ВС обобщил практику по спорам о принудительном исполнении банками исполнительных документов

Эксперты «АГ» прокомментировали самые интересные, с их точки зрения, разъяснения Верховного Суда.

16 июня Президиум Верховного Суда утвердил Обзор судебной практики разрешения судами споров, связанных с принудительным исполнением требований исполнительных документов банками и иными кредитными организациями. Документ включает 21 правовую позицию и 3 разъяснения по вопросам, возникающим в судебной практике.

В вводной части обзора, в частности, отмечено, что споры, возникающие между взыскателем, должником и банком при исполнении исполнительного документа банком, рассматриваются судами в порядке гражданского и административного судопроизводства. При обращении взыскателя или должника в суд с иском о возмещении убытков, причиненных в результате незаконных действий (бездействия) банка при исполнении требований исполнительного документа, спор рассматривается по правилам, установленным ГПК или разд. II АПК. При этом если действия (бездействие) банка ранее не были оспорены в порядке гл. 22 КАС или гл. 24 АПК, суд оценивает их законность при рассмотрении иска о возмещении убытков, связанных с ними.

Адвокат АБ «ЮГ» Сергей Радченко отметил, что главная ценность обзора состоит в разъяснении процессуальных вопросов, по которым в судебной практике не было согласия. «Оспаривание законности действий банка гражданами должно осуществляться по правилам КАС РФ, поскольку банк, исполняя решение суда, выполняет публичные функции. При взыскании гражданином убытков иск рассматривается по правилам ГПК РФ, при этом отдельно просить суд признать действия банка незаконными не надо – суд в любом случае обязан дать им оценку», – отметил эксперт.

Юрист Lidings Юлия Кораблёва полагает, что документ поможет банкам разобраться в некоторых конкретных моментах, связанных с предъявлением и обращением взысканий по исполнительным документам, и, как следствие, поможет осуществлять свои обязанности с большей заботливостью и осмотрительностью. «Несмотря на то что в соответствии с Законом об исполнительном производстве возможность направления исполнительных листов в банк должника напрямую предусмотрена достаточно давно, на практике оставалось много неразрешенных вопросов и проблем. Банки часто необоснованно нарушают права как взыскателей, так и должников. Например, необоснованно отказывают взыскателям в приеме и/или исполнении исполнительных листов или списывают у должников денежные средства, которые не подлежат списанию по закону. Более того, обзор содержит ряд уточняющих моментов по процессуальным вопросам, что должно помочь взыскателям и должникам осуществлять защиту своих прав при взаимодействии в рамках исполнительных правоотношений с банками более эффективно», – убеждена она.

Предъявление исполнительного документа в банк

В п. 1 обзора отмечено, что исполнительный документ может быть предъявлен в банк к исполнению в течение трех лет со дня вступления судебного акта в законную силу. Такой документ может быть направлен в банк по почте до 24 часов последнего дня срока для его предъявления к исполнению. «В рассматриваемом случае ВС РФ разъяснил, что отношения между гражданином и банком, связанные с исполнением судебных актов, не являются потребительскими, – как следствие, с банка в случае незаконности его действий нельзя взыскать компенсацию морального вреда», – заметил Сергей Радченко.

Как следует из п. 2, банк, в который на исполнение поступил исполнительный документ, проверяет соблюдение взыскателем срока предъявления исполнительного документа к исполнению с учетом положений о перерыве течения такого срока. В следующем разъяснении указано, что банк не может принять к исполнению исполнительный документ, если срок его предъявления к исполнению истек, за исключением случаев, когда такой срок восстановлен судом.

В п. 4 документа отмечено, что банк вправе принять к исполнению электронный исполнительный документ, подписанный электронной подписью, только после проверки действительности такой подписи.

Исходя из следующего пункта возвращение исполнительного документа в связи с истребованием банком у взыскателя документов и сведений, не установленных ч. 2 ст. 8 Закона об исполнительном производстве, влечет ответственность банка, предусмотренную ч. 1 ст. 332 АПК.

Исполнение банком исполнительного документа

В п. 6 обзора отмечено, что незамедлительное исполнение требований исполнительного документа означает, что такое исполнение должно быть начато не позднее первого рабочего дня после дня поступления исполнительного документа в банк.

Согласно п. 7 указание в заявлении взыскателя одного расчетного счета должника при отсутствии в нем сведений об иных счетах не препятствует списанию с других его счетов средств, не защищенных исполнительским иммунитетом.

В п. 8 разъяснено, что в отсутствие волеизъявления должника на получение кредита неправомерно кредитование счета, по которому разрешен овердрафт, в целях исполнения исполнительного документа. Как следует из п. 9, банк, наделенный полномочием на принудительное исполнение требований исполнительного документа, обязан рассчитать размер неустойки, присужденной на будущее время.

В следующем пункте обзора говорится, что при исполнении требования исполнительного листа о наложении ареста на денежные средства должника банк не вправе устанавливать ограничение распоряжения деньгами, на которые в силу закона не может быть обращено взыскание. Из п. 11 следует, что не допускается списание банком со специального счета, открытого для формирования фонда капитального ремонта, денежных средств в оплату обязательств, не связанных с капремонтом общего имущества многоквартирного дома.

В п. 12 разъяснено, что в ходе процедуры наблюдения банк обязан принять к исполнению и исполнить исполнительный документ, выданный на основании судебного акта о взыскании с несостоятельного должника задолженности по зарплате.

В п. 13 отмечено, что в процессе исполнения исполнительного документа банк обязан по заявлению взыскателя предоставить информацию о суммах, перечисленных ему, а также о конкретных причинах невозможности исполнения исполнительного документа.

Адвокат АП г. Москвы, к.ю.н. Вадим Вороной отметил, что данное разъяснение заслуживает особого внимания. «На практике возникают ситуации, когда банки отказываются сообщать, почему предъявленный исполнительный лист не исполнен, а, например, помещен в картотеку. Когда возникла картотека, от кого и какие в ней содержатся требования, какова очередность взыскания по предъявленным требованиям – эта и другая подобная информация является существенной для взыскателя, но остается для него неизвестной. Верховный Суд распространил действие ст. 50 Закона об исполнительном производстве («Права и обязанности сторон исполнительного производства») на отношения, когда принудительное взыскание по исполнительному документу осуществляется без участия судебного пристава-исполнителя. Фактически подчеркнуто, что возникновение исполнительного производства, со всеми вытекающими из этого последствиями (в частности, возникновение у его участников взаимных прав и обязанностей, прямо предусмотренных специальным законом), зависит не от участия судебного пристава-исполнителя, а от начала совершения законных действий по принудительному взысканию. Данное разъяснение Верховного Суда – существенное подспорье взыскателю и его представителям в запросе у банков необходимой информации», – убежден эксперт.

Возмещение убытков, причиненных в результате незаконных действий (бездействия) банка

В п. 14 разъяснено, что неисполнение или ненадлежащее исполнение банком, обслуживающим счета должника, обязанности по исполнению исполнительных документов (в том числе по проверке их подлинности) может служить основанием для возмещения должнику и/или взыскателю убытков, причиненных такими действиями (бездействием).

«Тем самым подразумевается обязанность банка проверять подлинность исполнительного документа и нести риски непроведения банком надлежащей проверки, в частности проверять текст приказа по базе КАД. Тем не менее неясно только, по какой базе проверять подлинность судебных актов судов общей юрисдикции, учитывая плохую наполняемость сайтов этих судов и отсутствие сведений о многих делах и публикаций всех судебных актов», – отметил Сергей Радченко.

Как отмечено в п. 15, взыскание с банка убытков в размере сумм, перечисленных взыскателю сверх максимально допустимых ежемесячных удержаний из зарплаты должника-гражданина, допускается, если банк знал или должен был знать о наличии иных исполнительных документов, а также существующих ограничениях взыскания и (или) видах доходов, на которые не может быть обращено взыскание.

В следующем разъяснении отмечено, что при отсутствии или недостаточности денежных средств на счете должника банк помещает исполнительный лист в картотеку, а при наличии соответствующего заявления взыскателя – возвращает исполнительный лист без исполнения. В этом случае отсутствуют основания для взыскания убытков.

Исходя из п. 17 отказ банка исполнить исполнительный документ по причине прекращения договора банковского счета с должником может служить основанием для взыскания с него убытков, если на момент такого отказа банковский счет должника не закрыт.

В соответствии с п. 18 обзора обращение банком взыскания на денежные средства, указанные в ч. 1 ст. 101 Закона об исполнительном производстве (в том числе на пособия гражданам, имеющим детей, выплачиваемые за счет бюджетных средств), незаконно, и должник вправе взыскать с банка убытки, причиненные такими действиями.

По мнению Вадима Вороного, в этом пункте содержится не менее значимое разъяснение. «Верховный Суд распространил действие ст. 1069 ГК РФ («Ответственность за вред, причиненный государственными органами, органами местного самоуправления, а также их должностными лицами») на банки, которые в этой статье не упомянуты. Такое толкование возможно, поскольку на банк законом возложены публичные функции по исполнению исполнительных документов. Тем самым Верховный Суд сместил бремя доказывания в спорных ситуациях. Теперь лицу (должнику либо взыскателю), которое обратилось в суд с требованием к банку о возмещении ущерба, причиненного неправильным взысканием денег со счета, не требуется доказывать, что причиненный ущерб возник исключительно по причине незаконности действий банка и его сотрудников. Обязанность доказать, что несмотря на нарушения, допущенные при взыскании денег со счета, банк не несет ответственности, теперь возложена непосредственно на банк», – пояснил адвокат.

Процессуальные меры

В п. 19 отмечено, что судебный приказ возвращается банком взыскателю при поступлении в банк сведений о его отмене. В следующем разъяснении указано, что подсудность дел (судам общей юрисдикции или арбитражным судам) об оспаривании в суде действий (бездействия) банка зависит от того, каким из вышеуказанных судов выдан исполнительный документ. «Подсудность дел об оспаривании в суде действий банка действительно определяется в зависимости от того, кем выдан исполнительный документ либо в каком суде можно оспорить внесудебный исполнительный документ», – полагает Сергей Радченко.

В п. 21 заявление об оспаривании взыскателем-физлицом действий (бездействия) внутреннего структурного подразделения банка (в том числе операционного офиса) или его должностного лица подается в суд того района, на территории которого функционирует это структурное подразделение. «Это важное разъяснение относительно возможности подачи иска об оспаривании действий внутреннего структурного подразделения банка, не являющегося его филиалом или представительством, в суд по месту его нахождения», – подчеркнул Сергей Радченко.

Ответы на вопросы

В финальной части документа приведены ответы на три вопроса.

Первый из них касается исчисления предусмотренного ч. 6 ст. 70 Закона об исполнительном производстве 7-дневного срока, на который банк вправе задержать исполнение исполнительного документа. Как пояснил ВС, течение этого срока начинается на следующий день после даты фактического поступления исполнительного документа. «При этом в установленный 7-дневный срок не включаются воскресенье, нерабочие праздничные дни, установленные ТК РФ, в том числе перенесенные на другие дни федеральным законом или нормативным правовым актом Правительства Российской Федерации», – указано в обзоре.

На вопрос о том, подлежит ли исполнению банком исполнительный документ в том случае, если взыскатель просит о его частичном исполнении, Верховный Суд ответил, что в случае, если исполнительный документ предусматривает взыскание денежных средств в большем размере, чем просит заявитель при обращении в банк с заявлением о взыскании денежных средств, то в силу принципа диспозитивности гражданского права банк обязан исполнить исполнительный документ в пределах заявленных требований.

В завершение Суд разъяснил, подлежит ли исполнению банком исполнительный документ в отношении лица, изменившего имя (Ф.И.О), после принятия судебного акта и какие документы следует предъявить в банк взыскателю или должнику в этом случае. Указано, что перемена имени физического лица не требует разрешения судом вопроса о процессуальном правопреемстве, поскольку это не влечет выбытия стороны в спорном или установленном судом правоотношений. Банк обязан принять к исполнению исполнительный документ, если будут представлены данные, подтверждающие факт такой смены: свидетельство о перемене имени, свидетельство о регистрации брака, свидетельство о расторжении брака и др.

Банки всматриваются в исполнительные листы – Коммерсантъ FM – Коммерсантъ

Банки хотят отказывать клиентам в некоторых переводах и не выполнять решения судов — так они планируют бороться с мошенничеством. Речь идет об обналичивании или краже денег через исполнительные листы. “Ъ FM” не раз рассказывал о подобных схемах. По закону, если банк получил требование о взыскании средств с должника, он обязан немедленно его выполнить. Но исполнительные документы нередко подделывают. А банки не всегда могут проверить их подлинность. В Национальном совете финансового рынка предложили перевести все исполнительные листы в электронную форму и вносить их в систему Федеральной службы судебных приставов.

Банки хотят отказывать клиентам в переводах, если документа не будет в базе. Как это поможет в борьбе с мошенничеством? На этот вопрос “Ъ FM” ответил заместитель главы Национального совета финансового рынка Александр Наумов: «Основная цель — избавиться от ситуации, когда приходят исполнительные листы на двойников, то есть указана информация в отношении одного физического лица, а счет — другого, у которого совпадает имя, фамилия, отчество и дата рождения. К сожалению, такие случаи — не редкость. Зачастую в банки поступают старые исполнительные листы в отношении дел, которые прекращены. К сожалению, банк не всегда в состоянии проверить достоверность такого документа, поскольку зачастую то, что приходит на бумаге в кредитную организацию, отсутствует в базе данных исполнительных производств, в электронной базе.

Все, что мы предлагаем, — ввести механизм, по которому все бумажные исполнительные листы должны иметься в электронном виде. Это позволит банкам, во-первых, проверять их достоверность, во-вторых, автоматизировать документооборот. Что касается вывода денег за рубеж, предлагается сделать две вещи. Первая — обязать иностранных взыскателей по исполнительным листам регистрировать их в ФССП, так же, как это делается по российскому законодательству. Второе — обязать взыскателей открывать счет в уполномоченном банке Российской Федерации. Таким образом, можно будет обеспечить контроль за списанием и ограничить возможность вывода средств за границу».

Полная электронная база исполнительных листов упростит жизнь и взыскателям, и банкам, соглашается управляющий партнер юридической фирмы Lidings Андрей Зеленин. Но, по его словам, документы не всегда обрабатываются оперативно. А требование к переводам только на российские счета может затронуть интересы добросовестных граждан и компаний. «Наверное, наличие какой-то единой базы, которая даст возможность оперативно проверять листы, — это разумное решение. Но проблемы же на этом не заканчиваются, у нас есть еще такое сказочное происшествие с листами, когда они теряются постоянно, когда отправляются, почтой, теряются приставами. Что касается необходимости пропускать исполнительные листы через ФССП, неважно, мне кажется, что это явно избыточная мера, особенно учитывая, что служба судебных приставов работает не всегда достаточно эффективно.

Лишаться возможности взыскателю напрямую обратиться в банк бизнес-сообщество не готово.

Если мы говорим про переводы только в российские банки, то можно привести пример. Допустим, у меня есть иностранный клиент, совершенно законно действующая компания. Мы выиграли суд, получили исполнительный лист. Мне законодатель теперь говорит: “Вы не можете деньги получить напрямую на счет этого иностранного контрагента, вы должны сделать некоторые дополнительные шаги”. То есть вместо того, чтобы мне получить средства для моего клиента в течение недели, мне нужно будет потратить месяц-два. Представим себе, что эту схему использует недобросовестный участник оборота, явно этот счет будет открываться не на бенефициара схемы, а на подставное лицо, компанию, которая будет следующим шагом ликвидирована и так далее. На каком основании они будут переводить деньги? Предположим, это будет возврат займа. Будет ли у банка достаточно времени, чтобы проверить? Возможно, будет, а, возможно, и нет. Мы можем исключать незаконный сговор недобросовестных участников оборота с некоторыми банковскими служащими? Нет, не можем. Мы говорим лишь о том, что возникают некоторые дополнительные препятствия, над которыми придется поработать как одной, так и другой стороне»,— резюмирует Зеленин.

Собственные методы борьбы с отмыванием денег через исполнительные листы предлагают в Центробанке. С октября регулятор разрешит банкам блокировать переводы по судебным документам, если операция покажется сомнительной. В ЦБ при этом подчеркивают, что объем обналичивания за прошлый год сократился примерно на треть.

Мораторий на банкротство приостанавливает не всякое исполнительное производство

Начну с того, что банк вернул исполнительные листы, ранее предъявленные ему к исполнению. В сопроводительном письме банк любезно сообщил, что контрагент включен в перечень лиц, на которых распространяется мораторий по пункту 3 статьи 9.1 Закона о банкротстве, а потому до истечения срока моратория исполнительный лист не может быть принят.

Подобное сообщение крайне удивило, поскольку проблема ликвидности контрагента очевидно не стояла. Контрагент ‒ должник по исполнительному листу ‒ крупное акционерно общество, где мажоритарным акционером выступает государство. Контрагент, конечно, причислен к лику стратегических, однако судя по раскрываемой информации его финансовое положении вовсе не являются критическим. В общем, контрагент может платить по долгам.

Поскольку ранее вопросом не интересовался, то разбор начал с изучения опубликованных в сети заметок юристов. И действительно, многие заочно поддерживают банк, говоря, что мораторий носит абсолютный характер и защищает любое лицо, упомянутое в постановлении Правительства РФ № 428, не только от банкротства, но и от принудительного исполнения (см, например, заметку Павла Правящего).

Ещё больше удивился, когда обнаружил практику (пока только) АС Свердловской области, где последний отказывает в выдаче исполнительных листов, если ответчик включен в мораторный перечень (определения по делам А60-57059/2019, А60-4491/2020 или А60-4491/2020).

В общем, такой подход мне кажется не вполне обоснованным.

Во-первых, термин «должник» по своему содержанию для целей исполнительного производства и банкротных процедур различается. Если в первом случае должником является любое лицо, против которого выдан исполнительный документ (статьи 229.6 и 320 АПК), то Закон о банкротстве под должниками понимает иной субъектный состав – тех, кто неспособен удовлетворить требования кредиторов в течение определенного срока (абзац третий статьи 2).

В этой связи, когда пункт 3 статьи 9.1 Закона о банкротстве говорит о должнике, то оперирует не общепроцессуальной терминологией, а специфицированным для данных правоотношений понятийным аппаратом, то есть подразумевает не всякое лицо, проигравшее дело, а лишь того, у кого есть реальная проблема с платежеспособностью.

Иными словам, включение контрагента в мораторный перечень ‒ ещё не повод для приостановления в отношении него исполнительного производства и (или) возвращения банком исполнительного документа. Если должник небанкротный, то принудительное исполнение должно состояться.

В пользу такого подхода свидетельствует, среди прочего, разграничение субъектного состава даже внутри самой статьи 9.1 Закона о банкротстве.

Так, пункт 1 статьи оперирует только термином «лицо, на которое распространяется действие моратория». Норма действительно вводит абсолютную защиту независимо от личности субъекта, его платежеспособности и иных факторов. Единственное условие – включение в мораторный перечень. Однако указанная защита ограничивается только запретом на возбуждение банкротных процедур.

Пункт 3 же направлен как раз в отношении должников, то есть подразумевает не только включение в перечень, но и наличие у субъекта специальных квалифицирующих признаков.

Во-вторых, если согласиться с подходом, что пункт 3 статьи 9.1 Закона о банкротстве распространяется в том числе и на небанкротных должников, то почему предусмотренное в нем правило размещено в Законе о банкротстве, а не в Законе об исполнительном производстве, где было бы уместнее?

В Законе об исполнительном производстве есть статья 39, предусматривающая приостановление исполнительного производства судом, есть статья 40 на случай приостановления приставом. Достаточно было бы дополнить эти нормы (или одну из них) указанием на необходимость приостановления в отношении должников (именно тех, что понимается в общепроцессуальном значении), включенных в мораторный перечень.

Не поверю, что разработчики статьи 9.1 Закона о банкротстве не понимали этого. Также не поверю, что у них не хватило бы аппаратной силы для проведения подобных поправок. Таким образом, включение моратория в специальный закон со специальным субъектным составом изначально подразумевало необходимость его узкого применения только к банкротным должникам.

Наверное, нужно вспомнить позицию Верховного суда, изложенную в коронавирусном обзоре N 2 (вопрос 11). В частности, суд указывает, что введение в отношении должника моратория означает и невозможность получения взыскателем принудительного исполнения путем предъявления исполнительного документа непосредственно в банк (кредитную организацию) в порядке, установленном частью 1 статьи 8 Закона об исполнительном производстве.

Однако, поскольку позиция размещена в разделе III «Вопросы применения законодательства о банкротстве», то под упомянутым в ней должником также следует понимать не любого, а лишь того, кто отвечает требованиям абзаца третьего статьи 2 Закона о банкротстве.

Банк УРАЛСИБ изменил адреса приема исполнительных документов на бумажном носителе

Настоящим информируем, что с 15.06.2020 прием исполнительных документов на бумажном носителе в подразделениях Банка, будет осуществляться по следующим адрес

Филиал «Южный» ПАО «БАНК УРАЛСИБ»
Город:

г. Краснодар
Офис: Филиал «Южный» ПАО «БАНК УРАЛСИБ»
Адрес: «350000, Российская Федерация, г. Краснодар, улица Красная, 152»

Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г. Новосибирск
Город:

г. Новосибирск
Офис: Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г. Новосибирск
Адрес: 630049, Российская Федерация, г. Новосибирск, Красный просп., д. 184/1

Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г. Санкт-Петербург
Город:

г. Санкт-Петербург
Офис: Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г. Санкт-Петербург
Адрес: «191023, Российская Федерация, г. Санкт-Петербург, ул. Инженерная, д. 9»

Центральный федеральный округ
Город:

г. Москва
Офис: Головной офис ПАО «БАНК УРАЛСИБ»
Адрес: «119048, Российская Федерация, г. Москва, ул. Ефремова, д.8»

Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г. Уфа
Город:

г. Уфа
Офис: Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г. Уфа
Адрес: 450000, Российская Федерация, Республика Башкортостан, г. Уфа, ул. Революционная, д. 41

Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г. Екатеринбург
Город:

г. Екатеринбург
Офис: Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г. Екатеринбург
Адрес: 620075, Российская Федерация, Свердловская обл., г. Екатеринбург, ул. Розы Люксембург, д. 15

Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г. Ставрополь
Город:

г. Ставрополь
Офис: Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г. Ставрополь
Адрес: 355017, Российская Федерация, г. Ставрополь, ул. Ленина, д. 235А

При необходимости вы можете направить исполнительные документы почтовым отправлением по любому из указанных адресов.

С уважением, ПАО «БАНК УРАЛСИБ»

СМИ: банки хотят отказывать в некоторых переводах по решению суда

Российские банки попросили Минюст разрешить им отказывать в некоторых переводах по решению суда, чтобы таким образом бороться с мошенничеством. Об этом пишет РБК со ссылкой на обращение Национального совета финансового рынка (НСФР).

Как говорится в письме объединения, в начале года Минюст и ЦБ вернулись к работе над инициативой, которая поможет решить проблему обналичивания и отмывания денег через исполнительные листы. Они, например, предлагали зачислять деньги по таким документам только на счета в российских банках. Авторы письма выразили поддержку такой идее, но хотели бы её дополнить. 

В обращении НСФР сообщается о двух типах махинаций с исполнительными документами. Первая из них — взыскание фиктивной задолженности. Компании договариваются между собой и обращаются в суд за основанием для списания денег со счёта одной из организаций в пользу другой. Такую схему применяют для отмывания денег и их перевода с заблокированного счёта компании.

Кроме этого, имеет место быть подделка исполнительных листов с той же целью. Злоумышленники создают «двойника» должника. В свою очередь банк на основе решения суда обязан списать деньги в пользу истца. Клиенту об этом сообщать не обязательно. 

С 1 октября в России вступили в силу поправки, согласно которым в исполнительных документах должны быть не только фамилия, имя, отчество и дата рождения должника, но и другие данные (серия паспорта, СНИЛС и т.д.), которые позволят точнее определить, с кого нужно взыскать деньги. Банки жалуются, что судебные приставы не всегда соблюдают это правило и хотят получить право отказывать в переводах, если в листах нет дополнительных реквизитов.

Читайте также:

• В Центробанке заявили о росте незаконного обналичивания через исполнительные листы • СМИ: в России предлагают запретить вывод денег за рубеж по исполнительным листам

В обращении банки заявили, что заинтересованы в ограничении оборота бумажных исполнительных листов. Они хотят отказывать гражданам с такими документами, если информации о бумажном листе нет в электронной базе ФССП. 

Помимо прочего, в объединении предлагают организовать переводы по листам от зарубежных судов только через систему ФССП. «Сам механизм списания по таким документам широко используется для вывода средств за рубеж, легализации преступных доходов. Чтобы это устранить, нужно обязать взыскателей делать это через какой-то официальный канал», — пояснил замруководителя НСФР Александр Наумов.

По его словам, причины проблем с отмыванием денег и мошенничества через исполнительные листы одни и те же: у банков нет возможности верифицировать такие документы и отказывать в их приёме. 

Ранее сообщалось, что перевод денег по исполнительным листам может быть ограничен российской юрисдикцией — Министерство юстиции и Центробанк совместно с участниками рынка готовят законопроект о запрете зачисления средств по таким документам сразу на счета за рубежом.

Выполнение заказа — обзор

Вспомогательные мероприятия для успешного андеррайтинга

Услуги андеррайтинга не организуются и не предлагаются в вакууме. Для обладания описанными выше компетенциями инвестиционные банки должны вести ряд операций на вторичном и первичном рынках. Эти вспомогательные мероприятия могут быть центрами прибыли сами по себе, но также могут вызывать значительную синергию, которая приносит пользу андеррайтингу. В некоторых из этих видов деятельности инвестиционные банки берут на себя роль агента, то есть они выполняют транзакции для своих клиентов, не принимая на себя никаких рыночных рисков, как, например, в брокерских операциях и управлении активами.В других сферах деятельности они выступают в качестве принципалов, то есть подвергают риску свой собственный капитал, как, например, в андеррайтинге, трейдинге и коммерческом банкинге.

Брокерская деятельность

Брокерская деятельность предполагает выполнение заказов от имени клиентов. Это позволяет фирме создавать и развивать сети розничных и институциональных инвесторов. Эти сети обеспечивают немедленный доступ к базе инвесторов, которым могут быть предложены новые ценные бумаги и в конечном итоге проданы.

Торговля

Андеррайтинговые фирмы управляют торговыми площадками для совершения сделок как со своими счетами, так и со счетами клиентов (инвесторов).Когда они торгуют в качестве контрагента по заказу клиента, они действуют как принципал и несут риск, связанный с волатильностью цен. С другой стороны, трейдинг развивает отношения с инвесторами и дает инвестиционному банку возможность отточить свои навыки оценки и развить более глубокое понимание динамики рынка.

Маркетмейкинг

Маркетмейкеры стоят между покупателями и продавцами и поддерживают ту или другую сторону, когда существует дисбаланс между ордерами на покупку и продажу.Эта услуга дает инвестиционному банку сильные позиции для обеспечения и поддержки ликвидности на раннем вторичном рынке новых необслуживаемых ценных бумаг (таких как IPO и первичные выпуски облигаций). Без присутствия маркет-мейкеров торговля этими выпусками может стать возможной только в том случае, если покупатели будут платить больше или продавцы соглашаются меньше, что ставит под угрозу ликвидность ценных бумаг.

Wealth Management

Консультирование или управление паевыми фондами или управление другими денежными пулами предоставляет инвестиционному банку возможности размещения.Хотя существует риск репутации из-за конфликта интересов, при правильном выполнении эти действия могут принести взаимную выгоду инвестиционному фонду и андеррайтинговому бизнесу в случае ценных бумаг с хорошей ценой. Инвестиционный банк получает доступ к новым финансовым продуктам, тогда как размещение новых выпусков находит более восприимчивый выход для инвесторов.

Аналитика и исследования

Успешные андеррайтинговые фирмы поддерживаются сильными исследовательскими отделами и высококлассными аналитиками.Как и в случае с маркет-мейкингом, результаты исследований и аналитики чрезвычайно важны на вторичном рынке, особенно для фирм, выпускающих впервые. Этим фирмам необходимо создать базу инвесторов и привлечь внимание к бизнесу фирмы. Во многих случаях только фирма андеррайтера предоставляет анализ и рекомендации, которые инвесторы могут использовать при рассмотрении вопроса об инвестировании в фирму. С середины 1990-х годов качество аналитики и охват стали решающими факторами при выборе эмитентами андеррайтеров.Соответственно, инвестиционные банки использовали свои силы в этой области, чтобы войти в группу менеджеров, что является первым шагом на пути к окончательному переходу на должность ведущего менеджера (Ljungqvist, Marston, and Wilhelm, 2009). Авторитетных аналитиков также ценят за их способность привлекать новых клиентов в андеррайтинговую фирму (Clarke, Khorana, Patel, and Rau, 2007).

Услуги по корпоративным финансам

Помимо управления новыми выпусками и операций с ценными бумагами, инвестиционные банки также выступают в качестве консультантов корпораций в отношении различных операций, связанных с активами и пассивами.Таким образом, инвестиционные банки консультируют клиентов по вопросам слияний и поглощений, выкупа заемных средств и управления, выделения активов и разделения капитала, выкупа акций, рефинансирования долга и других вопросов корпоративных финансов. Преимущество работы в качестве консультанта по корпоративным финансам заключается в возможности поддерживать постоянные контакты с корпоративными клиентами и продвигать андеррайтинговый бизнес, когда некоторые из этих корпоративных операций требуют выпуска новых ценных бумаг. Следовательно, услуги корпоративного финансирования могут иметь решающее значение для заключения сделок по андеррайтингу.

Торговое банковское дело

Инвестиционные банки также рискуют своим собственным капиталом, выступая в качестве кредиторов в промежуточных ссудах и в качестве партнеров в фондах прямых инвестиций и хедж-фондах. Выступая в качестве кредиторов, инвестиционные банки способствуют временному финансированию корпоративных клиентов, участвующих в реструктуризации активов или сделках M&A. Промежуточные ссуды в конечном итоге выплачиваются посредством выпуска ценных бумаг, в которых ссудный инвестиционный банк, скорее всего, будет выступать в качестве андеррайтера. В фондах прямых инвестиций инвестиционные банки участвуют в покупке и реструктуризации многообещающих частных фирм, проданных позже через IPO.Таким образом, оба вида деятельности могут обеспечить синергию с корпоративными финансами, а также с андеррайтингом. Однако участие в частных и хедж-фондах было серьезно ограничено в соответствии с Законом Додда-Франка или Уолл-Стрит о реформе и защите потребителей 2010 года.

Финансовый инжиниринг

Финансовый инжиниринг — это дизайн финансовых инструментов с новыми и уникальными функциями, которые помогают финансировать сложные проекты или преодоление разногласий со стороны эмитента или инвестора. Финансовые инновации жизненно важны для инвестиционных банков.Это дает им возможность предлагать новые продукты клиентам — как эмитентам, так и инвесторам — и приобретать навыки проектирования ценных бумаг.

§ 4A-302. ОБЯЗАННОСТИ БАНКА-ПРИЕМНИКА ПРИ ИСПОЛНЕНИИ ПЛАТЕЖНОГО ПОРЯДКА. | UCC — Единый торговый кодекс

(a) За исключением случаев, предусмотренных в подразделов (b) — (d), если банк-получатель принимает платежное поручение в соответствии с Разделом 4A-209 (a), банк имеет следующие обязанности при исполнении заказа:

(1) Банк-получатель обязан произвести в день исполнения платеж заказ, соответствующий заказу отправителя, и следовать инструкции отправителя относительно (i) любого посредника банк или система денежных переводов используется при переводе денежных средств, или (ii) средства, с помощью которых платежные поручения должны быть переданы при переводе денежных средств.Если банк отправителя выдает платежное поручение банку-посреднику банк отправителя обязан проинструктировать посредника банк согласно инструкции отправителя. An банк-посредник при переводе денежных средств также связан инструкцией передается ему отправителем принимаемого платежного поручения.

(2) Если инструкция отправителя заявляет, что перевод денежных средств должен быть осуществлен по телефону или банковским переводом или иным образом указывает на то, что средства перевод должен быть осуществлен наиболее оперативными способами, получение банк обязан передать свое платежное поручение наиболее оперативными доступными средствами и проинструктировать любого посредника банк соответственно.Если в инструкции отправителя указан платеж дата, банк-получатель обязан передать свое платежное поручение за один раз и с помощью разумно необходимых средств, позволяющих произвести оплату получателю на дату платежа или как можно скорее после этого.

(b) Если не указано иное, банк-получатель, выполняющий платеж заказ может (i) использовать любую систему денежных переводов, если использование этой системы является разумным в данных обстоятельствах, и (ii) произвести платеж поручение банку получателя или посреднику банк, через который поступило платежное поручение, соответствующее поручению отправителя могут быть оперативно выданы банку получателя, если получатель Банк проявляет обычную осторожность при выборе банка-посредника.А банк-получатель не обязан выполнять указания отправителя, указывающего система денежных переводов, которая будет использоваться при переводе средств перевод, если банк-получатель добросовестно, определяет, что невозможно следовать инструкциям или что следующее инструкция приведет к необоснованной задержке завершения перевода средств.

(c) Если не указано в подпункте (a) (2) подает заявку или банк-получатель получает иное указание, банк может выполнить платежное поручение отправка платежного поручения почтой первого класса или любым разумным способом в обстоятельствах.Если банку-получателю дано указание выполнить поручение отправителя передавая свое платежное поручение определенным способом, банк-получатель может выпустить свое платежное поручение указанными способами или любым способом в кратчайшие сроки как указано в средствах.

(d) Без указания отправителя, (i) банк-получатель не может получить платеж в размере свои расходы на услуги и расходы в связи с исполнением отправителя путем выставления платежного поручения в сумма, равная сумме заказа отправителя за вычетом суммы комиссии, и (ii) не может поручить последующему банку-получателю получить платеж своей взимается аналогичным образом.

Определение выполнения

Что такое казнь?

Исполнение — это завершение ордера на покупку или продажу ценной бумаги. Исполнение ордера происходит тогда, когда он исполняется, а не когда инвестор размещает его. Когда инвестор отправляет сделку, она отправляется брокеру, который затем определяет наилучший способ ее выполнения.

Ключевые выводы

• Под исполнением понимается исполнение рыночного ордера на покупку или продажу в соответствии с условиями, размещенными в ордере конечным клиентом.
• Есть несколько способов выполнить сделку, и они включают как ручные, так и автоматизированные методы.
• Брокеры обязаны по закону находить наилучшие возможные средства для выполнения сделки клиента.

Понимание выполнения

По закону брокеры обязаны предоставлять инвесторам наилучшее возможное исполнение. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует, чтобы брокеры сообщали о качестве исполнения по каждой акции, а также уведомляли клиентов, чьи заказы не были направлены для наилучшего исполнения.Стоимость совершения сделок значительно снизилась за счет роста количества онлайн-брокеров. Многие брокеры предлагают своим клиентам скидку на комиссию, если они совершают определенное количество сделок или в долларовом эквиваленте в месяц. Это особенно важно для краткосрочных трейдеров, которым необходимо поддерживать как можно более низкие затраты на исполнение.

Если размещенный ордер является рыночным или может быть относительно быстро преобразован в рыночный ордер, то шансы, что он будет исполнен по желаемой цене, высоки.Но могут быть случаи, особенно в случае большого ордера, разбитого на несколько небольших ордеров, когда будет сложно выполнить в наилучшем возможном ценовом диапазоне. В таких случаях в систему вводится риск исполнения. Под риском понимается задержка между размещением ордера и его исполнением.

Как исполняются приказы

• Ордер на площадку: Это может занять много времени, поскольку транзакцию обрабатывает трейдер-человек.Брокеру зала необходимо получить заказ и выполнить его.
• Распоряжение маркет-мейкеру: На таких биржах, как Nasdaq, маркет-мейкеры несут ответственность за обеспечение ликвидности. Брокер инвестора может направить сделку на исполнение одному из этих маркет-мейкеров.
• Сеть электронной связи (ECN): Эффективный метод, с помощью которого компьютерные системы в электронном виде сопоставляют заявки на покупку и продажу.
• Интернализация: Если брокер проводит инвентаризацию рассматриваемых акций, он может принять решение об исполнении приказа собственными силами.Брокеры называют это внутренним пересечением.

Лучшее исполнение и брокерские обязательства

По закону брокеры обязаны предоставлять каждому из своих инвесторов наилучшее возможное исполнение ордеров. Тем не менее, ведутся споры о том, происходит ли это или брокеры направляют ордера по другим причинам, например, из-за дополнительных потоков доходов, которые мы обозначили. выше.

Скажем, например, вы хотите купить 1000 акций TSJ Sports Conglomerate, которые продаются по текущей цене 40 долларов.Вы размещаете рыночный ордер, и он исполняется по цене 40,10 доллара. Это означает, что заказ стоил вам дополнительно 100 долларов. Некоторые брокеры заявляют, что они всегда «борются за дополнительную одну шестнадцатую», но на самом деле возможность повышения цен — это просто возможность, а не гарантия. Кроме того, когда брокер пытается установить лучшую цену (для лимитного ордера), скорость и вероятность исполнения уменьшается. Однако сам рынок, а не брокер, может быть виновником того, что ордер не исполняется по заявленной цене, особенно на быстрорастущих рынках.

Брокеры пытаются совершать сделки как в интересах своих клиентов, так и в собственных интересах. Но, как мы узнаем, Комиссия по ценным бумагам и биржам приняла меры, чтобы склонить чашу весов к интересам клиента.

Комиссия по ценным бумагам и биржам предприняла шаги для обеспечения наилучшего исполнения инвесторами, при этом правила заставляют брокеров сообщать о качестве исполнения для каждой акции, в том числе о том, как исполняются рыночные ордера и какая цена исполнения сравнивается с публичной котировкой. эффективные спреды.Кроме того, когда брокер при исполнении приказа инвестора, использующего лимитный ордер, обеспечивает исполнение по более выгодной цене, чем публичные котировки, этот брокер должен сообщить подробности этих лучших цен. При наличии этих правил, Намного легче определить, какие брокеры получают лучшие цены, а какие используют их только в качестве маркетингового шага.

Кроме того, Комиссия по ценным бумагам и биржам требует, чтобы брокеры / дилеры уведомляли своих клиентов, если их ордера не маршрутизируются для наилучшего исполнения.Обычно это раскрытие указывается в квитанции с подтверждением сделки, которую вы получаете после размещения заказа. К сожалению, этот отказ от ответственности почти всегда остается незамеченным.

Казнь и темные лужи

Темные пулы — это частные биржи или форумы, которые призваны помочь институциональным инвесторам выполнять свои крупные заказы, не раскрывая их количество. Поскольку темные пулы в основном используются учреждениями, часто легче найти ликвидность для выполнения блочной торговли по лучшей цене, чем если бы она была совершена на публичной бирже, такой как Nasdaq или Нью-Йоркская фондовая биржа.Если институциональный трейдер размещает крупный ордер на публичной бирже, это видно в книге ордеров, и другие инвесторы могут обнаружить, что исполняется большой ордер на покупку или продажу, который может снизить цену акции.

Большинство темных пулов также предлагают исполнение в середине цены покупки и продажи, что помогает брокерам достичь наилучшего исполнения для своих клиентов. Например, если цена предложения акции составляла 100 долларов, а цена предложения — 101 доллар, рыночный ордер может быть исполнен по цене 100 долларов.50, если в темном пуле был продавец по этой цене. Мэйн-стрит в целом скептически относится к темным пулам из-за их непрозрачности и отсутствия доступа к розничным инвесторам.

Пример исполнения

Предположим, Ольга подает заявку на продажу 500 акций ABC за 25 долларов. Ее брокер обязан найти наилучшую возможную цену исполнения для акций. Он исследует цены на акции на разных рынках и обнаруживает, что он может получить цену в 25,50 долларов за акцию внутри компании по сравнению с 25 долларами.25 цена, по которой он торгуется на рынках. Брокер выполняет заказ внутри компании и получает прибыль в размере 125 долларов для Ольги.

Определение наилучшего исполнения

Какое исполнение лучше всего?

Лучшее исполнение — это юридический мандат, который требует от брокеров обеспечения наиболее выгодного исполнения ордеров для своих клиентов с учетом преобладающей рыночной среды. Наилучшее исполнение включает в себя несколько ключевых характеристик, которые брокеры должны проверять, отслеживать и задокументировать при выборе способа направления капитала, опциона или ордера на облигацию для исполнения.

Ключевые выводы

• Лучшее исполнение говорит о том, что брокеры получают своим клиентам наиболее выгодное исполнение ордеров.
• «Лучшее исполнение» — это закон, который требует, чтобы брокеры ставили интересы клиентов на первое место, а не стимулы, такие как мягкие доллары, предлагаемые организациями, занимающимися маршрутизацией торговых операций.
• Ключевые факторы, которые брокеры учитывают при исполнении приказов клиентов, включают возможность более выгодной цены, чем заявленная, скорость исполнения и вероятность исполнения сделки.

Как работает наилучшее исполнение

Наилучшее исполнение — это не просто этическое правило; это тоже закон. По сути, это закон, призванный гарантировать, что брокеры ставят интересы своих клиентов на первое место. Брокеры могут выбирать, куда они направляют сделки для исполнения. Иногда организации, совершающие сделки, могут предложить брокерам стимулы для использования их услуг. Эти стимулы могут иметь разные формы, например мягкие доллары.

Законы о наилучшем исполнении позволяют Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) следить за тем, чтобы интересы клиентов не ущемлялись от имени брокеров, принимающих эти стимулы.Чтобы соблюдать эту меру, брокеры-дилеры должны ежеквартально отчитываться перед SEC о том, как направляются заказы клиентов. Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) также проводит регулярные проверки, в ходе которых проверяется передовая практика исполнения брокерскими фирмами.

Комиссия по ценным бумагам и биржам требует от брокеров-дилеров предоставлять ежеквартальные отчеты о маршрутизации заказов клиентов, а также ежемесячные отчеты о качестве исполнения.

Особые соображения

Для брокера наилучшее исполнение зависит от изучения многих факторов, включая цену, комиссионные и утечку информации.В частности, говоря о цене, брокер должен определить, что она лучшая из всех ликвидных источников.

Кроме того, с точки зрения комиссионных, брокер должен решить, является ли источник относительно дешевым в использовании. Затем происходит утечка информации, когда необходимо определить, будет ли утечка информации, чтобы снизить стоимость исполнения позиций.

Требования для наилучшего исполнения

Ключевые факторы, которые брокеры учитывают при исполнении приказов клиентов, включают возможность более выгодной цены, чем заявленная, скорость исполнения и вероятность исполнения сделки.Лучшее исполнение — это не только получение рыночной цены, но и принятие во внимание других факторов, таких как время расчета и размер сделки.

Брокеры оценивают все заказы, которые они получают от всех своих клиентов. Тем не менее, инвесторы могут управлять своими собственными сделками. Инвесторы могут указать брокерам, какую биржу или маркет-мейкер использовать при совершении сделки. Однако эта услуга может предоставляться за дополнительную плату. А когда дело доходит до исполнения, инвесторы имеют возможность запросить политику маршрутизации у своего брокера.

Для Европы в 2018 году были введены правила наилучшего исполнения, которые называются Директивой о рынках финансовых инструментов (MiFID) II. Эти правила помогли укрепить первоначальные правила MiFID, которые были введены в действие в 2007 году. В этом новом постановлении говорится, что брокеры должны предпринимать «достаточные шаги» для обеспечения благоприятного исполнения для клиентов, а не «разумные меры».

1304,69. (UCC 4A-302) Обязанности банка-получателя по исполнению платежного поручения. :: 1304. Банковские депозиты и инкассо.:: НАЗВАНИЕ [13] XIII. Коммерческие операции

§ 1304.69. (UCC 4A-302) Обязанности банка-получателя по исполнению платежного поручения.

(A) За исключением случаев, предусмотренных в разделах (B) — (D) этого раздела, если банк-получатель принимает платежное поручение в соответствии с разделом (A) В соответствии с разделом 1304.64 Кодекса в новой редакции банк имеет следующие обязанности при исполнении распоряжения:

(1) Банк-получатель должен выдать в день исполнения платежное поручение, соответствующее распоряжению отправителя, и следовать инструкциям отправителя в отношении любого банка-посредника или системы перевода денежных средств, которые будут использоваться при выполнении перевода денежных средств, или средства, с помощью которых платежные поручения должны быть переданы при переводе денежных средств.Если банк отправителя выдает платежное поручение банку-посреднику, банк отправителя должен проинструктировать банк-посредник в соответствии с инструкцией отправителя. Банк-посредник при переводе денежных средств также связан инструкцией, данной ему отправителем платежного поручения, которое он принимает.

(2) Если в инструкции отправителя указано, что перевод денежных средств должен быть осуществлен по телефону или банковским переводом, или иным образом указано, что перевод денежных средств должен быть осуществлен наиболее быстрым способом, банк-получатель должен передать свое платежное поручение. наиболее быстрыми доступными способами и соответствующим образом проинструктировать любой банк-посредник.Если в инструкции отправителя указана дата платежа, банк-получатель должен передать свое платежное поручение одновременно и с помощью средств, разумно необходимых для разрешения платежа бенефициару в дату платежа или как можно скорее после этого.

(B) Если не указано иное, банк-получатель, исполняющий платежное поручение, может использовать любую систему перевода средств, если использование этой системы является разумным в данных обстоятельствах, и выдать платежное поручение банку получателя или банку-посреднику, через который платежное поручение, соответствующее распоряжению отправителя, может быть оперативно выдано банку получателя, если банк-получатель проявляет обычную осторожность при выборе банка-посредника.Банк-получатель не обязан следовать инструкциям отправителя, определяющим систему перевода денежных средств, которая будет использоваться при выполнении перевода средств, если банк-получатель добросовестно определяет, что выполнение инструкции или следующего за ней невозможно. инструкция приведет к необоснованной задержке завершения перевода средств.

(C) Если не применяется раздел (A) (2) данного раздела или банк-получатель не получает иных указаний, банк может выполнить платежное поручение, отправив свое платежное поручение почтой первого класса или любыми способами, разумными в данных обстоятельствах.Если банку-получателю дано указание выполнить распоряжение отправителя путем передачи его платежного поручения определенным способом, банк-получатель может выпустить свое платежное поручение указанными способами или любым способом, столь же быстрым, как указанные средства.

(D) Без указания отправителя банк-получатель не может получить оплату своих сборов за услуги и расходы в связи с исполнением поручения отправителя путем выдачи платежного поручения на сумму, равную сумме поручения отправителя. за вычетом суммы сборов и не может поручить последующему банку-получателю произвести оплату своих сборов таким же образом.

ИСТОРИЯ: 144 v H 221. Eff 10-23-91.

Официальный комментарий

1. При отсутствии договора банк-получатель не обязан выполнять распоряжение отправителя. Раздел 4A-212. В разделе 4A-302 указывается, каким образом банк-получатель может выполнить распоряжение отправителя, если исполнение происходит. Подраздел (а) (1) устанавливает правило невязки. Платежное поручение, выданное банком-получателем, должно соответствовать распоряжению отправителя, и, если в разделе не указано иное правило, банк-получатель обязан следовать любым инструкциям отправителя относительно того, какая система перевода средств должна использоваться, какой посредник банки и какие средства передачи данных должны использоваться.Распоряжение отправителя может быть включено в само платежное поручение или может быть дано отдельно. Например, может существовать генеральное соглашение между отправителем и банком-получателем, содержащее инструкции, регулирующие платежные поручения, которые отправитель время от времени выпускает в банк-получатель. В большинстве денежных переводов скорость имеет первостепенное значение. Отправитель, желающий получить уверенность в том, что перевод средств будет завершен в кратчайшие сроки, может указать используемые средства. Банк-получатель может следовать инструкциям буквально или использовать эквивалентные средства.Например, если отправитель инструктирует банк-получатель о передаче по телексу, банк-получатель может вместо этого использовать телефон. Подраздел (c). В большинстве случаев отправитель не будет указывать конкретное средство, но будет использовать общие термины, такие как «телеграфным переводом» или «телеграфным переводом» или «как можно скорее». Эти слова означают, что отправитель хочет получить перевод в тот же день. В этих случаях банк-получатель должен использовать телефонную или электронную связь для передачи своего распоряжения, а также должен проинструктировать любой банк-посредник, которому он отдает распоряжение о передаче аналогичными средствами.Подраздел (а) (2). В других случаях, таких как автоматизированный перевод в клиринговую палату, перевод в тот же день не рассматривается. Обычно инструкция отправителя или контекст, в котором получено платежное поручение, ясно указывают на подходящий тип перевода средств. Если отправитель указывает дату платежа в отношении платежного поручения, банк-получатель обязан выполнить поручение в то время и таким образом, чтобы уложиться в дату платежа, если это возможно. Подраздел (а) (2). Это положение будет применяться ко многим переводам ACH, сделанным для оплаты повторяющихся долгов отправителя.В других случаях, связанных с относительно небольшими суммами, время может не быть важным фактором, а стоимость может быть более важным элементом. Быстрые средства, такие как телефонная или электронная передача, более дороги, чем медленные средства, такие как почтовая рассылка. В подразделе (c) говорится, что в отсутствие инструкций банку-получателю предоставляется право выбора. Он может выдать свое платежное поручение почтой первого класса или любым способом, разумным в данных обстоятельствах. Раздел 4A-305 устанавливает ответственность банка-получателя за нарушение обязательств, указанных в разделе 4A-302.

2. Подраздел (b) касается выбора банков-посредников, которые будут использоваться при выполнении перевода денежных средств, и используемой системы перевода денежных средств. Если банк-получатель не проинструктирован по этому вопросу, он может отдать распоряжение непосредственно банку получателя или может отдать распоряжение банку-посреднику. Банк-получатель также имеет право по своему усмотрению использовать систему денежных переводов. В некоторых случаях может быть разумным использовать либо автоматизированную систему расчетной палаты, либо систему банковских переводов, такую ​​как Fedwire или CHIPS.Обычно банк-получатель следует инструкциям отправителя в этих вопросах, но в некоторых случаях банк может быть благоразумным не следовать инструкциям. Отправить Банку-получателю разрешается использовать альтернативные средства передачи в добросовестных усилиях для быстрого выполнения распоряжения.Такая же свобода действий не предоставляется банку-получателю, если отправитель назначает банк-посредник, через который должен осуществляться перевод денежных средств. Указание отправителем этого банка-посредника может означать, что банк получателя ожидает получения кредита от этого банка-посредника и, возможно, полагался на этот ожидаемый кредит. Если банк-получатель использует другой банк-посредник, ожидания банка-получателя могут не оправдаться. Банк-получатель может выбрать направление перевода в другой банк-посредник, а затем в назначенный банк-посредник, если для этого существует какая-либо причина, такая как отсутствие отношений с банком-корреспондентом или двустороннее ограничение кредита, но указанный банк-посредник не может быть обойден.Это нарушает инструкции отправителя.

3. Обычное правило в соответствии с подразделом (а) (1) заключается в том, что банк-получатель при исполнении платежного поручения должен выпустить платежное поручение, которое по сумме соответствует сумме поручения отправителя. В большинстве случаев банк-получатель выдает поручение, равное сумме поручения отправителя, и взимает отдельную плату за услуги и расходы при исполнении поручения отправителя. В некоторых случаях, особенно если это банк-посредник, выполняющий поручение, сборы взимаются путем вычета их из суммы платежного поручения, выданного исполняющим банком.Если это будет сделано, сумма платежного поручения, принятого банком получателя, будет немного меньше суммы платежного поручения отправителя. Например, отправитель для оплаты обязательства в размере одного миллиона долларов (1000000 долларов США) перед получателем выдает платежное поручение банку отправителя на выплату одного миллиона долларов (1000000 долларов США) на счет получателя в банке получателя. Банк отправителя выдает платежное поручение банку-посреднику на один миллион долларов (1 000 000 долларов США) и дебетует счет отправителя на сумму 1 миллион десять долларов (1 000 010 долларов США).Дополнительные десять долларов (10 долларов США) — это комиссия банка отправителя. Банк-посредник исполняет платежное поручение банка отправителя, выписывая платежное поручение банку получателя на девятьсот девяносто девять тысяч девятьсот девяносто долларов (999 990 долларов США), но в соответствии с разделом 4A-402 (c) имеет право получить один миллион долларов (1,000,000 долларов США). ) из банка отправителя. Разница в десять долларов (10 долларов США) — это комиссия банка-посредника. Банк получателя зачисляет на счет получателя девятьсот девяносто девять тысяч девятьсот девяносто долларов (999 990 долларов США).Когда банк получателя принимает платежное поручение банка-посредника, результатом является платеж в сумме девятьсот девяносто девять тысяч девятьсот девяносто долларов (999 990 долларов США) от отправителя к получателю. Раздел 4A-406 (a). Если этот платеж погашает долг в один миллион долларов (1 000 000 долларов США), в результате получатель оплатил сборы банка-посредника, а отправитель оплатил сборы банка отправителя. Подраздел (d) раздела 4A-302 позволяет банку-посреднику взимать свои комиссии, вычитая их из суммы платежного поручения, но только в случае получения соответствующего указания от банка отправителя.Банк отправителя не уполномочен давать эту инструкцию банку-посреднику, если отправитель не санкционировал эту инструкцию. Таким образом, отправитель может контролировать, как должны оплачиваться сборы банка отправителя и банка-посредника. Подраздел (d) не распространяется на комиссии банка получателя по отношению к получателю.

В случае, описанном в предыдущем параграфе, комиссия в размере десяти долларов (10 долларов США) является тривиальной по отношению к сумме платежа, и для получателя может не иметь значения, как она оплачивается.Но это может быть очень важно, если обязательство в один миллион долларов (1 000 000 долларов) представляет собой цену реализации права, такого как опцион, благоприятный для отправителя и неблагоприятный для бенефициара. Бенефициар вполне может утверждать, что он имеет право на получение одного миллиона долларов (1 000 000 долларов). Если опцион был исполнен незадолго до истечения срока его действия, результатом могла быть потеря выгоды от опциона, поскольку требование в размере одного миллиона долларов (1 000 000 долларов США) не было выполнено до истечения срока действия опциона.Раздел 4A-406 (c) позволяет отправителю сохранить преимущество опциона. Сумма, полученная бенефициаром, считается равной одному миллиону долларов (1000000 долларов США), если получатель не требует десять долларов (10 долларов США), а отправитель не платит их.

Наилучшее исполнение: Резюме клиента | Barclays Corporate

Ваше согласие с нашей Политикой наилучшего исполнения

Пожалуйста, убедитесь, что вы прочитали и поняли это Краткое изложение наилучшего исполнения, прежде чем начинать любые транзакции, включающие поставочный форвардный валютный форвард, поставочный валютный опцион с датой форварда или поставочный валютный своп.

Если у вас есть возражения, сообщите нам об этом как можно скорее, но в любом случае перед тем, как давать какие-либо инструкции. После того, как вы приступите к выдаче инструкций, будет считаться, что вы прочитали и согласились с условиями этого краткого обзора, если вы не уведомите нас о любых возражениях до предоставления ваших первых инструкций. Кроме того, если вы не уведомите нас об ином, мы будем рассматривать ваше дальнейшее размещение инструкций как подтверждение вашего постоянного согласия Barclays Corporate Banking выполнять заказы от вашего имени без рецепта (OTC).

Введение

В этом документе излагается краткое изложение Политики наилучшего исполнения только для британских операций Корпоративного банка Barclays Bank PLC («Barclays Corporate») («Политика»). Наш подход к обеспечению наилучшего исполнения соответствует требованиям Директивы Европейского Союза о рынках финансовых инструментов (MiFID II) и правилам нашего регулирующего органа, Управления финансового надзора (FCA).

Прежде чем мы будем выполнять какие-либо заказы от вашего имени, важно, чтобы вы понимали, как мы будем выполнять такие транзакции.Нижеследующее краткое изложение нашей Политики предназначено для того, чтобы дать вам общее представление о типичных торговых соглашениях, которые мы используем для валютных операций (поясняется в Части 3 ниже), и о местах исполнения, которые мы используем (объясняются в Части 4 ниже).

Best Execution — это требование, когда Barclays Corporate выполняет заказ клиента, чтобы предпринять все разумные шаги для получения наилучшего результата для наших клиентов на постоянной основе, принимая во внимание различные факторы, такие как цена, стоимость, скорость, вероятность исполнение и расчет, размер, характер или любое другое соответствующее рассмотрение исполнения («Лучшее исполнение») (объяснено в Части 2A ниже).

Важно отметить, что когда вы даете нам конкретные требования, касающиеся исполнения вашего ордера, это может повлиять на степень, в которой применяется Best Execution (см. Часть 2B ниже).

Приведенная ниже информация содержит общую информацию о нашем подходе к наилучшему исполнению в рамках MiFID II и о том, как мы оцениваем, подпадает ли транзакция под действие Политики (объяснено в Части 1 ниже). Обратите внимание, что эту информацию не следует рассматривать как предписывающее изложение того, как следует поступать с конкретным заказом.

Часть 1 — Объем: когда мы применяем наилучшее исполнение к клиентским транзакциям

Политика применяется ко всем клиентам, классифицированным Barclays Corporate как Розничные клиенты, для определенных типов операций с Финансовыми инструментами. Финансовый инструмент имеет особое значение в MiFID II, которое включает, помимо прочего, производные валютные инструменты. Мы будем применять наше Лучшее исполнение ко всем клиентским сделкам с производными валютными инструментами.

Вы будете проинформированы о том, как Barclays Corporate классифицировала вас, когда вы изначально были переведены в Barclays Corporate, или в рамках программы поддержки клиентов Barclays Corporate MiFID II.Однако, если у вас есть какие-либо вопросы по поводу вашей классификации, обратитесь к своему обычному контактному лицу Barclays Corporate. Во избежание сомнений, ничто в Политике не приводит к тому, что Barclays несет вам какие-либо фидуциарные обязательства.

Часть 2A — Процесс, с помощью которого мы определяем относительную важность факторов выполнения

При исполнении заказа от имени Розничного клиента Лучшее исполнение в первую очередь определяется с точки зрения общего вознаграждения. Общая сумма возмещения — это цена соответствующего Финансового инструмента, плюс расходы, связанные с исполнением, включая все понесенные вами расходы, которые напрямую связаны с исполнением ордера, такие как комиссии и сборы Barclays, комиссии места исполнения и комиссии за расчет.

Есть и другие факторы исполнения, которые следует учитывать, и которым может быть отдано преимущество перед непосредственной ценой и соображениями затрат, но только постольку, поскольку они способствуют достижению наилучшего возможного результата с точки зрения полного возмещения. Это:

1. Скорость исполнения;
2. Вероятность исполнения и урегулирования;
3. Размер и характер заказа;
4. Влияние на рынок; и
5. Любые другие неявные транзакционные издержки.

Применимость и важность каждого фактора выполнения будет зависеть от типа выполняемой транзакции и инструкций, которые вы нам даете.При определении относительной важности этих факторов мы будем использовать разумное суждение вместе с нашим пониманием соответствующих критериев выполнения для конкретной транзакции. Например, при совершении крупного заказа минимизация воздействия на рынок может быть важнее цены. Напротив, при торговле неликвидным продуктом (например, внебиржевым поставочным валютным форвардом) уверенность в исполнении может быть важнее цены.

Часть 2B — Процесс, когда вы предоставляете конкретные инструкции относительно выполнения

Если мы обязаны вам обеспечить наилучшее исполнение, но вы предоставляете нам конкретные инструкции в отношении всей транзакции или любого конкретного аспекта транзакции (например, когда вы поручаете нам выполнить заказ в течение определенного периода времени или в определенный срок). конкретную цену), то, если мы готовы принять ваши требования, мы выполним транзакцию в соответствии с вашими инструкциями и тем самым выполним наши обязательства по наилучшему исполнению в отношении соответствующих аспектов транзакции.

Однако если ваши конкретные инструкции относятся только к части транзакции, на оставшийся элемент транзакции, не охваченный вашими конкретными инструкциями, по-прежнему будут распространяться требования наилучшего исполнения.

Обратите внимание, что если вы предоставите нам конкретные инструкции, это может изменить способ, которым мы обычно выполняем ваши транзакции, и может помешать нам предпринять шаги, которые мы разработали и реализовали в соответствии с Политикой для получения наилучшего результата. для выполнения ваших транзакций в рамках.

Часть 3 — Наши типичные дилинговые соглашения с иностранной валютой («FX»)

Валютный рынок, на котором мы работаем, полностью внебиржевой (внебиржевой) для всех валютных продуктов, которые мы предлагаем вам.

Вы можете торговать с нами в электронном виде или через голосовой контакт с командой по выполнению корпоративных банковских операций.

Часть 4 — Место казни

Поскольку инвестиционный банк Barclays будет единственным местом исполнения, на котором мы будем выполнять ваши валютные транзакции, в вашем отчете о пяти основных ежегодных местах исполнения (XLSX 13 КБ) † и сводке о качестве исполнения (XLSX 15 КБ) † будет только одно место исполнения.

Часть 5 — Управление политикой и обзор

Мы будем следить за эффективностью Политики и ее реализацией, чтобы выявлять и исправлять любые недостатки.

У нас есть структура управления, которая включает Форум по надзору за наилучшим исполнением, который отвечает за постоянный анализ бизнеса, чтобы гарантировать, что мы продолжаем соблюдать наши обязательства по наилучшему исполнению.

Мы будем проводить обзор Политики не реже одного раза в год и уведомлять вас о любых существенных изменениях.

Если вы хотите обсудить применение наилучшего исполнения к вашим транзакциям, свяжитесь с вашим обычным контактным лицом в Barclays Corporate.

По окончании чтения закройте это окно.

Lloyds Bank Коммерческий банк | Лучшее исполнение под MiFID II

Продукты и услуги, описанные на этом сайте, могут предлагаться юридическими лицами из всей Lloyds Banking Group, включая Lloyds Bank plc и Lloyds Bank Corporate Markets plc.Lloyds Bank plc, Lloyds Bank Corporate Markets plc и Lloyds Bank Corporate Markets Wertpapierhandelsbank GmbH являются отдельными юридическими лицами в составе Lloyds Banking Group.

Звонки могут отслеживаться или записываться на случай, если нам потребуется проверить, правильно ли мы выполнили ваши инструкции и помочь улучшить качество обслуживания. Обратите внимание, что любые данные, отправленные по электронной почте, небезопасны и могут быть прочитаны другими.

Этот отчет (отчет RTS 27) был подготовлен Lloyds Bank для предоставления информации о качестве исполнения транзакций в соответствии с положениями Директивы 2014/65 / EU Европейского парламента и Совета от 15 мая 2014 г. рынков финансовых инструментов и дополнительным Регламентом Комиссии (ЕС) 2017/575 от 8 июня 2016 г.

Данный отчет подготовлен исключительно в информационных целях. Его не следует рассматривать как маркетинговую коммуникацию и не следует рассматривать как инвестиционное исследование. Обратите внимание, что Lloyds Bank ни в каком отношении не выступает в качестве вашего советника или доверенного лица в связи с предоставленной информацией.

Материал, содержащийся в этом отчете, был подготовлен на основе интерпретации Lloyds Bank нормативных обязательств, и хотя Lloyds Bank проявил разумную осторожность при его подготовке, не заявляя или не давая никаких гарантий относительно точности, надежности или полноты информации, явное или подразумеваемое, дается.Если информация основана на предположениях или моделях, Lloyds Bank прямо отказывается от какой-либо ответственности за точность или полноту использованных предположений, моделей, исходных данных или оценок. Вся такая информация, а также любые предположения или данные, на которых она основана, могут быть изменены без предварительного уведомления.

.