Обналичивание денег через ИП: какие могут быть последствия

Обналичивание денег через ИП — это преступление, связанное с переводом безналичных средств в наличные с целью ухода от налогов или вывода активов. Данные незаконные действия караются в соответствии с Уголовным кодексом, и санкции к преступникам применяются суровые, так как чаще всего преступления совершаются организованной группой. Возможно применение длительного лишения свободы.

Обналичивание денег через ИП является разновидностью распространенных экономических схем по переводу безналичных средств в наличные в целях снижения налогооблагаемой базы и хищения, вывода активов. Даже если в намерения участвующих лиц не входило изъятие денег для собственной наживы, это остается нарушением закона. В любом случае суть преступления не меняется от того, какие механизмы применяются: что обналичивание через карты физлиц, что обналичивание денег через ИП — последствия 2020 года могут быть весьма серьезными, все зависит от размера причиненного государству и обществу ущерба.

Суть схемы

Законодательно установлено, что организации могут тратить средства только на определенные цели: выплату зарплаты, дивидендов, на текущие нужды. Количество наличных в кассе предприятия ограничено, со всех доходов необходимо уплачивать доход. А вот индивидуальные предприниматели гораздо свободнее могут распоряжаться наличными деньгами, таких ограничений для них не существует.

Поэтому в целях снижения налогов или вывода активов используется следующая схема: заключается договор о выполнении работ или оказании услуг со «своим» ИП, перечисляются средства, которые по договоренности передаются в виде наличных определенным лицам. Конечно, никакой реальной сделки при этом не совершается, все документы содержат недостоверную информацию, которую чаще всего легко проверить, так как небольшие объемы, как правило, участвующих лиц не интересуют.

Каким образом находится ИП:

• создается ИП-однодневка, которое после проведения операций по обналичиванию просто исчезает. Для таких схем выбирают людей из маргинальных слоев общества;
• регистрация ИП по чужим документам, украденным или приобретенным иным незаконным способом;
• обналичивание материнского капитала при проведении фиктивной сделки купли-продажи;
• путем переговоров и достижения взаимовыгодных условий;
• открытие ИП на родственников и знакомых.

По сведениям популярного телеграм-канала «Банкста», 90% вновь открываемых ИП открываются именно с целью проведения обналички — это типичные однодневки. Число открываемых ИП в Москве увеличилось с 2010 года в 4,5 раза (сравните цифры: 9000 в месяц в 2010-м против 40 000 в 2020-м). И помогают компаниям в открытии множества однодневок так называемые юристы-регистраторы, число которых исчисляется сотнями тысяч по стране.

Как обнаруживают обналичивание

Налоговые органы наделены широкими контролирующими полномочиями и вправе:

• просматривать банковские операции физлиц, в том числе работающих в частных предприятиях;
• получать информацию о передвижении средств организаций;
• проводить внезапные проверки.

Ответственность

Как уже отмечалось, налоговая имеет множество возможностей следить, чтобы компаниями не осуществлялась обналичка денег через ИП, ответственность 2020 года, согласно УК РФ, такова:

• руководители предприятия наказываются по ст. 199 и 327 за уклонение от уплаты налогов и подделку документов. Максимальное наказание — от 2 до 4 лет;
• предпринимателей привлекают к ответственности по ст. 171 за незаконное предпринимательство, максимальный срок лишения свободы за незаконное распоряжение наличными — 5 лет;
• также возможно наказание по ст. 174 за отмывание денежных средств, здесь максимально возможное наказание — до 7 лет лишения свободы.

Обычно обналичивание совершается несколькими людьми, а создание организованной группы всегда является отягчающим обстоятельством и квалифицирующим признаком, по которому применяются более суровые санкции.

Как работать с ИП, чтобы не быть заподозренным в обналичивании денег и работе с однодневкой?

Комментарий Маргариты Есиповой, руководителя проектов направления «Налоги и право» Группы компаний SRG:

В борьбе с обналичиваем денег функцию контролера в настоящее время выполняют как банки, так и налоговые органы. Банки могут заблокировать транзакцию по перечислению денег до выяснения основания такой операции. Например, могут запросить документы, подтверждающие ее реальность: договор, акты приема-передачи и др. Также банк обращает внимание на регулярность операций и их размер. Есть некий негласный предел для обналичивания в месяц/квартал.
Для налоговых органов признаками причастности ИП к схемам обналичивания также относятся массовый адрес, регистрация на одном физическом лице множества фирм, в том числе и ИП, отсутствие в штате сотрудников, аффилированность. Так же как и для банков, реальность договора и выполненных работ/услуг является важным критерием выявления схем по обналичиванию денежных средств.

Чтобы не быть заподозренным в создании таких схем, следует проводить по указанным критериям проверку контрагента, исключая сотрудничество с далекими от реальной предпринимательской деятельности ИП, а также быть готовыми подтвердить реальную экономическую потребность сотрудничества с ИП и отсутствие фиктивного документооборота.

Правовые документы

Обналичивание денег через ИП – когда схема незаконна?

Индивидуальные предприниматели могут обналичивать полученные ими средства и использовать доход от деятельности по своему усмотрению. Вместе с тем, обналичивание может иметь негативные последствия в случае, если индивидуальные предприниматели являются органами управления хозяйственного общества, которое создало фиктивный документооборот с такими предпринимателями в целях снижения налогового бремени. В этом случае обналичивание превращается в незаконный вывод средств из налогообложения.

Фабула дела:

Общество «Аврора» привлечено к ответственности за совершение налогового правонарушения в связи с тем, что организовало схему фиктивного документооборота с участием подконтрольных организаций и вывода денежных средств из общего налогообложения, в результате чего получило необоснованную выгоду, так как завысило расходы по налогу на прибыль.

Подконтрольные организации по фиктивным договорам выплачивали средства индивидуальным предпринимателям – руководителю налогоплательщика и его родственнику, которые выводили средства на личные счета и снимали наличные денежные средства.

Суды двух инстанций согласились с выводами налоговой инспекции о том, что налогоплательщик виновен в совершении правонарушения, заявителю отказано в признании недействительным решения ИФНС.

Судебный акт: постановление 20-го ААС от 25.02.2019 по делу № А68-9064/2017 [20АП-7774/2018]

Выводы судов:

1.  Прибыль – это полученные доходы за минусом расходов. Расходы должны быть обоснованы документально, чтобы быть учтенными в целях уменьшения налогооблагаемой базы.

2.  Выгода при исчислении и уплате налогов может быть признана необоснованной, если она получена в результате проведения операций, которые не отвечают реальному экономическому смыслу или не обусловлены разумными причинами.

3.  Налогоплательщик обязан действовать добросовестно, тщательно выбирать своих контрагентов. Если будет доказано, что он не предпринял все зависящие от него меры для проверки контрагента, выявления нарушений, допущенных контрагентом, то суд может признать выгоду необоснованной.

4.  По договорам на грузоперевозки, заключенным с подконтрольными организациями, не были представлены паспорта качества, спецификации на товар; экспертизой установлено, что подписи на договоре грузоперевозок выполнены другим лицом (не руководителем организации).

Контрагенты налогоплательщика зарегистрированы незадолго до заключения спорных договоров; сведения о руководителях контрагентов не предоставлялись в налоговый орган, т.е. руководство было номинальным; у налогоплательщика есть задолженность перед своими контрагентами, а контрагенты не отражали полученную прибыль в налоговых декларациях; контрагенты находятся по фиктивному адресу, их невозможно проверить, арендные платежи отсутствуют.

Указанные обстоятельства свидетельствуют о том, что контрагенты налогоплательщика по договорам перевозки – фирмы-однодневки.

5.  Контрагенты перечисляли полученные от налогоплательщика средства индивидуальным предпринимателям, с которыми были заключены договоры перевозки, один из предпринимателей являлся руководителем налогоплательщика, второй – заместителем руководителя, но также они были родственниками.

При этом у них отсутствуют транспортные средства, необходимые для исполнения обязанностей по перевозке грузов, акты об оказании услуг не содержали необходимую информацию о перевозках, у них не было наемных сотрудников, в связи с чем был сделан вывод об отсутствии реального осуществления предпринимателями хозяйственной деятельности.

6.  Денежные средства были обналичены предпринимателями путем перевода на личные счета, не связанные с осуществлением предпринимательской деятельности.

Комментарии:

1)  Налогоплательщик и подконтрольные ему компании путем использования инструментов, применяемых в гражданско-правовых отношениях, создали видимость реальных операций, по которым проходила оплата, в результате чего участники схемы незаконно обогатились за счет бюджетных средств.

2)  Налогоплательщик и участники созданной схемы нарушили своими действиями публичные интересы в сфере налогообложения.

3)  Предприниматели на допросе затруднились дать пояснения по вопросу обналичивания полученных денежных средств, перевода их на счета, не относящиеся к предпринимательской деятельности. У индивидуальных предпринимателей нет разницы между деньгами, полученными в предпринимательских отношениях, и личными. Предприниматель вправе распоряжаться любыми полученными им деньгами по своему усмотрению. То есть предприниматели были вправе перечислять деньги на свои расчетные счета, даже если эти счета не использовались им при расчетах по заключенным сделкам.

4)  Налоговый орган и суд обратили внимание на то, что предприниматели переводили деньги и не смогли пояснить цель переводов. Не стоит полагать, что суд опирался на этот факт при вынесении решения. Скорее всего, затруднения предпринимателей при ответе на допросе укрепили мнение судей о том, что деньги обналичивались с целью обхода закона.

5)  В данной схеме очевидно, что созданные компании являются фиктивными. Отсутствие по адресу, нулевая отчетность, отсутствие расходов на коммунальные услуги, которые неизбежно возникнут у любой компании, отсутствие ресурсов, необходимых для исполнения договоров, явно свидетельствуют о том, что компании участвовали в схеме дробления бизнеса с целью уменьшения налоговой базы.

 

Обратим внимание, что юридическая фирма «Ветров и партнеры» в 2018 году отмечена отраслевым рейтингом юридических компаний Право.ру-300 в номинации «Арбитражное судопроизводство». Это позволило нам войти в ТОП-50 региональных компаний по всей России в данной номинации.

 

В случае, если Ваш судебный спор или иной спор, договорная работа или любая другая форма деятельности касается вопросов, рассмотренных в данном или ином нашем материале, рекомендуем проверить и убедиться, что Ваша правовая позиция соответствует последним изменениям практики и законодательству.

Мы будем рады оказать Вам юридическую помощь по поводу минимизации юридических рисков и имеющимся возможностям. Мы постараемся найти решение, подходящее именно для Вас.

Звоните по телефону +7 (383) 310-38-76 или пишите на адрес [email protected].  

 

Наша юридическая компания оказывает различные юридические услуги в разных городах России (в т.ч. Новосибирск, Томск, Омск, Барнаул, Красноярск, Кемерово, Новокузнецк, Иркутск, Чита, Владивосток, Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Нижний Новгород, Казань, Самара, Челябинск, Ростов-на-Дону, Уфа, Волгоград, Пермь, Воронеж, Саратов, Краснодар, Тольятти, Сочи).

 

Галина Короткевич, партнер юрфирмы «Ветров и партнеры».

Источник: https://vitvet.com/blog/gkorotkevich/obnalichivanie_kakie_celi/

Обналичка. Последствия для ИП

Бывает, руководитель фирмы предлагают ИП обналичку. Обещает 100 тыс. руб в месяц «на халяву», без всяких усилий. Нужно только получить платеж и перевести деньги дальше или снять в банкомате, а себе оставить комиссию. ИП пробует один раз — нравится, он получает месячный доход за полчаса

А что может произойти дальше?

Зачем ИП предлагают обналичку. Три главных причины

1. Уход от налогов. У крупных фирм налог зависит от расходов. Им выгодно увеличивать количество расходов, в том числе искусственно. Достаточно заключить фиктивный договор на «оказание услуг консультации» с ИП. Он заплатит на УСН 6%, а на ЕНВД и патенте — вообще ничего. Налог станет меньше, а проверить факт консультации — как будто невозможно

2. Вывод прибыли из фирмы. Когда владельцы юрлица получают дивиденды, они платят 13% НДФЛ. Да ещё и ждут назначенного срока раз в квартал. При помощи обналички деньги можно получить в любой момент и без всяких налогов

3. Получение налички. Самое невинное применение налички — выплата зарплаты в конвертах. Худшие случаи — подкуп чиновников, нелегальный бизнес, покупка запрещённых товаров

Последствия для ИП

Обналичка — это распространенное нарушение. Сотрудникам правоохранительных органов о нём хорошо известно. Правда, предприниматели сталкиваются с проблемами гораздо раньше. Дело в банках: они обязаны следить за подозрительными операциями, иначе Центробанк сочтёт их пособниками и отнимет лицензию

С контролем банков сталкиваются даже предприниматели, которые ничего не нарушают. Программы автоматически находят подозрительные операции и отправляют письма с просьбой объяснится. Что уж говорить про систематическую обналичку: если предприниматель занимается ей, вероятность попасться становится гораздо выше

Банк просит: подтвердите происхождение средств и цели их расходования. Если не прислать документы, расчётный счёт заблокируют и ИП внесут в чёрный список Центробанка. При попытке открыть расчётный счёт в новом банке — предпринимателю откажут. Заниматься бизнесом станет крайне сложно.

Допустим, предприниматель предоставляет документы. Отсутствие документов — не единственный признак нарушения. К признакам относятся и необычный вид деятельности, и масштаб, и «транзитность» операции (деньги получили только, чтобы снять или перевести). Информацию о сделке получают Росфинмониторинг и налоговая

К процессу расследования мы ещё вернёмся к следующем разделе, а пока — про санкции

Уклонение от уплаты налогов по ст. 199 УК РФ

За сумму свыше 15 млн за 3 года

При предварительном сговоре

«Отмывание» денежных средств по ст. 174 УК РФ

Штраф до 120 000 руб

• при сумме свыше 1,5 млн — лишение свободы до 2 лет

• по предварительному сговору — до 5 лет

• организованной группой — до 7 лет

Привлечь могут за оба нарушения сразу

Расследование участия ИП в уходе от налогов

Уход от налогов беспокоит прежде всего налоговую. Налоговая выявляет подозрительные операции и самостоятельно: проверяет расчётные счета, строит цепочки взаимоотношений между компаниями, выявляет ододневок и взаимозависимых лиц

Также инспекторы получают информацию от Росфинмониторинга. В Росфинмониторинг обязаны жаловаться банки, а ещё юристы и бухгалтеры, которые имеют доступ к расчётным счетам. Направить обращение может и любой другой человек, например, недовольный сотрудник

Дальше начинается налоговая проверка — в первую очередь контрагента ИП, потому что он крупнее. Формы проверки бывают разные: запрашивают документы, вызывают сотрудников на допрос, приходят с выездными мероприятиями. При подозрении на уголовное преступление подключается полиция

Затем материалы проверки поступают в региональное управление Следственного комитета. Здесь их анализируют и дают конкретные указания о возбуждении уголовного дела и расширении числа подозреваемых в незаконной деятельности. Расследование ведёт управление экономической безопасности МВД

Жёсткость оперативно-розыскных мероприятий зависит от масштабов компании и предполагаемого преступления — вплоть до сцен, как из сериалов, наблюдения, прослушки, проверки компьютеров, изучения переписки и т. д.

Казалось бы, основной нарушитель — организатор обналички. Но ИП могут признать участником, даже если состоялась всего одна подозрительная операция

Выводы

1. Обналичка — это преступление, за которое можно получить до 7 лет тюрьмы

2. Проблемы обычно начинаются с банка, он обязан следить за подозрительными операциями по 115-ФЗ. Также в Росфинмониторинг обязаны обращаться бухгалтеры, которые заметили что-то необычное на расчётном счёте. А ещё — могут пожаловаться недовольные сотрудники

3. Налоговая тоже следит за нарушениями. Она проводит контроль как минимум в рамках камеральной проверки налоговой декларации раз в год. В случае чего — приходит с выездной проверкой, в том числе, с полицией

4. При уголовном деле МВД проводит оперативно-розыскные мероприятия, вплоть до слежки, прослушки и получения доступа к переписке

Источник: Контур. Эльба

схемы, виды, последствия, уголовная ответственность

Сегодня легализация доходов, полученных нечестным путем встречается все чаще. Для отмывания «грязных» денег используются самые изощренные схемы. Распространение пластиковых карт привело к расширению употребления слова «обналичивание». Люди снимают через банкомат заработанные честным трудом деньги, поскольку безналом расплатиться можно не везде и не всегда.

Однако параллельно существует другой термин – «обналичка», за которым скрывается не столь безобидное действие. Давайте попробуем разобраться, что представляет собой обнал, как он производится и к каким негативным последствиям приводит.

Значение и история терминов

Итак, обнал или обналичка – это сленговое, жаргонное название операций, производимых индивидуальными предпринимателями (ИП) или юридическими лицами с целью избегания налогов. Именно этим путем получают тот самый черный нал, не отраженный в бухгалтерии хозяйствующего субъекта. Широкое распространение этот термин и скрывающееся за ним явление получили в России в начале 90-х годов.

Совершенно нейтральным значением обладает слово «обналичивание». Оно обозначает вполне законный перевод денег из безналичной в наличную форму. Например, лицо, получившее перечисленную на банковскую карту зарплату, идет в банкомат или сберкассу, где снимает со счета наличные деньги. Также, об обналичивании говорят при проведении законных операций с ценными бумагами, используется этот термин и в подзаконных актах.

На деле же, граница между данными понятиями может быть размытой. Так, при тщательно продуманной процедуре обналички, законное с виду обналичивание может быть одним из этапов операции.

В официальных юридических документах термин «обналичка» не встречается, поскольку является жаргонизмом. Вместо него употребляют описательные словосочетания, типа, «незаконное обналичивание» или «незаконное получение денег».

Проблема обналички остро встала в начале 90-х годов, поскольку лишь в конце 80-х была разрешена частная предпринимательская деятельность. Высокий налог на прибыль (порядка 40%) вынуждал бизнесменов уходить в тень. Тогда же получили популярность и зарплаты в конвертах.

Далее речь пойдет о различных схемах обналички денег.

Основные схемы обналички

Безусловно, назвать все схемы обналичивания, которыми пользуются желающие избежать налогов предприниматели, крайне сложно, поскольку нововведения появляются чуть ли не каждый день. Мы кратко рассмотрим основные варианты обналички:

• Через договор с фирмой-однодневкой. Пожалуй, наиболее распространенная схема обнала. Компания, желающая получить наличку, заключает договор со специально созданной фирмой, согласно которому ей были якобы оказаны какие-то услуги или переданы определенные товары. После этого на счет подставной фирмы перечисляются прописанные в договоре средства, которые благополучно снимаются и делятся между участниками операции;
• При участии банка. Нередко за фирмами однодневками стоят сотрудники банка, осуществляющие операцию по переводу денег со счетов. Так, в 2009 году несколько банков, замешанных в подобных действиях, были лишены лицензии;
• Привлечение физлиц. Для вывода небольших сумм используют иногда выкупленные у граждан пластиковые карты. На счет физлица приходит перевод, который незамедлительно снимается. Ответственность же за проводимые операции, в случае выявления нарушений, ложится на обладателя карты;
• Через ИП. Сумма, которую планируется обналичить, переводится на счет ИП. Снять деньги становится гораздо проще, чем со счетов крупной фирмы;
• С использованием утраченных паспортов. Фирмы-однодневки нередко оформляются на паспорта людей, не знающих об этом (бомжей, алкоголиков, обманутых граждан, лиц, потерявших документ). В итоге, исполнитель и заказчик делят прибыль между собой, поскольку оплачивать услуги директора подставной фирмы не приходится;
• Через платежные терминалы. Деньги со счета компании переводятся фирмам, занимающимся обслуживанием терминалов. Последние возвращают заказчику перечисленную сумму (за вычетом оговоренной комиссии) в виде налички, поступившей в терминалы от населения;
• Через некоммерческие организации (НКО). Компания перечисляет средства на счет некой благотворительной организации, которая, в свою очередь, распределяет их между своими подопечными. На самом же деле, деньги уходят на подставные счета и возвращаются в виде наличных к заказчику;
• Вывод денег в оффшоры. Компании продают свои товары по заниженной цене в страны, в которых налог на прибыль низкий или отсутствует совсем. Затем товар перепродается по реальной цене, а деньги, сэкономленные на выплате налогов, попадают к руководителю фирмы;
• Обналичка материнского капитала. Перевод денег со счета в пенсионном фонде возможен лишь при заключении сделки, разрешенной законодательством о материнском капитале. Чаще всего, чтобы получить наличные, предприимчивые родители прибегают к мнимым сделкам купли-продажи жилья.

А теперь давайте поговорим про уголовную ответственность за незаконное обналичивание государственных денежных средств (обналичку денег) по статьям УК РФ.

Последствия злодеяний

Лица, занимающиеся обналом, могут быть призваны к уголовной ответственности по разным статьям. Если Вы, к примеру, узнали, что руководитель компании прибегает к какой-либо схеме обналички, для возбуждения расследования нужно обратиться в полицию.

Однако кроме наказания участников, обналичка приводит и к более серьезным социальным последствиям.

• Так, в первую очередь, сокрытие прибыли снижает объем налогов, поступающих в госказну, что негативно сказывается на размере бюджета.
• Во-вторых, зарплата в конвертах приводит к низким пенсиям. Получая часть зарплаты на руки, молодежь не задумывается о том, что отчисления в пенсионный фонд значительно сокращаются. Только полностью белая зарплата способствует формированию достойной пенсии.
• В-третьих, обнал порождает множество мошеннических схем. Таким образом, бешеными темпами растет преступность.

Обнал: особенности процесса и риски

Некоторые предприниматели стараются скрыть часть прибыли от налоговой службы или от партнеров. Они прибегают к разным методам, один из которых — обналичивание средств. Сама по себе операция по снятию денег вполне допустима, а вот обнал через ИП или ООО — это уже не совсем законное действие.

Цель данного метода

Для получения наличных часто используют обманную схему, с помощью которой предприниматели пытаются изъять часть средств из оборота компании. Для этого разрабатывается и заключается фиктивная сделка, в некоторых случаях используются подложные документы. Основная цель обнала — уйти от налогов, но иногда деньги тратятся на определенные цели (взятка, личные расходы руководства).

Как именно построен весь процесс

Контролирующие органы уже выявили некоторые типовые схемы обнала, построенные следующим образом:

• открывается новое предприятие (ООО, ИП), работа которого рассчитана ровно на один день. Компания, которая решила обналичить средства втайне от государства, переводит деньги на счет новой фирмы под видом платы за услуги. Поступившие финансы обналичивают, а ИП просто исчезает. Для регистрации компании-однодневки недобросовестные граждане разыскивают людей, злоупотребляющих алкоголем или наркотиками, лиц с отклонениями в умственном развитии, а также тех, кого легко ввести в заблуждение;
• выстраивается точно такая же схема, но с участием банка;
• используется физическое лицо, на имя которого открывается расчетный счет в банке, потом туда перечисляют деньги для обналички;
• в ход идут краденые документы. На лицо, указанное в паспорте, оформляют фирму или открывают счет, а далее все по предыдущему сценарию. При этом ответственность за сделку лежит на владельце паспорта;
• обналичивание денег в рамках пенсионного фонда с использованием «Материнского капитала».

Зачем использовать ИП или ООО

Некоторые мошенники обращаются к индивидуальным предпринимателям. Обнал ИП предполагает поиск достойного кандидата и заключение с ним формальной сделки. Если удается договориться с предпринимателем, то на его расчетный счет поступает меньшая сумма, чем указано в договоре о предоставлении услуг.

Сотрудничая с ООО, недобросовестные предприниматели также находят определенные схемы обналички:

• используют систему выплат дивидендов. Но в таком случае приходится заплатить 9% налога;
• некую сумму денег списывают под видом хозяйственных расходов;
• выдают кредит наличными.

В законе нет специальной статьи о незаконном обнале. Но есть отдельные положения, касающиеся противоправности действий недобросовестных предпринимателей (уход от налоговой ответственности, незаконное отмывание средств, подлог документов). Поэтому возможность наказать мошенников у государства все-таки есть.

Специалисты ЦПУ «Империя» расскажут, как можно обналичивать доходы компании на законных основаниях и определят, стоит ли использовать схемы, которые могут вам предложить ваши партнеры. Мы сделаем все возможное, чтобы сомнительные контрагенты не повредили вашему бизнесу.

Что такое «обнал» в Узбекистане и как можно выявить «сомнительную» компанию – Spot

Как появился «обнал», зачем компании это делают, почему борьба началась сейчас и причем тут экспорт, объясняет международный бухгалтер Юлия Пакидышева.

Юлия Пакидышева,

сертифицированный бизнес-тренер Profi Training, главный бухгалтер Magnum Retail, обладатель диплома ACCA, с опытом работы в сфере финансового учёта более 25 лет.

Коррупционные и мошеннические схемы в бизнесе были почти всегда.

Многие годы денежно-кредитная политика Узбекистана была направлена не на поддержку предпринимателей и облегчение их работы, а на создание искусственных барьеров.

Таким образом компании были вынуждены придумывать различные решения.

В чем суть

Одной из приоритетных проблем для предпринимателей была и остается — получение «налички», которая необходима на покрытие текущих и операционных расходов.

Так, к примеру, возьмем ресторанный бизнес. Свежие, эксклюзивные продукты для приготовления блюд, редкий алкоголь — все это раньше продавалось только на рынках или предприятиями розничной торговли, у которых не было лицензии на оптовую.

Строительный бизнес — у них потребность в сырье и материалах возникает ежедневно. Допустим, срочно нужно 20 метров электрокабеля, а производитель продает только бобинами и по перечислению. Или, к примеру, школы, детские сады, учебные центры, которые не успевают покупать материалы оптом, вынуждены бежать в ближайший магазин канцтоваров.

Ни для кого не секрет, что товары, которые продаются за наличный расчет, дешевле, чем по перечислению. По сути, руководитель предприятия заинтересован в экономии ресурсов, но в итоге вынужден обходными путями обналичивать деньги.

Раньше, из-за высоких зарплатных налогов, компании использовали труд нелегалов, которым нужно было платить зарплату «в конвертах», да и для расчетов с коррупционными государственными структурами бизнесу нужны были «живые» деньги. Импортеры, в свою очередь, из-за отсутствия легальной конвертации, выкручивались для получения «налички», чтобы купить валюту у экспортеров. И это лишь часть денежных проблем.

Маленькими шагами менялась денежно-кредитная политика государства. Сначала ввели использование корпоративных пластиковых карт для предприятий, организации научились расплачиваться за товары, услуги, купленные в магазинах шаговой доступности, без заключения договоров, оформления доверенностей.

После снизили налоги по заработной плате, бизнес вывел сотрудников из тени и стал выплачивать по ведомостям. И наконец — открытие конвертации дало возможность вести экспортно-импортные операции всем, кто в этом заинтересован.

Таким образом, основные мотивы бизнеса для использования «живых» денег постепенно уходят в историю, но суть «обнальных контор», как их называют в народе, осталась — мошеннические схемы находят новые инструменты для «лжепредпринимательства».

Теперь, кроме проблемы незаконного обращения денежных средств по фиктивным сделкам, появляется огромный снежный ком, который называется «цепочка» налог на добавленную стоимость (НДС). Среди предпринимателей появляется спрос на «входящий» НДС, который отображается в фальшивых первичных бухгалтерских документах.

В законодательстве нет четкого понятия «обнал» или «обналичивание денежных средств». В общем, это ведение бизнеса по бестоварным операциям.

Как это происходит

Допустим, у предприятия скопились деньги на банковском счете. Вместо того, чтобы развивать бизнес, предприниматель предпочитает перевести деньги в купюры и «уехать на Мальдивы». Или же использовать для личных расходов руководства.

Что делает предприниматель. Он находит по сарафанному радио «фирмы-однодневки», которые могут на бумаге оказать любые услуги или продать несуществующий товар по фиктивным документам. Есть ряд определенных признаков:

• они не имеют штат сотрудников;
• фонд оплаты труда рассчитывается по минимуму;
• нет постоянного рабочего помещения;
• доход собственнику не выплачивается;
• открывают множество расчетных счетов в разных банках.

Можно выкрутиться самим: открыть ИП или зарегистрировать самозанятого на подставного лица. Учет ИП и самозанятых непрозрачный, отчетность минимальная, у второго и вовсе отсутствует. Деньги с расчетного счета можно снимать по чеку или обналичивать через депозитную карту.

С 2019 года большинство предприятий перешли на режим «общего налогообложения», после чего количество плательщиков НДС выросло в 16 раз. Новый налог и инструменты его использования дали толчок современным «Бендерам» для развития.

Покупая фиктивные товары и услуги у предприятий-плательщиков НДС, компании могут взять «несуществующий» налог в зачет. Уменьшить налогооблагаемую базу по косвенному налогу, недоплатить в бюджет, исказить расчет налога на прибыль — почему это называется цепочка?

Схема начисления и уплаты в бюджет НДС проста (несмотря, что расчет налога достаточно сложный): каждое предприятие начисляет его на продаваемые товары, услуги «сверху», а в бюджет оплачивают разницу между начисленным и полученным (входным) от мнимых поставщиков. Чем больше «входящий» НДС, тем меньше уплата налога в бюджет. При экспорте товаров можно претендовать на возмещение «входящего» налога из бюджета.

Почему это затрагивает экспорт

Допустим, экспортировать можно не только продукцию собственного производства, а купить сухофрукты в большом количестве на рынке или у физического лица за «нал» без первичных документов и «входящего» НДС.

Договориться с «фирмами-обналичками» о предоставлении «лже-прихода» на товар и после его экспортировать. В дальнейшем — предоставить фиктивные приходные документы, экспортную грузовую таможенную декларацию (ГТД), попросить у государства возместить НДС, который реально поставщику не был уплачен.

После принятия Налогового кодекса в новой редакции все компании обязаны выставлять электронную счет-фактуру. Прозрачность ведения бизнеса стала доступнее для контролирующих органов.

Кроме этого, была введена мера для определения кодов идентификации товарной номенклатуры и услуг. Органы налоговой службы, статистики получили возможность сопоставлять фактическую работу предприятия со сведениями банковских операций.

Таким образом у проверяющих появился инструмент, который позволяет максимально точно определять легальность операций.

Как это работает: допустим, импортер завозит аккумуляторы по ГТД, то есть, у него есть документальный, легальный приход товара. Он теперь не сможет оказывать мнимые рекламные услуги для обналички, если действительно этим не занимается.

Также для выявления мошеннических схем было принято постановление об управлении налоговыми рисками, была введена система риск-анализа, которая позволяет выявить налогоплательщиков с высоким риском при ведении операций.

Нелегальное обналичивание денег в России резко подорожало в 2021 г. — Финансы — Новости Санкт-Петербурга

За три-четыре года комиссия за нелегальное обналичивание средств с 10–12 % выросла примерно до 20 %, сообщает «Российская газета» 15 февраля со ссылкой на Илью Ясинского, директора Департамента финансового мониторинга и валютного контроля Банка России.

«РГ» пишет, что в последнее время ЦБ активно выводил с рынка банки, проводящие сомнительные операции, а в будущем ещё больше повысит издержки таких переводов запуском платформы KYC (Know Your Customer, то есть «Знай своего клиента»).

Нелегальное обналичивание зачастую используется для уклонения от налогов или легализации денежных средств, нажитых преступным путем. Схемы нелегального обналичивания часто скрываются за цепочками операций, на деле представляющих собой фейковые сделки. Цель таких «сделок»: перевести средства с одного счёта на другой и в итоге обналичить за определённый процент.

О том, что платформа KYC будет создана на базе Банка России и начнёт полноценно работать в конце 2021 — начале 2022 года, пресс-служба ЦБ сообщала летом 2020 года.

KYC, по данным ЦБ, «позволит распределять клиентов банков по зонам рисков на основании объективных критериев с точки зрения проведения операций в целях легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма. Банки будут использовать информационный сервис, в рамках которого до них будет доводиться оценка риска клиента. На основе риска будет определен режим работы с клиентом (решение о проведении операции и открытии счета). Информация о клиентах будет предоставляться всем банкам».

Законопроект о создании на базе ЦБ централизованного сервиса «Платформа знай своего клиента» предполагает, что банковские клиенты (кроме физлиц) будут поделены на три группы риска вовлечённости в сомнительные операции: высокую — «красную», среднюю — «жёлтую» и низкую — «зелёную». Счета компаний, оказавшихся в «красной» группе, будут заморожены, после чего, возможно, ликвидированы.

По оценкам Банка России, приводимым «РГ», из 3,7 млн индивидуальных предпринимателей и 3,4 млн юрлиц 99 % — «зеленые» клиенты. Также издание сообщает, что законопроект о платформе KYC, внесённый Госдуму в ноябре, будет доработан после обсуждения с бизнесом.

Вот что может случиться, если вы сбежите с фондовой биржи за наличными

Если вы нервничаете из-за резкого падения фондового рынка и думаете о переходе на наличные, пока не решите, что худшее уже позади, подумайте дважды.

Хотя невозможно предсказать, что акции будут делать дальше, исследования показывают, что упущение наиболее эффективных дней на рынке — независимо от того, когда наступают плохие дни — может нанести ущерб вашей долгосрочной доходности. И самый простой способ упустить эту прибыль — уйти с рынка после того, как вас напугал спад.

На этой неделе фондовый рынок находится в состоянии свободного падения, поскольку распространение коронавируса вызывает опасения по поводу замедления мировой экономики.

В четверг Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq закрылись с понижением более чем на 10% от своих внутридневных рекордных максимумов, установленных ранее в этом месяце, войдя в зону коррекции. Dow испытал самое худшее однодневное падение за всю историю, потеряв почти 1200 пунктов.

Трейдеры работают до закрытия торгов во вторник на площадке Нью-Йоркской фондовой биржи 25 февраля 2020 года в Нью-Йорке.

Скотт Хейнс | Getty Images

Тем не менее, для долгосрочных инвесторов совет эксперта, как правило, заключается в том, чтобы инвестировать в периоды падений и падений рынка.

«Молодой человек с более высоким потенциалом заработка и годами для инвестирования, вероятно, сможет игнорировать шум и придерживаться курса», — сказала Кэтрин Хауэр, сертифицированный специалист по финансовому планированию из Wilson David Investment Advisors в Эйкене, Южная Каролина.

На приведенной ниже диаграмме показано, как 10 000 долларов, вложенные в индекс S&P 500 за 20-летний период с 1999 по 2018 год, могли бы работать при различных сценариях.

Если бы 10 000 долларов оставались полностью инвестированными, они выросли бы до 29 845 долларов со средней годовой доходностью 5,6%.

Для сравнения, упущение только лучших 10 дней в этот период времени снизило бы рост первоначальных инвестиций более чем наполовину: через 20 лет эти 10 000 долларов США составят всего 14 895 долларов США со средней годовой доходностью 2%.

И если лучшие 20 или более дней были пропущены, прибыль за этот 20-летний период будет красной.

Даже если вы думаете, что просто подождете несколько недель, чтобы увидеть, что произойдет, имейте в виду, что шесть из 10 самых эффективных дней S&P за 20-летний период приходятся на две недели из 10 худших дней, по мнению Дж.П. Морган.

Например, за худшим отдельным днем ​​2015 года — 24 августа, когда S&P упал почти на 4% в зону коррекции, — через два дня последовал лучший день годовой доходности (опять же, почти 4%).

Кроме того, если вы владеете акциями, по которым выплачиваются дивиденды, вы также пропустите эти периодические выплаты.

Конечно, всегда есть шанс, что вы сможете правильно выбрать время, т. Е. Вы продаете на вершине рынка и покупаете на его дне.

Только для иллюстрации: предположим, вы продали 10 акций фонда S&P 500, когда индекс достиг пика в октябре 2007 года на уровне 1565, а затем выкупили акции, когда он достиг дна в марте 2009 года на уровне 666.В этом случае на ваши деньги можно было бы купить 23 акции — более чем вдвое больше, чем вы продали.

В то же время, однако, вы бы пропустили пять дивидендных выплат, а также, после реинвестирования, их будущую прибыль.

Что еще более важно, сложно распознать и верх, и низ. Кроме того, если ваши деньги находятся в портфеле, который основан на вашей терпимости к риску — обычно это комбинация того, насколько хорошо вы спите ночью, когда рынок движется, и как долго вам понадобятся деньги, — ваша подверженность акциям может быть не такой высокой, как вы предполагаете.

Больше информации от Invest in You:
Спрос на туристическое страхование резко вырос из-за вспышки вируса
Основатель Me & the Bees Lemonade начал свою карьеру в 4 года.
Пять вещей, которые должен знать каждый начинающий владелец бизнеса

Однако, вообще говоря, чем дольше вам понадобятся вложенные деньги — скажем, на пенсию через несколько десятилетий — тем выше вероятность того, что вам придется заработать больше, чем нужно. денежная прибыль для достижения ваших целей с течением времени. Это означает, что вложения будут иметь лучшие результаты в долгосрочной перспективе, но могут сильно расти и падать в краткосрочной перспективе — i.е., акции.

ПОДПИСАТЬСЯ: Money 101 — это 8-недельный курс обучения финансовой свободе, который еженедельно доставляется на ваш почтовый ящик.

ПРОВЕРИТЬ: Как избежать призраков после собеседования через Расти с желудями + CNBC.

Раскрытие информации: NBCUniversal и Comcast Ventures являются инвесторами в Acorns .

Что говорит о рынке проигрышная дуэль Уоррена Баффета и S&P 500

Уоррен Баффет во время интервью Бекки Квик CNBC 24 февраля 2020 года.Оказалось, что это был еще один год, в течение которого инвестор-миллиардер уклонялся от приобретений, которые изменили правила игры.

Джеральд Миллер | CNBC

Berkshire Hathaway Уоррена Баффета совершила несколько крупных покупок в 2020 году, но самая крупная покупка Баффета говорит о большой проблеме, с которой компания будет продолжать сталкиваться: не было ничего, что она могла бы найти по цене лучше, чем ее собственные акции.

В прошлом году Berkshire выкупила собственных акций на сумму более 18 миллиардов долларов, что почти вдвое больше, чем Баффет потратил на свое следующее самое крупное приобретение — сделку с Dominion Energy по сделке с активами природного газа на сумму 10 миллиардов долларов, включая приобретенный долг. крупнейшее приобретение с 2016 года.Принимая во внимание его слово — которое он заработал — что он не будет выкупать акции только для того, чтобы поддержать акции, большой обратный выкуп был сигналом от Баффета, что, по его мнению, акции недооценены.

«Если бы он приобрел портфельную компанию за 18 миллиардов долларов или купил бы акции публичной компании на 18 миллиардов долларов, мы бы назвали это значительным», — сказал Джеймс Шанахан, аналитик Эдварда Джонса, который оценил обратный выкуп до октября в 18,4 миллиарда долларов. и сохраняет позитивный взгляд на акции Berkshire.

«Для Berkshire нет лучшего места для размещения своего капитала, чем инвестирование в себя с обратным выкупом акций», — говорит Лоуренс Каннингем, автор нескольких книг об Уоррене Баффете и Berkshire, а также профессор Университета Джорджа Вашингтона. «Цена была подходящей. Раскрытие информации было ясным. Чистая инвестиционная рациональность».

Даже если Баффет делает правильный выбор в отношении обратного выкупа, его размер больше, чем у любого другого слияния и поглощения с момента сделки 2016 года с Precision Castparts, что подчеркивает причину, по которой Berkshire изо всех сил пытается идти в ногу с более широким рынком в последние годы: инвесторы не делают этого. Я не вижу, чтобы Баффет мог делать смелые ставки, которые сделали его имя и состояние многих акционеров Berkshire.

За последние два десятилетия Баффет показал неплохие результаты по сравнению с индексом, фактически превзойдя S&P 500 за 12 календарных лет с 1999 по 2020 год. Хотя годы, в течение которых Berkshire отставали, включали некоторую большую маржу и приводили к тому, что компания отставала от индекс за последние 5, 10 и 15 лет по данным S&P Global.

Увеличить значокСтрелки указывают наружу

В 2020 году акции Berkshire Hathaway выросли, но ненамного (2%), по сравнению с индексом S&P 500, который вырос более чем на 18%, с реинвестированием дивидендов, согласно S&P Global.Взятые вместе, двухлетний период 2019 и 2020 годов ознаменовал один из самых больших разрывов между Berkshire и более широким фондовым рынком США в новейшей истории, при этом индекс Баффета отставал от доходности индекса в совокупности на 37%.

По крайней мере, в краткосрочной перспективе инвесторы настроены против компании, потому что рыночные силы работают против него. Рынок, с которым сталкивается Баффет, определяется рекордно низкими процентными ставками — которые, по сигналу ФРС, останутся нормой в течение некоторого времени, — что делает более дешевый долг доступным для финансирования приобретений у конкурентов, таких как частный капитал, которым теперь не нужны денежные резервы. Беркшира.В результате цены на активы на рынке повышаются.

Обратный выкуп Баффета как лучший из «плохих выборов»

«Никто не оспаривает его многолетний послужной список, разумное использование дешевых потоков для создания огромной стоимости с течением времени. Он делал это неоднократно, но теперь капитал дешев для всех «, — говорит Мейер Шилдс, аналитик KBW. «Это уменьшает его преимущество. Это был элемент секретного соуса, но, возможно, лучший из плохих вариантов — ничего не покупать».

Шилдс, который долгое время освещал Berkshire Hathaway, часто критически, и отличившийся тем, что его исключили из приглашений аналитиков на ежегодные собрания компании, говорит, что Баффет может быть прав в том, что не переплачивает, и инвесторы все равно наказывают за это. решение.«В основном это сводится к оценке возможностей приобретения, и, если не считать некоторого краха, я не вижу огромных возможностей для приобретений в будущем. Мы застряли на идее, что у них есть тонна капитала, но и все».

Между началом пандемии и майским виртуальным ежегодным собранием, на котором Чарли Мангер был заметно заменен главой Berkshire Hathaway Energy Грегом Абелем в качестве коллеги Баффета, что будет иметь место снова в этом году, поскольку спекуляции сосредоточены на Абеле как первом пост-Баффетте CEO — росло разочарование темпами инвестиционной активности.Баффет был необычно напуган, когда другие тоже боялись.

«Было справедливо, если они были обеспокоены последствиями пандемии. Но люди нервничали, потому что не видели возможностей … и не видели привлекательных акций для покупки, и даже не выкупали их. свои собственные акции, просто копив наличные, и люди беспокоились о том, что он будет с ними делать », — сказал Шанахан.

В марте никто не знал, какой будет уровень смертности от пандемии или как будет действовать правительство, и многолетняя история Berkshire показывает, что Баффет держит деньги в периоды риска.«Возможно, было некоторое разочарование, но он был последовательным», — сказал Шилдс, даже когда дело дошло до того, что не торопился выкупить акции Berkshire.

Худшее, что может случиться, — это то, что они не вкладывают капитал. Я хотел бы, чтобы заработало гораздо больше денег. Это огромный драйвер прибыли и рыночной капитализации.

Джеймс Шанахан, аналитик Эдварда Джонса

Тем временем проблемные инвестиции, которые Баффет смог сделать во время последнего финансового кризиса 2008 года, не повторились во время пандемии, поскольку правительство быстро приняло меры для стимулирования экономики и поддержки разрушенных отраслей.

«На этот раз государственная поддержка была быстрой, гораздо быстрее, чем в 2008 году», — сказал Шанахан.

Единственная инвестиция, которая в конечном итоге помогла повысить доверие инвесторов, начиная с лета, — это раскрываемая возросшая активность обратного выкупа. «С июня по октябрь они стали агрессивно проводить обратный выкуп. Конкуренции за выкуп его собственных акций не так уж и много», — сказал Шанахан.

Каннингем ожидает того же: «Дополнительный бонус: избавьтесь от краткосрочных акционеров Berkshire, таких как Билл Акман, в пользу истинно верующих…. ожидайте продолжения повторения ».

145 миллиардов долларов, о которых в последний раз сообщила Berkshire наличными, действительно нуждаются в перемещении, чтобы акции продолжали расти.

« Худшее, что может случиться, — это то, что они не вкладывают капитал. Я хотел бы, чтобы заработало гораздо больше денег. «Это огромный фактор роста доходов и рыночной капитализации», — сказал Шанахан. «Но очень мало приобретений на сумму, превышающую 20 миллиардов долларов. … Вложение капитала сверх генерирования денежных средств будет стимулировать рост акций, и самый простой способ добиться этого — обратный выкуп.«

Precision Castparts в 2016 году было сделкой на 37 миллиардов долларов.

Неудачное время Berkshire для продажи акций

В последние годы Баффет ясно дал понять, что активы настолько дороги, что он предпочитает сосредоточиться на покупке большего количества акций публичных компаний. Но это имело непреднамеренные последствия, поскольку в 2020 году он сделал некоторые из его небольших ошибок с этими публичными акциями, которые стали более заметными. 2020 г., возможно, около минимальной оценки.И до конца второго квартала Berkshire был нетто-продавцом акций. Его сокращенные запасы финансовых акций, включая инвестиции в Goldman Sachs, Wells Fargo, JP Morgan, PNC, M&T Bank и Bank of NY Mellon, что в более широкой схеме должно привлечь больше инвесторов, поскольку портфель государственных акций больше склоняется в сторону технологий и потребительские тенденции — действительно включали некоторые сомнительные решения по срокам.

«Акции авиакомпании были беспорядочными. Он определенно продал в неподходящее время и ликвидировал акции банка по заниженной оценке.JP Morgan сильно сплотился, — сказал Шанахан. — Это были ошибки во времени. С авиакомпаниями это было правильное решение, но неподходящее время для этого ».

Баффет загружает Bank of America как свой банк №1 в будущем». Bank of America был хоумраном. «Шанахан сказал об инвестиционном соглашении, впервые достигнутом в 2011 году, когда Berkshire приобрела привилегированные акции банка на 5 миллиардов долларов и право на 700 миллионов обыкновенных акций в течение десятилетия по цене примерно 7 долларов за акцию, которая в настоящее время торгуется выше 30 долларов.

«Избавление от некоторых финансовых показателей было моим самым большим разочарованием, — сказал Грег Вомак, президент компании Womack Investment Advisers, которая использовала Berkshire в качестве основного портфеля для многих клиентских счетов. «Время не всегда было лучшим … но я не думаю, что они так много смотрят на технические характеристики».

Управляемый Apple и постоянно меняющийся портфель акций

Поскольку принятие инвестиционных решений в большей степени находится в руках менеджеров хедж-фондов, привлеченных несколько лет назад, Теда Вешлера и Тодда Комбса, временные решения могут измениться еще больше. будущее, говорят аналитики и инвесторы.В недавнем прошлом в портфеле акций, которым управляет Berkshire, произошел значительный сдвиг.

В конце 2018 года портфель все еще был «скован наручниками», — сказал Шанахан.

Даже с учетом того, что Apple является ее крупнейшим пакетом акций — который Баффет доказал, что он является отличным вложением в технологии после того, как его IBM споткнулся, и так сильно вырос, Berkshire был вынужден сократить позицию в прошлом году — внутренние менеджеры Berkshire, которые имеют право покупать в миллиарды долларов — это недостаточный вес технологий, и это одна из причин, по которой они уступают S&P 500.

«Эти управляющие портфелем, которым было поручено превзойти рынок, не владели акциями в секторе, который был наиболее успешным», — сказал Шанахан. «Финансовые компании, такие как Wells Fargo и U.S. Bank, как бы настроили их на снижение показателей в 2019 и 2020 годах. Трудно сделать, трудно превзойти рынок, когда у вас большой процент стоимостных акций. Они приняли меры».

Инвестиции в технологии Баффет раньше не думал, что понимает. Сейчас отрасль легче понять, и ее невозможно избежать.

Лоуренс Каннингем, профессор Университета Джорджа Вашингтона и автор нескольких книг по Berkshire

С конца 2018 года подверженность портфеля акций Berkshire финансовым показателям упала с 49% до 28%, в то время как технологический рост увеличился, в первую очередь за счет Apple. Акции технологических и потребительских компаний сейчас составляют около 50% холдингов публичных компаний. Акции, появившиеся в последние годы, включают Amazon, T-Mobile, а в последнем квартале — несколько акций здравоохранения.

«Технологии, услуги связи, здравоохранение. Он начинает все больше ощущать новую экономику и больше походить на рынок», — сказал Шанахан. Только в сентябре 2020 года Berkshire раскрыла новые позиции на сумму 7 миллиардов долларов в секторах технологий, связи и здравоохранения. Акции здравоохранения Davita — крупный холдинг Berkshire, но исторически компания мало инвестировала в сектор здравоохранения по сравнению с другими секторами.

Самым удивительным новым направлением портфеля стал первый в истории Berkshire U.S. Инвестиция в IPO, Snowflake, которая оказалась крупнейшим IPO в области технического программного обеспечения в истории.

«Инвестиции в технологии Баффет раньше не думал, что он понимает. Теперь отрасль легче понять, и это неизбежно», — сказал Каннингем. «Но эти компании [Apple, Snowflake] по-прежнему во многом являются компаниями типа Berkshire, во главе которых стоят долгосрочные стратегические мыслители, которые хотят иметь высокопоставленных акционеров».

Снежинка могла быть вложена в инвестицию под руководством Тодда Комбса, который, как отметил Шанахан, подписал документы по сделке, а также стоял за инвестициями Berkshire Hathaway в бразильскую компанию по обработке кредитных карт Stoneco, которая была сделана всего через несколько дней после IPO в конце 2018.

Сделка, очень похожая на Баффетта, в поддержку приобретения Скриппсом ION Media, была проведена другим менеджером Тедом Вешлером, через которого Berkshire инвестировала 600 миллионов долларов в привилегированные акции (8% дивидендов при выплате наличными, 9% при отсрочке) .

При высоких ценах на рынке США Berkshire купила чуть более 5% акций японских конгломератов Itochu, Mitsubishi, Mitsui и Sumitomo & Marubeni, будучи разочарована отсутствием возможностей в США, по словам Шанахана.И Berkshire выпустила облигации, деноминированные в иенах, по общей стоимости около 1% для финансирования сделки. «Тем не менее, это очень необычно. Berkshire в прошлом не делала много крупных инвестиций в международные акции», — сказал он, добавив, что объем сделок может быть увеличен почти до 10%.

Баффетт также прекратил свое оставшееся владение газетным бизнесом в 2020 году, и, хотя это неудивительно, это было примечательно в свете более длинной истории Баффета , когда он никогда не продавал компании, которые он приобретал, а также может быть сигналом к ​​новой эре управления Berkshire. после Баффета, что некоторые философские взгляды могут измениться.

«Они проводят IPO и продают операционные компании, чего они не делали в прошлом, инвестируют в международные акции и хотят выкупить акции в ускоренном темпе. Немногое изменилось», — сказал Шанахан.

Впервые Berkshire также инвестировала в золото — товар, который Баффет давно критиковал, — хотя она покупала золотодобывающие акции Barrick Gold, а не сам металл. Тем не менее, рынок расценил это движение как значительный разворот, поскольку золотодобывающие компании привязаны к базовой цене металла.

«Похоже, там строят небольшую изгородь», — говорит Вомак. «Я не удивлюсь, если они дополнят эту позицию».

Беркшир — это покупка?

Большие изменения в портфеле акций могут стать еще одним большим сюрпризом в 2021 году. Berkshire недавно сообщила, что конфиденциальная информация не была включена в его отчет 13F, в котором подробно описываются последние покупки и продажи акций. В прошлом это означало, что Berkshire создавала крупную позицию в публичной компании и требовала разрешения регулирующих органов для завершения своих покупок до публикации информации.

Шанахан отметил, что стоимость портфеля акций на 30 сентября 2020 года составляла 245 миллиардов долларов, без учета Kraft Heinz, и он мог составлять только примерно 220 миллиардов долларов. Отчасти эта разница может быть связана с приобретением большего количества акций японских торговых фирм, но это стратегия, которую Berkshire использовала в прошлом при создании большой позиции в компании, такой как IBM, и есть другие варианты даже в дорогой рынок США, например, в депрессивном энергетическом секторе, хотя в недавней истории Berkshire был продавцом некоторых энергетических акций.

Существующие операционные компании Berkshire имеют потенциал в краткосрочной перспективе без создания новой важной позиции. Berkshire Energy, в частности, должна иметь более быстрый рост, чем многие другие дочерние компании, поскольку спрос на электроэнергию растет и многие другие полностью находящиеся в собственности компании испытывают негативное влияние Covid, от сокращения поставок до более высоких страховых требований и закрытия ресторанов и розничных магазинов, что отрицательно сказывается на Бруксе и других странах. другие розничные бренды под эгидой Berkshire могут увидеть рост прибыли в 2021 году, хотя Шанахан сказал, что, по его мнению, страховая компания Geico и железная дорога Burlington Northern в 2020 году неплохо держатся.

Баффет еще может получить возможность сделать некоторые важные шаги с деньгами своей компании. «Мы по-прежнему будем видеть множество компаний, испытывающих финансовые проблемы в течение следующих нескольких лет, когда они пойдут на рефинансирование долга и у них уже будет чрезмерный заем. Наличные деньги по-прежнему являются королем, и он это знает», — сказал Вомак. «Мы увидим, как многие другие компании станут еще более привлекательными, и я думаю, что именно поэтому Баффет выжидает своего часа. Разумным деньгам позволено быть тяжелыми».

Сроки иного рода — это проблема инвесторов сегодня, особенно новичков, сказал Вомак, и это имеет последствия для идеи инвестиций в Berkshire.«Сегодня у инвесторов так много возможностей для роста, тактического управления и сохранения возможностей для роста … и мы находимся в тактической среде. Инвесторы хотят быть тактическими, а не более пассивными, поэтому, возможно, новый инвестор не будет сидеть на BRK, как раньше «.

В 1999 году разрыв в показателях Berkshire и S&P 500 достиг почти 40%, но, оглядываясь назад, можно сказать, что это был сигнал к покупке. После 1999 года у Berkshire был один из лучших результатов в новейшей истории по отношению к S&P 500, поднявшись примерно на 30% за период, когда индекс упал почти на 40%.

«Возвращаясь к 2000 году, он намного превосходит S&P», — сказал Вомак. «Если S&P существенно упадет, Berkshire может добиться большего».

Barron’s отметил в недавнем инвестиционном звонке в Berkshire: «Он заплатил за покупку Berkshire после предыдущих периодов низкой производительности».

Такую ставку сделал по крайней мере один крупный инвестор в 2020 году: Уоррен Баффет.

Если вы сделаете это, вы каждый раз будете зарабатывать деньги

За последние шесть недель Уолл-стрит и Мейн-стрит получили ряд резких напоминаний.А именно, что фондовый рынок действительно может пойти вниз, и что причина коррекции фондового рынка редко известна заранее.

Хотя Уолл-стрит приложила отважные усилия, чтобы игнорировать потенциально разрушительное воздействие коронавирусной болезни 2019 года (COVID-19) до середины февраля, стало невозможно скрыть ковер, когда болезнь начала проявляться в наших собственных дворах. Сегодня мы являемся свидетелями беспрецедентных усилий по смягчению последствий, направленных на сглаживание кривой и замедление распространения коронавируса, который, по данным Университета Джонса Хопкинса, по состоянию на раннее утро понедельника, 30 марта, унес жизни около 34000 человек во всем мире.

К сожалению, побочным эффектом этих мер по смягчению последствий является резкое прекращение несущественной экономической деятельности, что приводит к сбоям в цепочке поставок и увольнениям в США и во всем мире. Именно из-за этой неопределенности Уолл-стрит встревожена.

Источник изображения: Getty Images.

Вот исторически гарантированный способ заработка на фондовом рынке

Самый крутой спад на территорию медвежьего рынка в истории фондового рынка, вероятно, заставил многих инвесторов задуматься, что им делать со своими деньгами.Я знаю, что недавно лично отвечал на звонки и текстовые сообщения от родственников и друзей, которые интересовались, не пора ли обналичить деньги и отправиться в горы. GSPC), есть только одно, что вам нужно делать, если вы хотите каждый раз зарабатывать деньги: купить отслеживающую ценную бумагу S&P 500 и держать ее как минимум 20 лет.

Хотя скользящая 20-летняя доходность S&P 500 значительно различалась за последнее столетие (1919–2019), согласно данным Crestmont Research, существует одна неоспоримая закономерность. Независимо от того, когда вы приобрели отслеживающую ценную бумагу S&P 500 за последние 100 лет, ваша средняя 20-летняя доходность, включая дивиденды, была бы положительной.

Источник изображения: Getty Images.

За исключением двух случаев (1948 и 1949), ваша скользящая 20-летняя доходность была бы менее 5% годовых, включая дивиденды.Для сравнения, вы бы зарабатывали в среднем не менее 10% в год в течение последних 20 лет за более чем 40 лет в прошлом веке и не менее 13% годовых в течение 20 из этих лет. Эти долгосрочные доходы абсолютно вращаются вокруг доходов от облигаций, нефти, золота, жилья и банковских CD. Ключевым моментом, конечно же, является то, что вы удерживаете свои вложения не менее 20 лет.

Три уникальных способа играть на этой фондовой бирже. Гарантия

Инвесторы, желающие направить свой капитал на работу на этом нисходящем тренде и зафиксировать почти гарантированную долгосрочную прибыль на этих депрессивных уровнях, могут сделать это двумя способами.

Первая и, возможно, самая популярная ценная бумага — это SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT: SPY). Этот торгуемый на бирже фонд является высоколиквидным (его средний дневной объем за последние три месяца близок к 148 миллионам акций), предназначен для очень точного отслеживания показателей S&P 500 и содержит больше активов под управлением, чем любой ETF. С точки зрения коэффициента чистых расходов — то есть процента комиссии за управление, который ежегодно вычитается из ваших инвестиций, — покупка SPDR S&P 500 ETF Trust обойдется вам в 0.09%. К счастью, ETF, отслеживающие индексы, как правило, имеют минимальный коэффициент чистых расходов.

Однако конкурент SPDR S&P 500 ETF Trust может быть еще более привлекательным. Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) также пытается точно отражать доходность и доходность S&P 500. Vanguard S&P 500 имеет примерно половину активов под управлением, как SPDR S&P 500 ETF, но предлагает чистую прибыль. коэффициент расходов всего 0,03%. Мы говорим только о шестисотых процентах разницы между ними, но если вы инвестируете значительную сумму денег, совокупная экономия при выборе Vanguard S&P 500 ETF, безусловно, может увеличиться в течение скользящего 20-летнего периода.

Источник изображения: Getty Images.

Третий и последний вариант, который немного более необычен, чем два упомянутых мною индекса отслеживания, — это ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NYSEMKT: NOBL). Я говорю «вне стены», потому что ETF ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats не отслеживает примерно 500 компаний, входящих в S&P 500. Скорее, он отслеживает только показатели 57 компаний S&P 500, которые увеличили свои дивиденды на 25 и более лет подряд.

Почему этот ETF, спросите вы? Причина проста в том, что в долгосрочной перспективе дивидендные акции легко превосходят своих аналогов, не выплачивающих дивиденды. Согласно отчету J.P. Morgan Asset Management за 2013 год, публично торгуемые компании, которые инициировали и увеличили свои дивиденды в период с 1972 по 2012 год, приносили в среднем 9,5% в год. Для сравнения: акции, не приносящие дивидендов, приносили лишь 1,6% годовых за тот же период. Таким образом, даже при более высоком коэффициенте чистых расходов в 0,35% ETF ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats может быть вашим лучшим выбором для гарантии положительной 20-летней скользящей доходности, включая дивиденды.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool. Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

S&P 500: 15 компаний накапливают 1 триллион долларов наличными (и инвесторы этого хотят)

Наличные деньги быстро накапливаются в бухгалтерских книгах компаний S&P 500 — и инвесторы хотят получить свою долю.

Икс

Всего 15 нефинансовых компаний в S&P 500, в том числе в основном технологические гиганты, такие как Apple (AAPL), родительский Google Alphabet (GOOGL) и долгосрочный лидер IBD Microsoft (MSFT), сидят на наличных деньгах. и инвестиции на сумму более 1 триллиона долларов, говорится в анализе Investor’s Business Daily только что опубликованных годовых данных за 2020 год от S&P Global Market Intelligence и MarketSmith.

Эта огромная куча наличных составляет почти 40% от 2 долларов.7 триллионов принадлежат всем компаниям из списка S&P 500. У компаний из списка S&P 500 теперь достаточно денег, чтобы дать 8 103 доллара каждому мужчине, женщине и ребенку в США

И инвесторы хотят свою долю.

S&P 500 Возвращает деньги в умах инвесторов

компаний из списка S&P 500 завершили 2020 год с почти на 20% больше денежных средств и инвестиций, чем в 2019 году. И все же они скупы, возвращая их законным владельцам: акционерам.

Два способа получения акционерами денежных средств от компаний, остывших в 2020 году: дивиденды и обратный выкуп акций.В прошлом году компании S&P 500 выплатили в виде дивидендов только ту сумму, которую они выплатили в 2019 году, говорят данные S&P Dow Jones Indices.

Между тем, компании, скорее всего, выплатят только 514 миллиардов долларов при выкупе собственных акций в 2020 году, говорит стратег S&P Dow Jones Index Ховард Сильверблатт. Это на 29% меньше, чем 728 миллиардов долларов, потраченных компаниями на обратный выкуп акций в 2019 году, и на треть меньше рекордных 806 миллиардов долларов, потраченных в 2018 году.

И теперь инвесторы хотят свои деньги. Уоррен Баффет из Berkshire Hathaway большую часть своего годового письма к акционерам посвятил «бесхозяйственному» и эффективному способу выкупа акций, который увеличивает богатство.

Проблема с деньгами Apple в размере 196 миллиардов долларов

У Apple проблемы с деньгами. Это полная противоположность большинству. У Apple слишком много денег.

Технологическая компания завершила 2020 год с денежными средствами и инвестициями в размере 195,6 миллиарда долларов. Это ошеломляющая сумма, составляющая 7,4% активов всех компаний, входящих в список S&P 500. К чести Apple, Apple пытается распределять наличные, используя как дивиденды, так и обратный выкуп.

В прошлом году Apple потратила около 81 миллиарда долларов на выкуп своих акций, чему Баффет аплодировал в своем письме.Но это всего лишь капля в быстро наполняющемся ведре. В прошлом году свободный денежный поток компании составил более 80 миллиардов долларов. Кроме того, доходность компании составляет всего 0,6%.

Что будут делать технологии со всеми своими деньгами?

Apple — самый яркий пример избытка наличности, но он далеко не единственный в списке S&P 500.

Alphabet, которая вообще не выплачивает дивиденды, основана на денежных средствах и инвестициях в размере 157,8 миллиарда долларов. Это почти 6% всех денежных средств S&P 500 в руках одной компании.И он просто накапливается. Объем денежной массы Alphabet на конец 2020 года почти на 20% выше, чем в 2019 году.

Microsoft также выплачивает дивидендную доходность 0,9%. В 2020 году он сократил свои денежные средства и инвестиции примерно на 1%. Но он по-прежнему держит 135,8 млрд долларов, или 5,1% денежной массы S&P 500.

Silverblatt считает, что в этом году обратный выкуп достигнет 674 млрд долларов, что на 30% больше, чем в 2020 году. Инвесторы позволили компаниям хранить наличные в условиях неопределенности, связанной с пандемией.

Но с распространением вакцин и открытием экономики инвесторы захотят то, что принадлежит им.

Самые прибыльные компании из списка S&P 500

Денежные средства и инвестиции на конец 2020 г., без финансового сектора

Компания	Тикер	2020 Денежные средства и инвестиции (миллиарды долларов)	% наличных средств в S&P 500	Дивидендная доходность	Сектор
Яблоко	(AAPL)	$ 195,6	7,4%	0,6%	Информационные технологии
Алфавит	(GOOGL)	157 долларов.8	5,9%	0,0%	Услуги связи
Microsoft	(MSFT)	$ 135,8	5,1%	0,9%	Информационные технологии
Amazon.com	(АМЗН)	$ 90,1	3,4%	0,0%	Потребительские услуги
Facebook	(ФБ)	$ 68,2	2,6%	0.0%	Услуги связи
UnitedHealth Group	(UNH)	$ 45,0	1,7%	1,5%	Здравоохранение
Шеврон	(CVX)	$ 44,7	1,7%	5,1%	Энергия
Оракул	(ORCL)	$ 38,7	1,5%	1,5%	Информационные технологии
Форд Мотор	(Ж)	35 долларов.5	1,3%	0,0%	Потребительские услуги
Гимн	(АНТМ)	$ 35,0	1,3%	1,5%	Здравоохранение
Эксон Мобил	(XOM)	$ 34,3	1,3%	6,2%	Энергия
Кока-Кола	(КО)	$ 33,2	1,3%	3,4%	Товары народного потребления
Cigna	(CI)	32 доллара.0	1,2%	1,9%	Здравоохранение
CVS Health	(CVS)	$ 31,7	1,2%	2,9%	Здравоохранение
Intel	(INTC)	$ 31,2	1,2%	2,1%	Информационные технологии

Источники: IBD, S&P Global Market Intelligence

Следуйте за Мэттом Кранцем в Twitter @mattkrantz

Что такое денежные индексы и зачем ими торговать?

Денежные индексы позволяют трейдерам инвестировать в текущую денежную стоимость базовых индексов с узкими спредами, привлекательным кредитным плечом и без комиссионных расходов.В отличие от рынка фьючерсных деривативов, денежные индексы не имеют сроков истечения срока действия и могут использоваться как для краткосрочных, так и для долгосрочных стратегий.

Популярные торгуемые индексы включают US30, SPX500, NAS100, GER30 и UK100. Денежные индексы относятся к спотовому рынку, где операции выполняются мгновенно.

Соответствуют ли ваши торговые знания? Ознакомьтесь с нашими Основами Forex!

Денежные индексы — хороший способ диверсифицировать ваш портфель

Денежные индексы — это производные финансовые инструменты, которые рассчитываются как средневзвешенное значение компаний с лучшими показателями, включенных в индекс.Операции на наличном рынке происходят либо на регулируемых биржах, либо на внебиржевом рынке (OTC). Это резко контрастирует с фьючерсным рынком, который торгуется исключительно на биржах, и даже с валютным форвардным рынком, который обычно торгуется внебиржевой. NYSE — это реальный пример большого регулируемого рынка наличных денег. Индекс S&P 500 является ведущим индексом NYSE, в котором приводится совокупная стоимость ведущих торговых компаний на бирже.

Денежные индексы — лучший инструмент для отслеживания рыночных тенденций.Их можно использовать для измерения колебаний цен на базовом рынке и получения исторической перспективы. Если инвесторам удастся понять, как и почему определенные индексы реагируют на экономические тенденции с течением времени, они смогут принимать выгодные инвестиционные решения.

Почему вы должны инвестировать в денежные индексы?

Денежные индексы отслеживают и измеряют определенную группу связанных акций. Поскольку на различных биржах торгуются тысячи таких акций, индексы дают представление об общих настроениях рынка и оказываются эффективным инструментом для сравнения с отдельными портфелями акций.

Преимущество торговли денежными индексами над отдельными ценными бумагами и товарами заключается в том, насколько они открыты для всей отрасли. Как инвестору, вам не нужно проводить исследования отдельных отчетов о прибылях и убытках и новостных сообщений различных компаний. В зависимости от настроения рынка все, что вам нужно сделать, это открыть короткую или длинную позицию.

Поскольку никакая отдельная акция не может повлиять на движение цены всего индекса, общее движение цены очень плавное, что делает рынок менее волатильным.Однако, учитывая объем торговли, даже низкой волатильности достаточно, чтобы предоставить трейдерам множество точек входа и выхода. Это лучше всего подходит для внутридневных трейдеров и трейдеров на новостях, поскольку индексы отражают более широкие последствия геополитических событий.

Когда трейдеры инвестируют в денежные индексы, а не в отдельные ценные бумаги, фактор риска значительно снижается, поскольку влияние результатов деятельности отдельной компании не влияет на весь индекс. Это подходит более склонным к риску и долгосрочным инвесторам.

О чем нужно помнить

Обратите внимание, что обычно акции с более высокими ценами определяют движение цены всего индекса. Поскольку это инструмент, взвешенный по цене, относительная рыночная капитализация конкретной отрасли не принимается во внимание. В целом индексы не отражают риски компаний с малой капитализацией. В то же время они позволяют инвесторам спекулировать на показателях всего фондового рынка.

Плюсы и минусы индексов

У использования фондовых индексов и индексных фондов, которые их отслеживают, есть свои преимущества и недостатки.Индекс — это воображаемый портфель ценных бумаг, представляющий определенную часть более широкого рынка. Фондовый индекс может обеспечить статистическое измерение цен на акции в этом портфеле. Индекс обычно строится с использованием акций ведущих компаний в экономике или в конкретном секторе.

Ключевые выводы

• Индекс позволяет быстро оценить состояние рынка.
Индексные фонды
• — это недорогой способ инвестирования, обеспечивающий более высокую доходность, чем у большинства управляющих фондами, и помогающий инвесторам более последовательно достигать своих целей.
• С другой стороны, многие индексы придают слишком большое значение акциям с большой капитализацией и не обладают гибкостью управляемых фондов.
• Некоторые видные инвесторы и многочисленные уважаемые ученые считают, что большинству людей выгоднее пользоваться индексными фондами.

Сначала индексы стали популярными благодаря промышленному индексу Доу-Джонса (DJIA), который был создан Чарльзом Доу в 1896 году. DJIA был вторым фондовым индексом, созданным после транспортного индекса Доу-Джонса. DJIA стал важным инструментом для отслеживания силы экономики в целом.С тех пор стали популярными другие фондовые индексы, включая S&P 500 и NASDAQ Composite. Многие индексы отслеживают другие классы активов, такие как облигации и товары.

Множество дешевых индексных фондов отслеживают фондовые индексы. Некоторые видные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, отстаивали использование индексных фондов для среднего инвестора.

Преимущества индексов

Фондовые индексы предоставляют простой способ отслеживать общее состояние рынка. Глядя на одно статистическое измерение, легко оценить текущее состояние рынка.Кроме того, исторические данные о движении индексов и цен могут дать инвесторам некоторое представление о том, как рынки реагировали на конкретные ситуации в прошлом. Это может помочь инвесторам принимать более правильные решения.

Преимущества индексных фондов

Индексирование фондов также дает несколько преимуществ. Главное преимущество состоит в том, что они просто отслеживают фондовые индексы и управляются пассивно. Комиссия за эти индексные фонды невысока из-за отсутствия активного управления. Биржевые фонды (ETF) часто являются индексными фондами и обычно предлагают самые низкие комиссии из всех.Это может сэкономить инвесторам деньги на протяжении всей их жизни, поскольку меньшая часть их инвестиционной прибыли идет на сборы и расходы.

Академические исследования показали, что индексные фонды со временем превосходят фонды активного управления. Даже менеджер, который постоянно опережает рынок, может демонстрировать снижение производительности. Таким образом, для многих инвесторов часто имеет смысл включать индексные фонды в состав своих портфелей.

Еще одно преимущество индексных фондов состоит в том, что они позволяют инвесторам более последовательно достигать своих целей относительно эталонных показателей.Например, рассмотрим инвестора, который хочет обойти рынок и готов пойти на больший риск для достижения этой цели. Инвестирование 90% в недорогой S&P 500 ETF и 10% в 2x S&P 500 ETF часто будет лучше рынка. При таком подходе нет риска, что управляющий фондом выберет не те акции. Единственный остающийся риск — это когда низкая или посредственная рыночная доходность приводит к тому, что ETF с кредитным плечом отстают от рынка.

Диверсификация пакетов акций с помощью индексных фондов ETF в других классах активов может снизить волатильность портфеля.Фонды государственных облигаций часто обеспечивают хорошую защиту от падений фондового рынка.

Недостатки индексов

Есть проблемы с расчетом фондовых индексов, которые могут привести к недостаткам. Например, DJIA — это индекс, взвешенный по цене. Индекс рассчитывается как сумма цен всех 30 акций в индексе. Затем эта сумма делится на делитель. Делитель корректируется на основе дробления акций, дополнительных доходов или других изменений на рынке.

Акции с более высокими ценами оказывают большее влияние на динамику индекса, чем акции с более низкими ценами.В качестве индекса, взвешенного по цене, не учитывается относительный размер отраслевого сектора акций или их рыночная капитализация. Еще одна критика в адрес DJIA заключается в том, что он представляет собой тонкий кусок вселенной голубых фишек, поскольку в нем всего 30 компаний.

С другой стороны, S&P 500 — это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Он рассчитывается путем взятия скорректированной рыночной капитализации всех акций в индексе и последующего деления ее на делитель. Как и в случае с DJIA, делитель корректируется с учетом дробления акций, дополнительных доходов и других изменений рынка.Главный недостаток S&P 500 заключается в том, что индекс дает более высокий вес компаниям с большей рыночной капитализацией. Курсы акций Apple и Microsoft имеют гораздо большее влияние на индекс, чем цены компаний с более низкой рыночной капитализацией. Индекс S&P 500 не дает никаких сведений о компаниях с небольшой капитализацией, которые исторически приносили более высокую доходность.

5 причин избегать индексных фондов

Недостатки индексных фондов

Есть и недостатки в использовании индексных фондов для инвестиций.Отсутствие гибкости ограничивает индексные фонды устоявшимися стилями инвестирования и секторами. Кроме того, фондовые индексы испытали большую волатильность в 2020 году. Индексные фонды просто следовали за фондовыми индексами вниз. Однако хороший активный менеджер, возможно, смог бы ограничить обратную сторону, хеджируя портфель или переводя позиции в наличные.

Еще один ключевой недостаток индексных фондов — невозможность дублировать подходы наиболее успешных управляющих фондами. Хотя есть много вариантов для стоимостного инвестирования в ETF, рост в ETF по разумной цене (GARP) намного меньше.Более того, кажется маловероятным, что ETF GARP будут дублировать долгосрочную работу мастера этого стиля, такого как Питер Линч. Наконец, управляющие фондами постоянно разрабатывают новые стратегии. Даже самые успешные стратегии не будут порождать имитаторов ETF на долгие годы.

индексных фондов и ETF | Чарльз Шваб

Чарльз Шваб
Председатель правления и основатель Charles Schwab & Co., Inc.

«Это очень простое решение:« Достаточно ли у меня денег каждый месяц, чтобы откладывать их, и куда мне их положить? » Я рекомендую вкладывать их в индексные фонды, особенно как молодой начальный инвестор.

Одна из замечательных особенностей индексных фондов и ETF с широкой базой состоит в том, что вы получаете преимущество широкой диверсификации, вы получаете много акций.

Итак, если вы … скажем, инвестируете в индексный фонд или какой-нибудь фонд с S&P 500, будет 500 компаний, они представляют около 70% стоимости американских акций, у нас есть фонд под названием Schwab 1000, это 1000 акций, составляет около 85% стоимости компаний в США. Это, конечно, очень широкая диверсификация. Итак, если одна отрасль растет, например, нефть, а другая падает, коммунальные услуги падают, у вас есть инвестиции во все основные секторы экономики.«

Текст: Что такое индексный фонд?

Голос за кадром: «В первом видео из этой серии мы рассмотрели важность анализа акций для увеличения вашего богатства. Но выбор компаний и отраслей, которые обеспечат лучший рост прибыли, является настоящей проблемой.

Конкурентные тенденции, способность руководства выполнять свои планы и непредсказуемые события очень затрудняют успешное и последовательное прогнозирование результатов.

У большинства людей просто нет интереса, времени или опыта, чтобы правильно выбрать отдельные акции.Умножьте это усилие на количество отдельных акций, которые вам, вероятно, понадобятся для хорошо сбалансированного портфеля, и сложность быстро возрастет.

Исследования показывают, насколько сложно даже профессионалам активно покупать и продавать отдельные ценные бумаги и соответствовать рынку. Итак, чтобы получить наилучшие шансы на создание портфеля, предназначенного для роста и инвестирования в как можно больше разных компаний в таком количестве различных секторов, сколько вам нужно для хорошей диверсификации, что вы делаете?

Один из самых простых и недорогих способов инвестировать в как можно большее количество компаний — это инвестировать в паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF), чтобы владеть корзиной компаний.И разумным подходом к этому является индексное инвестирование, которое дает два важных преимущества: диверсификация и минимизация затрат.

Вы, вероятно, уже знакомы с такими индексами, как S&P 500, Dow Jones или NASDAQ. Фактически, когда люди говорят о фондовом рынке, они обычно думают об индексе. И хотя вы не можете напрямую инвестировать в индекс, многие паевые инвестиционные фонды и ETF отслеживают эти индексы, просто удерживая те же акции в той же пропорции, что и в индексе.

Индексные фонды могут дать вам широкий доступ к рынку. Некоторые из них настолько широки, что покупка их означает, что вы владеете крошечной частью почти каждой публичной компании в Америке всего за одну инвестицию.

Инвестирование в индекс

может быть полезным инструментом как для опытных, так и для неопытных инвесторов, чтобы сформировать основу хорошо диверсифицированного портфеля «.

Текст: Сколько это будет стоить?

Голос за кадром: «Когда дело доходит до инвестирования, важно контролировать расходы. Фактически, это одна из немногих вещей, которые вы можете контролировать.Индексные фонды обычно имеют низкую стоимость по сравнению с индивидуальной покупкой акций, когда вы платите комиссию за каждую покупку или продажу, или инвестированием в управляемые фонды, которые платят менеджерам за выбор акций и совершение сделок.

А с появлением ETF резко упадут затраты. Теперь вы можете получить доступ ко всему широкому фондовому рынку США за годовую плату в размере 0,03%. Это означает, что при инвестициях в 10000 долларов вы будете платить комиссию в размере 3 долларов в год, чтобы владеть примерно 2000 акциями. Снижение затрат означает, что больше денег остается в вашем портфеле, и со временем это может иметь большое влияние на ваш результат.

Чарльз Шваб: «Для меня много путаницы в обсуждении инвестирования, и вы хотите упростить его. Некоторые части отрасли делают его слишком сложным. Ищите фирмы, ищите людей, которые упрощают для вас».

.