Долгосрочные инвестиции: сущность и виды

Все без исключения мечтают жить в достатке. Нормальное функционирование экономических систем просто невозможно без денежных вложений инвесторов. Каждый инвестор желает получить максимальную выгоду, не поддаваясь при этом никаким рискам. И в современном мире возможности вкладчиков практически неограниченны.

На сегодняшний день выделяют долгосрочные и краткосрочные вложения. Иногда специалисты экономической сферы также выделяют среднесрочные инвестиции – вложения сроком от одного до трёх лет.

Инвестициями на короткие сроки пользуются для получения быстрой прибыли до 20% от проектов и программ. Преимущество данного типа вкладов заключается в получении дохода за короткий период времени. Однако специалисты относят подобные проекты к группе повышенного риска.

Долгосрочные инвестиции – это вложения, срок которых составляет, как правило, от 3 до 5 лет (изредка срок составляет 1 год или превышает 5 лет).

Под этим термином понимают вложения в приобретение сооружений, строительство, покупку земельных участков, создание программных продуктов и т. д. Такие инвестиции характеризуются высокой стабильностью и минимальными рисками.

Оценка эффективности долгосрочных инвестиций

Для того чтобы оценить эффективность такого вида вложений, как долгосрочные инвестиции, следует рассмотреть целый ряд факторов:

• Конкурентоспособность акционера;
• Среднерыночная стоимость акции;
• Соотношение курса акции и её среднерыночной стоимости.

На практике сложность возникает из-за того, что акции не имеют рыночной ставки. Прибыль рассчитывается по специальному графику из года в год. Чаще всего основной капитал не успевает окупаться за первые 3-5 лет, поэтому особой прибыли в этот период ожидать не нужно.

Достоинства и недостатки

Если рассматривать положительные и негативные стороны таких вложений, то можно выделить несколько выгодных моментов и несколько недостатков.

Среди недостатков стоит отметить:

1. Долгосрочные инвестиции не способны дать быструю прибыль;
2. Высокий риск потери средств, вложенных в интересный, казалось бы, действительно прибыльный проект по причине неправильного управления им;
3. Потеря ликвидности из-за нереальности вернуть деньги и получить прибыль на протяжении нескольких лет.

Но множество положительных моментов делает такой вид инвестиций очень выгодным для многих:

1. Долгосрочные инвестиции направлены на стабильный доход в будущем;
2. Инвестированные средства могут неоднократно окупиться в течение длительного периода, поэтому инвестор может надеяться на возвращение крупных сумм;
3. Оборачиваясь несколько раз, деньги приносят большую прибыль;
4.  Долгосрочные инвестиции не требуют постоянного беспокойства за краткосрочные рыночные колебания и изменения.

Инвестиции на долгий период времени, прежде всего, необходимо рассматривать как дополнительный доход или возможность покупки пакета акций для управления предприятием. Особенно выгодно вкладывать денежные средства в крупных размерах.

Сферы применения инвестиций и их значение

Любые виды инвестиций играют значительную роль на микроэкономическом уровне. Без денежных вложений невозможно развитие и нормальное функционирование любой компании или предприятия. Именно долгосрочные инвестиции способны обеспечить финансовую стабильность и поспособствовать увеличению прибыли.

Существуют вложения, которые направляются на развитие социально-культурных объектов, в том числе на развитие науки, спорта, образования, здравоохранения. Также список может дополняться информатикой и современными технологиями, экологией, вложениями в человеческий капитал, под которым понимают развитие образование, здравоохранения и другие важные сферы в плане здоровья и духовного совершенства.

Долгосрочные инвестиции вкладываются лишь с целью получения прибыли, но невозможно всегда вкладывать в один и тот же проект, отрасль или страну. В противном случае может произойти инфляция. Если же инвестирование будет происходить в недостаточном объёме, то это может привести к дефиляции. Поэтому перед началом инвестиционного процесса необходимо задуматься о его целесообразности в целом и тщательно продумать план инвестирования.

Виды долгосрочных инвестиций

Долгосрочные инвестиции можно классифицировать по различным факторам:

1. По объекту вложения выделяют финансовые и реальные инвестиции. Первые включают в себя ценные бумаги, акции, предоставление займов для обеспечения дополнительного дохода. Реальные же инвестиции подразумевают вложения в покупку земельных участков, недвижимости, оборудования и разработку новых технологий.
2. По степени готовности (завершенные и незавершенные).
3. По способу выплаты дохода: выплата может быть единовременная или распределяться по годам (единовременная выплата удобна для дебитора, а распределение по годам – для кредитора).

Также такие виды капиталовложения делятся по форме собственности, отрасли, структуре, цели и т. д.

Некоторые варианты долгосрочного инвестирования

Куда вложить деньги? — довольно популярный вопрос среди большинства инвесторов, желающих получить дополнительный доход и обеспечить себе счастливую жизнь. Иногда долгосрочные инвестиции действительно способны принести огромную прибыль вкладчику. Наибольшей популярностью пользуются вложения, рассмотренные ниже.

• Ценные бумаги. После тщательного изучения перспектив и возможностей программы в некоторых случаях вложение денежных средств в акции становится очень выгодным действием. В основном, если определённая компания старается вкладывать больше денег в покупку ценных бумаг, она начинает стремительно развиваться. А это может способствовать выходу на международный рынок.
• Инвестиции в оборудование. Такие долгосрочные инвестиции можно назвать надёжным, ведь компании вкладывают средства в покупку транспорта, всевозможного необходимого оборудования, спецтехники и прочего оснащения, которое в дальнейшем сдаётся в аренду. Также купленное оборудование после сдачи в аренду можно перепродать. Главный риск вложения заключается в случайных поломках при эксплуатации и затратах на обслуживание.
• Капиталовложения в строительство и недвижимость характеризуется высокими рисками в нашей стране. Для получения дохода необходимо провести точные расчёты и внимательно изучить возможные негативные последствия. Здесь нужно учитывать также возможное банкротство подрядчика или резкое падение стоимости квадратного метра жилья.
• Финансовый рынок характеризуется особыми рисками из-за невозможности точного определения роста/падения определённой валюты.

Для того чтобы инвестор не терял слишком много денег, лучше одновременно прибегать к инвестициям в несколько различных вариантов, тем самым диверсифицируя риски.

investr-pro.ru

принципы, риски, стратегии. Долгосрочные цели инвестирования

Долгосрочное инвестирование — что это такое, и кому может быть полезен этот способ работы на фондовом рынке? Прежде чем ответить на эти вопросы, мы должны вкратце рассмотреть два основных подхода.

Первый — это спекуляции, краткосрочная торговля акциями, сырьевыми товарами и валютой с целью получения спекулятивного дохода. Спекулянт должен уметь прогнозировать изменение цен на активы в краткосрочном периоде — пару минут, часов, несколько дней или недель. Обычно этим ограничиваются горизонты инвестирования спекулянта. Действительно, он не должен подолгу находиться в позиции: увидел потенциал роста или падения, вошел в рынок, «прокатился» на тренде и вышел. Поначалу, когда люди впервые видят график, это кажется им простым. Вот тут открыл позицию, тут закрыл и получил доход. На историческом графике всё кажется вполне очевидным. Но на практике всё гораздо сложнее — краткосрочные колебания цен очень хаотичны. Иногда профессионалы называют это «горячим» рынком, так как любая новость, любое высказывание высокопоставленных лиц, любой технический пробой уровней, любое финансовое событие влияет на цену актива. Спекулянт должен быть всегда в курсе всех происходящих процессов, как говорят, должен быть в рынке. Это всегда требует существенных временных затрат на анализ текущей ситуации на рынке. Основным преимуществом спекуляций является высокая потенциальная доходность. Большинство людей, занимающихся краткосрочной торговлей, рассчитывают получить доход в размере 50% годовых и выше, иногда существенно выше. Спекуляции в первую очередь подходят тем, кто готов существенно рисковать ради большей прибыли.

Теперь рассмотрим второй подход — долгосрочное инвестирование. Под этим подразумевается покупка акций с долгосрочным горизонтом вложения — год, два, три и даже более. На первое место выходит не график цены акции, а компания, которая стоит за этой ценной бумагой. В долгосрочной перспективе рынок называют «холодным». Объяснение этого в том, что краткосрочные новости, влияющие на цену, уравновешивают друг друга, и на первый план выходят фундаментальные данные компании. Главный принцип долгосрочного инвестирования — рост бизнеса, рост акции и убытки компании, в результате чего стоимость акции снижается. Конечно, и тут есть свои сложности, и надо правильно оценить текущее состояние бизнеса, а также уметь верно предсказать его развитие. Но плюс в том, что на это у вас будет гораздо больше свободного времени, так как инвестор совершает небольшое количество сделок. Что касается потенциальной доходности, то, как правило, инвесторы ориентируются на доход около 20-30% годовых в долгосрочном периоде. Тут надо пояснить, что акции не растут прямолинейно. Ценная бумага может несколько лет быть в боковике, а потом вырасти в несколько раз. На российском фондовом рынке много примеров подобных ситуаций:

Полюс Золото

 

Акрон

 

Московская биржа

 

Долгосрочный инвестор должен быть терпелив и ждать момента, когда вырастут купленные им акции. В первую очередь его должно интересовать, что происходит с бизнесом, так как это определяющий фактор изменения цен на акции в долгосрочном периоде.

Долгосрочное инвестирование в большей степени подходит людям, которые не имеют много свободного времени и хотят получать доход от своих активов больше банковского депозита.

Для того чтобы начать инвестировать, как и в любом другом деле, нужно начать с обучения и изучить основы фундаментального анализа. Это анализ финансового состояния компании, оценка стоимости бизнеса и перспектива его развития. Также вам нужно изучить опыт самых известных и главное, успешных инвесторов мира.

В первую очередь это Уоррен Баффет — третий по степени богатства человек и лучший признанный инвестор в мире. Далее следуют Филип Фишер, Питер Линч и Джим Роджерс. Вам нужно познакомиться с книгами, мыслями и советами этих людей, изучить особенности анализа финансовой отчетности компаний, так как без этого вы не сможете оценить финансовое состояние бизнеса. А дальше — практика, практика и еще раз практика.

Когда один из студентов спросил Уоррена Баффета, как всё это выучить, Баффет ответил: «Начни с буквы А».

Плюсы долгосрочного инвестирования заключаются в том, что большинство крупных компаний, торгующихся на Московской бирже, являются недооцененными с точки зрения фундаментального анализа. Да, сейчас наша экономика переживает трудные времена, но кризисы были, есть и будут. За каждый спадом идет подъем. Фондовый рынок — это отражение происходящих в экономике процессов. Так как наша экономика еще далека от развитых экономик, то фондовый рынок имеет существенный потенциал роста, а значит, и потенциал роста ваших инвестиций в долгосрочной перспективе.

 

03.11.2016

www.opentrainer.ru

Долгосрочные инвестиции – это неотъемлемая часть эффективного бизнес-планирования

Долгосрочные инвестиции – это вложение денег в развитие бизнеса на срок больше одного года для получения прибыли. Обычно долгосрочные инвестиции вкладывают минимум на один год, но не более пяти лет.

Долгосрочные вложения осуществляют в строительство, нематериальные активы длительного пользования и различные ценные бумаги, с которых можно получать доход. Большей частью это относится к инвестициям, характеризующимся достаточно высокой стабильностью, независимо от изменений экономической ситуации или колебаний финансового рынка.

Виды долгосрочных инвестиций

Долгосрочные инвестиции можно классифицировать по объекту вложений. Они делятся на долгосрочные финансовые инвестиции и долгосрочные реальные инвестиции.

К финансовым относятся инвестиции в ценные бумаги, и акции других организаций, предоставление займов. Цель таких вложений – получение дополнительного дохода.

Реальными инвестициями называются капиталовложения в развитие производственного процесса: усовершенствование основных фондов, покупка земельных фондов, строительство, закупка или обновление оборудования, недвижимости, материалы или продукцию, предназначенную для дальнейшей переработки. Сюда также относятся вложения и в патенты, лицензии, различные права, включая, авторские и пользовательские права, товарные знаки, новые технологии и научные разработки.

Доход, получаемый от долгосрочных финансовых инвестиций, характеризуется постоянным характером. Долгосрочные вложения не приносят быструю прибыль в краткосрочный отрезок времени. Привлекательность долгосрочных вложений в стабильном характере их доходов в течение всего срока инвестиции. Кроме того, по истечении инвестиционного срока, объект может быть реализован по цене, которая может при благоприятных условиях превышать первоначальную стоимость в несколько раз. Хорошим примером таких вложений служит приобретение жилых помещений и зданий коммерческого или производственного назначения с целью их сдачи в аренду на длительный срок, получая стабильную прибыль. Впоследствии, когда цены на рынке недвижимости значительно вырастут, такой объект можно продать по рыночной стоимости. Аналогичным образом рыночные цены могут вырасти и на ценные бумаги.

Перспективные виды долгосрочных инвестиций

Среди инвесторов наибольшей популярностью пользуются несколько видов долгосрочных инвестиций благодаря своей доходности и стабильности, которые мы рассмотрим ниже.

Ценные бумаги. Самый востребованный вид долгосрочных капиталовложений – это вложение в акции и ценные бумаги. Если компания вкладывает в ценные бумаги, то значит, она расширяется, увеличивает объемы производства. Это еще может означать выход на международный рынок. Обычно для вложений используют наиболее перспективные секторы экономики. Лучше вкладывать сразу в несколько компаний из разных отраслей промышленности, чтобы при неблагоприятном развитии сценария, не потерять сразу все свои вложения.

Стратегические инвестиции. Стратегическими инвестициями называют приобретение большого количества акций с целью установления практически полной власти над приобретаемым предприятием. Крайне редко бывают случаи, когда «контрольный пакет акций» приобретается разом, обычно это довольно долгий процесс. В основном инвестор целенаправленно скупает акции заинтересовавшей его компании несколько лет, пока у него не окажется достаточное количество акций, позволяющее ему контролировать всю коммерческую деятельность компании.

Инвестиции в недвижимое имущество и строительство. Особо привлекательны в наше время и капиталовложения в строительство объектов недвижимости или покупка готовых жилых и коммерческих зданий и помещений, особенно в мегаполисах. В российских условиях достаточно приемлемым может быть использование заемных средств для вложения в строительство, однако необходимо просчитать все потенциальные риски, включая и возможное банкротство подрядной организации. При инвестициях в завершенное строительство или построенный объект потери возможны из-за простоя помещений, предназначенных для аренды. Постоянно растущие цены на недвижимость также являются фактором риска данного направления, так как может возникнуть потребность в крупных кредитах.

Инвестиции в транспортные средства и технику. В настоящее время популярным направлением считаются вложения в транспорт и технику. Инвестирует в транспорт с целью сдачи его в лизинг, а оборудование – в аренду. Здесь инвестору приносят доход арендная плата за эксплуатацию техники, а затем после окончания договора аренды или лизинга, может продать, получив дополнительную прибыль, если оборудование или транспортное средство не будут сильно изношены. Риски этого вида инвестиций заключаются в дополнительных затратах на ремонт или страховку.

Прямые инвестиции в производство. Другим интересным направлением считаются прямые инвестиции в производство. Существует разные варианты вложений в производство, включая укрупнение собственного производства или же инвестиции в чужие предприятия. В первом случае обязательным условием успешного капиталовложения является достаточные производственные площади. Во втором случае дополнительные расходы за использование чужого оборудования и риск того, что это предприятие начнет копировать ваш продукцию и станет вашим же конкурентом на рынке.

Учет долгосрочных инвестиций

Все хозяйственные процессы предприятия отражаются в бухгалтерском учете. Поскольку капитальные вложения тоже являются частью хозяйственного процесса, то и они учитываются, как совокупность затрат и доходов.

Учет долгосрочных инвестиций ведется на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы», где обобщается вся информации о затратах на объекты, учитываемые как внеоборотные. К этому счету специально открывают дополнительные субсчета, на которых отражаются инвестиции по их видам.

Источники финансирования долгосрочных инвестиций

Важнейшим этапом любого инвестиционного проекта является определение источников финансирования. Долгосрочные инвестиции могут осуществляться как за счет собственных средств, так и заемных, бюджетного финансирования или средств спонсоров.

Собственный источник финансирования долгосрочных инвестиций – это чистая прибыль, уставный и другие капиталы, амортизационные отчисления, доход от продажи НМА.

Наряду с собственными средствами, долгосрочные инвестиции могут финансироваться и за счет заемных средств. К ним относятся кредиты банков и займы.

К другим источникам финансирования долгосрочных вложений относятся привлеченные средства – целевые субсидии, ассигнования из бюджета, финансовая помощь спонсоров и другие, безвозмездно выделяемые средства.

biznesluxe.ru

Долгосрочные инвестиции.

1. Понятие долгосрочных инвестиций.
2. Расчет эффективности долгосрочных инвестиций в ценные бумаги.
3. Критерии оценки акций и ценных бумаг.
4. Предварительный подсчет будущих дивидендов.
5. Популярные и выгодные направления долгосрочного инвестирования.
6. Этапы долгосрочного инвестирования.
   

1. Понятие долгосрочных инвестиций.

 Долгосрочные инвестиции – один из самых популярных и востребованных видов среди всех современных инвестиций. Какие вложения можно отнести к долгосрочным?

Согласно финансово-экономической терминологии, все инвестиции можно разделить на краткосрочные и долгосрочные. К долгосрочным инвестициям относят самые разные виды вложений на срок от 1-3 лет и больше, к краткосрочным — все виды вложений на срок менее 1 года. лет. Таким образом, деление основано на длительности периода инвестиций. Иногда выделяют третий вид инвестиций – среднесрочные, в который входят инвестиции на период от 1 года до трех лет. Но большинство специалистов для более удобного восприятия относят их к долгосрочным инвестициям. Долгосрочные инвестиции могут быть представлены разными типами вложений: ценными бумагами, акциями, недвижимостью и так далее. Если ценные бумаги приобретены для последующей продажи в течение небольшого срока, нескольких месяцев или года, то к долгосрочным их, согласно определению, отнести нельзя.

Как уже было сказано, срок долгосрочных инвестиций составляет от 3 до 5 лет, однако для некоторых финансовых вложений этот период стартует от 1 года. Иногда этот промежуток превышает срок в 5 лет, так как некоторые виды вложений обладают высокой степенью стабильности, несмотря на изменения финансового рынка или изменения в экономической ситуации.

Если вы хотите быстро положить деньги под проценты и через 3-6 месяцев получить доход, тогда вам не подходит долгосрочное инвестирование. Для вас подойдут краткосрочные инвестиции в Форекс через форекс-брокеров.

Существует дополнительное деление долгосрочных инвестиций, которое основано на видах вложений: долгосрочные финансовые инвестиции и долгосрочные реальные инвестиции.

К долгосрочным финансовым инвестициям относят любые вложения в ценные бумаги, акции и подобные инвестиционные инструменты на срок более года.

Долгосрочные реальные инвестиции – это вложение денежных средств в недвижимость, земельные участки, оборудование, материалы, разработки, права, бизнес и подобные активы.

Реальные инвестиции во многих случаях подразумевают вложение в производственные процессы предприятия или бизнеса: закупку нового оборудования, объектов недвижимости, материалы или промежуточную продукцию. Для многих объектов недвижимости, оборудования в большинстве случаев невозможна последующая продажа по более высокой стоимости из-за износа и появления дефектов в процессе эксплуатации.

К долгосрочным можно отнести и инвестиции в строительство. В большинстве случаев такие вложения очень быстро окупаются, но при этом первоначальные затраты достаточно велики. «Подводные камни» и проблемные объекты встречаются редко, но для того, чтобы вложения не превысили прибыль, необходимы точные расчеты и учет всех возможных ситуаций, включая риски и форс-мажоры.

Доход, который дают долгосрочные финансовые инвестиции, носит постоянный характер. То есть инвестор получает небольшую стабильную прибыль в течение всего срока вложений. По окончании этого срока объекты инвестиций могут быть проданы и так же принести дополнительный доход из-за повышения своей первоначальной стоимости. Но это не обязательное условие. Все, кто вкладывает свои средства в долгосрочные инвестиции, как правило, не рассчитывают на быструю прибыль в течение небольшого периода времени, как это делают при краткосрочных инвестициях. Повышенный интерес к этому виду вложений обусловлен стабильным доходом в течение достаточно длительного периода времени. Регулярная прибыль может быть не слишком высока, но она носит постоянный характер, а как дополнительный плюс объект инвестиций может быть впоследствии реализован по ценам более высоким, чем приобретался. Например, при покупке жилой недвижимости возможна сдача площади в аренду в течение длительного срока, а затем реализация на вторичном рынке недвижимости. Цена такого объекта может значительно вырасти со временем, и это дает инвестору-продавцу дополнительную прибыль. Точно также может быть увеличена цена за акции, паи и другие ценные бумаги.

 2. Расчет эффективности долгосрочных инвестиций в ценные бумаги.

Рассчитать доходность долгосрочных инвестиций гораздо сложнее, чем доходность краткосрочных инвестиций.

Основная сложность таких расчетов – отсутствие точной информации о возможных изменениях рынка, возникновение новых ситуаций, введение революционных научных разработок и другие изменения могут привести к формированию абсолютно новых цен или дивидендов от избранных инвестиционных инструментов.

Поэтому планируя вложить средства тот или иной долгосрочный инвестиционный инструмент, инвестор проводит приблизительный расчет эффективности своих вложений, учитывая сегодняшнюю ситуацию на финансово-инвестиционном рынке и ее возможное, предположительное развитие. Все расчеты максимально упрощены.

Рассмотрим расчет эффективности при вложениях в ценные бумаги и акции. Для начала необходимо определить недооценку фондовых активов, находящихся в обороте, сопоставляя при этом расчетную и официальную рыночную стоимость. В большинстве случаев в качестве расчетной стоимости берется стоимость акций или других ценных бумаг, которую можно получить при ликвидации предприятия-эмитента. То есть в основе лежит цена, за которую можно реализовать активы: акции и другие ценные бумаги без вычета затрат на ликвидацию предприятия и надбавки к стоимости при реализации контрольного пакета акций. Таким образом, цена всех активов равна общей стоимости, за которую можно продать весь контрольный пакет ценных бумаг (акций) данной компании или предприятия. В свою очередь, цена всех активов компании — это сумма, которую можно получить, продав все активы без учета затрат на обязательства. Результат подсчетов делят на общее количество изданных акций и таким образом узнают ликвидационную стоимость.

Затем сравнивают полученную, благодаря проведенным расчетам, ликвидационную стоимость с курсовой стоимостью таких акций на фондовой бирже и на основе сравнения делают соответствующий вывод. При этом котирование акции на фондовой бирже — обязательное условие сравнения. Если ликвидационная стоимость превышает курсовую для акции данной компании на фондовой бирже, то инвестиции можно считать недооцененными и потому подходящими для долгосрочных вложений.

Конечно же, кроме примерного подсчета недооценки акций на бирже необходимо учитывать конкурентоспособность продукции или услуг данной компании или предприятия, перспективность и предполагаемое развитие рынка в данной сфере производства или бизнеса.

3. Критерии оценки акций и ценных бумаг.

При долгосрочном инвестировании в любые ценные бумаги: акции, векселя, облигации и другие виды — необходима предварительная оценка. В общем случае оценка приобретаемой ценной бумаги – это определение или подсчет стоимости доли соответствующей оцениваемой ценной бумаги (акции) в данном предприятии или бизнесе.

В основе оценки любой ценной бумаги лежит стоимость бумаги как инструмента для получения всех возможных видов прибыли: регулярной (дивидендов) и продажной (рост рыночной стоимости акции). И дивиденды, и увеличение стоимости акции – это главные способы получения дохода при долгосрочном вложении средств в ценные бумаги. Рост цен на акции данной компани и увеличение размера дивидендов чаще всего обусловлены ростом финансовых показателей предприятия, улучшением общей         ситуации на рынке, расширением бизнеса, вводом новых технологий , разработок и другими изменениями.

Для оценки акций используют несколько методов: метод чистых активов, дисконтирования денежных потоков, капитализации прибыли, метод денежных потоков.

При этом важно учесть, что максимально влияют на стоимость акции и любой другой ценной бумаги такие факторы: ликвидность, спрос на такие ценные бумаги на различных биржах или других площадках, котировки на подобные акции. Иногда для анализа и оценки берут примерные будущие доходность или стоимость. Во многих случаях учитывают также качественные и количественные характеристики компании-эмитента: перспективность, географическое расположение, сферу или отрасль производства, настоящие и более ранние финансовые результаты.

Дополнительно учитываются надежность приобретаемых акций или ценных бумаг, возможные ситуации невыполнения обязательств и схожие проблемы.

Оценку приобретаемых финансовых активов может проводить профессионал или просто опытный инвестор. Во многих случаях это делает сам инвестор на основании всей информации о предприятии, компании, стоимости ее акций на фондовом рыке, результатов работы за предыдущий период и других показателей.

Определенную сложность представляет оценка неликвидных ценных бумаг или бумаг, которые не котируются на бирже или не входят в обращение на фондовой бирже или других торговых площадках. Спрогнозировать результат инвестиций в такие бумаги может опытный специалист на основе анализа многих показателей и факторов.

4. Предварительный подсчет будущих дивидендов.

Любой инвестор, вкладывая свои средства на длительный период в акции, рассчитывает на получение дивидендов. И хотя в некоторых случаях регулярная сумма не слишком велика, каждый обязательно подсчитывает ее возможную величину, максимально приближенную к реальной. Опытные инвесторы рассчитывают доходность от дивидендов по такой формуле: доход, выплаченный за последний период времени (год), делится на примерную рыночную стоимость предприятия или компании и умножается на 100%.

Если величина дохода, выплаченная в виде дивидендов, за последнее время неизвестна и нет возможности узнать адекватные цифры за прошедший или хотя бы текущий год, следует спрогнозировать эту цифру. В любом случае компания должна выплатить по своим акциям хотя бы минимум – законную 10% часть от прибыли. Для прогноза достаточно этой суммы – ее нужно разделить на общее количество выпущенных акций. В результате этого подсчета инвестор узнает законный минимальный размер дивидендов, которые выплачиваются за одну акцию.

Реалии нашего времени таковы, что чаще всего отечественные компании выплачивают именно такой минимальный размер дивидендов. Естественно, при долгосрочном инвестировании в иностранные компании расчет и данные могут отличаться.

Иногда для того, чтобы спрогнозировать размер дивидендов от обычных акций, можно взять процент от чистой прибыли предприятия или среднее значение дивидендов за несколько последних лет. Если для расчетов берется чистая прибыль компании или предприятия, то для более точной картины нужно вычесть из этой суммы все дивиденды, которые выплачивались акционерам.

Выплата дивидендов достаточно сложна для молодых компаний, так как для дальнейшего развития им всегда необходимы дополнительные средства. Акционеры таких предприятий могут несколько лет не получать дивидендов от вложенных средств, но если компания успешно развивается и уверенно набирает обороты на рынке, беспокоиться не стоит – со временем все дивиденды будут выплачены, а благодаря разумному подходу к бизнесу и коммерческим успехам, акции будут высоколиквидны и получат хорошую цену на рынке или фондовой бирже. В настоящее время инвестиции в ценные бумаги и акции молодых компаний, ориентированных на научные разработки и новые технологии, могут принести максимальный доход, хотя риск таких вложений тоже достаточно высок.

В целом, для долгосрочных инвестиций в акции характерно такое правило: акции и ценные бумаги, за которые выплачиваются крупные дивиденды, – всегда медленно растут в цене. При этом чем медленнее рост – тем выше доход от дивидендов. В этом случае для того, чтобы прибыль от дивидендов превысила вложенные средства, нужно ждать достаточно долго. Такие особенности более привлекательны для консервативных инвесторов. В целом долгосрочное инвестирование носит более спокойный, размеренный характер по сравнению с краткосрочными вложениями и спекуляциями.

5. Популярные и выгодные направления долгосрочного инвестирования.

Среди множества способов долгосрочных вложений есть несколько наиболее востребованных. Они популярны среди профессиональных инвесторов, благодаря доходности и перспективности избранных направлений.

1. Акции и другие ценные бумаги. Самые известные и востребованные среди всех долгосрочных инвестиций – акции и ценные бумаги. Долгосрочные вложения в ценные бумаги подразумевают перспективность компании, ее расширение, увеличение объемов производства, выход на международные рынки и другие варианты развития. Чаще всего для инвестиций выбирается наиболее перспективная отрасль. Для того, чтобы не потерять свои вложения и будущую прибыль, профессионалы инвестируют сразу в несколько предприятий и в компании, которые часто представляют разные отрасли и направления коммерции и производства. Совокупность всех инвестиций составляет так называемый инвестиционный портфель.

Иногда для выбора наиболее удачных и перспективных направлений или компаний инвестору не хватает знаний или полной информации. Кроме этого, достаточно часты ситуации, когда для приобретения акций нужен большой объем средств. В таких случаях инвестор может рассчитывать на помощь паевых инвестиционных фондов (ПИФов).

ПИФы – это компании-посредники, которые осуществляют различные операции с акциями и ценными бумагами. Они могут приобрести для клиента нужный пакет акций или наоборот — продать его, подобрать ценные бумаги по требуемым характеристикам, предложить вспомогательные инструменты (программы) для торговли на фондовой бирже.

Одна из самых популярных услуг ПИФов — составление перспективного и максимально прибыльного инвестиционного портфеля с последующей продажей долей или паев в нем. Все бумаги в такой портфель тщательно подбираются управляющим и в совокупности обладают заданными заранее характеристиками. Есть инвестиционные портфели с преобладающим количеством долгосрочных вложений, или наоборот – краткосрочные. ПИФы предлагают инвестиции любого характера, поэтому, если инвестор делает первые шаги в сфере долгосрочного инвестирования, для начала можно обратиться в такой фонд за консультацией или просто просмотреть, какие инвестиции и какие направления наиболее популярны. Стоимость паев в таких фондах различна, поэтому каждый может подобрать для себя портфель с наиболее подходящими характеристиками.

2. Стратегические инвестиции. Среди долгосрочных финансовых инвестиций отдельно выделяют стратегические инвестиции. К ним относят так называемый «контрольный пакет акций», обладание которым дает фактически полную власть над предприятием или компанией. Покупка акций для получения контроля над компанией редко происходит внезапно, в большинстве случаев это достаточно длительный процесс. Инвестор постепенно, иногда в течение нескольких лет, скупает акции и в результате у него в руках собирается такое количество ценных бумаг, которое позволяет ему оказывать сильнейшее влияние на ведение дел и коммерческую политику компании.

3. Инвестиции в торговлю на Форекс. Абсолютно иное, но не менее популярное направление представляют собой инвестиции в торговлю на валютной бирже Форекс. Средства в Форекс можно инвестировать через ПАММ структуру или через доверительное управление (передача денег трейдерам, которые будут торговать на Форексе вашими деньгами).  Вложения в торговлю на Форекс могут носить как долгосрочный, так и краткосрочный характер. Услуги и возможности управляющих подразумевают любой период вложений, поэтому срок определяет сам инвестор. Доходность таких инвестиций в большинстве случаев высока и различается по величине в зависимости от избранной стратегии, степени риска, диверсификации и прочих условий долгосрочного инвестирования на Форекс. Достаточная с точки зрения инвестора прибыль может быть получена и за месяц, и за несколько лет. Во многих случаях инвестор, вложив средства «для пробы» на небольшой период, продлевает его и увеличивает объем средств уже в процессе инвестирования.

4. Инвестиции в транспорт и производственное оборудование. В настоящее время к популярным можно отнести также инвестиции в транспорт и оборудование для производства. Вложив средства в транспорт, его можно сдавать в лизинг, а техническое оборудование можно предлагать для сдачи в аренду. В этом случае инвестор получает арендную плату за использование техники, а впоследствии может реализовать ее и даже получить прибыль от продажи, если степень износа не достигла критического уровня. Однако следует предусмотреть затраты на ремонт, страховку или прописать необходимые условия восстановления в договоре аренды. Для этого типа инвестиций существует опасность того, что оборудование будет невостребовано или в процессе эксплуатации получит повреждения, за которыми последуют затраты на ремонт, если нет страховки. В остальном вложение средств в оборудование или транспорт — весьма популярный и прибыльный вид долгосрочного инвестирования.

5. Инвестиции в недвижимость и ее строительство. Не меньший доход получают те инвесторы, кто избрал для вложения средств инвестиции в строительство недвижимости или приобретение уже построенных жилых и коммерческих объектов. Процесс инвестирования в жилую недвижимость очень хорошо описан в книгах Роберта Кийосаки. Интересно, что автор предлагает использовать для таких инвестиций не только собственные, но и заемные средства. В условиях нашей действительности такой способ вполне применим, однако не стоит забывать о возможных рисках. Если средства вкладываются в строительство объекта, то необходимо учитывать возможность банкротства подрядчика или отказа от работы из-за негативных изменений в экономической ситуации страны. Если деньги вложены в уже построенный объект коммерческой или жилой недвижимости, то потери или простой возможны из-за отсутствия арендатора или высокой конкуренции между арендодателями. Еще одни недостатком этого направления долгосрочного инвестирования можно считать достаточно высокие цены на недвижимость. Для того, чтобы приобрести качественный объект недвижимости, необходимо иметь значительную сумму или возможность получения кредита на удобных условиях, а это не всегда реально.

6. Прямое инвестирование в производство.Еще одно популярное направление долгосрочных инвестиций – прямое вложение средств в производство или развитие бизнеса. Здесь существует несколько вариантов: инвестор вкладывает средства в расширение уже существующего дела или в производство конкурентоспособной и нужной продукции на базе подходящих для этого других предприятий. Возможные недостатки таких вложений: в первом случае это недостаточное развитие собственного бизнеса или неверно выбранное направление развития и как результат отсутствие отдачи от вложений , во втором — высокая плата за использование ресурсов и оборудования предприятий и возможное копирование производимой продукции самим предприятием и как следствие — появление конкурента на рынке сбыта.

7. Инвестиции в драгоценные металлы, ювелирные изделия, объекты тезаврации. Вложение средств в такие вещи тоже можно отнести к долгосрочному инвестированию из-за того, что в большинстве случаев срок хранения превышает 3 года. Однако получение промежуточной прибыли или дивидендов при таком инвестировании практически невозможно, так как таким объектам необходимы особые условия хранения или охрана. В некоторых, особых случаях, возможна аренда или даже экспонирование в музеях, но, как правило, плата за это не взымается. Поэтому отнести такие инвестиции к долгосрочным можно, но с небольшой натяжкой. Минусы такого инвестирования — высокая стоимость первоначальных вложений ( исключение — банковские «металлические счета»), затраты на охрану, возможность порчи, потери ценности и другие форс-мажорные ситуации.

Все упомянутые направления долгосрочного инвестирования имеют определенные плюсы и минусы. Неплохо, если в портфеле инвестора есть сразу несколько из упомянутых здесь вариантов вложений. Такой профессиональный подход можно назвать диверсификацией — делением средств для вложения сразу в несколько финансовых инструментов в целью снижения возможных рисков и получения запланированной прибыли.

Особый интерес для многих инвесторов представляют инвестиции в акции, паи ПИФов и в ПАММ-счета на Форекс. Высокая популярность таких долгосрочных вложений, прежде всего, обусловлена регулярным получением прибыли, ее относительной стабильностью и размером, небольшим объемом первоначальных инвестиций и доступностью информации по этим направлениям. Для инвестиций можно предпочесть один их таких видов долгосрочных инвестиций или вложить сразу в несколько. Например, одновременно можно приобрести пай в паевом инвестиционном фонде, открыть пару ПАММ-счетов на Форекс и приобрести пакет акций нескольких перспективных и быстроразвивающихся компаний. Объем инвестиций по этим направлениям практически неограничен ни минимумом, ни максимумом, поэтому даже с небольшой суммой можно быстро и без проблем приступить к формированию инвестиционного портфеля. Средства, полученные в процессе инвестирования в виде прибыли и дивидендов, можно капитализировать, то есть добавить к общему объему инвестиций для получения еще большей прибыли.

6. Этапы долгосрочного инвестирования.

Любые долгосрочные вложения требуют четкого и внимательного подхода. Какое бы из всех направлений инвестор ни выбрал, он обязательно пройдет примерно одни и те же этапы.

1. Выбор инвестиционных объектов.

Приступая к долгосрочному инвестированию, необходимо составить предварительный список наиболее интересных объектов для долгосрочного инвестирования. Сюда включают все предполагаемые виды инвестиций, которые соответствуют определенным требованиям и условиям инвестора. Условия и требования к инвестициям стоит определить предварительно, опираясь на предложения рынка и реальную ситуацию в экономике.

В список необходимо подбирать объекты с подходящей доходностью в течение заданного периода, с соответствующими первоначальными затратами и с наиболее прогнозируемыми результатами. То есть инвестор должен составить список, в который входят только те инвестиции, которые отвечают поставленным требованиям и доступны для вложения по цене и другим факторам.

2. Сбор информации по объектам инвестирования.

Определившись со списком наиболее подходящих инвестиций, необходимо собрать и систематизировать всю информацию по ним. Для этого желательно использовать все доступные средства: Интернет (особенно информативные данные с официальных сайтов компаний, акционерных обществ и предприятий), консультации с управляющими ПИФов или опытными инвесторами. Неплохое подспорье – телевизионные каналы и пресса, посвященные новостям, прогонозам и состоянию дел в бизнесе и экономике. Эффективность вложений, размер дивидендов, перспективность вложений и ликвидность помогут максимально точно оценить все варианты долгосрочных инвестиций.

3. Выбор объектов для долгосрочного инвестирования.

Собранная на предыдущем этапе информация позволит легко определить самые лучшие из возможных варианты вложения средств. Как правило, их несколько. Оптимальным решением будет инвестирование сразу в нескольких направлениях. Таким образом, инвестор защитит свои вложения и получит прибыль. Следует разбить всю сумму предназначенных для инвестиций средств на несколько частей и распределить их по самым эффективным и интересным проектам.

Выбор объектов инвестирования — очень важный и ответственный этап. Ошибки на этом этапе ведут к серьезным убыткам и — как следствие — потере интереса к долгосрочному инвестированию.

Серьезный подход включает в себя подсчет эффективности вложений, затрат, планирование или прогнозирование результатов, а также сравнение начального объема инвестиций и окончательного результата. Основные критерии выбора – возможная и максимально близкая к реалиям прибыль и срок окупаемости. Не менее важна перспективность компании-эмитента.

Важно помнить, что чем больше срок возврата первоначальных инвестиций, тем больше степень риска, так как на длительный период сложно спрогнозировать состояние рынка и общие тенденции в экономике. Долгосрочные инвестиции на срок более 5 лет в наукоемкие производства достаточно рискованы, так как стремительное развитие информационных технологий приводит к появлению новой продукции и разработок. Примером неудачных инвестиций может служить печально известный «Polaroid».

4. Приобретение активов.

Наиболее удачным временем для покупки акций среди инвесторов считается момент падения спроса на них. Таким образом инвестор получает отличную возможность купить акции и ценные бумаги по минимальной цене. За счет этого можно приобрести больший объем ценных бумаг или вложить сэкономленные средства в другие инвестиционные инструменты. Такой же подход возможен и для других направлений долгосрочного инвестирования, например, покупать недвижимость лучше во время стагнации данного рынка и падения цен.

Однако, если инвестор будет ждать наиболее удобного момента слишком долго, он рискует потерять прибыль от дивидендов, аренды или других доходов в гораздо больше размере, чем ожидаемая экономия. Приобрести акции можно непосредственно на фондовой бирже или у брокера. Чаще всего для этого используется Интернет. После заключения договора с брокером, представителем интересов инвестора на бирже, на имя инвестора открывается торговый счет. Пополнив счет на любую, даже минимальную сумму, инвестор получает возможность приобрести любые доступные по цене акции и другие ценные бумаги при помощи брокера. После заключения сделки брокер должен предоставить отчет в электронном виде. Во многих случаях больше никакие бумаги на руки не выдаются, но в списках акционеров компании обязательно присутствуют все данные про нового акционера и количество купленных акций. Подобный подход характерен и для инвестиций на Форекс. Отличие состоит лишь в том, что средства инвестируются не в торговый счет на фондовой бирже, а ПАММ-счет или в ПАММ-индекс (совокупность ПАММ-счетов нескольких управляющих трейдеров), в зависимости от предпочтений инвестора. Точно так же, как и на фондовой бирже, выбирается управляющий трейдер, анализируется его работа, стартегии и доступные для вложения счета. Затем отбираются наиболее подходящие по доходности, степени риска и другим критериям счета, на них отправляются средства инвестора. Чаще всего таких счетов отбирается несколько, в большинстве случаев для управления выбирают сразу несколько трейдеров, тем самым уменьшая риски. Важно помнить что инвестирование на валютной бирже на порядок более рискованно, чем инвестирование в акции крупных известных компаний, но и прибыль для этого вида вложений тоже гораздо выше.

5. Мониторинг рынка и пересмотр портфеля инвестиций.

Вложив средства в выбранные активы, необходимо регулярно оценивать общее состояние экономики и время от времени анализировать состояние дел на всех объектах вложений. Не стоит паниковать, если рынок колеблется, так как такое состояние абсолютно естественно для любой сферы экономики и производства. Небольшие колебания, как правило, никак не сказываются на долгосрочных вложениях, так как период этих флуктуаций несравним со сроком инвестиций. Если же инвестор слишком переживает из-за некоторых составляющих своего портфеля, то, возможно, следует заменить их на более консервативные и стабильные инвестиционные инструменты. Если беспокойство вызывают, к примеру, акции, стоит сменить их на облигации или гарантированный банковский депозит.

С течением времени возможно более значительное изменение стоимости акций, паев, ценных бумаг или других объектов. Некоторые из них значительно возрастут в цене, а некоторые, наоборот – упадут. Для того, чтобы такие изменения не оказали негативно влияния на общую доходность портфеля и другие качественные и количественные характеристики, необходимо пересмотреть все инвестиционные составляющие и продать часть тех, которые слишком поднялись в цене, а на полученные средства приобрести недооцененные, перспективные, но недорогие в настоящее время бумаги. Кроме этого, необходимо анализировать текущую доходность от акций и избавляться от тех, которые не приносят адекватных дивидендов или утратили былую перспективность. При Памм инвестировании нужно проводить мониторинг ПАММ-счетов при инвестировании на валютной бирже. Изменения торговой стратегии управляющего, потери и снижение доходности могут привести к негативным результатам, поэтому при появлении тревожных сигналов стоит перевести средства на другой ПАММ-счет.

Другие виды долгосрочных инвестиций также нуждаются в регулярной оценке состояния и анализе их ликвидности.

Таким образом, долгосрочные инвестиции требуют внимательного выбора, анализа и оценки ситуации на рынке не только на начальном этапе выбора, но и на протяжении всего процесса инвестирования. Возможно, кому-то из начинающих инвесторов такой подход покажется слишком сложным и трудоемким, но он оправдывает себя – долгосрочные инвестиции приносят наиболее стабильный и достаточно высокий доход. Дополнительно приобретаются полезные опыт и знания, которые со временем приведут к получению еще большей прибыли и достойному росту вашего благосостояния.

anokalintik.ru

Долгосрочное инвестирование − это сколько?

Иногда ко мне приходят клиенты, которые ожидают, что, открыв брокерский счет, они получат продукт вроде депозита, но с доходностью 10 или даже 20 процентов годовых в долларах вместо 1-2% в банке (на конец 2018). Таких клиентов приходится разочаровывать: к сожалению, фондовый рынок так не работает.

Было бы здорово каждый месяц получать СМС-ку, что ваш брокерский счет вырос на столько-то долларов, хотя даже в банке проценты далеко не всегда начисляются каждый месяц и для получения прироста капитала часто надо ждать до конца срока вклада (ну или проценты начисляют, но при досрочном расторжении просят все вернуть). На фондовом рынке можно получить более высокую доходность, чем по депозиту в банке, но дополнительная доходность идет только в комплекте с дополнительным риском. То есть доходность не является гарантированной. Фактический результат может быть ниже планового (а может быть и выше!).

На рынке бывают хорошие и плохие дни (а также месяцы, годы и изредка даже десятилетия). Если вы находитесь на рынке достаточно долго, вы обязательно получите свою дозу как удачи, так и невезения, в среднем они, собственно, и дадут ту расчетную долгосрочную доходность, на которую можно рассчитывать с определенной долей уверенности. Конечно, всегда может прилететь Черный лебедь и все поставить с ног на голову (или наоборот, с головы на ноги, в зависимости от вашей точки зрения на мир), но примерно 80% времени (по некоторым данным до 97%) он в отпуске.

Вероятно, вера в магический депозит имеет исторические корни. Человек эпохи позднего СССР привык, что всегда есть некий «товар из-под прилавка». Что есть, например, обычные Жигули (ведро с гайками), а есть такая же на вид машина, но сделанная на экспорт (почти автомобиль). Однако, на мой взгляд, десятилетия свободного рынка в нашей стране в корне изменили ландшафт, особенно в области инвестиционных продуктов. В данный момент ни один мировой рынок не является таким глобальным, как рынок финансовых инструментов и услуг. Деньги переводятся из одной точки мира в другую со скоростью света и нет существенных сложностей в том, чтобы находясь, скажем, в Мурманске, закупиться акциями, ну к примеру, какой-нибудь Малазийской компании. То есть я веду к тому, что рынок предоставляет участникам максимальные возможности, чтобы как можно быстрее использовать в своих интересах любую его неэффективность.

По этой причине я всегда рекомендую клиентам подумать: если можно создать безрисковый продукт с доходностью 10% в долларах, то почему его не предлагают все банки? Тем более что с таким продуктом можно было бы брать кредит под существенно меньший процент, вкладывать деньги туда и иметь, по сути, бесконечно большие доходы из воздуха (для справки, по состоянию на ноябрь 2018 года Interactive Brokers предоставляет клиентам маржинальное финансирование в долларах под 3.68% годовых).

На этот вопрос есть два варианта ответа.

• Такой продукт есть, однако банки скрывают его от непосвященных (открывая только избранным, которые кликнули по баннеру «вложения под 25% годовых в долларах»)

• Такого продукта просто нет в природе.

Я выбираю второй вариант.

Прошу не понимать меня превратно.

Во-первых, я ни в коем случае не утверждаю, что рынок абсолютно эффективен (я не из ортодоксов). На нем, безусловно, есть возможности и отклонения, но они не настолько очевидны, чтобы о них писали на фонарных столбах, и не настолько велики, чтобы можно было делать деньги из воздуха, ничем при этом не рискуя.

Во-вторых, я не спорю, что можно идти по улице и найти лежащие на тротуаре 100 баксов. Я даже верю, что можно найти кошелек, полный денег. Однако если кто-то мне скажет, что он находит на тротуаре 100 баксов каждый день 10 лет, я отнесусь к этому с некоторой долей скептицизма. Более того, если кто-то скажет, что за 10 лет он ни разу не терял на улице бумажника, я к этому также отнесусь с недоверием.

Но вернемся к основной теме статьи: когда говорят о долгосрочных инвестициях, это сколько по времени? Для того, чтобы пролить свет на этот вопрос я предлагаю использовать так называемое моделирование по методу Монте-Карло.

Процедура состоит из следующих этапов:

1) Берем исторические данные касательно котировок и доходности интересующего нас актива.

2) По этим данным оцениваем исторические статистические характеристики, представляя котировки случайным процессом.

3) Предполагаем, что характеристики в будущем будут такие же, как и в прошлом. Используя генератор случайных чисел, генерируем много-много «параллельных миров». В каждом из этих миров события пошли по своему пути в соответствии с законами вероятности. Безусловно, предположение о том, что будущее будет похоже на прошлое, является ахиллесовой пятой метода, но это все же лучше, чем ничего.

4) Далее отображаем полученные результаты в виде красивого графика и начинаем рассуждать о вероятностях того или иного события.

Само применение понятия вероятности − это еще одна ахиллесова пята метода (этого и многих- многих других), потому что, строго говоря, само понятие вероятности определено только для событий, которые могут быть повторены любое количество раз (как бросание монеты, например), то есть чтобы полноправно рассуждать о вероятности в математическом смысле этого слова, надо прожить 10000 жизней (варьируя обстоятельства в каждой из них) и сравнить результаты между собой, ну или вообразить параллельные миры. Так же вовсе не праздным является вопрос о том, насколько котировки случайны и насколько они детерминированы. Но это уже совсем философские дебри, далеко выходящие за формат данной статьи.

Так вот, для исследования возьмем фонд Vanguard 500 Index Investor (VFINX) — реальный индексный инвестиционный фонд, по которому есть данные с 1977 года.

Полученный результат показан на рисунке:

По вертикальной оси показана предполагаемая доходность, приведенная к году с учетом сложного процента (CAGR — Capitalized Annual Growth Rate). По горизонтальной оси показан инвестиционный горизонт (от 1 до 75 лет, почти логарифмический масштаб).

С вероятностью 90% доходность актива будет выше нижней линии и с вероятностью 90% будет ниже верхней линии. То есть с вероятностью 80% реальная доходность будет между верхней и нижней линией (81% если уж точно).

На графике можно увидеть громадный размах возможных результаты в первый год: от прибыли в 33,63% до убытка в 7,84%. Однако чем дольше инвестиционный горизонт, тем меньше становиться размах колебаний итогового результата, сходясь к средней ожидаемой номинальной долгосрочной доходности в примерно 11%.

Еще раз обращу внимание, что это результат для портфеля состоящего из одного актива, фонда Vanguard 500 Index Investor (то есть, по сути, для индекса S&P 500). Если конструировать портфель из других активов, можно получать другую картину ожидаемой доходности. Но чудес, конечно, не бывает: за снижение размаха колебаний надо платить снижением ожидаемой долгосрочной доходности и, наоборот, за повышение ожидаемой доходности надо платить более широким размахом колебаний.

Картина будет не полной без еще одного графика:

На рисунке показана ожидаемая максимальная единовременная просадка для того же портфеля из одного актива.

Так же, как и на прошлом рисунке, ожидаемый результат с вероятностью 81% находится между верхней и нижней линией.

График говорит о том, инвестор, который инвестировал все средства в индекс S&P 500 на временном интервале в 5 лет, с вероятностью 81% переживет просадку портфеля на величину от 11.06% до 28.58%. Причем чем выше инвестиционный горизонт, тем выше ожидаемая просадка! Это явление легко понять: чем дольше вы на рынке, тем больше вероятность «словить» очередной биржевой кризис, в ходе которого придется сидеть в просадке, утешаясь дивидендами.

На мой взгляд, графики говорят сами за себя, но попробую подвести некоторый итог:

• На горизонте 1 год результат практически непредсказуем и может очень сильно отклониться от среднего как вверх так и вниз.

• Что-то более-менее уверенно можно предполагать при инвестиционном горизонте в 3 года минимум. При этом, если у вас инвестиционный горизонт в 3-5 лет, то портфель 100% в индексе акций широкого рынка − это точно не ваш выбор.

• Чтобы относительно спокойно держать портфель 100% в индексе акций широкого рынка, надо иметь инвестиционный горизонт минимум 10 лет (а лучше 20 лет) и крепкие нервы.

baeva.su

Долгосрочное инвестирование: 8 преимуществ

Когда речь заходит об инвестировании на благо собственного будущего, существует множество путей, по которым можно пойти. На фондовом рынке торгуется более 7 тысяч различных акций, помимо которых существует еще множество инвестиционных инструментов.

Вы можете инвестировать самостоятельно (чему я настоятельно рекомендую научиться) или прибегнуть к помощи советника.

В любом случае, нет готовой формулы или дороги, по которой следует двигаться, чтобы достичь своей заветной цели.

Кроме одной – долгосрочного инвестирования.

Инвестирование на длительный срок предоставляет множество преимуществ, недоступных тем, кто старается переиграть рынок или занимает на бирже краткосрочную позицию.

Можно выделить несколько причин, доказывающих, что долгосрочное инвестирование это не самый короткий, зато наиболее простой способ получить прибыль на фондовом рынке.

1. Оно вычеркивает из уравнения наши эмоции

Одним из наилучших аспектов долгосрочного инвестирования является тот факт, что эмоции здесь практически ничего не решают.

Долгосрочный инвестор может спокойно наблюдать, как рынок вырос на 10% всего за несколько дней и у него не возникнет желания поскорее все продать. То же самое можно говорить о снижении, которое посылает американские акции вниз на 3%.

Когда ваш инвестиционный горизонт далек, внимание уделяется самому главному – жизнеспособности и стабильности бизнес-модели той или иной компании.

2. Ваша правота доказана историческими данными

Так сложилось, что заложив для своего портфеля инвестиций длительную перспективу, очень высока вероятность заработать на этом хорошую прибыль.

Несмотря на то, что шанс акций взлететь или упасть, составляет 50 на 50, снизиться в цене они могут только до нуля, а вот верхних пределов для роста не существует.

Если вы сами не будете вставлять палки в колеса вашей инвестиции, имеется хороший шанс, что в длительной перспективе, вы увидите, как портфель вырос в цене. Особенно если в поле зрения находятся в основном компании высокого качества.

3. На вас работает сложный процент

Покупая акции на длительный срок, вы сможете вдоволь насладиться работой сложной процента или возможностью реинвестировать свою прибыль (скажем, от дивидендов). Это только приумножит ее со временем.

Время, которое в обычной жизни всегда против нас, становится лучшим другом долгосрочного инвестора.

В качестве примера, просто складывая доходность от дивидендов в 3% себе в карман, вы вдвое увеличите первоначальный капитал примерно за 33 года. (И это не принимая во внимание никаких дивидендных выплат или роста стоимости самих акций). Но если реинвестировать эту прибыль в те же самые акции, ваша инвестиция увеличится вдвое на 10 лет быстрее.

4. Это действительно просто

Одним из факторов, которые позволяют долгосрочному инвестированию перевешивать другие стратегии, является то, что заниматься им может практически каждый.

Не нужно быть Уорреном Баффетом, чтобы собрать портфель из акций эффективно управляемых компаний и не расставаться с ними 10, 20 или даже 50 лет.

Конечно, вы не всегда будете оказываться правым, но не стоит волноваться, — даже величайшие инвесторы нередко ошибаются. Для долгосрочного инвестирования не потребуется изучать различные стили торговли или платформы, так как вам не придется проявлять высокую активность на фондовом рынке.

5. Спокойный сон вам обеспечен

Этот пункт мне особенно нравится. Вам не придется подскакивать от каждой новости, чтобы проверить, не пошел ли ко дну ваш портфель вместе со всем содержимым.

Скорее всего, бизнес, в который вы будете инвестировать, представлен качественными компаниями, и их склонность к высокой волатильности останется относительно невысокой. Так что уровень стресса для долгосрочного инвестора сведется к минимуму.

6. Ошибки легко поддаются исправлению

Помните, я говорил выше, что ошибаются даже маститые инвесторы?

Одним из преимуществ долгосрочного подхода в том, что он позволяет нам провести работу над ошибками и исправить большинство из них или даже все до одной.

Это не означает, что придется ждать, скрестив пальцы, что акции снова пойдут в рост. Просто стоит продолжать опираться на компании, которые уже демонстрируют устойчивые результаты. И, возможно, добавить несправедливо оценённые рынком на данный момент предприятия. Ваши акции – победители со временем сгладят последствия допущенных ошибок.

7. Вы меньше заплатите

Долгосрочное инвестирование подразумевает нечастые сделки. А значит комиссионные, как и налог на прибыль, получится свести к минимуму.

Долгосрочному инвестору не приходится волноваться о том, чтобы заплатить, скажем, 10 долларов несколько раз за год. Потому что он редко покупает и продает свои активы.

Прибыль, которая становится доступной долгосрочном инвестору, в конечном итоге, с избытком перекрывает все уплаченные пошлины.

8. Минимальный инвестиционный риск

В конечно итоге, инвестирование с расширенными временными рамками, снижает инвестиционный риск, не позволяя упустить подходящие  возможности.

Попытки просчитать правильное время, чтобы присутствовать на рынке, чреваты оплошностями, которые дорого стоят инвестору.

В подтверждение, J.P. Morgan провели исследование данных о сильнейших колебаниях индекса S&P 500 в период между 31 декабря 1993 и 31 декабря 2013 годов.

Его результат продемонстрировал, что непрерывное инвестирование  в индекс в течение 20 лет принесло бы инвестору прибыль в 483%.

Причем упущение всего лишь 10ти сильнейших колебаний за тот период, стоило бы 191% прибыли. А 30 пропущенных за двадцатилетний срок дней, были бы чреваты конечной прибылью в размере менее 20%.

Так что, оставайтесь на рынке, как можно дольше и тогда не пропустите ключевые моменты его развития.

Те, кто уже прошли мой тренинг, знают, как получить максимум из долгосрочного инвестирования. 

www.sergeybreeze.ru

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — это… Что такое ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ?



ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

— затраты на создание, увеличение размеров, а т.ж. приобретение внеоборотных активов длительного (свыше одного года) пользования, не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги и уставные капиталы других организаций. Д.и. связаны: с осуществлением капитального строительства и форме нового строительства, а т.ж. реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы; с приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов (или их частей) основных средств; с приобретением земельных участков и объектов природопользования; с приобретением и созданием активов нематериального характера (патентов, лицензий, программных продуктов, прав пользования земельными участками, природными ресурсами, результатами НИОКР и т.п.). В балансе Д.и. отражаются по двум статьям: «Оборудование к установке» и «Незавершенные капитальные вложения» . Бухгалтерский учет Д.и. ведется на счете 08 «Капитальные вложения» по их видам на субсчетах: 08-1 «Приобретение земельных участков»; 08-2 «Приобретение объектов природопользования»; 08-3 «Строительство объектов основных средств»; 08-4 «Приобретение отдельных объектов основных средств»; 08-5 «Затраты, не увеличивающие стоимости основных средств»; 08-6 «Приобретение нематериальных активов»; 08-7 «Перевод молодняка животных и основное стадо»; 08-8 «Приобретение взрослых животных»; 08-9 «Доставка животных, полученных безвозмездно».

Экономика и право: словарь-справочник. — М.: Вуз и школа. Л. П. Кураков, В. Л. Кураков, А. Л. Кураков. 2004.

• ДОЛГОСРОЧНЫЕ ЗАЙМЫ
• ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЛИГАЦИИ

Смотреть что такое «ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ» в других словарях:

• Долгосрочные инвестиции — 1.2. Под долгосрочными инвестициями для целей настоящего Положения понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, за… …   Официальная терминология

• Капитальные вложения (долгосрочные инвестиции) в целях инноваций — Капитальные вложения (долгосрочные инвестиции) представляют собой ежегодные затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи,… …   Официальная терминология

• инвестиции долгосрочные — Затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного, свыше одного года, пользования, не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги и… …   Справочник технического переводчика

• Инвестиции долгосрочные — долгосрочные инвестиции представляют собой затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (более года), не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в …   Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия

• инвестиции — Долгосрочное вложение капитала в какую либо отрасль экономики или в какое либо предприятие внутри страны или за рубежом. инвестиции Или капиталовложения, капитальные затраты — финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и… …   Справочник технического переводчика

• Инвестиции — (Investment) Инвестиции это капитальные вложения для получения прибыли Виды инвестиций, инвестиционные проекты, инвестиции в фондовый рынок, инвестиции в России, инвестиции в мире, во что инвестировать? Содержание >>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

• ИНВЕСТИЦИИ — совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства. К инвестициям относятся: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные… …   Большой бухгалтерский словарь

• ИНВЕСТИЦИИ, ДОЛГОСРОЧНЫЕ — затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного, свыше одного года, пользования, не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги и… …   Большой бухгалтерский словарь

• ИНВЕСТИЦИИ ДОЛГОСРОЧНЫЕ — (см. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ) …   Энциклопедический словарь экономики и права

• ИНВЕСТИЦИИ ПОСТОЯННЫЕ — PERMANENT INVESTMENTSНедвижимость, закладные, акции, облигации и т. п., приобретенные инвестором с намерением удерживать их неопределенно длительный срок (в отношении облигаций до наступления срока погашения) с целью получения дохода от них без… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

Книги

• Бухгалтерский финансовый учет. Учебник для СПО, Дмитриева И.М. — Отв. ред.. Особенность издания состоит в том, что учебный материал представлен в виде двух модулей. В первом модуле представлены цели и концепции бухгалтерского финансовогоучета, во втором – методика… Подробнее  Купить за 1336 руб
• Бухгалтерский финансовый учет. Учебник для академического бакалавриата, Дмитриева И.М.. Особенность издания состоит в том, что учебный материал представлен в виде двух модулей. В первом модуле представлены цели и концепции бухгалтерского финансовогоучета, во втором методика… Подробнее  Купить за 1112 руб
• Бухгалтерский финансовый учет 2-е изд., пер. и доп. Учебник для академического бакалавриата, Татьяна Борисовна Турищева. Особенность издания состоит в том, что учебный материал представлен в виде двух модулей. В первом модуле представлены цели и концепции бухгалтерского финансовогоучета, во втором методика… Подробнее  Купить за 929 руб электронная книга

Другие книги по запросу «ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ» >>

dic.academic.ru