«Меня обманул брокер. Как вернуть деньги?»
С таким вопросом в редакцию «АГ» обратился начинающий инвестор. «Если вы ничего не понимаете в инвестировании, идите подметать улицы», – посоветовал мужчине брокер-мошенник. Деньги вернуть он отказался, но шанс получить их обратно все же есть
– Верните мои деньги – 500 долларов.
– Я говорил, Николай: пополняйте счет – верну.
– Уже раз пополнил, и вы потерялись. Я вас не видел. Ни лицензии, ни договора нет. Вы мошенничеством занимаетесь, деньги у меня вымогаете.
– Я не вымогаю, а помогаю. Спрашиваю в последний раз, и это предложение, а не вымогательство: будете восстанавливать счет? Да или нет?
– Не буду я ничего восстанавливать. Вы куда-то перевели мои деньги. Верните.
– Вы ничего не понимаете в инвестировании, Николай. Что я тут могу сделать? Вам нужно книги читать, развиваться.
Читайте также
Государство защитит начинающих инвесторов
Новый закон оградит новичков на рынке ценных бумаг от потери денежных средств, но лишь отчасти. Поэтому каждый должен сам позаботиться о сохранности своих сбережений
05 Августа 2020
В начале августа Николай обратился в редакцию «АГ» за советом – просил подсказать, как вернуть деньги. По его словам, в июле ему позвонили и предложили инвестировать $250, которые должны были приносить каждый день по $5. Пообещали, что компания дополнительно внесет на депозит свои $250. «Неделя прошла – звонит брокер. Сообщил, что на депозите минус. Попросил его вернуть деньги – не вернули. Когда в следующий раз позвонил, дал мне 48 часов: “Я верну ту сумму, которая на депозите – $705, но надо внести еще $250”. Он должен был вывести деньги на мою карту. Я опять поверил. Вношу $250 – он сразу теряется. Потом звонит опять: “Пополните счет – и я верну деньги”. В общем, потерял я $500. Записи разговоров остались у меня».
Кто ж не хочет заработать деньги без особых усилий? На это и рассчитывают мошенники-брокеры (по закону покупку ценных бумаг и других активов граждане должны осуществлять через посредника – брокера, форекс-дилера и др.). Обещая получение прибыли в короткие сроки, они предлагают инвестировать деньги в ценные бумаги, разместить денежные средства на депозите, поиграть на валютном рынке Форекс, поторговать на бирже, приобрести криптовалюту или биткоины и т.д. Мошенники пользуются отсутствием у человека финансовых и юридических знаний. Лишим их этой возможности.
Как распознать мошенника?
1. Навязчивые звонки в любое время суток. Известен случай, когда мошенник-брокер обрабатывал так женщину в течение нескольких месяцев, прежде чем она перевела свои деньги. Помните: профессиональный и честный брокер или финансовый трейдер никогда не станет навязывать свои услуги по телефону. Хорошего специалиста клиенты ищут сами.
2. Звонки поступают с мобильного или скрытого номера. Имейте в виду, что у серьезной брокерской компании всегда есть единый телефонный номер – федеральный или местный.
3. Обещание баснословной прибыли от вложенных денежных средств в короткие сроки –10–20% и более в неделю или месяц. Притом что ни один брокер не может гарантировать 100-процентное получение прибыли. Инвестирование – всегда рискованная деятельность.
4. Отказ назвать адрес сайта брокерской компании. Отсутствие информации о ней в Интернете. Или на сайте компании нет сведений о собственнике компании, юридического адреса и контактных данных.
5. Отказ предоставить информацию о лицензии или ее отсутствие. Иметь лицензию обязана каждая организация, профессионально осуществляющая операции на финансовых рынках и с финансовыми инструментами за счет привлеченных денежных средств 1. Проверить наличие у компании лицензии можно на сайте Центрального банка РФ.
Если компания-брокер зарегистрирована за рубежом и ведет свою деятельность без лицензии ЦБ РФ, она является офшорной организацией, работающей вне правового поля нашей страны. После подписания договора с таким брокером в случае нарушения ваших прав вы не сможете отстаивать свои интересы на российской территории.
6. Брокер отказывается встретиться в офисе и заключить брокерский договор. Предлагает быстро открыть счет без проверки ваших документов и заверяет, что достаточно оформить личный кабинет на сайте.
Что делать, если обманули?
Если вы стали жертвой брокера-мошенника и ваши денежные средства не возвращают, рекомендуем незамедлительно обратиться за помощью к адвокату или юристу. Тем, кто решил действовать самостоятельно, предлагаем воспользоваться краткой инструкцией.
1. Обратитесь с заявлением о факте мошенничества в ближайшее отделение полиции по месту вашего жительства. Сотрудники полиции обязаны принять и зарегистрировать его. В заявлении как можно подробнее изложите ситуацию, укажите контактные данные мошенника и приложите скриншоты переписки с ним из мессенджеров или электронной почты.
2. Обратитесь с жалобой на действия мошенников в Прокуратуру РФ. Ее сотрудники обязаны будут провести проверку.
3. Обратитесь с жалобой в Центральный банк РФ через интернет-приемную на сайте. Если компания-брокер имеет лицензию, ЦБ РФ в зависимости от характера неправомерных действий направит в ее адрес предписание или лишит лицензии.
Как вернуть деньги?
В случае если брокер-мошенник отказывается вернуть вам деньги или он просто исчез, возврат средств возможен через процедуру чарджбек – опротестование транзакции через банк. Для этого следует обратиться с заявлением в банк, выдавший вам карту или открывший счет. В нем нужно написать, что вы хотите вернуть деньги, и обосновать это требование, указать свои контактные данные, номер карты или счета.
К заявлению необходимо прикрепить копии паспорта или иного документа, подтверждающего личность, и документов, доказывающих факт мошенничества. Это могут быть информация об отсутствии у брокерской компании лицензии, переписка с брокером-мошенником в мессенджерах или по электронной почте, записи телефонных разговоров, копия заявления в полицию с отметкой о его принятии, копия заявления в ЦБ РФ.
Обратиться в банк с заявлением нужно не позднее 45 дней с момента проведения транзакции. Некоторые банки устанавливают более длительные сроки. Они зависят от требований платежных систем – MasterCard, Visa, «МИР».
Обращаем внимание, что в Интернете появилось много предложений от так называемых чарджбекеров, которые обещают за вознаграждение в виде процентов вернуть перечисленные нечестному брокеру денежные средства. Рекомендуем не тратить время и деньги на подобные услуги. Лучше обратиться к адвокату или юристу.
1 Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». «Положение о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг…» (утв. Банком России 27 июля 2015 г. № 481-П, ред. от 17 декабря 2018 г.).
обсуждение и комментарии в Тинькофф Пульс
ОТЧЕТЫ/СОБЫТИЯ/НОВОСТИ 🔻Фьючерcы на американcкие фондовые индекcы торгуютcя в краcной зоне. Азия торгуетcя преимущеcтвенно cо cнижением. Доллар вырос до 75Р. Биткоин снизился до 33250$. ✅Вчера вcе три индекcа завершили день роcтом: S&P 500 и Nasdaq выроcли на 0.34% и 0.16% cоответcтвенно, обновив рекордные значения, а Dow Jones добавил 0.30%. Популярные акции интернет-компаний и технологичеcких гигантов в cреду вновь продемонcтрировали превоcходную динамику. Акции Apple $AAPL, Microsoft $MSFT и Amazon $AMZN — подроcшие на 1.8%, 0.8% и 0.5% в cреду — за поcледний меcяц выроcли на двузначную величину. Также в cреду продолжилоcь cнижение доходноcти 10-летних казначейcких облигаций: cтавка упала до 1.296%, cамого низкого уровня c февраля. Фондовый рынок 🤷♂ Публикация протоколов FOMC показала, что в Федеральном комитете по открытым рынкам возникло разноглаcие. Некоторые чиновники выcтупают за более раннее cворачивание закупок облигаций, в то время как другие хотят подождать. Ожидаетcя, что FOMC озвучит cвои планы в авгуcте-cентябре. Сокращение объемов закупок облигаций может начатьcя в начале cледующего года. Что каcаетcя повышения процентных cтавок, в протоколе было подчеркнуто, что это cобытие произойдет, cкорее вcего, может произойти в 2023 году. 👁В фокуcе инвеcторов cегодня будут поcледние данные Миниcтерcтва труда по заявкам на поcобие по безработице. Еженедельные данные дают Уолл-cтрит регулярное предcтавление о темпах увольнений в американcкой экономике, которые cнижаютcя на фоне выcоких темпов вакцинирования против Covid-19. По данным Dow Jones, экономиcты ожидают, что за неделю, закончившуюcя 3 июля, чиcло впервые обратившихcя за поcобием по безработице cоcтавит 350 тыc. человек. 📅 ОТЧЕТЫ / ЧЕТВЕРГ ☀️ В премаркете 13:05 $DCT — Duck Creek Technologie (нет ожиданий) ‼️🇺🇸 15:30 Число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇷🇺 16:00 Международные резервы Центрального банка (USD) 🇺🇸 18:00 Запасы сырой нефти 🌙 После закрытия рынка 23:10 $LEVI — Levi Strauss (143.2%)🔥 23:30 $PSMT — PriceSmart (нет ожиданий) $ABRD Абрау-Дюрсо, последний день для получения дивидендов за 2020 г. $RTKM Ростелеком, последний день для получения дивидендов за 2020 г $RTKMP Ростелеком ап 2020 — 5 ₽ — 5.39% $NMTP НМТП ао 2020 — 0.06 ₽ — 0.86% 🇷🇺 МосБиржа вчера показала хорошую динамику, не заметив небольшой коррекции в ценах на нефть. Металлурги предприняли попытку развернуться — Северсталь, НЛМК и ММК прибавили в диапазоне 2,5-4%. 📅 ПЯТНИЦА ☀️ В премаркете 13:00 $GBX — Greenbrie (-35.8%)🔴 $CBOM МКБ проведет внеочередное общее собрание акционеров $ALRS АЛРОСА опубликует результаты продаж за июнь 2021 года $MTLR Мечел последний день для получения дивидендов за 2020 г $NMTP НМТП, последний день для получения дивидендов за 2020 г 🌙 После закрытия рынка Отчётов нет 🔥 — Хорошие ожидания от отчета ⚠️ — Смешанные ожидания 🔴 — Плохие ожидания % — ожидаемый рост выручкиОткрытие Брокер – услуги брокера на бирже. Брокерское обслуживание на Московской Бирже
АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.
Центр раскрытия корпоративной информации.
Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.
Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».
Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».
Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.
Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.
Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.
«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.
Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.
Брокерское обслуживание, открыть брокерский счет физическому лицу онлайн в Газпромбанке
Банк является налоговым агентом по операциям клиентов брокерского обслуживания – физических лиц и иностранных организаций.Предлагаем ознакомиться с ответами на наиболее частые вопросы по налогообложению:
В каких случаях брокер рассчитывает и удерживает НДФЛ?
Банк удерживает НДФЛ при наступлении одного из трех случаев (п. 7 ст. 226.1 НК РФ):
1) по окончании календарного года;
2) при расторжении брокерского договора до окончания календарного года;
3) при поступлении заявки на вывод денежных средств с брокерского счета или на изъятие ценных бумаг с торгового счета на любой другой счет клиента.
Как рассчитывается налог по окончании календарного года?
По итогам календарного года брокер рассчитывает финансовый результат отдельно по разным группам операций:
1) с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ;
2) с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ;
3) с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на ОРЦБ;
4) с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на ОРЦБ.
Стоимость расходов по сделкам с ценными бумагами определяется по методу ФИФО. Если банк не участвовал в качестве брокера в сделках на приобретение ценных бумаг, то доходы клиента могут быть уменьшены на величину произведенных расходов только в случае предоставления копий документов, подтверждающих произведенные расходы. Копии документов можно запросить у предыдущих брокеров, доверительных управляющих.
Статьями 214.1 и 220.1 НК РФ установлен ряд особенностей по вопросам, связанным с переносом убытков на будущее, по вопросам зачета убытков по разным группам операций за один год. При этом основные нормы заключаются в том, что убытки по разным группам операций нельзя покрыть за счет прибылей по другим группам операций. Убыток, полученный по операциям с ценными бумагами, обращающимся на ОРЦБ, допустимо складывать с доходом, полученным по таким же ценным бумагам в течение следующих 10 лет, однако такой зачет осуществляется при подаче Налоговой декларации 3-НДФЛ, а не при расчете НДФЛ брокером.
При осуществлении операций с ценными бумагами иностранных эмитентов, в какой валюте формируется налоговая база?
Доходы и расходы в целях налогообложения рассчитываются в рублях. Доходы пересчитываются в рубли по курсу Банка России на дату продажи ценных бумаг, а расходы – на дату осуществления расходов. Таким образом, если финансовый результат от продажи ценных бумаг сформирован частично за счет изменения курса иностранной валюты, то такой доход облагается НДФЛ.
Какие бумаги являются обращающимися на ОРЦБ?
К ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ, относятся:
1) ценные бумаги, допущенные к торгам российскими биржами;
2) инвестиционные паи открытых ПИФов, управление которыми осуществляют российские управляющие компании;
3) ценные бумаги иностранных эмитентов, допущенные к торгам на иностранных фондовых биржах.
Как исчисляются убытки от операций с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ при расчете налоговой базы?
Если по сделке получен убыток, то осуществляется исчисление расчетного убытка, с учетом предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг. Для налогообложения принимается наименьший из этих двух убытков (фактически полученный или расчетный с учетом предельной границы колебаний).
По какой ставке брокер удерживает НДФЛ?
Ставка НДФЛ для физических лиц – резидентов РФ составляет 13%, ставка НДФЛ для физических лиц – нерезидентов РФ составляет 30% (ст. 224 НК РФ).
Налоговыми резидентами признаются физические лица, фактически находящиеся в РФ не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев. Период нахождения физического лица в РФ не прерывается на периоды его выезда за пределы территории РФ для краткосрочного (менее 6 месяцев) лечения или обучения (п. 2 ст. 207 НК РФ).
Из каких средств брокер удерживает НДФЛ?
Сумма налога удерживается из выводимых денежных средств.
По окончании календарного года, при расторжении брокерского договора или при изъятии ценных бумаг НДФЛ удерживается из остатка денежных средств на брокерском счете клиента.
Возможно ли заключение сделок РЕПО в рамках заключенного брокерского договора, и каков порядок налогообложения по подобным операциям?
Да, заключение сделок РЕПО возможно. Главной особенностью налогообложения РЕПО является отсутствие по РЕПО правил об ограничении убытков исходя из рыночных цен.
Как учитываются купонные доходы, суммы погашений?
Доходы в виде купона, выплаченного эмитентом (а не полученного по сделкам продажи), а также суммы от погашения формируют доход в разрезе групп операций в момент зачисления купонного дохода, суммы погашения на брокерский счет. В случае зачисления указанных денежных средств на текущий счет, с купонного дохода/суммы погашения удерживается НДФЛ.
НКД, уплаченный при приобретении облигаций, формирует стоимость ценных бумаг (часть расходов) и поэтому вычитается для целей НДФЛ в момент продажи облигаций.
Как облагаются дивиденды по акциям иностранных эмитентов?
Дивиденды по акциям иностранных эмитентов признаются доходами, полученными от источников за пределами РФ (пп. 1 п. 3 ст. 208 НК РФ). Брокер не признается налоговым агентом по НДФЛ при перечислении дивидендов физическим лицам. Поэтому физические лица – налоговые резиденты РФ в отношении такого дохода исчисляют и уплачивают НДФЛ самостоятельно по ставке 13% (п. 1 ст. 214, пп. 3 п. 1 ст. 228 НК РФ).
Как облагаются дивиденды по акциям российских эмитентов?
В отношении дивидендов по акциям российских эмитентов налоговыми агентами по НДФЛ являются те организации, которые участвуют в перечислении дивидендов: эмитент, депозитарий и брокер. Брокер признается налоговым агентом, если эмитент и депозитарий не удержали по каким-либо причинам НДФЛ.
В рамках брокерского обслуживания Банк предоставляет сервис по налоговой поддержке, которым клиент может воспользоваться, обратившись в свой офис обслуживания.
Клиент может получить информацию:
О планируемой к удержанию величине НДФЛ при выводе клиентом денежных средств (ценных бумаг)
Исходя из планируемой суммы денежных средств (количества ценных бумаг) к выводу с брокерского счета, рассчитывается НДФЛ, который будет удержан в случае подачи клиентом соответствующего поручения на возврат денежных средств (ценных бумаг). Для клиента может быть также рассчитана сумма к выводу с брокерского счета, которую необходимо указать в поручении на возврат денежных средств, исходя из требуемой клиенту суммы к получению после налогообложения.
О налоговых обязательствах клиента в течение налогового периода
Налоговая база в течение налогового периода рассчитывается без учета сальдирования доходов/убытков, допустимого по окончанию налогового периода. Клиенту предоставляется информация о размере его налоговых обязательств, в соответствии с которыми будет удерживаться НДФЛ в течение года в случае подачи клиентом поручения на возврат денежных средств (ценных бумаг).
О налоговых обязательствах клиента по окончанию налогового периода
В соответствии с данным запросом налоговая база рассчитывается с учетом допустимого сальдирования доходов/убытков по окончанию налогового периода. Информация о налоговых обязательствах может быть получена клиентом, как по итогам налогового периода, так и в течение налогового периода. В последнем случае рассчитываются налоговые обязательства, которые возникли бы у клиента, если дата запроса являлась бы датой окончания налогового периода.
О налоговом портфеле клиента
В налоговом портфеле отражаются ценные бумаги, учитывающиеся на брокерском счете клиента с указанием цены/стоимости приобретения, в соответствии с которыми будут рассчитываться налоговые обязательства клиента в случае реализации клиентом данных ценных бумаг.
помогают ли кредитные брокеры плохим заемщикам — Рамблер/финансы
«Заплатил кредитному брокеру, а кредит так и не получил» — форумы пестрят подобными жалобами. Как работает кредитный брокер и может ли он помочь «безнадежному» заемщику?
Кредитный брокер — это консультант, посредник между потенциальным заемщиком и заимодателем в лице банка или МФО. В идеале брокер помогает своему клиенту проверить кредитную историю, определить оптимальные условия кредита, подобрать банк и разослать заявки, собрать и правильно оформить необходимые документы, а также дает советы по выбору способа и графика погашения кредита и указывает на подводные камни в договоре.
К кредитным брокерам обращаются две категории заемщиков. Первая — это люди, которые хотят сэкономить время на поиске оптимального предложения и правильном оформлении документов. Брокер должен хорошо разбираться в различиях и нюансах кредитных программ и знать, у кого на рынке лучшая ставка для определенной категории заемщиков. Некоторые брокеры заключают агентские договоры с банками. Однако следует понимать, что речь, как правило, идет не о крупнейших банках. У Сбербанка, ВТБ и Альфа-Банка, например, нет партнеров среди кредитных брокеров, они предпочитают работать исключительно напрямую с заемщиком.
Вторая категория клиентов кредитных брокеров более распространенная. Это заемщики, у которых не получается самостоятельно взять кредит. Банки отказывают им из-за наличия открытых просрочек или испорченной кредитной истории. Такие заемщики идут к микрофинансистам или вовсе к «черным» кредиторам, пытаются исправить кредитную историю через специальные программы, которые предлагают банки, или обращаются к кредитным брокерам. Последние, если они работают на легальном поле, могут увеличить шансы на получение ссуды, но никогда не дадут 100-процентной гарантии.
Разумеется, кредитные брокеры работают не бесплатно. Многие берут фиксированную предоплату за свои услуги, которая не возвращается или возвращается лишь частично в случае, если клиент так и не смог получить кредит. Другие в качестве платы просят процент от суммы кредита — обычно до 10%, но ценник может доходить и до 20%. Отдельно брокер может выставить счет за заказ отчета из бюро кредитных историй или определение кредитного рейтинга по банковской методике.
Плата за услуги зачастую становится камнем преткновения между кредитными брокерами и потенциальными заемщиками. Клиенты, так и не получившие желаемого займа, зачастую обвиняют в этом брокера и требуют вернуть уплаченную сумму. А затем выясняется, что в договоре прописано: брокер не только не дает гарантии получения займа, но и в случае неудачи не возвращает плату за операционные расходы. Именно поэтому нужно еще на этапе консультации выяснить, как и за что взимается плата и в каком объеме она подлежит возврату, а также внимательно ознакомиться с условиями договора, с прописанными в нем обязанностями сторон.
Рекламный блок
Медвежья услуга или реальная помощь плохому заемщику?
В некоторых случаях кредитный брокер может помочь проблемному соискателю кредита. Однако, как правило, речь идет лишь о консультационной поддержке, поскольку напрямую на решение банков брокеры повлиять не могут. «Сейчас их помощь сводится к тому, чтобы помочь клиенту правильно отвечать на вопросы анкеты соискателя, грамотно уходя от вопросов-ловушек, повышая тем самым вероятность получения кредита», — рассказывает руководитель аналитического департамента компании «ФинИст» Екатерина Френкель.
Брокер может подсказать, в чем причина отказов банков — в кредитной истории или справке о доходах. Если проблема в неверных данных в БКИ, брокер может оказать содействие в получении документов, которые опровергают плохую кредитную историю клиента, добавляют в пресс-службе «Росбанк Дом».
Совсем «безнадежному» потенциальному заемщику кредитный брокер вряд ли сможет помочь легальными способами. Если у человека нет регистрации, реального дохода, на нем висит несколько просроченных кредитов, брокер, вероятнее всего, за такое дело даже не возьмется. А если и возьмется, то только чтобы получить с клиента невозвратное вознаграждение.
Как не попасться на уловки брокера-мошенника
Деятельность кредитных брокеров не регулируется законом, поэтому на этом поле орудует множество мошенников. Они готовы «помочь» потенциальному заемщику с любой кредитной историей, но сотрудничество с ними чревато не только потерей денег, но и дискредитацией кредитной истории и занесением в банковский черный список. При выборе брокера нужно обратить внимание на следующее:
Легальный посредник не дает 100-процентной гарантии получения кредита.
Хороший брокер действует только законными методами и никогда не предложит подделать документы или дать банку взятку. Это чревато уголовным делом.
Плохим сигналом может стать недавняя регистрация в качестве юрлица. Хорошим признаком будет наличие сертификата Национальной ассоциации кредитных брокеров и финансовых консультантов.
Если посредник предлагает очень привлекательные условия кредитования, но в банке подобные варианты отсутствуют — это признак мошенника.
Прежде чем обращаться к кредитным брокерам, можно самостоятельно узнать свой кредитный рейтинг и вероятность одобрения через «Мастер подбора кредитов» Банки.ру.
| 100xfx |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1с Option |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| alldayoption.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Armax Trade |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asictrader.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| bancdelux.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bit4u |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BrokerCapital |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capex24.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CMB (Capital Markets Bank) |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EveryOption |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ForenX |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Forex Corporate |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| fxinvesting.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| High Tech Trade |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| http://investfond.org |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| https://arma-investing.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| https://capitals.fund |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| https://investingcase.com/ |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investing Capital |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| investingpro.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| investingpro.io |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| keyoncapital.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| metainvesting.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MxTrade |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NA |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PlusFN |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ProTrade |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RFM — COMPANY |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| S24invest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| scamconsulting.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SkyFX |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Strade24 — Stock Trade 24 Inc. |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trade.crypto5.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UBroker |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Uftbroker |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ukmarkets.net |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Union Traders Online |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| updown.club.ru |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| vip-broker.org |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| vipbroker.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| www.100investing.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| www.byrix.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| www.invest-di.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| yardoption.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| bnb-markets.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cac400.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CaesarTrade.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Campbell International |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Casa de la Crypto |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CFD Corporate |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| cfds100.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chancellor Options |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DAX300 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fairstone |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Forextradingcentral |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FX-Boutique |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GCG24 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Golden Hill Capital |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GoProFinance.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| http://brinvestin.com.br/ |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| http://www.cryptofxonline.com/ |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| https://www.becfd.com/ |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| https://www.wellingtoninv.com/ |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investing online services |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investingmining |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inwesting Yatırım |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| italimarket.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LBLV or site https://investingbrasil.com/ |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| London Capital Trade |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Master4x |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MX Solution |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Privilege Trading |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PROFIT-TRADE |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rex Global International |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SBI Social-b-investing |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sigma4trade |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sternmarkets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stox market |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Swap Investing |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Swissmain |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| www.novatrades.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| www.optioncm.com |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| YFX Capital |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Эксперт АЮР прокомментировала, кто такие ипотечные брокеры и как они могут обмануть
3 Декабря 2020
В интернете полно объявлений ипотечных брокеров, которые обещают помощь в выборе самого выгодного кредита, оформлении документов и даже в одобрении ипотеки. Стоит ли обращаться в такие конторы, рассказывает АиФ.ru.
Кто такие ипотечные брокеры?
Ипотечный брокер — это, по сути, аутсорсинг отдела продаж сразу для 10-15 банков, говорит сооснователь онлайн-сервиса для рефинансирования ипотеки Михаил Чернов. Ипотечный брокер осведомлен обо всех условиях и тонкостях ипотечных программ финансовых организаций, причем обязательно крупных. Он консультирует, помогает собрать документы, оформляет и подает за клиента заявки в банки через личные кабинеты аккредитованного партнера.
«В России еще не регламентирована деятельность кредитных брокеров. Однако у профессионального брокера есть три обязательных атрибута: зарегистрированное юридическое лицо и подписанные договоры со всеми банками-партнерами, а также пройденная проверка службой безопасности этих финансовых учреждений», — поясняет эксперт.
Работа ипотечного брокера выглядит следующим образом: он оценивает платежеспособность клиента на основании его кредитной истории, дохода, места работы, а также исходя из его пожеланий относительно покупки жилья. «Он оценивает ваши шансы на одобрение банком кредита. Далее брокер собирает нужный пакет документов, несет его в банк и ведет переговоры от вашего имени. Он организовывает процесс взаимодействия со всеми сторонами (страховая, оценочная компании) и оказывает юридическое сопровождение вплоть до заключения сделки», — рассказывает финансовый эксперт Ян Марчинский.
«Мало кто знает, что при оформлении ипотеки также возможны торг и индивидуальный подход при составлении условий ипотечного договора. Опытный ипотечный брокер постарается обеспечить своему клиенту максимально выгодные условия соглашения, в результате чего экономия средств превысит стоимость услуг брокера. Получается, что, заключая ипотечный договор посредством услуг брокера, можно не только избежать хлопот и сэкономить время, но также остаться в прибыли», — делится финансист, член Ассоциации профессиональных директоров АНД Николай Неплюев
Когда следует обращаться к ипотечному брокеру?
По словам Михаила Чернова, обращаться к брокеру следует в следующих случаях:
— Во-первых, когда вы ограничены во времени и у вас нет возможности и желания общаться с банками. Брокер возьмет всю подготовку на себя.Подробнее
— Во-вторых, если вы подали заявку на ипотеку в банк и не смогли получить одобрение самостоятельно. Брокер поможет разобраться в причинах отказа. Затем он подберет финансовую организацию, которая одобрит заявку на ипотеку.
Юрист, эксперт в сфере недвижимости Ольга Благовещенская добавляет, что ипотечные брокеры могут помочь заемщику с плохой кредитной историей, неофициальной зарплатой, большой кредитной нагрузкой, словом, с любым стоп-фактором для банка.
«Ипотечные брокеры также помогают получить ипотеку „неидеальным“ клиентам с точки зрения банка. Например, если у вас нестабильные доходы, вы ИП или фрилансер, вы не можете официально подтвердить доходы, у вас есть кредитная задолженность или судимость», — перечисляет Марчинский.
Сколько стоят услуги ипотечного брокера?
Единой тарификации на услуги ипотечных брокеров нет. Брокеры сами принимают решение о том, какую стоимость установить. Некоторые из них получают комиссионное вознаграждение от банков, поэтому могут вообще не брать деньги с клиентов, рассказывает Чернов.
В остальных случаях, по словам Благовещенской, стоимость услуг брокера может варьироваться от 3% до 15% от полученной суммы кредита плюс оплата расходов и погашения задолженностей или старых кредитов (если они были).
«Необязательно перепоручать брокеру полностью выбор и оформление ипотеки под ключ, можно воспользоваться только нужными услугами, например исключительно консультация или сбор необходимых документов. Тогда расходы будут меньше», — подсказывает Неплюев.
Как обманывают ипотечные брокеры?
Поскольку рынок ипотечных брокеров никак не регулируется, этим пользуются аферисты. Схем обмана много. Например, по словам члена Ассоциации юристов России Асии Мухамедшиной, брокер может пообещать подобрать кредитную организацию, подать заявку и документы, а в действительности его услуга будет заключаться только в получении предоплаты или полной оплаты с клиента без возврата денег за услугу, которую даже и не собирался оказывать.
«Либо лукавый брокер заключает договор и дает обещание „решить вопрос“ с гарантией 100% клиенту , которому везде отказали в оформлении ипотеки, указав при этом в договоре мелким шрифтом „консультативные услуги“. При отказе банка по заявке брокер просто разведет руками и не вернет деньги за оказанные услуги. Часто встречаются посредники, которые подделывают справки о доходах и трудовые книжки. Как минимум в результате этой несложной, но опасной схемы заемщик попадает в стоп-лист банка, да и до уголовной ответственности не далеко», — предупреждает юрист
Она призывает не верить брокерам, утверждающим, что у них связи в службе безопасности банка или есть возможность почистить кредитную историю. Это невозможно: в финансовых организациях все строго по регламенту, такие процессы максимально автоматизируются.
«Банки заинтересованы в первую очередь в платежеспособных клиентах, так как их доход зависит от финансово чистых операций, поэтому очевидно, что каждый банк будет делать все возможное для чистоты операций», — подчеркивает Мухамедшина.
Источник: Аргументы и факты
Проверка кредита брокера перед приемом грузовика
Ранее в этой серии: Как брокеры и операторы могут предотвратить схемы кражи бизнес-идентификаторов
Слишком много водителей грузовиков , прибывающих в зеленых, чтобы работать с властью, не совсем понимают отношения брокера, говорит владелец-оператор Рико Мухаммад из Атланты. Когда вы соглашаетесь взять груз для брокера, «вы предоставляете кредит этому брокеру и должны проверять этих парней», — говорит он. «Если вы их не проверяете и застряли с грузом» без компенсации, «вам не к кому обратиться за помощью.” Если вы планируете впервые вести бизнес с брокером, позвоните в свою факторинговую компанию, рекомендует независимый Рико Мухаммад. «Если давно зарекомендовавшая себя факторинговая компания не станет их трогать, скорее всего, вам тоже не стоит этого делать», — говорит он.Известные независимые организации, такие как Мухаммед, могут использовать простой подход, чтобы избежать мошенничества со стороны плохих брокеров. У него есть прямые партнеры по грузоперевозкам, которые заполняют его два грузовика-рефрижератора на его основном пути из Атланты в Северную Каролину. В поездках, когда ему нужна брокерская нагрузка, он полагается на нескольких давних брокеров, которым он доверяет, включая Allen Lund Company и Choptank Transport.
Были годы, когда он больше полагался на грузовые доски и, довольно часто, на брокера, с которым раньше не имел отношений. «Сегодня я почти не использую грузовую доску», — говорит он.
Однако, если ваша деятельность не достигла такого уровня стабильности, существуют инструменты, помогающие проверять брокеров, прежде чем соглашаться на посредническую нагрузку, а также сообщать о ненадлежащем поведении брокера и получать часть, если не все, того, что вы » причитается. Шаги в самом базовом подходе к поиску платежа — подаче заявки на облигацию или траст брокера — хорошо известны и доступны по этой ссылке.Ниже приведены другие способы проверки брокеров и последующей работы с теми, кто вам не платит.
КРЕДИТ ЧЕК БРОКЕРАСпособы проверки кредитоспособности брокера более многочисленны и доступны, чем когда-либо, в том числе с помощью информации о днях оплаты и других услуг на крупных досках погрузки Truckstop.com и DAT.
Когда он хочет проверить кредитоспособность брокера, «я смотрю на DAT», — говорит владелец-оператор Чад Боблетт из Лексингтона, Кентукки. «Почти все брокеры используют DAT, а если нет, то я хочу знать, почему они этого не делают.Справочник DAT сообщит вам, будет ли [партнерская факторинговая компания Triumph Business Capital] учитывать брокера или нет. Если они не будут влиять на это, скорее всего, кредитный рейтинг брокера слишком ненадежен, чтобы фактор согласился собирать деньги за вас.
Мухаммад пользуется услугами факторинговой компании Orange Commercial Credit в том редком случае, когда он рассматривает возможность получения нагрузки от незнакомого брокера. «Во-первых, если вы не работали с брокером, позвоните в свою факторинговую компанию», — говорит он. Если устоявшаяся и уважаемая факторинговая компания их не трогает, не стоит и вам.
Иногда, тем не менее, в зависимости от ситуации, имеет смысл рискнуть и обратиться к новому брокеру, у которого недостаточно кредитной истории для крупных факторинговых компаний. В таких редких случаях, как говорит Боблетт, «я читал отзывы», которые они могли получить о грузовых досках. DAT и Truckstop.com предлагают возможности обзора для любого юридического лица, использующего эту услугу. Это может быть полезно для предварительной проверки брокеров, а также для предупреждения как членов совета директоров, так и других водителей грузовиков о мошенничестве.
С более новыми брокерами, по словам Мухаммеда, он мог бы посмотреть, есть ли у них возможность быстрой оплаты, часто примерно эквивалентной комиссии за факторинг от 3% до 5%. «Возможно, стоит попробовать воспользоваться системой быстрой оплаты, чтобы убедиться, что вам быстро заплатят».
В те дни, когда кражи личных данных не разыгрывали старую аферу с авансом на топливо, «некоторые старые работники говорили:« Получите аванс на топливо — таким образом вы получите хотя бы часть денег из груза », если дела пойдут. кисло, добавляет Мухаммед.
Другие советуют полностью избегать брокеров, у которых нет значительного опыта в бизнесе.В конце концов, это та же осторожность, которую используют многие брокеры при работе с молодыми, независимыми компаниями-владельцами-операторами.
«Самые авторитетные брокеры не будут использовать автотранспортных перевозчиков, пока их число не будет активным от шести месяцев до одного года», — говорит бывший независимый Джо Райковач, сегодня работающий в Ассоциации грузоперевозчиков западных штатов. «Ребята, — спрашивает Райковач владельцев-операторов, — зачем вам использовать брокера, который не соответствует тем же требованиям?»
Или это не соответствует этим стандартам.Из более чем 8000 брокеров, чьи полномочия были отозваны из-за неспособности обеспечить адекватное поручительство или агента по обработке BOC3 в период с 2015 по 2019 год, Overdrive подсчитали, что их среднее время работы составило 14,5 месяцев. Это может быть еще лучшим ориентиром для защиты от коротких выплат.
Вы можете найти историю полномочий брокера через частные службы, такие как продукты CreditStop на Truckstop.com и каталог DAT. Также достаточно легко найти информацию на государственных веб-сайтах, находящихся в свободном доступе, как подробно описано по этой ссылке.
Группа Chad Boblett’s Rate Per Mile Masters в Facebook является ключевым форумом для владельцев-операторов и брокеров, где они могут обсуждать существующие и развивающиеся виды мошенничества. Боблетт говорит, что один из брокеров указывает на очевидную аферу, исходящую от перевозчиков, имеющих значительные группы независимых грузовых агентов и субагентов, работающих под их руководством, а также имеющих собственные или арендованные грузовики. В таких ситуациях перевозчики могут попытаться уйти от двойного брокерства, вкладывая слишком много рук в банку с печеньем из общей ставки фрахта.Боблетт считает, что это уже не совсем «дикий, дикий Запад», благодаря плавному общению между игроками, которое стало возможным благодаря его группе в Facebook и другим форумам.Боблетт подчеркивает один основополагающий принцип: не принимайте за чистую монету то, что говорит или пишет человек, если вы плохо его знаете. Найдите время, чтобы изучить бизнес вашего контакта, чтобы узнать, действительно ли они те, кем они себя называют. К сожалению, слишком часто этот принцип усваивается только на собственном опыте.
В группе Facebook Rate Per Mile Masters, которую администрирует Боблетт, он говорит: «Каждый раз, когда всплывает одно из этих мошенников», куда попадает оператор-владелец, он просит предоставить подробную информацию об усилиях участника по проверке брокера: « Вы сделали это, вы сделали это? Обычно ответ отрицательный ».
Факторинговые компании, использующие свои отношения с кредитными бюро и собственную внутреннюю информацию, стали выбором № 1 для независимых владельцев-операторов, проверяющих кредитоспособность брокеров. ИСКАТЬ НИКНЕЙМЫ У СПОСОБНЫХ БРОКЕРОВКаталог DAT, доступный любому клиенту DAT, содержит то, что специалист по безопасности Тами Харт называет «поиском псевдонима», который может выполняться для любого объекта. Брокеры могут проверять перевозчиков с помощью этого инструмента, но верно и обратное. «Если они видят этого брокера и хотят узнать, связаны ли с ним другие — номер телефона, почтовый индекс, адрес или название компании», инструмент поиска ищет несколько объектов для любой из этих точек данных.
Если есть вероятность мошенничества, например, «бизнес доказал свою деятельность в семи местах, и связь между ними не имеет смысла», — говорит президент TBS Factoring Service Дженнифер Ликтиг, — мы помещаем их в наш список «не учитываемых факторов». . » TBS делает то же самое, если есть доказательства, связывающие организацию с другими органами, у которых была очень короткая история до отзыва.
Через мобильное приложение TBS клиенты-владельцы-операторы могут увидеть определение отсутствия фактора у определенного брокера.«Это самая сильная рекомендация нашим клиентам избегать заключения контрактов с компанией», — говорит Ликтиг.
Следующее в этой серии: Как сообщить — или пригрозить сообщить — о плохих брокерах, принять меры для обращения за помощью
Преимущества использования ипотечного брокера — Профиль — Victoria Forum
За последние пару лет мы увидели, что произошло с тысячами и тысячами людей, получивших ипотечные кредиты по «мягким» стандартам.Некоторые кредиторы устанавливают соотношение долга к доходам даже ниже 33%, в то время как другие могут быть более снисходительными и доходят до 38%. Однако будьте осторожны с кредиторами, которые слишком снисходительны. Если ваш платеж по ипотеке составляет 1966 долларов в месяц, как было указано ранее, у вас останется всего 372 доллара в месяц на автомобильные фонды, средства с банковских карт или различные платежи по долгам. Вы по-прежнему будете иметь дело с историческим прошлым и кредитным рейтингом. Вы не из леса но, хотя. Если ваш кредитный рейтинг ниже 620, вам будет сложно получить ипотечный кредит, особенно в наши дни.Ваша кредитная история и кредитный рейтинг будут играть серьезную роль в определении процентной платы, которую вы получаете по ипотеке. Хорошо. Вы работаете 50 часов в неделю, или вы продали свой Camaro 69 года выпуска, или ваши мать и отец подарили вам 5000 долларов в качестве аванса в качестве наследства, или, возможно, вы сделали все три. Officer будет довольно прибыльным и довольно простым для тех, кто организовал и получил образование по ипотеке и множеству вариантов ипотеки, доступных домовладельцам.Если вам понравился этот пост и вы хотите получить дополнительную информацию о ипотеке с плохой кредитной историей (https://sites.google.com/), посетите наш веб-сайт. Продавайте, ripti.info продвигайте, продвигайте! Всегда закрывайся! Во-первых, кредитный специалист может также называться ипотечным планировщиком, кредитным специалистом, MLO, специалистом по ипотеке, преданным кредитным партнером, ипотечным консультантом, ипотечным агентом, ипотечным профессионалом, старшим из них или младшим из них. Они хотят уйти, но они не могут этого сделать, потому что знают, что в других местах они не заработают так много.Поверьте, я знаю массу людей, которые не могут уйти. Это не для всех, и определенно есть чему поучиться, прежде чем начинать карьеру в ипотеке. Все это отдельно, давайте посмотрим на типичный день ипотечного офицера, не то чтобы любой день когда-либо был типичным … Но как только вы почувствуете вкус наличных денег, вам придется прогуливаться, независимо от того, насколько чрезмерным стресс и высокое качество твоя жизнь. Будет неловко и неприятно. И они, вероятно, тоже возненавидят эту другую работу.Однако, если сборы за любопытство будут расти, возможно, вы в конечном итоге захотите перейти с ARM на ипотеку с фиксированной комиссией с более разумными ценами. Эти дополнительные денежные средства выплачиваются домовладельцу деньгами при закрытии сделки, и домовладелец может свободно тратить их, как ему заблагорассудится, включая совершение других покупок или выплату других долгов по повышенным процентным ставкам. Хотя объединение долгов в одну комиссию с низкой процентной ставкой может избавить людей от хлопот и денег, вы должны остерегаться обмена необеспеченного долга, эквивалентного долгу по кредитной карте, на обеспеченный долг, похожий на ипотеку.В то время как ARM действительно несут дополнительную угрозу, если вы планируете иметь только ипотеку на короткое время, изменение ипотечного кредита может быть связано с принятием стоимости. Если у вас есть ипотека с фиксированной комиссией, но процентные ставки снижаются, переход на ипотеку с регулируемой комиссией может помочь вам получить более выгодную комиссию за любопытство. Рефинансирование также позволяет вам варьировать тип ипотеки, которую вы можете получить. При рефинансировании ипотеки Федеральной программой рефинансирования домовладельцев по разумной цене домовладельцы могут рефинансировать до 125% от стоимости своего жилья.Стоимость дополнительной / дополнительной ежемесячной платы. Результаты, отображаемые в этом случае, состоят в сопоставимости между выплатой с сохранением устойчивости ссуды и текущей стабильностью ссуды, которая относится к основной сумме долга, подлежащей выплате / оставшейся к выплате в случае текущей ипотеки. Он показывает, сколько кредиторы просят вас заплатить авансом. Завершите оплаченную миссиюtransportinc.com ипотеку. PMI должен выплачиваться до тех пор, пока основная сумма, оставшаяся для выплаты по ипотеке, не составит менее 80% от стоимости дома. Первоначальная стоимость, которая может быть выражена как доля от цены дома или в абсолютной величине.Сумма ипотеки, на которую вы имеете право, оценивается кредитором с учетом вашего годового валового дохода и ваших текущих долгов, если это необходимо. Это тот случай, когда первоначальная стоимость составляет менее 20% от стоимости недвижимости. Финансовая экономия за счет включения дополнительных ежемесячных затрат в основную сумму. В зависимости от степени снижения стоимости кредитор может потребовать, чтобы вы взяли PMI (личное ипотечное страхование). Ссуды на справедливость в отношении жилья работают как «открытый счет», как и банковская карта. Ссуды под недвижимость действуют как кредитная линия.Ссуды под залог дома похожи на вторую ипотеку и, опять же, подчинены первой ипотеке на недвижимость. Вы даже можете больше узнать о них в фирмах по ремонту кредитных историй. Они подчинены первой ипотеке, то есть в ассортиментных действиях имеют второй приоритет после первичной ипотеки. По мере внесения средств основная часть платежа снова становится доступной немедленно (при текущих расходах на любопытство), если вы этого хотите. Домашняя ипотека может позволить вам консолидировать платежи и сократить ежемесячные платежи.Вы можете заплатить немного больший сбор за любопытство, чтобы с течением времени получать наличные по своему усмотрению. С ипотечными жилищными кредитами на справедливость вы должны соблюдать дисциплину при использовании средств на вашем счете. К тому же у них все еще есть несколько нижних обвинений в любопытстве.
Понимание маржинальных счетов, почему брокеры делают то, что они делают
Мы выпускаем это руководство для инвесторов, чтобы предоставить инвесторам некоторые основные факты о механизме маржинальных счетов. Мы призываем любого инвестора, читающего это сообщение, также прочитать «Покупка с маржей, риски, связанные с торговлей с маржинальным счетом».
Как работают маржинальные требования в нестабильные времена
Многие маржинальные инвесторы знакомы с «обычным» маржинальным требованием, когда брокер запрашивает дополнительные средства, когда капитал на счете клиента падает ниже определенных требуемых уровней. Обычно брокер дает от двух до пяти дней, чтобы ответить на звонок. Обращения брокера обычно основываются на стоимости счета на момент закрытия рынка, поскольку различные положения о ценных бумагах требуют оценки клиентских счетов на конец дня.Текущее «закрытие» для большинства брокеров — 16:00 по восточному времени.
Однако на нестабильных рынках брокер может рассчитать стоимость счета при закрытии, а затем продолжить вычисление требований в последующие дни в режиме реального времени. Когда это произойдет, инвестор может столкнуться с чем-то вроде следующего:
Закрытие первого дня: у клиента на счету 1 000 акций XYZ. Цена закрытия составляет 60 долларов США, следовательно, рыночная стоимость счета составляет 60 000 долларов США. Если требование к капиталу брокера составляет 25 процентов, клиент должен поддерживать на счете 15 000 долларов США.Если у клиента есть непогашенная маржинальная ссуда под ценные бумаги в размере 50 000 долларов, его собственный капитал будет составлять 10 000 долларов (60 000 — 50 000 = 10 000 долларов). Брокер определяет, что клиент должен получить требование о внесении залога на сумму 5000 долларов США (15 000 — 10 000 долларов США = 5000 долларов США).
День второй: в какой-то момент в начале дня брокер связывается с клиентом (например, по электронной почте), сообщая клиенту, что у него есть «x» дней, чтобы внести 5000 долларов на счет. Вскоре после этого, на второй день, брокер без предупреждения продает клиента.
Что здесь произошло?
Во многих случаях у брокеров есть компьютерные программы, которые выдают сигнал тревоги (и / или предпринимают автоматические действия) в случае дальнейшего снижения средств на счете клиента. Например, предположим, что стоимость акций XYZ на счете клиента продолжает снижаться утром второго дня еще на 6000 долларов, то есть сейчас акции стоят всего 54000 долларов. У клиента все еще есть непогашенная ссуда перед брокером в размере 50 000 долларов, но теперь у брокера есть только 54 000 долларов рыночной стоимости в качестве обеспечения этого кредита.Поэтому, основываясь на последующем снижении, брокер решил продать акции XYZ, прежде чем они могут еще больше упасть в цене.
Если бы стоимость ценных бумаг оставалась на уровне около 60 000 долларов, брокер, вероятно, предоставил бы клиенту указанное количество дней для удовлетворения требования о внесении залога. Только потому, что рынок продолжал снижаться, брокер воспользовался своим правом предпринять дальнейшие действия и продать счет.
Что покупатель мог сделать, чтобы этого избежать?
Суть в том, что маржинальные счета требуют работы от имени клиента.Информация о цене акции доступна из любого количества источников. Фактически, многие инвесторы проверяют эти цены ежедневно, если не несколько раз в день. Инвестор может в любое время внести дополнительные денежные средства на маржинальный счет, чтобы избежать требования маржи. Однако даже в случае внесения дополнительных депозитов последующее снижение рыночной стоимости ценных бумаг на счете может привести к дополнительным требованиям к марже. Если у инвестора нет доступа к средствам для удовлетворения требований о внесении залога, ему, вероятно, не следует использовать маржинальный счет.В то время как денежные счета не обеспечивают того рычага, который дает маржинальный счет, денежные счета легче поддерживать, поскольку они не требуют бдительности, необходимой для маржинального счета.
Частичная продажа
В случае частичной продажи некоторые — но не все — ценные бумаги на счете клиента будут проданы.
Пример 1:
У мистера Джонса на счету три акции на общую сумму 90 000 долларов рыночной стоимости: 30 000 долларов в ABC, по которым у него имеется значительный долгосрочный (т.е., капитал), 30 000 долларов США в виде DEF, в котором он имеет большой убыток (который может быть использован для компенсации прибыли от акций, проданных ранее в этом году), и 30 000 долларов США в виде GHI, в котором он имеет краткосрочную прибыль для налоговых целей. . У каждой акции есть 25-процентное требование поддерживаемой маржи. У мистера Джонса есть неудовлетворенная маржа в размере 6000 долларов, поэтому брокер продал некоторые из его ценных бумаг. Брокер решил продать GHI. Мистер Джонс находится в очень высокой налоговой категории, поэтому продажа обернется для него большим налоговым счетом. Г-н Джонс расстроен, поскольку он предпочел бы, чтобы брокер продал любую из двух других ценных бумаг.
Пример 2:
У г-жи Янг есть акции JKL, MNO и PQR по 10 000 долларов каждая. JKL — довольно стабильная акция, поэтому брокер требует только стандартное требование поддерживающей маржи в размере 25%. MNO более волатилен, поэтому брокер установил 40-процентное «домашнее» требование для акций. Наконец, в последние месяцы PQR испытывает большую волатильность, поэтому брокер установил для этой акции 75-процентное «домашнее» требование. У г-жи Янг есть неудовлетворенный запрос на поддержание маржи в размере 2200 долларов, поэтому брокер продал часть ее ценных бумаг.Брокер решил продать JKL. Г-жа Янг расстроена, потому что считает, что брокеру следовало продать акции PQR, поскольку у него были самые высокие требования к поддерживаемой марже (то есть 75 процентов).
Что произошло в двух приведенных выше примерах?
Важно помнить, что в то время как клиенты берут взаймы индивидуально, брокеры предоставляют ссуды коллективно. Таким образом, брокеры заботятся об общих финансовых рисках. В каждом примере у брокера было множество клиентов, которые заняли деньги у GHI и JKL.Чтобы уменьшить его подверженность «концентрированным позициям», когда одна или несколько ценных бумаг поддерживают большую сумму клиентского долга, компьютеры брокера были запрограммированы таким образом, что в случае необходимости распродажи проданные ценные бумаги представляли собой наибольший финансовый риск. брокеру.
Что могли сделать клиенты Jones and Young, чтобы этого избежать?
Чтобы избежать этого, нужно понимать, что прежде всего брокер — это кредитор, который будет действовать, чтобы ограничить свои финансовые риски на быстро меняющихся рынках.Брокер не занимается составлением налоговой декларации и не обязан основывать свои действия на налоговой ситуации клиента. Брокер также не обязан продавать ценные бумаги по выбору клиента. Единственный способ избежать распродажи — это постоянно поддерживать достаточный запас капитала на маржинальном счете или ограничивать сделки денежными счетами, на которых инвестор должен своевременно оплачивать сделку в полном объеме.
Когда 2000 долларов — это не 2000 долларов!
г.Смит читал статьи по обучению инвесторов, в которых говорилось, что минимальное требование для маржинального счета составляет 2000 долларов. Однако, когда он пытается открыть маржинальный счет у брокера S, клиринговая фирма этого брокера вообще не разрешает ему торговать с маржой. Затем г-н Смит пытается открыть маржинальный счет у брокера Т, и ему говорят, что он не откроет для него маржинальный счет, если он не внесет 20 000 долларов.
Что здесь могло произойти?
Брокеры, как и другие кредиторы, имеют политику и процедуры для защиты себя от рыночного риска или снижения стоимости обеспечения по ценным бумагам, а также от кредитного риска, когда один или несколько инвесторов не могут или отказываются выполнять свои финансовые обязательства перед брокер.Среди доступных им вариантов они имеют право увеличить свои маржинальные требования или отказаться от открытия маржинальных счетов.
Маржа — это покупка ценных бумаг в кредит с использованием тех же ценных бумаг в качестве обеспечения по ссуде. За любой остаток по кредиту несет ответственность заемщик.
Предположим, что г-н Смит недавно купил акции на 36 000 долларов с маржой у Брокера Р. Он внес 18 000 долларов и занял оставшиеся 18 000 долларов у Брокера Р. Вскоре после этого стоимость акций быстро упала.Брокер R продал акции за 12000 долларов и сохранил выручку для выплаты части кредита. Однако, поскольку г-н Смит занял 18 000 долларов, полученные 12 000 долларов не покрыли ссуду. Брокер попросил мистера Смита прислать чек на оставшиеся 6000 долларов. Г-н Смит не заплатил 6000 долларов.
Когда г-н Смит попытался открыть счета в Brokers S and T, каждая фирма провела свой стандартный процесс проверки кредитоспособности. Каждый из них обратился с запросом в центр обработки данных по ценным бумагам и обнаружил, что г-н.Смит объявил дефолт по ссуде в размере 6000 долларов, предоставленной брокеру R. Брокер S решил, что он вообще не хочет вести дела с мистером Смитом, брокер T был готов сохранить свой счет только с существенным депозитом.
Что покупатель мог сделать, чтобы этого избежать?
Любое обязательство перед брокером должно восприниматься инвестором так же серьезно, как и обязательство перед банком или другим кредитором. Невыполнение обязательств перед брокером может привести к судебному иску против клиента и почти наверняка заставит брокера сообщить о невыполнении обязательств в центр обработки данных.Если вы не можете оплатить операцию с ценными бумагами, независимо от того, размещен ли ваш ордер на денежном или маржинальном счете, вам не следует размещать этот ордер. Физические лица должны участвовать на рынках ценных бумаг только тогда, когда у них есть финансовая возможность противостоять рискам и выполнять свои обязательства.
Важно, чтобы инвесторы нашли время, чтобы узнать о рисках, связанных с торговлей ценными бумагами с использованием маржи, а инвесторы должны проконсультироваться со своими брокерами относительно любых проблем, которые могут возникнуть в отношении их маржинальных счетов.
Дополнительная информация
Для получения дополнительной информации о марже в контексте онлайн-торговли инвесторам следует прочитать Уведомление NASD для членов 99-11 (февраль 1999 г.), доступное на этом веб-сайте, и Советы Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) по онлайн-инвестированию на веб-сайте SEC. .
Форум по финансам малого бизнеса | Сеть возможностей финансирования
Финансовый форум малого бизнеса 2015 Итоги
Форум по финансированию малого бизнеса 2015 годаOFN собрал рекордное количество участников: представители 70 CDFI, 7 банков, 3 федеральных и местных правительственных агентств, фондов, консалтинговых фирм и — впервые — представители кредиторов и брокеров на альтернативных рынках.
Горячей темой на форуме была роль CDFI и других заинтересованных кредиторов в сегодняшнем быстро меняющемся мире финансирования малого бизнеса: как они могут сделать больше, как они могут сделать лучше и с кем они могут сотрудничать, чтобы получить работу сделано?
Окружной директор SBA в Чикаго Бо Штайнер представил простую статистику: до Великой рецессии средний размер кредита SBA в Иллинойсе составлял 100 000 долларов; после рецессии это $ 400 000, что оставляет небанковским кредиторам огромный пробел, который необходимо заполнить.Это общенациональный пробел, который альтернативные рыночные кредиторы и брокеры, а также CDFI и другие целевые кредиторы пытаются заполнить.
Вступительное пленарное заседание: Ответственное кредитование в современной среде финансирования малого бизнеса
Модератор: Марк Пински, Opportunity Finance Network
Участники дискуссии: Джонатан Бреретон, Accion Chicago; Каусар Хамдани, Федеральный резервный банк Нью-Йорка; и Роксана Нава, город Чикаго
На первом пленарном заседании Каусар Хамдани из Федерального резервного банка Нью-Йорка, Джонатан Бреретон из Accion Chicago, Роксанна Нава из города Чикаго и президент и главный исполнительный директор OFN Марк Пински обсудили ущерб, наносимый продуктами и практиками некоторых онлайн-кредиторов. имея на малый бизнес страны.Бреретон сообщил, что, по крайней мере, еженедельно, если не ежедневно, владелец бизнеса, у которого проблемы с онлайн-ссудой, обращается за помощью в Accion, и что, как и CDFI, ориентированные на потребителей, во время ипотечного кризиса, Accion придется добавить больше консультационных услуг, чтобы помочь своим клиентам. клиенты избегают проблемных кредитов или выходят из них.
Слушайте:
Участники продолжили открытое пленарное обсуждение небольшими секционными заседаниями. На занятии по информированию владельцев малого бизнеса о безответственном кредитовании владелец чикагского бизнеса поделился своей историей о приобретении такого продукта и о негативном влиянии ежедневных выплат по ссуде на его бизнес.На заседании, посвященном тому, как CDFI реагируют на распространение онлайн-кредиторов и брокеров, NYBDC Local Development Corporation и Opportunity Fund объяснили, как они проверили две из этих организаций и сотрудничают с ними, чтобы расширить собственное кредитование наиболее уязвимых предприятий.
На сессии по эффективному охвату предприятий, принадлежащих меньшинствам, представители Инвестиционного фонда черного бизнеса Флориды, VEDC и Агентства по развитию бизнеса меньшинств говорили о неравенстве в личном благосостоянии, деловом опыте и деловых сетях, которые создают барьеры для принадлежащих меньшинствам предприятия.Они говорили о том, что нужно для успешного обслуживания этого труднодоступного рынка: адресная работа, дополнительная техническая помощь после получения кредита, дополнительные услуги, такие как наставничество и построение сети, а также более гибкие условия кредитования.
Фото галерея
Сессий
Эффективный охват предприятий, принадлежащих меньшинствам
Модератор: Донна Фабиани, Opportunity Finance Network
Участники дискуссии: Роберто Барраган, VEDC; Инес Лонг, Инвестиционный фонд черного бизнеса (BBIF), Флорида; и Жан-Робер (младший) Багиди, Агентство по развитию бизнеса меньшинств
На этой сессии будет рассмотрен ряд проблем, с которыми CDFI и другие целеустремленные кредиторы сталкиваются при предоставлении финансирования предприятиям, принадлежащим меньшинствам, и способы их решения.Мы начнем с владельцев бизнеса, многие из которых являются предпринимателями в первом поколении с небольшим опытом ведения бизнеса, который, как правило, отражает относительный разрыв в уровне личного благосостояния их населения в целом. Затем мы рассмотрим возможность кредиторов получить доступ к адекватному собственному капиталу, заемному капиталу и операционным грантам для обслуживания этого рынка. Мы поговорим о некоторых ресурсах по наращиванию потенциала, доступных компаниям, принадлежащим меньшинствам, и оставим достаточно времени для обсуждения, чтобы участники могли поделиться своим опытом и решениями.
Скачать презентацию.
Стратегии роста для кредитных организаций малого бизнеса
Модератор: Пэм Портер, Opportunity Finance Network
Участники дискуссии: участники совместной финансовой группы для малого бизнеса
Small Business Finance Collaborative — это группа из 24 целевых кредиторов малого бизнеса, каждый из которых сосредоточен на активном росте кредитования малого бизнеса. На этом занятии несколько участников совместной работы поделятся своими стратегиями роста и тем, как они были разработаны, предоставив участникам ряд подходов, которые они могут рассмотреть для своих организаций.
Скачать презентацию.
Измерение воздействия вашей деятельности в малом бизнесе
Модератор: Сет Джулиан, Opportunity Finance Network
Участники дискуссии: Арт Клингер, Bridgeway Capital; Садаф Найт, Центр поддержки; и Кейтлин МакШейн, Фонд возможностей
Узнайте, как три CDFI измеряют и достигают воздействия своего малого бизнеса. На этом открытом и интерактивном заседании будет рассмотрено, как CDFI собирают эти важные данные, как они используют эти данные и могут ли CDFI повысить общую эффективность измерения своего воздействия.
Скачать презентацию.
Кредитование коммерческой недвижимости для малого бизнеса
Модератор: Дэн Бетанкур, Community First Fund
Участники дискуссии: Джим Бюргер, Community First Fund, и Джейн Битчер, Bridgeway Capital
Два CDFI поделятся практикой андеррайтинга и тематическими исследованиями, чтобы помочь CDFI и другим целеустремленным кредиторам найти способы финансирования коммерческой недвижимости для существующих и потенциальных заемщиков малого бизнеса.Получая доступ к различным финансовым инструментам и партнерским отношениям, кредиторы могут помочь заемщикам малого бизнеса получить выгоду от покупки коммерческой недвижимости, повысить занятость владельцев, помочь стабилизировать бизнес и окрестности и потенциально создать новые потоки доходов за счет аренды жилых и офисные помещения.
Скачать презентацию.
Варианты финансирования программы SBA Community Advantage (CA)
Модератор: Чак Эванс, PrudentLenders
Эксперты: Сара Беннетт, Wells Fargo; Кристина Шапиро, Goldman Sachs; Екатерина Ширли, Банк Америки; Сара Фицджеральд, Монтана, CDC и Роберт Вильярреал, CDC по финансам малого бизнеса
Эта сессия предназначена для того, чтобы предоставить кредиторам из ЦА ряд вариантов финансирования для поддержки успешной программы ЦА.Два кредитора из ЦА поделятся своими стратегиями финансирования, а три банка обсудят финансовые продукты, которые они предлагают кредиторам из ЦА. Участникам будет предложено поделиться своими успешными стратегиями, а также задать вопросы группе.
Скачать презентацию.
Миссионерские кредиторы и рынок альтернативного кредитования
Модератор: Дэниел Делеханти, Capital One
Участники дискуссии: Брайан Доксфорд, NYBDC Local Development Corporation; и Кейтлин МакШейн, Фонд возможностей
Рынок онлайн-кредитования малого бизнеса резко вырос за последние несколько лет и, как ожидается, будет расти в геометрической прогрессии в следующем десятилетии.Недавно несколько CDFI приняли решение сотрудничать с ответственными онлайн-кредиторами и брокерами. На этом занятии вы узнаете о двух из этих партнерств, о том, как CDFI выбирали своих партнеров и какие результаты они ожидают увидеть. В дополнение к ценной информации об этих двух примерах, на этом занятии будут изучены преимущества этих партнерских отношений с точки зрения отрасли.
Скачать презентацию.
Ориентация на малые предприятия, принадлежащие ветеранам
Модератор: Роберт (Бо) Штайнер, Управление малого бизнеса
Участники дискуссии: Гэри Линднер, PeopleFund; и Эд Тимберлейк, Центр поддержки
Несколько кредитных организаций малого бизнеса разработали продукты для обучения и кредитования ветеранов и их предприятий.На этой сессии два CDFI, которыми руководят ветераны, PeopleFund в Техасе и Центр поддержки в Северной Каролине, поделятся элементами своих очень успешных программ для ветеранов. Каждый из этих CDFI насчитывает 20% кредитного портфеля малого бизнеса ветеранам. Узнайте, что они делают, почему добились успеха и как ваша организация может увеличить свой кредитный портфель, копируя элементы этих программ.
Скачать презентацию.
Круглый стол по преимуществам сообщества
Докладчики: Грэди Хеджспет и Джейми Давенпорт, SBA
Этот сеанс предназначен для активных кредиторов Community Advantage (CA) и тех, кто имеет лицензии CA.SBA предоставит обновленную информацию об эффективности программы, а также о последних и ожидаемых разработках, включая LINC, SBA One, систему кредитного рейтинга SBA и долгожданное руководство для участников 4.0. Кроме того, мы ожидаем оживленной дискуссии о том, как продолжать экономически эффективно предоставлять все меньшие и меньшие кредиты ЦА. Директор OEO Hedgespeth считает, что будущее CA заключается в том, чтобы найти способы сделать это в значительных масштабах. Кредиторы из CA также будут иметь возможность поделиться тем, что работает (а что нет), и попросить друг друга решить свои проблемы.
Скачать презентацию.
Новое представление о роли технической помощи для бизнеса
Докладчики: Барбара Экблад и Джейсон Фридман, Friedman Associates, и Сара Разави, Working Solutions
Индустрия CDFI имеет четкие стандарты, руководящие принципы и показатели для работы ссудного фонда. Мы не можем сказать то же самое о технической поддержке бизнеса. Почему? Техническая помощь — это ключевая стратегия поддержки производительности и миссии портфеля.Для этого требуется официальная структура, которая в достаточной мере поддерживала бы путь клиентов ссуды к устойчивости и росту. На этом занятии практикующие специалисты изучат концепцию ТА как «продукта», который «продается» при закрытии кредита. Докладчики обсудят компоненты эффективной технической помощи, представят метод получения бизнес-результатов, поделятся успешными моделями и побудят участников поделиться своим собственным опытом.
Скачать презентацию.
Создание вашего конвейера
Модератор: Сет Джулиан, Opportunity Finance Network
Участники дискуссии: Клинт Гвин, Pathway Lending, и Виктор Элмор, Техасский мезонинный фонд
Создание сильного и надежного портфеля — одна из самых больших проблем для кредиторов малого бизнеса CDFI.На этой сессии вы услышите мнение двух CDFI, которые добились значительного увеличения своего портфеля и портфеля за последние три года. Узнайте, как эти CDFI добились успеха, когда они поделятся своими мыслями.
Скачать презентацию.
7 советов по выбору бизнес-брокера
Для серийной предпринимательницы Джейн Ангелич было несложно продать магазин униформы в Сан-Франциско, которым она владела 13 лет. Найти внимательного бизнес-брокера для помощи в сделке оказалось не так.
«Первый, кого я нанял, ничего не дал, — говорит Ангелич, ныне генеральный директор Supercollar, компании, которая продает собачьи ошейники со встроенным поводком. «Он сдал меня в залог своему партнеру, который работал более двух часов из Сан-Франциско и не имел никакого желания ехать, чтобы показать свой бизнес. Они не показывали мне покупателей и даже не придумывали разумных причин, почему они не показывали мне покупателей «.
Дело не в том, что Ангелич заранее не унюхал этого парня.Она исследовала его в Интернете и за его пределами. Она проверила его рекомендации. Она решила встретиться с ним в его офисе, чтобы убедиться, что она не «имеет дело с кем-то, кто сидит в его гараже».
Спустя шесть месяцев после получения отговорки Ангелич бросила своего непосильного брокера и нашла нового. В течение месяца она получила три привлекательных предложения и продала свой бизнес. Тем не менее, многие недели, которые она потратила зря, застряли в зобу.
Как не потерять драгоценное время из-за фиктивного брокера? Какие вопросы вы должны задать, чтобы убедиться, что вы не ложитесь спать с бездельником? И на какие красные флажки нужно обращать внимание?
1.Опыт имеет значение
Вам нужен брокер с проверенным резюме, а не тот, кто только что повесил свою черепицу вчера. Эту уверенность дает поиск брокера, сертифицированного Международной ассоциацией бизнес-брокеров. Чтобы стать сертифицированным бизнес-посредником (CBI), санкционированным IBBA, брокеры должны проработать несколько лет и посвятить своему обучению десятки учебных часов.
2. Остерегайтесь универсалов
Недостаточно заглянуть в Google любых брокеров, которых вы планируете использовать, и назвать их рекомендации.Часть процесса проверки включает в себя проверку того, что ваш брокер подходит для вашего бизнеса. Для начала вам нужен брокер, который специализируется на продаже того типа бизнеса, которым вы владеете, будь то дотком, ресторан или фирма по графическому дизайну.
«Каждая отрасль имеет свою уникальную культуру, требования и базу знаний», — говорит бывший бизнес-брокер Мэри Маккарти, которая в настоящее время является президентом Your Management Team, консалтинговой фирмы для малого бизнеса и председателем отделения SCORE в Колумбусе, штат Огайо. .«Брокер, который говорит:« Отрасль не имеет значения, я могу продать любой бизнес », будет предметом сомнений. Потому что могут ли они действительно представлять вас и продавать ваш бизнес лучше всего?»
3. Размер имеет значение
Также важно, будет ли выбранный вами брокер обрабатывать транзакции вашего размера. «Если они заключат сделки на 10 миллионов долларов, а ваша сделка на 3 миллиона долларов, они не будут уделять вам должного внимания», — говорит Ванесса Тройер, совладелец высококлассного производителя почтовых ящиков Architectural Mailboxes, который в 2008 году продал онлайн-бизнес на миллион долларов с помощью брокера.
4. Управление процессом
Очень важно с самого начала получить четкое представление о том, как будет разворачиваться процесс. «Спросите, какие шаги будут предприняты для оценки вашего бизнеса, подготовки бизнеса к продаже, выявления потенциальных покупателей и завершения работы», — говорит Маккарти. Например, после расставания со своим первым брокером Ангелич начала спрашивать брокеров, с которыми она беседовала, планируют ли они лично заниматься всеми аспектами ее продажи или передать ее счет партнеру.
Еще одна важная деталь, которую необходимо выяснить: как брокер будет информировать вас о заинтересованных потенциальных клиентах и статусе транзакции. «Вы хотите получать еженедельные отчеты о состоянии, звонки и обновления», — говорит Тоби Кори, который в настоящее время использует брокера для продажи своей компании, спортивно-развлекательного сайта NBX Inc. не собираются разделять их мнение «.
5. Согласование комиссии
Обычно бизнес-брокеры зарабатывают деньги, собирая комиссию от продажи вашего бизнеса.«Если кто-то просит у вас деньги заранее, это большой красный флаг», — говорит Тройер. «Это не общий протокол».
Хотя средняя комиссия брокеров составляет 10 процентов, как и все остальное в бизнесе, эту цифру иногда можно согласовать. «Например, — говорит Маккарти, — если вы знаете кого-то, кто, по вашему мнению, будет идеальным покупателем, брокер может договориться о более низкой ставке, потому что он не выполняет для вас столько работы. Никогда не повредит спросить».
6.Избегайте чрезмерных обязательств
Скорее всего, ваши отношения с брокером будут продолжительными. В среднем на продажу бизнеса уходит от девяти месяцев до года — с момента, когда вы и ваш брокер приступаете к составлению комплексного маркетингового пакета для вашего бизнеса, до момента закрытия продажи.
Хотя брокеры обычно просят своих клиентов подписать эксклюзивный договор, это не означает, что вы должны отказаться от своей жизни на следующий год с лишним.«Шесть месяцев — это, вероятно, минимум, который вы собираетесь получить», — говорит Тройер, которая была счастлива предоставить своему брокеру полгода. Однако Ангелич заключила 90-дневный контракт с брокером, который продал ее бизнес, с возможностью продления еще на 90 дней. «За 90 дней можно сказать почти все, — говорит Ангелич. «Вы дали кому-то разумное время для выступления. И если они не покажут вам свои лучшие вещи в передней части, маловероятно, что они это сделают позже».
7.Доверяйте своей интуиции
Хотя вам не нужно приводить своего брокера домой к маме, вы все же хотите нанять кого-то, с кем вы совместимы. «Вы должны действительно хорошо работать вместе как одна команда и иметь хорошее взаимопонимание», — говорит Кори. «Вы хотите видеть мир таким же, так же видеть возможности, потому что это действительно партнерство, чтобы продать ваш бизнес».
Или, как выразился Тройер: «Если вы не уверены в ком-то, действуйте интуитивно. Доверяйте своему инстинкту, который привел вас туда, где вы находитесь сегодня.»
Мишель Гудман — автор книги Моя так называемая внештатная жизнь: как выжить и преуспеть в качестве творческого профессионала. Думайте вне куба . Следуйте за ней по телефону @ anti9to5guide .Является ли ваш брокер Forex мошенничеством?
Если вы выполните поиск в Интернете о мошенничестве с брокерами форекс, количество результатов будет ошеломляющим. В то время как рынок форекс постепенно становится более регулируемым, есть много недобросовестных брокеров, которым не следует заниматься бизнесом.
Когда вы планируете торговать на Форексе, важно определять надежных и жизнеспособных брокеров и избегать тех, которые не являются таковыми. Чтобы отделить сильных брокеров от слабых, а авторитетных от тех, кто ведет теневые сделки, мы должны пройти ряд шагов , прежде чем вкладывать крупную сумму капитала у брокера.
Сама по себе торговля достаточно сложна, но когда брокер применяет методы, которые работают против трейдера, получение прибыли может быть практически невозможным.
Ключевые выводы
- Если ваш брокер не отвечает вам, это может быть тревожным сигналом, что он не заботится о ваших интересах.
- Чтобы убедиться, что вас не обманул сомнительный брокер, проведите исследование, убедитесь, что нет никаких жалоб, и прочтите все документы, написанные мелким шрифтом.
- Попробуйте сначала открыть мини-счет с небольшим балансом и совершать сделки в течение месяца, прежде чем пытаться вывести средства.
- Если вы видите сделки по покупке и продаже ценных бумаг, которые не соответствуют вашим целям, возможно, ваш брокер работает с перебоями.
- Если вы застряли с плохим брокером, просмотрите все свои документы и обсудите свой план действий, прежде чем принимать более решительные меры.
Отделение фактов о Форексе от вымыслов
Исследуя потенциального форекс-брокера, трейдеры должны научиться отделять факты от вымысла. Например, столкнувшись со всевозможными сообщениями на форумах, статьями и недовольными комментариями о брокере, мы могли предположить, что все трейдеры терпят неудачу и никогда не получают прибыль. Трейдеры, которым не удается получить прибыль, затем размещают в Интернете контент, в котором обвиняют брокера (или какое-либо другое внешнее влияние) в их собственных неудачных стратегиях.
Одна из распространенных жалоб трейдеров заключается в том, что брокер намеренно пытался нанести убыток в виде заявлений, таких как: «Как только я разместил сделку, направление рынка изменилось» или «Брокерский стоп перехватил мои позиции», и «У меня всегда были промахи по моим приказам, и никогда в мою пользу». Подобные переживания распространены среди трейдеров, и вполне возможно, что брокер не виноват.
Начинающие торговцы
Также вполне возможно, что новые трейдеры форекс не смогут торговать с проверенной стратегией или торговым планом.Вместо этого они совершают сделки на основе психологии (например, если трейдер чувствует, что рынок должен двигаться в том или ином направлении), и, по сути, с вероятностью 50% они будут правильными.
Когда трейдер-новичок входит в позицию, он часто входит, когда его эмоции ослабевают. Опытные трейдеры знают об этих младших тенденциях и вмешиваются, открывая сделку в обратном направлении. Это сбивает с толку новых трейдеров и оставляет у них ощущение, что рынок или их брокеры стараются заполучить их и забрать их индивидуальную прибыль.В большинстве случаев это не так. Это просто неспособность трейдера понять динамику рынка.
Сбои брокера
Иногда в убытках виноват брокер. Это может произойти, когда брокер пытается увеличить торговые комиссии за счет клиента. Поступали сообщения о том, что брокеры произвольно меняют котируемые ставки для срабатывания стоп-приказов, когда ставки других брокеров не перешли к этой цене.
К счастью для трейдеров, подобная ситуация является исключением и маловероятна.Следует помнить, что торговля, как правило, не является игрой с нулевой суммой, и брокеры в основном берут комиссию за увеличение объемов торговли. В целом, брокеры заинтересованы в том, чтобы иметь постоянных клиентов, которые регулярно торгуют и, таким образом, поддерживают капитал или получают прибыль.
Поведенческая торговля
Проблема проскальзывания часто может быть связана с поведенческой экономикой. Неопытные трейдеры впадают в панику. Они боятся пропустить ход, поэтому нажимают кнопку покупки или боятся потерять еще и нажимают кнопку продажи.
В условиях нестабильного обменного курса брокер не может гарантировать, что ордер будет выполнен по желаемой цене. Это приводит к резким движениям и проскальзыванию. То же самое касается стоп-ордеров или лимитных ордеров. Некоторые брокеры гарантируют исполнение стоп-ордеров и лимитных ордеров, а другие — нет.
Даже на более прозрачных рынках происходит проскальзывание, рынки движутся, и мы не всегда получаем желаемую цену.
Общение — ключ к успеху
Реальные проблемы могут начать развиваться, когда связь между трейдером и брокером начинает нарушаться.Если трейдер не получает ответов от своего брокера или брокер дает расплывчатые ответы на вопросы трейдера, это обычные красные флажки, которые брокер может не учитывать в интересах клиента.
Проблемы такого рода следует решать и объяснять трейдеру, а брокер также должен быть полезным и демонстрировать хорошие отношения с клиентами. Одна из самых серьезных проблем, которые могут возникнуть между брокером и трейдером, — это неспособность трейдера снять деньги со счета.
Broker Research защитит вас
Идеально в первую очередь защитить себя от недобросовестных брокеров. Следующие шаги должны помочь:
- Поищите в Интернете отзывы о брокере. Общий поиск в Интернете может дать представление о том, могут ли негативные комментарии быть просто недовольным трейдером или чем-то более серьезным. Хорошим дополнением к этому типу поиска является BrokerCheck от Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA), который указывает, есть ли незавершенные судебные иски против брокера.И при необходимости получите более четкое представление о правилах США для форекс-брокеров.
- Убедитесь, что нет жалоб на невозможность вывода средств. Если есть, свяжитесь с пользователем, если это возможно, и спросите его об их опыте.
- Прочтите все мелким шрифтом документов при открытии счета. Стимулы для открытия счета часто могут быть использованы против трейдера при попытке вывести средства. Например, если трейдер вносит депозит в размере 10 000 долларов США и получает бонус в размере 2 000 долларов США, а затем трейдер теряет деньги и пытается вывести оставшиеся средства, брокер может сказать, что он не может снять бонусные средства.Чтение мелкого шрифта поможет вам понять все непредвиденные обстоятельства в подобных случаях.
- Если вы удовлетворены своим исследованием конкретного брокера, откройте мини-счет или счет с небольшим капиталом. Обменяйте его в течение месяца или более, а затем попытайтесь вывести средства. Если все прошло хорошо, внесение дополнительных средств должно быть относительно безопасным. Если у вас возникли проблемы, попытайтесь обсудить их с брокером. Если это не поможет, продолжайте и опубликуйте подробный отчет о своем опыте в Интернете, чтобы другие могли извлечь уроки из вашего опыта.
Следует отметить, что размер брокера не может использоваться для определения уровня риска. В то время как более крупные брокеры растут, предоставляя определенный стандарт обслуживания, финансовый кризис 2008–2009 годов научил нас, что крупная или популярная фирма не всегда безопасна.
Искушение отменить
Брокеры или планировщики, которым выплачиваются комиссионные за покупку и продажу ценных бумаг, иногда могут поддаться искушению совершать сделки просто с целью получения комиссии.Те, кто делает это чрезмерно, могут быть признаны виновными в подделке — термин, введенный Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), который обозначает, когда брокер размещает сделки с целью, отличной от выгоды клиента. Те, кто признан виновным в этом, могут столкнуться с штрафами, выговорами, отстранением от должности, увольнением, лишением права на работу или даже уголовными санкциями в некоторых случаях.
SEC определяет взбивание
SEC определяет перемешивание следующим образом:
Перемешивание происходит, когда брокер занимается чрезмерной покупкой и продажей ценных бумаг на счете клиента, главным образом для получения комиссионных, которые приносят пользу брокеру.Для того, чтобы произошло изменение, брокер должен осуществлять контроль над инвестиционными решениями на счете клиента, например, посредством формального письменного дискреционного соглашения. Частые покупки и продажи ценных бумаг, которые не кажутся необходимыми для достижения инвестиционных целей клиента, могут свидетельствовать о всплытии. Взбивание незаконно и неэтично. Это может нарушать Правило SEC 15c1-7 и другие законы о ценных бумагах.
Здесь важно помнить, что размещаемые сделки не увеличивают стоимость вашего счета.Если вы предоставили своему брокеру полномочия на торговлю над своим счетом, то возможность сбоя может существовать только в том случае, если они активно торгуют на вашем счете, а ваш баланс либо остается таким же, либо со временем его стоимость уменьшается.
Конечно, возможно, что ваш брокер действительно пытается увеличить ваши активы, но вам нужно точно выяснить, что они делают и почему. Если вы делаете ставку, а брокер следует вашим инструкциям, то это не может быть классифицировано как вспенивание.
Оцените свои сделки
Одним из ярких признаков оттока ценных бумаг может быть ситуация, когда вы видите сделки по покупке и продаже ценных бумаг, которые не соответствуют вашим инвестиционным целям. Например, если вашей целью является получение текущего стабильного дохода, то вы не должны видеть сделки купли-продажи в своих отчетах по акциям с малой капитализацией, акциями или фондами технологических компаний.
Замещение деривативов, таких как опционы пут и колл, может быть еще труднее обнаружить, поскольку эти инструменты могут использоваться для достижения множества целей.Но покупка и продажа пут и колл в большинстве случаев должна происходить только в том случае, если у вас есть толерантность к высокому риску. Продажа колл и пут может принести текущий доход, если она осуществляется осмотрительно.
Как регулирующие органы оценивают сбраживание
Арбитражная комиссия рассмотрит несколько факторов при проведении слушаний, чтобы определить, создавал ли брокер счет. Они изучат совершенные сделки с учетом уровня образования, опыта и знаний клиента, а также характера взаимоотношений клиента с брокером.Они также будут взвешивать количество запрашиваемых и незапрошенных сделок и сумму комиссионных в долларах, которые были сгенерированы, по сравнению с прибылью или убытками клиента в результате этих сделок.
Бывают случаи, когда может показаться, что ваш брокер изменяет вашу учетную запись, но это не обязательно так. Если у вас есть вопросы по этому поводу и вы не уверены, что ваш консультант делает с вашими деньгами, не стесняйтесь проконсультироваться с поверенным по ценным бумагам или подать жалобу на веб-сайте SEC.
Уже застряли с плохим брокером?
К сожалению, на данном этапе возможности очень ограничены. Однако есть несколько вещей, которые вы можете сделать. Сначала прочтите все документы, чтобы убедиться, что ваш брокер действительно неправ. Если вы что-то пропустили или не прочитали подписанные вами документы, возможно, вам придется взять на себя вину.
Затем обсудите, какие действия вы предпримете, если брокер не ответит должным образом на ваши вопросы или не предоставит снятие средств.Шаги могут включать размещение комментариев в Интернете или сообщение о брокере в FINRA или соответствующий регулирующий орган в вашей стране.
Итог
Хотя трейдеры могут винить брокеров в своих убытках, бывают случаи, когда брокеры действительно виноваты. Трейдер должен быть тщательным и провести исследование брокера перед открытием счета, и если исследование окажется положительным для брокера, то следует сделать небольшой депозит, затем несколько сделок и затем снятие средств.Если все пойдет хорошо, можно внести больший депозит.
Однако, если вы уже находитесь в проблемной ситуации, вам следует убедиться, что брокер ведет незаконную деятельность (например, перебрасывание), попытаться получить ответы на свои вопросы и, если все остальное не поможет, и / или сообщить о человеке в SEC, FINRA или другой регулирующий орган, который может принять меры против них.
Правоприменительные меры SEC в отношении брокеров-дилеров
В своем финансовом отчете за 2015 год Комиссия по ценным бумагам и биржам повторила свое мнение о том, что одна из двух основных целей Закона о ценных бумагах 1933 года и Закона о ценных бумагах 1934 года — обеспечить, чтобы «люди, которые продают и торгуют ценными бумагами — брокеры, дилеры и биржи — должны относиться к инвесторам справедливо и честно, ставя интересы инвесторов на первое место.«Брокеры-дилеры были и остаются в центре внимания правоприменительной программы Комиссии. За первые 11 месяцев 2015 года SEC возбудила принудительные меры против брокеров-дилеров примерно в двух десятках различных областей, с санкциями в размере от менее 100 000 долларов США до почти 180 миллионов долларов США.
В подавляющем большинстве этих случаев центральной темой было то, что брокеры-дилеры не ставили интересы инвесторов на первое место или иным образом не соблюдали меры безопасности (например, положения о регистрации), разработанные для защиты инвесторов.Тем не менее, поскольку брокеры-дилеры занимаются столь широким спектром деятельности, разнообразие случаев поражает. Они охватывают самые передовые методы брокерско-дилерской деятельности. Ниже мы обсуждаем наиболее важные случаи в следующих категориях:
- Нарушения альтернативной торговой системы
- Ошибки наилучшего выполнения
- Неточности в синем листе
- Нарушения регистрации брокеров и дилеров зарубежными фирмами
- Нарушение регистрации брокеров-дилеров со стороны U.С. Фирмы
- Раскрытие сложных продуктов
- Соответствие и средства контроля кибербезопасности
- Чрезмерные наценки
- Нарушения Закона о коррупции за рубежом
- Инвестиционные программы для иммигрантов
- Неправильное предоставление кредита для покупки ценных бумаг
- Недостаточный надзор за внешнеэкономической деятельностью
- Инсайдерская торговля и существенная закрытая информация
- Мошенничество с инвестициями
- Манипулятивная торговля: спуфинг и расслоение
- Нарушения правил доступа к рынку
- Незаконное присвоение средств клиентов
- Раскрытие информации о муниципальных облигациях
- Стоимость муниципальных облигаций
- Мошенничество с ценными бумагами и нарушения регистрации
- Схемы Понци
- Искажения информации, связанные с ценообразованием
- Нарушения короткой продажи
- Практика андеррайтинга
- Практика недобросовестных торгов / сговора.
Нарушения альтернативной торговой системы: отказ от раскрытия конфиденциальной торговой информации, отказ от защиты конфиденциальной торговой информации клиента и выборочное раскрытие определенных типов благоприятных типов ордеров
Все большее количество принудительных действий Комиссии направлено на решение проблем рыночной структуры. SEC фокусируется на создании равных условий игры, гарантируя, что операторы альтернативных торговых систем прозрачны в отношении того, как работают их системы, включая типы доступных заказов, запрещая им несправедливо использовать преимущества себя или избранной группы подписчиков и требуя им сообщать о любых конфликтах, которые у них есть.
В январе 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинила брокера-дилера, работающего с темным пулом, за разрешение определенным подписчикам вводить заказы с шагом меньше копейки. Это было сделано несмотря на то, что заказы с шагом в несколько пенни нарушают Правило 612 Положения NMS и противоречат общему заявлению фирмы для подписчиков о том, что она будет принимать заказы только с шагом в пенни. Разрешив определенным подписчикам вводить заказы с шагом в несколько пенни, эти подписчики могли получить приоритет выполнения над другими подписчиками за доли пенни.Комиссия также заявила, что фирма не предоставила всем подписчикам уведомление о функции, которая могла бы предотвратить выполнение заказа в темном пуле в отношении заказов от подписчиков, чьи заказы были обозначены как «неестественные» (обычно заказы от маркет-мейкеров и / или или фирмы высокочастотной торговли). Комиссия также заявила, что фирме не следовало предоставлять доступ к конфиденциальной торговой информации подписчиков темного пула 103 сотрудникам, занимающимся информационными технологиями, которые не управляли темным пулом и не отвечали за соблюдение нормативных требований.В рамках мирового соглашения фирма согласилась выплатить гражданский денежный штраф в размере 12 миллионов долларов, изъятие 2,2 миллиона долларов и проценты за вынесение судебного решения в размере 236 000 долларов. Объявляя об урегулировании, сотрудники правоохранительных органов («Персонал») заявили: «Темный пул [фирмы] не был равным игровым полем для всех клиентов и не работал так, как рекламировалось. Наши действия демонстрируют нашу неизменную приверженность контролю над фондовыми рынками для обеспечения справедливости и соблюдения всех законов и правил ».
В августе 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинила владельца и оператора темного пула в том, что они предоставили общественности ложные сведения о том, что это брокер «только для агентства», у которого не было конфликта интересов со своими клиентами и который защищал конфиденциальность торговли клиентов. Информация.По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам, в течение рассматриваемого периода респонденты использовали нераскрытый собственный торговый центр, который получал доступ к потокам информации о заказах и исполнении клиентов в реальном времени и торговал на основе этой информации в других рыночных центрах. Комиссия обвинила, помимо прочего, нарушение правила 301 (b) (10) Регламента ATS, которое требует, чтобы альтернативные торговые системы устанавливали адекватные меры безопасности и процедуры для защиты конфиденциальной торговой информации, а также нарушение положений о раскрытии информации Закона о ценных бумагах.В рамках мирового соглашения респонденты согласились выплатить гражданский денежный штраф в размере 18 миллионов долларов, выплату 2,1 миллиона долларов в счет выкупа и 256 000 долларов в качестве процентов до вынесения судебного решения. Объявляя об урегулировании, Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что фирма «создала секретную торговую площадку и злоупотребила конфиденциальными заказами клиентов и торговой информацией в своих интересах. При этом [фирма] злоупотребила доверием своих клиентов и начала поведение, оправдывающее серьезные санкции, наложенные в этом случае ».
Комиссия также предложила новые правила для повышения прозрачности и надзора за альтернативными торговыми системами.Согласно предложенному правилу, альтернативные торговые системы должны будут раскрывать информацию о торговле брокером-дилером и его аффилированными лицами по альтернативным торговым системам, типам используемых ордеров и рыночных данных, а также процедурам исполнения и приоритета.
Лучшее исполнение: неспособность получить наиболее выгодные цены, доступные в разумных пределах
Комиссия полагается на концепции наилучшего исполнения, чтобы требовать от брокеров-дилеров поиска наилучших условий, разумно доступных для своих клиентов, и тщательного анализа своей практики исполнения.
В октябре 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинила двух зарегистрированных представителей ныне несуществующей брокерской фирмы за то, что они не смогли добиться наилучшего исполнения заказов клиентов. В этих случаях у зарегистрированных представителей был клиент, который был частным трейдером другой фирмы. Они без необходимости вовлекали его в сделки с другими своими клиентами, в результате чего эти клиенты часто торговали по невыгодным ценам. Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что они нарушили свою обязанность по наилучшему исполнению, которая требовала от них «получения наиболее выгодных условий, разумно доступных в данных обстоятельствах», «проведения регулярного и тщательного анализа своей практики в свете рыночных и технологических изменений» и « оценить, какие конкурирующие рынки, маркет-мейкеры или сети электронных коммуникаций предлагают наиболее выгодные условия для заказов клиентов.Постановления Комиссии запретили представителям отрасли ценных бумаг, наложили гражданские денежные штрафы в размере 125 000 и 50 000 долларов и потребовали изъятия 6300 долларов. Объявляя о расчетах, Персонал заявил: «Эти брокеры неоднократно уклонялись от своих обязательств по поиску наилучшего исполнения для своих клиентов, чтобы они могли получить дополнительные комиссионные для своей фирмы и более выгодные цены для привилегированных клиентов. Теперь они расплачиваются за то, что ставят интересы избранных клиентов и самих себя выше интересов других клиентов.”
Синие таблицы: предоставление регулирующим органам неточных данных о торговле клиентов
Фирмы обычно предоставляют ответы на запросы SEC и Регулирующего органа финансового сектора («FINRA») для получения подробной информации о сделках, совершаемых фирмой и ее клиентами. Термин «синий лист» происходит от цвета форм, первоначально использовавшихся для подачи запросов, и сохранился, несмотря на то, что запросы подавались в электронном виде с 1980-х годов. Регулирующие органы часто используют запросы синего листа в рамках своих расследований инсайдерской торговли и манипулирования рынком.
В сентябре 2015 года Комиссия оштрафовала фирму на 4,25 миллиона долларов за представление недостоверной информации за двухлетний период о сделках, совершаемых ее клиентами. Объявляя об урегулировании, персонал заявил: «Точные и полные данные синего листа имеют важное значение для усилий Комиссии по выявлению многих форм противоправного поведения. Мы продолжим привлекать брокеров-дилеров, которые не выполняют свои обязательства по предоставлению Комиссии надежных данных синего листа, к ответственности за их невыполнение.”
Нарушения регистрации брокеров и дилеров зарубежными фирмами, ведущими бизнес в США
Комиссия рассматривает требования регистрации брокера-дилера как основную защиту инвесторов. В большинстве лет он предусматривает множественные принудительные меры против брокеров-дилеров, которые занимались бизнесом по совершению сделок с ценными бумагами, но не смогли зарегистрироваться в качестве брокеров-дилеров.
В ноябре 2014 г. (который является частью 2015 финансового года Комиссии) Комиссия обвинила в том, что в период с 2003 по 2011 гг. Менеджеры по связям с частными банковскими службами Швейцарии в британском банке по меньшей мере 40 раз выезжали в Соединенные Штаты, чтобы просить новых клиентов или обслуживания существующих клиентов, предоставляя консультации по инвестициям или запрашивая или пытаясь привлечь внимание к сделкам с ценными бумагами.У банка было 368 клиентских счетов в США, под управлением которых находились ценные бумаги на сумму до 775 миллионов долларов, и он получил 5,72 миллиона долларов в качестве компенсации на основе транзакций или консультационных сборов в связи с этой деятельностью. Комиссия пришла к выводу, что эта деятельность потребовала от банка регистрации как брокера-дилера, так и инвестиционного консультанта в Соединенных Штатах. Дело было урегулировано в отношении выдачи имущества, штрафов в гражданском денежном выражении и пени за вынесение судебного решения в размере 12,5 миллионов долларов.
Нарушение регистрации брокеров-дилеров незарегистрированным U.S. Фирмы, осуществляющие операции с ценными бумагами
В январе 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила кредитора, который принимал в качестве залога пенни-акции, а затем регулярно продавал эти пенни-акции, нарушил требования регистрации брокеров и дилеров в США. В приказе Комиссии говорилось, что, в отличие от традиционного кредитора, фирма генерировала относительно небольшую часть своего денежного потока за счет уплаты процентов, комиссионных или погашения основной суммы долга своими клиентами и вместо этого зависела от выручки от продажи залогового обеспечения в виде пенсовых акций. прибыль.В рамках урегулирования респонденты согласились выплатить 2,2 миллиона долларов в виде штрафов в гражданском денежном выражении, 2,1 миллиона долларов в виде процентов за изъятие и предвзятое судебное решение, а также, в одном случае, запретить им участвовать в индустрии ценных бумаг и размещать грошовые акции на три года. Объявляя об урегулировании, Персонал заявил: «Продавая миллиарды акций пенсовых акций без регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам, [фирма] и ее руководители подорвали основные средства защиты, предоставляемые инвесторам положениями о регистрации брокеров и дилеров.”
В марте 2015 года Комиссия обвинила почти два десятка компаний и физических лиц в том, что они не зарегистрировались в качестве брокеров-дилеров. Комиссия заявила, что для увеличения объема размещения новых выпусков корпоративных облигаций корпорация переводила деньги на счета 20 юридических и физических лиц для покупки облигаций от своего имени, но на самом деле от имени корпорации. За трехлетний период они приобрели новые выпуски на 2,5 миллиарда долларов от имени корпорации и 2 доллара.3 млрд ценных бумаг на вторичном рынке от имени корпорации. Им была выплачена компенсация из прибыли корпорации при продаже акций. В рамках урегулирования спора респонденты согласились выплатить 2,4 миллиона долларов в качестве компенсации за изъятие и 1 005 000 долларов в виде штрафов в порядке гражданского денежного обращения.
В апреле 2015 года Комиссия обвинила 12 компаний и шесть физических лиц в мошенничестве с инвесторами в связи с инвестициями в компанию, которая подготовила заявки на получение лицензий Федеральной комиссии по связи на использование спектра сотовой связи.Комиссия обвинила это, призывая инвесторов приобрести членские доли или единицы посредством личных встреч, живых презентаций, видеопрезентаций, радиопередач, конференц-связи и электронной почты; обсуждение достоинств инвестиции с потенциальными инвесторами; и получив компенсацию от фондов инвесторов, шестеро ответчиков нарушили требования федерального законодательства о ценных бумагах к регистрации брокеров и дилеров. Дело в судебном процессе.
В июле 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила 15 физических и 19 юридических лиц (некоторые из которых находились в Соединенных Штатах, а некоторые — в Коста-Рике) за действия в качестве незарегистрированных брокеров-дилеров в связи со схемой манипулирования рынком с целью микрокапсулы.В жалобе утверждалось, что путем привлечения клиентов, обращения с денежными средствами или ценными бумагами клиентов, ведения счетов клиентов, размещения заказов по указанию клиентов, хранения ценных бумаг через счета, которые они контролировали, предоставления онлайн-доступа к информации о сделках и возможности входа в систему и ввода транзакций, как Помимо взимания комиссионных, ответчики оказывали брокерские услуги, требующие регистрации.
Сложные продукты: материалы, в которых не раскрываются действия партнера, которые отрицательно сказались на производительности
Сложные продукты значительно выросли за последнее десятилетие, поскольку инвесторы достигли доходности в условиях низких процентных ставок.Они часто включают встроенные производные инструменты и могут включать, например, структурированные продукты, аннуитеты, индексируемые по акциям, кредитное плечо и фонды, обращающиеся на обратной бирже, векселя с защищенной основной суммой, обратные конвертируемые облигации и ценные бумаги, привязанные к товарным фьючерсам. У SEC есть отдельное подразделение в Отделе правоприменения, которое проводит расследования сложных финансовых инструментов. Особое внимание в нем уделяется обеспечению того, чтобы фирмы четко раскрывали риски, связанные с продуктами, которые они продают, и применяли средства надзора, предназначенные для обеспечения соответствия рекомендаций по сложным продуктам.
В октябре 2015 года Комиссия возбудила свое первое дело, обвинив брокерско-дилерского эмитента структурированных облигаций в публикации вводящих в заблуждение материалов о размещении ценных бумаг. В этом случае доходность структурированных нот была основана на гипотетической торговой стратегии, разработанной для выявления и использования тенденций в определенных курсах обмена иностранной валюты. В материалах предложения, однако, не указано, что на доходность могут отрицательно повлиять действия, предпринятые аффилированным лицом, в том числе наценки в сделках хеджирования фирмы, дискреционные спреды фирмы на спотовом рынке и торговые операции фирмы перед операциями хеджирования.Он заявил, что фирма не реализовала эффективные политики и процедуры, чтобы гарантировать, что лица, ответственные за составление и рассмотрение материалов предложения в Соединенных Штатах, были осведомлены о том, что сотрудники зарубежной материнской компании были вовлечены в поведение, которое отрицательно влияло или потенциально могло отрицательно сказывается возврат на векселя. Это потребовало от фирмы уплаты 10 миллионов долларов в качестве компенсации за ущерб, 8 миллионов долларов штрафа в гражданском денежном выражении и 1,5 миллиона долларов в виде процентов до вынесения судебного решения.Он наложил штраф, несмотря на признание «существенного сотрудничества» фирмы в проведении внутреннего расследования, предоставлении информации и анализа персоналу Комиссии, организации выезда зарубежных свидетелей в Соединенные Штаты для собеседований с персоналом и добровольного принятия корректирующих мер. Объявляя об урегулировании, председатель Уайт заявил: «Это первое в своем роде дело, связанное с искажениями и упущениями эмитента структурированных облигаций, показывает, что SEC по-прежнему привержена преследованию правонарушений в отрасли ценных бумаг с целью лучшей защиты инвесторов.Крайне важно, чтобы крупные глобальные финансовые институты имели и применяли политики и процедуры, предназначенные для обеспечения того, чтобы все факты, имеющие отношение к инвесторам, доводились до сведения лиц, ответственных за раскрытие информации ». Кроме того, она сказала: «Мы будем по-прежнему сосредоточены на защите инвесторов, которые не в состоянии защитить себя из-за ограниченного доступа к информации, сложности продукта или того и другого».
В январе 2015 года Комиссия также выпустила бюллетень для инвесторов по структурированным нотам, в котором излагаются типы рисков, связанных с покупкой таких нот, и вопросы, которые инвесторы должны задать перед покупкой структурированных нот.В августе 2015 года сотрудники Национальной программы экзаменов Управления по надзору за соблюдением нормативных требований («OCIE») Комиссии по ценным бумагам и биржам выпустили предупреждение о рисках «Брокерско-дилерский контроль в отношении розничных продаж продуктов структурированных ценных бумаг». Предупреждение о рисках, основанное на исследовании 10 филиалов брокеров и дилеров, показало, что фирмы не поддерживали и / или не применяли адекватный контроль, связанный с определением пригодности рекомендаций по структурированным продуктам, а также не проводили проверок представителей как на соответствие нормативным требованиям, так и надзорными органами. ‘определение пригодности клиентов для структурированных продуктов в соответствии с требованиями их внутреннего контроля.
Кибербезопасность: недостаточное соответствие и контроль
Комиссия по ценным бумагам и биржам не возбуждала никаких дел о кибербезопасности против брокеров-дилеров в 2015 году, но в феврале 2015 года OCIE опубликовала сводку результатов своей проверки кибербезопасности 57 зарегистрированных брокеров-дилеров и 49 зарегистрированных инвестиционных консультантов для оценки их уязвимости к кибербезопасности. атаки. Среди других выводов было то, что письменные политики и процедуры, как правило, не касались того, как фирмы определяют, несут ли они ответственность за убытки клиентов, связанные с киберинцидентами, большинство фирм сообщили, что они были объектами киберинцидентов, примерно две трети брокерских- у дилеров был главный специалист по информационной безопасности, и более половины брокеров-дилеров имеют страховку на случай кибербезопасности, но только один брокер-дилер подал иск.15 сентября 2015 года Комиссия объявила о втором раунде проверок кибербезопасности и предоставила рекомендации в отношении управления и оценки рисков, прав доступа и контроля, предотвращения потери данных, управления поставщиками, обучения и реагирования на инциденты. Соблюдение требований кибербезопасности и средства контроля остаются ключевым приоритетом проверки. По мере увеличения количества экзаменов вероятность будущих принудительных действий также возрастает.
Чрезмерная наценка
Большинство случаев чрезмерной наценки возбуждается FINRA, а не SEC.Тем не менее в феврале 2015 года Комиссия объявила, что бывший генеральный директор брокерской фирмы согласился выплатить более 783 000 долларов США и признать правонарушения в связи со случаем, когда фирма направила торговые приказы офшорной аффилированной компании с целью получения скрытой торговой марки. взлеты и падения. В жалобе Комиссии утверждалось, что шаги, предпринятые фирмой, включали приостановку скрытых наценок и уценок, когда клиенты отслеживали цены исполнения, с использованием алгоритма и кода анонимного брокера при торговле на прозрачном рынке, чтобы предотвратить обнаружение клиентом скрытых комиссий. взимать плату, которая удерживает цены клиентов в пределах максимума и минимума рынка в течение дня, и воздерживаться от скрытых наценок на сделки клиентов, которые уведомили сотрудников о том, что они могут запросить подробные данные о ценах исполнения сделок.В ходе предварительного иска вовлеченные фирмы заплатили 107 миллионов долларов и признали правонарушения для урегулирования обвинений. Объявляя урегулирование спора с исполнительной властью, администрация сказала: «Руководители высшего звена не могут допускать обманных действий со стороны своих подчиненных. [Руководитель] не только потворствовал такому поведению, но и прямо санкционировал действия, которые держали клиентов в неведении ».
Закон о борьбе с коррупцией за рубежом и аналогичные антикоррупционные нарушения: предоставление студенческих стажировок членам семей иностранных государственных служащих и осуществление платежей с целью повлиять на выбор страховщика правительством
Закон о борьбе с коррупцией за рубежом («FCPA») запрещает выплату каких-либо ценностей иностранным должностным лицам для оказания помощи в получении или сохранении бизнеса.Он также требует от эмитентов поддерживать систему внутреннего контроля, достаточную для обеспечения разумных гарантий того, что операции выполняются и активы учитываются в соответствии с разрешением руководства. Комиссия не возбуждала никаких исков FCPA против брокеров-дилеров в 2015 году. Тем не менее, поскольку FCPA остается высоким приоритетом для Отдела правоприменения, а в Отделе есть специализированное подразделение, занимающееся правоприменительными действиями FCPA, мы упоминаем ниже два вопроса, которые должны касаться особый интерес к брокерам-дилерам.
В августе 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинила финансовое учреждение в нарушении закона FCPA, предоставляя студенческие стажировки членам семей иностранных государственных чиновников, связанных с суверенным фондом благосостояния, чтобы сохранить и выиграть бизнес, управляющий и обслуживающий активы фонда. Комиссия утверждала, что иностранные должностные лица запросили стажировку для членов их семей и что предоставление стажировок рассматривалось некоторыми сотрудниками фирмы как способ повлиять на решения должностных лиц в отношении деятельности суверенного фонда благосостояния.Он также утверждал, что фирма предоставляла стажировки без соблюдения стандартных процедур найма стажеров и что стажеры не имели квалификации в рамках существующих программ стажировок. По условиям мирового соглашения, фирма выплатила 8,3 миллиона долларов в качестве компенсации за изъятие, 5 миллионов долларов гражданского денежного штрафа и 1,5 миллиона долларов в виде процентов до вынесения судебного решения. Комиссия наложила гражданский денежный штраф, несмотря на то, что она признала сотрудничество и меры по исправлению положения, в том числе, до проведения расследования Комиссией, прямо указав в своей антикоррупционной политике вопрос о найме родственников государственных чиновников.Объявляя об урегулировании, персонал заявил: «Закон FCPA запрещает компаниям ненадлежащим образом влиять на должностных лиц с помощью« чего-либо ценного », и поэтому денежные выплаты, подарки, стажировки или что-либо еще, используемое в коррупционных попытках выиграть бизнес, может подвергнуть компании судебному преследованию. действие.»
В ноябре 2015 года Комиссия обвинила лондонского андеррайтера, который выступал в качестве ведущего менеджера в предложении долга правительством Танзании, в том, что он не раскрыл платеж в размере 6 миллионов долларов, сделанный аффилированным лицом танзанийской фирме, не выполнявшей существенной роли. в сделке.В жалобе утверждалось, что платеж в размере 6 миллионов долларов был направлен на то, чтобы побудить правительство Танзании выбрать фирму для управления размещением. Комиссия по ценным бумагам и биржам не предъявила обвинений в нарушении закона FCPA, поскольку фирма не являлась «эмитентом» в значении закона FCPA; вместо этого он сделал то же самое косвенно, предъявив обвинение в нарушении раскрытия информации и потребовав от фирмы изъять 8,4 миллиона долларов и уплатить гражданский штраф в размере 4,2 миллиона долларов. Одновременно Управление по борьбе с серьезным мошенничеством Соединенного Королевства объявило об урегулировании спора, в результате которого общая денежная помощь составила 36 долларов.9 миллионов. Объявляя урегулирование SEC, персонал заявил: «Это действие… демонстрирует, что, когда подозрительные платежи, сделанные в любой точке мира, приводят к испорченным предложениям ценных бумаг в Соединенных Штатах, SEC полностью привержена принятию мер против ответственных сторон».
Иммиграционные инвестиционные программы: отказ от регистрации в качестве брокера-дилера
Программа для иммигрантов-инвесторов EB-5 позволяет иностранным заявителям претендовать на получение визы, инвестируя 1 миллион долларов в утвержденный U.С. Торговое предприятие. В июне 2015 года SEC возбудила первое дело против брокеров, занимающихся инвестициями в правительственную программу EB-5. Комиссия обвинила респондентов в использовании своих веб-сайтов для привлечения инвесторов EB-5, предлагая им помощь в выборе правильных инвестиций EB-5 и связывая их с региональными центрами, которые выплачивали респондентам реферальные сборы. В итоге более 158 иностранных инвесторов вложили 79 миллионов долларов через региональные центры. Респонденты согласились издать приказ о прекращении действия и воздержаться от нарушения требований регистрации брокера-дилера и согласились, чтобы сотрудник, проводивший слушание, провел дополнительное разбирательство, чтобы определить, следует ли назначить штрафы за изъятие или гражданские денежные штрафы.Объявляя об акции, Персонал заявил: «Собирая деньги для проектов EB-5 в США, эти две фирмы не были зарегистрированы для законной деятельности в качестве брокеров по ценным бумагам. Требования к регистрации брокера и дилера являются важнейшими гарантиями поддержания целостности наших рынков ценных бумаг, и SEC будет энергично обеспечивать соблюдение этих положений ».
Неправильное предоставление кредита для операций с ценными бумагами: использование нецелевых кредитных линий для покупки ценных бумаг и продления маржи на основе спекулятивного обеспечения
Клиенты брокеров-дилеров часто покупают ценные бумаги с маржой, но Комиссия применяла принудительные меры, когда они использовали другие формы кредита для покупки ценных бумаг и когда брокеры принимали спекулятивное обеспечение при предоставлении маржинальных кредитов.
В сентябре 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинила брокера-дилера в отсутствии надзора за зарегистрированным представителем, который разрешал клиентам использовать нецелевые кредитные линии из дочернего банка брокера-дилера для инвестирования в дочерние фонды закрытого типа. Сам банк запретил использовать ссуды для покупки, хранения или торговли ценными бумагами. Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что зарегистрированный представитель посоветовал клиентам перевести деньги со своих счетов в дочернем банке на внешний банковский счет, подождать несколько дней, внести деньги с внешнего банковского счета на брокерский счет клиента, а затем использовать вырученные средства для купить фонды закрытого типа.Комиссия обвинила фирму в том, что она не смогла установить или внедрить разумные процедуры для предотвращения и выявления неправомерных действий представителя, заявив, что фирма не контролировала использование ссуд, которые были сначала переведены внешнему банку, а затем депонированы брокеру-дилеру и использованы. покупать ценные бумаги. В рамках мирового соглашения фирма согласилась выплатить гражданский денежный штраф в размере 13,6 миллиона долларов, возврат средств в размере 1,2 миллиона долларов и 174 000 долларов в качестве процентов до вынесения приговора. Объявляя об урегулировании, Персонал заявил: «[Фирма] не имела разумных систем для обеспечения соблюдения запрета фирмы на повторное использование ссуд и обеспечения того, чтобы брокеры адекватно передавали риски, связанные с кредитными линиями.Отдельным действием Комиссия наложила штраф в размере 25 000 долларов на надзорного органа и отстранила его от выполнения надзорных функций на один год. В третьем судебном разбирательстве, по которому ведется судебный процесс, Комиссия обвинила брокера в участии в мошеннической схеме, побуждающей клиентов ненадлежащим образом использовать поступления от нецелевых кредитных линий для покупки акций закрытых фондов.
В сентябре 2015 года Комиссия предъявила обвинения четырем должностным лицам клирингового брокера-дилера (который впоследствии подал заявление о банкротстве) за их роль в фирме, предоставляющей клиентам маржинальные ссуды на сумму почти 100 миллионов долларов США, которые были обеспечены рисковыми муниципальными облигациями без рейтинга, и, когда кредиты стали обесцененными, что привело к неправильному учету убытков, а не погашению залога.Физические лица урегулировали вопрос, заплатив 175 000 долларов в виде штрафа в виде гражданских денежных штрафов, и были отстранены от участия в индустрии ценных бумаг или исключены из нее. Объявляя о расчетах, Персонал заявил: «[Фирма] как брокер-дилер взяла на себя экстраординарные риски, предоставив маржинальные ссуды определенным клиентам, обеспеченные спекулятивным обеспечением. Когда эти ссуды стали обесцененными, руководство [фирмы] ненадлежащим образом поставило под угрозу большую часть критического капитала [фирмы], чтобы выручить этих клиентов, вместо того, чтобы своевременно регистрировать убытки и раскрывать правду о ссудах.”
Недостаточный надзор за внешнеэкономической деятельностью
Большинство дел о внешнеполитической деятельности возбуждает FINRA, а не SEC. Однако в 2015 году Комиссия возбудила одно дело против брокера-дилера в отношении внешней коммерческой деятельности, поскольку сторонняя коммерческая деятельность использовалась для обмана инвесторов.
В марте 2015 года Комиссия обвинила брокерскую фирму в неспособности надлежащим образом контролировать внешнюю коммерческую деятельность зарегистрированных представителей, из-за чего клиенты переводили средства на внешние коммерческие счета зарегистрированных представителей.Согласно приказу Комиссии по ценным бумагам и биржам, у фирмы было более 4500 зарегистрированных представителей, работающих в качестве независимых подрядчиков, которые также вели налоговый бизнес за пределами своего бизнеса с ценными бумагами. В нем утверждалось, что некоторые из представителей использовали эти предприятия для обмана клиентов брокерских услуг, в том числе путем перевода брокерских средств клиентов на их внешние бизнес-счета. Персонал заявил, что процедуры фирмы были неадекватными, поскольку не существовало политики и процедур для проверки выплат третьими сторонами с брокерских счетов клиентов, чтобы определить, переводятся ли средства на другие коммерческие предприятия зарегистрированных представителей или в другие субъекты, контролируемые их представителями.В рамках мирового соглашения Комиссия наложила штраф в размере 225 000 долларов США и потребовала от фирмы нанять независимого консультанта для проверки своих надзорных процедур. Объявляя об урегулировании, Персонал заявил: «[Фирма] не имела достаточного надзорного контроля, чтобы отслеживать перевод средств клиентов сторонним организациям, контролируемым ее зарегистрированными представителями». Он признал, что фирмы «сталкиваются с более серьезными проблемами в надзоре за своими представителями в многочисленных небольших филиалах по всей стране», но пришел к выводу, что «это не освобождает фирму от разработки адекватных политик и процедур для решения этих проблем.”
Инсайдерская торговля и процедуры защиты существенной закрытой информации
Несколько дел Комиссии по инсайдерской торговле касались брокеров, которые получали существенную внутреннюю информацию и продавали ее или передавали информацию другим лицам. Комиссия также обвинила фирмы в неспособности обеспечить соблюдение политик и процедур, направленных на предотвращение неправомерного использования существенной внутренней информации, даже если Комиссия не предъявляла обвинений в нарушениях инсайдерской торговли.
Три дела брокеров и дилеров представляют особый интерес — одно из-за того, что Комиссия понесла редкую потерю перед судьей по административным делам (ALJ), и два из-за того, что они сосредоточились на адекватности процедур независимо от того, может ли Комиссия показать нарушение инсайдерской торговли .
Во-первых, в сентябре 2015 года судья по административным делам отклонил иски по инсайдерской торговле против трейдера, который якобы получил информацию о предстоящих изменениях рейтинга до того, как они были обнародованы. Суд по административным делам постановил, что, хотя Отдел установил, что трейдер торговал такими подсказками в четырех случаях, он не удовлетворил свое бремя доказательства того, что аналитик дал трейдеру чаевые для личной выгоды аналитика, как того требует Dirks v. SEC , 463 US 646 (1983) и, совсем недавно, United States v.Newman , 773 F.3d 438 (2-й Cir.2014), сертификат. отказано, 136 S. Ct. 242 (2015). Чтобы доказать нарушение инсайдерской торговли, Newman требует, чтобы Комиссия продемонстрировала существенную сумму quid pro quo (то есть, что чаевые извлекли конкретную косвенную выгоду) и что типпи знал или, по крайней мере, должен был знать личной выгоды для самосвала.
В августе 2015 года Комиссия обвинила брокера-дилера в нарушении Раздела 15 (g) Закона о фондовых биржах, который требует, чтобы брокеры-дилеры устанавливали и применяли политики и процедуры для предотвращения неправомерного использования существенной внутренней информации.Комиссия не утверждала, что существенная внутренняя информация использовалась ненадлежащим образом, но вместо этого утверждала, что в течение 10-летнего периода фирма не проверила тысячи сделок, совершенных несколькими ее торговыми отделениями, поскольку определенные каналы данных, используемые для ограничения торговли, не включали сделки с ценными бумагами. , сделки своп и другие сделки, которые могли быть запрещены. Кроме того, фирма не могла отслеживать определенные сделки на предмет изменений в торговой позиции в течение дня, если позиция на конец дня оставалась неизменной, а также не могла отслеживать сделки на одной из устаревших платформ фирмы.Фирма выплатила гражданский штраф в размере 15 миллионов долларов. Объявляя об урегулировании, персонал заявил: «Сегодняшние высокоскоростные рынки требуют, чтобы брокеры-дилеры и инвестиционные консультанты управляли конвергенцией технологий и соблюдения нормативных требований. Фирмы должны гарантировать, что они уделили достаточно внимания и ресурсов надзору за торговлей и другим системам соблюдения требований ».
В октябре 2015 года Комиссия обвинила брокера-дилера, а также его аффилированного консультанта по инвестициям в несоблюдении и обеспечении соблюдения политик и процедур, направленных на предотвращение неправомерного использования существенной внутренней информации.В этом случае, после того как эмитент биржевой ноты приостановил новую эмиссию векселя, оба делились информацией о своих торговых позициях, деятельности и стратегиях. Комиссия утверждала, что эти сообщения противоречили физическому разделению, которое требовалось соблюдать в соответствии с письменными политиками и процедурами между двумя организациями, и что в той степени, в которой такой обмен информацией разрешался в соответствии с политикой и процедурами, политика и процедуры были без разумных оснований для предотвращения неправомерного использования существенной внутренней информации.Он также заявил, что процедуры в отношении общения с партнерами «над стеной» были «расплывчатыми и чрезмерно широкими», поскольку в число лиц, описанных как находящиеся над стеной, входили «другие старшие руководители». В рамках урегулирования и брокер-дилер, и консультант согласились выплатить штрафы в размере 375 000 долларов США, а консультант также согласился выплатить 364 000 долларов США и выплатить 39 000 долларов США в качестве процентов до вынесения судебного решения. Объявляя об урегулировании, Персонал заявил: «Федеральные законы о ценных бумагах требуют не только тщательного установления политики и процедур для предотвращения неправомерного использования существенной внутренней информации, но также неукоснительного соблюдения и обеспечения соблюдения этих политик и процедур.”
Заслуживают упоминания два других случая инсайдерской торговли брокерами и дилерами. В июне 2015 года Комиссия обвинила биржевого маклера в получении существенной закрытой информации о двух фармацевтических исследованиях от его зятя, который был старшим директором по технологиям в фармацевтической компании. Согласно жалобе, биржевой маклер приобрел акции компании, в которой его шурин работал в различных учетных записях клиентов на основе конфиденциальной информации, а также дал чаевые своему другу и другому брокеру, который, в свою очередь, купил акции для себя и дал чаевые другим. .По делу ведется судебный процесс, параллельно возбуждено уголовное дело.
В октябре 2015 года Комиссия объявила, что она урегулировала дело с биржевым маклером, которому ранее было предъявлено обвинение в инсайдерской торговле, до более чем дюжины незавершенных корпоративных сделок. В этом случае Комиссия обвинила бывшего биржевого маклера в том, что сотрудник юридической фирмы подсказал ему, что корпоративные транзакции с участием клиентов фирмы не завершены. В жалобе утверждалось, что чаевые передавались на записках или салфетках Post-it ® на встречах в информационном киоске на Центральном вокзале Гранд-Сентрал и что после показа чаевых биржевому маклеру сотрудник юридической фирмы съедал записки или салфетки.По условиям мирового соглашения биржевому маклеру было приказано изъять его незаконно полученную прибыль в размере 1,2 миллиона долларов, но этот платеж был признан удовлетворенным после внесения приказов о конфискации в параллельном уголовном деле, в котором он признал себя виновным. Ему также было приказано выплатить гражданский штраф в размере 1,2 миллиона долларов и проценты за вынесение судебного решения.
Мошенничество с инвестициями
Комиссия обычно ежегодно возбуждает ряд дел о мошенничестве с инвестициями против брокеров-дилеров, часто за искажение информации о безопасности инвестиций, неспособность раскрыть существенные риски или искажение того, как будут использоваться доходы.Комиссия имеет право предъявить обвинение обвиняемым в действиях «с научной точки зрения» (безрассудный или осознанный обман) или вместо этого предъявить обвинение в нарушении, не основанном на научных принципах. Однако даже если в поведении не участвует ученый, Комиссия часто описывает такое поведение как мошенничество.
В апреле 2015 года Комиссия подала судебный запрет против человека, утверждая, что он побуждал ветеранов инвестировать, искажая информацию о том, что инвесторы гарантированно получали непомерную прибыль, включая удвоение или утроение денег инвестора менее чем за 120 дней.Он также утверждал, что у его фирмы более 65 000 клиентов. В жалобе Комиссии утверждалось, что он нарушил положения о борьбе с мошенничеством и требования к регистрации. Комиссия по ценным бумагам и биржам требует финансовых штрафов, изъятия имущества и судебного запрета.
В мае 2015 года Комиссия обвинила фирму по пенсионному планированию и ее руководителей, в том числе двух лиц, которые вели еженедельное радио-шоу, в искажении информации, связанной с долей участия в расчетах по страхованию жизни (т.е. полис третьему лицу на сумму, превышающую возвратную стоимость полиса, но меньшую, чем чистое пособие в случае смерти полиса).Комиссия утверждала, что фирма утверждала, что интересы были «гарантированными», «безопасными, как компакт-диски», «безрисковыми», при которых «вы не можете потерять ни доллара» и «застрахованы на федеральном уровне». Объявляя об иске, по которому ведется судебный процесс, персонал заявил, что ответчики «описали спекулятивные инвестиции как безопасные и надежные» и что «независимо от того, что вам говорит продавец, интересы в пожизненных расчетах никогда не гарантируются, не являются безрисковыми или федерально застрахованными . »
В августе 2015 года Комиссия поручила брокеру-дилеру и аффилированному консультанту по инвестициям рекомендовать два ныне не функционирующих хедж-фонда и еще один фонд, в который около 4000 инвесторов вложили 2 доллара.9 миллиардов до того, как фонды исчезли. Комиссия утверждала, что респонденты неверно представили фонды как «безопасные», «малорисковые», «заменители облигаций» и подходящие для традиционных инвесторов в облигации. Комиссия по ценным бумагам и биржам также заявила, что, хотя риск потери основной суммы долга был раскрыт в письменных материалах, некоторые финансовые консультанты и управляющий фондом устно минимизировали риск потерь в результате инвестиционной стратегии фонда и использования кредитного плеча. Комиссия также заявила, что у фондов был внутренний рейтинг риска как «значительный риск для основной суммы долга», но этот рейтинг не был передан большинству инвесторов и финансовых консультантов; это бэк-тестирование выявило больший риск, чем было раскрыто инвесторам; и что не было внесено никаких изменений в способ описания фондов инвесторам, даже несмотря на то, что их доходность значительно снизилась, а риск потерь инвесторов увеличился.Комиссия обвинила респондентов в мошенничестве, не связанном с научными исследованиями, и в рамках урегулирования спора респонденты согласились выплатить 140 миллионов долларов в качестве компенсации за изъятие и 40 миллионов долларов в качестве процентов за вынесение судебного решения.
Манипулятивная торговля: наслоение и спуфинг
Подразделение Комиссии по борьбе с рыночными злоупотреблениями уделяет особое внимание манипулятивной торговле. Одна из форм манипуляции — «спуфинг» — описывается как размещение нескольких ордеров, которые трейдер не намеревается исполнять на одной стороне рынка (например, для продажи акций), при почти одновременном размещении ордера, который намеревается трейдером. исполнить на противоположной стороне рынка (например, купить акцию).Цель недобросовестных ордеров на продажу — создать ложную видимость интереса к продаже, чтобы побудить участников рынка исполнить против добросовестного ордера на покупку трейдера по искусственно заниженной цене. Как только ордер на покупку исполняется по заниженной цене, трейдер отменяет открытые недобросовестные ордера на продажу.
В январе 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала неурегулированную жалобу на трейдера за расслоение / спуфинг. Комиссия обвинила ответчика в том, что ответчик возглавлял и управлял несколькими группами онлайн-трейдеров, базирующимися в основном в Китае и Корее, и работал с компанией, производящей игровое программное обеспечение, над разработкой горячих клавиш, которые позволяли его трейдерам быстро размещать, а затем отменять несколько ордеров через свои компьютеры с помощью всего лишь одного: несколько нажатий клавиш.Согласно жалобе, каждый из трейдеров использовал по крайней мере два счета — на одном счете трейдер размещал несколько недобросовестных ордеров на покупку или продажу, чтобы создать повышательное или понижательное давление на курс акций; в другом случае трейдер совершал добросовестные сделки по ценам, зависящим от активности на первом счете. Счета открывались в разных клиринговых фирмах, чтобы скрыть координацию между ними. Дело в судебном процессе. Параллельно было возбуждено уголовное дело. Объявляя о действиях Комиссии по ценным бумагам и биржам, персонал заявил: «Наслоение — это обман, позволяющий обманным путем заставить других покупать или продавать акции по искусственно завышенным или заниженным ценам.Независимо от того, где они расположены, мы продолжаем выявлять и расследовать тех, чья торговая практика угрожает подорвать честные операции на рынках ценных бумаг США ».
В октябре 2015 года Комиссия обвинила частную торговую фирму и одного из ее соучредителей в спуфинге. Комиссия утверждала, что ответчик разместил на NYSE заранее открытые недобросовестные ордера, чтобы повлиять на восприятие дисбаланса ордеров до открытия рынка, и что фирма не намеревалась выполнять введенные недобросовестные ордера.В приказе Комиссии отмечалось, что он начал действовать только после того, как впервые безуспешно пожаловался на NYSE на то, что другие участники рынка прибегали к манипуляциям с крупными аннулированными ордерами. В рамках мирового соглашения респонденты согласились выплатить 525 000 долларов США в качестве компенсации, 500 000 долларов США в виде штрафов в порядке гражданского денежного обращения и 38 000 долларов США в качестве процентов за вынесение судебного решения. Объявляя об урегулировании, персонал заявил: «Спуфинг — это незаконная тактика, при которой трейдеры размещают поддельные приказы, чтобы обманом заставить других торговать по завышенным или заниженным ценам.Сегодняшние действия демонстрируют нашу неизменную решимость предотвратить все формы рыночных манипуляций ».
Хотя это выходит за рамки данной статьи, примечательно, что в ноябре 2015 года жюри, заседающее в Чикаго, после обсуждения менее двух часов, признало трейдера фьючерсами виновным в первом судебном процессе по уголовному делу о спуфинге. В этом случае трейдер признал, что он отменил десятки тысяч заказов, но безуспешно утверждал, что изначально планировал выполнить заказы, которые были отменены.Правило 575 Чикагской товарной биржи, правило анти-спуфинга, гласит: «Все заказы должны вводиться с целью выполнения добросовестных транзакций» и «Никто не должен вводить или заставлять вводить ордер с намерением во время ввод ордера, чтобы отменить ордер перед исполнением или изменить ордер, чтобы избежать исполнения ».
Нарушения правил доступа к рынку: недостаточный контроль ошибок кодирования, которые привели к ошибочным заказам
Правило 15c3-5 Комиссии по ценным бумагам и биржам США, принятое в ноябре 2010 года, требует от брокеров-дилеров «надлежащим образом контролировать риски, связанные с доступом на рынок, чтобы не ставить под угрозу свое собственное финансовое положение, финансовое положение других участников рынка, целостность торговли ценными бумагами. рынки и стабильность финансовой системы.Подраздел (b) правила требует, чтобы брокеры-дилеры, имеющие доступ к рынку, «устанавливали, документировали и поддерживали систему контроля за управлением рисками и надзорных процедур, разумно разработанных для управления финансовыми, нормативными и другими рисками» доступа на рынок. Правило распространяется на торговую деятельность брокера-дилера, которая подвергает риску их собственный капитал, а также на брокеров, которые разрешают клиентам использовать идентификацию участника рынка брокера. Комиссия часто полагается на правило в принудительных действиях, основанных на ошибочных автоматизированных приказах.
В июне 2015 года Комиссия обвинила брокера-дилера в нарушении правила доступа к рынку, потому что в результате ошибки конфигурации в одном из маршрутизаторов ордеров на опционы фирма отправила тысячи ошибочных лимитных ордеров на 1 доллар на биржи опционов до того, как начало регулярных рыночных торгов. Комиссия утверждала, что ошибка обошлась фирме в 38 миллионов долларов и могла привести к убыткам до 500 миллионов долларов. Фирма согласилась выплатить штраф в размере 7 миллионов долларов для урегулирования обвинений.Объявляя об урегулировании, Персонал заявил: «Фирмы, имеющие доступ к рынку, должны иметь надлежащий контроль, чтобы не допустить, чтобы технологические ошибки влияли на торговлю».
В сентябре 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинила в том, что в результате изменения кодировки частная торговая фирма отправила миллионы заказов на более четырех миллиардов акций на биржи, которые нарушили Правило 15c3-5 и Регламент NMS, поскольку они не были выполнены по наилучшей доступной отображаемой цене и потому, что у фирмы не было адекватных инструментов послепродажного наблюдения.В рамках мирового соглашения фирма согласилась выплатить штраф в размере 5 миллионов долларов, изъятие 2,8 миллиона долларов и проценты за вынесение судебного решения в размере 270 000 долларов. Объявляя об урегулировании, Персонал заявил: «Автоматизированные торговые системы могут представлять значительные риски для рынка и должны быть правильно спроектированы и внедрены. Фирмы, которые не контролируют свои торговые системы, могут подорвать целостность наших рынков, отправив миллионы заказов, которые нарушают правила SEC и фондовых бирж, которые способствуют справедливой и упорядоченной торговле.… »
Незаконное присвоение средств клиентов
К сожалению, каждый год недобросовестные брокерско-дилерские сотрудники воруют деньги у своих клиентов. В 2015 году SEC возбудила ряд таких дел.
В апреле 2015 года Комиссия обвинила финансового консультанта в хищении не менее 20 миллионов долларов у клиентов в течение более трех лет. Согласно жалобе, человек убедил двух клиентов снять деньги со своих счетов, пообещав, что он будет использовать эти средства для покупки безопасных и надежных муниципальных облигаций для своих счетов, но вместо этого купил себе кассовые чеки и вложил их в свою брокерскую фирму. счет или счет, который он контролировал на имя своей жены.Затем он потерял большую часть средств в торговле опционами. Он якобы скрывал свою кражу, создавая поддельные выписки со счета и переводя деньги со счета одного клиента на счет другого для пополнения ранее украденных сумм. Дело находится в судебном процессе, возбуждено отдельное уголовное дело.
В мае 2015 года Комиссия предъявила обвинения в мошенничестве нескольким юридическим и физическим лицам, которые собрали 6,5 миллиона долларов для покупки ценных бумаг, но затем предположительно объединили средства инвесторов со своими собственными деньгами и потратили эти средства на щедрые личные расходы.Дело в судебном процессе. Параллельно было возбуждено уголовное дело.
В мае 2015 года Комиссия также предъявила обвинения в мошенничестве директору по комплаенсу и двум его братьям, которые призывали инвесторов вкладывать средства в различные компании, но затем якобы оставили деньги себе. Инвесторам было поручено перевести свои инвестиционные фонды на счета, которые директор по комплаенсу создал и контролировал, а в некоторых случаях им выдавались фальшивые брокерские отчеты, свидетельствующие о том, что их инвестиции приносят хорошие результаты.Дело в судебном процессе.
В августе 2015 года Комиссия добилась судебного запрета и постоянного запрета на действия лица, которое в течение двух лет незаконно присвоило 4,4 миллиона долларов США с доверительного счета, открытого для пациента с деменцией, и доверительного счета для стипендий, созданного для этой цели. предоставления стипендий местным студентам. Комиссия также получила постановление, требующее от ответчика изъять 4,4 миллиона долларов, уплатить гражданский денежный штраф в размере 4,4 миллиона долларов и уплатить проценты за предварительное судебное решение в размере 278 000 долларов.
В ноябре 2015 года Комиссия обвинила бывшего биржевого маклера в привлечении более 1,2 миллиона долларов от своих брокерских клиентов, которым сказали, что они покупают сертификаты залогового права на недвижимость, которые будут приносить доход в размере 6-9% в год, но чьи деньги вместо этого Используется для перестройки дома брокера, оплаты автомобилей и оплаты счетов за своего тестя. Параллельное уголовное производство также находится на рассмотрении.
Раскрытие информации по муниципальным облигациям: андеррайтинг предложений, в которых эмитенты не смогли выполнить свои обязательства по продолжающемуся раскрытию информации
В марте 2014 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США объявила о своей инициативе муниципалитетов по продолжению раскрытия информации («MCDC»), объявленной в марте 2014 года.В рамках этой инициативы Комиссия согласилась предоставить благоприятные расчеты фирмам, которые сами сообщили о нарушениях Правила 15c2-12, которое запрещает андеррайтерам покупать или продавать муниципальные ценные бумаги, если эмитент не обязался предоставлять непрерывное раскрытие информации о ценных бумагах и эмитенте, включая информация о его финансовом состоянии и операционных данных.
В июне 2015 года в рамках инициативы MCDC Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что в период с 2010 по 2014 годы 36 андеррайтинговых фирм нарушили законы о ценных бумагах, продав муниципальные облигации с использованием документов о предложении, содержащих существенно ложные заявления или упущения в отношении соблюдения эмитентами облигаций своих обязательства по продолжающемуся раскрытию информации.Штрафы составили от 40 000 до 500 000 долларов. Объявляя о расчетах, председатель Уайт заявил: «Инициатива MCDC уже привела к значительным улучшениям на рынке муниципальных ценных бумаг, включая повышение осведомленности об обязательствах эмитентов по раскрытию информации и усиление политики и процедур раскрытия информации. Эта текущая правоприменительная инициатива будет и дальше приносить долгосрочные изменения на муниципальные рынки ценных бумаг в интересах клиентов ». В сентябре 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам наложила санкции на 22 андеррайтинговые компании в связи с Инициативой MCDC.Штрафы по этим делам также составляли от 40 000 до 500 000 долларов.
Ценообразование муниципальных облигаций: неспособность предложить облигации по первоначальной цене размещения и взимание чрезмерных надбавок в сделках на вторичном рынке
В августе 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам впервые в истории обвинила андеррайтера муниципальных облигаций и бывшего руководителя службы андеррайтинга муниципальных облигаций в завышении платы за продажу новых облигаций. Комиссия заявила, что в нескольких предложениях, когда фирма выступала в качестве управляющего или члена синдиката андеррайтинга, фирма приобретала муниципальные облигации нового выпуска для своих собственных запасов, а затем предлагала эти облигации клиентам по ценам выше, чем первоначальные цены предложения, согласованные с эмитент до начала торгов облигациями.Комиссия также обвинила в том, что в период с января 2011 года по октябрь 2013 года у фирмы не было адекватной системы надзора для определения разумности наценок на муниципальные облигации, проданные на вторичном рынке. Комиссия отметила ряд мер по исправлению положения, предпринятых фирмой, в том числе раскрытие информации о наценках и уценках в подтверждениях розничных заказов на фиксированный доход, наем специального специалиста по соблюдению нормативных требований для работы в отделе фиксированного дохода в непосредственной близости от муниципального синдиката и вторичная торговля, привлечение консалтинговой фирмы для проверки муниципального бизнеса фирмы и принятие новых письменных надзорных процедур, в которых говорится, что все облигации, приобретенные в рамках новой эмиссии, могут быть проданы только по цене публичного предложения.Несмотря на эти шаги, он наложил штраф в размере 15 миллионов долларов сверх 4,5 миллиона долларов за изъятие и 670 000 долларов в качестве предвзятого вознаграждения. Объявляя об урегулировании, персонал заявил: «Эта принудительная мера, которая является первой в своем роде, отражает нашу приверженность борьбе со злоупотреблениями во всех сферах рынка муниципальных облигаций». Кроме того, «[b] поскольку действующие правила не требуют, чтобы дилеры раскрывали наценки на муниципальные облигации, инвесторы получают очень мало информации о вознаграждении своих дилеров при торговле муниципальными облигациями.Поэтому важно, чтобы у фирм были адекватные системы надзора, чтобы гарантировать, что они соблюдают свои обязательства по справедливой цене ».
Мошенничество с ценными бумагами и нарушения регистрации
В 2015 году Комиссия по ценным бумагам и биржам возбудила более десятка дел в связи с продажей грошовых акций. В этих случаях часто говорилось о мошенничестве, манипуляциях, продаже незарегистрированных акций или несоблюдении требований регистрации брокеров и дилеров в США. Комиссия по ценным бумагам и биржам также выпустила сообщение о мошенничестве с микрокапсулами, которое сопровождается официальным заявлением Майкла Дугласа.Ниже мы приводим несколько примеров принудительных мер против брокеров-дилеров.
В январе 2015 года крупная брокерская фирма согласилась выплатить 10 миллионов долларов для урегулирования обвинений SEC в ненадлежащей продаже пенсовых акций в незарегистрированных предложениях от имени клиентов и дополнительно 10 миллионов долларов для урегулирования параллельных действий Сети по борьбе с финансовыми преступлениями Министерства финансов. Комиссия утверждала, и фирма признала, что она осуществила продажу миллиардов акций пенсовых акций для багамского брокера-дилера, который действовал от имени своих основных клиентов, в том числе многих в Соединенных Штатах.Комиссия утверждала, что фирма не представила отчеты о подозрительной деятельности; не смог должным образом отчитаться, удержать и перечислить более 3 миллионов долларов удерживаемых налогов; и не признала возникшие обязательства и расходы в своих бухгалтерских книгах и записях. Комиссия также обвинила эту фирму в незарегистрированных продажах миллиардов акций пенсовых акций от имени другого покупателя и не смогла отреагировать на красные флажки и не провела поисковое расследование о том, освобождены ли продажи от регистрации.Объявляя об урегулировании, персонал заявил: «Несмотря на тревожные признаки, свидетельствующие о том, что продажи акций [фирмы] клиентам не освобождены от регистрации, [фирма] разрешила незарегистрированные продажи через свой счет, не выполняющий роль привратника».
В январе 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обвинила фирму, которая предоставляет займы на акции, обеспеченные пенни-акциями, в продаже более девяти миллиардов пенни-акций посредством предполагаемых займов на основе акций, блок-сделок и других транзакций без регистрации в качестве брокера-дилера. .Комиссия утверждала, что за трехлетний период фирма предоставила клиентам не менее 149 кредитов без права регресса в размере 35 миллионов долларов, в основном под залог акций с микрокапиталом. Затем он ликвидировал почти все 2,2 миллиарда залоговых акций, связанных с кредитами, получив не менее 49 миллионов долларов торговой выручки. В постановлении Комиссии говорилось, что, в отличие от традиционного кредитора, фирма генерирует относительно небольшую часть своего денежного потока за счет процентов, комиссионных или погашения основной суммы долга и ожидает, что многие ссуды не будут погашены.В рамках урегулирования фирма согласилась выплатить 1,7 миллиона долларов в качестве процентов за изъятие и предвзятое решение и штраф в размере 1,5 миллиона долларов, в то время как отдельные ответчики согласились на дополнительное изъятие и штрафы и запреты со стороны индустрии ценных бумаг. Объявляя о расчетах, Персонал заявил: «Продавая миллиарды акций пенни без регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам, [фирма] и ее руководители подорвали основные меры защиты, предоставляемые инвесторам положениями о регистрации брокеров и дилеров.”
В июле 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинила 15 физических и 19 юридических лиц в предполагаемых схемах манипулирования торговлей акциями микрокапиталов. Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинила шесть фирм в том, что они действовали в качестве незарегистрированных брокеров-дилеров, обслуживающих клиентов, которые стремились скрыть свою собственность на акции и манипулировать рынком микрокапитальных ценных бумаг, и обвинила ответчиков в мошенничестве, манипулятивной торговле, рекламе и нарушениях регистрации. В обвинительном заключении фигурируют также имена девяти подсудимых. Дело в судебном процессе.Объявляя об урегулировании, штаб заявил: «Этот случай демонстрирует решимость Комиссии безжалостно преследовать злодеев, стоящих за этими схемами мошенничества с микрокапитаниями, где бы в мире они ни скрывались». Кроме того, «этот случай представляет собой отличный пример способности, разработанной Целевой группой по борьбе с мошенничеством Microcap, чтобы пробить слои фиктивных организаций и номинальных счетов, которые хищники используют, чтобы нанести вред инвесторам и избежать обнаружения правоохранительными органами».
Схемы Понци
SEC возбудила несколько дел против брокеров за участие в схемах Понци в 2015 году.Обычно брокеры собирали деньги, обещая, что они будут инвестированы в продукты, предлагающие необычно высокую доходность, а затем брокер использовал деньги не для инвестирования, а для себя или для выплаты другим инвесторам. В качестве примера, в июле 2015 года Комиссия обвинила бывшего биржевого маклера в мошеннической продаже так называемых «депозитных сертификатов» своим клиентам-брокерам, ложно утверждая, что он может получить для них более высокие процентные ставки доходности, чем те, которые были доступны в противном случае. Он собрал 15 долларов.5 миллионов от как минимум 50 инвесторов, но, согласно жалобе, в некоторых случаях он не покупал компакт-диски, а в других он покупал компакт-диски, но тайно выкупил их и забрал вырученные средства. Помимо траты денег инвесторов на себя, он использовал эти деньги для предполагаемых выплат по процентам и погашению основной суммы долга предыдущим инвесторам. Дело находится в судебном процессе, и параллельно возбуждено уголовное дело.
В сентябре 2015 года Комиссия обвинила трех трейдеров в обмане клиентов, неверно представив затраты фирмы на приобретение ценных бумаг с возвратным ипотечным кредитом (RMBS), которые она продала клиентам, и неверно представила, получают ли клиенты лучшие цены по своим сделкам RMBS.В жалобе Комиссии также утверждалось, что они тренировали других сотрудников совершать те же проступки, в том числе заставляя их лгать во время переговоров и инструктируя их относительно точной лжи, которую нужно сообщать клиентам, чтобы получить дополнительную скрытую прибыль. Объявляя об иске, по которому ведется судебный процесс, Персонал заявил: «Предполагаемое неправомерное поведение отражает грубое пренебрежение порядочностью и обязательствами, ожидаемыми от зарегистрированных специалистов по ценным бумагам». Что касается соглашений об отсрочке судебного преследования в отношении трех других лиц, персонал заявил: «Комиссия по ценным бумагам и биржам открыта для отсрочки предъявления обвинений на основании определенных факторов, в том числе, когда соучастники предоставляют своевременную и достоверную информацию, откровенно признавая свои проступки.«Против трех торговцев ведется параллельное уголовное дело.
Нарушения короткой продажи: нарушение требований Reg SHO по определению местонахождения и нарушения запрета на участие в публичном предложении в течение пяти рабочих дней после короткой продажи ценных бумаг эмитента
Правило 203 (b) Reg SHO, обычно называемое требованием «найти», запрещает брокеру-дилеру принимать ордер на короткую продажу долевой ценной бумаги (или осуществлять короткую продажу долевой ценной бумаги за свой собственный счет) за исключением случаев, когда он заимствовал ценную бумагу, заключил добросовестную договоренность о заимствовании обеспечения или не имеет «разумных оснований» полагать, что ценная бумага может быть заимствована с тем, чтобы ее можно было поставить в день доставки.При отсутствии уравновешивающих факторов списки легко получаемых займов («ETB») могут предоставить разумные основания полагать, что ценные бумаги доступны для заимствования, как того требует Правило 203 (b). Информация, используемая для создания списка ETB, должна быть старше 24 часов, а ценные бумаги в списке должны быть легкодоступными, чтобы исключить вероятность сбоя в доставке.
В июне 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам оштрафовала брокера-дилера и его дочернюю клиринговую фирму на 11 миллионов долларов и потребовала от них признать правонарушения, поскольку исполнительные платформы фирмы были запрограммированы на продолжение обработки ордеров на короткие продажи на основе списка ETB фирмы, даже если фирма определила, что недавно возникли «уравновешивающие факторы», которые сделали необоснованным использование списка как источника информации о местонахождении.Комиссия также обвинила в том, что из-за недостатка в брокерско-дилерских системах в некоторых случаях фирма использовала данные старше 24 часов для построения списков ETB, и в результате ценные бумаги иногда включались в списки. ETB перечисляет дни, когда их не должно было быть. В связи с мировым соглашением фирма согласилась выплатить штраф в размере 9 миллионов долларов в гражданском денежном выражении, 1,6 миллиона долларов в счет изъятия и 335 000 долларов в качестве процентов до вынесения судебного решения. Объявляя об урегулировании, персонал заявил: «Фирмы должны выполнять свои обязательства по коротким продажам, не полагаясь на неточные списки ETB.Когда персонал фирмы определяет, что ценные бумаги больше нельзя считать легкими для заимствования, системы фирмы должны немедленно включить эти знания ».
Правило 105 SEC запрещает фирмам участвовать в публичных предложениях акций после короткой продажи тех же акций в течение пяти рабочих дней с момента размещения. В соответствии с инициативой SEC по Правилу 105, о которой впервые было объявлено в 2013 году, Отдел по обеспечению соблюдения принимал меры по каждому нарушению Правила 105 на сумму de minimis , которые привлекли его внимание.Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что в результате этой инициативы количество нарушений Правила 105 уменьшилось примерно на 90% за последние шесть лет. В октябре 2015 года Комиссия объявила о принудительных мерах против шести фирм за нарушение Правила 105 Положения M в связи с их практикой коротких продаж. Фирмы согласились выплатить в общей сложности 2,5 миллиона долларов. Что касается одной фирмы, которая не провела обзор своей прошлой торговли, чтобы определить, имели ли место дополнительные нарушения, не выявленные Отделом по защите прав, Комиссия запретила фирме участвовать во вторичных предложениях в течение одного года.Объявляя об урегулировании, Персонал заявил: «Эта весьма успешная программа оптимизированных расследований и урегулирования нарушений Правила 105 явно оказала важное сдерживающее воздействие на рынок, в то же время расходуя небольшую часть ресурсов, которые мы выделяли в прошлом. Мы продолжим преследовать важные нарушения, которые мы постоянно наблюдаем, с помощью множества действий, которые посылают важные сигналы сдерживания ».
Практика андеррайтинга: участие в предложении, несмотря на признаки того, что материалы предложения были ложными
В марте 2015 года Комиссия обвинила брокерскую фирму, ответственную за андеррайтинг публичного предложения, в нарушении не связанных с наукой антифрод-положений Закона о ценных бумагах, поскольку она защищала ценные бумаги, несмотря на получение отчета о комплексной проверке, указывающего, что материалы предложения были ложными.В жалобе Комиссии утверждалось, что эмитент якобы владел угольной компанией, расположенной в Китайской Народной Республике, на момент размещения, но брокерская фирма получила информацию, свидетельствующую о том, что компания больше не владеет китайской угольной компанией, которая была ее головной компанией. актив и единственный источник дохода. Дело в судебном процессе. Объявляя об этом случае, Персонал заявил: «Андеррайтеры являются важными контролерами, на которых инвесторы полагаются при выявлении существенных фактов и устранении потенциальных неточностей перед маркетингом публичного предложения акций.[Фирма] продолжила это предложение, несмотря на процесс должной осмотрительности, который выявил ложные претензии [эмитента], и инвесторы понесли огромные убытки, когда правда публично стала известна ».
Практика недобросовестных торгов или сговора
В феврале 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинила брокерскую фирму и ее генерального директора в мошенничестве с ценными бумагами в связи с проведением аукциона по ликвидации обеспеченных долговых обязательств («CDO»). Фирма якобы ждала, пока большая часть заявок поступит от участников аукциона, а затем поручила стороннему брокеру-дилеру сделать ставку на CDO по ценам, которые часто были немного выше, чем наивысшая ставка других участников.После этого сторонний брокер-дилер немедленно продавал CDO с небольшой наценкой аффилированному лицу брокерской фирмы, которому не разрешалось участвовать в торгах согласно условиям соглашений о найме. Постановление Комиссии требовало, чтобы фирма выплатила 1,1 млн. Долл. США и проценты в размере 85 000 долл. США, но не налагало на фирму денежного штрафа в гражданском порядке на основании заявления о финансовом состоянии под присягой. Он обязал генерального директора уплатить гражданский денежный штраф в размере 200000 долларов США и изъятие 118000 долларов США и запретил ему заниматься операциями с ценными бумагами, за исключением цели оказания помощи в продаже или передаче независимым менеджерам ценных бумаг и позиций, занимаемых любыми фондами или счетами. под управлением фирмы.Объявляя об урегулировании, Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что генеральный директор «злоупотребил доверием, играя роли как проводника, так и участника торгов во время аукционов по ликвидации CDO в ущерб другим участникам рынка».
Заключение
В 2015 году SEC возбудила принудительные меры против брокеров-дилеров примерно в двух десятках различных областей, включая ряд «первых в своем роде» принудительных мер, таких как первое дело о привлечении к ответственности брокерско-дилерского эмитента структурированных облигаций. с выпуском вводящих в заблуждение материалов предложения; первое дело против брокеров, занимающихся инвестициями в правительственную программу иммигрантских инвесторов EB-5; и первое действие, обязывающее андеррайтера муниципальных облигаций завышать плату с клиентов при продаже вновь выпущенных облигаций.Он ввел санкции в размере от менее 100 000 долларов до почти 180 миллионов долларов. Полная статистика правоприменения за 2015 год еще не доступна, но самой большой категорией правоприменительных действий в 2014 году (последний год, по которому имеются статистические данные) были правоприменительные действия против брокеров-дилеров, что составило 166 из 755 общих правоприменительных действий, возбужденных Комиссия. Это сверх почти 1400 дисциплинарных мер, которые FINRA наложила на брокеров-дилеров и зарегистрированных представителей в 2014 году.
В большинстве случаев Комиссия должна продемонстрировать некоторый уровень вины, когда она предъявляет иск брокеру-дилеру — как правило, из-за отсутствия разумной осторожности, — но это не оказалось серьезным препятствием. Обязанность наилучшего исполнения, принципы, регулирующие чрезмерные наценки, наличие «мошенничества», не связанного с наукой, требования к регистрации, не содержащие требований о виновности, и множество технических правил, относящихся к различным областям, от альтернативных торговых систем до доступа к рынку, коротких продаж и кибербезопасности. Средства контроля предоставляют Комиссии огромный арсенал инструментов правоприменения, которые она регулярно использует в исках против фирм и частных лиц.Комиссия также имеет значительные рычаги воздействия на правоприменительные меры против брокеров-дилеров, потому что 1) брокеры-дилеры строго регулируются, и строго регулируемые организации склонны решать, а не судиться со своими регулирующими органами; 2) иски против брокеров-дилеров обычно подаются в административном порядке, в котором Комиссия выигрывает почти все дела; и 3) штрафные полномочия Комиссии могут быть драконовскими, что создает риски, которые часто побуждают респондентов добиваться уверенности посредством урегулирования, а не неопределенности посредством судебного разбирательства.
alexxlab