Как снизить ставку по ипотеке в Сбербанке

Ипотечный кредит достаточно часто является фактически единственным вариантом улучшить жилищные условия. Именно поэтому многие россияне при первой же возможности взять ипотеку оформляют соответствующий договор с банком. Естественно, многие из них обращаются при этом в самую крупную кредитную организацию страны – Сбербанк России.

Содержание

Скрыть

1. Как снизить ставку по уже оформленному договору в Сбербанке?
   1. Варианты реструктуризации
      1. Улучшение материального положения заемщиков
         1. Снижение доходов заемщиков Сбербанка
            1. Рефинансирование ипотеки в Сбербанке
               1. Снижение ставки через суд
                  1. Снижение ставки по программе «Молодая семья» от Сбербанка
                     1. Другие варианты снижения процентной ставки
                        1. Необходимый пакет документов и общие требования
                           1. Возможные причины отказа

                              Как снизить ставку по уже оформленному договору в Сбербанке?

                              В последние 2-3 года произошло существенное снижение ипотечных процентных ставок практически во всех серьезных финансовых учреждениях, в том числе и Сбербанке. Поэтому немалое число ипотечных заемщиков организации стало обращаться в банк с вопросом о понижении ставки по оформленным ранее договорам до существующей в настоящее время. В результате Сбербанк разработал специальную программу, предоставляющую клиентам несколько способов снизить ставку по ипотечному кредитованию, в частности, осуществить реструктуризацию или произвести рефинансирование. Кроме того, у заемщика всегда остается возможность обратиться с соответствующим иском в суд.

                              Варианты реструктуризации

                              Под реструктуризацией обычно понимается изменение условий действующего кредитного договора на более выгодные для клиента. Очевидно, что любой заемщик всегда имеет право обратиться с подобным заявлением в банк, с которым у него оформлены отношения. Однако, далеко не всегда кредитная организация идет навстречу клиенту. В настоящее время Сбербанк осуществляет реструктуризацию ипотеки в двух случаях.

                              Улучшение материального положения заемщиков

                              Первый из них связан с улучшением финансового положения клиента, что позволяет увеличить размер регулярного платежа, сократив за счет этого срок действия ипотеки. Очевидно, что в подобной ситуации главная задача заемщика – доказать реально увеличение доходов. Для этого могут предоставляться подтверждающие размер заработка справки с места работы, документы о наличии дополнительных источников дохода и т.д. В случае положительного решения вопроса задолженность клиента заметно сокращается, как и продолжительность ипотеки.

                              Снижение доходов заемщиков Сбербанка

                              Второй вариант реструктуризации предполагает снижение уровня доходов заемщика. Это может произойти по независящим от него и вполне уважительным причинам, например, при потере работы или снижении заработной платы, а также выявлении заболевания или уходе в декретный отпуск и т.д.

                              В подобной ситуации ни в коем случае не стоит прятаться от банка, просто прекратив платежи. Намного правильнее обрисовать реальную картину, подтвердив ее необходимыми документами. Достаточно часто сотрудники Сбербанк России идут навстречу клиенту и одобряют реструктуризацию ипотеки по одному из следующих вариантов:

                              • пролонгация кредита;
                              • отсрочка выплаты основного долга;
                              • изменение графика погашения займа;
                              • кредитные каникулы;
                              • различные комбинации перечисленных выше вариантов.

                              Рефинансирование ипотеки в Сбербанке

                              В случае отказа в реструктуризации ипотечного кредита клиент Сбербанка может предпринять попытку его рефинансирования в другой финансовой организации. Под рефинансированием понимается получение нового займа на более выгодных условиях, средствами которого гасится действующий. В этом случае даже не требуется уведомления Сбербанка, однако, лучше все-таки сделать это. Достаточно часто в подобной ситуации сотрудники кредитного учреждения одобряют один из обсуждавшихся ранее вариантов реструктуризации. Более того, нередко рефинансирование ипотеки осуществляет и сам Сбербанк. При этом необходимо понимать, что подобная процедура имеет смысл при разнице в ставке нового и старого кредита от 2% и выше.

                              Снижение ставки через суд

                              Самым сложным вариантом пересмотреть условия ипотеки является обращение заемщика в суд. В этом случае наверняка потребуются услуги квалифицированного и дорогостоящего юриста, так как соответствующая служба банка укомплектована, как правило, высококлассным специалистами. Важным нюансом, резко увеличивающим шанс выиграть дело в суде, является обнаружение каких-либо нарушений в действующем договоре ипотечного кредитования.

                              Снижение ставки по программе «Молодая семья» от Сбербанка

                              Намного более реальный способ оформить выгодную ипотеку – воспользоваться программой Сбербанка «Молодая семья». Она предоставляется российским гражданам старше 21 года, при этом одному из супругов не должно исполнится 35 лет. Другие обязательные требования – наличие у семьи определенного уровня доходов и постановка на госучет в качестве нуждающейся в улучшении жилищных условий.

                              Другие варианты снижения процентной ставки

                              Одним из вариантов снижения ипотечной процентной ставки выступает обращение в специализированную организацию, которая функционирует при государственной поддержке – АИЖК (Агентство по ипотечному жилищному кредитованию). На сайте агентства можно узнать условия возможного сотрудничества и предъявляемые для этого требования.

                              Необходимый пакет документов и общие требования

                              При использовании любого из перечисленных вариантов обычно требуется стандартный набор документов. Зачастую не нужно предоставлять те документы, которые уже находятся в Сбербанке после оформления действующей ипотеки.

                              Возможные причины отказа

                              Наиболее частыми причинами для отказа в пересмотре процентной ставки по ипотеке выступает предоставление заемщиков недостоверных сведений или недостаточное обоснование необходимости реструктуризации или рефинансирования кредита.

                              Сбербанк в мае снизит ставки по ипотеке

                              Сбербанк снизит ставки по ипотечным кредитам с 6 мая на 0,5 процентного пункта (п. п.), сообщила пресс-служба госбанка. «Минимальная ставка на приобретение готового жилья в ипотеку составит 8,1% годовых с учетом специальных условий при покупке квартиры с сервиса «ДомКлик» от Сбербанка. Минимальная ставка на покупку квартиры в новостройке в рамках специальной программы с застройщиками составит 6,2%», – говорится в сообщении банка. Другие подробности грядущих изменений условий жилищного кредитования банк не раскрыл. Оформить ипотеку можно полностью дистанционно, без визита в банк, подчеркивает пресс-служба госбанка.

                              По словам директора дивизиона «ДомКлик» Сбербанка Николая Васева, уже месяц наблюдается восстановление спроса на ипотеку после его резкого падения и сейчас количество заявок приближается к докризисным уровням. Сбербанк не первый, кто решил сбросить ипотечные ставки после снижения ключевой ставки ЦБ с 27 апреля на 0,5 п. п. до 5,5%.

                              На этой неделе ставки собственной ипотеки снизил Альфа-банк. Снижение составило 0,1–0,7 п. п. в зависимости от программы и категории клиента. Минимальная ставка на покупку жилья в новостройке для зарплатного клиента составляет 8,29% годовых, для остальных заемщиков – 8,79%, на вторичном рынке – 8,89 и 9,39% соответственно, рассказала «Ведомостям» руководитель отдела мониторинга банковских продуктов для физических лиц маркетингового агентства Marcs Наталия Исаенко.

                              Снижение ставок кредитов на жилье на первичном рынке укладывается в общую идею поддержки бизнеса, в данном случае застройщиков, через более доступную ипотеку, говорит управляющий директор рейтингового агентства НКР Станислав Волков. При этом снизившуюся из-за более дешевых ипотечных кредитов маржу Сбербанк может теоретически сбалансировать за счет улучшения корпоративного портфеля, рассуждает он: «Наиболее низкие ставки могут быть предложены на жилье от компаний – заемщиков банка, что позволит поддержать поток платежей от них». А вот на вторичном рынке минимальная ставка в 8,1% может в действительности оказаться доступной ограниченному числу заемщиков, тогда как для широкого круга заемщиков ставки могут быть выше, допускает Волков.

                              Cбербанк снизил ставки ипотеки синхронно с ключевой, что, конечно, смело в нынешних условиях, считает гендиректор Frank RG Юрий Грибанов: риски на рынке растут, а стоимость фондирования снизиться пока не успела – банки опускают ставки депозитов медленнее, чем кредитов. По его мнению, резкое снижение ставки в этой ситуации – сильный маркетинговый ход, который должен привлечь внимание потенциальных заемщиков. «При этом ставки тарифов – это не ставки выдач: клиентам, решившим обратиться за кредитом, в зависимости от результатов скоринга банк вполне может установить и более высокую ставку, чем в релизе», – напоминает Грибанов. Сбербанку, по-видимому, нужно выполнять социальные обязательства, тем более что чиновники этой весной не раз призывали сделать ипотеку доступнее, предполагает он. Ранее Сбербанк вслед за ВТБ, Альфа-банком, ПСБ начал прием заявок на ипотеку с господдержкой по льготной ставке 6,4% годовых на приобретение квартир в новостройках.

                              Сбербанк не исключает дальнейшего снижения ставок по ипотеке

                              МОСКВА, 30 ноя — ПРАЙМ. Ставки по ипотеке в России находятся на минимальных значениях за всю историю, но их дальнейшее снижение не исключено, заявил в интервью РИА Новости первый зампред правления Сбербанка Александр Ведяхин. 

                              Подсчитана выгода для россиян от программы льготной ипотеки

                              По данным ЦБ, средняя ставка по ипотеке в России к началу октября выросла до 7,32% с сентябрьских 7,16%. До этого стоимость кредитов снижалась с апреля 2019 года за исключением ее небольшого роста — на 0,1 процентного пункта в июне. Тогда регулятор объяснял такую динамику «действиями отдельных участников рынка».

                              «Сейчас ставки по ипотеке в России находятся на минимальных значениях за всю историю, но мы не исключаем дальнейшего снижения ставок», — сказал Ведяхин.

                              Он отметил, что такая ситуация на привела к формированию предпосылок «пузыря» на ипотечном рынке: качество кредитов остаётся очень хорошим, а рынок по-прежнему имеет большой потенциал к росту.

                              «Заёмщики ответственно походят к получению кредита и адекватно оценивают свои силы. При этом по всем показателям проникновения ипотеки Россия сильно отстаёт не только от США и стран Западной Европы, но и от бывших соцстран Центральной Европы. Скажем, у нас ипотечное кредитование составляет порядка 7% ВВП, а в Польше, Венгрии и Чехии — около 20%. Так что у нас ещё гигантский потенциал дальнейшего роста», — пояснил первый зампред Сбербанка.

                              При этом Ведяхин все же подчеркнул, что для сохранения стабильной ситуации на рынке ставка должна оставаться на низком уровне.

                              «Благодаря программе субсидирования ставки ипотеки на рынке новостроек сейчас составляют около 6%, и мы видим заметное оживление спроса. Доступность ипотеки для большого числа россиян реально выросла. Программа субсидирования закончится в 2021 году, но при сохранении низкой инфляции и ключевой ставки рыночные ставки будут постепенно приближаться к этому уровню. Это создаст предпосылки для долгосрочного роста рынка», — заключил он.

                              Полный текст интервью читайте на сайте агентства экономической информации «Прайм» (входит в медиагруппу «Россия сегодня») 1prime.ru в 9.00 мск.

                              Читайте также:

                              Эксперты рассказали о снижении доступности жилья по ипотеке в России

                              Сбербанк повысил ставки по ипотеке. Что будет с ценами на недвижимость

                              С 7 мая Сбербанк повышает ставки по ипотеке на 0,4 п.п., сообщил Интерфакс.

                              Повышение коснется ипотеки на новостройки и готовое жилье, но по ипотеке с гоподдержкой ставка не изменится.

                              Причиной, по словам представителя банка, стало повышение ключевой ставки Банка России: «Сбербанк принял решение изменить условия по ряду своих продуктов в соответствии с рыночными тенденциями».

                              «Для клиентов, уже получивших одобрение по заявке на оформление ипотеки по ранее действующей ставке, ставка остается прежней и фиксируется на весь срок одобрения — 90 дней после положительного решения банка», — отметил представитель Сбера.

                              Сбербанк также с 7 мая повышает процентную ставку по вкладу «Дополнительный процент» и продлит его действие до 30 июня 2021 г.

                              Глава Сбербанка Герман Греф в марте сообщал, что после повышения ключевой ставки ЦБ возможны корректировки ставок.

                              Что будет с ценами на недвижимость

                              Банк России в аналитической записке «Жилищное строительство» отмечал, что во второй половине 2020 г. в большинстве регионов России ускорился рост цен на жилье как на первичном, так и на вторичном рынке. За 2020 г. прирост средних по России цен на первичное жилье оценивается в диапазоне от 11 до 48%, на вторичное – от 8 до 16%. ЦБ обращал внимание на возможность возникновения рисков перегрева рынка и фактическое снижение доступности недвижимости для населения из-за роста цен.

                              Комментарий Василия Карпунина, эксперта БКС Мир инвестиций:

                              «Повышение ставок по ипотеке — ожидаемое событие. Вслед за Сбербанком схожего решения стоит ждать и от других финансовых организаций. Ситуация обусловлена повышением ключевой ставки Центробанком. С начала года она выросла с 4,25% до 5,00% на фоне разгона инфляции. Регулятор заранее ужесточает денежно-кредитную политику, чтобы избежать более существенного разгона инфляционных ожиданий в будущем.

                              Рост ипотечных ставок неизбежно приведет к замедлению спроса на ипотечные продукты. Это, в свою очередь, остановит рост цен на недвижимость, а в случае отмены программы льготной ипотеки может привести даже к незначительному снижению цен на первичном и вторичном рынке. Глубина торга продавцов квартир увеличится».

                              Читайте также: Почему растут цены на недвижимость

                              БКС Мир инвестиций

                              Сбербанк снижает ставки по ипотеке на 0,5 процентных пункта | Infopro54

                              Льготная ставка по программе господдержки для семей с детьми на покупку квартиры в новостройке: 

                              • от 1,2% годовых с учетом скидки от застройщика в первые 2 года кредитования;
                              • от 4,7% годовых — при регистрации сделки в электронном виде.

                              Ставка по программе «Господдержка 2020» на покупку квартиры в новостройке:

                              • от 2,6% годовых с учетом скидки от застройщика в первые 2 года кредитования;
                              • от 6,1% годовых — при электронной регистрации сделки.

                              Минимальная ставка на покупку квартиры в новостройке в рамках специальной программы с застройщиками:

                              • 4,1% годовых в первые 2 года кредитования;
                              • 5,4% годовых при регистрации сделки в электронном виде.

                              Минимальная ставка на приобретение готового жилья в ипотеку составит 7,3% годовых с учетом специальных условий при покупке квартиры с сервиса ДомКлик от Сбербанка при регистрации сделки в электронном виде.

                              — Мы наблюдаем оживленный спрос на покупку жилья. Это не просто возвращение к докризисным показателям, а их опережение. Так, в июне количество заявок на ипотеку в Сбербанке увеличилось в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такой бурный рост стал возможен во многом благодаря программе государственной поддержки, которая стала настоящим двигателем рынка.

                              Текущее снижение ставок несомненно поможет огромному количеству новосибирцев решить квартирный вопрос, а развитие онлайн-сервисов сделает этот процесс максимально простым и понятным, отметил управляющий Новосибирским отделением №8047 ПАО Сбербанк Игорь Безматерных.

                              Ранее Сбербанк уже снизил ставки по основным ипотечным программам — в мае 2020 года снижение составило до 0,8 процентных пункта.

                              Рассчитать условия кредита и подать заявку на ипотеку со сниженной ставкой можно онлайн на DomClick.ru.

                              Фото предоставлено пресс-службой банка

                               

                              Почему Сбербанк повышает ипотечные ставки?

                              Минимальная ставка по ипотечному кредиту на покупку готового жилья достигнет уровня в 9,2% годовых вместо прежних 8,6%

                              Сбербанк поднял ставки по ипотеке. В среднем они повышены на 0,4-0,6 процентного пункта. В частности, минимальная ставка по ипотечному кредиту на покупку готового жилья составляет теперь 9,2% годовых вместо 8,6%. «Повышение касается только вновь подаваемых заявок», — отмечают в банке.

                              Недавно на встрече с президентом Путиным Герман Греф говорил, что Сбербанк намерен в течение года существенно снизить среднюю ставку по ипотеке. Почему Сбербанк повышает ипотечные ставки? Объясняет главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах:

                              Антон Табах главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА»

                              «Ставки по ипотеке выросли достаточно естественно, потому что повысились ставки, по которым банки привлекают средства. Если заметить, то выросли ставки по депозитам, выросла ключевая ставка ЦБ, выросла ставка по ОФЗ. Соответственно, банки не благотворительные учреждения, и деньги для них — это в каком-то смысле сырье. Соответственно, скорее всего, ставки продолжат повышаться до конца года, и, может быть, в начале следующего года вместе с процентными ставками в экономике и инфляции, а потом, с высокой вероятностью они стабилизируются, и даже произойдет некоторый откат».

                              Примеру Сбербанка наверняка последуют и другие кредитные организации, считает главный редактор портала «Банкир. ру» Сергей Вильянов:

                              Сергей Вильянов главный редактор портала «Банкир.ру» «Обязательно это произойдет, потому что те банки, в общем-то, черпают долгосрочные средства из общего источника. В принципе, у Сбербанка еще своя подушка самая большая по сравнению со всеми остальными. Плюс надо понимать, что ипотечная ставка последнее время действительно сокращалась очень несущественно. Я помню, если еще всего лишь полтора года назад 10% годовых считалось очень хорошим процентом, то вот еще в середине этого года, летом, можно было получить в том же банке 8%, под 8,5%, поэтому в ипотечные кредиты стали ввязываться люди, которые не очень могут себе это позволить. Резко выросло количество ипотечных кредитов с первоначальным взносом 10%, 15%, а это с точки зрения банков очень опасные истории. Нужно, чтобы это были люди, у которых есть хотя бы 25% или 30% от стоимости приобретаемого жилья. То есть, к сожалению, ипотека так и не став, в общем-то, совсем доступной, снова становится более недоступной для значительной части населения, чем некоторые надеялись».

                              При этом пару недель назад глава Банка России Эльвира Набиуллина заявляла, что повышение ставки ЦБ может привести к снижению ставки по ипотеке:

                              «Ипотечные кредиты — у нас ставки действительно снижались. К середине лета этого года достигли исторического минимума, и темпы роста достаточно высокие по ипотечным кредитам. Анализ показывает, что это происходит именно из-за того, что мы держим инфляцию под контролем. Повышение ставки ключевой направлено на то, чтобы держать инфляцию под контролем таким образом, чтобы ставки по долгосрочным кредитам также снижались. Мы исходим из того, что это будет происходить по ипотечным кредитам».

                              Как отмечают «Ведомости», некоторые банки начали повышать ипотечные ставки уже в августе этого года. В сентябре и октябре ставки ряда ипотечных продуктов при определенных условиях увеличили шесть банков из топ-25 по размеру кредитного портфеля — это Газпромбанк, «Уралсиб», «Абсолют», Россельхозбанк, Связь-банк, а также «Дом.

                              рф».

                              Источник: Business FM

                              Новые предложения «Сбербанк»: Кредитование под 6,5%, снижение ставок, ипотека дистанционно | Телеканал

                              О льготной программе «Господдержка 2020», оформлении ипотеки на новострой и вторичное жилье, снижении процентной ставки при оформлении сделки онлайн, а также о рефинансировании и дистанционных сервисах банка рассказала корреспонденту Колыма Плюс заместитель управляющего северо-восточным отделением «Сбербанка» России Ольга Харлан.

                              — Поговорим сегодня о новых предложениях «Сбербанка». Насколько мы знаем, банк активно участвует в государственных программах по развитию жилищного строительства, по повышению доступности ипотечного кредитования для россиян. Расскажите о программе кредитования под 6,5%.

                              — Да, в России появилась новая льготная программа, которая позволяет банкам компенсировать часть процентной ставки за счет государства. «Сбербанк» снизил процентную ставку еще на 0,1 процентный пункт. Поэтому наши заемщики имеют более сниженную процентную ставку.

                              Данная программа предусматривает оформление ипотеки на новострой в срок до 1 ноября 2020 года. В этой программе могут участвовать любые клиенты — молодые семьи, холостые молодые люди, незамужние девушки, семьи с детьми. Они могут приобрести квартиру в новостройке.

                              Как я уже говорила, данная программа действует до 1 ноября 2020 года. При этом, до 30 июня у наших клиентов есть возможность еще снизить процентную ставку на 0,3 процентных пункта при оформлении сделки онлайн, воспользовавшись сервисом электронной регистрации. Это существенная экономия.

                              Когда наши заемщики оформляют ипотеку, любое снижение для них — это плюс. Если говорить об этой акции более подробно: 0,3 процентных пункта наши заемщики получают в том случае, если оформляют сделку электронной регистрации. Что такое электронная регистрация — это возможность нашего клиента оформить право собственности без посещения МФЦ или Росреестра. Все зарегистрированные документы участники сделки получают на свой личный кабинет на площадке «ДимКлик». Таким образом, в условиях пандемии коронавируса наиболее актуальный вопрос — непосещение сторонний организаций и оформление сделки в режиме онлайн. Это делает сделку не только более безопасной, но и более дешевой для нашего клиента.

                              — То есть, эта скидка может распространяться и на участников дальневосточного льготного кредитования, по дальневосточной ипотеке?

                              — Да, она распространяется на все программы, в том числе на «Господдержку 2020», на льготную ипотеку для семей с детьми, дальневосточную ипотеку.

                              Если у вас были планы по приобретению квартиры в новостройке и коронавирус их не поменял, то вам стоит задуматься над оформлением ипотеки в рамках этой программы.

                              — Давайте напомним, какие категории граждан могут принять участие в льготной программе дальневосточной ипотеки.

                              — В дальневосточной ипотеке могут принять участие молодые семьи. Возраст обоих супругов должен быть не более 35 лет. Либо это может быть одинокая мама, которая не достигла 35 лет и имеет ребенка в возрасте не более 18 лет.

                              Нужно отметить, на какие объекты недвижимости распространяется программа. Первый параметр: приобретение квартиры у юридического лица на этапе строительства. Важно, чтобы объект находился на территории Дальневосточного федерального округа. Второй параметр может – готовое жилье, которое так же приобретается у застройщика, у юридического лица. Объект тоже должен быть расположен на территории ДФО. Третий параметр: это может быть и вторичное на территории сельского поселения в ДФО. Четвертый параметр: клиент может построить индивидуальное жилье, оформить ипотеку по программе в рамках ДФО. Те клиенты, которые имеют дальневосточный гектар и хотят воспользоваться льготной ипотекой, тоже могут воспользоваться данной программой без учета критериев возраста.

                              — Вы говорите о том, что ипотеку можно оформить дистанционно. Это, с одной стороны удобно, но насколько это надежно? Насколько безопасно проведение такой серьезной процедуры без контроля специалиста?

                              — Наш клиент может не бояться совершать ошибки. Уникальная площадка «ДомКлик» позволяет нашему клиенту в режиме 24 на 7 получать консультации онлайн. У каждого клиента открывается личный кабинет, у каждого есть чат с нашим специалистом. Если у него возникают какие-то вопросы, мы обязательно поможем, сориентируем его в том, какие дальнейшие шаги стоит делать.

                              Кроме этого, у нас есть различные категории заемщиков, которые получают зарплаты на карты «Сбербанка». Для них достаточно, при подаче заявки, указать номер карты и паспортные данные. Этого будет достаточно для того, чтобы подать заявку.

                              Если у клиента на текущий момент нет заработной платы, которая поступала бы на карту «Сбербанка», будет достаточно предоставить документ, подтверждающий финансовое положение заемщика и указать СНИЛС.

                              Если это вторичное жилье, покупка готовой квартиры, клиенту достаточно приехать в банк для подписания кредитной документации на выдачу кредитных средств. Если это новостройка, то есть возможность отправить нашего специалиста домой к клиенту, сформировать усиленную цифровую подпись, которая позволит нашему клиенту оформить сделку купли-продажи на дому: подписать кредитную документацию, отправить документы на регистрацию. Фактически наш клиент оформляет сделку купли-продажи без посещения банка.

                              — Очень удобно. Расскажите, какие еще программы действуют у «Сбербанка» сегодня.

                              — С 25 мая мы улучшили программу «Военная ипотека». Она позволяет военнослужащим оформлять ипотеку на льготных условиях. Мы не только снизили процентную ставку по данной программе, но и увеличили максимальный размер кредита. Те клиенты, которые участвуют в военно-накопительной программе, могут приобрести объект недвижимости как на вторичном, так и на первичном рынке. Крайне важно то, что «Сбербанк» помогает тем клиентам, которые стоят на защите нашей Родины.

                              — Насколько сейчас удачный период для рефинансирования ипотеки?

                              — Сейчас то самое время, когда всем, кто задумывался о переносе ипотеки в «Сбербанк», нужно подумать об этом еще раз. С 25 мая снижена процентная ставка по программе рефинансирования. Если ставка в банке, где вы оплачиваете ипотеку, хотя бы плюс 2 процентных пункта к той ставке, которую сейчас предлагает «Сбербанк» по программе рефинансирования, если срок окончания кредитного договора более 1 года, то сейчас самое время для перевода ипотеки в «Сбербанк». Вы снизите вашу долговую нагрузку и ежемесячный платеж.

                              Что для этого требуется? Нужно зайти на площадку «ДомКлик», там есть калькулятор, который позволит вам рассчитать сумму потенциального платежа по кредиту в «Сбербанке».

                              Нужно учитывать, что ставка, которая указана в «Сбербанке», это ставка после регистрации ипотеки и с учетом программы «Защищенный заемщик». Тогда мы имеем снижение на 1 процентный пункт.

                              Максимальный срок кредитования по программе рефинансирования в «Сбербанке» 30 лет. Поэтому первое, что требуется сделать, это рассчитать потенциальный платеж и принять для себя правильное решение о том, что именно сегодня очень выгодно перевести ипотеку в «Сбербанк».

                              — Вы рассказали о дистанционных сервисах. Какие еще услуги могут получить клиенты «Сбербанка» в формате онлайн?

                              — Современный технологии позволяют нашим клиентам обезопасит себя даже в период ситуации с коронавирусом. На самом деле, у каждого нашего клиента есть «банк в кармане», так называемый «Сбербанк онлайн». Он позволяет нашим клиентам совершать максимальное количество операций: платежи, автоплатежи, штрафы, регулярные взносы, например, в погашение кредитных средств.

                              Кроме этого, банк принял беспрецедентное количество мер для того, чтобы поддержать наших клиентов в период пандемии. Например, если у вас истек срок действия банковской карты (например, он истек в марте, а сейчас май), то мы продлили срок действия вашей карты, и вы по карте с просроченным сроком действия можете совершать ряд операций. Можете снять деньги из банкомата «Сбербанка», можете пополнить карту в банкомате «Сбербанка», совершать онлайн-покупки, пользуясь стандартным сервисом.

                              Кроме этого, есть сервис по активации вашей карты в «Сбербанк онлайн». Например, у вас закончился срок действия карты, но вам не нужно сегодня же идти в офис «Сбербанка», так как действует режим самоизоляции. Вы можете в течение 4-х месяцев прийти за вашей картой и свободно ее получить. Ранее этот срок был — 2 месяца. Мы этот срок продлили.

                              Многие клиенты привыкли переоформлять свои депозиты в тот момент, когда закончился срок. Они приходят в офис банка, переоформляют, либо пролонгируют свои денежные средства. «Сбербанк» позаботился и о таких клиентах. На текущий момент до 31 мая под действующую ставку продлены абсолютно все депозиты по ряду продуктовой линейки. Клиенту не нужно прямо сегодня идти в банк. Нужно дождаться срока окончания депозита, это будет после 31 мая, либо совершить любые операции в «Сбербанк онлайн». Закрыть счет, перевести поставки на свою банковскую карту и воспользоваться денежными средствами тогда, когда будет удобно.

                              — Напомните период действия акции, когда есть скидка по ипотечному кредитованию.

                              — Давайте резюмируем. Мы говорили про строящееся жилье, про ипотеку «Господдержка 2020». Сама программа действует до 1 ноября 2020 года. По ней банкам снижена ставка на 0,1 процентный пункт. Если наши клиенты хотят еще воспользоваться дисконтом в размере 0,3 процентных пункта, необходимо подать заявку до 30 июня. Срок снижения ставки по электронной регистрации до 30 июня 2020 года.

                              Российский Сбербанк показал прибыль в размере 10 млрд долларов в 2020 году

                              Сбербанк — крупнейший банк и самая дорогая компания России — в 2020 году получил прибыль более 10 миллиардов долларов, несмотря на экономические последствия пандемии коронавируса.

                              Чистая прибыль кредитора за год составила 782 миллиарда рублей (10,1 миллиарда долларов), что на 7,7% меньше, чем в 2019 году, сообщил Сбербанк в годовых финансовых результатах, опубликованных в пятницу утром.

                              Результаты свидетельствуют о значительном улучшении ситуации в контролируемом государством Сбербанке — самой дорогой листинговой компании России с рыночной капитализацией около 88 миллиардов долларов.Прибыль упала на целых 85% прошлой весной, когда Россия ввела шестинедельный карантин в попытке остановить распространение вируса.

                              Тем не менее пандемия вынудила Сбербанк отложить предыдущую цель по достижению годовой прибыли в один триллион рублей (13,6 миллиарда долларов).

                              Банковский сектор России также столкнулся с серьезными проблемами, связанными с резким обесцениванием рубля, ростом безработицы, в результате которого Сбербанк увеличил свои резервы на покрытие убытков в восемь раз в разгар экономического кризиса, а также снижением процентных ставок до самого низкого уровня за всю историю.Низкие процентные ставки обычно являются плохими новостями для банков, поскольку они сокращают их чистую процентную маржу — разницу между доходами от процентов, взимаемых по ссудам, и той, которая выплачивается по депозитам.

                              Необходимость увеличения резервов «оказала существенное влияние на финансовые результаты банка», — заявил представитель Сбербанка во время телефонной конференции с инвесторами в пятницу, цитируемой деловым сайтом РБК.

                              По данным Sova Capital, доля просроченных кредитов выросла почти вдвое по сравнению с прошлым годом, хотя все еще остается управляемой 3.2% от общего кредитного портфеля банка. Банк создал резервы под ожидаемые списания в размере 6,6% от всех кредитов.

                              «Но, учитывая наши результаты в первом полугодии, то, как мы смогли восстановиться и в конечном итоге показать рентабельность капитала (ROE) в размере 16,5% за такой год, заслуживает особого внимания», — добавили они. Рентабельность собственного капитала рассматривается как ключевой показатель успеха банка — показатель его способности генерировать прибыль и доход для акционеров.

                              Оборот Сбербанка в декабре быстро ускорился: чистая прибыль выросла на 12% по сравнению с тем же месяцем 2019 года, говорится в сообщении банка.

                              Этому способствовала государственная поддержка финансового сектора, а также другие меры поддержки коронавируса, такие как субсидированные кредиты для предприятий и дешевая ипотека для новых покупателей жилья. К примеру, ипотечный портфель Сбербанка в прошлом году вырос более чем на пятую часть.

                              Андрей Михайлов, старший аналитик Sova Capital, сказал, что результаты Сбербанка к концу 2020 года были особенно впечатляющими и должны «снять некоторые опасения» по поводу того, как показатели банка сохранятся в 2021 году, поскольку влияние более низких процентных ставок, похоже, будет еще больше съесть на прибыль.

                              Аналитик

                              «Финам» Игорь Додонов сказал, что «Сбербанк должен стать одним из основных бенефициаров» ожидаемого восстановления экономики в этом году, сославшись на свое сильное финансовое положение и амбициозную технологическую трансформацию, к которой приступил кредитор.

                              Акции кредитора не изменились на пятничных торгах на фоне новостей, составив 284 рубля ($ 3,87) каждая на Московской бирже, но выросли более чем на 60% с минимумов, зафиксированных в марте 2020 года, до новых рекордных максимумов. На фоне предыдущих высоких прибылей и стремления правительства увеличить доходность государственного бюджета Сбербанк в прошлом году выплатил крупнейшие корпоративные дивиденды в России.Правительству России принадлежит контрольный пакет акций кредитора в размере 50% плюс одна акция.

                              РАЗВИТИЕ РЫНКА ЖИЛОЙ ИПОТЕКИ В РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЙ ОТЧЕТ 1 октября 2003 г. Всемирный банк Департамент инфраструктуры и энергетики Европа и Центральная Азия Эта записка была подготовлена ​​группой, состоящей из Питера Эллиса (ECSIE), Бритта Гвиннера. (FINCF) и Loic Chiquier (OPD).ОГЛАВЛЕНИЕ 1. РЕЗЮМЕ………………………………………. ………………………………….. 1 2. ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ РЫНКА ЖИЛОЙ ИПОТЕКИ …….. 4 А. РЫНКИ ЖИЛЬЯ И НОВОГО СТРОИТЕЛЬСТВА …………………………………… ……. 4 Б. РЫНОК ИПОТЕЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ……………………………………… ……………………………… 5 C. ДОСТУПНОСТЬ ЖИЛЬЯ…………………………………………… ………………………………. 8 3. ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО ПО ИПОТЕЧНОМУ ФИНАНСИРОВАНИЮ ……………………………………. … 10 A. РАЗВИТИЕ ИПОТЕЧНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ …………………………………….. ……………. 10 B. ДОГОВОРНЫЕ ЖИЛИЩНЫЕ СБЕРЕЖЕНИЯ И КРЕДИТНЫЕ СХЕМЫ ……………………………… 13 4. РАЗВИТИЕ РЫНКА ИПОТЕЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ………………………… 16 A. РОЛЬ HMLA…………………………………………… ………………………………………….. 16 Б. ЭФФЕКТИВНОЕ ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ ОБЛИГАЦИЙ ИЖК …………………………………….. ………………….. 19 C. КОНТРАКТЫ ФЕДЕРАЛЬНОГО АГЕНТСТВА С РЕГИОНАЛЬНЫМИ АГЕНТСТВАМИ …………………………… 20 D. КРЕДИТНОЕ СТРАХОВАНИЕ. ………………………………………….. ……………………………………… 27 E. ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………………………………. ……… 28 1. РЕЗЮМЕ 1. Хорошо функционирующая система жилищного финансирования будет неотъемлемой частью развития жилищных рынков в России, а также для обеспечения качества и количества жилья Достаточно для удовлетворения потребностей населения. В настоящее время существует большой потенциал для развитие ипотечного жилищного рынка в России. Личные доходы вернулись в покупательная способность, которой они обладали до кризиса 1998 г., и, похоже, спрос на улучшение жилищных условий, а также на новое жилье.В ответ к этому скрытому спросу система жилищного ипотечного кредитования в России вскоре сможет выйти из пилотной фазы, характеризующейся ограниченным кредитованием семей с высоким доходом несколько коммерческих банков и несколько программ субсидирования для семей с умеренным доходом спонсируется региональными правительствами. Пока что федеральные и региональные правительства были активными и конструктивными сторонниками этих разработок. 2. Настоящая записка посвящена программе Правительства России по развитию жилого фонда. ипотечные рынки, в частности государственная программа по созданию вторичной ипотеки рынки.Анализ основан на широком спектре работ Всемирного банка и IFC по жилищному строительству. рынки, жилищное финансирование и коммунальные услуги в России. Он также основан на недавних визиты экспертов Всемирного банка в Россию, которые включали обстоятельные обсуждения с ключевых игроков рынка, а также посещение ряда городов России. Примечание первые обзоры текущий рынок ипотечного жилищного кредитования в России, затем комментирует некоторые из основные аспекты законопроекта о секьюритизации ипотечных кредитов.Наконец, в записке анализ планов Агентства по жилищному ипотечному кредитованию (HMLA) Федерального правительства развитие ипотечного жилищного рынка. 3. Работа Всемирного банка на сегодняшний день указывает на то, что существенная политика, регулирование и институциональные успехи должны быть достигнуты, если ипотечное финансирование может успешно стимулировать подача жилья. Основные наблюдения в порядке приоритета обсуждаются ниже. 4. Слабые рынки жилья. Само по себе ипотечное финансирование не может преодолеть фундаментальные слабые места на рынках жилья.В частности, домохозяйства должны быть готовы инвестировать в техническое обслуживание существующих единиц, строительная отрасль должна быть в состоянии ответить новыми предложение жилья, и должно быть легко торговать жилищными единицами. Дополнительное законодательство и поддержка судов необходима для усиления прав кредиторов на оптимизацию процесс обращения взыскания. Отсутствие функционирующего рынка жилья, быстрое развитие ипотечное финансирование, вероятно, будет только способствовать инфляции цен на жилье, не способствуя улучшение жилищных условий для основной массы населения.5. Разделение риска. Текущие планы по развитию рынка ипотечного кредитования место слишком большой риск в руках правительства. Федеральное правительство напрямую берет на себя процентного риска, и регионы полностью подвержены кредитному риску по кредитам, которые они делать. Если регионы столкнутся с кредитным кризисом, федеральное правительство будет ожидать чтобы поддержать их. В идеале риск должен быть оценен и распределен между банками, региональными агентствами и федеральным правительством, чтобы компенсировать инвесторам, мобилизовать сбережения, 1 вознаграждать за эффективное управление рисками и распределять государственную помощь среди крупнейших возможное количество покупателей дома.6. Неэффективные субсидии. Региональные агентства стремятся сделать жилье более доступным, предлагая субсидию процентной ставки. Однако субсидирование процентных ставок создает долгосрочные финансовые обязательства перед региональными бюджетами и создают большие риски в случае экономические потрясения. Вместо этого, в той степени, в которой требуются субсидии, федеральные и Правительствам регионов следует обратить внимание на сочетание кредитного страхования и целевого повышения цен. предварительные субсидии для повышения доступности.7. Использование государственных ресурсов. Федеральным и региональным правительствам следует лучше использовать их поддержку рынка. Вместо того, чтобы гарантировать весь кредит выполнение ипотечных кредитов, региональные агентства могли занять ограниченную убыточную позицию по часть основной суммы кредита. Федеральное правительство может предложить страхование кредитных рисков. на другую часть каждой ссуды через АИЖК или другое агентство. Однажды принят закон об ипотечных ценных бумагах, АИЖК может предложить ценные бумаги с ипотечным покрытием, выпущенные коммерческими банками.Это лучше использовало бы Государственные гарантии АИЖК, и это послужит экономическим поводом для Сбербанка и другие крупные ликвидные банки для ссуды семьям со средним доходом. 8. Ценовой кредитный риск. Текущие высокие ставки по кредитам, по-видимому, в большей степени обусловлены инфляционные ожидания, чем кредитный риск. Более низкая инфляция окажется критически важной для увеличения спрос на ипотечное финансирование. Для аналитического расчета кредитных спредов кредиторы и АИЖК со временем придется разрабатывать наборы данных об исполнении ссуд.9. Ипотечный дизайн. Большинство непогашенных ипотечных кредитов имеют фиксированную процентную ставку, и в результате обязательно иметь высокие выплаты. Кредиты с фиксированной ставкой несут более высокие рыночные риски для кредиторов и для инвесторов. АИЖК и кредиторы должны изучить другие варианты ипотечных кредитов, чтобы Например, ссуды с плавающей ставкой и лимитами платежей, которые лучше распределяют процентный риск между кредиторами и заемщиками. 10. Стимулы к кредитованию. Крупные государственные и коммерческие банки, такие как Сбербанк и Раффайзенбанк может не требовать ликвидности, которая может быть предоставлена ​​АИЖК, но они могут быть заинтересованы в предоставлении ссуд домохозяйствам со средним уровнем дохода, если долгосрочное финансирование существовала, и сомнения в эффективности ипотечного залога были сняты с помощью юридических реформы.Секьюритизация ссуд и / или выпуск ипотечных облигаций обеспечит коммерческие банки с альтернативой финансированию долгосрочной ипотеки краткосрочными депозиты. Страхование кредитов может послужить стимулом для кредитования коммерческих банков в течение времени, необходимого Правительству для устранения недостатков в законе, касающихся потеря права выкупа. 11. Проект закона о секьюритизации. Принятие закона о секьюритизации ипотеки критически важны для развития рынков жилищного финансирования в России.Законопроект «О Ипотечные ценные бумаги »прошел второе чтение. При этом данный проект усиливает роль Федеральной комиссии по ценным бумагам в регулировании и позволяет банкам выдавать ипотечные облигаций, это создает ограничения на выпуск ипотечных ценных бумаг, что замедлит рост рынка. Правовые механизмы, которые определены в проекте, по-видимому, имеют существенное недостатки. Например, трастовый механизм для ипотечных сертификатов участия не 2 похоже, соответствует минимальным критериям для настоящей продажи.Независимо от окончательной формы закон принимает, остается значительная работа в отношении регулирования деятельности эмитентов ценных бумаг, и учет ценных бумаг на балансах инвесторов. Прохождение ценных бумаг Законодательство лишь создаст основу для его применения, что является важным требование обеспечения равных условий для всех участников рынка. 12. Финансовые стандарты для региональных агентств. Отсутствие финансовых стандартов для региональные ипотечные агентства представляют значительный риск для системы.Помимо HMLA требования по андеррайтингу и резервированию приобретаемых кредитов, финансовые стандарты для региональных ипотечных агентств. Для ссуд, финансируемых на местном уровне, есть нет общих правил андеррайтинга, инсайдерского кредитования, концентрации, внутреннего контроля или резервы убытков. На международном уровне существует длинный исторический список финансируемых государством агентств, которые понесли убытки или потерпели неудачу в результате слабых финансовых стандартов. 13. Договорная экономия.Предлагаемая схема договорных сбережений может помочь развитие ипотечного финансирования путем оказания помощи домашним хозяйствам в создании кредитной истории. Однако, чтобы добиться успеха, он должен избегать регрессивных субсидий на этапе сбережений. структурирован так, чтобы оставаться ликвидным перед лицом надвигающейся инфляции, и быть доступным для целого ряда финансовые учреждения как финансовый продукт. 3 2. ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ ЖИЛОГО ИПОТЕЧНЫЕ РЫНКИ 14.Долгосрочная политическая цель федерального правительства — более чем удвоить ежегодное строительство нового жилья от 30 до более 70 миллионов квадратных метров. Исполнительная и законодательная ветви власти на национальном и местном уровнях имеют уделял большое внимание развитию ипотечных рынков как средству финансирования рынки жилья, а также повышение эффективности и размера строительного сектора, чтобы он может лучше действовать как двигатель экономического роста и социальной стабильности.15. Несмотря на эти усилия, ипотечный рынок в России чрезвычайно мал по международные стандарты. Ипотечный фонд оценивается примерно в 0,1 процента ВВП, или 29 200 млн руб. Этот процент чрезвычайно низок по сравнению с любым развитые экономики, такие как Европейский Союз, в среднем 53 процента ВВП или развивающиеся рынки, такие как Колумбия — 12 процентов или Корея — 14 процентов. А. РЫНКИ ЖИЛЬЯ И НОВОГО СТРОИТЕЛЬСТВА 16.Новое строительство в 1990-х годах было низким по историческим меркам, а после Десятилетие отсроченного обслуживания, амортизация требует многих существующих единиц. Новый в период с 1991 по 2002 год строительство в среднем составляло 35 миллионов квадратных метров в год, по сравнению с 60 миллионов квадратных метров построено в 1990 году, а в среднем 68 миллионов квадратных метров в год. метров за пять лет до 1990 года. В 2001 году 14,1 миллиона квадратных метров жилья были выведены из эксплуатации, ветхий жилищный фонд вырос на 34 процента, до 87.8 миллионов квадратных метров. Более 290 миллионов квадратных метров жилья в срочном порядке. нуждаются в капитальном ремонте, но ежегодно ремонтируется всего 4,5 миллиона квадратных метров. 17. Предложение нового жилья ограничивается неработающими земельными рынками, непрозрачные системы для выдачи разрешений на строительство и монополистическое местное строительство рынки. Муниципальные власти неохотно продают землю, даже имея перспективу будущий поток доходов от налогов на недвижимость.В ответ федеральное правительство предусматривает реформы для введения рыночной системы налогообложения собственности. Заголовок и процессы регистрации сложны, и остаются серьезные проблемы в отношении предоставление коммунальных услуг. 18. Что касается спроса, то домохозяйства ограничены своей неспособностью брать ссуды. деньги на долгий срок по доступным ставкам. Многие новые подразделения финансируются за счет средств разработчика. схемы, которые, как правило, являются рискованными и дорогостоящими для домашних хозяйств. Предполагаемые владельцы должны вносить значительные авансовые платежи за частично построенные объекты и вносить текущие платежи характер финансирования означает, что домохозяйства несут все риски застройщика завершение проекта.Новые покупатели часто должны платить дополнительно 20 процентов от своей цена покупки для завершения квартиры, добавляя такие важные функции, как электрические проводка и техника. Замена девелоперского финансирования коммерческим банком кредитование с последовательным и хорошо развитым андеррайтингом и процентными платежами поэтому помогите сделать новые устройства более доступными. Это также предоставит средства для ремонт и обслуживание существующего жилого фонда. 4 Б.РЫНОК ИПОТЕЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ 19. На диаграмме 1 показаны основные компоненты ипотечного финансирования в современной России. В жилищный фонд в настоящее время на шестьдесят процентов находится в частной собственности и становится более активным объектом рыночные операции, в том числе аренда. Недавние исследования показывают высокий спрос на улучшенные жилищные условия: более 77 процентов опрошенных домохозяйств стремятся улучшить жилищные условия, но ограниченное понимание ипотечного финансирования (CREA 2003) 1. Диаграмма 1 Упрощенные шаги в процессе ипотечного финансирования Истоки правовой среды (e.g., реестр и передача правового титула, раскрытие информации для потребителей, транзакционные издержки, возможность рефинансирования), правила банковской безопасности и устойчивости, закон об ипотечных ценных бумагах, возможности инвесторов Оценщики, Общественные Риэлторы, Региональная ипотека Нотариальные агентства Ипотека Государственная пенсия по облигациям Федеральный фонд Ссылки пока отсутствуют Ипотечное агентство Домашние банки Покупатели Ссылки пока отсутствуют Ссылки пока отсутствуют Частный пансионат Фонды Страхование Компании Происхождение: Финансирование закупок Региональные агентства: Федеральное агентство: теперь возможно Отсутствие финансового обнародования Инвесторы: Создание слабых стандартов на земельных рынках Цена должна Процесс присвоения прав Стандарты фискальных рисков быть достаточно, чтобы медленные, дорогие проблемы с неэффективным ценообразованием привлечь частный Строительные субсидии По-прежнему нет обслуживание разнообразных ресурсов ипотечных пенсионных фондов, Ограничения рискованного строительства, обеспеченные страховкой безопасности финансирование возможных компаний 20.Ассоциации риэлторов и оценщиков выглядят достаточно организованными и их услуги эффективны, хотя стандарты слабые и относительно нечастые транзакции затрудняют определение рыночной стоимости. 21. Существующие кредиты сосредоточены в нескольких банках на сумму около 6 200 млн. Руб. и региональных государственных ипотечных агентств на сумму около 22 200 миллионов рублей или около 7 800 кредиты. Ипотечное производство сосредоточено в нескольких крупных городах, большая часть — в Москве.Учреждения финансируют ипотеку за счет депозитов, внешних источников и все чаще за счет средства от комбинации региональных агентств и HMLA федерального правительства. 1 Центр анализа недвижимости (февраль 2003 г.). «Развитие системы ипотечного кредитования», Финал. Отчет представлен в Госстрой и Всемирный банк. 5 22. АИЖК разместило облигации в коммерческих банках, тем самым создав одну важный элемент цепочки создания стоимости ипотечного финансирования.Тем не менее, некоторое критическое финансирование ссылки отсутствуют: ни федеральное агентство, ни коммерческие банки не выпускают и не продажа облигаций частным или государственным пенсионным фондам или страховым компаниям. Эти дополнительные связи с долгосрочными инвесторами окажутся решающими для развития значительного объем ипотечного финансирования. 23. Основные особенности стандартов андеррайтинга и обслуживания кредитов банками. кажутся разумными с учетом условий первичного ипотечного рынка: Максимальный срок погашения 15 лет для кредиторов коммерческих банков, 20 лет для ипотека, приобретенная АИЖК.Для коммерческих банков, похоже, есть малая предельная полезность в продлении срока погашения при высоком рыночном интересе ставки и инфляционные ожидания. Минимальный авансовый платеж в размере 30 процентов, что соответствует потере права выкупа проблемы, изношенное состояние многих зданий и дефицит справочные операции для установления рыночной стоимости. Процентные ставки установлены от 21 до 23 процентов в рублях. деноминированные ссуды и 12 и 15 процентов по ссудам в долларах США.Региональная общественность ипотечные агентства выделяют больше субсидируемых ипотечных кредитов в рублях, между 8 и 15 процентов, с оценочным средневзвешенным значением 13 процентов, и с фискальная поддержка органов местного самоуправления для оплаты разницы с рыночной тарифы. 24. Среди коммерческих банков Сбербанк и Дельтабанк выглядят наиболее квалифицированные и мотивированные для увеличения своего ипотечного портфеля, хотя и с различным кредитованием стратегии, коммерческие цели, кредитные продукты и источники финансирования.Сбербанк, однако, пока не использует в полной мере свою сеть и возможности розничных депозитов, поскольку его ипотечный портфель составляет около 3 млрд рублей в рублях и долларах, что составляет 8 процентов от общего розничного кредитного портфеля. Сбербанк — крупнейший сберегательный банк России, с 69 процентами розничных вкладов, и единственный сберегательный банк с полным государственным управлением обеспечение его вкладов. Дельтабанк специализируется на жилищном кредитовании на сумму 40 долларов США. миллионов в 2001 и 2002 годах, около 1500 кредитов, исключительно в долларах США, напрямую и через 15 банки-партнеры-отправители.Дельтабанк финансируется через иностранные линии рефинансирования. Банк Reiffeissen с 12 миллионами долларов США и несколько российских банков предоставляют ипотечные кредиты, но как второстепенная часть их общих программ кредитования розничной торговли и строительства. 25. На данном этапе кредитное качество портфеля, созданного коммерческими банками. кажется сильным, во многом благодаря консервативным стандартам андеррайтинга, и ориентация на домохозяйства с высоким доходом. Например, помимо ипотечного залога, Сбербанк требует двух совладельцев для каждой ипотеки, что свидетельствует о неявном отсутствии уверенность в надежности ипотечного залога.Эта неуверенность, вероятно, связана с из-за отсутствия тестов новых процедур обращения взыскания. 6 26. Возможность обращения взыскания является центральным элементом здорового набора стимулов в ипотеке. финансы. Взыскание права выкупа и переселение в другое жилье остаются актуальными проблемами в развитии российского рынки жилищной ипотеки. Препятствия на пути к выселению продолжают вызывать сомнения в отношении эффективность собственности как залога по ипотечным кредитам, и по ипотечным ценным бумагам.Множество законов, принятых после 1998 года, улучшили обеспечение соблюдения и регистрацию прав собственности, оптимизированные субсидии и разрешенное обращение взыскания на ипотеку. Хотя эти законы представляют важные шаги по предоставлению держателям залога четкой возможности взыскания права выкупа, когда заемщики не платят, они ограничены, и их мало судили. 27. Залоговые права кредиторов по-прежнему ограничиваются ссудами на покупку денег. Это ограничивает способность заемщиков рефинансировать ссуды при падении инфляции и процентных ставок.Доступ залога в случае дефолта ограничивается правами домохозяйств, в частности с несовершеннолетними, препятствующими выселению. В результате при дефолте заемщика кредиторы эффективно ограничиваются усилиями по мирной перепродаже дома, сдаем дом в аренду дефолтного заемщика или переселите семью. 28. Для облегчения переселения в некоторых городах, например в Москве, есть возможность зарезервировать свободные единицы измерения. В настоящее время обсуждаются новые законы, позволяющие создавать местные общественные фонды. пополнены новыми и / или пустующими квартирами, чтобы разместить семьи, не соблюдающие своих обязательств, и, таким образом, застраховать кредиторов возможность принудительного исполнения своего залога.Даже если это окажется приемлемым для кредиторов, снижает стимул заемщиков к выплате своих ипотечных обязательств. Считается слабым стимул к выплате снизит ликвидность российских ипотечных ценных бумаг, как внутри страны и за рубежом. 29. Налоговый режим в целом благоприятствует развитию ипотеки. финансы. На федеральном уровне правительство предоставило два важных преимущества покупатели: (i) льгота по налогу на прибыль до 600 000 рублей на строительство и покупку количество единицы жилья; и (ii) вычет процентов по ипотечным кредитам, выданным коммерческие банки.Налоговый кодекс, по-видимому, содержит предубеждение против небанковских финансовых учреждения в этом последнем налоговом режиме, что снизит рыночную конкуренцию вперед. Налоговый режим выглядит благоприятным для секьюритизации, при таких сделках освобожден от НДС. Однако остаются некоторые вопросы относительно налогового режима продажа закладных и порядок налогообложения активов, находящихся во владении спецмашина. 30. Имеются предложения по подъему потолка вычета затрат на покупку.Если такие предложения принимаются, они должны быть ограничены жилыми единицами по умеренной цене, и, поскольку в результате семьи со средним доходом, чтобы предотвратить эти налоговые расходы, поддерживающие верхнюю доход домохозяйств. Аналогичным образом, ограничения на вычет процентов по ипотечным кредитам должны будет учреждена, чтобы направить эту налоговую субсидию на семьи со средним и низким доходом. 7 C. ДОСТУПНОСТЬ ЖИЛЬЯ 31.В общем, прямая покупка квартиры остается недосягаемой для всех, кроме верхние двадцать процентов работающих по найму в России. На сегодняшнем рынке — официально использую заявленные зарплаты, текущие процентные ставки и текущие цены на жилье — семья с одним работником чей рабочий получил среднюю по стране формальную заработную плату в размере 4065 рублей на одного человека. месяц, пришлось бы сэкономить 18 лет, чтобы накопить первоначальный взнос за квартира по умеренной цене, например, 600 000 рублей.2 С номинальной ставкой 24 процентов, ежемесячный платеж по кредиту за Отношение суммы кредита к стоимости на 20 лет, 70 процентов Что определяет доступность? кредит на такую ​​квартиру будет вдвое больше ежемесячная зарплата семьи. Однако доступность домовладения зависит от четырех Ситуация более обнадеживающая, чем факторы: анализ с использованием официальных окладов подразумевает. Цены на жилье Цены зависят от стоимости земли и За средними показателями по стране скрываются большие расхождения в стоимости строительства.Ограничение поставок в России способствует которые существуют в зарплатах и ​​ценах на жилье высокие цены. Несколько единиц было построено в течение 1990-х годов. В техническое обслуживание существующих единиц отсутствовало, и многие между регионами и внутри регионов, единицы резко обесценились. между городской и сельской местностью. Приватизация уже обеспечила многие условия ипотеки Инфляция и остаточный риск от кризиса домохозяйства с необремененным налогом на 1998 год сохраняют процентные ставки на высоком уровне.Страх инфляции и отсутствие долгосрочных ориентиров цен сохранить ипотеку квартира. относительно короткие сроки погашения. Недавнее снижение инфляции позволили рассмотреть ипотечное финансирование на рынке 32. В многообещающей тенденции большинство ставок; дальнейшие сокращения сделают перспективы резко ярче.Затраты по сделке, такие как нотариальные сборы, выданные на сегодняшний день ипотечные кредиты предназначены для высокие. модернизация существующих агрегатов; например, чтобы получить дополнительную спальню. В большем количестве зарплат — зарплаты только недавно вернули реальную На развитых рынках жилья наблюдается уровень покупок, достигнутый до 1998 г. кризис.Недавние опросы показали повсеместное недовольство положительный волновой эффект от более состоятельных людей с существующими жилищными условиями. Поскольку зарплаты реально растут домохозяйств, переходящих в условия нового строительства, так же как и потребление жилья, включая жилищное строительство. и продавать свои квартиры другим домохозяйствам. финансируется за счет ипотеки. Субсидии Российская Федерация ввела щедрые 33.Если гипотетическая семья сослалась на налоговые субсидии на покупку и финансирование квартир. выше уже владеет квартирой, которую региональные власти предоставили под высокие проценты. 80 процентов единицы было субсидией ограниченному числу заемщиков. купил и накопил сбережения 10 000 руб., они могли бы занять 90 000 руб. под 24 процента, и получить выплату в размере 45 процент от месячной заработной платы.3 Хотя это все равно будет высоким с точки зрения ежемесячного денежного потока, это будет считаться выполнимым в большинстве стран. Конечно, если два члена домохозяйство работало, оплата была бы более доступной. И если бы кредитное страхование было доступны, они могли бы взять ссуду с более высоким балансом и, следовательно, потребовать меньше авансовые сбережения. 2 По оценке CREA, сберегательная способность российских домохозяйств составляет около 15 процентов от заработной платы. (CREA 2003).3 При норме сбережений 15% семья, зарабатывающая 4065 рублей в месяц, могла сэкономить 10 000 рублей за 16 лет. месяцы. 8 34. Официальные данные о заработной плате занижают доход, так как многие семьи обеспечиваются государственными доходами. переводы и, что более важно, могут приносить доход из незаявленных источников. Некоторый по оценкам исследований, неофициальная экономика России составляет от сорока до сорока процентов. пять процентов ВВП в середине и конце 1990-х годов, а неформальные доходы составляют больше более тридцати процентов семейного дохода.4 Будет важно разработать средства для обратиться к «серому» сегменту доходов, особенно в той степени, в которой это возможно. доход от юридической деятельности в отчетный доход. Сделки на сером рынке могут исказить рынки жилья, например, в случае продажи по заниженным ценам, которые сопровождаемые незарегистрированными денежными выплатами. Экономия из незаявленных источников также искажает анализ кредитором способности семей выдерживать выплаты по ипотеке. 35.Дизайн ипотечного продукта важен для развития рынка. Большинство Ипотечные кредиты, предлагаемые в настоящее время в России, имеют высокие фиксированные ставки на относительно короткие сроки5. Чтобы компенсировать высокие и неопределенные уровни инфляции, фиксированные ставки обязательно должны быть высокий, что делает платежи менее доступными. Высокие выплаты увеличивают давление на субсидии процентных ставок, и многие региональные ипотечные агентства, например, пытались повысить доступность с помощью неэффективных и дорогих субсидий по процентным ставкам.36. Ссуды с фиксированной процентной ставкой связаны с повышенными рисками досрочного погашения и рыночных рисков для кредиторов и инвесторы. Чтобы избежать потерь из-за изменения процентных ставок, кредиторы должны соответствовать срок погашения их обязательств со сроком погашения ссуд с фиксированной процентной ставкой, которые они финансируют. Для Например, если кредиторы финансируют ссуды с 20-летним сроком погашения с 5-летними обязательствами, то они рискуют убытки должны вырасти в момент наступления срока погашения обязательств. Федеральное правительство, через гарантии капитала и облигаций, тогда будет риск убытков.Наоборот, инвесторы столкнутся с потерей дохода и неожиданным возвратом основной суммы долга в случае падения процентных ставок, и рефинансирование стало более возможным. 37. Необходимо разработать более гибкие и доступные ипотечные продукты с плавающей процентной ставкой. чтобы избежать азартных игр с инфляцией. Потребуются приемлемые и прозрачные индексы, и необходимо будет включить лимиты платежей и ограничения на увеличение регулируемых ставок в заданный период времени. Такое развитие создало бы другие коммерческие, финансовые и регуляторные проблемы, но рыночные риски можно было бы лучше контролировать.4 См., Например, «Заметку об измерении неофициальной экономики в бывших советских республиках». Майкл Алексев и Уильям Пайл, монография, факультет экономики, Миддлбери-колледж, июль 2002 г. 5 Сбербанк недавно начал предлагать ипотеку с регулируемой ставкой, привязанную к ставка рефинансирования, в настоящее время 18 процентов. 9 3. ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО ПО ИПОТЕЧНОМУ ФИНАНСИРОВАНИЮ 38.Развитие рынков жилищного финансирования, на которых домохозяйства могут ипотеки и обременения их имущества требует прочной правовой основы. В дополнение к отлаженный первичный рынок ипотеки, вторичный рынок, помогающий сохранить Низкая цена долгосрочных средств также должна работать эффективно. А. РАЗВИТИЕ ИПОТЕЧНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ 39. Рост числа надежных, ориентированных на рынок ипотечных ценных бумаг представляет собой критически важный шаг не только для финансирования жилищного строительства, но и для реформирования пенсионных фондов и капитала рынки.Секьюритизация помогает кредиторам, которые ограничены в капитале, и поэтому могут инструмент для привлечения большего числа коммерческих банков к ипотечному кредитованию. Секьюритизация помогает кредиторы для управления процентным риском. Пенсионным фондам, ищущим инвестиционные инструменты, ипотечные ценные бумаги представляют собой как дополнение, так и альтернативу государственным ценные бумаги. 40. Инвесторы в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, будут включать: (i) находящиеся в частном управлении пенсионные фонды; (ii) страховые компании, если увеличиваются соответствующие лимиты инвестиций; (iii) банки; (iv) инвестиционные фонды; и (v) паевые инвестиционные фонды.Из расчетного излишка пенсионных фондов, в течение пяти лет в ипотеку можно вложить около 120 млрд руб. ценные бумаги. 41. Прошедший во втором чтении проект Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах». создаст правовую среду для двух новых инструментов финансирования: (i) ипотека сертификаты участия и (ii) облигации с ипотечным покрытием. Первые сродни сквозные ценные бумаги с ипотечным покрытием, как они известны в международной практике.Они требуют от эмитента передать портфель ипотечных кредитов в своего рода трастовый фонд, именуемый в законе «договор доверительного управления ипотечным залогом», который затем выдает ипотечные сертификаты участия. Облигации с ипотечным покрытием, как определено в закона, разрешить эмитенту выпускать облигации без продажи обеспечения в виде балансовых листовая секьюритизация. 42. Разрешение на использование ряда эмитентов и ряда возможных инструментов ведет к увеличению конкуренция и более дешевое ипотечное финансирование.Ипотечные облигации и ценные бумаги имеют тенденцию быстрее развиваться как средство финансирования жилищных единиц, когда они выдаются различными учреждения, включая как специализированных кредиторов, так и диверсифицированные банки. В то время как специализированные учреждений добились успеха во многих странах, закон не должен ограничивать выдачу ценные бумаги им. 43. В законе не должно быть никаких мер, ограничивающих выдачу MBS или ипотечные облигации для организаций, спонсируемых государством. Правительство создано или спонсируется монополии в ряде стран имеют долгую и неоднозначную историю.Они больше подвержены политическому вмешательству и моральному риску, чем конкурирующие частные банки. Государственные монополии обычно предлагают более явные и / или подразумеваемые государственные гарантии. и связанные с этим непредвиденные обстоятельства. Любая государственная гарантия должна быть предложена в прозрачном 10 и ограниченным образом. Специальные схемы жилищного финансирования замедлили вход частных банки в ипотечное финансирование в рамках своей розничной деятельности как в Мексике, так и в Соединенные Штаты.Такой исход в России нанесет ущерб цели производство большего количества единиц жилья. 44. Секьюритизация ипотечного кредита обязательно предполагает некоторую асимметрию информации. между индивидуальными кредиторами, которые лучше всего осведомлены об их кредитном качестве, и инвесторы в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, которые знают меньше всего. В других странах это асимметрия преодолевается несколькими способами, включая стандартизацию залога документация и требования, подробные раскрытия качества пула, ипотеки страхование кредитов и страхование ипотечного пула.Обеспечивая секьюритизацию своих ссуд, исходящие банк продает кредитный риск и риск процентной ставки инвесторам, которые довольны своими подвержены риску, потому что у них есть информация и страховка для снижения рисков. 45. Текущий законопроект, похоже, переворачивает эти отношения с ног на голову, ограничение выдачи ипотечных сертификатов участия до «коммерческих организации, имеющие лицензию на управление инвестиционными фондами, паевыми инвестиционные фонды и негосударственные пенсионные фонды.»Это ограничение по существу требует некоторые инвесторы в ипотечные сертификаты участия выступают в качестве эмитентов. Инвестиционные менеджеры относятся к числу тех, кто наиболее далеки от процесса создания, и, как правило, иметь наименьшее количество информации о кредитном качестве отдельных активов. Более того, управление ипотечным обеспечением и администрирование обеспеченных ипотекой ценные бумаги — это бизнес, существенно отличающийся от управления паевыми фондами. В интенсивность операций ипотечного бизнеса требует специальных знаний и автоматизированные системы, которыми вряд ли обладают инвестиционные менеджеры.46. ​​Действующий законопроект запрещает выпуск «деривативов ипотечного кредита». сертификаты об участии «. К сожалению, это, похоже, устраняет выдачу мультиклассовые ценные бумаги на основе ипотечных сертификатов участия. Мультикласс ценные бумаги являются ценным инструментом для развития секьюритизации ипотечных кредитов, поскольку они позволяют эмитенту для повышения кредитного качества частей выпуска, тем самым делая их более привлекательные для институциональных инвесторов.Хотя общий пул может быть оценен ниже инвестиционного уровня, мультиклассовая структура позволяет создавать облигации с преимущественным правом требования, которые могут получить рейтинг «тройной А» с минимальным внешним повышением кредитоспособности. Другие рынки, например как Соединенное Королевство и Колумбия, использовали такие структуры для уменьшения или исключить участие государственных страховых или гарантийных схем для ипотеки секьюритизация. В результате такие структуры позволяют более дешевому финансированию поступать в ипотеку. кредитование с меньшим риском для государства.47. Законопроект определяет два легальных автомобиля специального назначения (СПВ) для выделение пула ипотечного обеспечения в качестве юридического лица. Когда меняется на Кодекс банкротства не может быть осуществлен, SPV и / или специализированные дочерние компании могут быть эффективный инструмент для выпуска ипотечных облигаций, как во Франции. Однако такой договоренность может повысить стоимость выдачи, потому что она требует больше юридической работы и накладные расходы на установку и обслуживание. Судя по всему, в России налог на имущество в размере 2 процентов является взимается с активов, принадлежащих корпорации, включая SPV.В таком случае такой налог повысит стоимость выпуска ипотечной облигации или участия сертификат. 11 48. Первый SPV, «ипотечный агент», по всей видимости, предназначен для поддержки выпуск банками ипотечных облигаций. Создано как акционерное общество с возможность выпускать облигации с ипотечным покрытием, а также отсутствие возможности нанимать людей или заключать сделки контракты, кроме выпуска облигаций.Однако, хотя в законопроекте четко указано, что только банки или ипотечные агенты могут выпускать облигации с ипотечным покрытием, в нем не говорится какие юридические лица могут создавать ипотечных агентов. 49. Даже если банкам будет разрешено создавать ипотечных агентов, закон не ясен. относительно их статуса в случае банкротства банка, который их создает. Возможно меры в других российских законах поддерживается изоляция такого юридического лица от банкротства. Однако если это не так, то без изменений в кодексе банкротства, разрешающих изоляцию обеспечения ипотечных облигаций в случае банкротства эмитентом облигаций, ипотека облигации вряд ли станут жизнеспособным инструментом для финансирования ипотечного кредитования.Это к сожалению, поскольку ипотечные облигации могут быть ценным инструментом для региональных агентств и коммерческих банков, о чем свидетельствуют квази-ипотечные облигации, уже выпущенные Иркутское и Московское агентства. 50. Вторым SPV является «договор доверительного управления ипотечным залогом». (MSTMC), который является юридическим средством выдачи ипотечных сертификатов участия. В MSTMC создает пропорциональную долю владения в пуле обеспечения для инвесторов в сертификаты.Неясно, будет ли создание MSTMC, как определено в законопроекте, представляют собой «настоящую продажу», как это принято в международной практике. Настоящая продажа устанавливает критерии, по которым залоговые активы секьюритизации признаются удаляемыми с баланса продающего учреждения и переданы SPV или другому трасту транспортное средство. Если MSTMC не сможет наладить настоящую продажу, то как средство оно полностью неадекватно для создания жизнеспособной безопасности. Чтобы быть секьюритизацией, SPV должна обособляться. как юридическое лицо.51. В текущем проекте передача активов MSTMC четко не определена. Вместо этого на менеджера MSTMC накладывается ряд ограничений, которые могут подразумевают, что залог потенциально может быть объединен с активами управляющего. Для Например, законопроект гласит, что залоговые активы должны быть включены в бухгалтерский баланс. отдельно от менеджера. Если MSTMC существовала как отдельное юридическое лицо, с владельцами отдельно от менеджера, то не должно быть возможности перечислить Активы MSTMC в любом месте, кроме собственного баланса, и такое ограничение будет не имеющий отношения.52. Регулирование должно учитывать риск данной экономической деятельности, а не характер учреждений-эмитентов. Ипотечные кредиторы не должны освобождаться от общих банковское регулирование и надзор за их кредитными активами, например, отчетность, резервирование, капитализация, инсайдерское кредитование, концентрация рисков и выездные проверки. Регулирующая структура должна предотвращать будущие проблемы, такие как регулирующий арбитраж, где экономические субъекты стремятся играть несогласованность в правилах, чтобы добиться более легкого обращения для той же экономической деятельности.53. Было бы более целесообразно скорректировать банковские правила центрального банка. России (ЦБ РФ) на особенности ипотечного жилищного кредитования с поправкой на разница в рисках с депозитарными организациями. Тогда ЦБ РФ может предоставить банковское 12 лицензии ипотечным агентствам, даже если они решат остаться специализированными. Нормативно-правовые акты Управление выпуском ипотечных ценных бумаг могло бы быть затем развито Ценными бумагами. Комиссия.54. Законопроект предусматривает регулирование выпуска ипотечных ценных бумаг Федеральная комиссия по ценным бумагам. Когда закон вступит в силу, Центральный банк и Комиссия по ценным бумагам должна совместно привести свои правила и стандарты в соответствие с специфика ипотечных кредитов и ценных бумаг в специализированных учреждениях и универсальных банки. Кредиторам должно быть разрешено определять свои резервы на потери в терминах ожидаемых убытков. и ставки дефолта, которые для жилищной ипотеки ниже, чем для корпоративных кредитов, без обеспечения основного места жительства заемщика.Ипотечные ценные бумаги, которые в настоящее время рассматриваются как бросовые облигации на покрытие убытков, следует рассматривать с точки зрения качество стандартов андеррайтинга и обслуживания их обеспечения. Точно так же пруденциальный требования к капиталу должны отражать риск нераспределенной ипотечной ссуды и залога. который поддерживает ипотечные ценные бумаги. 55. Раскрытие информации должно быть обширным и обязательным. Раскрытие информации предложенный в законопроекте недостаточно детализирует характер рисков безопасности классы, приобретенные инвесторами, такие как кредитный риск и риск досрочного погашения.Отсутствие таких информация будет препятствовать принятию рынком, потому что она ограничивает возможность точно оценивать и контролировать ценные бумаги. Окончательный закон должен содержать четкие нормативные полномочия соответствующих государственных органов требовать и стандартизировать такие Информация. 56. Рейтинги надежности третьих лиц, присвоенные признанными рейтинговыми агентствами частного сектора: важен для развития прозрачных и эффективных рынков капитала. Оценено ценные бумаги, по определению, подлежат установленному процессу финансовой отчетности и проверка, как во время выдачи, так и на постоянной основе.В развитых странах регулирующие органы используют рейтинги и информацию агентств как важную стороннюю оценку здоровье финансовой системы. 57. Требование к рейтингам агентств должно быть обеспечено либо посредством: (i) a требование закона об ипотечном обеспечении для рейтинга каждой новой эмиссии на два агентства; или (ii) посредством требования о том, чтобы пенсионные фонды покупали только ценные бумаги с инвестициями: оценки оценок. Такое требование важно для институциональных инвесторов и необходимо. для менее искушенных инвесторов, таких как частные инвесторы, которых некоторые региональных ипотечных агентств, а также для паевых инвестиционных фондов, которые могут мобилизовать общественные экономия.B. ДОГОВОРНЫЕ ЖИЛИЩНЫЕ СБЕРЕЖЕНИЯ И КРЕДИТНЫЕ СХЕМЫ 58. Еще один важный законопроект касается нового договорного жилья. схемы экономии. Международный опыт подсказывает, что необходимо проявлять большую осторожность. реализовано в их дизайне. По такой схеме домохозяйства открывали бы специальные сберегательные счета, предлагающие низкую процентную ставку, но предоставляющие им договорное право на низкую процентную ставку ипотека после определенного периода накопления. Сумма кредита будет привязана к накопленной экономия для сохранения ликвидности системы.Хотя данная учетная запись может только профинансировать ограниченную часть данной покупки, это поможет увеличить капитал и продемонстрировать 13 финансовая дисциплина со стороны вкладчика. Таким образом, он будет действовать как положительный результат. фактор для любого банка, выдающего дополнительную ипотечную ссуду. 59. Аналогичным образом схемы договорных сбережений могут быть средством управления выдача законных, но незадекларированных доходов. В той степени, в которой человек или пара могут поддерживать данное ежемесячное отчисление на сбережения, они могут установить свою способность поддерживать сопоставимый платеж по ипотеке, даже если он кажется высоким с точки зрения заявленной заработной платы.60. Чтобы максимально увеличить производство и финансирование жилищных единиц, эта и другая экономия схемы должны быть разработаны для ряда учреждений, включая коммерческие банки. имеет лицензию на прием депозитов. Международный опыт жилищного финансирования и финансов диверсификация не поддерживает утверждение о том, что специализированные учреждения обязаны развивать этот накопительный и жилищный продукт. Страны, которые сделали акцент на специализации в в прошлом, например в Германии, было полезно поощрять конкуренцию между типы учреждений, и позволить специализированным учреждениям быть приобретенными более крупными, более диверсифицированные банки.В России существующие банки могут подключаться к существующим сетям клиентов. отношения и депозиты. 61. В экономике с относительно высокой инфляцией, такой как Россия, договорные планы сбережений особенно трудно управлять. Федеральное правительство должно изучить ожидаемые влияние предложенной схемы на: центральный и региональный бюджеты, на домохозяйства и их доступность жилья, стабильность финансового сектора, результаты жилищной политики и альтернативные экономичные способы достижения поставленных целей.62. При разработке этой схемы сбережений особые требования к резервам и ликвидности. должны быть адаптированы Центральным банком России и увязаны с предоставленными жилищными кредитами. на ранней стадии программы. Условия аванса и правила ожидания списки должны быть подробными. Следует учитывать следующие общие моменты: (i) Увеличить резервы до достаточно высокого уровня, особенно во время запуска. фаза, когда сбережения собираются, но ссуды еще не выданы, и строго контролировать динамику ликвидности.При необходимости отрегулируйте некоторые функции, такие как сбережения и кредитные ставки и минимальная экономия период. (ii) Поощрять плавающие договорные ставки, а не искусственно заниженные фиксированные ставки. Низкие фиксированные ставки могут создать временные и опасные фазы неликвидности, если не хватает новых участников. 63. В целом существует соблазн чрезмерно субсидировать этап сбережений, чтобы для поддержания положительной ликвидности.Такая сберегательная субсидия была бы регрессивной, а не напрямую связаны с жилищным фондом, и рисковали бы быстро растущими бюджетными обязательствами по часть Федерального правительства. В Чехии пошли субсидии для вкладчиков. в основном для домохозяйств с более высоким доходом. Потребляя большую часть государственного жилищного бюджета, они построили несколько новых единиц жилья. 64. Должна быть возможность использовать накопленные сбережения не только для покупки, но и для других целей. дом.Например, в Таиланде после 18 месяцев сбережений домохозяйство считается 14 чтобы доказать свою способность производить регулярные платежи, и поэтому он имеет право на ипотеку кредит по сниженной процентной ставке. Семья может использовать сберегательный баланс для покупки дома или для каких-то других целей целиком. 15 4. РАЗВИТИЕ ИПОТЕЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ. РЫНОК 65.Для развития устойчивой и эффективной системы ипотечного финансирования необходимо: мобилизовать сбережения через коммерческие банки и частных инвесторов. В оказании поддержки на российский рынок через АИЖК, насущная потребность в краткосрочных результатах должна быть сбалансировано с долгосрочным здоровьем рынка. Чтобы «заправить насос» ипотеки кредитования, АИЖК следует выявить препятствия на пути развития ипотечного кредитования за счет частный сектор и предложить решения. А.РОЛЬ HMLA 66. АИЖК стало важным участником российской ипотечной системы. система. Теоретически федеральное агентство способно играть ряд ролей в поддержка рынка, в том числе: Пропаганда законодательных реформ и судебная поддержка более сильных первичных ипотечные рынки. Такие реформы варьируются от улучшенной политики землепользования до более эффективный процесс потери права выкупа. Обнародование стандартов андеррайтинга и ипотечных продуктов.Такой стандартов не существует в России, и они имеют решающее значение для развития ипотечные рынки. На эффективных, ликвидных ипотечных рынках ипотека торгуются как товары, делая финансирование дешевым и обильным. Такое лечение возможно только в том случае, если ипотека сделана взаимозаменяемой через идентичные финансовые сроки и критерии андеррайтинга. В той степени, в которой все разработчики используют стандартные сроки, можно будет быстрее развивать рынок ипотеки облигации и сертификаты участия.Такой рынок обеспечил бы ликвидность ипотечные кредиторы, и со временем можно ожидать, что они снизят стоимость ипотечное финансирование домовладельцев. Обеспечение ликвидности. Хотя ликвидность не является проблемой для некоторых крупных банков, таких как Сбербанк и банк Раффайзен, в такой большой и разнообразной экономике, как что в Российской Федерации, местные финансовые рынки могут быть ограничены местными экономические обстоятельства.HMLA может преодолеть нехватку местного капитала путем предоставления ликвидности местным государственным учреждениям и небольшим частным банкам. В взяв на себя эту роль, АИЖК не должно подрывать ипотечные программы существующие ликвидные банки. Продемонстрируйте потенциал ипотечного финансирования. Можно утверждать, что некоторые потенциальных кредиторов убедят предоставить ссуду только после того, как они увидят бизнес ведется прибыльно.HMLA может подать пример с риском — основанная на ценообразовании система ценообразования, которую коммерческие банки могут использовать с прибылью. Рискните устанавливать цены в сложных условиях. Российский рынок отсутствуют исторические данные об эффективности ипотечного кредитования, на которых можно основывать цены на кредит 16 риск. Отсутствуют ориентиры для оценки долгосрочных облигаций. Федеральный агентство может сыграть решающую роль катализатора, взяв на себя инициативу по созданию разумная структура ценообразования, чтобы можно было начать процесс.Возможно, это организация, пользующаяся поддержкой государства, находится в лучшем положении, чтобы взять на себя этот риск. Это будет необходимо пересмотреть эту структуру ценообразования с течением времени и адаптировать ее к меняющимся обстоятельства. Федеральному агентству не следует использовать свое преимущество первопроходца. установить монополию на секьюритизацию ипотечных кредитов. Страхование кредитного риска. Существуют сомнения в эффективности ипотечных кредитов в качестве обеспечение ссуды и, как следствие, возможность определения цены ипотечной ссуды.В АИЖК может предоставлять страховые продукты, устраняющие неопределенность в отношении кредитный риск ипотечных кредитов. Федеральное агентство намерено изучить предложение своевременная оплата залога по исполнению ипотечных ценных бумаг. Из с экономической точки зрения разница между страхованием кредита невелика. выполнение пулов ипотечных кредитов и страхование исполнения индивидуальная ипотека.В любом случае федеральное агентство зависит от андеррайтинг отправителей и коллекторские возможности обслуживающих организаций. Как федеральный субъект, HMLA имеет уникальную возможность диверсифицировать свой кредит. риск по всем регионам РФ. 67. В настоящее время АИЖК планирует выступать в качестве механизма ликвидности для региональных агентствами, и как распространитель стандартов. Агентство получило госгарантии по облигациям. эмиссии 2 и 4 рубля.5 миллиардов соответственно через законы о бюджете на 2002 и 2003 годы. АИЖК использовало часть средств от 2002 г. для поддержки 5-летнего генерального финансирования в размере 1,1 млрд. Руб. выпуск облигационных облигаций с купоном 10,5% в апреле 2003 г. Эти облигации были проданы коммерческие банки. 68. Федеральное агентство намеревается использовать выручку от выпуска облигаций для рефинансирования. «первичные агенты», роль которых будет заключаться в обслуживании портфелей и управлении кредитным риском6. Основными агентами будут агентства, спонсируемые региональными правительствами, а также коммерческие банки.Все подписанные к настоящему времени соглашения были заключены с региональной общественностью. агентства.7 69. Федеральное агентство покупало ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой в ​​рублях. с процентной ставкой 18 процентов. В конечном итоге они будут финансироваться за счет ипотечных ценных бумаг. выдается под 15 процентов, желательно как проходные сертификаты. Разница будет делится между федеральным агентством, которое оставит себе 1 процент, и главными агентами, которые сохранил бы 2 процента. (В апреле 2003 года федеральное агентство снизило ставку по ипотечным кредитам. по купленной ипотеке до 15 процентов.) 6 В случае дефолта главный агент оплатит недостающий платеж по кредиту в течение шести месяцев и приступить к обращению взыскания в соответствии с инструкциями федерального агентства. Впоследствии федеральное агентство сохраняет возможность, чтобы агент выкупил невыплаченную ссуду. Федеральное агентство может воздержаться от исполнения такой вариант в случае катастрофического экономического регионального кризиса. 7 Обсуждения ведутся с коммерческими банками.17 70. Планируемые объемы кредитования стартовой программы составляют небольшую часть от спрос на жилье и цели Госстроя по новому строительству. Федеральное агентство до конца 2003 г. планирует выкупить кредитов на 2 млрд руб. площадь квартиры 60 квадратных метров, средний остаток по ипотеке — 350 000 рублей, агентство купило бы около 5700 кредитов на общую сумму 340 000 квадратных метров, поскольку по сравнению с правительственной целью от 70 до 80 миллионов квадратных метров жилья строится ежегодно.Небольшая часть финансирования федерального агентства, вероятно, пойдет на новые строительство в ближайший год. Большинство этих ипотечных кредитов финансируют сделки по обмену, когда семья финансирует переезд в большую квартиру. 71. Выпуск краткосрочных облигаций создает риск изменения процентной ставки для ИЖК. 5-летний облигации с общими обязательствами, выпущенные в апреле, финансируют покупку с погашением 20 лет. ипотека с фиксированной ставкой. Такая проблема создает для агентства процентный риск. Если инфляция, и в результате процентные ставки должны были существенно вырасти к моменту погашения этих облигаций, агентство могло быть вынуждено заменить их себе в убыток.Если инфляция упадет больше, чем ожидалось, ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой, лежащие в основе облигации, могли досрочно погашать, и инвесторы, в этом случае государственный пенсионный фонд потеряет ожидаемый доход. 72. Если необходимо выпустить дополнительные облигации до того, как будет принят закон об ипотечных ценных бумагах принято, федеральное агентство должно структурировать такие облигации, чтобы они соответствовали денежным потокам ипотечные кредиты, которые он финансирует. Такие квази-ипотечные облигации выпускали региональные агентств в России как средство более эффективного управления процентным риском.8 На эффективных рынках нет долгосрочной прибыли, которую можно получить, спекулируя валютой или процентной ставкой движения. В результате большинство участников финансового рынка избегают интереса или валютный риск. 9 73. Если кредитные учреждения, пользующиеся государственной поддержкой, пошли на такой риск, они потеряли значительные суммы денег. Например, как аргентинские кредиторы поступили с долларом деноминированные ипотечные кредиты в 1990-х годах, или ссудно-сберегательные учреждения США за счет финансирования долгосрочные активы с фиксированной процентной ставкой и краткосрочные обязательства в 1970-е годы.Чтобы минимизировать риск финансовых потерь от изменений процентных ставок, ипотечные каналы, такие как HMLA как правило, хеджирование процентного риска путем согласования продолжительности актива и обязательства денежные потоки.10 Организация с денежными потоками, согласованными по срокам, не потеряет и не получит рыночная стоимость при изменении процентных ставок. Самый простой способ подобрать продолжительность — сопоставить денежные потоки активов и пассивов. Если HMLA не соответствует сроку выплаты наличных потоков, например, путем финансирования долгосрочных активов с помощью краткосрочной задолженности, ему грозит рефинансирование. рисковать при наступлении срока погашения долга.8 Это всего лишь квази-ипотечные облигации, потому что в отсутствие закона об ипотечных ценных бумагах, поскольку нет возможность отделить обеспечение, которое финансирует облигации, в интересах инвесторов в случае банкротство эмитента. 9 Исключение, конечно же, составляют маркет-мейкеры, такие как инвестиционные банки. 10 Под сроком здесь понимается чувствительность приведенной стоимости денежных потоков к изменениям процентных ставок.18 74. После принятия закона об ипотечных ценных бумагах агентство намеревается выпустить обеспечение с ипотечным покрытием. Эта проблема могла бы принять форму прямого воздействия, поскольку действующий законопроект не предусматривает многоклассовой структуры, и в любом случае государственная гарантия позволила бы избежать повышения кредитного качества, связанного с многоклассовой структурой. обеспечивает. Такая проблема, будь то в форме ипотечной облигации или участия сертификат, может предоставить агентству существенно лучший метод управления процентный риск.Б. РАЗВИТИЕ РЫНКА ИЛИЧК И ИПОТЕКИ 75. Поскольку Федеральному агентству удается разместить значительные объемы ипотеки облигации или сертификаты участия по ставкам, которые не компенсируют риск, это исказит рынок ипотечного финансирования, и это будет еще больше искажать рынок в сторону долгосрочных высоких качественные инвестиционные инструменты. Вероятно возникновение раздвоенного рынка с: (i) финансируемые государством недорогие ипотечные кредиты для очень небольшой части населения, с сопутствующими проблемами нормирования; и (ii) более дорогая ипотека для более состоятельных клиентов. финансируется за счет частных средств.Дополнения к предложению более дешевых ипотечных кредитов будут ограничивается ежегодными гарантийными полномочиями, которые правительство предоставляет федеральному агентству. На сегодняшний день эта гарантия составляет лишь небольшую часть рыночного спроса. 76. АИЖК вынуждено структурировать и оценивать долгосрочные облигации на рынке, на котором отсутствуют сравнительные контрольные показатели и ценообразование на ценные бумаги с учетом рисков. На эффективных рынках капитала инвесторы оценивают облигации, исходя из реальной нормы прибыли на определенный срок до погашения, плюс спред, чтобы компенсировать ожидаемую инфляцию, и дополнительные спреды для рисков, таких как риск дефолта эмитента.Первые два фактора, реальная доходность и ожидаемая инфляция, обычно являются двумя составляющими доходности государственных облигаций, обычно называется эталонной безрисковой процентной ставкой. 77. В России государственные вопросы считаются качественными, но не лишены обычный риск. Сроки погашения государственных облигаций относительно короткие — два года и менее. На с одной стороны, институциональные инвесторы, такие Таблица 1: Ориентировочный российский рубль, поскольку требуются банки и пенсионные фонды Процентные ставки для удержания определенной части своих активов в ЦБ рефинансировал 18 ценных бумаг высокого качества.С другой стороны, в настоящее время не хватает ОФЗ со ставкой двухлетнего купона 14 высококачественных бумаг. Высокий спрос искажает ценообразование относительно высоких Корпоративные кредиты от 1 до 3 лет Государственные ценные бумаги качества 16,1, что приводит к отрицательная реальная доходность на бумаге.Кредиты физическим лицам от 1 до 3 лет 22,7 78. В результате наблюдаемая доходность Ипотечные кредиты 10 лет 23 долгосрочные облигации в России кажутся Долгосрочные депозиты 16,3 обусловлены как недостатком предложения, так и инфляционные ожидания и кредитный риск.Целевой диапазон инфляции 2003 12–14 Например, самый длительный срок погашения государственные облигации, торгуемые в начале 2003 г., Источники: «Бюллетень банковской статистики № 2 (117)» ЦБ. России, март 2003 г .; Коммерсантъ, 4 марта 2003 г .; Рыночные двухлетние ОФЗ имели купонную доходность в размере участников. 14 процентов, но торговались с довольно высокой 19 премия, доходность 9.68 процентов. И это несмотря на то, что инфляция в 2002 году составляла 15,1. процентов.11 При текущих ценах эти облигации принесут отрицательную реальную доходность, даже если инфляция должна была упасть до 10 процентов в 2003 году, как считают некоторые более оптимистичные наблюдатели. прогнозируется. 79. Текущие процентные ставки и инфляция укажут на более высокую доходность, чем реализованная. АИЖК или правительством. Как видно из таблицы 1, инвесторы могут заработать 16 проценты по шестимесячным вкладам. Банки, такие как Сбербанк, предоставляют ссуды под фиксированную ставку на 10 лет. рублевая ипотека под 23 процента.Целевой показатель инфляции, установленный федеральным правительством, находится между 12 и 14 процентов за 2003 год. Если бы правительство достигло верхнего предела этого диапазон, то облигации HMLA под 15% обеспечат реальную доходность всего 1%, в то время как облигации под 12% принесут инвесторам отрицательную реальную прибыль. 80. АИЖК могло бы лучше расширить сферу своей деятельности, используя свои ресурсы за счет повышение кредитного качества для выпущенных банком ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, или посредством кредита страхование.Если бы банки могли снизить риск за счет повышения кредитного качества, они бы с большей вероятностью будут давать ссуды семьям со средним доходом. Такое повышение кредитного качества могло произойти от федерального агентства в различных формах, включая страхование выполнения пулы секьюритизированных ссуд и / или кредитное страхование по индивидуальным ссудам, каждое из которых покрывает некоторая часть остатка кредита. Полученная в результате высококачественная газета частного выпуска должна получить преимущества государственных ценных бумаг с точки зрения обеспечения ликвидности банка требований и правомочность в качестве обеспечения выкупа.В рамках такой программы влияние HMLA может распространиться на гораздо более широкую часть рынка. C. КОНТРАКТЫ ФЕДЕРАЛЬНОГО АГЕНТСТВА С РЕГИОНАЛЬНЫМИ АГЕНТСТВАМИ 81. Федеральное агентство сосредоточило свои усилия на рефинансировании региональной государственной ипотеки. агентства, покупая их ипотечные кредиты. По состоянию на апрель 2003 г. АИЖК приобрел 108 ипотечные кредиты на общую сумму 49 млн руб. К сентябрю 2003 г. АИЖК подписал соглашения с 46 региональными агентствами.В конечном итоге правительство планирует заключить контракт с агентства в каждом из 89 регионов Российской Федерации. 82. В рамках нынешней программы финансовые последствия кредитного риска могут быстро превысить региональные ресурсы. В настоящее время продажа кредитов региональными агентствами федеральному агентству находятся с полным правом обращения. В случае дефолта по ипотеке федеральное агентство может обратиться в региональное агентство заменит ссуду и понесет расходы по дефолту. Поскольку региональный программ в настоящее время невелики, фискальные последствия таких дефолтов в настоящее время минимальны.Однако в случае масштабного развития программ влияние на региональные бюджеты может быть значительным, особенно с учетом ограниченных ресурсов регионов. 83. В таблице 2 представлена ​​иллюстрация потенциального воздействия крупных программ кредитования. по бюджетам четырех регионов. При текущем подходе любое крупное кредитование программа быстро превосходит весь региональный бюджет в трех регионах, причем в Москве являясь исключением. Если бы программы кредитования в Самаре, Оренбурге и Иркутске были 11 Правительство ожидало 14 процентов.Источник: Госкомстат, по данным «Экономической Отчет за февраль 2003 г. »Всемирный банк, Московский офис. 20 вырастет для финансирования 20 процентов спроса, объем кредитов будет более чем вдвое больше весь годовой областной бюджет. Если наступит экономический спад, и 20 процентов из них дефолт заемщиков, стоимость может превышать весь жилищный бюджет более чем вдвое в Оренбург. В Самаре он может превысить региональные расходы на образование и социальную сферу. помощь в сочетании.Таблица 2: Возможное влияние кредитования на региональные бюджеты Москва Самара Оренбург Иркутск Количество домохозяйств, ищущих жилье * 1,439,777 524,601 347,932 409,609 Общий региональный бюджет на 2002 г. ** 304 200 000 17 800 000 9 000 000 12 800 000 Областной жилищный бюджет 2002 ** 81 000 000 4 800 000 1,400 000 2 900 000 Средний размер кредита ** 350 350 350 350 Общий объем 20% спроса ** 100,784,376 36,722,070 24,355,254 28,672,663 Стоимость 20% дефолтов с LGD 50% ** 10 078 438 3 672 207 2435 525 2 867 266 * Включает 77% домохозяйств со средним достатком ** В тыс. Руб .; LGD — это убыток из-за дефолта Источники: расчеты сотрудников банка, CREA, Госкомстат. 84.Это приблизительные оценки, частично основанные на недавнем опросе CREA, который показал что 77 процентов домохозяйств хотели бы улучшить свои жилищные условия. Так должно быть отметили, что если эти же домохозяйства столкнутся с расходами на покупку квартир по ценам, которые полностью отражают стоимость, они могут решить остаться в своих существующих единицах. Однако даже если фактический спрос вдвое или меньше, чем указано в исследовании CREA, объем все еще может быстро превысить ресурсы многих регионов.85. Вместо того, чтобы распределять кредитный риск исключительно между региональными правительствами, система следует разделить риск между участниками. Такое разделение рисков могло бы обеспечить экономические стимулы для лучшего управления рисками. Например, банк-отправитель может быть требуется принять первую убыточную позицию в размере тридцати процентов от остатка по ссуде. HMLA может предложить страхование от убытков на следующие 20 процентов баланса для экономически солидная комиссия, а региональное агентство может предложить страховку на оставшуюся часть кредита, также за экономически выгодную плату.Это всего лишь одна из возможных договоренностей; получатель чего-то потеря могла быть разной. Любое распределение можно легко структурировать, чтобы минимизировать моральные риск опасности со стороны банка-отправителя и регионального агентства. Ключ в том, чтобы застраховать известные риски с экономически обоснованными сборами и стимулы для каждого участника тщательно управлять рисками. 86. Государственные программы должны соответствовать строгим финансовым стандартам. В большинстве стран, государственные агентства направляют свои усилия либо на открытие новых рынков, на которых частный сектор учреждения воспринимают чрезмерный риск или обращаются к недостаточно обслуживаемым группам населения, которые недостаточно прибыльно для обслуживания учреждений частного сектора.Но таких целей нет. 21 год устраняют необходимость в прозрачности, финансовом контроле и требованиях к капиталу. С участием Что касается финансовых стандартов, государственные учреждения должны работать как банки. Это нормально иметь более низкие ожидания относительно прибыльности и роста государственных учреждений, а также корректировка банковских правил, отражающих потребности депозитных организаций. Однако там нет причин устанавливать разные стандарты финансовой безопасности.87. Региональным агентствам нужен пруденциальный капитал и другие финансовые стандарты. На международном уровне существует длинный исторический список финансируемых государством агентств, пострадавших от убытки в результате слабых стандартов кредитования. Недавние примеры включают агентства в Филиппины и Мексика. Большинство таких потерь потребовало существенной финансовой помощи со стороны национальные правительства. Помимо андеррайтинга и резервирования федерального агентства требований, в настоящее время нет единого набора финансовых стандартов для региональных агентства.Для кредитов, приобретаемых АИЖК, он предусматривает андеррайтинг и обслуживание. стандартов и требования к капиталу в размере 10 процентов от объема ссуд, которые каждый агентство продает федеральному агентству. Для ссуд, финансируемых на местном уровне, нет ограничения в отношении стандартов андеррайтинга, инсайдерского кредитования, правил концентрации, внутренний контроль или резервы убытков. Самарское и Оренбургское агентства убытков не удерживают резервы сверх 10 процентов для кредитов, проданных федеральному агентству.88. Субсидия процентной ставки быстро истощит региональные бюджеты. Большинство региональных программы нацелены на домохозяйства с умеренным доходом. Однако те, что решить проблему доступности сделайте это с помощью субсидирования процентных ставок, которое, возможно, является одним из наименее эффективных и самые непрозрачные доступные субсидии. Субсидии на проценты потребуют кумулятивно растущая часть бюджета каждого регионального правительства. По мере появления большего количества кредитов, потребуется увеличение ресурсов для поддержания сочетания ранее выделенных и текущие субсидии.89. С экономической точки зрения более эффективно предоставлять денежные средства домашним хозяйствам, чем манипулировать цена товаров и услуг, чтобы сделать их доступными. Субсидии процентной ставки искажают рынок жилищного финансирования, искажая его основной механизм ценообразования — ипотеку процентная ставка. В той степени, в которой субсидии будут сочтены необходимыми, было бы больше эффективен для них, чтобы они принимали форму единовременной выплаты, авансовых платежей, например, в форма помощи при предоплате или страхование кредита, чтобы позволить более высокую стоимостные коэффициенты по ипотеке.90. При более высоких процентных ставках стоимость субсидии на первоначальный взнос составляет около 80 процентов. стоимости субсидии процентной ставки в выражении дисконтированной стоимости. В таблице 3 представлены сравнение стоимости субсидий на процентную ставку и авансовый платеж с использованием двух предполагаемых рыночные ставки по ипотечным процентам. В каждом случае была выбрана субсидия на первоначальный взнос. для получения выплаты по ипотеке на уровне, равном той, которая предусмотрена субсидией процентной ставки12. относительно более низкие рыночные процентные ставки, разница в первоначальной стоимости между субсидиями составляет небольшой, но ипотека с рыночной процентной ставкой не попадает на баланс учреждение-источник.12 В этом случае каждой субсидии будет достаточно для обеспечения доступного ежемесячного платежа за умеренную квартиры по цене 488 тыс. руб. домохозяйству с доходом 5 тыс. руб. в месяц. 22 91. Ипотека с рыночной процентной ставкой может служить залогом для ипотечное обеспечение с доходностью, привлекательной для инвесторов, без каких-либо дополнительных субсидий. Так, у регионального агентства будут активы, которые оно сможет продать по рыночным ценам федеральному агентству, или любое другое юридическое лицо, занимающееся секьюритизацией ипотечных кредитов.Тогда ликвидность в системе будет обусловлено спросом инвесторов, а не долгосрочными обязательствами региона по поддержке процентные ставки ниже рыночных с учетом будущих денежных потоков. Таблица 3: Сравнение процентной ставки и субсидий на первоначальный взнос Рыночная ставка по кредиту = 19,6% Рыночная ставка по ссуде = 15% Несубсидированные с пухом Несубсидированные с пухом Выплата процентов по ссуде Выплата процентов по ссуде Субсидия Субсидия Субсидия Субсидия Приведенная стоимость — 231 012 180 771 — 142 460 141 686 Субсидия Экономия с 50 241 774 Первоначальный взнос Субсидия Ежемесячный заем 5,703 2,652 2,688 4,503 2,652 2,638 Оплата Ипотечная векселя 19,6% 7.0% 19,6% 15,0% 7,0% 15,0% Показатель Правительство — — 180 771 — — 141 686 Первоначальный взнос Предполагается: остаток кредита 342 000 рублей; Авансовый платеж покупателя 146 571 руб. Срок кредита 20 лет 92. Сегодня в России субсидирование процентных ставок представляет собой обязательство на срок до 20 лет. Ресурсы. Региональные агентства вряд ли смогут мобилизовать ресурсы на субсидирование такое долгосрочное обязательство для значительного объема заемщиков.Например, при условии, что рыночная ставка по ипотеке составляла 15 процентов, если Самарская область пожелает субсидируют лишь 10 процентов домохозяйств в степени, показанной в Таблице 4, номинальная субсидии потребуют 100 миллионов рублей в первый год, что примерно в четыре раза больше жилищного бюджета на 2002 г.13 Если в настоящее время трудно финансировать субсидии процентной ставки в на региональном уровне, неясно, как можно ожидать от регионов поддержки растущих объемов такие субсидии в будущем.Было бы эффективнее сделать разовый аванс платежей, и обратите внимание на другие решения для обеспечения доступности в больших масштабах, такие как общенациональная программа кредитного страхования для повышения LTV и сокращения кредитных спредов. 13 Номинальная субсидия здесь — это разница между рыночной процентной ставкой и ставкой, взимаемой с заем на 45 000 единиц, или 10 процентов от тех, которые, как можно ожидать, обратятся за такой субсидией. Такой Разница должна учитываться в бюджете в выражении приведенной стоимости как упущенный доход.Источник бюджета данные: Moody’s Analysis, Самарская область, декабрь 2002 г. 23 93. Региональные агентства, которые были созданы в последние годы, еще не получили развития. значимый объем. Как видно из Таблицы 4, за один год эксплуатации Московский агентство выдало 60 займов и Таблица 4: Выбранное региональное ипотечное агентство Иркутское агентство создало Условия займа 80 кредитов.Москва планирует продать ипотека в федеральное агентство. Самара Оренбург Москва Иркутск Иркутск не планирует продавать федеральное агентство или использовать его стандарты; В среднем руб. Руб. 9 долл. США он планирует обратиться к другим источникам баланса 342 000 455 000 миллионов 12 500 ликвидность, включая дополнительную облигацию продажи.Другие агентства, например 10 долларов США. в Самаре и Оренбурге, максимум 3-10 лет 25 лет 20 лет Срок обращения 20 лет. в основном ссужали годы бюджетные средства ниже рыночных процентные ставки.Благодаря постоянному максимуму бюджетной поддержки, каждый из этих займов 85% 70% 70% 70% регионов возникла большая ценность Соотношение объем, в частности Оренбург, с 1500 кредитов, выданных с 18% руб. его создание в 1996 году.10% 18% долларов США главный Однако даже этот объем составляет 15% плюс сдача. 7% -18% в рублях, мала по сравнению со ставкой 18% в проиндексирован потенциальный спрос в регионе.Долл. / Руб. в доллары показатель 94. Региональная общественность. Максимум агентства различаются по 35% — Оплата / 30% 30% -50% 30% источники финансирования.Некоторые, например 40% Доход Иркутское и Московское агентства, заглавные буквы местного числа правительства и финансируют их кредитование Ссуды 350 1,500 60 80 программы с комбинацией из Дата капитал и общие обязательства облигации, которые имеют структуру как ипотечные облигации.14 На сегодняшний день руководство этих агентства проявили сдержанность в принятии на себя кредитных и рыночных рисков и заемных средств. 95. Самарское агентство в ближайшее время планирует изменить подход к финансированию на выпуск краткосрочных облигаций с общими обязательствами. Ожидается, что купонная ставка составит 22 процентов по выпуску с трехлетним сроком погашения в размере 20 млн. руб. Учитывая, что ни один из ипотечные кредиты приносят более 18 процентов, этот выпуск принесет мгновенный убыток для агентство. 14 Эти квази-ипотечные облигации аналогичны по финансовой структуре датским ипотечным облигациям в том, что они сопоставить фонд облигаций с определенными пулами ипотечных кредитов.Однако у них нет правовой основы для изоляции ипотечное обеспечение в случае банкротства агентства, поэтому облигации остаются общими обязательствами агентства. 24 96. Андеррайтинг станет более стандартизированным с продажами АИЖК. Такой стандартизация имеет решающее значение для развития ипотечных ценных бумаг. Москва и Самара адаптирует свои условия и требования к андеррайтингу под федеральное агентство стандарты.Оренбург уже адаптировал свои стандарты для четырех имеющихся бассейнов. продан федеральному агентству. От некоторых региональных агентств, таких как Оренбург, можно ожидать предоставить несколько займов, некоторые из которых продаются федеральному агентству в соответствии с стандарты и другие для сохранения, с несоответствующими стандартами. Некоторые агентства будут оставаться независимыми от федерального агентства и финансировать за счет других средств. Например, Иркутск утверждает, что его стандарты происхождения уже очень похожи на стандарты федеральное агентство, но поскольку оно планирует предлагать только U.С. долларовые займы, это не касается более точно соответствует стандартам федерального агентства. 97. АИЖК способствует кредитованию в рублях, что важно для снижения кредитного риска. Хотя доллар США является основным средством сбережения российских домохозяйств, США долларовое кредитование повышает валютный риск, который домохозяйства не могут застраховать, что приводит к существенный риск платежного шока в случае резкого обесценивания рубля. Поскольку инфляция упали, многие региональные агентства перешли на рублевое кредитование.98. Как видно из Таблицы 4, Самара и Оренбург предлагают кредиты только в рублях, Московское агентство предлагает кредиты как в долларах, так и в рублях, а Иркутское агентство предлагает только Кредиты в долларах США. В то время как Самарское и Оренбургское ведомства ставят перед собой цель служить малообеспеченных семей, Иркутское агентство сознательно ориентируется на верхнюю двадцатку процент распределения доходов на своем рынке. Иркутское агентство выразило заинтересованность в кредитовании в рублях после стабилизации инфляции на более низком уровне.99. Возможности регионального бюджета ограничены. Учитывая ограниченность ресурсов региональных правительств, эти программы не могут достичь какого-либо значимого масштаба, пока они финансируются из бюджета. Если бы весь бюджет Самарской области был направлен на ипотечное кредитование, он мог рассчитывать на размещение только десятой части домохозяйств, которые можно ожидать, что они захотят улучшить свои жилищные условия. Региональным агентствам необходимо использовать свои бюджетные ресурсы для обслуживания значительного числа заемщиков.100. Существуют ограниченные средства для регулирования балансов агентств. Кредитное плечо может прийти из двух источников: (i) выпуск облигаций; и (ii) продажа ипотечных кредитов федеральному агентству. Продажи облигаций ограничены: финансовым положением каждого региона; готовность каждого региона для поддержки агентских выпусков; и отсутствием юридических структур, поскольку ипотека Закон о ценных бумагах не принят. Финансовое положение может быть частично определено наличие рейтинга инвестиционного уровня.Однако даже рейтинговые регионы, такие как Самара, могут рассчитывать на выплату по общим обязательствам больше, чем они зарабатывают по ипотеке. Ни рейтинговые, ни не рейтинговые регионы не могут выпускать настоящие ипотечные облигации или обеспеченные ипотекой ценных бумаг до тех пор, пока Государственная Дума не создаст для этого законные средства. А пока некоторые агентства, такие как Иркутск и Москва, выпустили облигации, которые имеют структуру ипотечные облигации, но в них отсутствует необходимая правовая защита, которая сделала бы их более ценнее общих обязательств.По крайней мере, отсутствие юридической структуры увеличивает стоимость таких облигаций; также можно ожидать снижения спроса на такие облигации, хотя И Москва, и Иркутск на сегодняшний день превысили подписку по каждому выпуску. 25 101. Правительство Российской Федерации ограничено в своих возможностях нести условные обязательства. В результате потенциал программы HMLA ограничивается ее ежегодное выделение гарантий при выпуске облигаций.Если объем федерального правительства гарантии не растут, обязательно поделится между все более региональными агентств по мере подписания новых контрактов. Это может привести к значительному разбавлению уже небольшая программа. Например, в 2003 году Самарское агентство обязалось продать 100 руб. млн кредитов федеральному агентству или около 300 кредитов физическим лицам. Пока это представляет собой рост годового производства для регионального агентства, 300 кредитов тускнеют в по сравнению с 542 000 домохозяйств со средним доходом в регионе, которые могут ожидается взять ипотеку.102. Если федеральные и местные агентства не примут разные цены и гарантии структура, их вклад в жилищное финансирование будет ограничен. Стоимость ипотеки должен быть достаточным для получения доходности по ипотечной ценной бумаге, привлекательной для частных лиц. секторные инвесторы. Структура гарантии может принимать формы, отличные от простой государственная гарантия выпуска облигаций. 103. Спреды и комиссии следует пересматривать, если позволяют данные, и, насколько это возможно, осталось соревноваться.На данном этапе мало данных об исторической стоимости, на которых можно было бы основывать комиссии за обслуживание и оформление. Фактические затраты на обслуживание и оформление различаются в зависимости от масштаб портфеля и инвестиции в технологии. Кроме того, неясно, что многие агентства или банки отслеживают данные о затратах, которые позволят им определить затраты на отправку и обслуживание кредитов. До федеральной программы плата за обслуживание варьировалась в зависимости от региона. от 1% в Иркутске до 1,5% в Оренбурге.Агентства обычно оставил 0,5 процента для компенсации административных расходов и кредитного риска. 104. В соответствии с федеральной программой основные агенты сохранят 2-процентный годовой гонорар за покрыть все расходы и риски. Это не кажется достаточным для компенсации инвестиции в системы и персонал, необходимый для запуска ипотечной системы. Таким образом, это может стать препятствием для дальнейшего роста и конкуренции. 105. Установление платы в размере 1% для федерального агентства представляет собой еще одну оценку, поскольку к фактическим расходам государства на покупку ипотечных кредитов и обслуживание облигаций, обеспеченных их.В странах с хорошо развитыми системами ипотечного финансирования спреды по обслуживанию всего 0,20% годовых. Участникам российского рынка потребуется время, чтобы вложить средства в технологии и персонал для достижения такого уровня эффективности; рынок участники теперь предполагают, что затраты намного выше, чем те, которые достигается на более развитых рынках. HMLA должен собирать данные, необходимые для установить фактическую стоимость для правительства администрирования ссуд и облигаций, которые они назад.106. Инвестиции в технологии и персонал важны для региональных агентств. Иркутск, Оренбург, Москва и Самара заключают контракты с местными банками на отправку и обслуживание займы, управление денежными переводами и управление облигациями с ипотечным покрытием. Тем не менее, каждый региональному агентству необходимо будет инвестировать в автоматизацию и персонал для безопасного ведения своего бизнеса. Даже если выдача и обслуживание поручены местным банкам, необходимо будет контролировать работу этих поставщиков услуг и эффективно управлять сделки с федеральным агентством.Непонятно, получат ли все региональные агентства 26 достаточная фискальная поддержка в более крупном масштабе производства для оплаты затрат, связанных с: (i) инвестиции в инфраструктуру для мониторинга андеррайтинга и обслуживания; (ii) отложить капитал для покрытия кредитных рисков; и (iii) поддержание дорогостоящих с финансовой точки зрения субсидий по кредитной ставке. 107. АИЖК планирует наложить финансовые санкции, если основные агенты не предоставят свои контрактный объем ипотечных кредитов.Такие обязательные тома противоречат роли ликвидность. Вместо того, чтобы устанавливать цену и количество, федеральное агентство должно подумайте о том, чтобы позволить региональным агентствам делать предложения по рыночным ценам и покупать, если предлагаемые ставки позволяют создавать ценные бумаги, отвечающие требованиям инвесторов по доходности. А Механизм ликвидности должен управлять выпуском долговых обязательств, чтобы минимизировать риски, пока реагировать на меняющиеся потребности в финансировании своих клиентов как основных кредиторов.Производство требования могут усугубить риски морального вреда для федерального агентства или для региональных агентства. D. КРЕДИТНОЕ СТРАХОВАНИЕ. 108. При правильной ориентации и соответствующей структуре общенациональная схема кредитного страхования покрытие дефолта розничного заемщика может значительно повысить доступность. Пока кредит страхование не может преодолеть трудности с обращением взыскания, это может послужить стимулом для кредитование коммерческих банков в течение времени, необходимого Правительству для устранения недостатков в законе об обращении взыскания.109. Кредитное страхование может сделать возможными ссуды с более высокой стоимостью кредита (LTV) за счет поглощение части кредитного риска, из-за которого кредиторы требуют крупного первоначального взноса. Такая программа разделит кредитные риски с основными кредиторами, такими как Сбербанк и Raiffeisen bank, и предоставить последним стимулы для более значительного и агрессивно в ипотечном кредитовании. Страхование кредита на длительный срок может обеспечить банкиры с важным стимулом предоставлять ссуды на более длительные сроки до погашения.Эта функция будет полезным дополнением к ликвидности, предоставляемой федеральным агентством, и к обслуживание и управление кредитным риском на местном уровне первичными агентами. 110. Для кредитного страхования требуются исторические данные по группам происхождения по таким статьям, как частота просрочки и потери права выкупа, процент лечения, время до потери права выкупа и потери на взысканная ссуда. Эти данные составляют основу анализа для правильной и прозрачной оценки страховой продукт и достаточный резерв на случай убытков.Таких данных пока нет в Россия в широком смысле. 111. Любая программа кредитного страхования потребует трех основных этапов, первый из которых: будет включать анализ существующих данных, разработку данных и андеррайтинг стандарты для будущего сбора данных. Второй этап предполагает оформление страховки на некоторые обязательно произвольные уровни цен, а также сбор данных, на которых можно основывать более надежные цены. Эта база данных ляжет в основу третьей фазы, развитие частного ипотечного кредитования.Первые два этапа могут занять пять лет или больше. Когда-нибудь в будущем можно будет снизить риск для Правительство покупает перестрахование на международных рынках. 27 112. Проект кредитного страхования, обязательно на федеральном уровне в целях диверсификации географический риск, обещает способствовать развитию ипотечных рынков, при условии, что это будет: Действовать в соответствии со стандартами профессионального и пруденциального страхования; Представлять надлежащие функции управления и регулирования и избегать создания монополии; Предоставить кредиторам ограниченное страховое покрытие, например, исключить чрезмерное страхование. первый уровень потерь; Вводить и контролировать пруденциальные стандарты андеррайтинга и обслуживания; Правильно оцените страховую премию и скорректируйте ее в соответствии с меняющимися рыночными условиями. условия; Быть должным образом отраженным в федеральном бюджете, чтобы отразить условные обязательства перед Правительство.E. ЗАКЛЮЧЕНИЕ 113. Недавние законодательные и политические инициативы подготовили почву для ипотечного финансирования. в России, о чем свидетельствует ограниченный объем кредитов, предоставленных более обеспеченные домохозяйства. За счет дополнительных правовых, политических, нормативных и институциональных реформ, ипотечное финансирование может внести значительный вклад в развитие российского экономия и более высокий уровень жизни российских домохозяйств. 28 год

                              Сбербанк России намерен расширить экономический охват после рекордного года

                              * Сбербанк стал крупнейшей российской компанией в этом месяце

                              * Банк сообщил о рекордной прибыли, несмотря на экономический кризис

                              * Часть Сбербанка принадлежит центральному банку, тесно связана с Кремлем

                              * Другое банки жалуются, что это сдерживает конкуренцию

                              Александр Виннинг

                              МОСКВА, 28 марта (Рейтер) — Российский банковский гигант Сбербанк стал настолько могущественным, что, когда он снижает процентные ставки по кредитам, другие банки вынуждены следовать.Теперь он хочет расширить свое влияние на другие области экономики.

                              В этом месяце бывший советский сберегательный банк, который до сих пор частично принадлежит центральному банку и возглавляется союзником президента Владимира Путина, обогнал нефтяную компанию «Роснефть» и стал крупнейшей компанией в России по рыночной стоимости.

                              Имея более трети банковских депозитов в России, Сбербанк имеет рыночный контроль, невиданный для большинства западных стран.

                              Он процветал, несмотря на экономический кризис и западные санкции в отношении России, отвоевывая долю рынка у внутренних конкурентов и заработав рекордные 9 долларов.5 миллиардов прибыли в 2016 году.

                              Теперь Сбербанк хочет использовать свои огромные возможности для продажи клиентам повседневных услуг в 11 часовых поясах России, таких как образование и здравоохранение, зарабатывая деньги, даже если он не будет предоставлять эти услуги.

                              Он также хочет расширить свои инвестиционные продукты и со следующего месяца станет одним из двух банков, уполномоченных продавать государственные облигации населению.

                              Это усилит его влияние на основные секторы экономики, и банк надеется, что это поможет снизить его зависимость от процентного дохода.

                              «Мы должны изобрести способ увеличения наших сборов и комиссионных», — сказал Рейтер финансовый директор банка Александр Морозов. «Мы должны думать о будущей среде с низкими процентными ставками».

                              Сбербанк не предоставил подробной информации о том, какие небанковские услуги он будет предлагать, поскольку планы его «финансовой экосистемы» находятся в зачаточном состоянии.

                              Внутренние проекты стали более приоритетными для Сбербанка, поскольку его амбициям по международной экспансии помешали западные санкции, из-за которых некоторые клиенты опасались иметь дело с банком из соображений соблюдения нормативных требований.

                              Сбербанк также стремится укрепить свое финансовое положение за счет закрытия большего числа отделений (в прошлом году было закрыто около 1300 отделений) и перевода большего числа клиентов в Интернет. Генеральный директор Герман Греф заявил, что к 2025 году у него может быть только половина нынешних 330 000 сотрудников.

                              Банк хочет достичь рентабельности капитала (ROE) — показателя рентабельности, за которым внимательно следят инвесторы — в размере от 16 до 19 процентов в этом году, достигнув почти 21 процента в 2016 году. Не входит в число 50 крупнейших банков Европы STOXX. В прошлом году показатель ROE составил более 20 процентов.

                              БАНКОВСКАЯ ОЛИГОПОЛИЯ

                              Сбербанк привлек клиентов, поскольку сотни более мелких банков были закрыты в рамках пресечения центральным банком финансовых преступлений.

                              Банкиры некоторых из 560 других российских банков говорят, что они накопили такую ​​большую долю рынка, что с ними трудно конкурировать.

                              «Банковский сектор России — олигополия», — сказал один из руководителей крупного частного российского банка, попросив анонимности, чтобы говорить свободно. «Сбербанк снижает процентные ставки, и мы все должны следовать этому.

                              Например, 1 декабря прошлого года Сбербанк снизил ставки по некоторым ипотечным кредитам на 0,5 процентного пункта. Спустя пять дней конкурирующий ВТБ также снизил процентные ставки по некоторым ипотечным кредитам на 0,5 процентного пункта, а 7 декабря Райффайзенбанк, российское подразделение австрийского RBI, также снизил ставки по ипотечным кредитам.

                              Морозов Сбербанка признал конкуренцию.

                              «В ипотеке самые агрессивные конкуренты всегда идут на любой из наших шагов, некоторые из них постоянно снижают свои предложения», — сказал он.

                              Доминирующее положение Сбербанка, похоже, не вызывает озабоченности у российских политиков, некоторые из которых считают это важным признаком силы экономической и банковской системы.

                              Руководство банка тесно связано с Путиным. Греф был министром экономики России с 2000 по 2007 год, в течение первых двух президентских сроков Путина, до прихода к власти в Сбербанке.

                              Он курировал план реформирования экономики после периода кризиса 1990-х годов. Хотя он не входит в ближайшее окружение Путина, он имеет репутацию эффективного менеджера и близок к управляющему Центрального банка Эльвире Набиуллиной.

                              Аналитики говорят, что Греф и Набиуллина возглавляют Сбербанк и центральный банк, что помогает Путину гарантировать экономическую стабильность.

                              «Чтобы иметь основу для экономического роста и стабильную валюту, вам необходимо иметь хорошо функционирующий сберегательный банк и эффективный центральный банк», — сказал Том Адсхед, руководитель отдела исследований московской Macro Advisory.

                              «Путин это понимает. Он доверяет Грефу и Набиуллиной и ставит их в центр своих экономических планов ».

                              Набиуллина заявила в прошлом году, что доверие к Сбербанку среди вкладчиков России связано с тем, что он является контролируемым государством учреждением.

                              Отвечая на вопрос о доминирующем положении банка в российской экономике, Набиуллина сказала, что регулятор отслеживает конкуренцию, но для того, чтобы изменилась давняя структура банковского сектора, нужно время.

                              «Наша задача — создать условия, прежде всего в регулировании, чтобы были равные условия для конкуренции», — заявила Набиуллина на пресс-конференции в пятницу.

                              «Нельзя сказать, что у нас есть монополистический эффект».

                              Сбербанк: Сбербанк по РСБУ 7М 2020: Банк заработал 403 руб.1 млрд

                              Сбербанк (SBER) Сбербанк: Сбербанк по РСБУ 7 мес.2020: Банк заработал 403,1 млрд руб. 07-авг-2020 / 10:04 MSK Распространение нормативного сообщения, содержащего внутри информация согласно ПОСТАНОВЛЕНИЮ (ЕС) № 596/2014 (MAR), передано EQS Group. Эмитент несет полную ответственность за содержание данного объявление. Сбербанк публикует финансовые показатели за 7 месяцев 2020 года (по РСБУ; неконсолидированный) Числа рассчитаны в в соответствии с внутренним методология. Обратите внимание, что некоторые несовершеннолетние изменения вступили в силу во внутренней методологии Сбербанка с 1 января 2020 года. Таким образом, в цифрах за 2019 год были пересчитаны, чтобы сделать их сопоставимы. 7 августа 2020 г. Основные события июля 2020: Чистая прибыль Банка в июле составила 65,6 млрд руб. прибыль, ROE составил 15.9% для месяц; Комбинированный кредитный портфель вырос на 0,9% в Июль, без учета валютной переоценки, с розничным портфелем рост на 1,8%, что стало самым заметным ежемесячным ростом с начала прошлого года за счет ипотеки (+ 2,1%) и потребительское кредитование (+ 1,8%). Банк выдал рекордную ссуду объем розничных клиентов составил 384 млрд руб., что составило 1,4 млн руб. раз больше суммы кредитов, выданных в год тому назад; Счета розничных клиентов увеличились на 1,3% и поднялись на 0.4% без учета FX переоценка; Операционная прибыль до вычета резервов выросла на 36% г / г, в основном за счет чистого процентного дохода и чистой торговли доход. Александра Бурико, финансовый директор, заявлено: «В июле, Сбербанк продемонстрировал значительный рост корпоративного и розничного кредитования, поскольку спрос на ссуды восстановился, среди прочего, благодаря более низкие процентные ставки и значительные меры поддержки для обоих сообщество и бизнес. Объем реструктурированных кредитов незначительно увеличилось, так как большинство заявок обрабатывались в предыдущие месяцы.В то же время мы осторожно относимся к качество ссудного портфеля в будущем. Текущие тенденции доходов выгода для рентабельности банка, которая наряду с затратами усилия по оптимизации способствуют росту рентабельности капитала — ROE для месяц пришел к 16%. » Комментарии для 7M 2020: Чистый процент прибыль увеличилась на 12,7% по сравнению с 7 мес.2019 г. и составила 809,4 млрд руб. Рост был обусловлен в основном более низкой стоимостью финансирование и эффект сокращения ассигнований на страхование вкладов с начала год. Чистая комиссия и комиссия прибыль выросла на 8,8% до 274,2 млрд руб., в основном за счет роста чистой доход от расчетных операций наряду с клиентскими операциями по финансовых рынков и постепенное восстановление транзакционной активности в банковские карты. Эксплуатация расходы за 7 месяцев 2020 г. составили 337,2 млрд руб., увеличившись на 3,9% г / г. В июле операционные расходы снизились на 0,4% г / г по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. результат программы повышения эффективности в связи с пандемией и выравнивание базового эффекта от индексации фонда заработной платы в июле 2019. Положительная динамика для Соотношение затрат и доходов осталось неизменным за 7 месяцев 2020 г .: 27,1% против 31,6% год назад. Итого плата за кредитный риск с учетом переоценки по справедливой стоимости составило В июле 68,7 млрд руб. На обвинение повлияло ослабление рубля, что привело к увеличению провизии на сумму около 28 млрд руб. по кредитам в иностранной валюте без качества ухудшение. Это было компенсировано соответствующими положительными переоценка торговой прибыли и не повлияла на чистую прибыль. На 7 месяцев 2020 года объем провизий составил 409 рублей.4 млрд против 52,8 млрд руб. В год назад, что связано с глобальным бедствием, связанным с COVID-19. Заем коэффициент покрытия просрочен в 2,2 раза кредиты. Чистая прибыль до прибыли налог за 7 месяцев 2020 г. составил 498,7 руб. млрд. Чистая прибыль составила 403,1 руб. млрд. Высокий налог на прибыль в июле в результате начисления дополнительных налогов на 2 квартал 2020 года. Эффективная ставка налога на 7 месяцев 2020 года составила 19,2%. Итого активы увеличился на 1,7% до 30,4 трлн руб. Увеличение произошло в основном за счет положительных курсов валют. переоценка.С поправкой на эффект валютной переоценки активы были на 0,4%. Банк выдал 0,9 трлн руб. корпоративных клиентов в июле и более 7,0 трлн руб. За 7 мес.2020 г., что на 26% выше, чем год назад. Банк продолжает активно участвует в инициативах по поддержке бизнеса со стороны государства. Под Госпрограмма «2% -й кредит» запущена в июне, банк одобрил кредиты на 207 млрд руб. Портфель корпоративных кредитов составил 14,4 трлн руб., выросла на 2,3% за месяц и на 0,4% без учета валютного курса переоценка.Корпоративный риск, реструктурированный под собственную или государственные программы почти не изменились в Июль. Кредитная выдача рознице клиентов в июле достигли рекордных 384 млрд руб., что в 1,4 раза больше количество произведено в июле прошлого года. Рост был равномерно обусловлен потребителями ссуды и ипотека. Выдача ипотечных кредитов достигла ежемесячного рекорда 190 млрд руб., Включая субсидируемую ипотеку государства и банка программы. В результате розничный портфель вырос на 1,8% или 135 руб. млрд, что является самым большим ежемесячным приростом с начала 2019 года.В непогашенная задолженность по розничным кредитам на август составила 7,7 трлн руб. 1, 2020. Доля просроченных платежей в общий ссудный портфель составил 3,3% на конец Июль. В обращении ценных бумаг остаток портфеля в июле увеличился на 7,0% до 3,9 трлн руб. в основном за счет покупок ЦБ РФ облигации. Клиент финансирование увеличилось на 0,7% в Июль. Объем розничного финансирования вырос на 1,3%, в то время как корпоративный доход снизился на 0,4%. Общий, добавлен год финансирования клиента 2.3% без учета FX переоценки и выросли на 7,0% в номинальном термины. Базовый уровень 1 и Уровень 1 капитал практически не изменился и составил 3 994 млрд руб. Совокупный капитал увеличился в июле на 18 млрд руб. За счет чистой прибыль за период. На общий капитал отрицательно повлияли отложенный налог на прибыль и уменьшение прибыли, признанное в капитале за счет корректировок, предусмотренных Положением Банка России № 646-П «О методике определения собственного капитала». (капитал) кредитных организаций (Базель III) »и чистая прибыль за Апреля. The взвешенные с учетом риска активы увеличились на 1,4% или 0,4 трлн руб. В июле за счет расширения кредитного портфеля включая эффект от переоценки иностранной валюты, а также надстройки макросов применимо к вновь выпущенной рознице кредиты. Капитал, руб. млрд 1 Август 20 * 1 Июль’20 1 Авг’20 * / 1 Июль’20 1 Янв 20 1 август ’20 * / 1 Янв 20 Основной капитал 1-го уровня N1.1 3,994 3,993 0,02% 3 300 21,0% Капитал 1 уровня N1.2 3,994 3,993 0,02% 3 300 21,0% Общий капитал N1.0 4 643 90 209 4,625 0,4% 4,568 1,6% Показатели достаточности капитала, % Основной капитал 1-го уровня N1.1 мин 4,5% 13,45% 13,64% -0,19 п.п. 10,51% 2,94 п. Капитал 1 уровня N1.2, не менее 6,0% 13,45% 13,64% -0,19 п.п. 10,51% 2,94 п. Общий капитал N1,0, мин. 8,0% 15,61% 15,77% -0,16 п. 14.52% 1.09 п.п. Активы, взвешенные с учетом риска, руб. млрд 29 745 90 209 29 333 1,4% 31 470 -5,5% * предварительный расчеты Сбербанк Основные финансовые показатели за 7 месяцев 2020 г. (по РСБУ, неконсолидированная)

                              Сбербанк Чехия |

                              04.10.2013

                              Подайте заявку на нашу беззаботную ипотеку или получите рефинансирование текущей ипотечной ссуды без проблем с нами, и владение собственным домом станет реальностью!

                              Подайте заявку на ипотечный кредит у нас и наслаждайтесь:

                              • Гарантированная процентная ставка 3.09% п. а.
                              • Комиссия за обработку в размере 1 CZK
                              • Комиссия за ведение ссудного счета 0
                              CZK
                              • FAIR Комиссия за обслуживание счета (опция START) CZK 0

                              Специальное предложение с комиссией за обработку в размере 1 CZK распространяется на все продукты и параметры, включая американские ипотечные ссуды, 100% -ные ипотечные ссуды, ипотечные ссуды без подтверждения дохода, рефинансирование ипотечных кредитов и ипотечные ссуды на сумму более 7 миллионов CZK (не применимо к ипотечные кредиты со сроком аренды 1-2 года).

                              Консолидация займов без забот

                              Объедините свои кредиты в Sberbank CZ, обеспечьте новый консолидированный кредит недвижимостью, избавьтесь от ненужных комиссий и сократите свои платежи до одного доступного ежемесячного платежа.

                              В Sberbank CZ вы можете консолидировать до шести кредитов (включая кредиты на вашу кредитную карту и / или овердрафт) или уменьшить ежемесячные платежи по американской ипотеке.

                              Консолидация беспроигрышной ссуды

                              • Комиссия за обслуживание ссудного счета и СПРАВЕДЛИВОГО счета в размере 0 CZK
                              • Комиссия за обработку только 1 CZK
                              • Гарантированная процентная ставка 4.99% п. а. (период связывания пять лет; доход зачисляется на счет FAIR)

                              СОВЕТ: Наслаждайтесь нашей уникальной комбинацией кредита со сроком погашения до 25 лет и суммой кредита 75% от LTV!

                              Выплачиваете ли вы свой американский ипотечный / потребительский кредит в течение 42/21 месяцев после заключения соответствующего контракта?

                              Отсутствие подтверждения консолидации ссуды на прибыль

                              • Комиссия за обслуживание ссудного счета и СПРАВЕДЛИВОГО счета в размере 0 CZK
                              • Комиссия за обработку только 1 CZK
                              • Гарантированная процентная ставка 5.79% п. а. (период связывания пять лет; доход зачисляется на счет FAIR)

                              СОВЕТ: Если вы должным образом выплачиваете свои ссуды и у вас нет записи в (небанковских) регистрах, никаких дополнительных гарантий не потребуется.

                              Вы ищете самую выгодную американскую ипотеку без документального подтверждения цели в Чехии?

                              Worry-Free American Mortgage

                              • Ссуды до 75% от LTV со сроком погашения до 25 лет
                              • Ссудный счет и комиссия за обслуживание счета FAIR в размере 0 CZK
                              • Комиссия за обработку только 1 CZK
                              • Гарантированная процентная ставка 4.99% п. а. (период связывания пять лет; доход зачисляется на счет FAIR)

                              СОВЕТ: Параметры продукта и сборы распространяются также на граждан Европейского Союза и Российской Федерации, имеющих действующий вид на жительство.

                              Хотите ли вы подать заявление на получение американской ипотечной ссуды без доказательства вашего дохода и / или цели ссуды, и в то же время вам будут предложены прозрачные условия?

                              Без подтверждения дохода American Mortgage

                              • Ссуды до 50% от LTV со сроком погашения до 25 лет
                              • Ссудный счет и комиссия за обслуживание счета FAIR в размере 0 CZK
                              • Комиссия за обработку только 1 CZK
                              • Гарантированная процентная ставка 6.79% п. а. (период связывания пять лет; доход зачисляется на счет FAIR)
                              
                              

                              Консолидация ссуд / ипотека в США (пример)

                              Сумма кредита	1000000 чешских крон
                              Срок привязки	5 лет
                              Процентная ставка	4,99% стр. а.
                              Срок погашения	25 лет
                              Ежемесячный платеж	5 881 чешских крон
                              Общая сумма к оплате *	CZK 1 764 152
                              АПРЕЛЬ	5.1% п. а.
                              Комиссия за обработку	крон 1
                              Комиссия за обслуживание ссудного счета	чешских крон 0
                              Комиссия за обслуживание счета FAIR	чешских крон 0

                              
                              * Суммарные расходы, связанные с кредитованием, и понесенные клиентом расходы. В случае внесения предоплаты изменяется процентная ставка, кредит не используется сразу после заключения соответствующего кредитного договора и т. Д., совокупные затраты и расходы по кредиту будут ниже / выше.

                              Предложение действительно до 31 октября 2013 г.

                              ЗАИНТЕРЕСОВАНЫ НАШЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ?

                              Посетите любое отделение Sberbank CZ и узнайте больше.

                              
                              

                              млрд руб. IntelliNews — Сбербанк снизил минимальную ставку по ипотеке на 0,3% до 8,6% -9,7% годовых

                              Извините, но вы использовали все свои бесплатные статьи для в этом месяце для bne IntelliNews.Подписаться продолжить чтение всего за 119 долларов в год.

                              Ваша подписка включает:

                              • Полный доступ к ежедневному контенту bne на bne Веб-сайт
                              • Цифровая подписка на наш ежемесячный флагман bne IntelliNews журнал, доставленный на ваш почтовый ящик
                              • Цифровая подписка на «редакторский выбирает «электронные письма» три раза в неделю выделение наших лучших статей
                              • Полный доступ к 10-летнему архиву bne статьи

                              bne IntelliNews

                              
                              119 долларов в год

                              А пока мы также предлагаем бесплатный подписка на BNE цифровая еженедельная газета подписчикам онлайн-пакет.

                              Нажмите здесь, чтобы узнать больше о вариантах подписки, в том числе в печатную версию нашего флагманский ежемесячный журнал:

                              Дополнительная подписка параметры

                              Оцените наши ежедневные новости премиум-класса сервис, ориентированный на профессиональных инвесторов, которые охватывает 30 стран с формирующимся рынком Европа:

                              Получать IntelliNews PRO

                              По любым другим вопросам о наших товары или корпоративные скидки пожалуйста свяжитесь с нами по продажи @ intellinews.ком

                              Если вы больше не желаете получать наши электронные письма, отпишитесь здесь.

                              Сильный капитал и стабильный баланс фондирования ожидаемое ухудшение кредитного портфеля

                              • Масштаб операций Сбербанка в сочетании с эффективным корпоративным управлением и консервативными процедурами управления рисками определяют его высокую прибыльность. Сбербанк демонстрирует положительные финансовые результаты, в том числе в периоды экономических потрясений, а высокая диверсификация бизнеса и процентная маржа обеспечивают устойчивый и органичный рост капитала.
                              • В 2020 году прибыль Сбербанка снизится из-за ухудшения экономической ситуации. Основными предпосылками станет кризис, связанный с распространением коронавируса и падением цен на нефть, что приведет к снижению экономической активности, спроса на кредиты и кредитоспособности заемщиков.
                              • Высокая капитализация и прибыльность операций должны смягчить влияние ожидаемого снижения качества активов и увеличения стоимости риска. Повышенная устойчивость к кредитным убыткам в прошлые годы (достаточность капитала, рассчитанная в соответствии со стандартами Базеля III, составляла 13,4% на конец 2019 года), а также более высокое качество корпоративного и розничного портфелей по сравнению со средним уровнем в российской банковской системе гарантирует, что Сбербанк лучше приспособлен к негативным изменениям в экономике.
                              • Сбалансированный и стабильный профиль фондирования и значительный запас ликвидности способствуют устойчивому развитию Сбербанка. Снижение зависимости от рыночного финансирования приводит к низким рискам рефинансирования. Средства клиентов Сбербанка, являющиеся основным источником пассивов, хорошо диверсифицированы по структуре и срокам погашения. Ликвидные активы составляют 25% от общих активов.
                              • Критическое системное значение для финансовой системы России. На Сбербанк приходится 23% всех средств российских корпоративных клиентов, а его доля на рынке депозитов физических лиц составляла 44% на конец 2019 года.Активная клиентская база Сбербанка в России превышает 95 миллионов физических лиц и 2,5 миллиона корпоративных клиентов.

                              Группа Сбербанка

                              Сбербанк (далее — Сбербанк или Банк) — крупнейший банк в Российской Федерации, странах СНГ, Центральной и Восточной Европы. Банк осуществляет свою деятельность в основном в России, на которую приходилась большая часть его операций и около 97% чистой операционной прибыли в 2019 году. Доля Банка в активах российской банковской системы составляет 30%, а также около 35% ее доходов. все кредиты, выданные в стране.Банк представлен 11 региональными банками, объединяющими 77 филиалов и более 14 000 офисов в 83 регионах России. Активная клиентская база Банка в России превышает 95 миллионов физических лиц и 2,5 миллиона корпоративных клиентов.

                              Зарубежная сеть Банка включает дочерние компании, представительства и филиалы в странах СНГ, Центральной и Восточной Европы, а также в Швейцарии, Индии, Китае, Германии и других странах. В июле 2019 года Сбербанк закрыл продажу турецкого банка DenizBank A.С.

                              Компании Сбербанка включают страховые, лизинговые, брокерские, дилинговые компании, микрофинансирование, инвестиционную деятельность, а также частный пенсионный фонд, ряд ИТ-компаний и компаний других отраслей.

                              Банк имеет франшизу полного цикла, предоставляя все виды банковских услуг широкому кругу розничных и корпоративных клиентов.

                              До апреля 2020 года основным акционером Банка был Банк России, которому принадлежало 50% уставного капитала плюс одна голосующая акция.Эта доля была передана Правительству России в апреле 2020 года в рамках сделки по ее приобретению за счет средств Фонда национального благосостояния. По оценке Банка, это изменение не должно оказать существенного влияния на основной бизнес Группы или стратегические предпосылки для дальнейшего развития.

                              Текущая стратегия до 2020 года предполагает увеличение объемов бизнеса, рост прибыли и операционной эффективности, а также улучшение качества обслуживания клиентов для всех сегментов, в основном за счет развития ИТ-систем и интеграции в них основных продуктов Банка.Основные финансовые цели стратегии включают рост прибыльности и достаточности капитала, увеличение комиссионных доходов, сокращение операционных расходов и стоимости риска, а также ряд других целей. Банк реализует стратегию с опережением графика, но текущая экономическая ситуация может затруднить достижение определенных показателей к концу 2020 года, в частности целевых уровней прибыли и стоимости риска.

                              Доминирующее положение Сбербанка в российском банковском секторе способствует устойчивости его операций

                              Значительная диверсификация бизнеса Банка, а также его присутствие практически во всех регионах Российской Федерации и на международном рынке обеспечивают стабильность операционной прибыли Группы.Увеличение доходов от операций с банковскими картами и расчетно-кассового обслуживания, а также от небанковских и цифровых предприятий снижает концентрацию на процентных доходах за счет увеличения комиссионных доходов и повышает устойчивость Банка к колебаниям, связанным с рецессией.

                              Рисунок 1. Рост доли непроцентных доходов в структуре операционных доходов до резервов

                              Источники: отчетность Сбербанка по МСФО, АКРА

                              .

                              Доминирующее положение на российском банковском рынке позволяет Сбербанку устанавливать более благоприятные ценовые ориентиры для своих основных активных и пассивных операций.В 2019 году доля Сбербанка в общей прибыли российского банковского сектора снизилась примерно до 40% по сравнению с предыдущим годом, но АКРА ожидает роста этого показателя в 2020 году на фоне прогнозируемого общего снижения банковской прибыли. Высокая операционная эффективность Сбербанка обеспечивает стабильную рентабельность активов и капитала, которая превышает средние значения по российскому банковскому сектору.

                              Чистая прибыль Сбербанка от операционной деятельности выросла за последние пять лет. Однако в 2019 году это отразилось после того, как Группа зафиксировала убыток в размере 69 рублей.8 млрд от продажи DenizBank A. S., в основном за счет реклассификации курсовой разницы.

                              Рисунок 2. Чистая прибыль и рентабельность Сбербанка

                              Источник: Сбербанк

                              Сила своего бренда и репутация одного из самых надежных финансовых институтов в России позволяет Банку привлекать потребительские средства на более выгодных условиях по сравнению с другими участниками банковского рынка. Эти средства, представляющие наибольшую долю в пассивах Банка (около 56%), помогают поддерживать стабильно высокую чистую процентную маржу (NIM).По данным АКРА, чистая процентная маржа за 2019 год составила 5,3% при среднерыночном уровне около 4% за тот же период. Однако высокая конкуренция между банками за заемщиков в сочетании со снижением ключевой ставки Банка России оказала давление на чистую процентную маржу Сбербанка в 2018 и 2019 годах. Согласно АКРА, чистая процентная маржа банка продолжит снижаться в 2020 году с учетом вышеуказанных факторов и влияние экономического кризиса на процентные доходы.

                              Рисунок 3. Операционная маржа Сбербанка снижается

                              Источники: отчетность Сбербанка по МСФО, АКРА

                              .

                              Повышение производительности и улучшение бизнес-процессов в сочетании со значительным увеличением доли клиентов, обслуживаемых в цифровом формате, обеспечивают Банку высокую операционную эффективность, несмотря на рост операционных расходов, которые в значительной степени связаны со стоимостью разработки ИТ-платформы.Отношение операционных расходов к операционным доходам (CIR) в 2019 году составило около 36%, как и в 2018 году. Это значение все еще выше 30%, установленных в стратегии, и АКРА не ожидает его улучшения к концу 2020 года.

                              Повышенные риски окажут умеренное давление на максимальный коэффициент достаточности капитала, достигнутый Сбербанком

                              По мнению АКРА, текущие негативные тенденции в экономике окажут некоторое давление на капитал Сбербанка за счет снижения кредитного качества ссудного портфеля.Однако достаточность капитала Банка в 2020 году будет выше, чем в 2019 году. Базовый сценарий, учитывающий стресс-тестирование, предполагает, что прогнозируемая прибыль в течение 12-месячного горизонта достаточна для покрытия убытков по обесцененным активам. Это подтверждается высокой прибыльностью операций банка.

                              Высокие операционные и финансовые результаты Банка в сочетании со сбалансированной политикой управления капиталом и склонностью к риску привели к стабильному генерированию капитала в последние годы.На рост показателя достаточности капитала первого уровня до 13,4% в 2019 году, рассчитанного по стандартам Базель III, также повлияла продажа DenizBank A. S. Группой Сбербанка. Данное событие привело к сокращению объема активов, взвешенных с учетом риска, и замедлило динамику их роста в 2019 году за счет органического развития Банка и изменения подходов к расчету достаточности капитала в части увеличения весовых коэффициентов риска по отдельным активам. Финансовая долговая нагрузка Сбербанка также показала положительную динамику и составила 13.7% на 1 января 2020 г.

                              Рисунок 4. Стабильный рост капитала и достаточности капитала

                              Источники: отчетность Сбербанка по МСФО

                              Политика Сбербанка предполагает увеличение суммы дивидендных выплат до 50% чистой прибыли Группы в соответствии с МСФО, если к 2020 году уровень достаточности основного капитала будет достигнут и сохранен на уровне не менее 12,5%. Наблюдательный совет банка рекомендовал направить 50% чистой прибыли на выплату дивидендов за 2019 год.

                              Значительный рост проблемных кредитов, особенно в сегменте потребительского кредитования

                              Ухудшение экономической ситуации из-за распространения коронавируса и падения цен на нефть негативно скажется на способности многих заемщиков российских банков обслуживать свои кредиты. АКРА ожидает значительного роста проблемной задолженности, в частности, в сегменте потребительского кредитования и кредитования малого и среднего бизнеса. Наши ожидания основаны на возможном значительном росте безработицы, падении доходов населения и малого бизнеса, а также увеличении долговой нагрузки этих групп заемщиков за последние несколько лет.

                              Активы Группы Сбербанк в 2019 году составили 29,96 трлн рублей, снизившись на 4% по сравнению с концом 2018 года из-за укрепления рубля и выбытия активов в связи с продажей DenizBank A.S. Кредитный портфель (за вычетом провизий) составил 68% активов, увеличившись на 4% в 2019 году. Размер потребительского кредитного портфеля за год вырос почти на 17%, а корпоративный кредитный портфель сократился на 3,2%. В 2019 году Банк увеличил долю розничных кредитов в своем портфеле с 32% до 36%.

                              Потребительские кредиты и кредитные карты продемонстрировали более высокий, чем ожидалось, рост розничного кредитного портфеля (около 25% за год) за счет более низких процентных ставок по кредитам и компенсации населением снижения реальных доходов. Учитывая повышенные риски и ужесточение нормативов, АКРА ожидает, что Банк существенно снизит ставки по кредитам в этом сегменте в 2020 году. По состоянию на конец 2019 года потребительские кредиты и кредитные карты составляли 16% кредитного портфеля Сбербанка.

                              Ипотечный портфель Сбербанка в 2019 году увеличился на 11%.Примечательно, что Сбербанк лидирует на российском банковском рынке в этой сфере, выдав более 50% кредитов по общему объему. Объем ипотечных кредитов, предоставленных Сбербанком, продолжит расти в 2020 году, хотя и в меньшей степени, чем в 2019 году.

                              Структура корпоративного кредитного портфеля Банка хорошо диверсифицирована по секторам, на долю крупнейшего из них приходится менее 8% всего портфеля.

                              Рисунок 5. Структура кредитного портфеля Сбербанка по отраслям

                              Источник: отчетность Сбербанка по МСФО

                              Уровень детализации кредитного портфеля Сбербанка достаточно высок в разрезе российской банковской системы: по состоянию на 31 декабря 2019 года доля 20 крупнейших групп связанных заемщиков составила 24.2% от кредитного портфеля. Кроме того, Сбербанк является лидером в сегменте кредитования малого и среднего бизнеса, на его долю приходится около 35% от общего объема кредитов, предоставленных российскими банками.

                              По мнению АКРА, наиболее вероятным сценарием на фоне ожидаемого снижения спроса на кредитные ресурсы в 2020 году будет отсутствие роста корпоративного кредитного портфеля Банка.

                              АКРА отмечает, что за последние четыре года наметилась тенденция к улучшению качества кредитного портфеля Сбербанка.В настоящее время для него характерен приемлемый уровень проблемной задолженности, при этом ссуды, классифицируемые как обесцененные в соответствии с МСФО, составляют 7,5% от общего ссудного портфеля в 2019 году. Покрытие обесцененных ссуд общей суммой провизий очень велико и превышает 89%, поскольку на конец 2019 года. По сравнению с прошлым годом этот показатель немного вырос.

                              Рисунок 6. Постепенное снижение доли проблемной [1] задолженности и достаточное покрытие резервами

                              ¹ По расчетам АКРА.
                              Источники: отчетность Сбербанка по МСФО, АКРА

                              .

                              Стоимость риска для кредитного портфеля Банка (включая переоценку кредитов, учитываемых на балансе по справедливой стоимости через прибыль или убыток) на 2019 год была ниже уровня, запланированного Банком, и составила около 70 базисных пунктов, что в значительной степени связано с восстановление резервов по реструктурированной задолженности одной компании-нерезидента. В 2020 году, по оценке АКРА, рост стоимости риска, вероятно, достигнет значений в диапазоне 200–250 базисных пунктов.

                              Портфель ценных бумаг составляет 14,6% активов Банка. Он почти полностью состоит из долговых ценных бумаг и используется в основном для управления ликвидностью. Около 12% портфеля учитывается по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Большинство других ценных бумаг классифицируются как имеющие низкий или минимальный кредитный риск. На конец 2019 года ОФЗ занимали 44% портфеля.

                              АКРА положительно оценивает систему управления рисками Банка и консервативный подход к определению риск-аппетита, которые позволяют успешно проходить отрицательные фазы экономического цикла.

                              Сбалансированный профиль фондирования и достаточное покрытие потенциального оттока ликвидных активов

                              Обязательства Группы характеризуются высокой стабильностью и состоят в основном из средств физических лиц (56% обязательств) и корпоративных клиентов (29% обязательств), из которых 70% хранятся в виде срочных депозитов. АКРА оценивает диверсификацию структуры фондирования по клиентам как хорошую: на конец декабря 2019 года на 20 крупнейших групп кредиторов приходилось 14.9% от общих обязательств Банка. Около 3% пассивов — это средства, привлеченные путем выпуска долговых ценных бумаг, большинство из которых являются облигациями внутреннего рынка. АКРА не ожидает каких-либо существенных изменений в структуре источников фондирования Банка в период от 12 до 18 месяцев.

                              Активы и обязательства Сбербанка сбалансированы по срокам погашения. Кроме того, около четверти активов на балансе Банка являются наиболее ликвидными, что позволяет в достаточной степени покрывать обязательства на всех временных горизонтах.Сбербанк со значительным отрывом придерживается нормативных нормативов ликвидности. В частности, на конец 2019 года коэффициент краткосрочной ликвидности составил 133%, а коэффициент структурной ликвидности — 123%. При необходимости Сбербанк может получить доступ к значительным объемам государственного и рыночного рефинансирования.

                              Системно важная роль Банка определяет высокую вероятность государственной поддержки

                              Высокая важность Сбербанка для стабильности российской экономики основана на его доминирующем положении во всех ключевых сегментах финансового рынка.Сбербанк является крупнейшим кредитором хозяйствующих субъектов и владеет наибольшей долей средств частных и корпоративных клиентов среди всех российских банков.

                              Теоретический дефолт Банка может привести к кризисным явлениям, происходящим в российской экономике, связанным с необходимостью компенсации клиентских средств, в том числе средств государственных компаний и бюджетов, нарушением цепочек транзакций (около 30% неуплаченных наличные платежи российских корпоративных клиентов осуществляются через Сбербанк) и по другим причинам.

                              В соответствии с методологией ЦБ РФ Сбербанк является системно значимой кредитной организацией, платежная система которой имеет общегосударственное и социальное значение. Принимая во внимание вышеизложенное, а также вероятность сохранения правительством Российской Федерации акционерного контроля над банком в долгосрочной перспективе, АКРА оценивает возможность государственной поддержки Сбербанка (при необходимости) как очень высокую.

                              Приложение

                              Таблица 1.Данные бухгалтерского баланса, млрд руб.

                              	2015	2016	2017	2018	2019
                              Активы	27,335	25,369	27,112	31,198	29,959
                              Денежные средства и их эквиваленты	2,334	2,561	2,329	2 099	2,083
                              Обязательные положения в центральных банках	388	402	427	222	236
                              Оборотные ценные бумаги	–	–	–	–	–
                              Финансовые активы, переоцененные по справедливой стоимости	867	606	654	–	–
                              Ценные бумаги	–	–	–	3,443	4 182
                              Дебиторская задолженность банков	751	965	1,318	1,421	1,083
                              Кредиты и авансы клиентам	18 728	17 361	18 488	19 585	20,364
                              Ценные бумаги, заложенные по договорам репо	222	114	259	307	187
                              Ценные бумаги инвестиционного уровня, имеющиеся в наличии для продажи	1,874	1,659	1,744	–	–
                              Ценные бумаги инвестиционного уровня, удерживаемые до погашения	478	546	774	–	–
                              Требования по производным финансовым инструментам	–	–	–	178	194
                              Отложенный налоговый актив	17	14	16	15	15
                              Основные средства	499	483	516	594	695
                              Активы выбывающих групп и внеоборотные активы, предназначенные для продажи	213	6	11	2 570	11
                              Прочие финансовые активы	965	653	577	765	909
                              Обязательства	24 960	22 547	23 676	27 342	25 472
                              Банковские депозиты	1,046	562	693	1,097	770
                              Депозиты физических лиц	12 044	12 450	13 420	13 495	14 210
                              Депозиты юридических лиц	7,755	6 235	6 394	7,402	7,365
                              Выпущенные долговые ценные бумаги	1,379	1,161	935	844	730
                              Прочие займы	398	261	247	57	25
                              Финансовые обязательства, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, за исключением выпущенных долговых ценных бумаг	427	213	164	182	176
                              Отложенное налоговое обязательство	132	55	28	33	30
                              Обязательства выбывающих групп	186	1	–	2,235	–
                              Положения по страхованию и деятельности пенсионных фондов	–	479	688	–	–
                              Прочие финансовые обязательства	788	390	390	1,290	1,547
                              Субординированные займы	807	740	716	707	620
                              Собственные средства ( капитал )	2,375	2,822	3,436	3,856	4 487
                              Уставный капитал и оплаченный капитал	320	320	320	320	320
                              Собственные акции, приобретенные у акционеров	(7)	(8)	(15)	(18)	(22)
                              Фонд переоценки служебных помещений	69	67	61	–	–
                              Фонд переоценки ценных бумаг инвестиционного уровня, имеющихся в наличии для продажи	(46)	24	35	–	–
                              Курсовая разница	101	(20)	(26)	–	–
                              Изменения в учете обязательств по пенсионным планам с фиксированными выплатами	(1)	(1)	(1)	–	–
                              Прочие резервы	–	–	–	130	(11)
                              Нераспределенная прибыль	1 935	2 436	3 059	4 049	3 561
                              Неконтролирующая доля	2	4	4	4	8

                              Источник: отчетность Сбербанка по МСФО

                              Таблица 2.Консолидированный отчет о прибылях и убытках, млрд руб.

                              	2015	2016	2017	2018	2019
                              Процентные доходы	2,280	2399	2,131	2 188	2,396
                              Процентные расходы	(1292)	(1036)	(728)	(718)	(895)
                              Чистый процентный доход	988	1 , 363	1,349	1,397	1,416
                              Изменение резерва под обесценение	(475)	(342)	(264)	(97)	(93)
                              Чистый процентный доход после резерва под обесценение	513	1 , 020	1,085	1,300	1,323
                              Комиссионные доходы	383	436	479	599	689
                              Комиссионные	(65)	(87)	(102)	(160)	(191)
                              Чистая операционная прибыль	831	1 , 370	1,459	1,379	1,821
                              Прочие доходы за вычетом расходов	122 9589	(14)	64	(34) 9589	43
                              Чистая прибыль (расходы)	955	1,355	1,523	1,345	1,864
                              Административные и прочие операционные расходы	(623)	(678)	(623)	(658)	(725)
                              Прибыль (убыток) до налогообложения	331	678	903	1,046	1,139
                              Расходы по налогу на прибыль	(108)	(136)	(188)	(215)	(224)
                              Прибыль (убыток) после налогообложения	223	542	749	831	845 [1]
                              Прочий совокупный доход	143	(50)	2	(69)	148
                              Совокупный доход за период	366	492	751	762	993

                              ² В том числе убытки от прекращенной деятельности в сумме 69 руб.8 млрд.
                              Источник: отчетность Сбербанка по МСФО

                              .

                              Таблица 3. Основные финансовые показатели

                              	2017	2018	2019
                              Достаточность капитала
                              АВТОМОБИЛЬ 1 уровня	11.4%	11,8%	13,4%
                              Прирост капитала, б.п.	208	177	170
                              Коэффициент кредитного плеча по Базель III	11.5%	11,3%	13,7%
                              НИМ	6,1%	5,5%	5,3%
                              CIR	34,7%	35.2%	35,8%
                              ROA	2,9%	3,2%	3,1%
                              ROE	24,2%	23,1%	20.5%
                              Отношение проблемы к общей сумме кредитов	8,5%	8,0%	7,5%
                              Покрытие проблемных кредитов провизиями 3	83,1%	88.7%	89,4%
                              Отношение 20 крупнейших групп связанных заемщиков к ссудному портфелю	23,4%	26,5%	24,2%
                              Динамика кредитного портфеля (до провизий)	6.6%	6,0%	3,2%
                              Отношение рыночного риска к капиталу первого уровня	34,5%	25,9%	24,8%
                              Доля средств клиентов в пассивах,%	83. alexxlab 13.01.1970 Sharing Twitter0 Facebook0 Google +0 Linkedinactive){li-icon[type=linkedin-bug][color=inverse] .background{fill Email this article Print this article Отменить ответ Your Name * Your Email * Website * Top