процентной ставки. Эта же логика может помочь вам определить, имеет ли смысл выплачивать ипотечные баллы.
Оценка кредита, годовая процентная ставка и 5-летняя стоимость
Оценка ссуды учитывает вероятность того, что вы не сохраните ссуду в течение всего срока, показывая, сколько будет стоить ссуда в виде основной суммы долга, процентов, ипотечного страхования и комиссионных сборов по ссуде в течение первых пяти лет.Если вы не думаете, что сохраните ссуду вечно, сравнение пятилетних расходов может быть более полезным, чем сравнение годовых. Пятилетняя стоимость также указана на странице 3 ссуды, прямо над годовой процентной ставкой.
Если вы действительно используете годовую процентную ставку для сравнения предложений по ипотеке, убедитесь, что вы сравниваете предложения по одному и тому же типу ипотеки. Не сравнивайте годовую процентную ставку по ипотеке с фиксированной процентной ставкой на 15 лет с годовой процентной ставкой по ипотеке с фиксированной процентной ставкой на 30 лет или с годовой процентной ставкой по ипотеке с фиксированной процентной ставкой 5/1, потому что сравнение ничего вам не скажет.
Тем не менее, одна ситуация, в которой может быть полезно сравнение годовых по несколько разным типам ипотеки, — это сравнение обычной 30-летней ссуды с 30-летней ссудой FHA. Годовая процентная ставка может дать вам представление о том, насколько дороже может быть ссуда FHA из-за его авансовых и ежемесячных взносов по ипотечному страхованию.
Какие комиссии включены в годовую процентную ставку по ипотеке?
Федеральный закон требует от кредиторов включать эти расходы в годовую процентную ставку по ипотеке:
- Проценты
- Очки
- Комиссия за выдачу кредита
- Комиссия брокера
- Страхование ипотеки
Годовая процентная ставка может также включать предоплаченные проценты, любые сборы за подачу заявки на получение кредита, любые сборы за андеррайтинг и другие сборы кредитора.
Федеральный закон гласит, что кредиторы не должны включать эти финансовые расходы в годовую процентную ставку по ипотеке:
- Сборы за экспертизу титула и страхование титула
- Комиссионные за подготовку кредитных документов закрывающего агента
- Депонированные суммы по налогам на недвижимость и страхованию домовладельцев
- Нотариальные сборы
- Плата за оценку жилья
- Сборы за инспекцию вредных организмов
- Сборы за определение опасности наводнений
- Комиссия за кредитный отчет
- Комиссионные агента по расчетам или условному депонированию
- Гонорары адвокатов
- Государственные сборы за регистрацию
- Государственный налог на передачу собственности
Все эти сборы являются сторонними сборами: деньги, которые вы за них платите, не переходят кредитору.Он переходит к страховой компании, нотариусу, оценщику жилья и так далее. Тем не менее, кредиторы часто выбирают аффилированных поставщиков услуг, с которыми у них есть финансовый стимул работать. Например, Quicken Loans, крупнейший в стране ипотечный кредитор по объему выдачи (количество закрытых ссуд), аффилирован с Amrock, компанией по страхованию прав собственности, урегулированию ипотечных кредитов и оценке жилья.
Заемщики могут свободно выбирать, с какими поставщиками работать для некоторых из этих услуг, что означает, что заемщик и сторонние поставщики, а не кредитор, в конечном итоге контролируют эти расходы.Возможно, вы не сможете выбрать, платить ли им, но вы можете повлиять на то, сколько вы за них платите.
Чтобы узнать, какие услуги вы можете приобрести, просмотрите оценку вашего кредита. Эти услуги могут варьироваться в зависимости от кредитора. Страхование титула — это один из пунктов, для которого вы часто можете выбрать поставщика.
Реальность такова, что кредиторы не всегда взимают одни и те же комиссии. Они могут даже отличаться по тому, что они хотят включить в годовую процентную ставку. Поэтому также важно спросить своего кредитора, какие комиссии включены в его годовую процентную ставку, если вы хотите иметь хоть какую-то надежду на точное сравнение годовых ставок между кредиторами.И помните, что годовая процентная ставка — это только один фактор, влияющий на то, сколько дома вы можете себе позволить.
Почему процентная ставка по высокодоходным сберегательным счетам продолжает снижаться
Одна из основных причин, по которой процентные ставки по высокодоходным сберегательным счетам в этом году находятся в свободном падении, заключается в том, что Федеральная резервная система снизила свою базовую процентную ставку почти до нуля в ответ на пандемия коронавируса.
Низкие ставки помогают стимулировать некоторые отрасли экономики, делая более привлекательным для людей получение займов.Это хорошая новость, скажем, для тех, кто выплачивает задолженность по кредитным картам (процентные ставки по этим продуктам высокие, но ниже, чем они были в начале года) или личных займов с плавающей процентной ставкой.
Но банки также основывают свои ставки по сберегательным счетам и CD на ставках Федеральной резервной системы. Поэтому, когда ФРС снижает ставки, банки тоже. Если банки зарабатывают меньше по своим кредитам (задолженность по кредитным картам, ипотека) заемщикам, они будут меньше платить вкладчикам, чтобы продолжить зарабатывать деньги.
Другая причина, по словам Кена Тумина, основателя DepositAccounts.com, который отслеживает процентные ставки по финансовым счетам, заключается в том, что банки «переполнялись депозитами» за последние несколько месяцев, поскольку многие люди во время пандемии сберегали больше. По данным FDIC, с января по июнь этого года в банки США были депонированы рекордные 2 триллиона долларов наличными. Таким образом, у банков меньше стимулов предлагать более высокую доходность для привлечения большего числа вкладов.
У вас много вкладов, зачем предлагать высокие ставки? Так считают многие банки.
Кен Тумин
DepositAccounts.com
«Последние шесть месяцев были отличным штормом для вкладов и вкладчиков», — сказал Тумин CNBC Make It, отметив, что многие люди тратят меньше в карантине, а некоторые домохозяйства могли получить от правительства свои стимулирующие чеки на сумму 1200 долларов. «У вас много вкладов, зачем предлагать высокие ставки? Многие банки так считают».
Понятно, что это разочаровывает людей, которые экономят. Одним из преимуществ высокодоходных сберегательных счетов является то, что вкладчики не потеряют почву под воздействием инфляции на свои чрезвычайные сбережения.Теперь потенциально менее привлекательно тратить больше денег с APY от 0,6% до 0,8% на этих счетах по сравнению с 2% APY, которые некоторые предлагали чуть больше года назад.
Имея это в виду, Тумин рекомендует искать компакт-диски без штрафных санкций, которые предлагают фиксированные ставки на определенный срок, обычно от шести месяцев до года. Хотя их ставки не будут намного выше, чем у высокодоходных сберегательных счетов, они также не уменьшатся в течение срока. Между тем, вполне возможно, что ставки по высокодоходным счетам еще больше упадут.
«Обратной стороной является то, что [общие] ставки падают, и вы не можете получить лучшую ставку», — говорит Тумин. Но с учетом того, что ставки CD зафиксированы, «все равно будет выгодно, если ставки продолжат снижаться» по сберегательным счетам. И вы не будете наказаны за досрочное снятие денег, если вам это понадобится, что делает их вдвойне привлекательными (просто убедитесь, что то, на что вы подписываетесь, на самом деле является компакт-диском без штрафных санкций).
Есть также поощрительные текущие счета в онлайн-банках, некоторые из которых предлагают ставки от 2% и выше.Просто сначала проведите свое исследование: многие требуют, чтобы владельцы счетов выполняли определенное количество транзакций по дебетовым картам каждый месяц, чтобы получить более высокую ставку, а у многих есть максимальный предел баланса от 10 000 до 25 000 долларов, прежде чем будет применяться более низкая процентная ставка.
Тем не менее, высокодоходные сберегательные счета по-прежнему являются отличным вариантом для вкладчиков: они застрахованы FDIC, и тратить деньги немного сложнее, чем тратить деньги с текущего счета. Кроме того, ставки на этих счетах по-прежнему значительно выше, чем средняя норма сбережений по стране, которая равна 0.05%, по данным FDIC.
И как только экономика улучшится, ставки снова вырастут. Падение ставок неутешительно, но оно носит временный характер.
Отъезд: Американцы тратят более 5000 долларов в год на продукты — экономьте сотни в супермаркетах с помощью этих карт
Не пропустите: Процентные ставки снова падают, но высокие -доходные сберегательные счета по-прежнему являются хорошим вариантом
Почему снижается процентная ставка на моем сберегательном счете с высокой доходностью?
Personal Finance Insider пишет о продуктах, стратегиях и советах, которые помогут вам принимать разумные решения с вашими деньгами.Мы можем получать небольшую комиссию от наших партнеров, таких как American Express, но наши отчеты и рекомендации всегда независимы и объективны. Условия распространяются на предложения, перечисленные на этой странице. Прочтите наши редакционные стандарты.
- Почти все высокодоходные сберегательные счета снизили свои процентные ставки в 2020 году.
- Федеральная резервная система снизила ставку по федеральным фондам в ответ на пандемию коронавируса.
- Даже при более низких процентных ставках высокодоходные сберегательные счета приносят больше, чем обычные сберегательные счета.
- См. «Выбор инсайдеров» для лучших сберегательных счетов с высокой доходностью »
По состоянию на 9 февраля 2021 г. на лучших сберегательных счетах с высокой доходностью выплачивается от 0,40% до 0,60% годовых. Если вы зарабатываете значительно меньше этого, возможно, вам стоит подумать о переходе.
Если у вас есть высокодоходный сберегательный счет, вы могли заметить, что ваш APY снизился после того, как вы открыли счет.
Ваш банк — не единственное учреждение, снижающее ставки — это сейчас происходит почти во всех банках США.
Более низкие ставки обескураживают. В конце концов, весь смысл высокодоходного сберегательного счета в том, что он приносит больше процентов, чем текущие счета и обычные сберегательные счета.
Почему эти счета, которые должны приносить вам больше процентов, внезапно зарабатывают меньше, чем раньше? И как вам ответить?
Как определяются ставки по высокодоходным сберегательным счетамВ США ставки по высокодоходным сберегательным счетам привязаны к ставке по федеральным фондам, установленной Федеральный резерв .Ставка по федеральным фондам — это ставка, по которой банки ссужают друг другу деньги.
Ставки высокодоходных сберегательных счетов переменные, то есть они меняются с течением времени. Переменные ставки обычно колеблются вместе с экономикой или, в данном случае, со ставкой по федеральным фондам.
Если ставка по федеральным фондам увеличится, то, вероятно, также повысится и ставка по вашему высокодоходному сберегательному счету. Когда ставка по федеральным фондам уменьшается, уменьшается и ваша ставка. Даже если ваш банк объявил, например, 2% годовых при создании учетной записи, эта ставка будет повышаться или понижаться после того, как вы откроете счет.
Почему ставки снижаютсяФедеральная резервная система снизила ставки в ответ на пандемию коронавируса.
«На действия Федеральной резервной системы, безусловно, повлиял коронавирус, а также влияние на экономику и предполагаемое влияние того, что будет на экономику», — сказал Business Insider Эдвард Махаффи, президент ClientFirst Wealth Management.
Поскольку коронавирус сохраняется в США, отрасли продолжают бороться, и многие предприятия по всей стране либо остаются закрытыми, либо работают с частичной загрузкой.Федеральная резервная система пытается побудить американцев занимать деньги, снижая ставки. Люди могут решить получить ипотеку или взять личный заем при низких процентных ставках, что помогает стимулировать экономику.
Более низкие ставки могут быть отличной новостью для людей, выплачивающих кредитные карты и бизнес-ссуды с переменной процентной ставкой. Но это неутешительная новость для вкладчиков, чьи счета падают.
Однако в этом колебании нет ничего нового. «То же самое произошло в обратном порядке, когда ФРС начала повышать ставки еще в четвертом квартале 2018 года», — сказал Махаффи.В декабре 2018 года Федеральная резервная система повысила свою ставку до 2,50%, и вместе с ней подскочили ставки по высокодоходным сберегательным счетам.
ФРС ожидает, что ставки останутся низкими до 2023 года, поэтому ставка по вашему высокодоходному сберегательному счету, скорее всего, какое-то время останется низкой, а, возможно, даже продолжит снижаться.
Высокодоходные сберегательные счета все еще полезныПоскольку ставки сейчас низкие, должны ли потенциальные клиенты по-прежнему беспокоиться об открытии высокодоходных сберегательных счетов?
«Определенно, — говорит Махаффи.
В отличие от пенсионных счетов, высокодоходные сберегательные счета позволяют быстро получить доступ к своим деньгам. Это делает их идеальными для сбережений на год или два, таких как покупка дома.
Они также являются хорошими инструментами для создания чрезвычайного фонда — и чрезвычайные сбережения могут быть особенно полезны, если вы столкнетесь с потерей дохода во время пандемии.
«Вы не так озабочены процентной ставкой, как возможностью получить доступ к деньгам», — говорит он.«Если вы работаете в учреждении с федеральным страхованием, я бы просто выбрал более высокую ставку».
Текущие ставки не должны отпугивать ни текущих, ни потенциальных клиентов высокодоходных сберегательных счетов. Да, разочаровывает то, что ставки не так высоки, как в декабре 2018 года. Но вы по-прежнему получаете больше процентов, чем на текущем счете или обычном сберегательном счете — текущие счета приносят в среднем 0,04%, а сбережения счета зарабатывают в среднем 0,05%.
У вас есть возможность заработать примерно в 10-15 раз больше, чем вы зарабатываете на традиционном сберегательном счете, даже с такими низкими ставками. И когда Федеральная резервная система в конечном итоге снова повысит ставки, вы, вероятно, будете счастливы, что сохранили свои деньги там, где они есть.
Loading Что-то загружается.Лаура Грейс Тарпли, CEPF
Редактор, Банковское дело и ипотека
Подробнее об управлении деньгами прямо сейчас
Почему процентная ставка по сбережениям низкая: банкам сейчас не нужны ваши деньги
Процентные ставки и инфляция в США снова растут, что означает, что американцы могут рассчитывать на более высокие ставки по ипотеке, автокредитам и кредитным картам.Но не ожидайте, что это в ближайшее время приведет к увеличению процентов на вашем сберегательном счете.
Банкам не нужны ваши деньги. Вот почему они предлагают такие низкие цены.
Сегодня средний сберегательный счет в США приносит 0,06% годовых. Другими словами, за один год вкладчик заработает всего 6 долларов в виде процентов на 10 000 долларов на депозитах. Даже многие из ведущих онлайновых «высокодоходных сберегательных счетов» в США платят незначительные 0,5% годовых. А средний годовой депозитный сертификат (CD), который обычно является одним из самых прибыльных средств сбережения, дает 0.15 процентов.
Хотя сберегательные счета и доходность CD находятся на историческом минимуме, ожидается, что в этом году инфляция будет расти самыми быстрыми темпами с 1991 года, подрывая покупательную способность потребителей и уменьшая стоимость их долларов. Обычно высокая инфляция приводит к более высоким процентным ставкам, что приводит к более высоким ставкам по сберегательным счетам, когда банки ищут вклады. Но в 2021 году этого не произойдет.
В июле американцы, которые кладут свои деньги на сберегательные счета, столкнулись с самой отрицательной реальной средней нормой сбережений в истории США: -5.34 процента.
При таком уровне 10 000 долларов, депонированных на сберегательном счете, будут стоить всего 9 460 долларов в эквиваленте в конце годичного периода
При таком уровне 10 000 долларов, помещенных на сберегательный счет, будут стоить всего 9 460 долларов в эквиваленте в конце годичного периода. По сути, вкладчик теряет 540 долларов покупательной способности, чтобы заработать 6 долларов процентов.
Тем не менее, американцы вкладывают деньги на сберегательные счета с исторической скоростью. Уровень личных сбережений в США в 2020 году вырос до 13.7 процентов, самый высокий показатель за 62-летнюю историю измерения; в 2021 году он в среднем был близок к этому уровню.
Накопление сбережений является побочным продуктом стечения событий, связанных с пандемией Covid-19: снижение способности тратить на покупки, связанные с услугами, такие как обеды вне дома и поездки, государственная поддержка, такая как стимулирующие чеки и увеличенные пособия по безработице, и страх что рецессия с февраля 2020 года по апрель 2020 года вызовет финансовую нестабильность и широкомасштабную потерю рабочих мест.Это также стало призывом к действию для многих, поскольку более половины (51 процент) американцев имеют чрезвычайные сбережения менее трех месяцев.
Однако финансовые профессионалы говорят, что этот призыв зашел слишком далеко, особенно с учетом мизерной выгоды для тех, кто сберегает.
«Мы видим клиентов, в портфелях которых слишком много денежных средств, и это может повлиять на их покупательную способность», — говорит Майкл Бризе, старший вице-президент и советник по работе с частными клиентами в J.P. Morgan Wealth Management.«Подумайте об этом так: если экономика растет, а цены растут, но ваши сбережения остаются прежними, то в долгосрочной перспективе то, что вы можете купить на эти деньги, сократится».
Банки были завалены депозитами потребителей с начала пандемии. Денежные средства в коммерческих банках на 15 сентября составили 4,7 трлн долларов США, что более чем вдвое превышает объем наличных средств в таких банках на 1,8 трлн долларов США в феврале 2020 года.
«Если экономика растет, а цены растут, но ваши сбережения остаются прежними, то, что вы можете купить на эти деньги, в долгосрочной перспективе сокращается»
Эта тенденция полностью противоположна той, которая наблюдалась с 2014 по 2019 год, когда американцы, которым, казалось, надоела почти нулевая доходность своих сберегательных счетов, начали выводить деньги из коммерческих банков.В период с октября 2014 года по октябрь 2019 года денежные активы коммерческих банков снизились с чуть менее 3 трлн долларов до примерно 1,7 трлн долларов .
«Все эти деньги были депонированы, но банки не могут найти подходящие ссуды для выдачи», — говорит Гэри Циммерман, основатель и генеральный директор финтех-сберегательной компании MaxMyInterest. «Объем кредитования сильно замедлился, и поскольку банки имеют больше депозитов, чем они могут найти жилье, их единственный выход — попытаться снизить процентные ставки, чтобы вы ушли.Крупные кредитные организации активно надеются, что вы снимете деньги ».
Данные Федеральной резервной системы показывают, что по мере роста депозитов ссуды сокращались в значительной степени из-за того, что банки также забирают деньги в виде ценных бумаг, гарантированных федеральным правительством. И хотя ипотечное кредитование в значительной степени приостановилось, благодаря быстро развивающемуся рынку недвижимости в США, коммерческие и промышленные кредиты с мая 2020 года находятся в свободном падении, сократившись почти на 20 процентов.
Доля общих активов, предназначенных для ссуд в 25 крупнейших банках США, упала до самого низкого уровня за почти 36-летнюю историю еженедельных данных ФРС в этом году.Согласно базе данных S&P Global Market Intelligence за 2003 год, соотношение кредитов к депозитам в банках США также упало до самого низкого уровня за всю историю наблюдений во втором квартале.
Теоретически банкам необходимы депозиты для выдачи ссуд, которые являются их основным источником дохода. Но на самом деле Федеральная резервная система — всемогущий центральный банк Соединенных Штатов — довела норму обязательных резервов (RRR) до нуля в марте 2020 года.
RRR — это отношение реальных денежных средств, которые должны иметь банки, к тому, сколько денег они ссужают.Если коэффициент обязательных резервов составляет 10 процентов, банки, которые хотят ссудить 100 000 долларов, должны иметь 10 000 долларов наличными. При нулевом коэффициенте коммерческие банки имеют возможность ссудить гораздо больше денег без необходимости соответствующего увеличения депозитов.
В дополнение к снижению RRR до нуля, ФРС также наводняет рынки наличными деньгами с помощью своей программы количественного смягчения (QE) с марта 2020 года, вкладывая 120 миллиардов долларов в экономику каждый месяц. Это дает банкам дополнительный доступ к капиталу и еще меньше причин для стимулирования потребителей откладывать или делать депозиты.
Сделать экономию непривлекательной — это особенность, а не ошибка политики ФРС. Низкие процентные ставки и обильный капитал предназначены для того, чтобы побудить потребителей покупать вместо сбережений или брать на себя дополнительный риск и делать такие вещи, как открытие бизнеса или получение второй ипотеки на дом, чтобы потратить больше денег.
Сделать экономию непривлекательной — это особенность, а не ошибка политики ФРС
Цель состоит в том, чтобы эти деньги поступали в экономику и побуждали предприятия нанимать больше рабочих и платить им больше денег, поддерживая эффективный круг расходов, который приносит пользу всем.
Но некоторые утверждают, что чрезвычайная поддержка со стороны ФРС с начала пандемии не помогла экономике в такой степени, как она подпитывает пузыри активов в акциях, недвижимости и даже сырьевых товарах, поскольку все больше инвесторов занимают деньги, которые они используют для спекуляций на этих рынках.
Эффект можно увидеть в росте не только общего фондового рынка и цен на жилье, но и в криптовалютах (провозглашенных как сберегательный актив, которым ФРС не может манипулировать), а также в безумии «мем-акций», таких как GameStop и AMC, и в стремительном росте цен на коллекционные карты, предметы искусства и такие вещи, как незаменяемые токены или NFT.
Инвесторы в основном следуют примеру американских компаний, которые в прошлом году заняли рекордные 1,3 триллиона долларов и имели в общей сложности 13,5 триллионов долларов долга на 2020 финансовый год.
Крупные компании могут отказаться от банков и традиционного кредитования, занимая деньги на рынках государственного долга посредством выпуска облигаций, то есть они получают деньги от инвесторов в виде ссуд, которые со временем выплачиваются с процентами.
И здесь помогает ФРС. Снижая процентные ставки в США и покупая U.S. государственных облигаций через QE, средняя сумма, которую компании должны платить в качестве процентов, близка к самой низкой из когда-либо существовавших. Это особенно важно для рискованных компаний с «мусорным» кредитным рейтингом, для которых в противном случае было бы очень дорого брать займы.
В свете этой новой среды некоторые управляющие активами, такие как Дуглас Бонепарт, президент Bone Fide Wealth, поощряют своих клиентов применять стратегию, аналогичную стратегии корпораций.
Бонепарт, который работает в основном с пожилыми миллениалами, обычно советует своим клиентам держать расходы на жизнь наличными от девяти до двенадцати месяцев.Но теперь он предлагает, чтобы некоторые клиенты, у которых есть портфели акций или владеют своим домом, открыли кредитные линии, обеспеченные этими активами, вместо того, чтобы держать все эти деньги.
«Отсутствие слишком большого количества денег на рынке — это упущенная возможность увеличить ваше богатство»
«На самом деле все сводится к тому, что вывод слишком большого количества денег с рынка — это упущенная возможность увеличить ваше богатство», — говорит Бонепарт.
Так как сбережения так мало платятся, а займы обходятся так мало, Boneparth советует некоторым клиентам иметь шестимесячные расходы на жизнь наличными и эквивалентную сумму, доступную либо через кредитную линию под залог собственного капитала, либо через маржинальный заем от брокерской фирмы.
«Вы ставите ставки в вашу пользу. Цены низкие, деньги сейчас супердешевые », — говорит он. «[Однако] совет не состоит в том, чтобы использовать себя или брать на себя кучу долгов. Если вы достаточно дисциплинированы, чтобы использовать кредит ответственно, вот как он может оказаться очень мощным ».
По словам Бонепарта, больше клиентов хотят воспользоваться такими возможностями.
Это не удивительно для Циммермана, который создал MaxMyInterest в ответ на малую доходность сберегательных счетов в крупных банках.Компания стремится помочь потребителям, имеющим большие суммы наличных, автоматически находить наилучшую доступную процентную ставку.
Сочетание массивного вмешательства ФРС в рынки и больших расходов правительства на стимулирование экономики и восстановление «вложило так много искусственных денег в банки», — говорит Циммерман.
«Люди берут на себя больше рисков, потому что говорят:« Если банк не хочет мои деньги, мне нужно найти другое место, чтобы их положить »».
чернокожих домовладельцев с высоким доходом получают более высокие процентные ставки, чем белые домовладельцы с низким доходом
Чернокожие домовладельцы не только имеют первичную ипотеку с более высокими процентными ставками, чем белые домовладельцы с аналогичными доходами, но и имеют более высокие процентные ставки, чем белые домовладельцы с существенно более низкими доходами, согласно моему новому анализу данных Американского жилищного исследования 2019 года (AHS).Хотя рефинансирование может привести к снижению процентных ставок и экономии средств, даже когда чернокожие домовладельцы рефинансируют свои ипотечные кредиты, существует разница в процентных ставках. Это неравенство отчасти объясняется как историческими, так и недавними случаями дискриминации на ипотечных рынках и может стоить чернокожим домовладельцам значительные суммы денег.
Данные AHS за 2019 год показывают, что, хотя процентные ставки для первичных домов обычно снижаются по мере увеличения доходов, с учетом расы существуют различия в процентных ставках.Чернокожие домовладельцы с доходом от 75 000 до 100 000 долларов имели более высокие процентные ставки, чем белые домовладельцы с семейным доходом 30 000 долларов или меньше. По большинству категорий доходов белые домовладельцы с первичной ипотекой имели более низкие процентные ставки, чем наиболее доходные чернокожие домовладельцы с первичной ипотекой. Например, медианная процентная ставка для чернокожих домовладельцев с доходом от 75 000 до 100 000 долларов составляла 4,215 процента, в то время как медианная процентная ставка для белых домовладельцев с семейным доходом не более 30 000 долларов составляла 4.16 процентов. Даже при самом высоком уровне дохода (100 000 долларов и выше) медианные процентные ставки для черных (4,169 процента) все еще были немного выше, чем медианные процентные ставки для белых домовладельцев (4,16 процента) с доходами не более 30 000 долларов. Процентные ставки для белых домовладельцев с доходом 100 000 долларов и более составляли 3,946, что на 22 базисных пункта ниже, чем для чернокожих домовладельцев с таким же доходом.
Рисунок 1. Чернокожие домовладельцы с высоким доходом имеют более высокие процентные ставки, чем белые домовладельцы с низким доходом
Примечание: домохозяйства белых и чернокожих не латиноамериканцы.
Источник: Таблицы JCHS по данным Бюро переписи населения США, Обследование жилищного строительства США за 2019 год.
Однако наибольшая разница в процентных ставках в зависимости от дохода и расы была между домовладельцами с доходом от 30 000 до 45 000 долларов ( Рисунок 1 ). Процентные ставки для чернокожих домовладельцев в этой категории были самыми высокими среди всех категорий и составили 4,506 процента, в то время как процентные ставки для белых домовладельцев с той же категорией дохода составляли 4,213, то есть разница в 29 базисных пунктов. Двадцать девять базисных пунктов могут привести к значительной разнице в стоимости ипотеки: процентная ставка снизится с 4.От 506 до 4,213 процента для дома по средней цене дома в США в третьем квартале 2020 года в размере 324900 долларов США, с 30-летней ипотекой FHA с фиксированной ставкой, 3-процентным первоначальным взносом (9747 долларов США) и ежемесячным платежом в размере 1590 долларов США, в результате процентные ставки на 12 470 долларов меньше. выплаты в течение срока ипотеки.
В то время как многие другие факторы влияют на процентные ставки, включая богатство, долг, кредитный рейтинг, первоначальный взнос, сумму ипотеки и продолжительность, темнокожие домовладельцы столкнулись с системными барьерами для домовладения и возможностей наращивания благосостояния, которые ограничивали их возможность доступа к кредиту, что является ключевым моментом. компонент в получении низких процентных ставок по ипотеке.Проводя политику «красной черты» с 1933 по 1968 год, банки США лишали чернокожих американцев доступа к финансовым услугам и изолировали чернокожее население в районах, где объем инвестиций был бы ниже, чем у их белых коллег. Совсем недавно, после финансового кризиса 2008 года, крупные банки и ипотечные кредиторы выплатили многомиллионные выплаты по искам о дискриминации по ипотеке, включая то, что они взимали с чернокожих и латиноамериканских домовладельцев более высокие процентные ставки, чем с белых домовладельцев с аналогичным кредитным профилем.Эти реалии дискриминации на ипотечных рынках были основными факторами, препятствовавшими доступу чернокожих домохозяйств к домовладению и выгодным условиям ипотечного кредитования, которые помогают наращивать благосостояние.
Хотя рефинансирование ипотеки может привести к снижению процентных ставок, существуют также препятствия для рефинансирования, включая соотношение кредита к стоимости (LTV), кредитные ограничения и затраты на закрытие. Когда заемщик подает заявку на рефинансирование своей ипотеки, кредитор переоценивает стоимость дома, что может привести к дискриминационным результатам, и рассчитывает текущий коэффициент LTV.Согласно докладу Федеральной резервной системы Филадельфии за 2017 год, домовладельцам с высоким коэффициентом LTV часто может быть отказано в рефинансировании. Кроме того, более низкий кредитный рейтинг может снизить вероятность того, что кредитор одобрит заявку на рефинансирование, особенно в связи с ужесточением кредитных стандартов в последние годы. Кроме того, затраты на закрытие сделки по рефинансированию часто составляют 2-5 процентов от ипотечной ссуды, что в среднем составляет 5749 долларов США в 2019 году, что является значительной суммой для многих домовладельцев.
Рисунок 2. Чернокожие домовладельцы, которые рефинансируют, имеют такие же процентные ставки, что и белые домовладельцы, которые не рефинансируют
Примечание: домохозяйства белых и чернокожих не латиноамериканцы.Рефинансируемые домохозяйства — это домохозяйства, которые когда-либо рефинансировались в прошлом.
Источник: Таблицы JCHS по данным Бюро переписи населения США, Обследование жилищного строительства США за 2019 год.
Несмотря на проблемы с рефинансированием, 29 процентов домовладельцев с первичной ипотекой ранее рефинансировали свои дома. Однако меньшая доля чернокожих домовладельцев рефинансировала свои первичные ипотечные кредиты: 31 процент белых домовладельцев ранее рефинансировали, в то время как только 20 процентов чернокожих домовладельцев осуществляли рефинансирование.Чернокожие домовладельцы, рефинансировавшие свои первичные ипотечные кредиты, снизили свои медианные процентные ставки на 22 базисных пункта, с 4,319 процента до 4,093 процента (, рисунок 2, ). Однако, когда чернокожие домовладельцы рефинансировали, у них все еще были процентные ставки, которые были на 20 базисных пунктов выше, чем у белых домовладельцев, которые рефинансировали, и ставки, которые были аналогичны ставкам белых домовладельцев, которые не рефинансировали (4,1 процента).
Хотя необходимы дополнительные исследования для выявления конкретных причин неравенства процентных ставок между черными и белыми, широко распространенная расовая дискриминация на ипотечных рынках сыграла свою роль.Хотя эти результаты были сделаны еще до пандемии, они особенно поразительны, учитывая, что многие новые и существующие домовладельцы стремились воспользоваться низкими процентными ставками во время пандемии для покупки домов или рефинансирования своей ипотеки. Это, в свою очередь, является еще одной причиной обратиться к давней и продолжающейся истории дискриминации на ипотечных рынках.
Великая рецессия и ее последствия
Экономический кризис 2007–2009 годов был глубоким и достаточно продолжительным, чтобы его стали называть «Великой рецессией», и за ним последовало, по некоторым меркам, долгое, но необычно медленное восстановление.
Соискатели выстраиваются в очередь, чтобы подать заявку на вакансию в магазине American Apparel 2 апреля 2009 года в Нью-Йорке. (Фото: Марио Тама / Getty Images News / Getty Images)
Период, известный как «Великая умеренность», подошел к концу, когда десятилетний рост активности на рынке жилья в США достиг пика в 2006 году, и жилищное строительство начало сокращаться. В 2007 году убытки по финансовым активам, связанным с ипотекой, начали вызывать напряжение на мировых финансовых рынках, а в декабре 2007 года экономика США вступила в рецессию.В том году несколько крупных финансовых компаний испытали финансовые затруднения, а многие финансовые рынки испытали значительные потрясения. В ответ Федеральная резервная система предоставила ликвидность и поддержку через ряд программ, мотивированных желанием улучшить функционирование финансовых рынков и институтов и тем самым ограничить ущерб, наносимый экономике США. 1 Тем не менее, осенью 2008 года экономический спад усилился и в конечном итоге стал достаточно глубоким и затяжным, чтобы получить ярлык «Великая рецессия.«В то время как экономика США достигла дна в середине 2009 года, восстановление в последующие годы было в силу некоторых мер необычно медленным. Федеральная резервная система предоставила беспрецедентные денежно-кредитные меры в ответ на серьезность спада и постепенные темпы последующего Восстановление. Кроме того, финансовый кризис привел к ряду крупных реформ в банковском и финансовом регулировании и законодательстве Конгресса, что существенно повлияло на Федеральную резервную систему.
Взлеты и падения рынка жилья
Рецессия и кризис последовали за продолжительным периодом роста жилищного строительства в США, цен на жилье и жилищного кредитования.Это расширение началось в 1990-х годах и продолжалось во время рецессии 2001 года, ускорившись в середине 2000-х годов. В период с 1998 по 2006 год средние цены на жилье в Соединенных Штатах выросли более чем в два раза, это самый резкий рост, зарегистрированный в истории США, а в некоторых регионах был зарегистрирован еще больший рост. Владение недвижимостью в этот период выросло с 64 процентов в 1994 году до 69 процентов в 2005 году, а инвестиции в жилищное строительство выросли с примерно 4,5 процента валового внутреннего продукта США до примерно 6,5 процента за тот же период.Примерно 40 процентов чистого создания рабочих мест в частном секторе в период с 2001 по 2005 год приходилось на занятость в жилищном секторе.
Расширение жилищного сектора сопровождалось увеличением ипотечного жилищного кредитования домохозяйствами США. Ипотечный долг американских домохозяйств вырос с 61 процента ВВП в 1998 году до 97 процентов в 2006 году. Похоже, что ряд факторов способствовал росту жилищного ипотечного долга. В период после рецессии 2001 года Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) поддерживал низкую ставку по федеральным фондам, и некоторые наблюдатели предположили, что, поддерживая низкие процентные ставки в течение «длительного периода» и повышая их только «умеренными темпами». «После 2004 года Федеральная резервная система способствовала расширению активности на рынке жилья (Taylor 2007).Однако другие аналитики полагают, что такие факторы могут объяснить лишь небольшую часть роста активности в жилищном секторе (Bernanke 2010). Более того, исторически низкий уровень процентных ставок мог быть отчасти обусловлен большим накоплением сбережений в некоторых странах с формирующимся рынком, что привело к снижению процентных ставок во всем мире (Bernanke 2005). Другие указывают на рост рынка ипотечных ценных бумаг, способствующий увеличению заимствований. Исторически сложилось так, что заемщикам было трудно получить ипотечные кредиты, если они воспринимались как низкий кредитный риск, возможно, из-за кредитной истории ниже среднего или неспособности предоставить большой первоначальный взнос.Но в начале и середине 2000-х годов кредиторы предлагали ссуды с высоким риском или «субстандартные» ипотеки, которые переупаковывали эти ссуды в ценные бумаги. Результатом стало значительное расширение доступа к жилищному кредиту, что способствовало последующему росту спроса, который поднял цены на жилье по всей стране.
Влияние на финансовый сектор
После того, как цены на жилье достигли пика в начале 2007 года, согласно индексу цен на жилье Федерального агентства жилищного финансирования, степень возможного падения цен в конечном итоге стала серьезным вопросом для ценообразования ипотечных ценных бумаг, поскольку наблюдалось значительное снижение цен на жилье. что может привести к увеличению количества невыплат по ипотечным кредитам и увеличению убытков для держателей таких ценных бумаг.Значительное общенациональное снижение цен на жилье было относительно редким в исторических данных США, но рост цен на жилье также был беспрецедентным по своим масштабам и размаху. В конечном итоге цены на жилье упали в среднем более чем на пятую часть по стране с первого квартала 2007 года по второй квартал 2011 года. Это снижение цен на жилье помогло спровоцировать финансовый кризис 2007-08 годов, поскольку участники финансового рынка столкнулись со значительной неопределенностью. о размере убытков по ипотечным активам.В августе 2007 г. возникло давление на некоторых финансовых рынках, особенно на рынке коммерческих ценных бумаг, обеспеченных активами, поскольку инвесторы денежного рынка стали опасаться подверженности рискам субстандартных ипотечных кредитов (Covitz, Liang, and Suarez 2009). Весной 2008 года инвестиционный банк Bear Stearns был приобретен JPMorgan Chase при поддержке Федеральной резервной системы. В сентябре Lehman Brothers объявила о банкротстве, а на следующий день Федеральная резервная система оказала поддержку AIG, крупной страховой и финансовой компании.Citigroup и Bank of America обратились за поддержкой к Федеральной резервной системе, Министерству финансов и Федеральной корпорации по страхованию вкладов.
Поддержка со стороны ФРС конкретных финансовых институтов была не единственным расширением кредитования центральных банков в ответ на кризис. ФРС также представила ряд новых программ кредитования, которые предоставили ликвидность для поддержки ряда финансовых институтов и рынков. Они включали кредитную линию для «первичных дилеров», брокеров-дилеров, которые выступают в качестве контрагентов по операциям ФРС на открытом рынке, а также программы кредитования, разработанные для обеспечения ликвидности паевых инвестиционных фондов денежного рынка и рынка коммерческих ценных бумаг.В сотрудничестве с Министерством финансов США также был введен механизм ссуды с использованием срочных ценных бумаг, обеспеченных активами (TALF), который был разработан для облегчения условий кредитования для домашних хозяйств и предприятий путем предоставления кредитов американским держателям высококачественных ценных бумаг, обеспеченных активами. ценные бумаги.
Около 350 членов Ассоциации общественных организаций за реформы сейчас собираются на митинг перед Капитолием США 11 марта 2008 года, чтобы повысить осведомленность о кризисе потери права выкупа жилья и призвать Конгресс помочь семьям LMI оставаться в своих домах.(Фото Чипа Сомодевиллы / Getty Images)Первоначально расширение кредита Федеральной резервной системы финансировалось за счет сокращения авуаров Федеральной резервной системы казначейских ценных бумаг, чтобы избежать увеличения банковских резервов, которое могло бы снизить ставку по федеральным фондам ниже целевого уровня, поскольку банки стремились ссудить свои избыточные резервы. Но в октябре 2008 года Федеральная резервная система получила право выплачивать банкам проценты по их избыточным резервам. Это дало банкам стимул удерживать свои резервы, а не выдавать их в кредит, тем самым уменьшая необходимость для Федеральной резервной системы компенсировать свое расширенное кредитование сокращением других активов. 2
Влияние на экономику в целом
Жилищный сектор привел не только к финансовому кризису, но и к спаду экономической активности в целом. Пик инвестиций в жилищное строительство пришелся на 2006 год, как и занятость в жилищном строительстве. Пик экономики в целом пришелся на декабрь 2007 года, месяц, который Национальное бюро экономических исследований считает началом рецессии. Спад общей экономической активности сначала был скромным, но осенью 2008 года он резко усилился, когда стресс на финансовых рынках достиг своего апогея.Валовой внутренний продукт США от пика до минимума упал на 4,3 процента, что сделало этот спад самой глубокой рецессией со времен Второй мировой войны. К тому же это было самое долгое, восемнадцать месяцев. Уровень безработицы увеличился более чем вдвое, с менее чем 5 процентов до 10 процентов.
В ответ на ухудшение экономических условий FOMC снизил целевую ставку по федеральным фондам с 4,5 процентов в конце 2007 года до 2 процентов в начале сентября 2008 года. Поскольку финансовый кризис и экономический спад усилились осенью 2008 года. , FOMC ускорил снижение процентных ставок, доведя ставку до своего эффективного минимума — целевого диапазона от 0 до 25 базисных пунктов — к концу года.В ноябре 2008 года Федеральная резервная система также инициировала первую в серии крупномасштабных программ покупки активов (LSAP), покупая ценные бумаги с ипотечным покрытием и долгосрочные казначейские ценные бумаги. Эти покупки были направлены на то, чтобы оказать понижательное давление на долгосрочные процентные ставки и улучшить финансовые условия в целом, тем самым поддерживая экономическую активность (Bernanke 2012).
Рецессия закончилась в июне 2009 года, но экономическая слабость сохранялась. Экономический рост был умеренным — в среднем около 2 процентов в первые четыре года восстановления — а уровень безработицы, особенно уровень долгосрочной безработицы, оставался на исторически высоком уровне.Перед лицом этой продолжительной слабости Федеральная резервная система поддерживала исключительно низкий уровень целевой ставки по федеральным фондам и искала новые способы обеспечения дополнительного денежно-кредитного регулирования. К ним относятся дополнительные программы LSAP, более известные как количественное смягчение или QE. FOMC также начал более четко сообщать о своих намерениях в отношении будущих параметров политики в своих публичных заявлениях, особенно об обстоятельствах, при которых могут быть уместны исключительно низкие процентные ставки.Например, в декабре 2012 года комитет заявил, что он ожидает, что исключительно низкие процентные ставки, вероятно, останутся уместными, по крайней мере, пока уровень безработицы будет выше порогового значения в 6,5 процента, а инфляция, как ожидается, составит не более половины процента. пункт выше 2% долгосрочной цели комитета. Эта стратегия, известная как «прогноз на будущее», была призвана убедить общественность в том, что ставки останутся низкими, по крайней мере, до тех пор, пока не будут выполнены определенные экономические условия, тем самым оказывая понижательное давление на долгосрочные процентные ставки.
Влияние на Финансовое положение
Когда потрясения на финансовых рынках улеглись, внимание, естественно, переключилось на реформы финансового сектора и его надзора и регулирования, мотивированные желанием избежать подобных событий в будущем. Был предложен или реализован ряд мер по снижению риска финансовых затруднений. Для традиционных банков наблюдается значительное увеличение суммы необходимого капитала в целом, с большим увеличением для так называемых «системно значимых» учреждений (Банк международных расчетов 2011a; 2011b).Стандарты ликвидности впервые формально ограничат объем трансформации банков по срокам погашения (Банк международных расчетов, 2013). Регулярное стресс-тестирование поможет как банкам, так и регулирующим органам понять риски и заставит банки использовать прибыль для наращивания капитала вместо выплаты дивидендов при ухудшении условий (Совет управляющих 2011).
Закон Додда-Франка 2010 г. также создал новые положения для режима работы с крупными финансовыми учреждениями. Например, Совет по надзору за финансовой стабильностью имеет право назначать нетрадиционных кредитных посредников «системно значимые финансовые учреждения» (SIFI), что подчиняет их надзору со стороны Федеральной резервной системы.В соответствии с этим законом было также создано Управление по упорядоченной ликвидации (OLA), которое позволяет Федеральной корпорации по страхованию депозитов закрывать определенные учреждения, когда ожидается, что банкротство фирмы будет представлять большой риск для финансовой системы. Другое положение закона требует, чтобы крупные финансовые учреждения составляли «завещания на жизнь», которые представляют собой подробные планы, излагающие, как организация может быть урегулирована в соответствии с кодексом США о банкротстве, не подвергая опасности остальную финансовую систему или требуя государственной поддержки.
Подобно Великой депрессии 1930-х и Великой инфляции 1970-х, финансовый кризис 2008 года и последовавшая за ним рецессия являются жизненно важными областями исследований для экономистов и политиков. Хотя может пройти много лет, прежде чем причины и последствия этих событий будут полностью поняты, попытка распутать их — это важная возможность для Федеральной резервной системы и других агентств извлечь уроки, которые могут послужить основой для будущей политики.
Библиография
Банк международных расчетов.«Базель III: глобальная нормативно-правовая база для более устойчивых банков и банковской системы». Отредактировано в июне 2011 г.
Банк международных расчетов. «Глобальные системно важные банки: методология оценки и дополнительные требования к покрытию убытков». Июль 2011b.
Бен Бернанке, «Глобальное перенасыщение сбережений и дефицит текущего счета в США», Речь на лекции Сэндриджа, Ассоциация экономистов Вирджинии, Ричмонд, Вирджиния, 10 марта 2005 г.
Бен Бернанке, «Денежно-кредитная политика и жилищный пузырь», выступление на ежегодном собрании Американской экономической ассоциации, Атланта, Джорджия., 3 января 2010 г.
Бернанке, Бен, «Денежно-кредитная политика с начала кризиса», Речь на экономическом симпозиуме Федерального резервного банка Канзас-Сити, Джексон-Хоул, штат Вайоминг, 31 августа 2012 г.
Ковиц, Даниэль, Нелли Лян и Густаво Суарес. «Эволюция финансового кризиса: крах рынка ценных бумаг, обеспеченных активами». Финансовый журнал 68, вып. 3 (2013): 815-48.
Эннис, Хуберто и Александр Вольман. «Избыточные резервы и новые вызовы денежно-кредитной политике.”Федеральный резервный банк Ричмонда Экономический бюллетень no. 10-03 (март 2010 г.).
Федеральная резервная система, план капитального ремонта, 76 Fed Reg. 74631 (1 декабря 2011 г.) (кодифицирован в 12 CFR 225.8).
Тейлор, Джон, «Жилищная и денежно-кредитная политика», Рабочий документ NBER 13682, Национальное бюро экономических исследований, Кембридж, Массачусетс, декабрь 2007 г.
.
alexxlab